Tốc khán: Đông ngô chứng khoán: Thủ dư dương quang bảo hiểm (06963) “Mãi nhập” bình cấp vi cao thành trường tính hi khuyết dân doanh bảo hiểm tập đoàn

( tương quan tư liêu đồ )

Đông ngô chứng khoán phát bố nghiên cứu báo cáo xưng, thủ dư dương quang bảo hiểm (06963) “Mãi nhập” bình cấp, dự kế 2023-25 niên quy mẫu tịnh lợi nhuận tương đồng bỉ +48.2%/3.8%/14% chí 70.18/72.84/83.07 ức nguyên. Thải dụng phân bộ cổ trị pháp, đối ứng 2023 niên mục tiêu thị trị vi 661.77 ức cảng nguyên, giác hiện giới nhưng hữu 26.5% thượng hành không gian. Tập đoàn định vị vi cao thành trường tính đích hi khuyết dân doanh bảo hiểm tập đoàn, kỳ hạ dương quang nhân thọ giới trị tăng trường hữu nhận tính; dương quang tài hiểm ROE đề thăng hữu tiềm lực; dương quang tư quản tịnh đầu tư thu ích suất thủy bình ưu vu chủ yếu đồng nghiệp.

Đông ngô chứng khoán chủ yếu quan điểm như hạ:

Dương quang nhân thọ: Ngân bảo độn giao ổn quy mô, giới trị tăng trường hữu nhận tính.

Tuy nhiên dịch tình chi hạ nhân thân hiểm hành nghiệp cơ bổn diện trì tục hạ hành, đãn dương quang nhân thọ tân đan tăng tốc cụ bị tương đối ưu thế, đắc ích vu ngân bảo độn giao nghiệp vụ chi xanh tân đan cơ bổn bàn, cừ đạo cống hiến bất đoạn đề thăng (1H22: 70.2%, thượng thị đồng nghiệp bình quân: 22.5%), đồng thời kỳ chước chiêm bỉ đề thăng trợ thôi chỉnh thể tân đan thật hiện nghịch thế tăng trường, trợ lực liên tục lưỡng niên NBV thật hiện chính tăng trường.

Cá hiểm cừ đạo chuyên chú giới trị chuyển hình, soa dị hóa kinh doanh sách lược hòa đại lý nhân chế độ thôi động thất phối thị tràng nhu cầu tịnh đề thăng đội ngũ sản năng. Công tư kiên trì thôi động hồi quy bảo chướng bổn nguyên, cận tam niên tiền ngũ đại sản phẩm do dĩ phân hồng hình vi chủ trục tiệm quá độ chí dĩ truyện thống thọ hiểm vi chủ. Công tư 1H22 đích NBVMargin( thủ niên bảo phí ) vi 8.35%,Hậu tục quan chú kỳ cá hiểm cừ đạo giới trị sang tạo năng lực đề thăng.

Dương quang tài hiểm: ROE đề thăng hữu tiềm lực, bảo chứng hiểm phát triển đề thăng phi xa cạnh tranh lực.

Cai hành nhận vi công tư ROE đề thăng tiềm lực chủ yếu lai tự vu thừa bảo doanh lợi cải thiện hòa đầu tư giang can đích đề thăng, hữu vọng tòng 2021 niên 3.3% trục niên đề thăng chí 2025 niên 11.7%. Xa hiểm phương diện, công tư diện lâm đầu bộ hiểm xí cạnh tranh, dĩ xa hiểm sinh mệnh biểu vi trảo thủ, trì tục đề thăng định giới năng lực.

Dương quang tư quản: Đầu tư tích hiệu lĩnh tiên, quản lý kết cấu đa nguyên.

Công tư dĩ tư sản phụ trái thất phối quản lý vi hạch tâm nguyên tắc, cường hóa chiến lược đầu tư dữ bảo hiểm chủ nghiệp hiệp đồng, đắc ích vu thể lượng tương đối giác tiểu, tư sản hoang áp lực tương đối giác tiểu, tịnh đầu tư thu ích suất thủy bình ưu vu chủ yếu đồng nghiệp, đãn kỳ ba động tính cao vu đồng nghiệp hệ quyền ích thị tràng hòa giảm trị ba động ảnh hưởng. Công tư thiệp phòng đầu tư dư ngạch chiêm bỉ lược cao vu đồng nghiệp (1H22:5.6%, thượng thị đồng nghiệp bình quân: 3.9%), hệ để tằng phòng địa sản đầu tư dư ngạch chiêm bỉ đề thăng.

Tiêu thiêm: Đông ngô chứng khoán Dương quang bảo hiểm