Dow Jones Industrial Average
Place boursière | |
---|---|
Opérateur |
Dow Jones Indexes |
Pondération |
Non proportionnelle aux capitalisations boursières |
Création | |
---|---|
Nombre de valeurs cotées |
30 |
Capitalisation |
8 000 milliards d'euros (décembre 2019) |
ISIN |
US2605661048 |
LeDow Jones Industrial Averagesouvent raccourci enDow Jonesest un indice duNew York Stock Exchange.C'est le plus vieilindice boursierdu monde.
L'indice repose sur la capitalisation boursière de 30 des plus grosses entreprises cotées auxEtats-Unis.Les entreprises présentes évoluent avec le temps.
La marqueDow Jonesest la propriété de Dow Jones Indexes, une coentreprise détenue à 90 % parCME Groupet à 10 % parDow Jones and Company.
Origine et création
[modifier|modifier le code]L'indice a été créé en 1896 parCharles Dow(1851-1902) etEdward Jones,deux journalistes qui travaillaient auparavant dans une agence de presse financière, leWall Street Financial News Bureau.Ils créèrent la société Dow Jones avec pour ambition d'estimer quellesvaleurs industrielles ont le plus fort potentiel de la Bourse.
Histoire et évolution
[modifier|modifier le code]- 1884: fondation de l'indice parCharles Dow.Sur onze sociétés, neuf sont des compagnies de chemins de fer. Les deux autres,Western UnionetPacific Mail,opèrent dans la télégraphie et la machine à vapeur.
- :début de la publication de l'indice, où entreGeneral Electric,dopé par les inventions deThomas Edison.Un des titres est U.S. Leather, société qui produit des courroies en cuir pour machines agricoles et qui disparaîtra en1952[1].La première cotation de l'indice est de 40,94 points.
- :jour du plus bas historique de l'indice: 28,98 points.
- 1899: sur douze sociétés de l'indice, trois produisent de l'acier et trois autres du cuivre ou du plomb, soit la moitié du total. Dès 1913, les États-Unis produiront autant d'acier que la France, l'Allemagne et l'Angleterre réunis.
- :l'indice termine l'année à 107,23 points, un record.
- :sur l'année, l'indice perd 35,38 points.
- Entreet le:l'indice grimpe de 468 % et s'établit à 381,7 points au plus haut, totalisant près de huit années de hausse continue.
- :premier système de cotation électrique parSaint-Phalle & Co.[2].
- :«Black Thursday», début dukrach de 1929.
- :le bilan annuel enregistre une perte de 51,52 points, l'indice terminant à 248,48 points.
- 1931: perte record de 52,67 % sur l'année.
- 1932: le DJIA atteint 41,22 points, au plus bas, depuis 1897.
- 1938: l'indice termine l'année à 154,76.
- 1945: l'indice termine l'année à 192,91, repassant entre-temps le niveau de 1938.
- 1954: l'indice termine l'année à 404,39, dépassant le record de 1929.
- 1972: l'indice franchit la barre des 1 000 points.
- 1973-1974: effets duchoc pétrolier,jusqu'au 6 décembre 1974, le DJIA perdra progressivement plus de 45 % de sa valeur, pour terminer à 616,24 points.
- 1976: l'indice repasse la barre des 1 000 points.
- 1977-1979: effets dusecond choc pétrolier,morosité boursière, stagnation.
- 1982: l'indice repasse à nouveau la barre des 1 000 points et commence une période de hausse.
- :krach en octobre,l'indice passe néanmoins la barre des 2 000 points.
- 1991: franchissement de la barre des 3 000 points.
- :discours dit de l'exubérance irrationnelleprononcé parAlan Greenspan.
- :l'indice termine pour la première fois au-dessus des 10 000 points[3].
- :InteletMicrosoftpremières sociétés du Nasdaq à entrer au Dow Jones.
- :record à 11 722,98 points. En cinq ans, le Dow Jones a triplé de valeur et leNasdaqsextuplé.
- :début dukrach boursierdu fait de l'éclatement de la bulle spéculative liée à Internet et au NTIC.
- :nouveau record, pour la première fois au-dessus de 14 000 points.
- :plus haut historique en cours de séance, 14 198,10 points.
- 2008-2009: 17 mois de période de baisse, effets de lacrise des subprimes.
- :le Dow Jones clôt la séance à son plus bas niveau depuis 1997: 6 547,05 points.
- :flash crash,effets de lacrise de la dette publique grecque.
- :une hausse de l'emploi et un taux de chômage au plus bas depuis 2008 auxÉtats-Unisfait bondirWall Streetà 14 413,17 points, nouveau record en 4 jours d'affilée.
- :untweetfactice de l'APdisant qu'il y a eu deux explosions à la Maison-Blanche fait perdre en l'espace de quelques minutes 143 points au Dow Jones, soit environ 136,5 milliards de dollars, entre 19h07 et 19h10.
- :Janet Yellen,présidente de laFED,s’inquiéte de la valorisation excessive de certaines actions, à l’occasion de son témoignage semi-annuel de politique monétaire devant le Comité bancaire duSénat américain[4].
- :le Dow Jones clôt a son plus haut niveau historique à 17 138,20 points. Sa valeur a plus que doublé en l'espace de cinq ans, depuis les points bas de lacrise financière de 2008.
- :le Dow Jones atteint pour la première fois les 18 000 points après une révision en forte hausse duproduit intérieur brut (PIB)américain.
- :l'indice dépasse les 20 000 points.
- :l'indice dépasse les 25 000 points.
- :le Dow Jones affiche un record avec 29 551,42 points[5].
- :du fait de lapandémie de Covid-19le Dow Jones perd 1 190 points, soit 4,4 %, pour terminer à 25 766 et continue à baisser pendant les semaines suivantes.
- :le Dow Jones chute brutalement et enregistre la pire journée de son histoire perdant près de 2 000 points. 6 minutes après l’ouverture des marchés, le Dow Jones chute de 7 % en raison de la pandémie, ce qui déclenche automatiquement un mécanisme d’interruption temporaire des échanges d’une durée de 15 minutes, permettant au marché et aux investisseurs de se ressaisir. Cet événement est très rarement survenu.
- :le Dow Jones chute brutalement et enregistre la pire journée de son histoire perdant 9,99 % et 2 352,60 points, entraînant automatiquement l’interruption des marchés. C’est la deuxième fois dans la même semaine que ce processus se déclenche.
- :l'indice chute à 20 188,52 points, soit une perte de 3 364,7 points depuis le 12. Avec une perte de 12,9 % en une journée, c'est la troisième pire chute de l'histoire du Dow Jones[6]
- :plus gros gain de pourcentage du Dow Jones depuis le 15 mars 1933, soit plus de 11 %, avec 2 112,98 points[7],[8]
- :le Dow Jones dépasse les 27 000 points[9].
- :à la suite de l'annonce de la découverte d'un vaccin parPfizercontre le Covid-19, le Dow Jones fait un gain de 834,57 points, et clôture à 29 157,97 points[10].
- :l'indice franchit la barre des 35 000 points.
- décembre 2023: l'indice franchit la barre des 36 000 points.
- 14 décembre 2023: record historique, l'indice franchit la barre des 37 000 points.
- 22 janvier 2024: l'indice franchit la barre des 38 000 points.
- 17 mai 2024: l’indice franchit la barre des 40000 points.
Corrélation avec les autres bourses
[modifier|modifier le code]Les performances annuelles du Dow Jones se sont rapprochées de celles duCAC 40,duDAXet duFootsie,les grands marchés boursiers étantde plus en plus dépendants les uns des autres depuis une quinzaine d'années.
Composition de l'indice
[modifier|modifier le code]L'indice comprend 30entreprisesimportantes, mais les entreprises présentes dans l'indice ont changé avec le temps. Des douze entreprises originelles, plus aucune n'est encore présente,General Electricl'ayant quitté en 2018. Elle figurait de manière ininterrompue dans l’indice depuis.Depuis le 26 février 2024, les trente entreprises entrant dans la composition du Dow Jones Industrial Average sont:
- 3M(chimie, électronique et entretien);
- Amazon(commerce en ligne, cinéma et robotique)
- American Express(services financiers);
- Amgen(biotech);
- Apple(secteur technologique);
- Boeing(aéronautique et aérospatiale);
- Caterpillar Inc.(matériel de chantiers);
- Chevron Corp.(pétrole);
- Cisco Systems(réseautique);
- The Coca-Cola Company(boisson, agroalimentaire);
- Dow(chimie);
- Goldman Sachs(banque);
- Home Depot(distribution de matériel de bricolage);
- Honeywell(chimie);
- Intel Corp.(microprocesseurs);
- International Business Machines(matériel, logiciel et services informatiques);
- Johnson & Johnson Corporation(pharmacie);
- JPMorgan Chase & Co.(services financiers);
- McDonald's Corporation(restauration rapide);
- Merck & Co. Inc.(pharmacie);
- Microsoft(logiciel);
- Nike(équipement et habillement sportifs);
- Procter & Gamble(entretien, pharmacie, alimentation);
- Salesforce(éditeur de logiciel);
- The Travelers Companies(assurance);
- UnitedHealth Group(santé);
- Verizon(télécommunications);
- Visa(services bancaires);
- Wal-MartStores Inc. (grande distribution);
- Walt Disney Company(divertissement).
Les entreprises disparues du Dow Jones y ayant figuré plus de 70 ans sont:
- General Electric(électricité, 111 ans, 1894- et 1907-2018);
- U.S. Steel(acier, 92 ans, 1899-1991);
- General Motors(automobile, 85 ans, 1915-6 et 1925-2009);
- Honeywell(chimie, 82 ans, 1925-2008), retour dans l'indice le 31/08/2020;
- Texaco(pétrole, 80 ans, 1915-24 et 1925-97);
- Westinghouse Electric(électricité, 77 ans, 1916-25 et 1928-95);
- American Telephone and Telegraph(téléphone, 77 ans, 1916-28 et 1939-2004);
- Sears, Roebuck and Company(distribution, 75 ans, 1924-1999);
- American Can Company(en)(boîtes de conserve, 74 ans, 1916-1991);
- Kodak(appareils photos, 73 ans, 1930-2004);
- Woolworth's(distribution, 72 ans, 1924-1997);
- Union Carbide(chimie, 71 ans, 1928-1999).
Les entreprises disparues du DJIA sont:
- ExxonMobil Corp.(pétrole), présent depuis 1928 sous le nom deStandard Oil of New Jersey.Sorti de l'indice le 31/08/2020;
- Pfizer Inc.(pharmacie), sorti le 31/08/2020;
- Raytheon Technologies(aéronautique et défense), sorti le 31/08/2020;
Six derniers changements[11]:
- :Kraft Foodsremplace American International Group;
- :Cisco SystemsetThe Travelers Companiesremplacent respectivementGeneral MotorsetCitigroup;
- :UnitedHealth Groupremplace Kraft Foods;
- :Goldman Sachs,VisaetNikeremplacentAlcoa,Bank of America etHewlett-Packard;
- :AppleremplaceAT&T;
- :Walgreens Boots AllianceremplaceGeneral Electric;
- 2 avril 2019:Dowremplace DowDupont (qui a été scindée en trois entités: -1- Dow -2- DuPont -3- Corta Agriscience)[12];
- 26 février 2024:AmazonremplaceWalgreens Boots Alliance.
Calcul de l'indice
[modifier|modifier le code]Pour calculer le Dow Jones, la somme des prix des 30 actions est divisée par un diviseur, le Dow Divisor. Le diviseur est ajusté en cas de fractionnement d'actions, de scissions ou de changements structurels similaires, pour s'assurer que de tels événements ne modifient pas en eux-mêmes la valeur numérique du Dow Jones. Au début, le diviseur initial était composé du nombre initial de sociétés de composants; cela a d'abord fait du Dow Jones une simple moyenne arithmétique.
Des événements tels que des fractionnements d'actions ou des changements dans la liste des sociétés composant l'indice modifient la somme des prix des composants. Dans ces cas, afin d'éviter une discontinuité dans l'indice, le Dow Divisor est mis à jour afin que les cotations juste avant et après l'événement coïncident[13].
Notes et références
[modifier|modifier le code]- «404 Not Found Page», surdavidstuff.com(consulté le).
- (en)« Business & Finance: De Saint Phalles »,Time,29 avril 1929.
- Il était une fois le Dow Jones
- «US / Eco: Yellen s'inquiète (enfin?) de la valorisation de certaines actions», surBoursier.com(consulté le).
- [1]
- (en)FredImbert,«Dow drops nearly 3,000 points, as coronavirus collapse continues; worst day since '87», surCNBC,(consulté le)
- (en)Fred Imbert,ThomasFranck,«Dow rebounds more than 11% in best day since 1933 as Congress nears coronavirus stimulus deal», surCNBC,(consulté le)
- (en-US)Alexander Osipovich, Caitlin Ostroff and JoanneChiu,«Dow Soars More Than 11% In Biggest One-Day Jump Since 1933»,Wall Street Journal,(ISSN0099-9660,lire en ligne,consulté le)
- (en)«Weekly DJIA index performance 2020», surStatista(consulté le)
- [2]
- (en)David B. Wilkerson, «Brill's Content reveals 'Guardians of the Dow'»
,surmarketwatch.com,(consulté le).
- «DOWDUPONT remplacé par Dow Inc au sein du Dow Jones», surBoursorama,(consulté le)
- «Market Lab - Data, Stocks, Tables, News - Barrons.com», surwww.barrons.com(consulté le)
Annexes
[modifier|modifier le code]Articles connexes
[modifier|modifier le code]- Indice boursier,contient entre autres plusieurs liens vers d'autres indices boursiers
- Indice S&P 500
- Histoire des bourses de valeurs