Phong hiểm đầu tư cơ cấu
Phong hiểm đầu tư tối trực tiếp đích tham dữ giả hòa thật tế thao tác giả
Bổn từ điều khuyết thiếuKhái thuật đồ,Bổ sung tương quan nội dung sử từ điều canh hoàn chỉnh, hoàn năng khoái tốc thăng cấp, cản khẩn laiBiên tậpBa!Phong hiểm đầu tư cơ cấu ( Venture Capital Institutions ), phong hiểm đầu tư cơ cấu thị phong hiểm đầu tư tối trực tiếp đích tham dữ giả hòa thật tế thao tác giả, đồng thời dã tốiTrực tiếpĐịa thừa thụ phong hiểm, phân hưởng thu ích.
- Trung văn danh
- Phong hiểm đầu tư cơ cấu
- Ngoại văn danh
- Venture Capital Institutions
- Định nghĩa
- Phong hiểm đầu tư tối trực tiếp đích tham dữ giả hòa thao tác giả
- Tổ thành nhân viên
- Chuyên nghiệp tri thức hòa quản lý kinh nghiệm đích nhân
Phong hiểm đầu tư cơ cấu ( Venture Capital Institutions ), phong hiểm đầu tư cơ cấu thị phong hiểm đầu tư tối trực tiếp đích tham dữ giả hòa thật tế thao tác giả, đồng thời dã tối trực tiếp địa thừa thụ phong hiểm, phân hưởng thu ích.Hữu hạn hợp hỏa chếThị phong hiểm hôn luyện bá hồng khí đầu tư cơ điều đích thiêm nhuận hàn chủ lưu mô thức,Hữu hạn hợp hỏa nhânHòa chủ yếu hợp hỏa nhân đích quyền lợi hòa nghĩa vụ thông quá chưng giới tinh tâm thiết kế đích sở hữu quyền kết vấn lai hiệp điều ký sái hòa bảo chứng.
Tại phong hiểm tư kim đích mê thị cử luyến tội phó dung tư quá trình trung,Phong hiểm tư bổn giaCá nhân đích năng lực hòa nghiệp tích hữu trứ chí quan trọng yếu đích địa vị. Tha môn cấu mãi đích thị tư bổn, xuất thụ đích tắc thị tự kỷ đích tín dự, dụ nhân đíchĐầu tư kế hoaHòa đối vị lai thu ích đích thối thiết cách phù dự kỳ. Phong hiểm đầu tư cơ cấu tác vi nhất chủngKim dung trung giới,Thủ tiên tòng đầu tư nhân na lí trù tập nhất bút dĩ quyền ích hình thức tồn tại đích tư kim, nhiên hậu hựu dĩ chưởng ác bộ phân cổ quyền đích hình thức, đối nhất ta cụ hữu thành trường tính đích xí nghiệp tiến hành đầu tư. Đương sang nghiệp xí nghiệp kinh quá doanh vận, quản lý hoạch đắc thành công hậu, phong hiểm đầu tư cơ cấu tái an bài kỳ cổ phân tòng sang nghiệp xí nghiệp trung thối xuất.
Phong hiểm đầu tư thể hệChủ yếu do tứ loại chủ thể cấu thành: Đầu tư giả, phong hiểm đầu tư cơ cấu, trung giới phục vụ cơ cấu hòaPhong hiểm xí nghiệp.Phong hiểm đầu tư thể hệ trung tối hạch tâm đích cơ cấu thị phong hiểm đầu tư cơ cấu, tức phong hiểm đầu tư công tư hoặcPhong hiểm đầu tư cơ kim,Tha môn thị liên tiếp tư kim lai nguyên dữ tư kim vận dụng đíchKim dung trung giới,Thị phong hiểm đầu tư tối trực tiếp đích tham dữ giả hòa thật tế thao tác giả, đồng thời dã tối trực tiếp địa thừa thụ phong hiểm, phân hưởng thu ích. Tha môn dữ kỳ tha kim dung cơ cấu đích khu biệt tại vu kỳ đặc hữu đích vận hành cơ chế.
Tại phong hiểm đầu tư thị tràng thượng, nhất phương diện thị cụ hữu cự đại tăng trường tiềm lực đích đầu tư cơ hội, lánh nhất phương diện thị tầm cầu cao hồi báo, bất phạ cao phong hiểm đíchĐầu tư tư bổn.Phong hiểm đầu tư cơ cấu đích chức trách thị phát hiện nhị giả đích nhu cầu, tịnh sử cơ hội dữ tư bổn liên hệ khởi lai. Kim dung đích đặc điểm tại vu xúc tiến tư kim đích dung thông, chỉ yếu hữu tư kim đíchCung cấp hòa nhu cầu,Tựu hội hữu kim dung trung giới đích vị trí. Chỉ yếu tư kim tạiKim dung trung giớiSơ thông đích cừ đạo nội lưu động, chỉ yếu tại lưu động trung tư kim đắc đáo chính đương đích lợi dụng, tha tựu hội tăng trị. Tư kim đích sướng thông lưu động thị kỳ tăng trị đích cơ bổn điều kiện.
Tại phong hiểm đầu tư giá chủng đặc thù đích kim dung phương thức hạ, tư kim tòng đầu tư giả lưu nhập phong hiểm đầu tư cơ cấu, thông quá phong hiểm đầu tư cơ cấu lưu nhậpPhong hiểm xí nghiệp.Giá thời, phong hiểm đầu tư sang tạo liễu quyết định kỳ thành bại đích lưỡng cá kết hợp:Phong hiểm tư bổnDữ tăng trường cơ hội ( thông thường thị cao khoa kỹ xí nghiệp ) tương kết hợp, phong hiểm đầu tư gia hòaPhong hiểm xí nghiệp giaTương kết hợp. Tư bổn hòa cơ hội đích kết hợp thị ngoại bộ kết hợp, nhiPhong hiểm đầu tư giaDữ phong hiểm xí nghiệp gia đích kết hợp thị nội bộ kết hợp, thị phong hiểm đầu tư thành bại đích quan kiện. Phong hiểm đầu tư yếu đạt đáo dự kỳ thu ích, giá lưỡng cá kết hợp khuyết nhất bất khả.
Nhất bàn tình huống hạ, phong hiểm đầu tư cơ cấu đích hạch tâm tác dụng tại vu giải quyết hảo hạ thuật vấn đề:
Nhất thịPhong hiểm đầu tư công tưHoặcPhong hiểm đầu tư cơ kimViPhong hiểm xí nghiệp( hạng mục ) đề cung trực tiếp đích tư kim chi trì, tịnh thông quá phong hiểm xí nghiệp đích tấn tốc thành trường sử đầu tư giả hoạch thủ thu ích. Nhân thử, phong hiểm đầu tư công tư nhất bàn hội tác vi phong hiểm đầu tư đích phát khởi giả hòa đầu tư công tác đích xu nữu, phụ trách phong hiểm đầu tư đích vận doanh, tịnh tham dữ sở đầu tư đích phong hiểm xí nghiệp ( hạng mục ) đích quản lý hòa quyết sách.
Nhị thị phong hiểm đầu tư cơ cấu nhất bàn hữu năng lực phân tích hòa tố xuất đối phong hiểm xí nghiệp đích đầu tư quyết sách, tại đầu tư chi hậu giam trắc phong hiểm xí nghiệp tịnh tham dữ quản lý.
Tam thị đối đầu tư giả phụ trách, sử bất đồng loại hình đầu tư giả đích lợi ích đắc đáo bảo hộ.
Tứ thị thông quá dữ phong hiểm đầu tư tương quan đích kinh doanh quản lý nghiệp tích đắc đáo cao ngạch hồi báo, đối bất lương nghiệp tích yếu thừa đam tương ứng đích phong hiểm.
Phong hiểm đầu tư cơ cấu đích loại hình do vu phong hiểm đầu tư cơ cấu tạiPhong hiểm đầu tư thể hệTrung đích quan kiện tác dụng, phong hiểm đầu tư cơ cấu yếu do nhất ta cụ bị các loại chuyên nghiệp tri thức hòa quản lý kinh nghiệm đích nhân tổ thành, đồng thời kỳ sở hữu quyền kết cấu yếu đề cung nhất chủng cơ chế, sử đắc đầu tư giả dữ đề cung chuyên nghiệp tri thức quản lý kỹ năng đích nhân đắc đáo hợp lý đích tương ứng hồi báo, tịnh các tự thừa đam tương ứng đích phong hiểm. Vi thích ứng phong hiểm đầu tư thể hệ đích giá chủng yếu cầu, kinh quá quốc ngoại kỉ thập niên đích phát triển hòa tuyển trạch, tại tây phương phát đạt quốc gia hữu thập đa loại phong hiểm đầu tư chủ thể đích tổ chức phương thức, tại chỉnh cá phong hiểm đầu tư thể hệ trung phát huy trứ bất đồng đích tác dụng.
( nhất ) chủ lưu mô thức —— hữu hạn hợp tác hỏa bạn
Mỹ quốc đích phong hiểm đầu tư cơ cấu tại kinh lịch liễu kỉ thập niên đích trầm phù chi hậu, nhất chủng đặc thù loại hình đíchHợp hỏa chếThành vi cơ cấu hình thức đích chủ lưu. Tại giá chủngHữu hạn hợp hỏa chếPhong hiểm đầu tư cơ cấu trung, hữu lưỡng chủng hợp hỏa nhân, tứcHữu hạn hợp hỏa nhânHòa chủ yếu hợp hỏa nhân. Giá chủng hợp hỏa chế đích chủ yếu xuất tư giả xưng vi hữu hạn hợp hỏa nhân, hữu hạn hợp hỏa nhân thông thường phụ trách đề cung phong hiểm đầu tư sở nhu yếu đích chủ yếu tư kim, đãn bất phụ trách cụ thể kinh doanh; nhi chủ yếu kinh doanh quản lý giả xưng vi chủ yếu hợp hỏa nhân, chủ yếu hợp hỏa nhân tác vi phong hiểm đầu tư cơ cấu đích chuyên nghiệp quản lý nhân viên, thống quản đầu tư cơ cấu đích nghiệp vụ, đồng thời dã yếu đối cơ cấu đầu nhập nhất định lượng đích tư kim. Do vu chủ yếu hợp hỏa nhân phó xuất liễu gian tân đích lao động, tương tòng hữu hạn hợp hỏa nhân đích tịnh thu ích trung án 10%～30% đích bỉ lệ đề thủ báo thù. Giá chủng hợp tác thông thường thị hữu kỳ hạn đích, nhất bàn thị 7～10 niên, đãn chủ yếu y cư công tư đầu tư sinh mệnh chu kỳ hòa chủ yếu hợp hỏa nhân đích ý nguyện.
Chủ yếu hợp hỏa nhân đối kinh doanh thừa đamVô hạn trách nhậm,Đãn xuất tư bỉ lệ ngận đê ( nhất bàn vi tổng đầu tư đích 1% ), nhi thủ đắc đích hồi báo ngận cao ( tổng lợi nhuận đích 20% gia quản lý phí ). Hữu hạn hợp hỏa nhân thừa đam hữu hạn trách nhậm, nhất phương diện dụngHợp đồng điều khoảnĐối chủ yếu hợp hỏa nhân tiến hành ước thúc, đồng thời dã tiến nhập đổng sự hội đối trọng đại quyết sách thi gia ảnh hưởng. Mỹ quốc đíchTư nhân đầu tư giảVãng vãng phẫn diễn chủ yếu hợp hỏa nhân đích giác sắc. Giá ta tư nhân đầu tư giả tức chân chính ý nghĩa thượng đíchPhong hiểm tư bổn gia,Kí hữu phong hiểm đầu tư đích kinh nghiệm, hựu hữu quản lý đích chuyên môn kỹ năng, nhi thả hữu ngận cường đích mạo hiểm tinh thần dữ truy cầu cao hồi báo đích dục vọng. Kỳ thao tác phương thức tắc nhất bàn vi tiên chú sách nhất cá hữu hạn trách nhậm công tư, tư nhân đầu tư giả dĩ cổ đông thân phân khống chế cai công tư, tái dĩ cai công tư tác vi chủ yếu hợp hỏa nhân lai phát khởi phong hiểm đầu tư cơ cấu.Hữu hạn hợp hỏa nhânTắc vãng vãng thị các loạiCơ cấu đầu tư giả,Bao quátDưỡng lão cơ kim,Bảo hiểm công tư, cộng đồng cơ kim dĩ chí ngân hành đẳng đẳng, dã bao quátCá nhân đầu tư giả.Đối hữu hạn hợp hỏa nhân đích xuất tư bỉ lệ nhất bàn hữu hạn chế ( cao hạn dữ đê hạn quân hữu ). Giá chủng sở hữu quyền kết cấu kháo tinh tâm thiết kế đích các loại hợp đồng lai bảo chứng, thị nhất cá tương đương tinh xảo đích cơ cấu thiết kế phương án.
Giá chủng kết cấu đương nhiên thị dữ mỹ quốc sung phân phát dục đích tư bổn thị tràng dĩ cập đặc hữu đích thuế chế tương liên hệ đích. Mỹ quốc phong hiểm đầu tư cơ cấu chi sở dĩ kinh thường thải dụngHữu hạn hợp hỏa chế,Tại ngận đại trình độ thượng thị nhân vi dưỡng lão cơ kim, đại học hòa từ thiện cơ cấu đẳng đầu tư giả vi miễn thuế thật thể, giá nhất kết cấu bảo chứng liễu tha môn đích miễn thuế địa vị ( như thải dụng công tư hình thức tắc nhu giao công tư thuế ).Hữu hạn hợp hỏa chếPhong hiểm đầu tư cơ cấu nhất bàn hữu 2～5 cá hợp hỏa nhân, đại nhất điểm đích công tư thường cố dong 2～5 cáSản nghiệp phân tíchNhân viên, tịnh sính thỉnh nhất ta kiêm chức phân tích nhân viên, cơ cấu quy mô tại 5～10 nhân chi gian, tối đa bất siêu quá 30 nhân. Kỳ tư kim chủ yếu lai tựCơ cấu đầu tư giả,Phú hữu cá nhân hòa đại công tư, dĩ tư mộ hình thức chinh tập, chủ yếu đầu tư vu hoạch lợi giai đoạn dĩ tiền đích tân hưng công tư, thông thường thị cao khoa kỹ công tư, nhất bàn tại xí nghiệp thành thục hậu tức dĩ thượng thị hoặc tịnh cấu đẳng phương thức triệt xuất.
Hợp hỏa nhân đích tập tư hữu lưỡng chủng hình thức, nhất chủng thị cơ kim chế, tức đại gia tương tư kim tập trung đáo nhất khởi, hình thành nhất cáHữu hạn hợp hỏa chếĐích cơ kim. Lánh nhất chủng thị thừa nặc chế, tứcHữu hạn hợp hỏa nhânThừa nặc đề cung nhất định sổ lượng đích tư kim, đãn khởi sơ tịnh bất chú nhập toàn bộ tư kim, chỉ đề cung tất yếu đích cơ cấu vận doanh kinh phí, đãi hữu liễu hợp thích đích hạng mục, tái án chủ yếu hợp hỏa nhân đích yếu cầu đề cung tất yếu tư kim, tịnh trực tiếp tương tư kim hối đáo chỉ định ngân hành, nhi chủ yếu hợp hỏa nhân tắc vô nhu trực tiếp quản lý tư kim. Giá chủng phương pháp đối hữu hạn hợp hỏa nhân hòa chủ yếu hợp hỏa nhân đô thập phân hữu ích: Đối hữu hạn hợp hỏa nhân lai giảng, khả dĩ hàng đê phong hiểm; đối chủ yếu hợp hỏa nhân lai giảng, tỉnh khứ liễu bình thời xác bảo cơ kim bảo trị tăng trị đích áp lực. Sở dĩ hậu nhất chủng hình thức dĩ bị việt lai việt đa đíchHữu hạn hợp hỏa chếPhong hiểm đầu tư công tưSở thải dụng.
( nhị ) cá thể đầu tư giả
Cá thể đầu tư giả khả dĩ thị bằng hữu, gia đình thành viên hoặc thị kinh tế thượng thành công đích nhân, tha môn đối tân xí nghiệp đích đầu tư khả dĩ tòng bất túc kỉ thiên mỹ nguyên đáo siêu quá bách vạn mỹ nguyên. Cá thể đầu tư giả khả năng chỉ đầu tư vu nhất cá xí nghiệp, dã khả năng đồng thời đầu tư vu kỉ cá bất đồng đích xí nghiệp. Giá ta xí nghiệp khả năng dữ đầu tư giả hữu mỗ chủng quan hệ, thí như thị đầu tư giả thục tất đích lĩnh vực hoặc đối đầu tư giả đích nghiệp vụ hữu sở bang trợ. Tại cá thể đầu tư giả trung dĩThiên sử đầu tư giảTối vi điển hình. Thông thường, cá thể đầu tư giả vi na ta thượng chỉ hữu tân tiên sang ý đích sang nghiệp giả đề cungChủng tử tư kim.Tại giá cá giai đoạn, nhất bànPhong hiểm đầu tư công tưKhảo lự đáo kỳ kinh doanh chuẩn tắc, hội nhận vi phong hiểm quá cao; nhi cá thể đầu tư giả khước khả dĩ vi thử hạ đổ chú, nhân vi nhất đán xí nghiệp thành công sở đái lai đích thu ích dã hội ngận cao.
( tam ) công khai thượng thị đích phong hiểm đầu tư công tư
Cực thiếu sổ đích phong hiểm đầu tư công tư tại công khai đích tư bổn thị tràng trù tập tư kim, đãn đầu tư vu tân xí nghiệp đích phương thức dữHữu hạn hợp hỏa chếCông tư cơ bổn tương đồng. Do vu án chiếuChứng giam hộiĐích yếu cầu, giá loại công tư tất tu hướng công chúng công khai kỳ kinh doanh tình huống, sở dĩ tha môn giác hậu giả canh dung dịch bị liễu giải.
( tứ ) đại công tư đích phong hiểm đầu tư
Hứa đa chủ yếu đích đại công tư đô dĩ độc lập thật thể, phân chi cơ cấu hoặc bộ môn đích hình thức kiến lập liễu phong hiểm đầu tư cơ cấu. Giá ta cơ cấu tại vận tác phương thức thượng dữ tư nhân phong hiểm đầu tư công tư tương đồng, đãn mục tiêu ngộ dị, giá thị do bất đồng tư kim lai nguyên quyết định đích.
Hậu giả thông quá bồi dục công tư, sử kỳ thành công thượng thị nhi truy cầu cao ngạch hồi báo; tiền giả tại đại công tư tư kim đích chi trì hạ vi mẫu công tư tầm cầu tân kỹ thuật. Đương đại công tư đầu tư vu nhất cá tân sang công tư thời, thị hi vọng kiến lập kỹ thuật song khẩu, hoặc hi vọng dĩ hậu bả tha biến vi nhất cá tử công tư.
( ngũ ) chuẩn chính phủ đầu tư cơ cấu —— tiểu xí nghiệp đầu tư công tư
Tiểu xí nghiệp đầu tư công tư thị căn cư mỹ quốc 1958 niên ban bố đích sang 《 tiểu xí nghiệp đầu tư pháp 》 sang kiến đích. Tha do tư nhân ủng hữu hòa quản lý, đãn yếu đắc đáo chính phủ tiểu xí nghiệp quản lý cục đích hứa khả, giam khống cập tư trợ, tiểu xí nghiệp quản lý cục hoàn khả đề cung dung tư đam bảo. Tự tòng tiểu xí nghiệp đầu tư công tư tất tu vi kỳ tòng tiểu xí nghiệp quản lý cục cử tá đích trái vụ phụ trách dĩ hậu, đề cung ưu huệ thải khoản hòa cấu mãi cổ phiếu thành liễu kỳ “Tiêu chuẩn” vận tác hình thức, dĩ bảo chướng tẫn khoái thường hoàn trái vụ. Tòng giá cá ý nghĩa thượng giảng, tiểu xí nghiệp đầu tư công tư đối xử vu sang kiến giai đoạn đíchTân sang xí nghiệpLai giảng bất thập phân thích hợp. Tại mỹ quốc, hoàn hữu nhất ta loại tự tiểu xí nghiệp đầu tư công tư đích liên bang cập châu lập chuẩn chính phủ đầu tư cơ cấu. Ứng cai thuyết thượng thuật chuẩn chính phủ đầu tư cơ cấu dữ chân chính đích phong hiểm đầu tư giả hữu ngận đại khu biệt, tha môn nhất bàn dĩ sang tạo tựu nghiệp cơ hội vi chủ yếu mục đích, sở dĩ hứa đa cơ cấu tịnh bất tương kỳ nạp nhập phong hiểm đầu tư đích thống kế phạm vi,Phong hiểm đầu tư giaDã bất tương kỳ quy nhập tự kỷ đích trận doanh. Đãn lưỡng giả chi gian y nhiên tồn tại nhất định đích liên hệ, hữu taPhong hiểm xí nghiệpTựu thị thụ tiểu xí nghiệp đầu tư công tư chi trì nhi phát triển khởi lai đích.
( lục ) kỳ tha diễn sinh hình thức
1, sản nghiệp chiến lược cơ kim. Giá hạng cơ kim thường vi nghiệp vụ tương cận đích công tư sở thiết, đầu tư phương hướng tập trung tại mỗ nhất chiến lược lĩnh vực, cường điều cục bộ cạnh tranh ưu thế, thông thường dĩ hợp tư phương thức dữ phong hiểm xí nghiệp liên thủ, dĩ tấn tốc hoạch thủ khoa kỹ thành quả. Như Java cơ kim tựu thị doIBMĐẳng lục đại công tư liên hợp xuất tư 1 ức mỹ kim tổ thành, chuyên môn đầu tư vuKhuê cốcNội vận dụngJavaKỹ thuật đích tín tức xí nghiệp.
2, công chúngPhong hiểm đầu tư cơ kim.Truyện thống thượngPhong hiểm cơ kimVi tư mộ cơ kim, 1996 niên mỹ quốc ban bố liễu 《 công chúng phong hiểm đầu tư cơ kim pháp 》, duẫn hứa nhất ta đặc định đích phong hiểm cơ kim hướng xã hộiMộ tập tư kim,Tịnh đối kỳ hoạt động tác liễu nhất ta cụ thể đích hạn chế, như vi liễu tiện vu cổ dân giam đốc, nhất bàn chỉ hạn vu tại bổn châu tập tư đẳng.
Phong hiểm đầu tư tại thật tế vận tác trung thị nhất cá dung tư dữ đầu tư tương kết hợp đích quá trình. Phong hiểm đầu tư đích điển hình đặc chinh thị thủ tiên yếu trù tập nhất bút tư kim, nhi giá bút tư kim thị dĩQuyền ích tư bổnĐích hình thức tồn tại đích; nhiên hậu dĩ sở trù tư kim cấu mãi cương cương kinh doanh hoặc dĩ kinh kinh doanh đích xí nghiệp tư sản. Phong hiểm đầu tư lợi nhuận chủ yếu lai tự tư sản mãi mại đích soa giới. Tại dung tư thời,Phong hiểm đầu tư giaCấu mãi đích thị tư bổn, xuất thụ đích tắc thị tự kỷ đích tín dự. Dụ nhân đíchĐầu tư kế hoa,Đối vị lai thu ích đích dự kỳ. Đầu tư thời, tha môn cấu mãi đích thị xí nghiệp cổ phân, xuất thụ đích thịTư bổn kim.Thối xuất thời, tha môn xuất thụ xí nghiệp cổ phân, mãi nhập tư kim, ngoại gia phong hậu lợi nhuận, dĩ cập quang huy nghiệp tích hòa thành công khẩu bi. Chỉnh cá phong hiểm đầu tư quá trình thị do dung tư hòa đầu tư lưỡng cá phương diện cấu thành đích, nhi dung tư hựu chiêm cư liễu cử túc khinh trọng đích địa vị. Dung đáo tư kim vãng vãng tựu thị thành công đích nhất bán, hữu năng lực dung đáo tư kim thị phong hiểm đầu tư gia nghiệp tích đích thể hiện.Dung tư quy môViệt đại, tựu việt hiển kỳPhong hiểm đầu tư giaXuất loại bạt bình, cao nhân nhất trù.
Phong hiểm đầu tư sở dung đáo đích tư kim, ngận đại trình độ thượng thủ quyết vu phong hiểm đầu tư gia cá nhân đích năng lực hòa nghiệp tích. Đầu tư nhân vãng vãng thị bổn trứ đối phong hiểm đầu tư gia cá nhân đích tín lại đầu xuất tư kim. Tha môn đích đầu tư tại ngận đại trình độ thượng thị đối phong hiểm đầu tư gia cá nhân đích đầu tư, nhi bất thị đối xí nghiệp hoặc hạng mục đích đầu tư. Tha môn đối phong hiểm đầu tư gia đích giá chủng tín lại vô hình trung cấp phong hiểm đầu tư gia thi gia liễu ngận đại áp lực, phong hiểm đầu tư gia thanh sở: Nhất đán hữu ngộ, tương lai tái tòng giá ta nhân thủ trung dung tư đích khả năng tính tựu hội hóa vi linh. Nhân thử, phong hiểm đầu tư đích “Phong hiểm” kí thể hiện tại đầu tư phương diện, dã thể hiện tại dung tư phương diện. TòngPhát đạt quốc giaPhong hiểm đầu tư nghiệp đích phát triển kinh nghiệm lai khán, tuy nhiên phong hiểm đầu tư cơ cấu tại cấu kiến kỳ các tự đíchĐầu tư tổ hợpThời cụ hữu túc cú đích phân tán hóa trình độ, tương đối đíchSản nghiệp tập trung độHòa khu vực tập trung độ, tại giai đoạn tính thượng dã một hữu kết cấu soa dị, đãn tổng thể lai thuyết, tất cánh dĩPhổ thông cổ quyềnĐầu tư vi chủ. Nhi thả giá taPhong hiểm xí nghiệpTại vị thượng thị ( hoặc OTC thượng võng ) chi tiền kỳ phổ thông cổ quyền đích biến hiện tính ngận soa, chuẩn cổ quyền dữ khả chuyển hoán trái quyền đầu tư dã bất đại khả năng tại ngận đại trình độ thượng cải thiện tổ hợp đích biến hiện tính hòaHiện kim lưu lượngTrạng huống. Phong hiểm đầu tư cơ cấu đíchDung tư kết cấuTất tu dữ kỳĐầu tư kết cấuTương thất phối. Nhân thử, kỳ quyền ích tính tư bổn yếu hữu túc cú bỉ lệ, tòng quốc tế kinh nghiệm lai khán bất ứng đê vu phạm %. Kỳ phụ trái dã yếu phù hợp mỗ ta đặc tính, lệ như trường kỳ hạn, đê tức gia nhất địnhKhoan hạn kỳ,Hữu đệ tam phương đam bảo đẳng đẳng. Đồng thời phong hiểm đầu tư cơ cấu đíchDung tư quy môDã khả do tiền thuật đích đầu tư kết cấu cập quy mô quyết định.
Phát đạt quốc gia hoặc địa khu đích phong hiểm đầu tư tư kim đích lai nguyên chủ yếu vi: Công cộng đích hòa tư nhân đíchDưỡng lão cơ kim,Quyên tặng cơ kim,Ngân hành trì cổ công tư,Phú hữu đích gia đình hòa cá nhân, bảo hiểm công tư, đầu tư ngân hành,Phi ngân hành kim dung cơ cấuHoặc công tư,Ngoại quốc đầu tư giảĐẳng đẳng. Dĩ mỹ quốc đích tình huống vi lệ, 1995 niên cận mỹ quốc phong hiểm đầu tư công tư vận tác đích tư kim tổng ngạch tựu cao đạt 435 ức mỹ nguyên, bỉ 1985 niên đích 196 ức mỹ nguyên tăng gia liễu 122%. Phong hiểm tư kim đích chủ yếu lai nguyên bao quát:
1, phú hữu đíchCá nhân tư bổn.Giá bộ phân tư bổn tại 200 ức mỹ nguyên tả hữu, kỳ trung tương đương nhất bộ phân đầu đáo tảo kỳPhong hiểm xí nghiệp.
2,Cơ cấu đầu tư giảTư kim. Bao quát dưỡng lão chuẩn bị kim, đại họcHậu bị cơ kim.Các chủng phi hoạch lợi cơ kim hội. Giá ta cơ cấu đầu tư giả truyện thống thượng tương đương bảo thủ, chủ yếu đầu tư vuTrái khoánHòa caoHồng lợi cổ phiếu,Giá nhất phương diện thị nhân vi chính phủ xuất vu cẩn thận khảo lự sở chế định đích pháp quy hạn chế, lánh nhất phương diện thị nhân vi nhân môn nhất bàn nhận vi đầu tư vu tân hưngXí nghiệp phong hiểmQuá cao, nan vu giam khống. Đãn tự 1979 niên dĩ hậu, phong hiểm đầu tư khả năng đái lai đích phong hậu hồi báo xúc sử chính phủ phóng tùng liễu giá phương diện đích quản chế, như duẫn hứa tương 2%～5% đíchDưỡng lão cơ kimĐầu tư vu tân hưng xí nghiệp, vu thị giá taCơ cấu đầu tư giảThành liễu phong hiểm đầu tư đích chủ yếu lai nguyên chi nhất. Vi liễu giảm khinh giá ta cơ cấu đầu tư giả đích phong hiểm cố lự,Phong hiểm đầu tư công tưThường thải dụng lợi nhuận phân hưởng hòa đầu tư hạn chế hiệp nghị đẳng phương thức cậpHữu hạn hợp hỏa chếTổ chức hình thức khống chế phong hiểm.
3, đạiCông tư tư bổn.Xuất vu chiến lược khảo lự, đại công tư thường đầu tư vu dữ tự thân đích chiến lược lợi ích hữu quan đíchPhong hiểm xí nghiệp,Dĩ hợp tư hoặc liên doanh đích phương thức chú tư.
4,Tư mộ chứng khoánCơ kim. Tư mộ chứng khoán cơ kim thông thường tương nhất bộ phân tư kim đầu tư vu tiếp cận thành thục đích phong hiểm xí nghiệp, dĩ kỳ đắc đáo cao ngạch hồi báo.
5, cộng đồng cơ kim. Nhân thụ chính phủ quản chế, cộng đồng cơ kim nhất bàn bất đầu tư vu thượng thị tiền đích phong hiểm xí nghiệp, đãn mỗ ta đầu tư vu cao khoa kỹ sản nghiệp đích cộng đồng cơ kim duẫn hứa tương thiếu lượng tư kim ( nhất bàn bất siêu quá cơ kim tổng ngạch đích 1%～2% ) đầu nhập biến hiện tính đê đích phong hiểm xí nghiệp, vưu kỳ thị tức tương thượng thị đích xí nghiệp.
Tùy trứKinh tế toàn cầu hóaĐích trục tiệm phát triển, phong hiểm đầu tư đích vận tác dĩ kinh siêu việt liễu quốc gia đích giới hạn, trục bộ tiến nhập liễu quốc tế dung hợp đích thời đại. Thế giới các quốc phong hiểm đầu tư nghiệp đích song biên hòa đa biên hợp tác dĩ kinh thành vi nhất cổ triều lưu.
( nhất ) các quốc gian đích hợp tác
1, dĩ sắc liệt quốc gia đầu tư công tư. Cai công tư do dĩ sắc liệt chính phủ, mỹ quốc chính phủ hòa nhất ta do thái phú nhân xuất tư, canh loại tự vuChiêu thương ngân hành,Đãn dã đại lượng đầu tư vu xử vu sang kiến thời kỳ đích công tư, mỹ phương hỏa bạn nhất bàn phụ trách thôi tiêu.
2,Ái nhĩ lanNhuyễn kiện khai phát cơ kim mô thức. Ái nhĩ lan chính phủ tuyển trạch nhuyễn kiện hành nghiệp tác vi cao tân kỹ thuậtSản nghiệp phát triển chiến lượcĐích trọng điểm. Tha môn dữ mỹ quốc hữu quan cơ cấu liên hợp kiến lập liễu phong hiểm cơ kim, tổ chức ái nhĩ lan đích nhuyễn kiện nhân tài tương mỹ quốc thành công đích thương nghiệp nhuyễn kiện âu châu hóa. Giá ta đức ngữ hóa, pháp ngữ hóa đích nhuyễn kiện dĩ tại âu châu đại lượng tiêu thụ, tòng nhi sử ái nhĩ lan thành vi âu châu trọng yếu đích nhuyễn kiện xuất khẩu quốc.
3, nhật bổn đích nhật mỹ kim dung công tư. Chúng sở chu tri, nhật bổn công tư tại tiêm đoan kỹ thuật phương diện đích sang tân năng lực bất cường, vi khắc phục giá nhất vấn đề, tha môn tiện dữ mỹ quốc đíchPhong hiểm đầu tư giaHợp tác, kiến lập liên hợp đầu tư công tư. Do hậu giả căn cư tiền giả đích kỳ vọng, tại mỹ quốc đặc biệt thịKhuê cốcĐịa khu, tầm trảo phù hợp kỳ yếu cầu đíchCao tân kỹ thuật xí nghiệpTiến hành thu cấu, tòng nhi thật hiện đối cai kỹ thuật đích mãi đoạn. Đãi cai kỹ thuật khả dĩ thị tràng hóa thời, tương kỳ di thực đáo nhật bổn, phát huy nhật bổn công tư sinh sản tổ chức năng lực giác cường đích ưu thế, tiến hành đại quy mô sinh sản.
( nhị )Quốc tế kim dung công tư
Cai công tư thị phụ chúc vuThế giới ngân hànhĐích nhất gia tư doanh công tư, chỉ tại thông quá đầu tư vu thành viên quốc đích tư doanh bộ môn, xúc tiến tha môn đích kinh tế phát triển. Cai công tư thị thế giới thượng tối đại đích trực tiếp dĩ thải khoản hòa cổ phân hình thức hướngPhát triển trung quốc giaTư hữu xí nghiệp đầu tư đích đa biên tổ chức. Cai công tư cộng phát khởi liễu 36 cá phong hiểm đầu tư hòaTư mộ chứng khoánCơ kim, chủ yếu đầu tư vu nhất ta phát triển trung quốc gia hòa địa khu đích tiểu xí nghiệp. Giá ta cơ kim nhất bàn tại sở đầu tư xí nghiệp trung chiêm 20%～30% đích cổ phân, tầm cầu 25% tả hữu đích niênHồi báo suất,Cơ kim nhất bàn ủy thác cấp chuyên nghiệp đầu tư công tư quản lý. Quốc tế kim dung công tư đích kỳ tha giác sắc hoàn bao quát vi thành viên quốcPhong hiểm cơ kimĐích kiến lập đề cung kiến nghị, bình cổ thị tràng, tầm trảo đầu tư giả hòaCơ kim quản lý nhânViên, thiết kế cơ kim kết cấu đẳng. Như cai công tư tằng ứng thổ nhĩ kỳ chính phủ đích yếu cầu, khởi thảo liễu cai quốc quản lýPhong hiểm đầu tư cơ kimNghiệp đích pháp án, cai pháp án vu 1994 niên thông quá. Công tư cơ cấu đích thiết kế tắc thông thường bao quát thuế phú hiệu suất, pháp luật hình thức,Cơ kim đầu tư giảĐích địa vị, cơ kim quản lý dữ quản lý giả báo thù phân ly dĩ cập đầu tư chiến lược đẳng.
1985 niên 9 nguyệt, quốc vụ viện phê chuẩn thành lập liễuTrung quốc tân kỹ thuật sang nghiệp đầu tư công tư,Tha thị ngã quốc nội địa đệ nhất gia chuyên doanh phong hiểm đầu tư nghiệp đích toàn quốc tính kim dung cơ cấu, tha đích thành lập tiêu chí trứ ngã quốc phong hiểm đầu tư đích khai thủy. Tự thử dĩ hậu, ngã quốc phong hiểm đầu tư sự nghiệp phát triển giác khoái, nhất ta địa khu, bộ môn, cao tân kỹ thuật khai phát khu phân phân kiến lập liễu các cụ đặc sắc đíchPhong hiểm đầu tư công tư.
( nhất ) ngã quốc phong hiểm đầu tư cơ cấu đích sang lập cập tư kim thật lực
Tòng quốc nội cụ hữu phong hiểm đầu tư tính chất đích công tư hoặc sự nghiệp đan vị đích tổng thể trạng huống lai khán, tư bổn thật lực tòng kỉ bách vạn nguyên đáo kỉ thiên vạn nguyên bất đẳng, án chiếu cơ cấu tính chất lai hoa phân khả dĩ phân vi dĩ hạ lưỡng loại: Nhất loại thị dĩ hữu hạn trách nhậm đầu tư công tư hình thức tổ thành đích, thuần chúc xí nghiệp tính chất; lánh nhất loại thị tòng chúc các tỉnh thị khoa ủy lĩnh đạo đích sự nghiệp đan vị, đại đa thị phi doanh lợi cơ cấu. Bộ phân phong hiểm đầu tư cơ cấu đích sang lập thời gian, hiện hữu tư kim dĩ cập đáo 2000 niên thời đích tư kim tình huống như biểu 7－1 sở kỳ.
Tựu ngã quốc phong hiểm đầu tư cơ cấu vi tư kim tình huống nhi ngôn, thật lực tối cường đích vi tức tương thành lập đích thâm quyến cao phong hiểm đầu tư công tư, ước hữu 10 cá ức, tương đối giác tiểu đích vi thượng hải sang tân khoa kỹ tập đoàn công tư, ước 4 800 vạn nguyên; hiện hữu phong hiểm đầu tư cơ cấu đích tư sản tổng ngạch vi 16.35 ức nguyên nhân dân tệ. Dự kế đáo 2000 niên, tư kim thật lực tương đạt đáo 35.15 ức nguyên.
Ngã quốc dĩ hữu đích phong hiểm đầu tư cơ cấu vi phong hiểm đầu tư sự nghiệp tố liễu ngận đa hữu ích đích tham tác, chủ yếu thể hiện tạiĐầu tư phương thức,Phong hiểm đầu tư quản lý,Phong hiểm đầu tư vận hành cơ chế,Phong hiểm đầu tư công tư tự thân nhân viên tố chất đẳng phương diện. Sở thủ đắc đích hữu ích kinh nghiệm chủ yếu hữu:
1, chính phủ đích đại lực chi trì.
4, chú trọng tự thân đội ngũ nhân viên tố chất đích đề cao.
5, bất đoạn đề cao đối phong hiểm đầu tư đích nhận thức.
Ngã quốc phong hiểm đầu tư cơ cấu đích tư kim lai nguyên chủ yếu thị chính phủ. Dĩ hữu đích tổ chức cơ cấu bỉ giác nhất trí, cơ bổn thượng thị đầu tư bộ, bạn công thất,Tài vụ bộ,Hạng mục bộ đẳng, sở tuyển đầu tư phương hướng cơ bổn thượng đô định vị tại cao tân kỹ thuật thượng, hữu đích dĩ hoạch đắc liễu giác hảo hiệu ích.
Các phong hiểm đầu tư công tư tại phong hiểm đầu tư quá trình trung, kỳ vận tác trình tự hữu lưỡng chủng mô thức, nhất chủng thị một hữu chuyên gia hệ thống đích đầu tư mô thức, lánh nhất chủng thị hữu chuyên gia hệ thống đích đầu tư mô thức, giá lưỡng chủng mô thức thị căn cư phong hiểm công tư sở xử tỉnh phân hoàn cảnh hòa đối phong hiểm đầu tư đặc chinh đích nhận tri trình độ dĩ cập phong hiểm đầu tư công tư tự thân vận tác đích khả kháo tính lai khảo lự đích, hoàn bất năng thuyết thùy ưu thùy liệt. Tòng vận tác tình huống khán, tha môn đô tại tiến hành trứ chính thường vận tác.
Kinh quá thập kỉ niên lai đích phát triển, ngã quốc bộ phân phong hiểm đầu tư công tư hoặc sự nghiệp đan vị tại bất đồng trình độ thượng dĩ bất năng thích ứng đương tiền ngã quốc phát triển phong hiểm đầu tư đích nhu yếu, hữu ta dĩ hãm nhập tiến thối duy cốc đích lưỡng nan cảnh địa. Giá ta công tư chủ yếu tồn tại dĩ hạ vấn đề:
① tư kim lai nguyên hữu hạn, một hữu sung phân lợi dụng bao quát cá nhân, xí nghiệp, kim dung hoặcPhi kim dung cơ cấuĐẳng cụ hữu đầu tư tiềm lực đích lực lượng lai cộng đồng cấu trúc nhất cá hữu cơ đích phong hiểm đầu tư võng lạc.
② đầu tư công cụ lạc hậu, dĩ thải khoản, đam bảo vi chủ,Quyền ích đầu tưDã chỉ hữuPhổ thông cổNhất chủng hình thức, thu ích dữ phong hiểm bất thất phối.
③ khuyết phạp triệt xuất thủ đoạn, tuyệt đại bộ phân đầu tư trệ lưu tại bị đầu tư xí nghiệp trung. Giá chủ yếu thị ngã quốc tư bổn thị tràng đích bất hoàn thiện tạo thành đích. Đãn trừ liễu thượng thị,Quỹ đài giao dịchDĩ ngoại, hoàn hữu kiêm tịnh, tư mộ,Quản lý tằng thu cấuĐẳng hứa đa thối xuất thủ đoạn khả dĩ thải dụng.
④ báo thù cơ chế bất hợp lý, tuy nhiên thải thủ tưởng kim dữ hiệu ích quải câu đẳng bạn pháp, đãn một hữu sửPhong hiểm đầu tư giaNỗ lực sang tạo xuất đích giới trị hoạch đắc sung phân đích bổ thường, bất năng hấp dẫn hòa lưu trụ hữu kinh nghiệm đích nhân tài tòng sự giá hạng công tác.
Dĩ thượng giá ta vấn đề, tuy nhiên dữ ngã quốc kinh tế phát triển đích thủy bình, thị tràng bất hoàn bị, pháp chế bất kiện toàn, tín tức giao lưu bất sướng, chuyên nghiệp nhân tài khuyết phạp đẳng nhân tố hữu quan, đãn thị tại phong hiểm đầu tư cơ cấu tự thân đích tổ chức kết cấu thiết kế thượng dã tồn tại trứ khuyết hãm, chủ yếu biểu hiện vi đối phong hiểm tư kim đích kinh doanh quản lý tương đối bất độc lập, bất năng hoàn toàn dĩ thị tràng cơ chế vi đạo hướng; đối kinh doanh giả đích ước thúc ngận đại trình độ thượng y lại hành chính quan hệ; kích lệ hòa ước thúc bất đối xưng đẳng.
· xí nghiệp danh xưng: Castile Ventures
· xí nghiệp danh xưng: Capstone Ventures
· xí nghiệp danh xưng: Capital Southwest Corporation
· xí nghiệp danh xưng: Capital Resource Partners
· xí nghiệp danh xưng: Canaan Partners
· xí nghiệp danh xưng: Boston Capital Ventures
· xí nghiệp danh xưng: Blumberg Capital Ventures
· xí nghiệp danh xưng: Blue chip Venture Company
· xí nghiệp danh xưng: Bessemer Venture Partners
· xí nghiệp danh xưng: Benchmark Capital
· xí nghiệp danh xưng: BCM Technologies, Inc.
· xí nghiệp danh xưng: BCI Partners, Inc.
· xí nghiệp danh xưng: Bay Partners
· xí nghiệp danh xưng: Battery Ventures
· xí nghiệp danh xưng: Associated Venture Investors
· xí nghiệp danh xưng: Austin Ventures
· xí nghiệp danh xưng: Associated Venture Investors
· xí nghiệp danh xưng: Aurora Funds, Inc.
· xí nghiệp danh xưng: Asset Management
· xí nghiệp danh xưng: ARCH Venture Partners
· xí nghiệp danh xưng: Arbor Partners, LLC
· xí nghiệp danh xưng: Apex Venture Partners
· xí nghiệp danh xưng: Antares Capital Corporation
· xí nghiệp danh xưng: The Angels' Forum
· xí nghiệp danh xưng: Ampersand Ventures
· xí nghiệp danh xưng: American Century
· xí nghiệp danh xưng: Altira Group LLC
· xí nghiệp danh xưng: Alta Partners
· xí nghiệp danh xưng: ABS Capital Partners
· xí nghiệp danh xưng: Alpha Capital
· xí nghiệp danh xưng: Allied Capital Corporation
· xí nghiệp danh xưng: Alloy Ventures
· xí nghiệp danh xưng: Advantage Capital Partners
· xí nghiệp danh xưng: Advent International
· xí nghiệp danh xưng: Affinity Capital Management
· xí nghiệp danh xưng: The Abell Venture Fund
· xí nghiệp danh xưng: Aberdare Ventures
· xí nghiệp danh xưng: ABN AMRO Private Equity (AAPE)
· xí nghiệp danh xưng: ABS Capital
· xí nghiệp danh xưng: Acacia Venture Partners
· xí nghiệp danh xưng: Accel Partners
· xí nghiệp danh xưng: Adams Capital Management
· xí nghiệp danh xưng: Advanced Technology Ventures
· xí nghiệp danh xưng: LAKEPORT FINANCE SA
· xí nghiệp danh xưng: INDEX VENTURES
· xí nghiệp danh xưng: HPI HOLDING SA
· xí nghiệp danh xưng: GENEVEST CONSULTING GROUP SA
· xí nghiệp danh xưng: FEI CAPITAL PARTNERS INC.
· xí nghiệp danh xưng: ETF GROUP
· xí nghiệp danh xưng: DOW EUROPE SA
· xí nghiệp danh xưng: DOW EUROPE SA
· xí nghiệp danh xưng: DEUTSCHE BANK AG
· xí nghiệp danh xưng: DEFI GESTION
· xí nghiệp danh xưng: CORPORATE CAPITAL & CONSULTING
· xí nghiệp danh xưng: CASTLE PRIVATE EQUITY AG
· xí nghiệp danh xưng: CAPITAL DYNAMICS
· xí nghiệp danh xưng: CAMCO AG
· xí nghiệp danh xưng: BAKER & MCKENZIE
· xí nghiệp danh xưng: AUREUS PRIVATE EQUITY AG
· xí nghiệp danh xưng: ARGOS SODITIC SA
· xí nghiệp danh xưng: APAX PARTNERS & CO. BETEILIGUNGSBERATUNG AG
· xí nghiệp danh xưng: ANGEL CAPITAL
· xí nghiệp danh xưng: ADVISERS ON PRIVATE EQUITY AG
· xí nghiệp danh xưng: AIG PRIVATE EQUITY LTD.
· xí nghiệp danh xưng: Capital for Companies
· xí nghiệp danh xưng: Capital International Inc.
· xí nghiệp danh xưng: Candover Investments Plc.
· xí nghiệp danh xưng: Cambridge Research & Innovation Ltd.
· xí nghiệp danh xưng: Cairnsford Associates ltd.
· xí nghiệp danh xưng: Bridgepoint Capital.Ltd.
· xí nghiệp danh xưng: Botts & Company Ltd.
· xí nghiệp danh xưng: BC Partners
· xí nghiệp danh xưng: Beeson gregory
· xí nghiệp danh xưng: BDO Stoy Hayward
· xí nghiệp danh xưng: BC Partners Ltd.
· xí nghiệp danh xưng: Barclays Ventures
· xí nghiệp danh xưng: Bank Austria Private Equity
· xí nghiệp danh xưng: Baring Private Equity Partners Ltd
· xí nghiệp danh xưng: Barclays Private Equity Ltd.
· xí nghiệp danh xưng: Barclays Acquisition Finance
· xí nghiệp danh xưng: Bank of Scotland (Structured Finance)
· xí nghiệp danh xưng: BancBoston Capital
· xí nghiệp danh xưng: Banc of America Equity Partners
· xí nghiệp danh xưng: Baker Tilly
· xí nghiệp danh xưng: ARTS Alliance Ltd.
· xí nghiệp danh xưng: AXA Investment Managers Private Equity Fund of Funds
· xí nghiệp danh xưng: Atlas Venture Ltd.
· xí nghiệp danh xưng: Atlantic Pacific Capital Ltd.
· xí nghiệp danh xưng: Apax Partners & Co. Ventures Ltd.
· xí nghiệp danh xưng: Aon Mergers & Acquisitions Group
· xí nghiệp danh xưng: Anvil Partners
· xí nghiệp danh xưng: AMR International Ltd.
· xí nghiệp danh xưng: Amadeus Capital Partners Ltd.
· xí nghiệp danh xưng: Argus Capital Group
· xí nghiệp danh xưng: Alta Berkeley Venture Partners
· xí nghiệp danh xưng: Albemarle Private Equity Ltd.
· xí nghiệp danh xưng: Alchemy Partners
· xí nghiệp danh xưng: Advent International Plc.
· xí nghiệp danh xưng: 21 Invest Ltd.
· xí nghiệp danh xưng: AIB Capital Markets Plc ( Special Finance Unit )
· xí nghiệp danh xưng: Abbey National Treasury Services PLc.
· xí nghiệp danh xưng: Abel Ventures Led.
· xí nghiệp danh xưng: Aberdeen Asset Managers Ltd.
· xí nghiệp danh xưng: Abingworth Management Ltd.
· xí nghiệp danh xưng: ABN AMRO Mezzanine Led.
