Suomen pankkikriisi

Suomen pankkikriisioli Suomessa1980-luvunlopulla ja1990-luvunalussapankkejataloudellisesti vavisuttanut kriisi, jonka seurauksena valtiovalta ryhtyi tukemaan pankkeja niin sanotullapankkituella.

Pankkikriisin taustalla olirahoitusmarkkinoidenvapauttamista seurannut pankkien liiallinenluotonantoja luotonotto, joka johti kokokansantalouden ylikuumenemiseen.Tätä kutsutaan 1980-luvun loppupuolenkasinotaloudeksi.Hallitsematon riskinotto kostautui yleisen talouskehityksen taittuessa. Seurasi1990-luvun alun lama.Pahimpaan kriisiin joutuisäästöpankkisektori.

Taustaa

Suomen rahoitusmarkkinat olivat 1980-luvulle saakka suljetut ja pankkikeskeiset.Keskuspankkisääteli korkotasoa,markanulkoista arvoa ja valuutan liikkeitä. Alhaisenkoronvuoksi taloudessa vallitsi jatkuva luottojen ylikysyntä.Koska korolla ei voinut kilpailla, kohdistui pankkien välinen kilpailu lähinnä markkinaosuuteen, ja talouselämä oli järjestynyt pankkien hallitsemiksi” leireiksi”.

Rahoitusmarkkinoiden liberalisoinnin tarve kasvoi 1980-luvulla, koskamaailmantalousvapautui ja koska Suomen vientiyritykset saattoivat hoitaa rahoituksensa myös ulkomailta. Suomen talouden ei katsottu voivan jäädä liberalisoitumisesta sivuun, jotta kilpailukyky säilyisi.Valuutantermiinimarkkinatvapautettiin vuonna 1980. Antolainauksen korkosääntely purettiin ja vuonna 1986 syntyivät pankkien välisetinterbank-markkinat.Pääomantuonti- ja vientimahdollisuuksia lisättiin. Pankit ja yritykset saattoivat ottaa luottoa myös ulkomailta.

Riskit kasvavat

Vapautuneilla markkinoilla tilanne oli ennennäkemätön niin pankeille, luotonottajille kuin valvontaviranomaisille.Kun lainarahaa oli nyt runsaasti saatavilla, kotitaloudet ja yritykset velkaantuivat nopeasti.Pankit pyrkivät totuttuun tapaan kasvattamaan markkinaosuuksiaan ja rahoittivat luottoekspansiota rohkeasti lyhytaikaisella markkinarahalla. Näin ne joutuivat alttiiksi mittaville korko- ja luottotappioriskeille, joihin ne eivät osanneet varautua. Pankit osallistuivat myös riskialttiisiin, mutta onnistuessaan tuottoisiin osakemarkkinaoperaatioihin, joita olivat esimerkiksi yrityskaupat ja niin sanotutnurkanvaltaukset.Pankkien riskinhallinta oli heikkoa eivätkä valvontaviranomaiset, Suomen Pankki japankkitarkastusvirasto,kyenneet puuttumaan ongelmiin ajoissa.^lähde?

Rohkeimmin riskejä ottivatSKOPja sen johtamasäästöpankkiryhmä,jotka pyrkivät irrottautumaan vanhanaikaiseksi koetusta talletuspankkitoiminnasta. Vuosina 1987–1989 säästöpankkien luotonanto kasvoi keskimäärin 26 prosenttia vuodessa.SKOPin kokoon ja riskinkantokykyyn nähden ylisuuria operaatioita olivat muun muassa kannattavuusvaikeuksissa olevanTampellanosto vuonna 1987 janeitsytsaarelaisenhotellihankkeen luototus 400 miljoonalla markalla vuonna 1988.

Suomen Pankki yritti hillitä talouden ylikuumenemista vuonna 1989. Talous oli kasvanut liian nopeasti:vaihtotaseenalijäämä syventynyt,inflaatiotavoitekarannut käsistä,osakkeidenhinnat kohonneet nelinkertaisiksi vuodesta 1985. Luotonanto oli kasvanut liikaa. Suomen Pankki vaati luotonannon kasvun rajoittamista 10 prosenttiin. Muut pankit noudattivat rajoitusta, mutta säästöpankit eivät totelleet. Päinvastoin, ne halusivat kasvaa. SKOP:n ja säästöpankkien mielettömät kasvutavoitteet paljastuivat Suomen Pankille sattumalta. Säästöpankkifederaation luotonanto kasvoi vuonna 1989 lopulta 24,5 %. Kasvu rahoitettiin velkaantumalla ulkomaille.

Suomen talous näytti horjumisen merkkejä syksyllä 1989. Suomen Pankki oli sitoutunut vakaan markan politiikkaan. Valuuttapaon vuoksi Suomen Pankki joutui puolustamaan markan arvoa nostamalla korkotasoa huomattavasti. Korkojen nousu rasitti pankkien kannattavuutta nakertamallakorkomarginaalia.Pankit joutuivat ns.korkoloukkuun,jolla tarkoitettiin sitä, että pankit olivat antaneet rahaa lainaksi alemmalla korolla kuin mitä ne itse maksoivat siitä. Asiakkailla oli runsaastiperuskorkoonsidottuja lainoja, joiden korko pysyi käytännössä kiinteänä. Samaan aikaan pankit rahoittivat näitä lainoja lyhytaikaisella markkinarahalla, jonka korko oli selvästi korkeampi. Korkojen nousu johti Suomessa siihen, ettäpörssikurssitlaskivat ja yritykset siirtyivät ottamaan alempikorkoisiavaluuttalainoja.

Yleisen talouskehityksen taittuessa 1990-luvun alussa monet velkaantuneet yritykset joutuivat kannattavuusvaikeuksiin ja pankeille alkoi syntyä suuria luottotappioita: vuosina 1988–1990 noin viisi miljardia markkaa ja vuosina 1991–1993 jo yli 50 miljardia.Pankkienvakavaraisuusjamaksuvalmiusheikkenivät.

Kriisin puhkeaminen

Pankkien tilanne kävi ilmeiseksi SKOPin joutuessalikviditeettikriisiin.^lähde?

SKOPin ja säästöpankkiryhmän strategiaksi oli muodostunut varainhankinnan hoitaminen lyhytaikaisella markkinarahalla, mutta sijoitukset haluttiin pitää pitkäaikaisina (kuten osakemarkkinoilla ja yritysluotoissa). Strategia johti suuriin tappioihin, kun toisaalta sijoitusten arvot laskivat ja toisaaltahelibor-korko nousi, ajoittain jopa noin 16 prosenttiin. Strategia oli myös riippuvainen markkinarahan saatavuudesta. Vuonna 1990 SKOP joutui usein turvautumaan viimesijaiseen rahoitukseen, Suomen Pankin päiväluottoon, kun se ei saanut riittävästi luottoa interbank-markkinoilta. Markkinoilla ei enää luotettu SKOPin kykyyn vastata sitoumuksistaan.

Syyskuussa 1990 Suomen Pankki teki SKOPille vakautusohjelman ja merkitsi pankin osakepääoman korotuksen. Keväällä 1991 SKOPille laadittiin tervehdyttämisohjelma, joka ei kuitenkaan riittänyt pankin nostamiseen jaloilleen.Syyskuussa 1991 koko pankkijärjestelmän tila oli huono. Säästöpankkiryhmällä oli järjestämättömiä luottoja seitsemän miljardia markkaa, muilla pankeilla yhteensä 25 miljardia.

Lopullisesti SKOPinmaksuvalmiusromahti 19. syyskuuta 1991, kun muut pankit eivät enää ostaneet sensijoitustodistuksia.Jotta koko pankkijärjestelmä ei sortuisi, Suomen Pankki otti SKOPin haltuunsa. Osake-enemmistö ja määräysvalta SKOPissa siirtyivät Suomen Pankille. Siinä vaiheessa SKOPille oli annettu tukea jo 16,2 miljardia markkaa.

Kriisin hoito ja pankkituki

Suomen Pankin pääkonttoriHelsingissä.

Kriisin laajuus alkoi paljastua. Pankit ilmoittivat julkisuudessa miltei päivittäin uusista luottotappioista. Pankkien vakavaraisuuden ja maksuvalmiuden turvaamiseksi valtio antoi vuonna 1992 kaikille pankeillepääomalainaayhteensä 7,9 miljardia markkaa. Pääomalaina oli aluksi korotonta, mutta myöhemmin sen korko alkoi nopeasti nousta. Korkoa sai maksaa ainoastaan voitonjakokelpoisista varoista, ja jos pankit eivät olisi pystyneet maksamaan korkoa, valtio olisi voinut muuttaa lainan osakeomistukseksi. SKOPia lukuun ottamatta pankit maksoivat pääomalainan takaisin 1990-luvun loppuun mennessä.

Säästöpankkiryhmä tarvitsi mittavampaa tukea. Keväällä 1992 perustettiin Valtion vakuusrahasto pankkituen hallinnointia varten. Vuonna 1992 perustettiin myösSuomen Säästöpankki – SSP Oy,johon sulautui 43 vaikeuksissa olevaa säästöpankkia. Suomen Säästöpankin terveet osat myytiin lokakuussa 1993 muille pankeille. Ongelmaluottoja hoitamaan perustettiin 18. marraskuuta 1993 valtion omistamaroskapankki,Omaisuudenhoitoyhtiö Arsenal.

STS-Pankkiajautui konkurssin partaalle 1992. Pankki vältti konkurssin mutta menetti itsenäisyytensä, kunKansallis-Osake-Pankkiosti sen osake-enemmistön marraskuussa 1992. STS-Pankin talletukset ja terve luottokanta siirrettiin KOP:lle ja ongelmaluototSiltapankkiin.

Pankkikriisin jälkeen

1990-luvun alun lamanaikana Suomen valtiovarainministerinä toimiIiro Viinanen(kuva vuodelta 2015).

Ongelmaluottojen selvittely ja luottojen vakuuksina olleiden kiinteistöjen realisointi jatkui Arsenalissa vuosikausia. Arsenal työllisti 1990-luvun puolivälissä noin 700 henkilöä. Vuonna 2003 työ oli saatu siinä määrin päätökseen, että henkilöstöä oli enää kymmenen ja yhtiö voitiin asettaa selvitystilaan lopettamista varten.

Varsinaisen pankkituen pääasialliset saajat olivat SKOP, STS-Pankki, Suomen Säästöpankki ja Omaisuudenhoitoyhtiö Arsenal. Tukea annettiin rahallisesti 61 miljardia markkaa ja takauksina 28,3 miljardia. Vuoteen 2004 mennessä takaukset olivat palautuneet kokonaan, mutta rahallista tukea oli takaisin saamatta noin 37,3 miljardia markkaa.Veronmaksajien lopulliseksi kokonaistappioksi pankkikriisistä on arvioitu noin 50 miljardia markkaa.Luvussa eivät ole mukana liikepankkien omistajille koituneet tappiot eivätkä välilliset kansantaloudelliset vaikutukset.

JournalistiAntti-Pekka Pietiläväitti vuonna 2008 julkaistussa kirjassaanPankkikriisin peitellyt paperit,että Suomen Säästöpankin pilkkomisen yhteydessä tukea meni merkittäviä määriä epäsuorastiSYP:llejaKOP:lle.Pietilä väitti myös, että valtio tuki pankkeja kesäkuussa 1993 antamalla anteeksi noin kymmenen miljardin markan suuruiset verovelat. Velat olisivat syntyneet pankkien jätettyä maksamattasijoitustodistustenleimaveroja 1980-luvulta lähtien.Valtiovarainministerinälakia säädettäessä toimineenIiro Viinasenmukaan lakimuutos oli välttämätön pankkien toimintakyvyn turvaamiseksi.Viinasen mukaan lain suuri taloudellinen merkitys ei ilmeisesti ollut kansanedustajien tiedossa asiasta päätettäessä. Toisaalta Suomen Pankin tutkijaAntti Kuusteräja Finanssialan Keskusliitonlainsäädäntö ja verotus -yksikön johtaja, vero-oikeuden dosentti Erkki Kontkanenovat katsoneet, etteivät sijoitustodistukset alun perinkään olleetleimaveronalaisia. Kysymys ei siis heidän tulkintansa mukaan olisi ollut lainkaan "armahduksesta", vaan tulkinnanvaraisuuden poistamisesta ja vakiintuneen tulkinnan vahvistamisesta.

Kriisin vaikutukset pankkisektoriin

Kaikki pankkiryhmät kärsivät pankkikriisissä mittavia tappioita. Pankkisektorin kokonaistulos oli tappiollinen vuosina 1991–1995.

Aiemmin vahva säästöpankkiryhmä hajosi kriisin seurauksena. Ryhmän markkinaosuus supistui vuosien 1990–1998 aikana 28 prosentista viiteen prosenttiin.

Suuret liikepankit selvisivät omillaan. KOP paikkasi vakavaraisuuttaan vuonna 1993 järjestetyllä Kansallistalkoiksi kutsutullaosakeannillaja 1994 järjestetyllä Kansallisannilla, jolla se keräsi sijoittajilta kaksi miljardia markkaa. Kansallis-Osake-Pankki ja Suomen Yhdyspankki yhdistyivät vuonna 1995Merita Pankiksi.

Osuuspankkiryhmäselvisi kriisistä vähimmällä, mutta senkin menetykset olivat raskaat.

Pankkikriisi pakotti pankit tehostamaan toimintaansa ja karsimaan alan ylikapasiteettia. Henkilöstö puolittui runsaasta 50 000:sta (1990) noin 25 000:een (1997) eikä ole siitä sittemmin merkittävästi kasvanut.Tietotekniikan hyödyntäminen tehostui javerkkopankkipalveluidenkäyttö yleistyi.Konttoriverkosto supistui alle puoleen, ja pankkien toimintakulut pienenivät merkittävästi.

Katso myös

• Koiviston konklaavi
• Rapap

Lähteet

• Kuisma, Markku; Keskisarja, Teemu:Erehtymättömät.Helsinki: WSOY, 2012.ISBN 978-951-0-39228-7.

Kirjallisuutta

• Kulha, Keijo K.:Kuilun partaalla - Suomen pankkikriisi 1991-1995.Otava, 2000.ISBN 951-1-16758-8.
• Kullberg, Rolf:Ja niin päättyi kulutusjuhla.WSOY, 1996.
• Pietilä, Antti-Pekka:Pankkikirja.Art House, 1995.ISBN 951-884-168-3.
• Hiilamo, Heikki:SKOP Lyhyt historia.WSOY, 1995.ISBN 951-0-20726-8.
• Konttinen, Seppo:Salainen pankkituki.Tammi, 2008.ISBN 978-951-31-4251-3.

Aiheesta muualla

• YLE Elävä arkisto: Timo-Erkki Heinon dokumentteja pankkikriisistä