Sự kiện: Cận kỳ đặc tư lạp, hoa vi, tiểu mễ đẳng hải nội ngoại khí xa trí năng giá sử phát triển đề tốc, đồng thời công tư trọng yếu khách hộ hoa vi đích hồng mông trí hành tân xa trí giới R7 dự thụ đính đan biểu hiện lương hảo, châm đối công tư các hạng nghiệp vụ tiến triển, ngã môn điểm bình như hạ: Hoa vi trí giới R7 tân xa phát bố, dự thụ biểu hiện lương hảo, hữu vọng lạp động công tư Q3 khí xa nghiệp vụ nghiệp tích. Cận kỳ hoa vi hồng mông trí hành tân xa trí giới R7 phát bố tịnh vu 9 nguyệt 10 nhật khai khải dự thụ, khởi thụ giới 26.8 vạn nguyên, 24 tiểu thời dự thụ phá vạn, 9 nguyệt 24 nhật hữu vọng khai khải đại định; thử ngoại 8 nguyệt hồng mông trí hành toàn hệ giao phó đạt 3.37 vạn lượng, vị cư tân thế lực xa xí đệ nhị; kỳ trung vấn giới giao phó 3.12 vạn lượng. Điện liên dữ hoa vi hợp tác khẩn mật, ngã môn phán đoạn điện liên cao tần cao tốc liên tiếp khí sản phẩm tại hoa vi hồng mông trí hành trung chiêm cư giác cao phân ngạch, hữu vọng bạn tùy hoa vi tân xa phát bố thật hiện Q3 xa đoan sản phẩm phóng lượng. Hải nội ngoại hán thương trí giá thôi tiến gia tốc, khu động công tư khí xa nghiệp vụ trung trường tuyến phát triển cơ ngộ. 9 nguyệt đặc tư lạp phát bố kỹ thuật lộ tuyến đồ, FSD hữu vọng vu 25Q1 nhập hoa, mục tiền đẳng đãi giam quản bộ môn phê chuẩn; thử ngoại bành bác xã thấu lộ đặc tư lạp robotaxi hữu vọng vu 10 nguyệt phát bố. Quốc nội hoa vi, tiểu mễ đẳng trí giá tiến độ diệc tại thôi tiến, 9 nguyệt khởi hoa vi hồng mông trí hành tương toàn hệ lục tục thăng cấp ADS3.0, thật hiện đoan đáo đoan giá cấu ưu hóa; tiểu mễ khí xa tiệt chí 8 nguyệt 28 nhật trí giá tổng hoạt dược thiết bị ước 4.34 vạn, trí sử dụng hộ hoạt dược suất cao đạt 88%; môi thể xưng tiểu mễ trí năng giá sử đoàn đội cận kỳ hoàn thành trọng chỉnh, mục tiêu niên nội giao phó đoan đáo đoan trí giá. Công tư tác vi quốc nội xa tái cao tần cao tốc liên tiếp khí long đầu, hữu vọng thụ ích vu khách hộ trí giá sấm thấu hòa tiêu lượng đột phá, thử ngoại công tư hoàn tương gia cường hải ngoại tier1 cập hợp tư, hải ngoại chỉnh xa hán đạo nhập, trợ lực hải ngoại nghiệp vụ trung trường kỳ phát triển. Khí xa nghiệp vụ tăng trường điệp gia hạ bán niên tiêu phí điện tử vượng quý, khán hảo toàn niên nghiệp tích tăng trường. Triển vọng 24H2, bạn tùy khí xa chung đoan tân phẩm phát bố cập trí giá nhiệt độ trì tục, dự kế hạ bán niên khí xa nghiệp vụ hữu vọng khôi phục cao tốc tăng trường trạng thái, đồng thời tiêu phí điện tử hành nghiệp tiến nhập vượng quý, dự kế công tư nghiệp tích đồng bỉ tăng trường vô ưu. Trường tuyến lai khán, công tư khí xa liên tiếp khí tại đầu bộ khách hộ trung đạo nhập thuận lợi, vị lai hữu vọng đả khai canh đại đích thành trường không gian; thử ngoại tiêu phí điện tử lĩnh vực truyện thống nghiệp vụ nhu cầu hồi noãn, tân thác triển đích BTB liên tiếp khí, điện tử yên nghiệp vụ trục bộ lạc địa cống hiến nghiệp tích, trường tuyến thành trường la tập thanh tích. Duy trì “Cường liệt thôi tiến” đầu tư bình cấp. Thụ ích vu khí xa trí năng hóa gia tốc sấm thấu, chung đoan hàng giới khu động xa tái liên tiếp khí sản phẩm quốc sản thế đại, hạch tâm khách hộ tiêu lượng đột xuất, công tư xa tái nghiệp vụ hữu vọng trì tục tăng trường; ngoại gia tiêu phí điện tử lĩnh vực truyện thống nghiệp vụ giá động suất đề thăng, đồng thời BTB liên tiếp khí, điện tử yên đẳng nghiệp vụ tiến triển thuận lợi, dự kế công tư 2024 toàn niên nghiệp tích tăng tốc giác khoái. Ngã môn dự kế 2024-2026 niên doanh thu vi 46.10/63.61/86.29 ức nguyên, quy mẫu tịnh lợi nhuận 7.01/9.41/12.27 ức nguyên, đối ứng EPS vi 1.66/2.22/2.89 nguyên, đối ứng PE vi 20.6/15.3/11.8 bội, duy trì “Cường liệt thôi tiến” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Nhu cầu phục tô bất cập dự kỳ, kỹ thuật tiến triển bất cập dự kỳ, thị tràng cạnh tranh gia kịch, thượng du nguyên tài liêu trướng giới phong hiểm.

Sự kiện: 2024 niên 9 nguyệt 14 nhật công tư phát bố công cáo, nghĩ thu cấu LeoniAG cập kỳ hạ chúc toàn tư tử công tư cổ quyền. Bổn thứ giao dịch hoàn thành hậu, công tư tương thông quá tân gia pha lập tấn trì hữu LeoniAG đích 50.1% cổ quyền, toàn tư tử công tư hương cảng lập tấn dữ khống cổ tử công tư hối tụ khoa kỹ hợp tư thành lập đích tân gia pha hối tụ tương trì hữu LeoniK100% cổ quyền. LeoniAG hòa LeoniK tương tại hoàn thành cổ quyền giao cát hậu nạp nhập công tư hợp tịnh báo biểu phạm vi. Kết hợp 15 nhật quản lý tằng chuyên đề giao lưu điện thoại hội quan điểm, ngã môn tổng hợp điểm bình như hạ: Giao dịch tiêu đích cập phương án: Lai ni thị âu châu đệ nhất, toàn cầu đệ tứ đích khí xa tuyến thúc cự đầu, sản năng cập khách hộ biến bố toàn cầu. Lai ni tổng bộ vị vu đức quốc, thành lập vu 1917 niên, thị âu châu đầu bộ, toàn cầu lĩnh tiên đích khí xa điện tuyến điện lãm hòa tuyến thúc giải quyết phương án cung ứng thương, 2023 niên tổng doanh thu ước 61 ức mỹ nguyên. Công tư nghiệp vụ phân vi khí xa điện lãm ( ACS ) hòa tuyến thúc hệ thống ( WSD ) lưỡng bộ phân, kỳ trung tuyến thúc hệ thống thu nhập chiêm bỉ siêu 70%. Sản năng phương diện, lai ni tảo tại 20 thế kỷ 70 niên đại khai khải toàn cầu khoách trương bộ phạt, mục tiền tại toàn cầu 26 cá quốc gia ủng hữu siêu quá 9.5 vạn danh cố viên. Khách hộ phương diện, lai ni phúc cái kỉ hồ toàn cầu 80% dĩ thượng khí xa phẩm bài, hạch tâm đại khách hộ quân vi bôn trì, bảo mã, đại chúng đẳng đầu bộ xa xí, tại âu châu địa khu cập hào hoa phẩm bài thị tràng hạch tâm địa vị đột xuất. Thụ ngoại bộ hoàn cảnh trùng kích, nội bộ quản lý vận doanh đẳng nhân tố ảnh hưởng, công tư cận niên lai nghiệp tích biểu hiện bất giai, trục bộ khai khải nghiệp vụ thu súc hòa trọng tổ. 2023 niên công tư thối thị tịnh điều chỉnh trọng tổ kế hoa, trái vụ phụ đam đại phúc giảm khinh, 24Q1 lai ni tài vụ biểu hiện hữu sở cải thiện. Thử thứ lập tấn thu cấu phương án vi thông quá tân gia pha lập tấn dĩ 2.0541 ức âu nguyên thu cấu LeoniAG50.1% cổ quyền, dĩ cập thông quá tân gia pha hối tụ dĩ 3.2 ức âu nguyên thu cấu LeoniK100% cổ quyền. Quốc nội tuyến thúc hán thương nghênh lai kỹ thuật sang tân, tự chủ quật khởi đích cách cục trọng tố cơ ngộ, quốc sản thế đại cập xuất hải khoách trương nghênh lai phát triển song khẩu kỳ. Tại nhu cầu đoan, E/E giá cấu thăng cấp cải biến chỉnh xa tuyến thúc thác phác kết cấu, tuyến thúc hán thương lai đáo đồng nhất khởi bào tuyến, chỉnh xa tuyến thúc thiết kế năng lực thành vi cạnh tranh trọng điểm. Tân thế lực suất tiên phá cục, dẫn lĩnh khí linh cung ứng liên cách cục trọng tố, vi quốc nội tuyến thúc hán thương đả khai đỉnh tằng thiết kế đột phá khẩu; tự chủ phẩm bài quật khởi, khí xa xuất hải xu thế, chung đoan hàng bổn tố cầu đái lai sản nghiệp liên phối sáo nhu cầu, tiến nhất bộ khu động quốc nội tuyến thúc cập liên tiếp khí hành nghiệp phát triển. Tại cung cấp đoan, quốc sản hán thương tại tuyến thúc cập liên tiếp khí sản nghiệp liên đa hoàn tiết thủ đắc kỹ thuật đột phá, bộ phân lĩnh vực dữ hải ngoại long đầu khán tề, điệp gia tự thân thành bổn ưu thế, quốc sản thế đại hòa hải ngoại khoách trương không gian khả kỳ. Thu cấu hiệp đồng hiệu ứng: Tư nguyên hỗ bổ, chiến lược hiệp đồng, đả tạo khí xa tuyến thúc toàn cầu lĩnh đạo hán thương. Lập tấn tinh mật tự thượng thị khởi tức thiết nhập khí xa điện tử lĩnh vực, trì tục nội sinh + ngoại diên hợp tác khoách đại nghiệp vụ bố cục; 2022 niên minh xác định vị Tier1 cung ứng thương, tịnh tích cực dữ kỳ thụy, quảng khí đẳng chủ cơ hán khai triển chiến lược hợp tác. Công tư dĩ khí xa tuyến thúc nghiệp vụ vi cơ thạch, cộng đả tạo 6 đại khí xa nghiệp vụ sản phẩm tuyến, khí xa nghiệp vụ liên tục 3 niên thật hiện cận 50% đồng bỉ cao tăng trường. Thử thứ lai ni tịnh cấu hiệp đồng hiệu ứng minh hiển: Đối vu lập tấn lai thuyết, lai ni tại tuyến thúc nghiên phát kinh nghiệm, hải ngoại ưu chất khách hộ cơ sở, toàn cầu sản năng bố cục phương diện cụ bị thâm hậu ưu thế, dữ lập tấn khí xa tuyến thúc nghiệp vụ cụ hữu cao độ hỗ bổ tính, thu cấu lai ni hữu trợ vu khí xa tuyến thúc thật hiện khu vực tính long đầu hướng toàn cầu tính cự đầu đích dược thăng, tại khách hộ chuẩn nhập, sản năng bố cục, thị tràng thác triển đẳng phương diện thật hiện khoái tốc thác triển, diệc vi lập tấn trừ tuyến thúc ngoại đích đa sản phẩm tuyến đả khai xuất hải khẩu; đối vu lai ni lai thuyết, lập tấn tại quản lý vận doanh, tư kim, thương vụ thác triển đẳng phương diện toàn phương vị ưu hóa phú năng, hữu trợ vu khoái tốc hàng đê tài vụ thành bổn hòa đề thăng vận doanh hiệu suất, tòng nhi cải thiện tự thân kinh doanh cập nghiệp tích biểu hiện. Ngã môn phán đoạn thu cấu tương vu 25 niên chính thức hoàn thành, công tư mục tiêu tại 25 niên bang trợ lai ni thật hiện tổn ích lưỡng bình, 26-27 niên doanh lợi trục bộ đề thăng, tịnh tại 5-7 niên nội truy bình lập tấn tự thân tuyến thúc doanh lợi thủy bình, nhị giả cường cường liên thủ đả tạo toàn cầu khí xa tuyến thúc liên tiếp khí hành nghiệp lĩnh đạo hán thương, kết hợp kỳ tha phẩm loại nghiệp vụ đồng bộ phát triển, tiến nhất bộ trợ lực lập tấn tại tam cá ngũ niên nội thành vi toàn cầu khí xa Tier1 lĩnh đạo hán thương. Duy trì “Cường liệt thôi tiến” đầu tư bình cấp. Tại giao cát hoàn thành chi tiền, tạm bất khảo lự lai ni 25-26 niên tịnh biểu, ngã môn duy trì 24/25/26 niên doanh thu vi 2449/2767/3188 ức, quy mẫu tịnh lợi nhuận vi 137/172/211 ức, đối ứng EPS vi 1.92/2.41/2.95 nguyên, đối ứng đương tiền cổ giới PE vi 19/15/13 bội, xử vu lịch sử đê vị. Tổng thể lai thuyết, công tư tiêu phí điện tử, thông tín hòa khí xa nghiệp vụ tam đại nghiệp vụ trường tuyến bố cục thanh tích, tịnh thả tại AI đoan trắc, toán lực hòa SmartEV đẳng tiền duyên phương hướng ủng hữu tuyệt giai tạp vị, đồng thời, công tư vận doanh hiệu suất hòa các hạng tài vụ chỉ tiêu trì tục ưu hóa. Công tư chính nghênh lai trường tuyến bố cục lương cơ, ngã môn duy trì “Cường liệt thôi tiến” bình cấp hòa 60 nguyên mục tiêu giới, kiên định khán hảo công tư trường tuyến không gian. Phong hiểm đề kỳ: Toàn cầu chính trị kinh tế hoàn cảnh ba động, tân phẩm tân nghiệp vụ bố cục bất cập dự kỳ, cạnh tranh gia kịch.

Sự kiện: Công tư 8 nguyệt 21 nhật công cáo 2024 niên bán niên báo, thượng bán niên thật hiện doanh thu 26.55 ức nguyên, đồng bỉ +43.21%, quy mẫu tịnh lợi nhuận 4.27 ức nguyên, đồng bỉ +140.48%, khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận 3.91 ức nguyên, đồng bỉ +253.43%, công tư thượng bán niên kinh doanh nghiệp tích sang lịch sử tân cao, phù hợp tiền kỳ nghiệp tích dự cáo khu gian. Ngã môn điểm bình như hạ: 24H1 thu nhập tăng trường chủ yếu hệ bình quả vi lăng kính hòa bạc mô quang học diện bản nghiệp vụ tăng trường, an trác phục tô cập đồ phúc lự quang phiến sấm thấu. 2024 niên thượng bán niên thật hiện doanh thu 26.55 ức nguyên, đồng bỉ +43.21%, phân nghiệp vụ lai khán, thu nhập chiêm bỉ tối cao đích quang học nguyên khí kiện hòa bạc mô quang học diện bản nghiệp vụ thu nhập tăng tốc dã bỉ giác khoái, thu nhập chiêm bỉ vi 46.91%/35.61%, thu nhập tăng tốc vi 54.46%/38.47%, chủ yếu hệ: 1 ) công tư bình quả tiềm vọng thức vi lăng kính nghiệp vụ tòng 23Q3 khai thủy khởi lượng; 2 ) bắc mỹ khách hộ bạc mô quang học diện bản xuất hóa lượng đề thăng; 3 ) 23H1 an trác nhu cầu bì nhuyễn, 24H1 an trác nhu cầu đồng bỉ phục tô, đồng thời cao đoan đồ phúc lự quang phiến gia tốc sấm thấu, giới trị lượng đề thăng. 24H2 công tư doanh lợi năng lực minh hiển đề thăng, chủ yếu hệ bạc mô quang học diện bản mao lợi suất đề thăng, phí dụng suất than bạc. 24H1 tổng hợp mao lợi suất vi 27.60%, đồng bỉ +2.05pcts, kỳ trung bạc mô quang học diện bản nghiệp vụ đích cống hiến giác đại, mao lợi suất vi 26.23%, đồng bỉ +4.18pcts. 24H1 tịnh lợi suất vi 16.56%, đồng bỉ +6.50pcts, kỳ gian phí dụng suất minh hiển hàng đê, chủ yếu hệ: 1 ) 23H1 bình quả vi lăng kính đẳng tân phẩm đích tiền kỳ đầu nhập giác đại, 24H1 nghiên phát đầu nhập hữu sở giảm đê, 2024H1 nghiên phát phí dụng 1.77 ức nguyên, đồng bỉ -18.43%; 2 ) tùy trứ thu nhập cao tăng trường, phí dụng suất hữu sở than bạc. Q2 đan quý độ nghiệp tích diên tục đồng bỉ cao tăng trường, doanh lợi năng lực đồng hoàn bỉ quân minh hiển đề thăng. 24Q2 đan quý độ thu nhập 13.10 ức nguyên, đồng bỉ +34.05%/ hoàn bỉ -2.65%, quy mẫu tịnh lợi nhuận 2.48 ức nguyên, đồng bỉ +193.09%/ hoàn bỉ +38.91%. Thu nhập đồng bỉ cao tăng trường chủ yếu hệ: 1 ) bình quả tiềm vọng thức vi lăng kính, bạc mô quang học diện bản nghiệp vụ tăng trường; 3 ) an trác nghiệp vụ phục tô điệp gia sản phẩm kết cấu cải thiện. 24Q2 doanh lợi năng lực minh hiển đề thăng, mao lợi suất 31.30%, đồng bỉ +4.68pcts/ hoàn bỉ +7.30pcts, chủ yếu hệ sản phẩm kết cấu cải thiện, bắc mỹ khách hộ nghiệp vụ lương suất đề thăng cập quy mô ưu thế hiển hiện. Tịnh lợi suất 19.39%, đồng bỉ 10.07pcts/ hoàn bỉ +5.60pcts. Triển vọng 24 niên hạ bán niên cập vị lai, ngã môn khán hảo công tư đa hạng nghiệp vụ thành trường tính. 1 ) bắc mỹ khách hộ tiềm vọng thức tại kim niên hạ bán niên iPhone16 hệ liệt trung hạ trầm chí Pro khoản, minh niên tiềm vọng thức quy cách hữu vọng tiến nhất bộ thăng cấp, công tư thị vi lăng kính đích đệ nhất đại cung ứng thương, bắc mỹ khách hộ tứ trọng phản xạ lăng kính nghiệp vụ vị lai lưỡng niên tương cống hiến ổn kiện nghiệp tích tăng lượng; 2 ) bắc mỹ khách hộ đồ phúc lự quang phiến nghiệp vụ thành trường khả kỳ, bắc mỹ đại khách hộ tại quá khứ dĩ kinh hoàn thành tiền nhiếp hậu nhiếp đích toàn thăng cấp, quốc sản hóa cụ hữu giác đại thị tràng không gian, mục tiền công tư dĩ kinh hoạch thủ trực tiếp đại khách hộ hợp tác đích cơ hội, thật hiện cung ứng liên đích đột phá vi khách hộ đề cung hữu cạnh tranh lực phương án, thành trường không gian trị đắc triển vọng; 3 ) A khách hộ bạc mô quang học diện bản nghiệp vụ phân ngạch diệc hữu đề thăng không gian; 4 ) an trác nghiệp vụ khôi phục tăng trường, cao đoan đồ phúc lự quang phiến trì tục sấm thấu; 5 ) AR-HUD xuất hóa tăng trường, khách hộ thác triển, dữ Stellantis, bảo mã, áo địch, đại chúng đẳng quốc tế xa hán dĩ tiến nhập đáo cụ thể hạng mục đích kỹ thuật đả hợp giai đoạn, vị lai hải ngoại khách hộ khởi lượng hữu vọng đái động lợi nhuận suất minh hiển đề thăng; 6 ) công tư AR quang ba đạo kỹ thuật cập khách hộ bố cục lĩnh tiên, thông quá đầu tư Lumus cập đức quốc tiêu đặc, dữ Digilens hợp tác đẳng phương thức thâm hóa AR quang học kỹ thuật tích luy, AI đại mô hình hữu vọng xúc tiến AR nhãn kính đích phổ cập, công tư trường tuyến thụ ích vu AR lãng triều. Duy trì “Cường liệt thôi tiến” đầu tư bình cấp. Ngã môn khán hảo công tư đa hạng sản phẩm tuyến lục tục tiến nhập thu hoạch kỳ, thành trường la tập thanh tích, ngã môn khán hảo A khách hộ tiềm vọng thức vi lăng kính & lự quang phiến & bạc mô quang học diện bản nghiệp vụ đái lai đích thành trường, tịnh nhận vi công tư bố cục đích AR quang ba đạo, AR-HUD nghiệp vụ cụ bị trường tuyến quảng khoát không gian. Dự trắc 24-26 niên doanh thu vi 66.25/83.20/98.76 ức nguyên, quy mẫu tịnh lợi nhuận vi 9.00/11.53/14.59 ức nguyên, đối ứng EPS0.65/0.83/1.05 nguyên, đối ứng PE vi 28.0/21.9/17.3 bội, duy trì “Cường liệt thôi tiến” đầu tư bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Hạ du nhu cầu bất cập dự kỳ phong hiểm, hành nghiệp cạnh tranh gia kịch phong hiểm, kỹ thuật điệt đại phong hiểm, hoành quan kinh tế cập chính sách phong hiểm, thật khống nhân bị lưu trí sự kiện phong hiểm.

Sự kiện: Công tư 8 nguyệt 15 nhật bàn hậu phát bố 2024 niên độ thượng bán niên nghiệp tích, 2024 niên thượng bán niên công tư thật hiện thu nhập 5.86 ức mỹ nguyên, đồng bỉ +59.8%, quy mẫu tịnh lợi nhuận 1604 vạn mỹ nguyên, đồng bỉ -11.0%, mao lợi suất 12.21%, đồng bỉ -1.66pcts, tịnh lợi suất 2.83%, đồng bỉ -1.95pcts. Ngã môn điểm bình như hạ. 2024 niên thượng bán niên thu nhập đại siêu dự kỳ, lợi nhuận suất hạ hoạt chủ yếu hệ hậu nhiếp đạo nhập đích tiền trí phí dụng giác cao, lão sản phẩm mao lợi suất hạ hàng. Công tư thượng bán niên thu nhập 5.86 ức mỹ nguyên, đồng bỉ đại tăng 59.8%, tại đạm quý siêu việt thị tràng dự kỳ, chủ yếu hệ: 1 ) iPad thượng bán niên xuất hóa lượng đồng bỉ tăng trường, thả công tư thượng bán niên thiết nhập Pro tân cơ hậu nhiếp đích tân tăng liêu hào, đái động iPad thu nhập hiển trứ đề thăng; 2 ) thượng bán niên công tư iPhone tiền nhiếp phân ngạch hữu sở đề thăng; 3 ) kích quang lôi đạt hòa VisionPro nghiệp vụ diệc hữu sở cống hiến. Công tư thượng bán niên quy mẫu tịnh lợi 1604 vạn mỹ nguyên, đồng bỉ hạ hàng 11.0%, lợi nhuận suất hữu sở hạ hoạt chủ nhân: ( 1 ) hạ bán niên thủ cơ hậu nhiếp đạo nhập đích tiền trí nghiên phát thành bổn, chiết cựu dĩ cập phối sáo dung tư phí dụng tăng trường, cử lệ nhi ngôn, 24H1 nghiên phát phí dụng vi 3636 vạn mỹ nguyên, đồng bỉ +78.9%; dung tư thành bổn vi 817 vạn mỹ nguyên, đồng bỉ +156.4%. ( 2 ) lão sản phẩm mao lợi suất lược hữu hạ hàng, 24H1 mao lợi suất 12.21%, đồng bỉ -1.66pcts. Khán hảo 24H2 đạo nhập iPhone hậu nhiếp đái lai đích nghiệp tích đạn tính, trung trường tuyến thụ ích vu bình quả tam niên hướng thượng chu kỳ, quang học sang tân cập tự thân phân ngạch trì tục đề thăng. Hành nghiệp tằng diện, mục tiền iPhone hậu nhiếp đích thị tràng không gian thị tiền nhiếp đích 8 bội tả hữu, tịnh thả vị lai kỉ niên hậu nhiếp đích sang tân tương đái động thị tràng trì tục tăng trường, ngã môn nhận vi tiềm vọng thức hạ trầm hòa 48M phổ cập tương thị vị lai tam niên hậu nhiếp sang tân đích chủ toàn luật, lệ như kim niên hạ bán niên iPhone tân cơ tiềm vọng thức tương hạ trầm đáo Pro cơ hình, vị lai hữu vọng kế tục thăng cấp tượng tố đẳng tính năng; đồng thời siêu quảng giác diệc hữu vọng lục tục tòng 12M thăng cấp đáo 48M. Công tư tằng diện, công tư đương tiền vi iPhone cập iPad tiền nhiếp mô tổ chủ cung, dữ bình quả hợp tác thập kỉ niên, kỹ thuật để uẩn thâm hậu, bị lập cảnh thu cấu hậu thành bổn khống chế, khách hộ phục vụ đẳng phương diện tiến bộ minh hiển, ngã môn dự kế công tư kim niên hạ bán niên tương thiết nhập iPhone tân cơ hậu nhiếp đích tiềm vọng thức, siêu quảng giác lưỡng khỏa mô tổ liêu hào, công tư doanh thu vọng tân tăng đại kỉ ức mỹ nguyên; vị lai lưỡng tam niên dự kế hậu nhiếp trì tục sang tân điệt đại đái động mô tổ ASP đề thăng, điệp gia tự thân phân ngạch đề thăng tương vi công tư đái lai hiển trứ đích nghiệp tích tăng lượng. Kim niên thượng bán niên công tư vi tân phẩm đầu nhập liễu đại lượng tiền trí thành bổn, hạ bán niên tùy trứ tân phẩm cống hiến doanh thu, tổng hợp phí dụng suất tương minh hiển hàng đê. Kích quang lôi đạt, VR/AR diệc thị công tư vị lai thành trường động lực. 1 ) kích quang lôi đạt: Công tư dữ tốc đằng tụ sang hợp tư thành lập lập đằng sang tân tòng sự kích quang lôi đạt mô tổ cập hệ thống tổ trang nghiệp vụ, 2024 niên xuất hóa lượng hữu vọng kế tục thật hiện cao tăng trường, tùy trứ cao giai tự động giá sử phát triển, kỹ thuật cập thành bổn đột phá, vị lai kỉ niên kích quang lôi đạt nghiệp vụ thành trường không gian quảng khoát; 2 ) VR/AR: Công tư tiền chiêm bố cục VR/AR, thị bình quả VisionPro nhiếp tượng mô tổ đích chủ yếu cung ứng thương, trường tuyến tương thụ ích vu VR/AR sản nghiệp lãng triều. Duy trì “Cường liệt thôi tiến” đầu tư bình cấp. Ngã môn nhận vi, cao vĩ điện tử vị lai 2-3 niên tại bình quả hậu nhiếp mô tổ lĩnh vực cụ bị giác cường đích nghiệp tích tăng trường đạn tính, đồng thời công tư tiền chiêm bố cục đích kích quang lôi đạt, VRAR nghiệp vụ cụ bị trường tuyến không gian. Ngã môn dự trắc 24/25/26 niên doanh thu dự trắc vi 19.49/31.44/41.78 ức mỹ nguyên, quy mẫu tịnh lợi nhuận vi 0.96/1.51/2.17 ức mỹ nguyên, đương tiền thị trị đối ứng PE vi 24.0/15.3/10.7 bội. Công tư tương bỉ cảng cổ cập A cổ khả bỉ long đầu minh hiển đê cổ, duy trì “Cường liệt thôi tiến” đầu tư bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Hạ du nhu cầu bất cập dự kỳ, tân nghiệp vụ thác triển bất cập dự kỳ, hành nghiệp cạnh tranh gia kịch, kỹ thuật điệt đại phong hiểm.

Tân khiết năng thị quốc nội MOS phẩm loại tối tề toàn đích công tư, thác triển IGBT sản phẩm, tịnh bố cục đệ tam đại bán đạo thể hòa công suất IC lĩnh vực, hạ du ứng dụng trung hướng AI toán lực đẳng lĩnh vực quốc tế đầu bộ khách hộ hán thương cung hóa. Tân khiết năng phát bố 2024 niên bán niên báo, kết hợp công cáo tín tức, điểm bình như hạ: Công tư 24H1 doanh thu đồng bỉ thật hiện tăng trường, đan quý mao lợi suất hoàn bỉ thật hiện liên tục tứ cá quý độ tăng trường. 24H1: Doanh thu 8.73 ức nguyên, đồng bỉ +15.16%, quy mẫu tịnh lợi nhuận 2.18 ức nguyên, đồng bỉ +47.45%, mao lợi suất 35.78%, đồng bỉ +5.24pcts, tịnh lợi suất 24.72%, đồng bỉ +5.56pcts. 24Q2: Doanh thu 5.02 ức nguyên, đồng bỉ +30.4%/ hoàn bỉ +35.01%, chủ yếu thụ SGT-MOS đẳng sản phẩm tiêu thụ lạp động, quy mẫu tịnh lợi nhuận 1.18 ức nguyên, đồng bỉ +42.25%/ hoàn bỉ +17.5%, đan quý lợi nhuận hoàn bỉ tăng tốc đê vu thu nhập tăng tốc chủ yếu hệ Q2 phí dụng đoan tăng trường đẳng nhân tố sở trí, mao lợi suất 36.53%, đồng bỉ +6.85pcts/ hoàn bỉ +1.77pcts, mao lợi suất tự 23Q2 dĩ lai dĩ kinh thật hiện liên tục 4 cá quý độ hoàn bỉ đề thăng, mao lợi suất đề thăng chủ yếu hệ công tư thu nhập kết cấu ưu hóa, bộ phân sản phẩm bình đài thăng cấp đái lai thành bổn ưu hóa dĩ cập bộ phân nhu cầu tương đối giác hảo đích sản phẩm lĩnh vực thải dụng canh vi tích cực đích giới cách sách lược, tịnh lợi suất 23.34%, đồng bỉ +2.15pcts/ hoàn bỉ -3.26pcts. MOS tam đại phẩm loại doanh thu 24H1 quân đồng bỉ tăng trường, IGBT thụ nhu cầu phóng hoãn hòa cạnh tranh kích liệt đẳng ảnh hưởng đồng bỉ hạ hàng. Phân sản phẩm loại hình khán: 1 ) IGBT: 24H1 doanh thu 1.41 ức nguyên, đồng bỉ -22.64%, trì tục thụ đáo quang phục trữ năng hành nghiệp khách hộ khứ khố tồn ảnh hưởng, tiêu thụ chiêm bỉ đồng bỉ hàng 7.87pcts chí 16.2%, dự kế 24H2 quang phục IGBT hội hồi noãn, đồng thời tân phẩm đại điện lưu IGBT đan quản vọng thượng lượng đái động tiêu thụ hoàn bỉ tăng trường; 2 ) SGT-MOS: 24H1 doanh thu 3.6 ức nguyên, đồng bỉ +40.29%, H1 tiêu lượng hiển trứ tăng trường, tiêu thụ chiêm bỉ tăng chí 41.44%, mục tiền bộ phân SGT-MOS xử vu cung bất ứng cầu giai đoạn, đồng thời tại AI toán lực phục vụ khí trung đa khoản sản phẩm vi SGT hệ liệt, dự kế H2SGT tiêu lượng nhưng hội trì tục đề thăng; 3 ) SJ-MOS: 24H1 doanh thu 1.02 ức nguyên, đồng bỉ +8.49%, tiêu thụ chiêm bỉ hàng chí 11.78%; 4 ) câu tào MOS: 24H1 doanh thu 2.55 ức nguyên, đồng bỉ +19.64%, chủ yếu thụ ích vu xuân tiết hậu bộ phân thị tràng như công khống, phiếm tiêu phí hòa khí xa điện tử đích phục tô, tiêu thụ chiêm bỉ đề thăng chí 29.3%. Công nghiệp tự động hóa chiêm bỉ chỉnh thể đề thăng, AI toán lực cập thông tín lĩnh vực dĩ tiến nhập quốc tế đầu bộ khách hộ. Phân hạ du khán: 24H1 công nghiệp tự động hóa, phiếm tiêu phí loại, quang phục trữ năng, khí xa điện tử, AI toán lực cập thông tín, trí năng đoản giao thông doanh thu chiêm bỉ phân biệt vi 42%, 18%, 14%, 13%, 9%, 4%, tương bỉ vu 2023 niên, chủ yếu thị công nghiệp tự động hóa chiêm bỉ đề thăng chí 4 thành dĩ thượng, AI toán lực cập thông tín chiêm bỉ tiểu phúc đề thăng, kỳ tha kỉ cá lĩnh vực doanh thu chiêm bỉ quân hữu hạ hàng. Công tư tại khí xa điện tử lĩnh vực 24H1 tại bỉ á địch đích đồng bỉ tăng trường cung ứng sản phẩm sổ lượng siêu 5 thành, tại quang phục trữ năng thị tràng chủ động tiến hành bộ phân IGBT đích khứ khố tồn, quang phục hành nghiệp chỉnh thể xử vu khôi phục kỳ, công tư tương trì tục quan chú hòa phát lực. Công tư tương quan sản phẩm dĩ tối chung ứng dụng vu GPU lĩnh vực hải ngoại đầu bộ khách hộ tịnh thật hiện đại phê lượng tiêu thụ, thả hữu canh đa liêu hào dĩ thông quá nghiệm chứng. Đầu tư kiến nghị. Tân khiết năng thị bổn thổ lão bài MOSFET công suất khí kiện hán thương, mục tiền IGBT sản phẩm trục bộ phóng lượng, tại AI toán lực, khí xa điện tử hòa quang phục trữ năng đẳng lĩnh vực hòa đại khách hộ hợp tác, đồng thời công tư tự chủ bố cục phong trắc sản tuyến, thác triển đệ tam đại bán đạo thể hòa công suất IC đẳng tân sản phẩm. Dự kế công tư 24-26 niên doanh thu vi 18.7/22.7/26.8 ức nguyên, đối ứng quy mẫu tịnh lợi nhuận vi 4.59/5.47/6.36 ức nguyên, đối ứng EPS vi 1.11/1.32/1.53 nguyên, đối ứng PE vi 27.4/23/19.8 bội, duy trì “Tăng trì” đầu tư bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Hành nghiệp cảnh khí độ hạ hành đích phong hiểm, hạ du nhu cầu bất cập dự kỳ đích phong hiểm, sản tuyến kiến thiết hòa sản năng khoách triển bất cập dự kỳ đích phong hiểm, hành nghiệp cạnh tranh gia kịch đích phong hiểm.

Trung tâm quốc tế cảng cổ phát bố 2024 nhị quý độ vị kinh thẩm hạch nghiệp tích, 24Q2 thu nhập 19 ức mỹ nguyên, đồng bỉ +21.8%/ hoàn bỉ +8.6%, siêu chỉ dẫn thượng hạn ( hoàn bỉ +5-7% ); mao lợi suất 13.9%, đồng bỉ -6.4pcts/ hoàn bỉ +0.2pct, siêu chỉ dẫn thượng hạn ( 9-11% ). Công tư biểu kỳ 24Q2 quốc nội ngoại khách hộ lạp hóa nhu cầu cường vu 24Q1, tiêu phí điện tử / trí năng thủ cơ đẳng bình đài khu động tăng trường, công tư chỉ dẫn 24Q3 thu nhập hòa mao lợi suất quân hoàn bỉ khoái tốc tăng trường, tinh viên giới cách dự kế trì tục đề thăng. Duy trì “Tăng trì” đầu tư bình cấp. 24Q2 công tư thu nhập hòa mao lợi suất quân siêu thử tiền chỉ dẫn thượng hạn, giá động suất hoàn bỉ trì tục hồi thăng. 24Q2 thu nhập 19 ức mỹ nguyên, đồng bỉ +21.8%/ hoàn bỉ +8.6%, siêu chỉ dẫn thượng hạn ( hoàn bỉ +5-7% ); mao lợi suất 13.9%, đồng bỉ -6.4pcts/ hoàn bỉ +0.2pct, siêu chỉ dẫn thượng hạn ( 9-11% ); 24Q2 chiết hợp 8 anh thốn tinh viên xuất hóa lượng 211 vạn phiến, đồng bỉ +50.5%/ hoàn bỉ +17.7%; sản năng lợi dụng suất 85.2%, hoàn bỉ +4.4pcts, 8 anh thốn giá động suất hữu sở thượng thăng, 12 anh thốn giá động suất tiếp cận mãn tái; chiết hợp 8 anh thốn ASP hoàn bỉ -7.7%, chủ yếu hệ sản phẩm tổ hợp biến động; 24Q2 tư bổn chi xuất vi 22.5 ức mỹ nguyên, hoàn bỉ cơ bổn trì bình. 24Q2 nhu cầu chủ yếu lai tự tiêu phí điện tử, trí năng thủ cơ đẳng bình đài, 8 hòa 12 anh thốn tinh viên thu nhập quân đồng hoàn bỉ tăng trường. 1 ) án địa khu: 24Q2 trung quốc, mỹ quốc, âu á khu thu nhập phân biệt chiêm bỉ 80%, 16% hòa 4%, hải ngoại chiêm bỉ hữu sở đề thăng, chủ yếu hệ bộ phân hải ngoại khách hộ nhu yếu kiến lập an toàn khố tồn lai ổn định thị tràng phân ngạch, tịnh đối trùng thị tràng đích phong hiểm, tương hạ bán niên nhất bộ phân hóa lạp đáo thượng bán niên; 2 ) án hạ du: 24Q2 thành trường động năng chủ yếu lai tự tiêu phí điện tử hòa trí năng thủ cơ bình đài, kỳ trung trí năng thủ cơ thu nhập 5.65 ức mỹ nguyên, đồng bỉ +49%/ hoàn bỉ +11%; điện não dữ bình bản thu nhập 2.35 ức mỹ nguyên, đồng bỉ -30%/ hoàn bỉ -17.5%; tiêu phí điện tử thu nhập 6.3 ức mỹ nguyên, đồng bỉ +68%/ hoàn bỉ +25%; hỗ liên dữ khả xuyên đái thu nhập 1.94 ức mỹ nguyên, đồng bỉ +15.6%/ hoàn bỉ -9.6%; công nghiệp dữ khí xa thu nhập 1.43 ức mỹ nguyên, đồng bỉ -8%/ hoàn bỉ +22%; 3 ) án tinh viên loại hình: 24Q2 khách hộ lạp hóa giác đa 8 anh thốn tinh viên, 8 anh thốn tinh viên thu nhập 4.66 ức mỹ nguyên, đồng bỉ +29%/ hoàn bỉ +17%; 12 anh thốn tinh viên thu nhập 13 ức mỹ nguyên, đồng bỉ +23%/ hoàn bỉ +5.6%. 24Q2 khách hộ bị hóa ý nguyện cường vu 24Q1, 8 anh thốn giá động suất hữu sở hồi thăng, 12 anh thốn giá động suất trì tục mãn tái. Công tư biểu kỳ 24Q2 khách hộ bị hóa nhu cầu cao vu Q1, tiêu phí điện tử hòa thủ cơ bình đài nhu cầu tăng trường giác hảo, kỳ trung BCD bình đài, bao quát PMIC, ổn áp khí, LCD khu động đẳng tiêu thụ thu nhập hoàn bỉ tăng trường siêu 20%, xạ tần /CMOS bình đài, bao quát lam nha, WiFi, tiếp thu khí, thu phát khí đẳng tiêu thụ thu nhập hoàn bỉ tăng trường cận 30%., Công tư 24Q28 anh thốn sản năng lợi dụng suất hữu sở hồi thăng, 12 anh thốn sản năng lợi dụng suất xử vu mãn tái trạng thái. Triển vọng 24Q4 cập 2025 niên, công tư biểu kỳ khí xa hòa công nghiệp nhu cầu thượng vị phản đạn, kỳ tha ứng dụng thị tràng nhu cầu trục bộ phục tô, bất quá bổ hóa hiệu ứng bất hội nhất trực trì tục, hậu tục đính đan hoặc tương hòa chân thật nhu cầu tương thất phối. Công tư chỉ dẫn 24Q3 thu nhập hòa mao lợi suất hoàn bỉ tăng trường hướng hảo, 24H2 giới cách trì tục đề thăng. 1 ) sản năng hòa xuất hóa lượng: Công tư 24Q3 chỉ dẫn xuất hóa lượng hoàn bỉ trì bình đãn 12 anh thốn chiêm bỉ đại phúc tăng gia, công tư 24H1 chiết hợp 12 anh thốn sản năng đề thăng 1.4 vạn phiến / nguyệt, chỉ dẫn toàn niên 12 anh thốn sản năng đề thăng 6 vạn phiến / nguyệt; 2 ) giới cách: Công tư chỉ dẫn 24Q3 giới cách hoàn bỉ tăng trường, xu thế diên tục đáo 24Q4, chủ yếu hệ ① tinh viên cung bất ứng cầu, đê giới sản phẩm giảm thiếu giới cách tòng Q2 khai thủy ổn bộ đề thăng; ②24Q2 khách hộ 8 anh thốn lạp hóa giác đa, đãn 24Q38 anh thốn chiêm bỉ hội hàng đê; ③12 anh thốn sản năng tăng lượng hội đại phúc tăng gia; 3 ) 24Q3 chỉ dẫn: 24Q3 dự kế thu nhập hoàn bỉ +13-15% chí 21.5-21.9 ức mỹ nguyên, mao lợi suất hoàn bỉ đề thăng chí 18-20%. Đầu tư kiến nghị. Khách hộ 24Q2 lạp hóa ý nguyện cường vu Q1, tiêu phí điện tử, thủ cơ đẳng cống hiến chủ yếu tăng trường động lực, công tư 8 anh thốn giá động suất trục bộ hồi thăng, 12 anh thốn giá động suất duy trì mãn tái trạng thái. Triển vọng 24H2, công tư chỉ dẫn 12 anh thốn tinh viên sản năng khoái tốc khai xuất, tinh viên ASP trì tục đề thăng, dự kế 24Q3 thu nhập hòa mao lợi suất quân hoàn bỉ ổn bộ đề thăng. Kết hợp nghiệp tích tình huống, ngã môn điều chỉnh 2024/2025/2026 niên thu nhập chí 552.1/629.3/701.7 ức nguyên, điều chỉnh quy mẫu tịnh lợi nhuận chí 35.5/44.5/56.8 ức nguyên, đối ứng PE vi 108.8/86.6/67.9 bội, duy trì “Tăng trì” đầu tư bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Sản năng cung quá vu cầu đích phong hiểm, thiết bị giao phó bất cập dự kỳ, tiên tiến chế trình thụ chế tài đích phong hiểm, sản năng khoách trương bất cập dự kỳ, hành nghiệp cảnh khí độ khôi phục bất cập dự kỳ đích phong hiểm.

Thịnh mỹ thượng hải phát bố 2024 niên bán niên báo, 24H1 thu nhập đồng bỉ cao tăng trường, 24Q2 lợi nhuận khoái tốc thích phóng, công tư các sản phẩm khoái tốc phóng lượng, kết hợp đính đan tình huống thượng tu toàn niên thu nhập chỉ dẫn, duy trì “Tăng trì” đầu tư bình cấp. 24H1 thu nhập đồng bỉ cao tăng trường, thượng tu toàn niên thu nhập chỉ dẫn. 24H1 thật hiện thu nhập 24 ức nguyên, đồng bỉ +49.3%; mao lợi suất 50.7%, đồng bỉ -1pct; quy mẫu tịnh lợi nhuận 4.43 ức nguyên, đồng bỉ +0.85%; khấu phi tịnh lợi nhuận 4.35 ức nguyên, đồng bỉ +6.9%. Công tư thượng bán niên thu nhập đồng bỉ cao tăng trường, kết hợp tại thủ đính đan cập xác nhận tiết tấu, tương 2024 toàn niên thu nhập chỉ dẫn tòng 50-58 ức nguyên đề thăng chí 53-58.8 ức nguyên. 24Q2 thu nhập đồng hoàn bỉ cao tăng trường, lợi nhuận khoái tốc thích phóng. 24Q2 thật hiện thu nhập 14.8 ức nguyên, đồng bỉ +49%/ hoàn bỉ +61%; mao lợi suất 53.4%, đồng bỉ +3.7pcts/ hoàn bỉ +7pcts; quy mẫu tịnh lợi nhuận 3.63 ức nguyên, đồng bỉ +17.7%/ hoàn bỉ +352.7%; khấu phi tịnh lợi nhuận 3.5 ức nguyên, đồng bỉ +17.6%/ hoàn bỉ +315.3%; đan quý khấu phi tịnh lợi suất 23.6%, đồng bỉ -6.3pcts/ hoàn bỉ +14.5pcts. Công tư 24Q2 thu nhập đồng hoàn bỉ ổn kiện tăng trường, chủ yếu hệ thiết bị nhu cầu vượng thịnh, tiền kỳ đính đan xác nhận thuận lợi; mao lợi suất đồng hoàn bỉ đề thăng minh hiển, chủ yếu hệ quy mô hóa hiệu ứng hiển hiện cập sản phẩm kết cấu sở trí; đan quý lợi nhuận khoái tốc thích phóng, hoàn bỉ thật hiện cao tăng trường, đồng bỉ tăng tốc đê vu thu nhập tăng tốc, chủ yếu hệ nhân viên tăng gia đạo trí tiêu thụ hòa quản lý phí dụng suất đẳng đồng bỉ đề thăng. 2024 niên điện độ thiết bị dự kế cống hiến hạch tâm tăng trường điểm, PECVD hòa Track cơ đài dự kế 2025 niên khai thủy phóng lượng. 1 ) thanh tẩy thiết bị: Công tư hạch tâm nghiệp vụ thanh tẩy thiết bị trì tục hoạch đắc đính đan, tào thức thiết bị đẳng dự kế tại 2024 niên tăng trường giác hảo; 2 ) độ đồng, lô quản thiết bị: Vi công tư hạch tâm tăng trường điểm, kỳ trung điện độ sản phẩm hoạch đắc giác đa trọng phục đính đan, toàn niên thu nhập dự kế cao tốc tăng trường; 3 ) tiên tiến phong trang thiết bị: Điện độ thiết bị hoạch đắc trung quốc đầu bộ khách hộ đính đan, dụng vu chiplet đích phụ áp thanh tẩy cơ hoạch đắc đa đài đính đan, TSV thanh tẩy đẳng thiết bị dự kế trì tục cống hiến thu nhập; 4 ) PECVD hòa Track tân phẩm: Công tư PECVD thiết bị 2024 niên dự kế tăng gia 3-5 gia hạch tâm tồn trữ hòa la tập khách hộ, kế hoa hậu tục thác triển PEALD công nghệ; Track thiết bị tiến nhập khách hộ đoan ArF công nghệ nghiệm chứng giai đoạn. Đầu tư kiến nghị. Công tư 24Q2 thu nhập đồng bỉ cao tăng trường, lợi nhuận khoái tốc thích phóng, khảo lự đáo đương tiền tại thủ đính đan sung túc, các tân phẩm trì tục thác triển, công tư thượng tu toàn niên thu nhập dự kỳ. Tham khảo bán niên báo nghiệp tích, ngã môn dự kế công tư 2024/2025/2026 niên thu nhập vi 55.6/67.5/78.1 ức nguyên, điều chỉnh công tư 2024/2025/2026 niên quy mẫu tịnh lợi nhuận chí 11.0/14.4/17.1 ức nguyên, đối ứng PE vi 36.2/27.7/23.2 bội, duy trì “Tăng trì” đầu tư bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Hạ du tinh viên hán khoách sản bất cập dự kỳ, mỹ quốc bán đạo thể thiết bị xuất khẩu quản chế gia kịch, tân phẩm nghiên phát bất cập dự kỳ, hành nghiệp cạnh tranh gia kịch đích phong hiểm.

Sự kiện: Công tư phát bố 2024 niên bán niên độ báo cáo, 24Q2 doanh thu 14.32 ức nguyên, đồng bỉ +9.60%/ hoàn bỉ +13.78%, sang đan quý độ doanh thu lịch sử tân cao; quy mẫu tịnh lợi nhuận 1.98 ức nguyên, đồng bỉ +12.84%/ hoàn bỉ +16.72%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận 1.90 ức nguyên, đồng bỉ +11.13%/ hoàn bỉ +20.84%. Ngã môn điểm bình như hạ: 24H1 nghiệp tích đồng bỉ cao tăng trường, chủ yếu hệ thông tấn cập tiêu phí điện tử trì tục phục tô, khí xa / sổ cư trung tâm / quang phục trữ năng đẳng tân nghiệp vụ cao tăng trường. 24H1 công tư doanh thu 26.91 ức nguyên, đồng bỉ +15.43%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 3.68 ức nguyên, đồng bỉ +43.82%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi 3.48 ức nguyên, đồng bỉ +49.53%; thu nhập cập nghiệp tích phù hợp tiền kỳ dự cáo chỉ dẫn. Mao lợi suất vi 36.96%, đồng bỉ +3.09pcts. Phân sản phẩm khán, 24H1 tín hào xử lý / điện nguyên quản lý / khí xa điện tử hoặc trữ năng chuyên dụng / đào từ, PCB cập kỳ tha doanh thu nghiệp vụ tuyến đích doanh thu phân biệt vi 9.3/9.1/2.4/2.4 ức nguyên, đồng bỉ +16.42%/0.02%/90.31%/-5.38%. Phân hạ du lai khán, 24H1 thông tấn cập tiêu phí điện tử nghiệp vụ diên tục liễu 2023 niên hạ bán niên truyện thống vượng quý đích xu thế, trình hiện liễu đạm quý bất đạm đích kinh doanh kết quả; khí xa điện tử nghiệp vụ cao tốc tăng trường, tín hào loại biến áp khí sản phẩm ổn định tăng trường; sổ cư trung tâm, quang phục trữ năng đẳng tân hưng thị tràng nghiệp vụ bảo trì liễu khoái tốc tăng trường thái thế. 24Q2 đan quý độ doanh thu sang tân cao, mao lợi suất cập tịnh lợi suất hoàn bỉ trì bình. Đan quý độ lai khán, 24Q2 doanh thu 14.32 ức nguyên, đồng bỉ +9.60%/ hoàn bỉ +13.78%, đan quý thủ thứ đột phá 14 ức nguyên, sang lịch sử tân cao, chủ yếu hệ công tư thủ cơ thông tấn, tiêu phí điện tử đẳng lĩnh vực diên tục liễu 23H2 dĩ lai đích tăng trường thái thế, 24Q2 y nhiên xử vu cao cảnh khí; đồng thời cận kỉ niên thác triển đích khí xa điện tử, sổ cư trung tâm, quang phục trữ năng, đào từ đẳng tân hưng nghiệp vụ dã lục tục tiến nhập thu hoạch kỳ. Quy mẫu tịnh lợi nhuận 1.98 ức nguyên, đồng bỉ +12.84%/ hoàn bỉ +16.72%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi 1.90 ức nguyên, đồng bỉ +11.13%/ hoàn bỉ +20.84%; mao lợi suất 36.98%, đồng bỉ +1.78pcts/ hoàn bỉ +0.03pcts; tịnh lợi suất 15.60%, đồng bỉ +0.33pcts/ hoàn bỉ -0.05pcts. Đan quý độ mao lợi suất dữ Q1 cơ bổn trì bình, đan quý độ doanh lợi thủy bình duy trì tại cao vị. Triển vọng vị lai, kiến nghị quan chú công tư điện cảm đẳng nghiệp vụ tại AI đoan trắc đích tiềm tại giới trị tăng lượng, đồng thời quan chú khí xa / sổ cư trung tâm / tinh tế đào từ đẳng tân hưng nghiệp vụ đích phát triển tiềm lực. 1 ) bán niên báo trung cường điều liễu AI đái lai đích hành nghiệp cơ ngộ, mãn túc điện tử chỉnh cơ đề cao năng nguyên mô khối chuyển hóa hiệu suất, gia khoái tín tức giao hỗ hiệu suất đích tố cầu, siêu bạc, cao công suất mật độ, đê công háo đích từ tính khí kiện dữ cao tần suất, tiểu hình hóa đích xạ tần khí kiện tương tại AI thời đại đại hữu sở vi, kiến nghị quan chú công tư điện cảm đẳng nghiệp vụ tại AI đoan trắc đích tiềm tại giới trị tăng lượng; 2 ) khí xa điện tử nghiệp vụ tân sản phẩm đạo nhập tiến độ gia tốc, các loại biến áp khí sản phẩm tấn tốc phóng lượng, công suất điện cảm cập cộng mô đẳng sản phẩm tấn tốc đạo nhập, lạp động quốc nội đầu bộ khách hộ phân ngạch tấn tốc đề thăng; 3 ) quan chú trữ năng / sổ cư trung tâm / tinh tế đào từ đẳng tân hưng nghiệp vụ đích đa nguyên phát triển tiềm lực. Duy trì “Cường liệt thôi tiến” đầu tư bình cấp. Công tư hạ du tiêu phí cập thông tấn thị tràng duy trì cao cảnh khí, vị lai kỉ niên hữu vọng thụ ích vu thủ cơ, PC đoan AI sang tân đái lai đích thị tràng không gian tăng trường, đồng thời khí xa, phục vụ khí đẳng tân hưng nghiệp vụ phát triển tiềm lực khả kỳ. Dự trắc 24-26 niên doanh thu vi 58.68/70.87/85.28 ức nguyên, quy mẫu tịnh lợi nhuận vi 8.44/10.70/13.39 ức nguyên, đối ứng EPS1.05/1.33/1.66 nguyên, đối ứng đương tiền cổ giới PE vi 24.9/19.6/15.7 bội, duy trì “Cường liệt thôi tiến” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Hạ du nhu cầu bất cập dự kỳ phong hiểm, hành nghiệp cạnh tranh gia kịch phong hiểm, kỹ thuật điệt đại phong hiểm, hoành quan kinh tế cập chính sách phong hiểm.

Kim hải thông phát bố 2024 bán niên báo, 24H1 thu nhập hòa lợi nhuận đồng bỉ nhưng thừa áp, đãn 24Q2 thu nhập khôi phục đồng hoàn bỉ tăng trường, sản phẩm kết cấu cải thiện đẳng đái lai mao lợi suất đồng hoàn bỉ đề thăng, đan quý lợi nhuận đồng hoàn bỉ cao tăng trường. Công tư EXCEED-9800 hệ liệt dự kế tương trì tục phóng lượng, hải nội ngoại khách hộ hòa thị tràng bất đoạn thác triển, duy trì “Tăng trì” đầu tư bình cấp. 24H1 thu nhập lợi nhuận đồng bỉ nhưng thừa áp. 24H1 thật hiện thu nhập 1.83 ức nguyên, đồng bỉ -1.65%; mao lợi suất 50.2%, đồng bỉ -0.5pct; quy mẫu tịnh lợi nhuận 0.397 ức nguyên, đồng bỉ -11.8%; khấu phi tịnh lợi nhuận 0.345 ức nguyên, đồng bỉ -15.8%. Công tư thu nhập lợi nhuận đồng bỉ thừa áp, chủ yếu hệ hành nghiệp cảnh khí độ thượng vị minh hiển phục tô, đãn bạn tùy hạ du phong trắc hành nghiệp giá động suất trục bộ đề thăng, dĩ cập công tư sản phẩm trì tục phóng lượng, toàn niên thu nhập hữu vọng trình kiện khang thành trường thái thế. 24Q2 thu nhập đồng hoàn bỉ ổn kiện tăng trường, lợi nhuận đồng hoàn bỉ cao tăng trường. 24Q2 thu nhập 0.95 ức nguyên, đồng bỉ +11.7%/ hoàn bỉ +6.8%; mao lợi suất 51.4%, đồng bỉ +4.2pcts/ hoàn bỉ +2.5pcts; quy mẫu tịnh lợi nhuận 0.25 ức nguyên, đồng bỉ +89.7%/ hoàn bỉ +66.4%; khấu phi tịnh lợi nhuận 0.21 ức nguyên, đồng bỉ +113%/ hoàn bỉ +63%; đan quý khấu phi tịnh lợi suất 22.6%, đồng bỉ +10.8pcts/ hoàn bỉ +7.7pcts. Công tư thu nhập đồng hoàn bỉ ổn kiện tăng trường, chủ yếu hệ hạ du phong trắc hành nghiệp cảnh khí độ biên tế phục tô; lợi nhuận tăng tốc viễn cao vu thu nhập tăng tốc, chủ yếu hệ sản phẩm kết cấu cải thiện đẳng đái lai mao lợi suất đồng hoàn bỉ đề thăng. Công tư EXCEED-9000 hệ liệt khoái tốc phóng lượng, gia đại thị tràng hòa sản phẩm thác triển lực độ. Sản phẩm phương diện, công tư lão sản phẩm EXCEED-6000/8000 hệ liệt vi nghiệp vụ cơ thạch, 9000 hệ liệt đối chỉnh cá bình đài tiến hành thăng cấp, kỳ trung tam ôn trắc thí phân tuyển cơ 9800 hệ liệt tại 24H1 trì tục phóng lượng. Công tư thôi xuất liễu thích dụng vu MEMS đích trắc thí phân tuyển bình đài, mục tiền tại khách hộ hiện tràng tiến hành sản phẩm nghiệm chứng, hậu tục tương trục bộ thôi xuất châm đối Memory, SiC cập IGBT, tiên tiến phong trang đẳng lĩnh vực đích trắc thí phân tuyển cơ tân phẩm; thị tràng phương diện, công tư quốc nội diện hướng thông phú, dũng tịch, vĩ trắc, trường điện đẳng khách hộ, hải ngoại khách hộ diện hướng anh phi lăng, UTAC, CARSEM đẳng. 2023 niên 6 nguyệt khải động “Mã lai tây á sinh sản vận doanh trung tâm” hạng mục trì tục thác triển đông nam á thị tràng. Đầu tư kiến nghị. Thụ hành nghiệp cảnh khí độ ảnh hưởng, công tư 24H1 thu nhập lợi nhuận đồng bỉ nhưng thừa áp; công tư 24Q2 thu nhập khôi phục đồng hoàn bỉ tăng trường, mao lợi suất đồng hoàn bỉ minh hiển đề thăng, lợi nhuận đồng hoàn bỉ cao tăng trường. Công tư EXCEED-9800 hệ liệt vị lai dự kế trì tục phóng lượng, hải nội ngoại khách hộ hòa thị tràng bất đoạn thác triển. Ngã môn dự kế công tư 2024/2025/2026 niên thu nhập vi 4.5/5.8/7.1 ức nguyên, dự kế quy mẫu tịnh lợi nhuận vi 1.2/1.7/2.2 ức nguyên, đối ứng PE vi 30.5/22.1/17.2 bội. Duy trì “Tăng trì” đầu tư bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Hạ du tinh viên hán khoách sản bất cập dự kỳ, mỹ quốc bán đạo thể thiết bị xuất khẩu quản chế gia kịch, tân phẩm nghiên phát bất cập dự kỳ, hành nghiệp cạnh tranh gia kịch đích phong hiểm.

Nhạc hâm khoa kỹ phát bố 2024 bán niên báo, 24H1 thu nhập 9.2 ức nguyên, đồng bỉ +38%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 1.52 ức nguyên, đồng bỉ +135%. Công tư tân khách hộ hòa tân ứng dụng bất đoạn khoách trương, đa khoản thứ tân phẩm diên tục cao tăng trường thái thế, lợi nhuận gia tốc thích phóng. Duy trì “Tăng trì” bình cấp. 24H1 tâm phiến mô tổ thu nhập đồng bỉ khoái tốc đề thăng, lợi nhuận đồng bỉ cao tăng trường. 24H1 thu nhập 9.2 ức nguyên, đồng bỉ +38%, kỳ trung tâm phiến thu nhập 3.8 ức nguyên, đồng bỉ +72%, mô tổ thu nhập 5.3 ức nguyên, đồng bỉ +21.5%; mao lợi suất 43.2%, đồng bỉ +2.4pcts; quy mẫu tịnh lợi nhuận 1.52 ức nguyên, đồng bỉ +135%; dịch trừ cổ phân chi phó ảnh hưởng hậu quy mẫu tịnh lợi nhuận 1.67 ức nguyên, đồng bỉ +117%; khấu phi tịnh lợi nhuận 1.46 ức nguyên, đồng bỉ +170%. 24Q2 tâm phiến mô tổ thu nhập hoàn bỉ ổn kiện tăng trường, lợi nhuận gia tốc thích phóng. 24Q2 thu nhập 5.33 ức nguyên, đồng bỉ +53%/ hoàn bỉ +38%, kỳ trung tâm phiến thu nhập 2.16 ức nguyên, đồng bỉ +91.3%/ hoàn bỉ +30.5%, mô tổ thu nhập 3.12 ức nguyên, đồng bỉ +34.5%/ hoàn bỉ +42.3%; 24Q2 mao lợi suất 44.4%, đồng bỉ +3.1pcts/ hoàn bỉ +2.2pcts; quy mẫu tịnh lợi nhuận 0.98 ức nguyên, đồng bỉ +192%/ hoàn bỉ +81%; khấu phi tịnh lợi nhuận 0.98 ức nguyên, đồng bỉ +243%/ hoàn bỉ +104%; đan quý khấu phi tịnh lợi suất đạt 18.3%, đồng bỉ +10.2pcts/ hoàn bỉ +6pcts. Tiệt chí 24H1, công tư tồn hóa vi 3.8 ức nguyên, hoàn bỉ tăng gia cận 1 ức nguyên. Công tư tân lão khách hộ quân hữu tăng trường, thứ tân sản phẩm C3/C2/S3 hệ liệt quân cao tốc tăng trường, Q2 thu nhập đồng hoàn bỉ khoái tốc đề thăng; công tư mao lợi suất do vu thành bổn hàng đê, sản phẩm kết cấu biến hóa, cạnh tranh cách cục cải thiện đẳng ổn trung hữu thăng; thu nhập quy mô hiệu ứng đái lai phí dụng hàng đê, Q2 kỳ gian phí dụng suất đồng bỉ -6.5pcts/ hoàn bỉ -5.4pcts, công tư lợi nhuận tăng tốc viễn cao vu thu nhập tăng tốc. Công tư mao lợi suất ổn trung hữu thăng. 24H1 công tư tâm phiến mao lợi suất vi 49%, đồng bỉ +1.5pcts, mô tổ mao lợi suất vi 38.9%, đồng bỉ +1.5pcts; 24Q2 tâm phiến mao lợi suất vi 50.5%, đồng bỉ +1.8pcts/ hoàn bỉ +3.4pcts, mô tổ mao lợi suất vi 39.5%, đồng bỉ +1.4pcts/ hoàn bỉ +1.4pcts. Công tư mao lợi suất ổn kiện thượng thăng, chủ yếu hệ ① nguyên tài liêu giới cách xử vu đê vị; ② tân khách hộ thượng lượng, tiền kỳ mao lợi suất giác cao; ③ thủ trì tiểu hình hóa thiết bị khuynh hướng vu sử dụng tâm phiến, nhi tâm phiến mao lợi suất cao vu mô tổ; ④ cạnh tranh cách cục cải thiện, hạ du mô tổ hán thải cấu tâm phiến tăng đa. Công tư trì tục khoách sung sản phẩm phẩm loại, 2024 niên đa khoản tòng sản phẩm dự kế tương tiến nhập cao thành trường kỳ. Công tư C6 mục tiền dĩ kinh khai thủy cống hiến doanh thu, xử vu cao tăng trường trạng thái, dự kế niên mạt hoa nhập thứ tân phẩm loại; H2 dĩ kinh lượng sản, canh đa y thác Matter phát triển, Matter cận kỳ phát bố 1.3 bản bổn, dự kế hạ bán niên khai thủy đại lượng chính thức xuất hóa. H hệ liệt dự kế 2025 niên thật hiện khoái tốc tăng trường; P4 vu 7 nguyệt sơ khai thủy linh thụ, dự kế minh niên tăng trường hướng hảo; C5 sản phẩm dự kế niên nội khai thủy tống dạng, minh niên khai thủy tại khách hộ đoan tiểu phê lượng sản. Đầu tư kiến nghị. Công tư hải nội ngoại nhu cầu trì tục phục tô, thứ tân phẩm khoái tốc phóng lượng, tân ứng dụng hòa khách hộ bất đoạn tăng đa. Công tư tiến nhập chính thường bổ hóa chu kỳ, 24H1 nghiệp tích đồng bỉ cao tăng trường. Ngã môn dự kế 2024/2025/2026 niên thu nhập vi 19.6/24.8/30.1 ức nguyên, dự kế 2024/2025/2026 niên quy mẫu tịnh lợi nhuận vi 3.2/4.4/5.6 ức nguyên, đối ứng PE vi 35.8/26.4/20.7 bội, duy trì “Tăng trì” đầu tư bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Nhu cầu phục tô bất cập dự kỳ, sản phẩm nghiên phát tiến triển bất cập dự kỳ, trí năng hóa sấm thấu suất đề thăng bất cập dự kỳ, tân phẩm phóng lượng bất cập dự kỳ, hành nghiệp cạnh tranh gia kịch đích phong hiểm.

Phú sang tinh mật phát bố 24H1 nghiệp tích dự cáo, dự kế thu nhập 14.8-15.3 ức nguyên, đồng bỉ +78.6%-84.7%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 1.15-1.35 ức nguyên, đồng bỉ +20.2%-41.1%; khấu phi tịnh lợi nhuận 1.05-1.25 ức nguyên, đồng bỉ +316.8%-396.1%. Duy trì “Tăng trì” đầu tư bình cấp. 24H1 thu nhập lợi nhuận đồng bỉ cao tăng trường. 24H1 dự kế thu nhập 14.8-15.3 ức nguyên, đồng bỉ +78.6%-84.7%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 1.15-1.35 ức nguyên, đồng bỉ +20.2%-41.1%; khấu phi tịnh lợi nhuận 1.05-1.25 ức nguyên, đồng bỉ +316.8%-396.1%. Bạn tùy công tư quy mô hiệu ứng trì tục hiển hiện, khấu phi lợi nhuận tăng tốc viễn siêu thu nhập tăng tốc. 24Q2 thu nhập tái sang đan quý tân cao. 24Q2 dự kế thu nhập 7.8-8.3 ức nguyên, đồng bỉ +60%-70%/ hoàn bỉ +11-18%, tái sang đan quý tân cao; quy mẫu tịnh lợi nhuận 0.55-0.75 ức nguyên, đồng bỉ -3.1%~+32.5%/ hoàn bỉ -9.7%~+23.4%; khấu phi tịnh lợi nhuận 0.51-0.71 ức nguyên, giác 23Q20.22 ức nguyên hiển trứ đề thăng / hoàn bỉ -5.7%~+31.4%; án chỉ dẫn trung trị kế toán, đan quý khấu phi tịnh lợi suất 7.6%, đồng bỉ +3.2pcts/ hoàn bỉ trì bình. 2024 niên hải nội ngoại nghiệp vụ tăng trường hữu vọng đề tốc, toàn niên thu nhập hữu vọng đồng bỉ cao tăng trường. 2024 niên vi toàn cầu thiết bị hành nghiệp cảnh khí phục tô niên, 2025 niên hữu vọng cường kính tăng trường, phú sang 30% thu nhập lai tự hải ngoại thiết bị long đầu khách hộ, hải ngoại nghiệp vụ hữu vọng khôi phục tăng trường; bạn tùy quốc nội đầu bộ Fab đối quốc sản thiết bị thải chiêu đề tốc, điệp gia linh bộ kiện quốc sản thế đại thâm hóa, công tư quốc nội thu nhập hữu vọng khoái tốc tăng trường. Công tư 2023 niên cổ quyền kích lệ kế hoa thiết trí 2024/2025 niên thu nhập khảo hạch xúc phát trị phân biệt vi 28/40 ức nguyên, phân biệt đồng bỉ tăng trường 35.5%/42.9%; thiết trí thu nhập khảo hạch mục tiêu trị phân biệt vi 36/45 ức nguyên, phân biệt đồng bỉ tăng trường 74.2%/25%. Thu nhập quy mô hiệu ứng trục bộ hiển hiện, công tư lợi nhuận suất hữu vọng trì tục cải thiện. Bạn tùy 2024 niên hải nội ngoại thu nhập phục tô, nam thông đẳng địa sản năng trục bộ thích phóng, công tư quy mô hiệu ứng trục bộ thể hiện, lợi nhuận suất hữu vọng bảo trì trì tục hướng thượng xu thế. Công tư 2024 niên cổ quyền kích lệ kế hoa thiết trí 2024/2025 niên khấu phi tịnh lợi nhuận khảo hạch xúc phát trị phân biệt vi 2.5 hòa 4 ức nguyên, phân biệt đồng bỉ tăng trường 58.2% hòa 60%; thiết trí khấu phi tịnh lợi nhuận khảo hạch mục tiêu trị phân biệt vi 4 hòa 5.5 ức nguyên, phân biệt đồng bỉ tăng trường 153% hòa 37.5%. Phú sang tinh mật nghĩ thu cấu bắc kinh diệc thịnh tinh mật, hoàn thiện sản phẩm hòa khách hộ củ trận. Phú sang tinh mật phát bố công cáo, nghĩ dĩ hiện kim phương thức bắc kinh diệc thịnh tinh mật 100% cổ quyền, giao dịch kim ngạch dự kế bất siêu quá 8 ức nguyên. Bắc kinh diệc thịnh tinh mật tụ tiêu quốc nội chủ lưu 12 anh thốn la tập, tồn trữ hòa công suất tinh viên hán khách hộ, chế tạo cơ địa bỉ lân trung quốc quy mô tối đại đích 12 anh thốn tinh viên hán, khả đề cung khuê, thán hóa khuê, thạch anh đẳng phi kim chúc linh bộ kiện, dĩ cập lữ đẳng kim chúc linh bộ kiện, bộ phân sản phẩm dĩ thông quá quốc nội chủ lưu 12 anh thốn tinh viên hán khách hộ tiên tiến chế trình công nghệ nhận chứng, tịnh thật hiện lượng sản xuất hóa. Thông quá bổn thứ giao dịch, phú sang tinh mật tương tăng gia khuê, thán hóa khuê hòa thạch anh đẳng phi kim chúc bán đạo thể linh bộ kiện phẩm loại, tịnh tương tiến nhập quốc nội chủ lưu 12 anh thốn tinh viên hán khách hộ đích kim chúc, phi kim chúc bán đạo thể linh bộ kiện háo tài thị tràng, đồng thời khả đả tạo tiền đoan bán đạo thể thiết bị linh bộ kiện phối sáo —— trung đoan tinh viên hán linh bộ kiện háo tài canh hoán —— hậu đoan linh bộ kiện duy hộ đích bán đạo thể linh bộ kiện toàn sinh mệnh chu kỳ phục vụ thể hệ. Đầu tư kiến nghị. 24H1 công tư khấu phi lợi nhuận đồng bỉ cao tăng trường, 24Q2 thu nhập tái sang đan quý tân cao. Triển vọng 2024 niên, công tư hải nội ngoại nghiệp vụ thu nhập hữu vọng đề tốc, điệp gia sản năng thích phóng đái lai quy mô hiệu ứng hiển hiện, công tư lợi nhuận suất hữu vọng cải thiện. Kết hợp nghiệp tích dự cáo, ngã môn dự kế công tư 2024/2025/2026 niên thu nhập vi 33.2/45.3/55.8 ức nguyên, điều chỉnh quy mẫu tịnh lợi nhuận chí 3.1/4.4/5.7 ức nguyên, đối ứng PE vi 39.9/27.7/21.2 bội, duy trì “Tăng trì” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Hạ du nhu cầu hạ hoạt, quốc sản thế đại bất cập dự kỳ, sản năng thích phóng bất cập dự kỳ, hành nghiệp cạnh tranh gia kịch đích phong hiểm.

Sự kiện: Công tư phát bố 2024 bán niên độ nghiệp tích dự cáo, 24H1 quy chúc vu thượng thị công tư cổ đông đích tịnh lợi nhuận 3.00~3.35 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 139.72%~167.69%; khấu trừ phi kinh thường tính tổn ích hậu đích tịnh lợi nhuận 2.86~3.21 ức nguyên, đồng bỉ +144.08%~173.95%. Ngã môn điểm bình như hạ: 24Q2 nghiệp tích dự cáo trung xu đồng bỉ cao tăng, hoàn bỉ lược hữu hạ hoạt, tổng thể biểu hiện phù hợp dự kỳ. Công tư phát bố bán niên độ nghiệp tích dự cáo, dự kế 24H1 quy chúc vu thượng thị công tư cổ đông đích tịnh lợi nhuận 3.00~3.35 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 139.72%~167.69%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận 2.86~3.21 ức nguyên, đồng bỉ +144.08%~173.95%. Kỳ trung 24H1 phi kinh thường tính tổn ích đối tịnh lợi nhuận đích ảnh hưởng kim ngạch ước 1400 vạn nguyên. Đan quý độ lai khán, 24Q2 quy chúc vu thượng thị công tư cổ đông đích tịnh lợi nhuận 1.38~1.73 ức nguyên, đồng bỉ +77%~+122%, hoàn bỉ -15%~+7%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận 1.35~1.70 ức nguyên, đồng bỉ +82%~129%, hoàn bỉ -10%~+13%. Q2 tịnh lợi nhuận đồng bỉ đại phúc đề thăng, chủ yếu hệ khí xa cập tiêu phí điện tử nghiệp tích cộng chấn. 1 ) khí xa liên tiếp khí sản phẩm khách hộ kết cấu trì tục ưu hóa, hạch tâm khách hộ vấn giới, lý tưởng đẳng doanh thu đồng bỉ bảo trì cao tốc tăng trường; tiêu phí điện tử hành nghiệp sản phẩm tùy trứ chung đoan nhu cầu phục tô, doanh thu đồng bỉ đề thăng minh hiển. 2 ) doanh thu khoách đại đái lai đích quy mô hiệu ứng hòa sản phẩm tinh mật chế tạo công nghệ bình đài hóa ưu thế trục tiệm hiển hiện, đồng thời công tư vận doanh hiệu năng đề thăng, thành bổn khống chế năng lực gia cường, khu động hạch tâm nghiệp vụ mao lợi suất đồng bỉ cải thiện. Khán hảo toàn niên nghiệp tích tăng trường, khí xa trí năng hóa nghiệp vụ trường tuyến thành trường không gian khả kỳ. Công tư khí xa liên tiếp khí sản phẩm phẩm loại tề toàn, tại vấn giới, cát lợi, trường thành, bỉ á địch, trường an đẳng đầu bộ khách hộ trung đạo nhập thuận lợi, thụ ích vu khí xa trí năng hóa gia tốc sấm thấu, chung đoan giới cách chiến trì tục khu động xa tái liên tiếp khí sản phẩm quốc sản thế đại, công tư hạch tâm khách hộ tiêu lượng đột xuất đẳng nhân tố, 24 toàn niên công tư xa tái nghiệp vụ hữu vọng thật hiện nghiệp tích cao tăng trường, đồng thời vị lai đột phá hải ngoại hạch tâm đại khách hộ hữu vọng đả khai canh đại đích thành trường không gian; thử ngoại tiêu phí điện tử lĩnh vực truyện thống nghiệp vụ nhu cầu trì tục hồi noãn, hạ du hạch tâm khách hộ đích nhu cầu nhưng duy trì cao vị, đồng thời tân thác triển đích BTB liên tiếp khí, điện tử yên nghiệp vụ trục bộ lạc địa cống hiến nghiệp tích, khán hảo công tư toàn niên nghiệp tích cập trường tuyến thành trường không gian. Duy trì “Cường liệt thôi tiến” đầu tư bình cấp. Thụ ích vu khí xa trí năng hóa gia tốc sấm thấu, chung đoan hàng giới khu động xa tái liên tiếp khí sản phẩm quốc sản thế đại, hạch tâm khách hộ tiêu lượng đột xuất, công tư xa tái nghiệp vụ hữu vọng trì tục tăng trường; ngoại gia tiêu phí điện tử lĩnh vực truyện thống nghiệp vụ giá động suất đề thăng, đồng thời BTB liên tiếp khí, điện tử yên đẳng nghiệp vụ tiến triển thuận lợi, dự kế công tư 2024 toàn niên nghiệp tích tăng tốc giác khoái. Ngã môn dự kế 2024-2026 niên doanh thu vi 46.10/63.61/86.29 ức nguyên, quy mẫu tịnh lợi nhuận 7.01/9.41/12.27 ức nguyên, đối ứng EPS vi 1.66/2.23/2.90 nguyên, đối ứng PE vi 21.9/16.3/12.5 bội, duy trì “Cường liệt thôi tiến” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Nhu cầu phục tô bất cập dự kỳ, kỹ thuật tiến triển bất cập dự kỳ, thị tràng cạnh tranh gia kịch, thượng du nguyên tài liêu trướng giới phong hiểm.

Sự kiện: Công tư 7 nguyệt 15 nhật công cáo 2024 niên bán niên độ nghiệp tích dự cáo, dự kế 24H1 doanh thu 24-25 ức nguyên, đồng bỉ +124%～133%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 1.35-1.55 ức nguyên, đồng bỉ tăng gia 2.01-2.21 ức nguyên; khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận 1.38-1.58 ức nguyên, đồng bỉ tăng gia 2.02-2.22 ức nguyên. Như quả dịch trừ cổ quyền chi phó phí dụng đích ảnh hưởng, khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận 2.01-2.21 ức nguyên, đồng bỉ tăng gia 2.58-2.78 ức nguyên. Ngã môn điểm bình như hạ: Q2 đan quý độ thu nhập đồng, hoàn bỉ đại phúc tăng trường, chủ yếu hệ thủ cơ 50M cao giai sản phẩm khởi lượng, trí tuệ an phòng sản phẩm tiêu lượng tăng trường. Căn cư trắc toán, dự kế Q2 đan quý độ doanh thu 15.63-16.63 ức nguyên, đồng bỉ +153%～169%, hoàn bỉ +87%～99%, đan quý độ doanh thu đồng hoàn bỉ giai thật hiện cao tăng trường, chủ yếu hệ: ( 1 ) tại trí năng thủ cơ lĩnh vực, công tư ứng dụng vu kỳ hạm thủ cơ chủ nhiếp, quảng giác, trường tiêu kính đầu đích cao giai 50M sản phẩm xuất hóa lượng đại phúc thượng thăng, đái động công tư trí năng thủ cơ lĩnh vực doanh thu hiển trứ tăng trường; ( 2 ) trí tuệ an phòng tân phẩm cạnh tranh lực đề thăng, tiêu lượng hữu giác đại phúc độ đề thăng. Q2 đan quý độ nghiệp tích đồng bỉ nữu khuy, hoàn bỉ đại phúc tăng trường, chủ yếu hệ thu nhập đề thăng hậu, phí dụng suất minh hiển than bạc, doanh lợi năng lực đắc đáo cải thiện. Căn cư trắc toán, Q2 đan quý độ quy mẫu tịnh lợi nhuận 1.21-1.41 ức nguyên, đồng bỉ tăng gia 1.62-1.82 ức nguyên, hoàn bỉ tăng gia 1.07-1.27 ức nguyên; khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận 1.18-1.38 ức nguyên, đồng bỉ tăng gia 1.57-1.77 ức nguyên, hoàn bỉ tăng gia 0.98-1.18 ức nguyên. Q2 đan quý độ lợi nhuận suất đạt đáo 7.28～9.02%, nhi 23Q2 thị -6.58%, 24Q1 thị 1.68%, doanh lợi năng lực hiển trứ đề thăng, chủ yếu hệ thủ cơ cao đoan sản phẩm khởi lượng nhượng thu nhập thủy bình thượng thăng liễu nhất cá đài giai, các hạng phí dụng suất tùy chi hạ hàng. Duy trì “Tăng trì” đầu tư bình cấp. Công tư đích trí năng thủ cơ cao giai sản phẩm tiến nhập thu hoạch kỳ, hữu vọng thành vi vị lai tam niên đích trọng yếu thành trường dẫn kình, đồng thời trí tuệ an phòng, khí xa loại sản phẩm diệc tại trì tục thác triển sản phẩm tuyến hòa tân khách hộ, kiến nghị hậu tục trọng điểm quan chú công tư các hạng nghiệp vụ vưu kỳ thị thủ cơ cao giai sản phẩm đích khách hộ thác triển hòa phân ngạch đề thăng tình huống. Dự trắc 24-26 niên doanh thu vi 49.29/65.31/83.46 ức nguyên, quy mẫu tịnh lợi nhuận vi 3.27/5.46/7.66 ức nguyên, đối ứng EPS 0.82/1.36/1.91 nguyên, đối ứng PE vi 69.3/41.6/29.6 bội, duy trì “Tăng trì” đầu tư bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Tân phẩm thác triển bất cập dự kỳ phong hiểm, hạ du nhu cầu bất cập dự kỳ phong hiểm, hành nghiệp cạnh tranh gia kịch phong hiểm, kỹ thuật điệt đại phong hiểm, hoành quan kinh tế cập chính sách phong hiểm.

Trường xuyên khoa kỹ phát bố 24H1 nghiệp tích dự cáo, dự kế quy mẫu tịnh lợi nhuận 2-2.3 ức nguyên, đồng bỉ +876.6%-1023.1%. Công tư 2023 toàn niên thu nhập lợi nhuận thừa áp, 24Q1 tăng trường quải điểm minh hiển hiển hiện, 24Q2 lợi nhuận gia tốc thích phóng. Triển vọng 2024 niên, tùy trứ hạ du cảnh khí độ biên tế phục tô, công tư các sản phẩm gia tốc phóng lượng, điệp gia tại phí dụng đoan đích hàng bổn tăng hiệu, công tư thu nhập hòa lợi nhuận hữu vọng đồng bỉ hiển trứ cải thiện, duy trì “Tăng trì” đầu tư bình cấp. 24H1 nghiệp tích đồng bỉ đại phúc nữu khuy vi doanh. 24H1 dự kế quy mẫu tịnh lợi nhuận 2-2.3 ức nguyên, đồng bỉ +876.6%-1023.1%; khấu phi tịnh lợi nhuận 1.9-2.2 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 2.75-3.05 ức nguyên, đại phúc nữu khuy vi doanh. Phi kinh thường tổn ích ước 1000 vạn nguyên, chủ yếu vi chính phủ bổ trợ. 24Q2 lợi nhuận gia tốc thích phóng, đồng hoàn bỉ hiển trứ đề thăng. 24Q2 dự kế quy mẫu tịnh lợi nhuận 1.96-2.26 ức nguyên, đồng bỉ +152-191%; khấu phi tịnh lợi nhuận vi 1.88-2.18 ức nguyên, đồng bỉ đề thăng 2.06-2.36 ức nguyên, đại phúc nữu khuy. 24Q1 công tư quy mẫu hòa khấu phi lợi nhuận phân biệt cận siêu 400 vạn hòa 160 vạn nguyên, 24Q2 hoàn bỉ hiển trứ đề thăng. Triển vọng 2024 niên công tư thu nhập hữu vọng đồng bỉ cao tăng trường, nghiệp tích hữu vọng đồng bỉ minh hiển cải thiện. Án chiếu 2024 niên cổ quyền kích lệ khảo hạch mục tiêu, dĩ 2023 niên thu nhập vi cơ sổ, 2024/2025/2026/2027/2028 niên thu nhập tăng trường suất phân biệt bất đê vu 50%/80%/110%/140%/170%, đối ứng thu nhập phân biệt bất đê vu 26.6/32/37.2/42.6/48 ức nguyên. Công tư doanh thu quy mô trì tục khoách đại, quy mô hiệu ứng trục bộ hiển hiện, đồng thời tại tiền kỳ nghiên phát sản phẩm tiến nhập phóng lượng kỳ hậu phí dụng suất thủy bình xu vu ổn định, đái lai lợi nhuận gia tốc thích phóng. Sổ tự SoC trắc thí cơ hòa tam ôn phân tuyển cơ trì tục phóng lượng, tồn trữ trắc thí cơ, tham châm đài đẳng tân phẩm tiến nhất bộ đả khai thành trường không gian. 1 ) trắc thí cơ: Công tư sổ tự SoC trắc thí cơ D9000 đẳng chính tại khoái tốc phóng lượng, hạ du khách hộ bất đoạn thác triển; công tư tồn trữ trắc thí cơ tân phẩm dự kế hậu tục dã tương phóng lượng, tiến nhất bộ đả khai thành trường thiên hoa bản; 2 ) phân tuyển cơ: Hành nghiệp cảnh khí chu kỳ trục bộ xúc để, bình di thức tam ôn phân tuyển cơ khoái tốc tăng trường, khả mãn túc xa quy cấp IC đẳng trắc thí nhu cầu; 3 ) tham châm đài: Công tư sản phẩm chi trì kỉ hồ sở hữu 8/12 anh thốn CP trắc thí nhu cầu, mục tiền dã khai thủy trục bộ khởi lượng. Đầu tư kiến nghị. Công tư 2023 niên thu nhập lợi nhuận đồng bỉ thừa áp, 24Q1 dĩ kinh khán đáo minh hiển tăng trường quải điểm, 24Q2 nghiệp tích gia tốc thích phóng. Khảo lự đáo 2024 niên hạ du phong trắc hành nghiệp cảnh khí độ hữu vọng biên tế cải thiện, công tư sản phẩm gia tốc phóng lượng, đồng thời quy mô hiệu ứng trì tục hiển hiện, công tư thu nhập hòa lợi nhuận hữu vọng đồng bỉ cao tăng trường. Kết hợp công tư nghiệp tích dự cáo hòa cổ phân chi phó phí dụng, ngã môn thượng tu công tư 2024/2025/2026 niên thu nhập chí 33.3/40.7/45.7 ức nguyên, thượng tu quy mẫu tịnh lợi nhuận chí 6.2/8.6/10.6 ức nguyên, đối ứng PE vi 32.5/23.2/18.9 bội. Duy trì “Tăng trì” đầu tư bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Hạ du tinh viên hán khoách sản bất cập dự kỳ, kỳ gian phí dụng tăng đa, tân phẩm nghiên phát bất cập dự kỳ, hành nghiệp cạnh tranh gia kịch đích phong hiểm.

An tập khoa kỹ phát bố 24H1 nghiệp tích dự cáo, dự kế thu nhập 7.57-8 ức nguyên, đồng bỉ +31.7%-39.2%; khấu phi tịnh lợi nhuận 2.12-2.23 ức nguyên, đồng bỉ +31.9%-38.7%. Công tư các sản phẩm đạo nhập cập thượng lượng thuận lợi, thu nhập hòa khấu phi tịnh lợi nhuận đồng bỉ ổn kiện thành trường. Duy trì “Tăng trì” đầu tư bình cấp. 24H1 thu nhập đồng bỉ ổn kiện tăng trường, quy mẫu lợi nhuận thụ phi kinh thường hạng mục ảnh hưởng đồng bỉ thừa áp. 24H1 dự kế thu nhập 7.57-8 ức nguyên, đồng bỉ +31.7%-39.2%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 2.24-2.36 ức nguyên, đồng bỉ -4.7%~0.42%; khấu phi tịnh lợi nhuận 2.12-2.23 ức nguyên, đồng bỉ +31.9%-38.7%. Công tư các sản phẩm đạo nhập cập thượng lượng thuận lợi, tích cực thôi tiến bất đồng sản phẩm tân đính đan đích hoạch thủ, thu nhập hòa khấu phi tịnh lợi nhuận đồng bỉ ổn kiện thành trường; công tư quy mẫu tịnh lợi nhuận đồng bỉ hữu sở thừa áp, chủ yếu hệ 23H1 do vu bộ phân chính phủ bổ trợ hạng mục hoàn thành nghiệm thu, xác nhận kỳ tha thu ích ước 8000 vạn nguyên, tạo thành cơ sổ giác cao. 24Q2 thu nhập lợi nhuận đồng hoàn bỉ ổn kiện tăng trường. 24Q2 dự kế thu nhập 3.79-4.22 ức nguyên, đồng bỉ +24%-38%/ hoàn bỉ +0%-11.4%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 1.19-1.31 ức nguyên, đồng bỉ -25%~-17.6%/ hoàn bỉ +13.2%-24.6%; khấu phi tịnh lợi nhuận 1.06-1.17 ức nguyên, đồng bỉ +17.3%-29.4%/ hoàn bỉ +0.6%-11%; án trung trị kế toán, đan quý khấu phi tịnh lợi suất 28.0%, đồng bỉ -1.7pcts/ hoàn bỉ trì bình. CMP phao quang dịch thật hiện toàn phẩm loại phúc cái, thị chiêm suất ổn bộ đề thăng. Công tư CMP phao quang dịch trí lực vu thật hiện tiên tiến chế trình hòa thành thục chế trình toàn phẩm loại sản phẩm tuyến phúc cái, mục tiền ô phao quang dịch thị chiêm suất trì tục đề thăng, đáp tái tự chủ nhị dưỡng hóa khuê hòa nhị dưỡng hóa thị nghiên ma khỏa lạp đích phao quang dịch tại khách hộ đoan thôi tiến tịnh hoạch đắc tân tăng đính đan, TSV hòa hỗn hợp kiện hợp dụng đa khoản phao quang dịch hòa thanh tẩy dịch trì tục thượng lượng. Công năng tính thấp hóa học phẩm trì tục thượng lượng, đa khoản tân phẩm tiến nhập nghiệm chứng giai đoạn. Công tư thấp hóa học phẩm trì tục khoách đại tiêu thụ quy mô, tiên tiến chế trình đại mã sĩ cách công nghệ khắc thực hậu thanh tẩy dịch tiến nhập lượng sản, dảm tính phao quang hậu thanh tẩy dịch tiến nhập lượng sản giai đoạn; dụng vu Bump, RDL đẳng tiên tiến phong trang đích đồng, niết, niết thiết, tích ngân đẳng điện độ dịch thật hiện lượng sản, IC lĩnh vực đồng đại mã sĩ cách cập TSV điện độ dịch cập thiêm gia tề tiến nhập trắc thí luận chứng giai đoạn. Công tư tích cực mộ tư đầu nhập thượng hải hòa ninh ba cơ địa kiến thiết. Thượng hải kim kiều sản tuyến chủ yếu diện hướng CMP phao quang dịch hòa bộ phân công năng tính thấp điện tử hóa học phẩm; ninh ba sản tuyến dĩ công năng tính thấp điện tử hóa học phẩm vi chủ, bộ phân CMP phao quang dịch sản tuyến dĩ hoàn thành tái dung tư, chính tại quy hoa kiến thiết; thượng hải hóa công khu sản tuyến tích cực bố cục khuê dung giao, dưỡng hóa thị ma liêu đẳng nguyên tài liêu. Đầu tư kiến nghị. Tẫn quản hạ du tinh viên hán giá động suất hữu sở thừa áp, đãn công tư sản phẩm tại hạ du đại khách hộ thị chiêm suất trì tục đề thăng, tân phẩm bất đoạn phóng lượng, 24H1 thu nhập lợi nhuận đồng bỉ khoái tốc tăng trường. Công tư CMP phao quang dịch thật hiện toàn phẩm loại phúc cái, thấp hóa học phẩm phẩm loại bất đoạn thác trương, tịnh tích cực bố cục thượng hải hòa ninh ba sinh sản cơ địa kiến thiết, vị lai thu nhập hữu vọng diên tục ổn kiện tăng trường thái thế. Kết hợp công tư thượng bán niên nghiệp tích dự cáo, ngã môn dự kế 2024/2025/2026 niên thu nhập vi 17.2/21.6/25.8 ức nguyên, dự kế quy mẫu tịnh lợi nhuận vi 5.2/6.6/8.0 ức nguyên, đối ứng PE vi 28.9/22.8/18.8 bội, duy trì “Tăng trì” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Hạ du nhu cầu hạ hoạt, tân phẩm thác triển bất cập dự kỳ, sản phẩm giới cách điều chỉnh, hành nghiệp cạnh tranh gia kịch đích phong hiểm.