Obligation
Obligationär ett vanligtvisräntebärande,löpandeskuldebrevsom intygar att innehavaren lånat ut pengar till exempelvisstaten,enkommun,etthypoteksinstitut,bostadskreditinstitut(bostadsobligation) eller ett större företag (företags- eller industriobligation).[1]
Obligationer är vanligenkupongobligationer,vilket innebär att de förutom detnominella beloppsom utbetalas till ägaren vid löptidens slut även ger periodiska utbetalningar,kuponger.Obligationer som enbart ger ett nominellt belopp benämnsnollkuponger.Utöver dessa bägge obligationstyper finns det ävenpremieobligationerochindexobligationer.Desparobligationersom svenska staten utfärdade under tiden 1960–1987 var inte obligationer i gängse mening, eftersom äganderätten ej fick överlåtas.
Kupongräntanär den ränta som bestämmer hur stora kupongutbetalningarna ska vara, vilket är lika med kupongens värde dividerat med det nominella beloppet.Avkastningenberäknas som kupongen genom priset.
Säkerställda obligationer[redigera|redigera wikitext]
Från och med juli 2004 kan svenska kreditinstitut emittera så kalladesäkerställda obligationer,det vill säga obligationer med säkerhet bestående avhypotekskreditersom är förenade med inteckning i bland annat fast egendom.
Certifikat[redigera|redigera wikitext]
Certifikat är obligationsliknande skuldebrev med löptider under ett år. Ett certifikat utfärdat av staten kallasstatsskuldväxel.
Hybridobligationer[redigera|redigera wikitext]
På senare år har hybridvärdepappret hybridobligationen, som är ett mellanting mellan en obligation och en aktie, blivit populärt inom framförallt fastighetsbranchen. En hybridobligation är en obligation med lång eller evig löptid, men som kan lösas in i förtid av utgivaren. På grund av dess långa löptid betraktarkreditvärderingsinstitutenhybridobligationer som 50 %eget kapitaloch 50 % skuld.[2][3]
Investeringar i obligationer[redigera|redigera wikitext]
Obligationer köps och säljs av institutioner såsomcentralbanker,statliga investeringsfonder,pensionsfonder,försäkringsbolagoch banker. Privatpersoner köper vanligen obligationer genomobligationsfonder.
Obligationer i Sverige[redigera|redigera wikitext]
Handeln med obligationer och andra räntebärande instrument avviker på många sätt från handeln med aktier. Marknaden domineras av institutionella investerare, vilket bl.a. innebär transaktioner med stora belopp. Omsättningen mätt i kronor överstiger därför aktiemarknadens omsättning, trots att de räntebärande instrumentens sammanlagda marknadsvärde (2 325 miljarder kronor i september 2006) understiger börsvärdet.[4]
De största emittenterna av räntebärande instrument är staten och bostadsinstituten. Statens upplåning genom Riksgäldskontoret motiveras av behovet att förvalta statsskulden. Bostadsinstituten emitterar obligationer och certifikat för att finansiera allmänhetens bostadslån. I september 2006 svarade statens samlade upplåning i statsobligationer och statsskuldväxlar för 42,5 procent av den utestående stocken av räntebärande instrument, medan bostadsinstituten svarade för 35,9 procent. Övriga låntagare svarade således för en mindre andel (21,6 procent) av den utestående stocken.[5]
Vid sidan av den institutionella handeln med obligationer sker även viss obligationshandel i mindre skala på SOX, som är en del avStockholmsbörsen.Här handlas exempelvis privatobligationer utgivna av bostadsinstitut och som främst är riktade till privatpersoner och andra mindre placerare. Omsättningen på SOX uppgick till drygt 4,7 miljarder kronor under 2005 (6,9 miljarder kronor t.o.m. november 2006).[6]
Se även[redigera|redigera wikitext]
- Obligationsmarknad
- Aktieindexobligation
- Hybridkapital
- Förlagsbevis
- Sparcertifikat
- Bostadsobligation
- Kupongobligation
- Realobligation
- Krigsobligation
Referenser[redigera|redigera wikitext]
- ^”Skatteverket”.https:// skatteverket.se/privat/skatter/vardepapper/obligationer.4.50a6b4831275a0376d380001934.html.Läst 12 oktober 2015.
- ^Le Ridou, Caroline (21 oktober 2022).”Hybridobligationer sätter fastighetsbolagen i en rävsax”.Affärsvärlden.https:// affarsvarlden.se/fastighet/hybridobligationer-satter-fastighetsbolagen-i-en-ravsax.Läst 13 augusti 2023.
- ^Lundin, Kim (26 maj 2021).”Jätten tar in miljarder med nytt instrument -” passar perfekt””.Dagens industri.https:// di.se/nyheter/jatten-tar-in-miljarder-med-nytt-instrument-passar-perfekt/.Läst 13 augusti 2023.
- ^Prop. 2006/07:115 s. 255
- ^Prop. 2006/07:115 s. 256
- ^Prop. 2006/07:115 s. 257