コンテンツにスキップ

LIBOR

Xuất điển: フリー bách khoa sự điển 『ウィキペディア ( Wikipedia ) 』

LIBOR(ライボー,London Interbank Offered Rate) とは,ロンドンのNgân hành gian thủ dẫnで tư kim の thải し thủ から đề kỳ されるKim lợiのことで,ロンドン ngân hành gian thủ dẫn kim lợiとも hô ばれる. Đa くのユーロ tráiにおける tham chiếu kim lợi として dụng いられる. Bất chính thao tác sự kiện により, mễ ドルの đại bán が2023 niên 6 nguyệt mạt で, それ dĩ ngoại の thông hóa は2021 niên 12 nguyệt mạt を trì って công biểu đình chỉ になった[1].

Khái yếu[Biên tập]

Sĩ tổ み[Biên tập]

Nhất bàn đích には, chỉ định された phục sổ の hữu lực ngân hành ( ※リファレンスバンクまたはパネル hành と hô ばれる[2]) から báo cáo された mỗi 営 nghiệp nhật 11:00 thời điểm のレートを chỉ す. この tập kế ・ phát biểu はかつてはAnh quốc ngân hành hiệp hội(Anh ngữ bản)( BBA ) が thật thi し, “BBA LIBOR” と hô ばれていた. 2012 niên の bất chính thao tác sự kiện をきっかけに[3],BBAからインターコンチネンタル thủ dẫn sở( ICE ) に tập kế ・ phát biểu đẳng の vận 営が di quản され, “ICE LIBOR” として công biểu されている.

Nhất つの chỉ tiêu として[Biên tập]

Tư kim điều đạt コストの cơ chuẩn として dụng いられ, đặc に6か nguyệt vật は đoản kỳ kim lợi の chỉ tiêu として sử われることが đa い. Điều đạt コストの cát cao / cát an もLIBORとの bỉ giác で biểu hiện されることが đa い. Lệ えば, LIBORと đồng thủy chuẩn で xã trái đẳng が phát hành された tràng hợp には “LIBORフラット ( ライボー・フラット )” hoặc いは単に “Lフラット ( エル・フラット )” と biểu hiện される. また, đặc に tín dụng lực の cao い xí nghiệp では, LIBORよりも đê い thủy chuẩn で tư kim điều đạt を hành なうことができ, その tràng hợp “サブLIBOR ( サブ・ライボー )” と vân われる.

Duyên cách đẳng[Biên tập]

LIBOR はいわゆるセカンダリー・バンキングの tư kim điều đạt に sử われていたが[4],Đương thời のギリシア nhân ngân hành gia ミノス ( Minos Zombanakis ) による khảo án といわれる[5].ユーロ trái への thích dụng lệ としては, 1970 niên のエネルTrái と1984 niên のナショナル・ウエストミンスターTrái が tri られている[6].1990 niên đại, hương cảng および đông kinh thị tràng はKim dung nguy cơの thời kỳ を trừ いてLIBOR に đồng điều した[7].Nguy cơ のときでさえSIBORは, リスク・プレミアムにあえぐ chu biên の đông nam アジア các thị tràng と dị なって, LIBORをなぞるように động いていた[7].

Bất chính thao tác と công biểu đình chỉ[Biên tập]

Bất chính thao tác について tường tế は ký sự nội# bất chính thao tácを tham chiếu

2010 niên đại tiền bán に, リファレンスバンクの nhất bộ による, bất chính なLIBORの trị の thao tác が hành われたのではないかという nghi hoặc が trì ち thượng がり, 2012 niên に hiển tại hóa[2].Công đích cơ quan による処 phân đẳng がなされた.

Thượng ký bất chính thao tác を đạp まえた cải cách の đồ thượng であった2017 niên 7 nguyệt 27 nhật に, anh quốcKim dung hành động giam thị cơ cấu(Anh ngữ bản)Trường quan のアンドリュー・ジョン・ベイリー(Anh ngữ bản)が, 2021 niên mạt dĩ hàng はリファレンスバンク ( パネル hành ) に( LIBORを công biểu するための )レートの trình kỳ を cường chế しないこととする ý hướng を biểu minh した. ここでの “〜を cường chế しない” は “パネル hành から bạt けてもいい” ということを ý vị する. Kết quả として2021 niên mạt dĩ hàng はパネル hành thoát thối が続 xuất し, それによりLIBORの tín lại tính が đê hạ ( ※ tín lại tính はリファレンスバンクの đa さに y 拠するところも đại きいことから ), tối chung đích には, công biểu đình chỉ となった[2].これを chỉ して “( 2021 niên の ) LIBOR廃 chỉ” などと hô ばれることがある[8].

Dĩ hạ のスケジュールで công biểu đình chỉ になった[1].

  • 2021 niên 12 nguyệt mạt - nhật bổn viên, anh ポンド, ユーロ, スイスフランの toàn て. Mễ ドルの1 chu gian vật, 2か nguyệt vật.
  • 2023 niên 6 nguyệt mạt - mễ ドルの dực nhật vật, 1か nguyệt vật, 3か nguyệt vật, 6か nguyệt vật, 12か nguyệt vật. ( đương sơ は toàn て2021 niên mạt で công biểu đình chỉ dư định だった[9])

Công biểu đình chỉ hậu[Biên tập]

LIBORの sự thật thượng の tiêu diệt による kim dung nghiệp giới への ảnh hưởng は đại きく, lệ えば nhật bổn では, viên LIBORの sự thật thượng の tiêu diệt にあたって sinh じる khóa đề đẳng の kiểm thảo を hành うため,Nhật bổn ngân hànhが sự vụ cục を vụ める “Nhật bổn viên kim lợi chỉ tiêu に quan する kiểm thảo ủy viên hội”[10]が2018 niên 8 nguyệt に thiết lập され[11],Hiệp nghị が hành われてきた. その kết quả として,Vô đam bảo コール dực nhật vật kim lợi(TONA)が nhật bổn viên の đại thế chỉ tiêu となるリスクフリートとして đặc định された. 2021 niên 7 nguyệt dĩ hàng, nguyên tắc としてLIBORを tham chiếu する kim lợi スワップ thủ dẫn は đình chỉ され, TONAを tham chiếu とするスワップ(つまりオーバーナイト・インデックス・スワップ)に di hành している. グローバルスタンダードのデリバティブマスター khế ướcISDAは, hậu quyết め phục lợi のTONAをフォールバックレートとして chỉ định している tha, nhật bổn ngân hành もTONAファーストとして, hậu 継 chỉ tiêu の đệ nhất hầu bổ は hậu quyết め phục lợi のTONAとしている.

Bất chính thao tác[Biên tập]

Trích phát された ngân hành quần は hội viên ngân hành であることが đa い. Hội viên ngân hành リストはen:Liborで xác nhận されたい.

Âu mễ đương cục の mãnh công[Biên tập]

2008 niên 5 nguyệt 29 nhật,ウォールストリートジャーナルはLIBORについて “Thật thế よりも đê く kiến えるように sổ trị が thao tác されている” と báo じた.

2011 niên 7 nguyệt,フィナンシャル・タイムズは “LIBOR,TIBORの bất chính thao tác nghi hoặc に quan してアメリカ, イギリス, âu châu ( EU ), nhật bổn の kim dung quy chế đương cục が sưu tra に trứ thủ した” と báo じた.

2012 niên 2 nguyệt 3 nhật, スイスの liên bang cạnh tranh ủy viên hội ( nhật bổn におけるCông chính thủ dẫn ủy viên hộiに tương đương ) が bất chính thao tác nghi hoặc の sưu tra のため, nhật mễ âu の kim dung đại thủ 12 hành の điều tra を khai thủy[12].4 nguyệt, LIBORはイングランド ngân hànhの giam đốc を thụ けるようになった[13].8 nguyệt, anh quốc chính phủ が10の cải cách án を kỳ した[14].

2013 niên 10 nguyệt 29 nhật,ラボバンクがLIBORをふくむ quốc tế đích な chỉ tiêu kim lợi の bất chính thao tác に quan わったとして, オランダ đương cục は đồng hành へ7 ức 7400 vạn ユーロの chế tài kim を khóa した[15][ chú 釈 1].

12 nguyệt 4 nhật,Âu châu ủy viên hộiは đồng dạng の bất chính thao tác について, phục sổ のメガバンクがカルテルを thật thi したとして hợp kế で ước 17 ức １ thiên vạn ユーロの chế tài kim を khoa した. Chế tài の đối tượng は,ドイツ ngân hành,ソシエテ・ジェネラル,ロイヤル・バンク・オブ・スコットランド,JPモルガン,シティバンク,UBSである.バークレイズとUBSはNội bộ cáo phátを bình 価されて chế tài を miễn trừ された. Bất chính thao tác に quan する điều tra はHSBCにも cập んだ[17].

Thụ thân をとる anh quốc と quan hệ giả[Biên tập]

2015 niên 8 nguyệt 3 nhật,トム・ヘイズが nhất liên の bất chính thao tác をめぐり cá nhân で sơ の hữu tội phán quyết を thụ けた[18].

2016 niên 5 nguyệt 25 nhật, mễ thương phẩm tiên vật thủ dẫn ủy viên hội がシティグループに hợp kế 4 ức 2500 vạn ドルの phạt kim を khóa すと phát biểu した[19].この2 nhật tiền には, ニューヨークの đệ 2 tuần hồi khu liên bang khống tố tài phán sở でシティ tha,バンカメ,JPモルガンなどメガバンク16 hành に đối して, LIBOR bất chính thao tác によるPhản トラスト phápTố tụng が thụ lý されている[20].Dực 6 nguyệt にイギリスの âu châu liên hợp ly thoátが thật hiện する sự thái となった. 12 nguyệt, スイス công thủ ủy がバークレイズを bì thiết りとした4 niên にわたる điều tra を kinh てJPモルガンを bút đầu に bỉ ら kim lợi カルテルへ phạt kim を ngôn い độ した[21].ブリュッセルĐương cục も, HSBC, JPモルガン,クレディ・アグリコルに đối し, 5 niên の điều tra を kinh て phạt kim を khóa した[22].これら tam hành は2014 niên 5 nguyệt から âu châu ủy viên hội から pháp lệnh vi phản を thông cáo されていた[23].

こうした bất tường sự の liên 続をうけて, 16 triệu ドル quy mô のMễ quốc tráiThị tràng における bất chính thao tác にアメリカ tư pháp tỉnh がメスを nhập れようとしている.ドナルド・トランプĐại thống lĩnh には thí luyện となる. Quan hệ giả cân によると, 2017 niên 5 nguyệt thượng tuần, UBS,BNPパリバ,ロイヤル・バンク・オブ・スコットランド,モルガン・スタンレーは, sưu tra が2 niên tiền から続いていることの phân かる triệu hoán trạng を thụ け thủ った.[24]

Chủng loại[Biên tập]

2021 niên 12 nguyệt mạt の công biểu đình chỉ tiền の đoạn giai では, 5 thông hóa, 7 kỳ gian, あわせて35 chủng loại の kim lợi が mỗi 営 nghiệp nhật công biểu されていた.

Khái yếu でふれた2012 niên ～2013 niên の cải cách により, thông hóa と kỳ gian が đại phúc に tước giảm された[25].

Thông hóa

Anh ポンドと4 ngoại hóa のユーロカレンシーが đối tượng

2013 niên に廃 chỉ された công biểu đối tượng thông hóa

Kỳ gian

2013 niên に廃 chỉ された công biểu đối tượng kỳ gian
  • 2 chu gian
  • 4, 5, 7, 8, 9, 10, 11ヶ nguyệt

Tham khảo văn hiến[Biên tập]

  • デイヴィッド エンリッチ『スパイダー・ネットワーク kim dung sử に tàn る trá khi sự kiện ――LIBORスキャンダルの toàn nội mạc 』 ( ハーパーコリンズ・ノンフィクション )

Xuất điển[Biên tập]

  1. ^2014 niên 1 nguyệt, ラボバンクのトレーダーであった anh quốc nhân のポール・ロブソン bị cáo, オーストラリア nhân のポール・トンプソン bị cáo, nhật bổn nhân のモトムラ・テツヤ bị cáo の3 nhân が tố truy された. Bỉ らは điện tín trá khi tội およびその cộng mưu を hàm む tội trạng 15 kiện に vấn われた. 6 nguyệt 10 nhật, ラボバンクで nhật bổn viên を đam đương していた nguyên トレーダーのヤガミ・タカユキ bị cáo は, この3 nhân へLIBORの bất chính thao tác を động きかけるなどして cộng mưu したことを nhận めた.[16]
  1. ^abLIBOR đặc thiết ページ | nhất bàn xã đoàn pháp nhân toàn quốc ngân hành hiệp hội
  2. ^abc“Gian もなく thế giới を diêu るがすＬＩＢＯＲ tiêu diệt vấn đề”.Chu thức hội xã きんざい. 2019 niên 8 nguyệt 17 nhật thời điểm のオリジナルよりアーカイブ.2019 niên 8 nguyệt 17 nhậtDuyệt lãm.
  3. ^“Chứng khoán dụng ngữ giải thuyết tập LIBOR ( ロンドン ngân hành gian thủ dẫn kim lợi ) ( らいぼー ( ろんどんぎんこうかんとりひききんり ) )”.Dã thôn chứng khoán chu thức hội xã. 2019 niên 8 nguyệt 17 nhật thời điểm のオリジナルよりアーカイブ.2019 niên 8 nguyệt 17 nhậtDuyệt lãm.
  4. ^Richard Roberts,The City: A Guide to London's Global Financial Centre,John Wiley & Sons, 2008, p.96.
  5. ^Andrew Palmer,Smart Money: How High-Stakes Financial Innovation is Reshaping Our World—For the Better,Basic Books, 2015, p.41.
  6. ^Frank J. Fabozzi,Handbook of Finance, Financial Markets and Instruments,John Wiley & Sons, 2008, p.273.
  7. ^abShin-ichi Fukuda, "Regional and global short-term financial market integration in Asia: evidence from the interbank markets under the crises",The Dynamics of Asian Financial Integration: Facts and Analytics,Taylor & Francis, 2011, pp.110-111.
  8. ^“Anh kim dung đương cục, LIBOR廃 chỉ へ 21 niên に tân cơ chuẩn kim lợi”.Nhật bổn kinh tế tân văn. (2017 niên 7 nguyệt 27 nhật ).https://www.nikkei.com/article/DGXLASFS27H7O_X20C17A7EE9000/
  9. ^“LIBOR, ドル kiến て23 niên 6 nguyệt まで công biểu も vận 営 cơ quan が đề án”.Nhật bổn kinh tế tân văn. (2020 niên 12 nguyệt 1 nhật ).https://www.nikkei.com/article/DGXMZO66837310R01C20A2000000/
  10. ^“Nhật bổn viên kim lợi chỉ tiêu に quan する kiểm thảo ủy viên hội”.Nhật bổn ngân hành.2019 niên 8 nguyệt 18 nhậtDuyệt lãm.
  11. ^“Nhật bổn viên kim lợi chỉ tiêu の thích thiết な tuyển 択と lợi dụng đẳng に quan する thị trung hiệp nghị”(PDF). Nhật bổn viên kim lợi chỉ tiêu に quan する kiểm thảo ủy viên hội. 2019 niên 8 nguyệt 18 nhật thời điểm のオリジナルよりアーカイブ.2019 niên 8 nguyệt 18 nhậtDuyệt lãm.
  12. ^“Chỉ tiêu thao tác の nghi い, đại thủ bang ngân など điều tra…スイス đương cục”.Đọc mại tân văn.(2012 niên 2 nguyệt 3 nhật ).https://web.archive.org/web/20120205012715/http://www.yomiuri.co.jp/atmoney/news/20120203-OYT1T01188.htm2012 niên 2 nguyệt 4 nhậtDuyệt lãm.
  13. ^Tỉnh trạch tú ký “LIBOR ( ロンドン ngân hành gian thủ dẫn kim lợi ) の chế độ tái thiết kế に quan する nghiên cứu” 2014 niên 2 nguyệt 24 nhật p.5.
  14. ^The Wheatley Review of LIBOR: August 2012(PDF)
  15. ^“Lan ラボバンク, LIBOR vấn đề で âu mễ đương cục が7.7 ức ユーロの chế tài kim”.ロイター.(2013 niên 10 nguyệt 30 nhật ).http://jp.reuters.com/article/l3n0ij4gh-rabobank-libor-eur-us-idJPTJE99S01420131029
  16. ^ “ラボバンクの nguyên トレーダー, LIBOR bất chính thao tác で hữu tội nhận める”.WSJ. (2014 niên 6 nguyệt 12 nhật ).http://jp.wsj.com/articles/SB10001424052702304826804579618761858448656
  17. ^“Âu châu ủy, chế tài kim 2400 ức viên LIBOR bất chính で”.Nhật kinh tân văn điện tử bản. (2013 niên 12 nguyệt 5 nhật ).https://www.nikkei.com/article/DGXNASGM0404F_U3A201C1FF2000/
  18. ^“LIBOR bất chính thao tác, anh nguyên トレーダーに cấm cố 14 niên”.AFP. (2015 niên 8 nguyệt 4 nhật ).https://www.afpbb.com/articles/-/3056357
  19. ^“Mễ シティグループに phạt kim 470 ức viên bất chính thao tác xí て tuần りCFTC”.Nhật kinh tân văn điện tử bản. (2016 niên 5 nguyệt 26 nhật ).https://www.nikkei.com/article/DGXLASGM26H13_W6A520C1EAF000/
  20. ^Carney, John (2016 niên 5 nguyệt 25 nhật ). “LIBOR bất chính thao tác めぐる tố tụng, ngân hành nghiệp tích への ảnh hưởng は”. WSJ điện tử bản
  21. ^“Swiss watchdog fines banks almost $100 million over rate cartels”( anh ngữ ). ロイター. (2016 niên 12 nguyệt 21 nhật ).https://www.reuters.com/article/us-banks-forex-swiss/swiss-watchdog-fines-banks-almost-100-million-over-rate-cartels-idUSKBN14A0LJ/
  22. ^“HSBC, JP Morgan and Crédit Agricole fined €485m by EU”( anh ngữ ).ガーディアン.(2016 niên 12 nguyệt 7 nhật ).https://www.theguardian.com/business/2016/dec/07/hsbc-jpmorgan-credit-agricole-fined-eu-euribor
  23. ^“ＥＵ, ＪＰモルガンなど3 xã を kim lợi chỉ tiêu thao tác で処 phạt へ＝ quan hệ cân”.ロイター. (2016 niên 11 nguyệt 16 nhật ).https://jp.reuters.com/article/eu-antitrust-euribor-hsbc-idJPKBN13A2VE/
  24. ^フィナンシャル・タイムズ"Treasuries probe shapes up to be test for White House", May 15, 2017 by: David J Lynch in Washington and Joe Rennison and Alexandra Scaggs in New York
  25. ^http://www.bbalibor.com/news-releases/bba-reports-findings-of-libor-reform-consultation
  26. ^http://www.bbalibor.com/explained/faqs

Quan liên[Biên tập]

Ngoại bộ リンク[Biên tập]

“https://ja.wikipedia.org/w/index.php?title=LIBOR&oldid=100317496”から thủ đắc