Risque assurable

Unrisqueassurablepar une société d'assurancedoit être

• aléatoire
• futur = pas de rétroactivité
• licite = non contraire à la loi
• involontaire = indépendant de la volonté de l'assuré
• réel = le bien assuré doit exister
• suffisamment courant pour pouvoir calculer saprobabilité
• sans être trop courant, au point d'être quasi certain, car alors il ne pourrait être couvert qu'à un tarif prohibitif.

L'aléaest le caractère principal de tout contrat d'assurance, et définit donc la notion de risque assurable. L'aléa peut porter sur la survenance ou la non survenance d'un évènement (par exemple le vol), mais aussi sur la date de réalisation d'un évènement certain (par exemple enassurance décès).

Liens entre assurabilité et tarification

Pour qu'un assureur accepte de garantir un aléa, il doit pouvoir estimer le risque et le tarifer, c'est-à-dire calculer uneprime d'assurance.Cette prime doit bien entendu ne pas être infinie, ce qui exclut certains risques pouvant amener à des pertes arbitrairement élevées à des fréquences non négligeables. Ceci implique que la perte moyenne est finie, mais également que la variabilité des pertes l'est. Un risque qui ne remplirait pas ces conditions ne serait pas assurable, mais peut toutefois le redevenir si l'assureur rajoute une clause limitant sa perte maximale.

Cas de distorsion

Enfin, deux comportements possibles des assurés peuvent mettre en péril l'assurabilité d'un risque: l'aléa moralet l'antisélection.

• Un assuré peut voir son profil de risque évoluer lorsqu'il souscrit un contrat d'assurance: l'existence même du contrat d'assurance va augmenter la fréquence ou le coût des sinistres. Toute estimation du risque basée sur une population de personnes non assurées n'est dès lors plus représentative du risque supporté réellement par l'assureur. C'est le cas par exemple pour l'assurance maladie dans le domaine de l'optique. Un assuré changera plus souvent de lunettes s'il est intégralement remboursé que si le coût de son nouvel équipement est entièrement à sa charge.

• L'antisélection, elle, prend sa source dans ladissymétrie d'informationentre l'assureur et son assuré potentiel. L'assuré potentiel connaît en effet mieux son profil de risque que l'assureur, qui ne peut que l'évaluer. En présence d'antisélection, l'assuré ne souscrit le contrat que parce qu'il sait que son risque est supérieur à l'estimation qu'en fait l'assureur.

Aléas ressortant d'autres techniques de couverture que l'assurance

Les risques liés aux évolutions économiques et financières, par exemple à l'évolution des prix de certaines matières ou à celle des cours de devises et de taux d'intérêt ne sont pas habituellement considérées comme assurables au sens propre. Mais ils peuvent faire l'objet decouverturesur le marché des contratsdérivés.On mettra à part l'assurance créditofferte par des sociétés financières particulières.

Certains risques font par ailleurs l'objet de paris organisés par les célèbresbookmakerslondoniens. Ils peuvent permettre indirectement la couverture de risques très spécifiques et peu probabilisés, mais auxquels l'équilibre des mises desparieursconstitue unecotedu risque. Certaines études auraient montré que ce genre de paris, agissant comme une sorte demarché,seraient parfois plusprédictifsque des études prévisionnelles sophistiquées.