Sự kiện: 1 nguyệt 28 nhật, hằng sinh điện tử phát bố 2023 niên niên độ nghiệp tích dự cáo, dự kế công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập ước 72.92 ức nguyên, đồng bỉ tăng gia 12.14% tả hữu; dự kế thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận ước 13.45 ức nguyên, đồng bỉ tăng gia 23.27% tả hữu; dự kế thật hiện khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận ước 13.78 ức nguyên, đồng bỉ tăng gia 20.38% tả hữu. Đan quý độ lai khán, 2023 niên đệ tứ quý độ dự kế công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập ước 29.24 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 5.75% tả hữu; dự kế thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận ước 7.38 ức nguyên, đồng bỉ hạ hàng 31.62%; dự kế thật hiện khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận ước 8.40 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 3.18%. Q4 nghiệp tích thừa áp, hiệu suất đề thăng thật hiện toàn niên lợi nhuận tăng trường 2023 niên đắc ích vu kim dung hành nghiệp sổ tự hóa chuyển hình thăng cấp đích ảnh hưởng, kim dung cơ cấu khoa kỹ đầu nhập bất đoạn gia đại, công tư kế tục bảo trì lĩnh tiên đích thị tràng địa vị, doanh nghiệp thu nhập trì tục tăng trường. Hạ bán niên, kim dung cơ cấu IT dự toán đích chấp hành suất hữu sở hạ hàng, hạng mục quản lý canh xu nghiêm cách, khách hộ thải cấu lập hạng, thải cấu quyết sách lưu trình, nghiệm thu lưu trình lạp trường, sử đắc công tư tứ quý độ thu nhập đồng bỉ tăng trường thụ đáo nhất định ảnh hưởng. Công tư cập thời điều chỉnh kinh doanh sách lược, gia cường đối hạch tâm bộ vị hòa chiến lược hạng mục đầu nhập, đối thành bổn phí dụng thật hành canh gia tinh tế hóa đích quản lý, đề thăng chỉnh thể kinh doanh hiệu suất, thật hiện liễu công tư chủ doanh nghiệp vụ lợi nhuận đích tăng trường. U0F3.0 toàn liên lộ tín sang thích phối lạc địa, đại mô hình ứng dụng sinh thái trì tục khoách dung 2023 niên 12 nguyệt 18 nhật, hằng sinh UF3.0 tại mỗ đầu bộ khoán thương hoàn thành toàn liên lộ tín sang thích phối, hệ thống phúc cái liễu 167 cá cao đê tần giao dịch tràng cảnh, tam cá nguyệt nội khoái tốc thật hiện lạc địa. Hạch tâm giao dịch tín sang thị thôi động hành nghiệp tiến bộ đích quan kiện nhân tố, giá nhất trọng đại đột phá tiêu chí trứ chứng khoán hành nghiệp tại hạch tâm giao dịch tín sang phương diện mại hướng liễu toàn tân đích cao độ, thụ lập liễu tiêu can ứng dụng án lệ. Thử ngoại công tư đại mô hình ứng dụng dĩ dữ 20+ gia kim dung cơ cấu khai triển cộng kiến, quang tử · thiện sách dữ đông ngô chứng khoán đẳng, quang tử · tuệ doanh dữ trường giang tư quản, mỗ cơ kim công tư, quang tử · vấn học dữ mỗ đầu bộ khoán thương đạt thành hợp tác; trí năng đầu nghiên bình đài WarrenQ dữ dịch phương đạt cơ kim, quốc thái quân an chứng khoán đẳng, LightGPT dữ tứ đại hành chi nhất khai triển cộng kiến. Doanh lợi dự trắc, cổ trị dữ bình cấp khảo lự đáo công tư hạng mục trung tiêu, nghiệm thu đẳng thụ đáo 2023 niên hạ bán niên kim dung cơ cấu dự toán chấp hành đẳng ảnh hưởng, ngã môn dự kế công tư 2023-25 niên thu nhập phân biệt vi 72.92/86.04/99.81 ức nguyên, đối ứng tăng tốc phân biệt vi 12.14%/18.00%/16.00%, quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 13.45/16.26/19.20 ức nguyên, đối ứng tăng tốc phân biệt vi 23.25%/20.89%/18.11%, 3 niên CAGR ước vi 20.73%, EPS phân biệt vi 0.71/0.86/1.01 nguyên / cổ, giám vu công tư bảo trì lĩnh tiên đích thị tràng địa vị, thụ ích vu kim dung tín sang hòa đại mô hình ứng dụng, tham khảo khả bỉ công tư, ngã môn cấp dư công tư 2024 niên PE cổ trị 35 bội, mục tiêu giới 29.95 nguyên, duy trì “Mãi nhập” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: 1, tân sản phẩm thăng cấp hoán đại tiến độ bất đạt dự kỳ; 2, tư bổn thị tràng phong hiểm đạo trí khách hộ IT chi xuất bất đạt dự kỳ; 3, cạnh tranh gia kịch đích phong hiểm.

An phòng long đầu chuyển hình trí năng vật liên AIoT, dẫn lĩnh hành nghiệp sang tân thăng cấp hải khang uy thị thị toàn cầu an phòng lĩnh vực đích lĩnh quân xí nghiệp, thâm canh thị tần giam khống lĩnh vực, liên tục đa niên ổn cư hành nghiệp toàn cầu đệ nhất. Cư Omdia báo cáo, hải khang uy thị 2022 niên toàn cầu thị tần giam khống lĩnh vực thị chiêm suất đạt 25.9%, viễn siêu bài danh đệ 2 đích đại hoa cổ phân, liên tục đa niên bảo trì hành nghiệp đệ nhất vị trí. 2021 niên, công tư dĩ an phòng kỹ thuật sang tân vi hạch tâm, tương nghiệp vụ lĩnh vực trọng tân định vị vu “Trí năng vật liên AIoT”, trí lực vu tương vật liên cảm tri, nhân công trí năng, đại sổ cư kỹ thuật phục vụ vu các hành các nghiệp, dẫn lĩnh trí năng vật liên tân vị lai, đả khai liễu trường kỳ thành trường đích tân không gian. Trí năng an phòng đả khai thành trường thiên hoa bản, TAIoT thị tràng tiền cảnh quảng khoát tùy trứ AI kỹ thuật đích đột phá hòa sản phẩm công năng đích trì tục sang tân, công tư trục bộ thác triển chí “Phiếm an phòng” lĩnh vực, trí năng hóa phát triển thành vi hành nghiệp tăng trường đích tân dẫn kình. Cư trung thương sản nghiệp nghiên cứu viện dự trắc, 2025 niên trung quốc trí năng an phòng nhuyễn ngạnh kiện thị tràng quy mô hữu vọng đạt đáo 913 ức nguyên, 2023-2025 niên CAGR đạt 14.02%. Thử ngoại, “Phiếm an phòng” lĩnh vực cụ hữu dụng hộ phân tán, hạng mục đan giới đê, phi tiêu chuẩn hóa cao đích “Toái phiến hóa” đặc chinh, công tư bằng tá đa niên đích thị tần giam khống sổ cư tích luy, hữu vọng bả ác hành nghiệp phát triển cơ ngộ, tiến nhất bộ gia thâm hộ thành hà, sung phân hưởng thụ hành nghiệp phát triển đích hồng lợi. Cư IDC dự trắc, 2026 niên toàn cầu vật liên võng ( xí nghiệp cấp ) chi xuất quy mô hữu vọng khoách đại đáo 1.1 vạn ức mỹ nguyên, 2022-2026 niên phục hợp tăng trường suất đạt 10.7%, tiền cảnh quảng khoát. Nội bộ cân đầu cơ chế kích phát sang tân hoạt lực, phu hóa “Hạch tâm tăng trường dẫn kình” 2015 niên, công tư kiến lập liễu độc cụ đặc sắc đích nội bộ cân đầu cơ chế, thật thi sang tân nghiệp vụ tử công tư hạng mục cân đầu, thông quá hợp lý đích cổ quyền phân phối hòa quyết sách cơ chế, thâm độ bảng định công tư bình đài, hạch tâm viên công dữ sang tân nghiệp vụ tam giả đích lợi ích, trì tục phú năng sang tân nghiệp vụ phát triển. Tiệt chí mục tiền, công tư dĩ phu hóa xuất 8 đại sang tân nghiệp vụ bình đài. 2016-2022 niên, công tư sang tân nghiệp vụ thu nhập tòng 6.48 ức nguyên tăng trường chí 150.70 ức nguyên, CAGR đạt 68.95%; thu nhập cống hiến chiêm bỉ tòng 2.03% đề thăng chí 18.12%, trục tiệm thành vi công tư đích hạch tâm tăng trường dẫn kình. Doanh lợi dự trắc, cổ trị dữ bình cấp ngã môn dự trắc công tư 2023-2025 niên doanh nghiệp thu nhập phân biệt vi 856.73/953.95/1108.66 ức nguyên, tăng tốc phân biệt vi 3.01%/11.35%/16.22%, 3 niên CAGR đạt 10.06%; quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 133.48/162.12/199.23 ức nguyên, đồng bỉ tăng tốc phân biệt vi 3.98%/21.46%/22.89%; EPS phân biệt vi 1.43/1.74/2.14 nguyên / cổ. Khả bỉ công tư 24 niên bình quân PE vi 19 bội, giám vu công tư toàn cầu an phòng lĩnh vực long đầu đích thị tràng địa vị, cấp dư công tư 2024 niên 25xPE, đối ứng thị trị 4053 ức nguyên, mục tiêu giới 43.50 nguyên, thủ thứ phúc cái, cấp dư “Mãi nhập” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Hành nghiệp cảnh khí độ bất cập dự kỳ, toàn cầu hóa tiến trình bất cập dự kỳ, trí năng an phòng sấm thấu suất bất cập dự kỳ, hành nghiệp huấn luyện mô hình điệt đại bất cập dự kỳ, hối suất đại phúc ba động đích phong hiểm.

Hàng thiên hoành đồ phát bố 2023 niên tam quý độ báo cáo, tiền tam quý độ thật hiện doanh nghiệp thu nhập vi 15.86 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 13.93%; thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận vi -0.40 ức nguyên, đồng bỉ do doanh chuyển khuy; thật hiện khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận vi -1.03 ức nguyên, đồng bỉ do doanh chuyển khuy; mao lợi suất vi 44.64%, đồng bỉ hạ hàng 4.98pct. Đan quý độ lai khán, đệ tam quý độ thật hiện doanh nghiệp thu nhập vi 5.63 ức nguyên, đồng bỉ hạ hàng 7.93%; thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận vi -0.51 ức nguyên, đồng bỉ do doanh chuyển khuy; thật hiện khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận vi -0.74 ức nguyên, đồng bỉ do doanh chuyển khuy. Đệ tam quý độ nghiệp tích đoản kỳ thừa áp 2023 niên đệ tam quý độ công tư doanh thu, quy mẫu tịnh lợi nhuận thừa áp, nhất thị thụ hoành quan hoàn cảnh trì tục ảnh hưởng, doanh nghiệp thu nhập giác thượng niên đồng kỳ tăng trường giác thiếu; nhị thị tiền tam quý độ chỉnh thể mao lợi suất vi 44.64%, đồng bỉ hạ hàng 4.98pct; tam thị các hạng phí dụng tăng gia sở trí, tiền tam quý độ quản lý phí dụng suất vi 15.03%, đồng bỉ tăng trường 2.37pct, nghiên phát phí dụng suất vi 17.31%, đồng bỉ tăng trường 3.23pct, tài vụ phí dụng suất vi 4.40%, đồng bỉ tăng trường 2.65pct. Hữu vọng thụ ích vu quốc trái tăng phát, thiêm đính hải ngoại dao cảm ứng dụng đính đan công tư cơ vu PIE-Engine bình đài hình thành đích giải quyết phương án phúc cái tự nhiên tư nguyên, ứng cấp quản lý, sinh thái hoàn cảnh, khí tượng hải dương, nông nghiệp lâm nghiệp, hoàn cảnh tư tuân, thủy văn thủy lợi, phòng tai giảm tai, thành thị quy hoa đẳng thập đa cá hành nghiệp, hữu vọng thụ ích vu mục tiêu chỉnh thể đề thăng ngã quốc để ngự tự nhiên tai hại năng lực đích quốc trái tăng phát. 9 nguyệt 15 nhật, công tư phát bố công cáo, dữ pha lợi duy á điện tín hòa vận thâu giam quản cục thiêm thự liễu 《 điện từ tần phổ thải tập, giam trắc hệ thống hợp đồng 》, hợp đồng kim ngạch vi 2238.7 vạn mỹ nguyên, đối công tư thác triển nam mỹ đẳng hải ngoại thị tràng cụ hữu trọng đại đích lí trình bi ý nghĩa, dã đối đề thăng hải ngoại dao cảm ứng dụng thật thi năng lực hòa phẩm bài ảnh hưởng lực cụ hữu trọng đại tác dụng. Doanh lợi dự trắc, cổ trị dữ bình cấp khảo lự đáo hoành quan hoàn cảnh ảnh hưởng hòa công tư phí dụng tăng trường, ngã môn dự kế công tư 2023-2025 niên doanh nghiệp thu nhập phân biệt vi 30.46/40.94/57.24 ức nguyên ( nguyên trị vi 36.35/51.97/72.86 ức nguyên ), đối ứng tăng tốc phân biệt vi 23.98%/34.40%/39.80%, quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 2.92/4.70/6.92 ức nguyên ( nguyên trị vi 4.07/6.10/8.53 ức nguyên ), đối ứng tăng tốc 10.63%/60.86%/47.24%, EPS phân biệt vi 1.12/1.80/2.65 nguyên / cổ, 3 niên CAGR vi 37.86%. Khảo lự đáo công tư thị quốc nội vệ tinh vận doanh dữ hành nghiệp ứng dụng long đầu xí nghiệp, dã thị thời không sổ cư yếu tố thải tập phục vụ thương, tích cực tham tác AI tại dao cảm lĩnh vực đích ứng dụng, thụ ích vu sổ cư yếu tố thị tràng kiến thiết, tham khảo khả bỉ công tư cổ trị, cấp dư công tư 2024 niên PE cổ trị 30 bội, mục tiêu giới 53.97 nguyên, duy trì “Mãi nhập” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Hệ thống tính phong hiểm, hạ du nhu cầu bất cập dự kỳ, hành nghiệp chính sách biến hóa phong hiểm, hành nghiệp cạnh tranh gia kịch phong hiểm, ứng thu trướng khoản chiêm bỉ giác cao đích phong hiểm, hải ngoại nghiệp vụ thác triển bất cập dự kỳ.

Thần châu tín tức phát bố 2023 niên tam quý độ báo cáo, tiền tam quý độ thật hiện doanh nghiệp thu nhập vi 66.18 ức nguyên, đồng bỉ hạ hàng 7.77%; thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận vi 0.87 ức nguyên, đồng bỉ hạ hàng 27.92%; thật hiện khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận vi 0.46 ức nguyên, đồng bỉ hạ hàng 47.95%; mao lợi suất vi 16.69%, đồng bỉ hạ hàng 0.52pct. Đan quý độ lai khán, đệ tam quý độ thật hiện doanh nghiệp thu nhập vi 23.71 ức nguyên, đồng bỉ hạ hàng 13.20%; thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận vi 588 vạn nguyên, đồng bỉ tăng trường 31.43%; thật hiện khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận vi -783 vạn nguyên, đồng bỉ hạ hàng 268.94%. Tụ tiêu kim dung khoa kỹ, nhuyễn phục thiêm ước cao tăng công tư kim dung khoa kỹ chiến lược trì tục thôi tiến, kim dung hành nghiệp thật hiện doanh nghiệp thu nhập 32.64 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 6.15%, kỳ trung kim dung nhuyễn phục thu nhập 20.59 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 21.20%. Kim dung hành nghiệp thiêm ước tịnh ngạch đạt đáo 32.77 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 7.24%, kỳ trung kim dung nhuyễn phục thiêm ước tịnh ngạch đạt đáo 22.7 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 20.94%. Công tư tại thủ đính đan sung túc, kim dung nhuyễn phục dĩ thiêm vị tiêu 18.5 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 30.43%. Nhập vi đa gia ngân hành tín sang tập thành hạng mục, thôi động sổ cư yếu tố tràng cảnh ứng dụng lạc địa tại kim dung tín sang cập giải quyết phương án lĩnh vực, công tư đề cung hoàn chỉnh đích “Nhuyễn + ngạnh” nhất thể hóa, “Đoan đáo đoan” tín sang cải tạo chỉnh thể giải quyết phương án. 2023 niên tiền tam quý độ, công tư thành công nhập vi trung tín ngân hành, bưu trữ ngân hành đẳng khách hộ đích cơ sở thiết thi tập thành thải cấu hạng mục, thiêm ước giao thông ngân hành, trung quốc ngân hành, quốc khai hành, bắc kinh ngân hành, thiên tân ngân hành, bột hải ngân hành, cát lâm nông tín, tân hoa nhân thọ cập ngân hà chứng khoán đẳng khách hộ. 10 nguyệt 25 nhật, thần châu tín tức, thần châu sổ mã tập đoàn dữ an huy chinh tín cộng đồng cử bạn chiến lược hợp tác thiêm ước nghi thức, thần châu tín tức dữ an huy chinh tín tại sổ cư tư sản ứng dụng phương diện tương tại hợp pháp hợp quy tiền đề hạ, sung phân phát huy song phương tại kỹ thuật hòa khóa sinh thái tràng cảnh sổ cư đẳng phương diện đích hỗ bổ ưu thế, thông quá sổ tự sản dung vân đẳng mô thức sang tân, cộng đồng tham tác tín dụng sổ cư đích tràng cảnh ứng dụng, canh hảo đích phục vụ thật thể kinh tế. Doanh lợi dự trắc, cổ trị dữ bình cấp khảo lự đáo hoành quan hoàn cảnh ảnh hưởng hòa công tư tụ tiêu kim dung khoa kỹ, ngã môn dự kế công tư 2023-2025 niên doanh nghiệp thu nhập phân biệt vi 124.19/138.07/155.83 ức nguyên ( nguyên trị vi 132.26/147.39/165.36 ức nguyên ), đối ứng tăng tốc phân biệt vi 3.49%/11.18%/12.87%, quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 3.08/4.69/6.33 ức nguyên ( nguyên trị vi 3.58/5.01/6.52 ức nguyên ), đối ứng tăng tốc 48.96%/52.47%/34.86%, EPS phân biệt vi 0.31/0.48/0.64 nguyên / cổ, 3 niên CAGR vi 45.23%. Giám vu công tư thị lĩnh tiên đích kim dung sổ tự hóa chuyển hình hợp tác hỏa bạn, thụ ích vu ngân hành sổ tự hóa chuyển hình tiến trình gia khoái, tham khảo khả bỉ công tư cổ trị, cấp dư công tư 2024 niên PE cổ trị 28 bội, mục tiêu giới 13.35 nguyên, duy trì “Tăng trì” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Hệ thống tính phong hiểm, thị tràng cạnh tranh gia kịch phong hiểm, sản phẩm hòa kỹ thuật bất cập dự kỳ, hạ du nhu cầu bất túc phong hiểm.

Sự kiện: 8 nguyệt 24 nhật, trung khoa tinh đồ phát bố 2023 niên bán niên độ báo cáo, 2023 niên thượng bán niên thật hiện doanh nghiệp thu nhập vi 7.22 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 60.78%; thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận vi 0.35 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 55.88%; thật hiện khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận vi 0.11 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 442.29%; cơ bổn mỗi cổ thu ích 0.10 nguyên, đồng bỉ tăng trường 42.86%; mao lợi suất vi 51.67%, đồng bỉ thượng thăng 3.06pct. Đan quý độ lai khán, 2023 niên đệ nhị quý độ thật hiện doanh nghiệp thu nhập vi 4.55 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 49.27%; thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận vi 0.30 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 27.84%. Đệ nhất tăng trường khúc tuyến bình ổn khoái tốc tăng trường công tư thâm hóa tập đoàn hóa chiến lược cử thố, dĩ tái mã cơ chế vi hạch tâm xác bảo đệ nhất tăng trường khúc tuyến, ưu thế lĩnh vực kinh doanh nghiệp tích bình ổn khoái tốc tăng trường. Kỳ trung hàng thiên trắc vận khống bản khối doanh thu vi 0.61 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 212.99%; khí tượng sinh thái bản khối doanh thu vi 1.53 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 154.20%. Thông quá tái mã cơ chế bồi dưỡng canh đa đích ưu chất tử công tư tẩu hướng tư bổn thị tràng, hàng thiên trắc vận khống bản khối tử công tư tinh đồ trắc khống dĩ vu 2023 niên 2 nguyệt 28 nhật thành công tại tân tam bản quải bài, tịnh vu 6 nguyệt 13 nhật thành công tiến nhập tân tam bản sang tân tằng, thành vi tập đoàn nội thủ gia quải bài công tư; khí tượng sinh thái bản khối tử công tư tinh đồ duy thiên tín dĩ vu 2023 niên 6 nguyệt 27 nhật hoàn thành cổ phân chế cải tạo, khai khải bộ nhập tư bổn thị tràng đích bộ phạt. Đệ nhị tăng trường khúc tuyến dĩ đề tiền tiến nhập tảo kỳ thu hoạch giai đoạn công tư khoái tốc thôi tiến GEOVIS Online tại tuyến sổ tự địa cầu kiến thiết, trứ lực đả tạo đệ nhị tăng trường khúc tuyến, tương sổ tự địa cầu ứng dụng mô thức tòng truyện thống đích tuyến hạ chuyển hướng tuyến thượng. Công tư tiến nhất bộ phong phú liễu sổ tự địa cầu sản phẩm phục vụ thể hệ, 7 nguyệt 6 nhật trọng bàng phát bố vân thượng kế toán sản phẩm tinh đồ địa cầu trí não dẫn kình, dĩ dao cảm trí năng đại mô hình vi hạch tâm, tập hợp liễu cao tính năng toán lực để tọa, hải lượng toán liêu tư nguyên, tiên tiến toán pháp mô hình đẳng hạch tâm yếu tố, hiển trứ đề cao tín tức hoạch thủ hiệu suất. Đệ nhị tăng trường khúc tuyến dĩ đề tiền tiến nhập tảo kỳ thu hoạch giai đoạn, luy kế xúc đạt 1187.9 vạn cá chung đoan dụng hộ, thông quá diện hướng khai phát giả đề cung phó phí sổ tự địa cầu tại tuyến năng lực thật hiện 737.77 vạn nguyên thu nhập. Doanh lợi dự trắc, cổ trị dữ bình cấp khảo lự đáo công tư thị ngã quốc không thiên tín tức sản nghiệp trung đích nhất gia long đầu xí nghiệp, đa điều tăng trường khúc tuyến hữu cơ hàm tiếp, phát bố vân thượng kế toán sản phẩm tinh đồ địa cầu trí não dẫn kình, ngã môn dự kế công tư 2023-2025 niên doanh nghiệp thu nhập phân biệt vi 22.94/32.45/43.64 ức nguyên, đối ứng tăng tốc phân biệt vi 45.50%/41.43%/34.50%, quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 3.45/4.84/6.32 ức nguyên, đối ứng tăng tốc 42.29%/40.22%/30.59%, EPS phân biệt vi 0.95/1.33/1.73 nguyên / cổ, 3 niên CAGR vi 37.60%. Tham khảo khả bỉ công tư, ngã môn cấp dư công tư 2023 niên PE cổ trị 65 bội, mục tiêu giới 61.44 nguyên, thượng điều chí “Mãi nhập” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Hệ thống tính phong hiểm, hành nghiệp chính sách biến hóa phong hiểm, hạ du nhu cầu bất cập dự kỳ, dân dụng thị tràng khai thác bất cập dự kỳ.

Sự kiện: 8 nguyệt 17 nhật vãn, công tư công bố 2023 niên bán niên báo, báo cáo kỳ nội thật hiện doanh thu 33.7 ức nguyên, đồng bỉ hạ hàng 4.7%; quy mẫu tịnh lợi nhuận -8.45 ức nguyên, đồng bỉ hạ hàng 230.42%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận -9.4 ức nguyên, đồng bỉ hạ hàng 355.44%; cơ bổn mỗi cổ thu ích -0.25 nguyên. Kỳ trung đệ 2 quý độ, thật hiện doanh thu 18.95 ức nguyên, đồng bỉ hạ hàng 16.07%; quy mẫu tịnh lợi nhuận -4.48 ức nguyên, đồng bỉ hạ hàng 426.2%; khấu phi tịnh lợi nhuận -4.44 ức nguyên, đồng bỉ hạ hàng 385.22%. Nghiệp vụ tổ chức mô thức điều chỉnh dĩ cập nhân viên khoách trương ảnh hưởng đương kỳ nghiệp tích đại hình xí nghiệp khách hộ nghiệp vụ do nguyên lai dĩ địa khu vi chủ đích tổ chức mô thức thăng cấp vi dĩ hành nghiệp vi chủ đích tổ chức mô thức, trung hình xí nghiệp khách hộ nghiệp vụ kế tục án chiếu khu vực đãn toàn quốc thống nhất, thùy trực tổ chức khai triển. Nghiệp vụ tổ chức đích toàn diện biến cách đối công tư thượng bán niên đích hợp đồng thiêm ước, thật thi giao phó, thu nhập xác nhận hữu giác đại đích giai đoạn tính ảnh hưởng, kỳ trung đại hình xí nghiệp khách hộ nghiệp vụ thật hiện thu nhập 21.48 ức nguyên, đồng bỉ hạ hàng 9.1%. Báo cáo kỳ nội khuy tổn chủ yếu thị do vu nghiệp tích giai đoạn tính hạ hoạt, dĩ cập nhân viên quy mô ( đồng bỉ tăng gia 2111 nhân ) tăng gia đạo trí đích thành bổn, tiêu thụ, nghiên phát cập quản lý phí dụng chi hòa giác khứ niên đồng kỳ tăng gia 4.6 ức. Hợp đồng phụ trái đồng bỉ tăng trường giác khoái, đính duyệt nghiệp vụ tăng trường lượng nhãn tiệt chí báo cáo kỳ mạt, công tư hợp đồng phụ trái kim ngạch vi 27.9 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 20.2% kỳ trung vân nghiệp vụ tương quan hợp đồng phụ trái thật hiện 22.1 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 25.9%, đính duyệt tương quan hợp đồng phụ trái thật hiện 14.6 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 41.5%. Công tư vân phục vụ nghiệp vụ ARR thật hiện 20.6 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 22.6%. Báo cáo kỳ nội, công tư tân tăng vân phục vụ phó phí khách hộ sổ vi 5.95 vạn gia, tiệt chí báo cáo kỳ mạt, vân phục vụ luy kế phó phí khách hộ sổ vi 63.10 vạn gia. Ngã môn dự kế tùy trứ thật thi giao phó hòa thu nhập xác nhận đích trì tục thôi tiến, vị lai nghiệp tích hữu vọng trì tục đoái hiện. Doanh lợi dự trắc, cổ trị dữ bình cấp do vu bộ phân hành nghiệp nhu cầu phóng hoãn, sổ tự hóa chi xuất thôi trì đẳng nhân tố, ngã môn dự kế công tư 2023-25 niên doanh thu phân biệt vi 101.14/111.84/125.82 ức nguyên, 3 niên CAGR ước vi 10.75%, quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 3.46/5.65/7.89 ức nguyên, 3 niên CAGR ước vi 51.67%, EPS phân biệt vi 0.10/0.16/0.23 nguyên / cổ, đối ứng PS vi 6.17x/5.58x/4.96x. Giám vu công tư quốc sản ERP long đầu địa vị, cấp dư 23 niên 7xPS, mục tiêu thị trị 708 ức, mục tiêu giới 20.62 nguyên, hạ điều vi “Tăng trì” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Hoành quan kinh tế hạ hành, nghiệp vụ chuyển hình bất cập dự kỳ, thị tràng cạnh tranh gia kịch, cổ trị thể hệ soa dị phong hiểm.

Sự kiện: 8 nguyệt 16 nhật vãn, công tư công bố 2023 niên bán niên báo, báo cáo kỳ công tư thật hiện doanh thu 4.42 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 20.15%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 3941 vạn nguyên, đồng bỉ hạ hàng 3.98%; khấu phi tịnh lợi nhuận 3495 vạn nguyên, đồng bỉ tăng trường 14.29%; cơ bổn mỗi cổ thu ích 0.06 nguyên. Kỳ trung đệ 2 quý độ thật hiện doanh thu 2.11 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 36.78%. Võng lạc an toàn sản phẩm tăng trường tấn tốc, vận doanh thương hành nghiệp biểu hiện cường thế báo cáo kỳ nội công tư võng lạc an toàn sản phẩm thật hiện doanh thu 3.25 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 39.42%, mao lợi suất 71.74%, đồng bỉ đề thăng 3.48 pct; ứng dụng giao phó cập võng lạc sản phẩm thật hiện doanh thu 0.87 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 15.29%, mao lợi suất 50.17%, đồng bỉ hạ hàng 9.57 pct. Công tư tổng hợp tiêu thụ mao lợi suất 67.48%, đồng bỉ đề thăng 1.58 pct, tiêu thụ tịnh lợi suất 8.91%, đồng bỉ hạ hàng 2.24 pct. Kỳ trung vận doanh thương hành nghiệp thật hiện doanh thu 1.50 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 27.84%; chính phủ hành nghiệp thật hiện doanh thu 1.42 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 16.42%; công cộng sự nghiệp thật hiện doanh thu 0.78 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 3.44%. Trì tục gia đại nghiên phát đầu nhập, bất đoạn gia thâm hộ thành hà báo cáo kỳ nội công tư nghiên phát đầu nhập 1.22 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 5.92%, nghiên phát đầu nhập chiêm doanh thu bỉ lệ ước 27.56%. Công tư thành lập dĩ lai kiên trì nghiên phát đầu nhập, tại cao tính năng ngạnh kiện bình đài, FPGA hệ thống thiết kế, tín tức an toàn công phòng, an toàn sự kiện hưởng ứng, ứng dụng giao phó đẳng phương diện tiến hành điệt đại sang tân, hình thành liễu nhất hệ liệt cụ hữu tự chủ tri thức sản quyền đích hạch tâm kỹ thuật. Tiệt chí 2023H1, công tư luy kế hoạch đắc thụ quyền chuyên lợi 1,300 dư hạng, nhuyễn kiện trứ tác quyền 76 hạng, kỳ trung phát minh chuyên lợi 1,198 hạng, chỉnh thể kỹ thuật thủy bình nghiệp giới lĩnh tiên. Doanh lợi dự trắc, cổ trị dữ bình cấp ngã môn dự kế công tư 2023-25 niên thu nhập phân biệt vi 10.94/13.52/16.31 ức nguyên, đối ứng tăng tốc phân biệt vi 22.50%/23.60%/20.60%, quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 2.28/3.08/3.93 ức nguyên, đối ứng tăng tốc phân biệt vi 52.02%/35.35%/27.31%, EPS phân biệt vi 0.35/0.48/0.61 nguyên / cổ, 3 niên CAGR ước vi 37.88%. Giám vu công tư sản phẩm hòa doanh tiêu năng lực xuất chúng, tham chiếu khả bỉ công tư cổ trị, ngã môn cấp dư công tư 24 niên 48 bội PE, mục tiêu giới 23.04 nguyên, duy trì “Mãi nhập” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Hệ thống tính phong hiểm; hạ du khách hộ chi xuất bất đạt dự kỳ; cạnh tranh gia kịch.

Đầu tư yếu điểm: Cư quốc gia thống kế cục 2023 niên tiền 5 nguyệt toàn quốc xã linh tổng ngạch đồng bỉ tăng trường 9.3%, tuyến hạ tiêu phí phục tô tương trực tiếp đề thăng đệ tam phương chi phó hành nghiệp GPV ( tổng chi phó giao dịch lượng ), đồng thời hành nghiệp hợp quy giam quản xu nghiêm, thị tràng tập trung độ đề thăng, đương tiền hành nghiệp chủ yếu tham dữ giả quân bất đồng trình độ đích đề thăng liễu chi phó giao dịch phí suất, cận niên lai hành nghiệp thủ thứ xuất hiện lượng giới tề thăng cục diện. Công tư 2016-2021 niên cao tăng trường, 22 niên nhân doanh nghiệp ngoại chi xuất khuy tổn công tư thành lập vu 2005 niên, thị quốc nội thủ phê ủng hữu 《 chi phó nghiệp vụ hứa khả chứng 》 đích tam phương cơ cấu, 2016 niên công tư quy mẫu tịnh lợi nhuận tòng 3.35 ức nguyên ổn bộ thượng thăng chí 2021 niên đích 10.83 ức nguyên, 5 niên CAGR ước vi 26.45%, doanh lợi năng lực dẫn lĩnh hành nghiệp. 2022 niên thụ hoành quan hòa hành nghiệp hợp quy kế đề ( doanh nghiệp ngoại chi xuất 13.95 ức nguyên ) ảnh hưởng thủ thứ xuất hiện khuy tổn, quy mẫu tịnh lợi nhuận vi -14.37 ức nguyên. Đệ tam phương chi phó hành nghiệp hữu vọng bảo trì khoái tốc tăng trường căn cư ương hành thống kế, trung quốc đệ tam phương chi phó nghiệp vụ giao dịch quy mô tòng 2015 niên đích 49 vạn ức nguyên tăng trường chí 2022 niên đích 338 vạn ức nguyên, 7 niên CAGR vi 31.77%. Cư quan tri hải nội tín tức võng dự trắc vị lai trung quốc đệ tam phương giao dịch quy mô tương bảo trì tăng trường thái thế, dự kế đáo 2028 niên hữu vọng đạt đáo 644 vạn ức nguyên, vị lai 5 niên CAGR ước vi 13.82%. Đồng thời chi phó bài chiếu trục niên giảm thiếu, hành nghiệp tập trung độ hữu vọng đề thăng. Công tư dĩ chi phó nghiệp vụ vi cơ sở gia khoái hướng khoa kỹ phục vụ thương chuyển hình công tư tại ổn định chi phó nghiệp vụ cơ bổn bàn đích cơ sở thượng, gia cường kim dung khoa kỹ lĩnh vực đích sang tân, trì tục thôi tiến thương hộ khoa kỹ phục vụ phát triển. 2022 niên, lạp tạp lạp vi nhiễu “Thương hộ sổ tự hóa kinh doanh phục vụ thương” chiến lược định vị, duyên trứ “Thượng vân, dụng sổ, phú trí” đích phát triển tư lộ, bất đoạn đề thăng khoa kỹ phục vụ năng lực, 2022 niên công tư khoa kỹ phục vụ nghiệp vụ thật hiện thu nhập 3.42 ức nguyên, chiêm doanh thu bỉ trọng ước vi 6.36%. Doanh lợi dự trắc, cổ trị dữ bình cấp ngã môn dự kế công tư 2023-25 niên thu nhập phân biệt vi 70.01/88.90/108.83 ức nguyên, đối ứng tăng tốc phân biệt vi 30.47%/26.99%/22.42%, 3 niên CAGR ước vi 26.59%; tịnh lợi nhuận phân biệt vi 8.00/11.33/14.94 ức nguyên, đối ứng tăng tốc phân biệt vi 155.66%/41.68%/31.83%, EPS phân biệt vi 1.00/1.42/1.87 nguyên / cổ. Khả bỉ công tư 23 niên bình quân cổ trị 21 bội, giám vu công tư đệ tam phương chi phó long đầu địa vị ổn cố, chi phó nghiệp vụ chiêm bỉ cao, thác triển thương hộ khoa kỹ phục vụ lĩnh vực thành hiệu hiển trứ, khảo lự long đầu dật giới, ngã môn cấp dư công tư 23 niên 26 bội PE, mục tiêu thị trị 208 ức nguyên, đối ứng cổ giới 26 nguyên / cổ, thủ thứ phúc cái, cấp dư “Mãi nhập” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Hành nghiệp chính sách phong hiểm, GPV bất cập dự kỳ, phí suất đề thăng bất cập dự kỳ, hợp quy phong hiểm.

Sự kiện: 5 nguyệt 26 nhật vãn gian công tư phát bố 《 tử quang cổ phân 2023 niên độ hướng đặc định đối tượng phát hành A cổ cổ phiếu dự án 》, 《 tử quang cổ phân hữu hạn công tư trọng đại tư sản cấu mãi dự án 》 đẳng nhất hệ liệt công cáo, công tư nghĩ hướng đặc định đối tượng phát hành cổ phiếu sổ lượng bất siêu quá bổn thứ phát hành tiền thượng thị công tư tổng cổ bổn đích 25%, mộ tư bất siêu quá 120 ức nguyên, khấu trừ phát hành phí dụng hậu dụng vu thu cấu tân hoa tam 49% cổ quyền. Hữu lợi vu đề thăng công tư trường kỳ cạnh tranh lực thử thứ định tăng tương hữu trợ vu thôi động công tư củng cố ICT hành nghiệp lĩnh tiên địa vị, tăng cường công tư đích doanh lợi thủy bình, phù hợp công tư cập toàn thể cổ đông đích lợi ích. Thông quá bổn thứ mộ đầu hạng mục đích thật thi, hoặc tương tiến nhất bộ đề thăng công tư đích thị tràng cạnh tranh lực, giảm thiếu quan liên giao dịch, ưu hóa trị lý kết cấu, thật hiện trường kỳ khả trì tục phát triển. Đê cổ trị thu cấu hậu hoặc tương hiển trứ đề thăng thượng thị công tư lợi nhuận H3C 2022 niên thật hiện doanh thu 498.10 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 12.31%, thật hiện tịnh lợi nhuận 37.31 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 8.65%. Bổn thứ thu cấu tân hoa tam 49% cổ quyền đích giới cách vi 35 ức mỹ nguyên, ước hợp nhân dân tệ ước 246.9 ức nguyên, đối ứng 2022 niên tĩnh thái thị doanh suất ước vi 13.5 bội. Như giao dịch thuận lợi hoàn thành, công tư 100% khống cổ H3C hậu hoặc tương hiển trứ đề thăng thượng thị công tư lợi nhuận. Doanh lợi dự trắc, cổ trị dữ bình cấp tạm bất khảo lự định tăng đích ảnh hưởng, ngã môn dự kế công tư 2023-2025 niên doanh thu phân biệt vi 816/951/1096 ức nguyên, đối ứng tăng tốc phân biệt vi 10.25%/16.50%/15.20%, quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 26.40/30.46/35.49 ức nguyên, đối ứng tăng tốc phân biệt vi 22.36%/15.35%/16.53%, mỗi cổ EPS phân biệt vi 0.92/1.06/1.24 nguyên / cổ, 3 niên CAGR vi 18.04%, đương tiền cổ giới đối ứng PE phân biệt vi 32x/28x/24x. Giám vu công tư trì tục thụ ích vu sổ tự kinh tế đề tốc, AI toán lực hòa võng lạc thăng cấp, tham khảo khả bỉ công tư cổ trị, cấp dư 23 niên 40 bội PE, mục tiêu giới 36.80 nguyên, duy trì “Mãi nhập” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ định tăng tiến độ bất cập dự kỳ; hệ thống tính phong hiểm; thượng du cung ứng liên phong hiểm; hạ du khách hộ nhu cầu bất đạt dự kỳ; hải ngoại nghiệp vụ phát triển bất cập dự kỳ.