计算机行业周报：OpenAI收紧管制，国产大模型迎新契机

　　市场回顾

　　过去一周（6.24-6.28）上证综指下跌1.03%，创业板指下跌4.13%，沪深300指数下跌0.97%，计算机（申万）指数下跌3.43，跑输上证综指2.40pcts，跑嬴创业板指0.70pcts，跑输沪深300指数2.46pcts，位列全行业第26名。

　　周观点

　　海内外大模型仍在持续迭代升级。海外方面，6月28日，谷歌在I/OConnect大会公布其新一代最强开源模型Gemma2，有9B和27B两种参数规模可用，可在手机本地运行的2.6B模型也将很快发布。其中27B的Gemma2能与其两倍大的模型竞争，并可在单个英伟达A100/H100Tensor Core GPU或TPU主机上以全精度高效运行推理，降低部署成本。在LMSYS Chatbot Arena中，27B的Gemma2指令微调模型击败了70B的Llama，并超过Nemotron4340B、Claude3Sonnet、Command R+、Qwen72B等模型，在所有开源权重的模型中位列第一；9B模型则是当前15B以下参数的模型中成绩最好的。国内方面，1）科大讯飞：6月27日，讯飞星火大模型V4.0发布，七大核心能力全面升级，在文本生成、语言理解、知识问答、逻辑推理和数学方面完成了对GPT-4Turbo的整体超越，并进一步缩小了在代码、多模态能力方面的差距，在8个国际主流测试集中排名第一。星火大模型V4.0也加强了复杂指令跟随和长文本处理能力，并业界首发长文本内容溯源新功能，减少长文档知识问答任务中的幻觉，提升答案准确率；多模态方面，图文识别能力持续升级，在科研、金融、医疗、司法和办公等专业领域超越GPT-4o，逻辑推理、空间推理能力加强。此外，星火语音大模型发布74个语种方言“自由对话”，破解强干扰场景下语音识别难题；医疗大模型和应用进一步升级，面向医生端的「智医助理」实现辅助诊断8.2亿次，147万次修正诊断，帮助发现7267万不合理处方数，面向个人端的App「讯飞晓医」可提供体检报告分析等功能；教育大模型再次升级，并发布星火智能批阅机并升级讯飞AI学习机两款硬件；推出「个人空间」，打造个性化智能助手。2）阿里：6月27日，阿里最新开源的Qwen2-72B指令微调版超过Llama-3、Mixtral成为开源模型排行榜第一名。

　　OpenAI断供，国产大模型或迎来新的增长契机。6月25日，OpenAI宣布，自今年7月9日起，将开始阻止来自非支持国家和地区的API服务。目前OpenAI共支持161个国家和地区，不包括中国内地和中国香港。国内大模型公司第一时间上线相应“搬家方案”，打响用户争夺战：百度智能云发布“大模型普惠计划”，文心旗舰款大模型首次面向新注册的企业用户免费，并支持用户0成本切换至百度智能云千帆大模型平台；阿里云将为OpenAI API用户提供最具性价比的中国大模型替代方案，并为中国开发者提供2200万免费tokens和专属迁移服务；智谱AI面向OpenAI API用户提供特别搬家计划，推出全面对标OpenAI产品体系的GLM大模型；此外，MINIMAX、零一万物、天工开放平台、百川大模型、硅基流动、月之暗面等均推出“搬迁方案”。我们认为，OpenAI API收紧将倒逼国内开发者选择国产大模型，有望加速国产大模型技术进步与生态发展。

　　投资建议

　　建议关注：（1）AI算力：工业富联、中科曙光、浪潮信息、软通动力、神州数码、拓维信息、海光信息、寒武纪等；（2）AI应用：科大讯飞、金山办公、万兴科技、同花顺、佳发教育、新致软件、鼎捷软件、能科科技、梅安森等。

　　风险提示

　　下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。