Sự kiện khái thuật: Công tư phát bố 2024 niên bán niên báo. 2024H1, công tư thật hiện doanh thu 48.31 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 28.3%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 6.44 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 9.6%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi 6.53 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 34%. 2024Q2, công tư thật hiện doanh thu 24.42 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 17.1%, hoàn bỉ tăng trường 2.2%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 3.16 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 34.1%, hoàn bỉ giảm thiếu 3.7%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi 3.13 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 16.3%, hoàn bỉ giảm thiếu 8.1%. Điểm bình: Thu nhập dữ mao lợi suất đồng bỉ tăng trường ① lượng: 2024H1 thu nhập đồng bỉ tăng trường 28.33%. 1, phân hành nghiệp: Thạch du, hóa công, thiên nhiên khí hành nghiệp tiêu thụ thu nhập đồng bỉ thượng thăng 39.30%, chủ yếu hệ công tư tích cực khai thác hòa bố cục quốc nội ngoại thạch hóa thiên nhiên khí đích trung cao đoan sản phẩm thị tràng sở trí. 2, phân sản phẩm: 1 ) phục hợp quản sản phẩm tiêu thụ thu nhập đồng bỉ thượng thăng 5,335.05%, chủ yếu hệ công tư phục hợp quản thị tràng thủ đắc giai đoạn tính thành quả, thả thượng niên thu cấu đích cửu lập âu châu tân tăng nghiệp tích sở trí. 2 ) quản kiện sản phẩm tiêu thụ thu nhập đồng bỉ thượng thăng 37.90%, chủ yếu hệ công tư dự chế kiện nghiệp vụ thủ đắc tân đột phá dĩ cập bộ phân cao phụ gia trị sản phẩm vu cảnh ngoại thị tràng thật hiện tiêu thụ sở trí. 3 ) hợp kim tài liêu sản phẩm tiêu thụ thu nhập đồng bỉ thượng thăng 177.42%, chủ yếu hệ hợp kim công tư tổng thể sản lượng đề cao, bố cục trung cao đoan thị tràng, khai thác cảnh nội ngoại tân thị tràng sở trí. 3, phân địa khu: Cảnh ngoại địa khu đích tiêu thụ thu nhập đồng bỉ thượng thăng 61.34%, chủ yếu hệ công tư ( hàm cửu lập âu châu công tư ) tích cực khai thác các sản phẩm lĩnh vực đích cảnh ngoại thị tràng. ② giới: Mao lợi suất đồng bỉ tăng trường. 2024H1, công tư mao lợi suất vi 24.91%, đồng bỉ tăng trường 1.99pct, kỳ trung vô phùng cương quản mao lợi suất vi 30.02%, đồng bỉ tăng trường 1.15pct; hạn tiếp cương quản mao lợi suất vi 22.35%, đồng bỉ hạ hoạt 1.23pct, phục hợp quản mao lợi suất 24.32%, đồng bỉ tăng trường 29.72pct, quản kiện mao lợi suất 23.71%, đồng bỉ tăng trường 8.79pct; hợp kim tài liêu mao lợi suất 23.75%, đồng bỉ tăng trường 18.55%. 2024Q2, công tư mao lợi suất vi 22.85%, đồng bỉ tăng trường 0.54pct, hoàn bỉ hạ hoạt 4.15pct. Sản phẩm kết cấu trì tục ưu hóa, gia khoái cao đoan sản năng thích phóng ① quy mô ưu thế minh hiển, sản phẩm kết cấu trì tục ưu hóa. Công tư thị quốc nội thiếu sổ kỉ gia năng thải dụng quốc tế tiên tiến đích tễ áp công nghệ tiến hành sinh sản đích xí nghiệp. Công tư dĩ thành vi quốc nội quy mô giác đại đích công nghiệp dụng bất tú cương quản chế tạo xí nghiệp, mục tiền cụ bị niên sản 20 vạn đốn công nghiệp dụng thành phẩm quản tài, 1.5 vạn đốn quản kiện hòa 2.6 vạn đốn hợp kim tài liêu đích sinh sản năng lực, sản phẩm hàm cái đa chủng công nghiệp dụng đặc chủng bất tú cương, bộ phân sản phẩm đa thứ đả phá quốc ngoại lũng đoạn. ② gia khoái cao đoan sản năng thích phóng. “Niên sản 5000 đốn đặc chủng hợp kim quản đạo dự chế kiện cập quản duy phục vụ hạng mục”, “Dự chế quản kiến thiết hạng mục”, “Đặc dã nhị kỳ hạng mục”, “Cao tinh độ siêu trường quản hạng mục” đương tiền công trình tiến độ phân biệt 100%, 100%, 90% hòa 65%, dã tương trợ lực công tư sản năng trì tục khoách trương, nghiệp tích trì tục thích phóng. Đầu tư kiến nghị: Bạn tùy cao đoan sản năng trục bộ đầu phóng, công tư chủ doanh nghiệp vụ doanh lợi năng lực tiến nhất bộ tăng cường, ngã môn dự kế công tư 2024-2026 niên tương thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 13.50, 16.22 hòa 18.76 ức nguyên, đối ứng 8 nguyệt 29 nhật thu bàn giới, PE phân biệt vi 14, 12 hòa 10 bội, duy trì “Thôi tiến” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Nguyên tài liêu giới cách thượng trướng, hạ du nhu cầu bất cập dự kỳ, sản năng thích phóng bất cập dự kỳ.

Sự kiện: 8 nguyệt 19 nhật, công tư phát bố 2024 niên bán niên báo. 2024H1, công tư thật hiện doanh thu 336.79 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 8.8%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 12.33 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 24.7%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi 10.17 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 7.1%. 2024Q2, công tư thật hiện doanh thu 168.06 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 11.6%, hoàn bỉ giảm thiếu 0.4%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 6.79 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 10.9%, hoàn bỉ tăng trường 22.6%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi 5.89 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 6.2%, hoàn bỉ tăng trường 37.9%. Điểm bình: Cao đoan sản phẩm chiêm bỉ đề thăng, mao lợi suất đồng bỉ tăng trường ① lượng: Cao đoan sản phẩm chiêm bỉ đề thăng. 2024H1, công tư cương tài tiêu lượng 478.28 vạn đốn, đồng bỉ hạ hoạt 7.07%; kỳ trung hợp kim cương bổng tài tiêu lượng đồng bỉ hạ hoạt 17.13%, hợp kim cương tuyến tài tiêu lượng đồng bỉ hạ hoạt 13.51%, hợp kim cương đái tài tiêu lượng đồng bỉ tăng trường 33.33%, trung hậu bản tiêu lượng đồng bỉ hạ hoạt 2.54%, kiến trúc loa văn tiêu lượng đồng bỉ hạ hoạt 22.16%; tiên tiến cương thiết tài liêu tiêu lượng vi 129.78 vạn đốn, chiêm cương tài sản phẩm tổng tiêu lượng 27.14%, chiêm bỉ đồng bỉ tăng gia 1.96pct; ấn ni kim thụy tân năng nguyên tiêu thán tiêu lượng 113.15 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 89.37%. ② giới: Mao lợi suất đồng bỉ tăng trường. 2024H1 công tư mao lợi suất 11.15%, đồng bỉ tăng trường 0.60pct, kỳ trung tiên tiến cương thiết tài liêu mao lợi suất 17.94%, đồng bỉ tăng gia 1.61pct. 2024Q2, công tư sản phẩm mao lợi suất vi 12.00%, đồng bỉ tăng trường 0.31pct, hoàn bỉ giảm thiếu 1.70pct. ③ công tư tích cực phân hồng. Công tư tương hướng toàn thể cổ đông mỗi 10 cổ phái phát hiện kim hồng lợi 1.00 nguyên ( hàm thuế ), hợp kế nghĩ phái phát hiện kim hồng lợi chiêm hợp tịnh báo biểu 2024H1 quy chúc vu thượng thị công tư cổ đông tịnh lợi nhuận đích 50%. Vị lai hạch tâm khán điểm: Sản phẩm kết cấu ưu hóa thăng cấp, vi nhiễu thượng du sản nghiệp liên bố cục ① sản phẩm kết cấu ưu hóa thăng cấp, thưởng trảo cương tài cao đoan thị tràng. Đệ nhị phương nhận chứng / thẩm hạch phương diện, công tư tân năng nguyên khí xa dụng xỉ luân cương, tăng trình khí dụng khúc trục dụng cương, truyện động trục dụng cương đạn hoàng cương đẳng cao đoan sản phẩm hoạch đắc quốc nội ngoại tri danh khách hộ nhận chứng. Kỳ trung bao quát siêu đê ôn dụng niết hệ cương, quản tuyến dụng cương, dĩ cập thuyền bạc dữ hải công lĩnh vực, công trình cơ giới dữ quỹ giao lĩnh vực hệ liệt sản phẩm. Đệ tam phương nhận chứng phương diện, tân khai phát đích hậu bản hệ liệt sản phẩm thông quá thuyền cấp xã khoách chứng; âu tiêu, mỹ tiêu đẳng cao cường cương sản phẩm thông quá CE/PED nhận chứng. Công tư chuyên dụng bản tài hoàn thành đại hậu độ kháng toan dung khí, các mục ô nại nhiệt cương, cao cường kiều lương trở ni dụng cương đẳng 12 hạng sản phẩm khai phát. Đặc cương trường tài trung, tâm quỹ cập dực quỹ, khúc trục, trướng đoạn liên can đẳng 4 loại sản phẩm điền bổ hành nghiệp không bạch. ② vi nhiễu thượng du sản nghiệp liên bố cục. Công tư tại ấn ni đả tạo hải ngoại tiêu thán sinh sản cơ địa, hợp tư thiết lập kim thụy tân năng nguyên ( 260 vạn đốn ), kim tường tân năng nguyên ( 390 vạn đốn ), hợp kế niên sản 650 vạn đốn tiêu thán hạng mục. Ấn ni kim thụy tân năng nguyên 4 tọa tiêu lô quân dĩ đầu vận, ấn ni kim tường tân năng nguyên 1#, 2#, 3# tiêu lô quân dĩ đầu vận, 4# tiêu lô chính tại hồng lô trung, kỳ dư tiêu lô cập kỳ phối sáo thiết thi chính tại án tự thôi tiến thi công. Doanh lợi dự trắc dữ đầu tư kiến nghị: Công tư thôi tiến phẩm chủng kết cấu ưu hóa, thâm hóa thượng du sản nghiệp liên bố cục, ngã môn dự kế 2024-2026 niên công tư quy mẫu tịnh lợi nhuận y thứ vi 23.53/25.01/28.28 ức nguyên, đối ứng 8 nguyệt 19 nhật thu bàn giới, PE vi 11x, 11x hòa 9x, duy trì “Thôi tiến” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Nguyên tài liêu giới cách đại phúc ba động, hạ du nhu cầu bất cập dự kỳ, sản năng thích phóng bất cập dự kỳ.

Sự kiện khái thuật: Công tư phát bố 2024 niên bán niên báo. 2024H1, công tư thật hiện doanh thu 202.97 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 17.1%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 4.28 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 100.4%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi 3.09 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 55.9%. 2024Q2, công tư thật hiện doanh thu 109.92 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 11.6%, hoàn bỉ tăng trường 18.1%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 3.05 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 155.2%, hoàn bỉ tăng trường 149.3%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi 1.94 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 74.4%, hoàn bỉ tăng trường 68.7%. Điểm bình: Tiêu lượng đồng bỉ tăng trường, mao lợi suất đồng bỉ đề thăng 1, lượng: Tiêu lượng đồng bỉ tăng trường. 2024H1, công tư tổng lãnh yết sản phẩm tiêu lượng vi 160.45 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 37.24%, kỳ trung 300/400 hệ lãnh yết bất tú cương quyển phân biệt vi 128.38/23.71 vạn đốn, đồng bỉ phân biệt tăng trường 26.30%/57.65%; Q2, công tư 300/400 hệ lãnh yết bất tú cương quyển phân biệt vi 68.83/13.29 vạn đốn, đồng bỉ phân biệt tăng trường 13.81%/47.34%. 2, giới: Mao lợi suất đồng bỉ đề thăng. 2024H1, công tư 300 hệ sản phẩm tiêu thụ quân giới vi 13706 nguyên / đốn, đồng bỉ hạ hoạt 10.9%. 400 hệ sản phẩm tiêu thụ quân giới vi 7301 nguyên / đốn, đồng bỉ hạ hoạt 3.9%. 2024H1, công tư mao lợi suất 5.81%, đồng bỉ +1.06pct. 24Q2, công tư mao lợi suất 6.67%, hoàn bỉ +1.88pct, đồng bỉ +1.93pct. 3, phi kinh doanh tính tổn ích: 2024H1, công tư xác nhận chiết giang bổn bộ A khu bàn thiên bổ thường tịnh thu ích 10,890 vạn nguyên. Vị lai hạch tâm khán điểm: Tân sản năng hữu tự kiến thiết, đa hạng mục ổn bộ thôi tiến 1, đa cá hạng mục hữu tự kiến thiết, tiêu lượng trì tục tăng trường. 2024H1, quảng đông dũng kim đích “Niên gia công 35 vạn đốn khoan phúc tinh mật bất tú cương bản đái kỹ thuật cải tạo hạng mục” hòa chiết giang dũng kim đích “Niên gia công 19.5 vạn đốn siêu bạc tinh mật bất tú cương bản đái hạng mục” thích phóng sản năng, đồng thời, việt nam dũng kim đích sản năng lợi dụng suất tiến nhất bộ đề thăng, tiến nhất bộ tăng cường liễu công tư đích chỉnh thể doanh lợi năng lực. Công tư 2024 niên lãnh yết bất tú cương kế hoa sản tiêu lượng 320 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường ước 13.5%, công tư quy mô hiệu ứng hữu vọng trục bộ hiển hiện. 2, định tăng hoàn thành mộ tư 12 ức nguyên, bảo chướng khoách sản hạng mục kiến thiết tư kim. Công tư 2023 niên 4 nguyệt hoàn thành định tăng, phát hành cổ phiếu 444,115,47 cổ, phát hành giới cách 27.02 nguyên / cổ, mộ tập tư kim ước 12 ức nguyên, dụng vu cam túc dũng kim 22 vạn đốn lãnh yết bất tú cương dĩ cập quảng đông dũng kim tam kỳ 35 vạn đốn lãnh yết bất tú cương hạng mục. 3, thật thi đa nguyên hóa phát triển chiến lược, bố cục thái hợp kim hòa trụ trạng điện trì chuyên dụng ngoại xác tài liêu nghiệp vụ. Công tư 2022 niên quy hoa “Niên sản 6 vạn đốn thái hợp kim tân tài liêu hạng mục” hòa “Niên sản 22.5 vạn đốn trụ trạng điện trì chuyên dụng ngoại xác tài liêu hạng mục”, tân tài liêu hạng mục thị công tư lợi dụng sản nghiệp liên chỉnh hợp ưu thế thật thi nhất thể lưỡng dực, đa nguyên hóa phát triển chiến lược đích thể hiện. Mục tiền, lưỡng cá tân tài liêu hạng mục công trình tiến độ phân biệt vi 61.52% hòa 18.98%. Đầu tư kiến nghị: Tùy trứ công tư tinh mật lãnh yết bất tú cương đái đa cá hạng mục trục bộ đầu sản, điệp gia hoành hướng thác triển tân tài liêu nghiệp vụ, ngã môn dự kế công tư 2024-2026 niên quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 7.43/8.19/9.06 ức nguyên, đối ứng hiện giới, 2024-2026 niên PE y thứ vi 8/8/7 bội, duy trì “Thôi tiến” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Hạng mục tiến trình bất cập dự kỳ; bất tú cương nhu cầu bất cập dự kỳ; nguyên tài liêu giới cách đại phúc ba động.

Sự kiện khái thuật: Công tư phát bố 2023 niên niên báo hòa 2024 niên nhất quý báo: 2023 niên, công tư thật hiện doanh thu 35.16 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 24.2%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 3.52 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 63.4%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi 3.24 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 83.6%. 2024Q1, công tư thật hiện doanh thu 7.3 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 15.9%, hoàn bỉ giảm thiếu 8.2%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 0.68 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 6.3%, hoàn bỉ giảm thiếu 13.5%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi 0.65 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 3.3%, hoàn bỉ giảm thiếu 0.4%. Điểm bình: Mao lợi thủy bình cải thiện, phân hồng tái độ đề thăng ① lượng: Quản tài tiêu lượng 2023 niên đồng bỉ đề thăng, Q1 đồng bỉ hạ hoạt. 2023 niên, võ tiến bất tú tiêu thụ vô phùng quản 5.12 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 10.65%; tiêu thụ hạn quản 3.51 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 21.87%. 2024Q1, công tư cộng tiêu thụ vô phùng quản 1.16 vạn đốn, đồng bỉ hạ hoạt 3.43%, tiêu thụ hạn quản 0.71 vạn đốn, đồng bỉ hạ hoạt 25.63%. ② giới: Công tư mao lợi suất ổn bộ đề thăng. Vô phùng quản toàn niên quân giới đồng bỉ tăng trường 11.64%, hạn quản giới cách đồng bỉ hạ hàng 2.82%. Công tư thông quá đề thăng cao đoan sản phẩm tiêu lượng, cường hóa thành bổn quản khống, thật hiện doanh nghiệp thu nhập hòa tịnh lợi nhuận đích đại phúc tăng trường. Công tư mao lợi suất ổn bộ hồi thăng, 2023 niên công tư mao lợi suất đề thăng 2.82pct chí 17.12%. Phân quý độ khán, 2024Q1 mao lợi suất vi 18.35%, đồng bỉ đề thăng 4.09pct, hoàn bỉ đề thăng 2.12pct. Vị lai hạch tâm khán điểm: Sản phẩm kết cấu bất đoạn thăng cấp, hỏa điện oa lô quản nhu cầu trục bộ thích phóng ① hỏa điện oa lô quản chiêu tiêu trì tục phóng lượng, siêu cấp bất tú cương quản cung nhu thiên khẩn. 2022 niên 9 nguyệt quốc gia phát cải ủy triệu khai môi thán bảo cung hội nghị trung đề xuất, 2022-2023 mỗi niên hạch chuẩn ước 8000 vạn thiên ngõa ( chiết hợp 80GW ), vị lai tam niên tương đái lai 2 ức thiên ngõa đích tân tăng trang cơ lượng, đối cựu môi điện cơ tổ đích thăng cấp cải tạo dã tương tiến nhất bộ đề chấn siêu cấp bất tú cương vô phùng quản nhu cầu. Nhi S30432 dữ HR3C cung ứng bích lũy giác cao, tân hán gia nan dĩ khoái tốc thiết nhập oa lô hán cung ứng thể hệ, cung cấp đạn tính thụ hạn, hữu vọng chi xanh hỏa điện oa lô quản giới cách. ② công tư tích cực tăng sản bả ác thị tràng phục tô cơ ngộ. Công tư thị quốc nội bất tú cương quản hành nghiệp long đầu xí nghiệp chi nhất, nguyên hữu hỏa điện oa lô quản sản năng 1 vạn đốn. Công tư 2 vạn đốn cao đoan bất tú cương quản hạng mục hiện dĩ đầu sản, đạt sản hậu hỏa điện oa lô quản sản năng khả đạt 3 vạn đốn. ③ thác triển hải ngoại thị tràng, sản phẩm kết cấu bất đoạn thăng cấp. Công tư dữ quốc nội mỗ thạch hóa cự đầu liên hợp lập hạng, trí lực vu thật hiện ất hi liệt giải lô đối lưu đoạn lô quản đích quốc sản hóa. Công tư 3500 đốn tinh mật quản tài sinh sản tuyến đầu sản tương vi công tư cao doanh lợi năng lực cấu trúc hộ thành hà. Công tư chính thức thông quá liễu a mỹ cung ứng thương tư chất nhận chứng, bị phê chuẩn đích sản phẩm phạm vi bao quát bất tú cương vô phùng quản, hạn tiếp quản, hữu lợi vu tiến nhất bộ thác triển quốc tế thị tràng. Đầu tư kiến nghị: Thụ ích vu hỏa điện oa lô quản hành nghiệp nhu cầu phóng lượng, thả tân tăng sản năng trì tục thích phóng, ngã môn dự kế công tư 2024-26 niên tương phân biệt thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 4.41/4.90/4.92 ức nguyên, đối ứng 4 nguyệt 30 nhật thu bàn giới, PE phân biệt vi 11, 10 hòa 10 bội, duy trì “Thôi tiến” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Hạng mục tiến độ bất cập dự kỳ; nguyên tài liêu giới cách thượng trướng phong hiểm; hạ du nhu cầu bất cập dự kỳ đẳng.

Sự kiện khái thuật: Công tư phát bố 2024 niên nhất quý báo. 2024Q1, công tư thật hiện doanh thu 370.48 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 7.1%, hoàn bỉ giảm thiếu 16.2%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 3.92 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 43.1%, hoàn bỉ giảm thiếu 59.8%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi 3.23 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 49.9%, hoàn bỉ giảm thiếu 52.8%. Điểm bình: Mao lợi suất đồng hoàn bỉ quân hữu hạ hoạt ① giới: Công tư mao lợi suất hạ hoạt. 2024Q1 do vu cương thiết giới cách hồi lạc, công tư mao lợi suất vi 5.86%, đồng bỉ hạ hoạt 1.56pct, hoàn bỉ hạ hoạt 2.31pct. ② 2024Q1vs2023Q4: 2024Q1 quy mẫu tịnh lợi nhuận hoàn bỉ giảm thiếu 5.82 ức nguyên, chủ yếu đích tăng lợi điểm tại vu phí dụng hòa thuế kim ( 9.12 ức nguyên ), thiếu sổ cổ đông tổn ích ( 1.19 ức nguyên ), sở đắc thuế ( 0.15 ức nguyên ), công duẫn giới trị biến động ( 0.03 ức nguyên ), doanh nghiệp ngoại thu chi ( 0.04 ức nguyên ); chủ yếu đích giảm lợi điểm bao quát mao lợi ( -13.88 ức nguyên ), kỳ tha / đầu tư thu ích ( -2.19 ức nguyên ), giảm trị tổn thất đẳng ( -0.29 ức nguyên ). ③ 2024Q1vs2023Q1: 2024Q1 quy mẫu tịnh lợi nhuận đồng bỉ giảm thiếu 2.97 ức nguyên, chủ yếu đích tăng lợi điểm tại vu kỳ tha / đầu tư thu ích ( 5.19 ức nguyên ), phí dụng dữ thuế kim ( 0.07 ức nguyên ), giảm trị tổn thất đẳng ( 0.31 ức nguyên ), kỳ trung kỳ tha thu ích tăng gia chủ yếu do vu tử công tư hoạch đắc tiên tiến chế tạo nghiệp xí nghiệp tăng trị thuế gia kế để giảm cập đệ diên thu ích than tiêu, đầu tư thu ích tăng gia chủ yếu do vu đại ngạch tồn đan dư ngạch đồng bỉ tăng gia; chủ yếu đích giảm lợi điểm bao quát mao lợi ( -7.98 ức nguyên ), doanh nghiệp ngoại thu chi ( -0.07 ức nguyên ), thiếu sổ cổ đông tổn ích ( - 0.40 ức nguyên ) cập sở đắc thuế ( -0.09 ức nguyên ). Vị lai hạch tâm khán điểm: Khu vực long đầu, sản tuyến kết cấu gia khoái thăng cấp ① khu vực long đầu, nam phương tinh phẩm cương tài sinh sản cơ địa. Công tư phân biệt tại hồ nam tỉnh tương đàm thị, lâu để thị, hành dương thị, quảng đông tỉnh dương giang thị thiết hữu sinh sản cơ địa, sản phẩm kết cấu tề toàn, hạ du phúc cái hành nghiệp quảng phiếm. 2023 niên, công tư trọng điểm phẩm chủng cương tiêu lượng 1683 vạn đốn, chiêm bỉ 63%; toàn niên xuất khẩu cương tài 156 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 26.04%. Công tư tại tế phân lĩnh vực thị tràng đả tạo liễu nhất phê “Ẩn hình quan quân” sản phẩm, đái động liễu sản phẩm kết cấu do trung đê đoan đồng chất hóa hướng trung cao đoan tinh phẩm soa dị hóa đích chuyển biến. ② công tư gia khoái sản tuyến kết cấu điều chỉnh thăng cấp. Nhất thị hoa lăng tương cương tinh phẩm cao tốc tuyến tài cải tạo hạng mục toàn tuyến nhiệt phụ hà thí xa, bổng tài tinh chỉnh tuyến nhị kỳ đẳng kỹ cải hạng mục hữu tự thôi tiến, dự kế 2024 niên toàn diện đầu sản. Nhị thị hoa lăng liên cương lãnh yết khuê cương nhất kỳ nhất bộ đẳng hạng mục kiến thành phát lực, hình thành đích 20 vạn đốn vô thủ hướng khuê cương thành phẩm, 9 vạn đốn thủ hướng khuê cương bán thành phẩm sinh sản năng lực dĩ cập hậu tục hạng mục phát triển; đồng thời lãnh yết khuê cương sản phẩm nhị kỳ hạng mục hữu tự thôi tiến. Tam thị hoa lăng hành cương sản tuyến thăng cấp cải tạo công trình gia tốc thôi tiến. Tứ thị VAMA khí xa bản nhị kỳ hạng mục thuận lợi thuân công đầu sản, tân tăng 45 vạn đốn cao đoan khí xa dụng cương niên sản năng. Đầu tư kiến nghị: Công tư tác vi hồ nam long đầu xí nghiệp, sản phẩm kết cấu bất đoạn ưu hóa thăng cấp ngã môn dự kế công tư 2024- 26 niên tương phân biệt thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 51.40/63.65/68.73 ức nguyên, đối ứng 4 nguyệt 29 nhật thu bàn giới, PE phân biệt vi 8, 6 hòa 6 bội, duy trì “Thôi tiến” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Nguyên tài liêu giới cách cao vị ba động, hạ du nhu cầu bất cập dự kỳ, sản năng bất cập dự kỳ.

Sự kiện miêu thuật: Công tư phát bố 2023 niên niên báo cập 2024 niên nhất quý báo. 2023 niên, công tư thật hiện doanh thu 3448.68 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 6.6%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 119.44 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 2%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi 104.53 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 1.4%. 2024Q1, công tư thật hiện doanh thu 808.14 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 2.4%, hoàn bỉ giảm thiếu 9.7%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 19.26 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 4.4%, hoàn bỉ giảm thiếu 46.4%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi 15.76 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 4.1%, hoàn bỉ giảm thiếu 49.5%. Điểm bình: Tiêu lượng trì tục tăng gia, mao lợi suất duy trì chấn đãng ① lượng: Tiêu lượng trì tục tăng gia. 2023 niên, công tư cương tài tiêu lượng 5190 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 4.3%. Kỳ trung cương quản tiêu lượng đồng bỉ hạ hoạt 5.6%, kỳ dư sản phẩm quân hữu tăng trường. 2024Q1, công tư cộng hoàn thành tiêu lượng 1252 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 3.4%, kỳ trung bản đái tài tiêu lượng 1132 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 4.2%. ② giới: Mao lợi suất duy trì chấn đãng. 2023 niên, công tư sản phẩm quân giới vi 4841 nguyên / đốn, đồng bỉ hạ hoạt 9.1%; 2024Q1, công tư quân giới vi 4808 nguyên / đốn, đồng bỉ hạ hoạt 4.2%. 2023 niên, công tư mao lợi suất vi 6.20%, đồng bỉ tăng trường 0.36pct, 2024Q1, công tư mao lợi suất vi 5.13%, đồng bỉ hạ hoạt 0.14pct, hoàn bỉ hạ hoạt 1.19pct. Vị lai hạch tâm khán điểm: Sản phẩm kết cấu trì tục ưu hóa, long đầu địa vị ổn cố ① sản phẩm kết cấu trì tục ưu hóa. 2023 niên thật hiện “1+1+N” sản phẩm tiêu lượng 2792 vạn đốn, đồng bỉ thượng thăng 10%, “1+1+N” cao doanh lợi sản phẩm tăng lượng siêu 250 vạn đốn; diện hướng tân năng nguyên khí xa hành nghiệp đích cao đẳng cấp vô thủ hướng khuê cương chuyên nghiệp sinh sản tuyến toàn tuyến đầu sản, lãnh yết khí xa bản hòa thủ hướng khuê cương bảo trì cao thị chiêm suất. ② trọng điểm hạng mục trì tục thôi tiến. Bảo sơn cơ địa 20 vạn đốn / niên vô thủ hướng khuê cương sản phẩm kết cấu ưu hóa ( tam bộ ): Chính tại khai triển thi công chuẩn bị; bảo sơn cơ địa 22 vạn đốn / niên siêu cao đẳng cấp thủ hướng khuê cương lục sắc chế tạo kỳ phạm hạng mục: Chính tại khai triển thi công chuẩn bị; thanh sơn cơ địa 22 vạn đốn / niên cao đoan thủ hướng khuê cương lục sắc chế tạo kết cấu ưu hóa công trình: Chính tại khai triển thiết bị chiêu tiêu; đông sơn cơ địa linh thán cao đẳng cấp bạc cương bản công hán hạng mục: Mục tiền chính tại khai triển hoàn bình, năng bình hòa thiết kế chiêu tiêu công tác; bảo sơn cơ địa thủ hướng khuê cương sản phẩm kết cấu ưu hóa ( nhị bộ ) hạng mục: Kế hoa 2024 niên tam quý độ đầu vận; đông sơn cơ địa khinh cơ thụ lô hệ thống hạng mục: Mục tiền chính tại giao công nghiệm thu giai đoạn; thanh sơn cơ địa 55 vạn đốn / niên tân năng nguyên vô thủ hướng khuê cương kết cấu ưu hóa công trình, mục tiền chính tại khai triển hán phòng hòa thiết bị cơ sở thi công. ③ nhập cổ sơn đông cương thiết nhật chiếu cơ địa, tăng cường xí nghiệp cạnh tranh lực. 2023 niên 12 nguyệt 31 nhật, công tư dĩ 107.03 ức nguyên thu cấu sơn đông cương thiết tập đoàn nhật chiếu hữu hạn công tư 48.61% đích cổ quyền, tương hữu trợ vu công tư canh hảo địa oạt quật bắc phương khu vực hiệp đồng tiềm lực, đề thăng bắc phương thị tràng ảnh hưởng lực. Đầu tư kiến nghị: Công tư tác vi cương thiết hành nghiệp long đầu xí nghiệp, sản tiêu lượng trì tục tăng trường, đồng thời bạn tùy quốc nội kinh tế trục bộ phục tô đái động đốn cương doanh lợi hồi noãn, ngã môn dự kế công tư 2024-26 niên tương phân biệt thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 131.09/153.48/174.43 ức nguyên, đối ứng 4 nguyệt 26 nhật thu bàn giới, PE phân biệt vi 12, 10 hòa 9 bội, duy trì “Thôi tiến” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Hạng mục tiến độ bất cập dự kỳ; nguyên tài liêu giới cách thượng trướng phong hiểm; hạ du nhu cầu bất cập dự kỳ đẳng.

Sự kiện khái thuật: Công tư phát bố 2023 niên niên báo. 2023 niên, công tư thật hiện doanh thu 609.18 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 9.6%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 5.7 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 91.9%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi 5.03 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 130.4%. 2023Q4, công tư thật hiện doanh thu 146.65 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 2.2%, hoàn bỉ giảm thiếu 5.7%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 1.32 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 41.4%, hoàn bỉ tăng trường 28.2%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi 1.3 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 32.2%, hoàn bỉ tăng trường 21.2%. Điểm bình: Đan đốn doanh lợi đồng bỉ đề thăng ① lượng: 2023 niên sản tiêu đồng bỉ hạ hoạt. Công tư 2023 niên quản tài tiêu lượng vi 1359.64 vạn đốn, đồng bỉ hạ hoạt 0.26%. ② giới: 2023 niên mao lợi suất đồng bỉ đề thăng. 2023 niên công tư sản phẩm đan giới hạ hoạt 9.33%, đan đốn doanh nghiệp thành bổn đồng bỉ hạ hoạt 10.19%, đan đốn doanh lợi đồng bỉ đề thăng. 2023 niên, công tư mao lợi suất đồng bỉ tăng gia 0.92pct chí 2.85%; 2023Q4 công tư mao lợi suất vi 2.99%, hoàn bỉ tăng gia 0.17pct, đồng bỉ tăng gia 0.26pct. ③ cổ tức suất minh hiển tăng trường. 2023 niên, công tư mỗi 10 cổ phái phát hiện kim hồng lợi luy kế 3.00 nguyên ( hàm thuế ), hiện kim phân hồng kim ngạch đạt 4.22 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 97.01%, cổ lợi chi phó suất vi 74.01%, đối ứng 4 nguyệt 19 nhật thu bàn giới, công tư cổ tức suất vi 4.69%. Vị lai hạch tâm khán điểm: Toàn quốc bố cục, phẩm bài quy mô ưu thế minh hiển ① phẩm bài ưu thế minh hiển. Công tư thị quốc nội tối đại đích hạn tiếp cương quản nghiên phát, sinh sản, tiêu thụ xí nghiệp, liên tục 18 niên hạn tiếp cương quản sản tiêu lượng toàn quốc đệ nhất công tư nhất quán cao độ trọng thị phẩm bài kiến thiết. Công tư ủng hữu “Hữu phát” hòa “Chính kim nguyên” lưỡng đại trung quốc trì danh thương tiêu, “Hữu phát” bài hạn tiếp viên quản, độ tử viên quản, phương củ hạn quản, cương tố phục hợp quản, loa toàn cương quản liên tục đa niên bị thiên tân thị chính phủ thụ dư “Thiên tân thị danh bài sản phẩm” xưng hào, “Chính kim nguyên” bài cương quản hoạch đắc “Hà bắc tỉnh danh bài sản phẩm” xưng hào. ② toàn quốc bố cục, quy mô ưu thế đột hiển. Công tư sản tiêu quy mô đại, sản tuyến đa, sản phẩm quy cách tề toàn, bảo chứng liễu công tư cung hóa đích cập thời tính, hữu lợi vu công tư thật hiện mãn phụ hà sinh sản, tòng nhi hàng đê sinh sản thành bổn, dã hữu trợ vu hàng đê công tư thải cấu thành bổn. Công tư mục tiền dĩ hình thành thiên tân, đường sơn, hàm đan, giang tô hòa thiểm tây đẳng 6 đại sinh sản cơ địa. Công tư thông quá tại thị tràng tiền duyên, nguyên liêu cơ địa bố cục sinh sản cơ địa, tại khoách đại sản tiêu quy mô đích đồng thời năng hữu hiệu hàng đê công tư nguyên liêu, thành phẩm đích vật lưu thành bổn, tối đại trình độ đích đề thăng liễu công tư sản phẩm cạnh tranh lực. ③ cổ quyền kích lệ trợ lực công tư trường viễn phát triển. 2022 niên 8 nguyệt, công tư công bố “Cộng doanh nhất hào” cổ phiếu kỳ quyền kích lệ kế hoa, dĩ cập “Cộng sang nhất hào” hòa “Cộng hưởng nhất hào” viên công trì cổ kế hoa, sung phân điều động viên công tích cực tính. Doanh lợi dự trắc dữ đầu tư kiến nghị: Công tư thủy chung bảo trì hành nghiệp long đầu địa vị, tùy trứ sản năng trục bộ đầu phóng, ngã môn nhận vi công tư 2024-2026 niên quy mẫu tịnh lợi nhuận dự kế y thứ vi 6. 12, 6.75 hòa 7.11 ức nguyên, đối ứng 4 nguyệt 19 nhật thu bàn giới đích PE phân biệt vi 15, 14 hòa 13 bội, duy trì “Thôi tiến” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Nguyên tài liêu giới cách thượng trướng, hạ du nhu cầu bất cập dự kỳ, sản năng thích phóng bất cập dự kỳ.

Sự kiện khái thuật: Công tư phát bố 2023 niên niên báo: 2023 niên, công tư thật hiện doanh thu 13.53 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 11.7%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 2.01 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 42.2%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi 1.81 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 32.5%. 2023Q4, công tư thật hiện doanh thu 4.06 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 24.1%, hoàn bỉ tăng trường 9.1%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 0.63 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 50.1%, hoàn bỉ tăng trường 11.4%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi 0.58 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 46.1%, hoàn bỉ tăng trường 16.3%. Điểm bình: Công tư kinh doanh nghiệp tích lương hảo, doanh lợi thủy bình bất đoạn đề cao ① lượng: 2023 niên công tư tiêu lượng đồng bỉ tăng gia. Công tư 2023 niên kim chúc chế phẩm nghiệp sản phẩm cộng tiêu thụ 16.07 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 19.57%. ② giới: Công tư mao lợi suất đồng bỉ thượng thăng. Công tư hội căn cư thị tràng biến hóa dĩ cập đại khách hộ nhu cầu bất đoạn điều chỉnh sản phẩm kết cấu, thích đương đề thăng cao mao lợi sản phẩm chiêm bỉ. 2023 niên, công tư mao lợi suất vi 25.36%, đồng bỉ tăng trường 3.76pct. 2023Q4, công tư mao lợi suất vi 25.69%, đồng bỉ tăng trường 0.51pct, hoàn bỉ tăng trường 0.83pct. Vị lai hạch tâm khán điểm: Chưởng ác ưu chất khách hộ tư nguyên, tích cực khoách trương sản năng ① khí xa linh bộ kiện nhu cầu trì tục tăng trường, tinh trùng cương ứng dụng lĩnh vực bất đoạn thác triển. Tùy trứ ngã quốc khí xa tiêu phí đích tăng trường cập khinh lượng hóa xu thế hạ đan xa sử dụng lượng đích đề thăng, tinh mật trùng áp cương nhu cầu hữu vọng trì tục đắc đáo đề chấn. Thử ngoại, cận niên lai quốc nội thiết tước đao cụ, công trình cơ giới đẳng phi khí xa lĩnh vực đối tinh trùng kiện đích nhu cầu tăng trường dã đồng dạng bảo trì giác khoái tăng tốc. ② chưởng ác ưu chất khách hộ tư nguyên, tại thủ đính đan sung túc. Công tư ủng hữu ưu chất đích khách hộ tư nguyên, công tư dĩ dữ xá phất lặc, mộ bối nhĩ, mạch cách nạp, phật cát á, đẳng đa gia quốc nội ngoại tri danh khí xa linh bộ kiện cung ứng thương kiến lập liễu trường kỳ ổn định hợp tác quan hệ. Tại tân hưng ứng dụng lĩnh vực, công tư mục tiền dĩ tiến nhập trục thừa lĩnh vực hạch tâm khách hộ sản nghiệp liên, đồng thời chính tại tích cực khai thác nhân hình cơ khí nhân hạch tâm linh bộ kiện tài liêu, truyện cảm khí tài liêu, khinh năng hạch tâm thiết bị tài liêu đẳng tân hưng ứng dụng lĩnh vực. ③ bả ác nhu cầu thích phóng cơ ngộ, tích cực khoách trương sản năng. 2023 niên công tư sản năng vi 16 vạn đốn, sản năng quy mô chúc vu quốc nội đồng hành nghiệp đệ nhất thê đội. An huy tân hán hạng mục dự kỳ 2024 niên để kiến thành, 2025 niên chính thức khai thủy đầu sản, dự kế đương niên hữu vọng thích phóng sản năng 4 vạn đốn, viễn kỳ lai khán, an huy hòa tô châu lưỡng cá công hán tương năng đề cung hợp kế 30 vạn đốn sản năng. Đầu tư kiến nghị: Tường lâu tân tài vị lai sản năng tương tiến nhất bộ đề thăng, sản phẩm kết cấu ưu hóa, cụ hữu kinh doanh ổn kiện tính, ngã môn dự kế công tư 2024-2026 niên quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 2.27, 2.64 hòa 3.22 ức nguyên, đối ứng hiện giới, PE phân biệt vi 14/12/10 bội, duy trì “Thôi tiến” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Nguyên tài liêu giới cách ba động phong hiểm, khí xa hành nghiệp chu kỳ ba động phong hiểm, cung ứng thương tập trung độ cao đích phong hiểm.

Sự kiện: 3 nguyệt 19 nhật, công tư phát bố 2023 niên niên báo: 2023 niên, công tư thật hiện doanh thu 40.03 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 1.4%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 11.41 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 16.8%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi 10.97 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 16.5%. 2023Q4, công tư thật hiện doanh thu 11.65 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 199.7%, hoàn bỉ tăng trường 11.3%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 3.12 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 606.1%, hoàn bỉ giảm thiếu 3.7%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi 3.23 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 1033.8%, hoàn bỉ tăng trường 1.9%. Điểm bình: Tổng tiêu lượng đề thăng, mao lợi suất ổn định ① lượng: Thiết tinh phấn sản lượng đồng bỉ đề thăng. 2023 niên, công tư thiết tinh phấn sản lượng 376.38 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 16.78%, kỳ trung nội mông quáng sơn thiết tinh phấn sản lượng 190.80 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 18.42%, an huy quáng sơn thiết tinh phấn sản lượng 185.58 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 15.14%, công tư cầu đoàn tiêu lượng 53.49 vạn đốn, đồng bỉ hạ hoạt 73%. ② giới: Công tư mao lợi suất bảo trì ổn định. 2023 niên, thiết tinh phấn đích bình quân tiêu thụ giới cách vi 1008.94 nguyên / đốn ( hàm thuế ), đồng bỉ tăng trường 0.29%. 2023 niên công tư mao lợi suất 53.49%, đồng bỉ tăng trường 8.28pct. 2023Q4, công tư sản phẩm mao lợi suất vi 55.23%, đồng bỉ hạ hoạt 2.39pct, hoàn bỉ tăng gia 0.03pct. ③ kỳ gian phí dụng đồng bỉ tăng gia. 2023 niên công tư tiêu thụ phí dụng tăng gia 34.05%, chủ yếu do vu tiêu lượng tăng gia sở trí; tài vụ phí dụng tăng gia 30.02%, chủ yếu do vu thải khoản tăng gia, lợi tức phí dụng tăng gia sở trí. Vị lai hạch tâm khán điểm: Nguyên quáng sản năng trì tục tăng gia, bố cục tân năng nguyên lĩnh vực ① nguyên quáng sản năng trì tục tăng trường. Công tư trọng điểm thôi tiến liễu chu du phường thiết quáng, trọng tân tập thiết quáng, cố dương hợp giáo thiết quáng khoách sản hạng mục đích chứng chiếu thẩm phê thủ tục, an huy lưỡng quáng lục tục hoàn thành liễu khả hành tính nghiên cứu, an toàn dự bình giới, chức nghiệp vệ sinh bình giới luận chứng dữ bình thẩm công tác. Cố dương hợp giáo thiết quáng hoàn thành 100 vạn đốn / niên sản năng đích sơ bộ thiết kế, an toàn thiết thi thiết kế phương án, tịnh khai thủy vi kỹ cải khoách kiến thôi động tà pha đạo chủ thể công trình đích kiến thiết. Công tư mục tiền khoách kiến sản năng đạt 570 vạn đốn, đầu sản hậu thiết tinh phấn tương hội hữu giác đại đích tăng lượng. ② bố cục tân năng nguyên lĩnh vực. Công tư vu 2023 niên 4 nguyệt thông quá phách mại thủ đắc sâm châu thành thái khống cổ quyền, tiến nhi khống chế liễu hồ nam kê cước sơn lí quáng. Công tư hiện dĩ thủ đắc nhất kỳ 2 vạn đốn / niên thán toan lí hạng mục, niên xử lý 1200 vạn đốn hàm lí tư nguyên tổng hợp hồi thu lợi dụng hạng mục đích chính phủ lập hạng, tịnh thủ đắc năng bình phê phục, hoàn thành an toàn dự bình giới bình thẩm công tác, thả thành công trích bài hạng mục dụng địa. Công tư vu 2023 niên 8 nguyệt thông quá cạnh phách đích phương thức thủ đắc tứ xuyên gia đạt lí quáng, tịnh hoàn thành phách mại giới khoản đích chước nạp, dự trắc cai quáng khám tra khu khối dưỡng hóa lí bình quân phẩm vị 1.26%, quáng thạch tiềm tại tư nguyên lượng 2967 vạn đốn chí 4716 vạn đốn, dưỡng hóa lí thôi đoạn tư nguyên lượng 37 vạn đốn chí 60 vạn đốn ( chiết hợp thán toan lí đương lượng 92 vạn đốn chí 148 vạn đốn ), cụ bị đại - siêu đại hình lí huy thạch quáng sản tư nguyên tiềm lực. Doanh lợi dự trắc dữ đầu tư kiến nghị: Công tư nguyên quáng sản năng trì tục tăng trường, ngã môn dự kế 2024-2026 niên công tư quy mẫu tịnh lợi nhuận y thứ vi 11.89/13.22/14.66 ức nguyên, đối ứng 3 nguyệt 22 nhật thu bàn giới, PE vi 12x, 11x hòa 10x, doanh lợi năng lực ổn bộ tăng trường, cấp dư “Thôi tiến” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Nguyên tài liêu giới cách đại phúc ba động, hạ du nhu cầu bất cập dự kỳ, sản năng thích phóng bất cập dự kỳ.

Sự kiện: 3 nguyệt 8 nhật, công tư phát bố 2023 niên niên báo: 2023 niên, công tư thật hiện doanh thu 725.43 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 2.7%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 21.25 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 1.7%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi 18.91 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 6.8%. 2023Q4, công tư thật hiện doanh thu 161.78 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 10.2%, hoàn bỉ giảm thiếu 16.8%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 4.6 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 444.1%, hoàn bỉ giảm thiếu 31.9%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi 3.51 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 1770.9%, hoàn bỉ giảm thiếu 40.8%. Điểm bình: Tổng tiêu lượng đề thăng, mao lợi suất ổn định ① lượng: Tổng sản tiêu đồng bỉ đề thăng. 2023 niên, công tư cương tài tiêu lượng 1032.64 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 5.91%, kỳ trung hợp kim cương bổng tài tiêu lượng 175.90 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 5.49%, hợp kim cương tuyến tài tiêu lượng 52.10 vạn đốn, đồng bỉ giảm thiếu 7.71%, hợp kim cương đái đái tài tiêu lượng tiêu lượng 73.07 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 30.46%, trung hậu bản tiêu lượng 525.64 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 5.34%; cương cân tiêu lượng 205.93 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 5.91%. ② giới: Công tư mao lợi suất bảo trì ổn định. 2023 niên công tư mao lợi suất 10.53%, đồng bỉ cận hạ hoạt 0.16pct, kỳ trung chuyên dụng bản tài mao lợi suất 16.67%, đồng bỉ tăng gia 1.30pct, đặc cương trường tài mao lợi suất 6.46%, đồng bỉ giảm thiếu 2.56pct, kiến trúc loa văn mao lợi suất 6.38%, đồng bỉ giảm thiếu 1.01%pct. 2023Q4, công tư sản phẩm mao lợi suất vi 10.50%, đồng bỉ tăng trường 3.47pct, hoàn bỉ giảm thiếu 0.28pct. ③ kỳ gian phí dụng đồng bỉ tăng gia. 2023 niên công tư tam phí đồng bỉ tăng trường 16.46%, chủ yếu do vu ấn ni tiêu thán hạng mục trục bộ đầu sản cập công tư lục sắc đê thán, trí cải sổ chuyển đẳng hạng mục hoàn công đạo trí chiết cựu cập vô hình tư sản than tiêu tăng gia sở trí. Vị lai hạch tâm khán điểm: Sản phẩm kết cấu ưu hóa thăng cấp, thưởng trảo cương tài cao đoan thị tràng ① sản phẩm kết cấu ưu hóa thăng cấp, thưởng trảo cương tài cao đoan thị tràng. Công tư tiên tiến cương thiết tài liêu tiêu lượng vi 258.79 vạn đốn, đồng bỉ tăng gia 25.15%; chiêm cương tài sản phẩm tổng tiêu lượng 25.06%, chiêm bỉ tăng gia 3.85 cá bách phân điểm; mao lợi suất 16.03%, đồng bỉ tăng gia 0.26 cá bách phân điểm; mao lợi tổng ngạch 24.78 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 16.66%, chiêm cương tài sản phẩm mao lợi tổng ngạch 41.98%. Công tư thưởng trảo hải ngoại thị tràng, trì tục khoách đại cao phụ gia trị phẩm chủng xuất khẩu sổ lượng, xuất khẩu phẩm chủng cập trọng điểm cao đoan khách hộ tái diên thân. 2023 niên, công tư xuất khẩu tiếp đan lượng 125 vạn đốn, xuất khẩu lượng 120 vạn đốn, song sang lịch sử ký lục; công tư xuất khẩu cương tài đồng bỉ tăng trường 85%. ② vi nhiễu thượng du sản nghiệp liên bố cục. Công tư tại ấn ni đả tạo hải ngoại tiêu thán sinh sản cơ địa, hợp tư thiết lập kim thụy tân năng nguyên ( 260 vạn đốn ), kim tường tân năng nguyên ( 390 vạn đốn ), hợp kế niên sản 650 vạn đốn tiêu thán hạng mục. 2022 niên kim thụy tân năng nguyên thật hiện tiêu thán tiêu lượng 146.06 vạn đốn, thật hiện tịnh lợi nhuận 1.39 ức nguyên, kim tường tân năng nguyên chính án tự thôi tiến hiện tràng thi công. Doanh lợi dự trắc dữ đầu tư kiến nghị: Công tư thôi tiến phẩm chủng kết cấu ưu hóa, thâm hóa thượng du sản nghiệp liên bố cục, ngã môn dự kế 2024-2026 niên công tư quy mẫu tịnh lợi nhuận y thứ vi 24.27/27.06/28.49 ức nguyên, đối ứng 3 nguyệt 8 nhật thu bàn giới, PE vi 12x, 11x hòa 10x, duy trì “Thôi tiến” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Nguyên tài liêu giới cách đại phúc ba động, hạ du nhu cầu bất cập dự kỳ, sản năng thích phóng bất cập dự kỳ.

Công tư thị chuyên chú vu định chế hóa tinh mật trùng áp đặc thù cương tài liêu lĩnh vực đích cao tân kỹ thuật xí nghiệp. Công tư thông quá tự chủ nghiên phát dữ kỹ thuật sang tân, thâm canh tinh mật trùng áp đặc thù cương tài liêu tế phân lĩnh vực, dĩ khu biệt vu đại hình cương hán thị tràng dung lượng đại, khả thật thi quy mô hóa, tiêu chuẩn hóa sinh sản đích đặc điểm, khả trực tiếp mãn túc chư đa tế phân lĩnh vực tiểu phê lượng, định chế hóa đích thị tràng nhu cầu, tòng nhi dữ đại hình cương hán tại sản phẩm hòa công nghệ thượng hình thành ưu thế hỗ bổ dữ soa dị hóa cạnh tranh, doanh lợi năng lực ổn bộ đề thăng. Khí xa linh bộ kiện nhu cầu trì tục tăng trường, tinh trùng cương ứng dụng lĩnh vực bất đoạn thác triển. Tinh trùng đặc thù cương ứng dụng lĩnh vực chủ yếu vi khí xa linh bộ kiện, nhi tinh trùng gia công đích linh kiện cụ hữu trùng tài diện quang khiết, xích thốn tinh độ cao, bình diện độ cao đẳng ưu điểm. Tùy trứ ngã quốc khí xa tiêu phí đích tăng trường cập khinh lượng hóa xu thế hạ đan xa sử dụng lượng đích đề thăng, tinh mật trùng áp cương nhu cầu hữu vọng trì tục đắc đáo đề chấn. Thử ngoại, cận niên lai quốc nội thiết tước đao cụ, công trình cơ giới đẳng phi khí xa lĩnh vực đối tinh trùng kiện đích nhu cầu tăng trường dã đồng dạng bảo trì giác khoái tăng tốc. Công tư tại nhiệt xử lý, tinh mật lãnh yết đẳng hoàn tiết chưởng ác hạch tâm kỹ thuật. Công tư chưởng ác liễu độc đặc đích thiết bị cải tạo kỹ thuật, tịnh chưởng ác nhiệt xử lý hạch tâm hoàn tiết, tinh mật lãnh yết công nghệ hoàn tiết cộng 8 hạng hạch tâm kỹ thuật, đề cao liễu sinh sản hiệu suất, năng nguyên lợi dụng hiệu suất, hình thành liễu khả dĩ mãn túc khách hộ cao chất lượng cập đối đặc thù sản phẩm yếu cầu đích năng lực, trợ lực công tư bất đoạn thật hiện cao đoan sản phẩm quốc sản thế đại. Chưởng ác ưu chất khách hộ tư nguyên, tại thủ đính đan sung túc. Công tư bất đoạn đề thăng sản năng, đồng thời trí lực vu thị tràng tiền duyên kỹ thuật, bằng tá kỳ nghiêm cách đích chất lượng khống chế thể hệ hòa khoái tốc đích hưởng ứng cơ chế vi khách hộ đề cung ưu chất đích sản phẩm hòa phục vụ, mục tiền dĩ dữ mộ bối nhĩ, mạch cách nạp đẳng đa gia quốc nội ngoại tri danh khí xa linh bộ kiện cung ứng thương kiến lập liễu trường kỳ ổn định hợp tác quan hệ, tại thủ đính đan sung túc. Bả ác nhu cầu thích phóng cơ ngộ, tích cực khoách trương sản năng. Công tư đương tiền sản năng 14 vạn đốn, sản năng quy mô dĩ chúc vu quốc nội đồng hành nghiệp đệ nhất thê đội. Kỳ IPO mộ đầu hạng mục nghĩ tái đầu tư niên sản tinh mật cao thán hợp kim cương đái 4 vạn đốn hạng mục hòa nghiên phát trung tâm kiến thiết hạng mục. Kỳ trung, niên sản tinh mật cao thán hợp kim cương đái 4 vạn đốn hạng mục tổng đầu tư 22000 vạn nguyên, nghiên phát trung tâm kiến thiết hạng mục tổng đầu tư 4830 vạn nguyên. Cai mộ đầu hạng mục tương tiến nhất bộ khoách đại công tư sản năng quy mô, tăng cường công tư hành nghiệp địa vị. Cổ quyền kích lệ + định hướng tăng phát, chương hiển công tư tín tâm. 2022 niên 10 nguyệt 26 nhật, công tư thủ phê thụ dư bộ phân đổng sự, cao quản, hạch tâm viên công đẳng 31 danh kích lệ đối tượng 180 vạn cổ đệ nhị loại hạn chế tính cổ phiếu, hữu lợi vu bảo chứng hạch tâm đoàn đội ổn định tính, điều động viên công tích cực tính, vi công tư trường viễn phát triển điện định cơ thạch. Thử ngoại, công tư hướng công tư thật tế khống chế nhân, khống cổ cổ đông tiền hòa sinh trì cổ 100% đích xí nghiệp hòa thăng khống cổ phát hành cổ phiếu 360 vạn cổ, thể hiện liễu thật khống nhân đối công tư vị lai kinh doanh đích tín tâm. Doanh lợi dự trắc dữ cổ trị: Tường lâu tân tài vị lai sản năng tương tiến nhất bộ đề thăng, sản phẩm kết cấu ưu hóa, cụ hữu kinh doanh ổn kiện tính, ngã môn dự kế công tư 2023-2025 niên quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 1.90, 2.14 hòa 2.58 ức nguyên, đối ứng hiện giới, PE phân biệt vi 17/15/12 bội, thủ thứ phúc cái, cấp dư “Thôi tiến” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Nguyên tài liêu giới cách ba động phong hiểm, khí xa hành nghiệp chu kỳ ba động phong hiểm, hạng mục tiến triển bất cập dự kỳ phong hiểm đẳng.

Sự kiện khái thuật: Công tư phát bố 2023 niên tam quý báo: 2023 niên Q1-Q3, công tư thật hiện doanh thu 1202.72 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 3.7%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 41.05 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 20%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi 39.96 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 19.4%. 2023Q3, công tư thật hiện doanh thu 407.15 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 1.3%, hoàn bỉ tăng trường 2.7%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 15.37 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 17.3%, hoàn bỉ giảm thiếu 18.2%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi 15.08 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 22.4%, hoàn bỉ giảm thiếu 18.2%. Điểm bình: Mao lợi nhận tính hiển hiện, kỳ gian phí dụng đồng hoàn bỉ tăng trường ①2023Q3vs2023Q2: 2023Q3 quy mẫu tịnh lợi nhuận hoàn bỉ giảm thiếu 3.43 ức nguyên, chủ yếu giảm lợi điểm vi phí dụng hòa thuế kim ( -3.05 ức nguyên ), thiếu sổ cổ đông tổn ích ( -1.19 ức nguyên ), công duẫn giới trị biến động ( -0.02 ức nguyên ); tăng lợi điểm vi mao lợi ( +0.26 ức nguyên ), sở đắc thuế ( +0.28 ức nguyên ), kỳ tha / đầu tư thu ích ( +0.24 ức nguyên ), giảm trị tổn thất đẳng ( +0.04 ức nguyên ), doanh nghiệp ngoại thu chi ( +0.01 ức nguyên ). ②2023Q3vs2022Q3: 2023Q3 quy mẫu tịnh lợi nhuận đồng bỉ tăng gia 2.27 ức nguyên, chủ yếu đích tăng lợi điểm tại vu mao lợi ( +5.72 ức nguyên ), kỳ tha / đầu tư thu ích ( +0.11 ức nguyên ), công duẫn giới trị biến động ( +0.08 ức nguyên ), doanh nghiệp ngoại thu chi ( +0.03 ức nguyên ); chủ yếu đích giảm lợi điểm bao quát phí dụng hòa thuế kim ( -1.96 ức nguyên ), thiếu sổ cổ đông tổn ích ( -1.14 ức nguyên ), giảm trị tổn thất đẳng ( -0.49 ức nguyên ), sở đắc thuế ( -0.09 ức nguyên ). Vị lai hạch tâm khán điểm: Khu vực long đầu, sản phẩm kết cấu ưu hóa gia khoái ① khu vực long đầu, nam phương tinh phẩm cương tài sinh sản cơ địa. Công tư phân biệt tại hồ nam tỉnh tương đàm thị, lâu để thị, hành dương thị, quảng đông tỉnh dương giang thị thiết hữu sinh sản cơ địa, sản phẩm kết cấu tề toàn, hạ du phúc cái hành nghiệp quảng phiếm. Công tư tích cực thôi động phẩm chủng kết cấu hướng “Trung cao đoan” chuyển biến, gia khoái sản tuyến kết cấu thăng cấp, gia đại nghiên phát đầu nhập. 2023H1, công tư trọng điểm phẩm chủng cương tiêu lượng 854 vạn đốn, chiêm bỉ 63%, giác 2022 niên đề thăng 3 cá bách phân điểm; 5 cá đại loại phẩm chủng 8 cá cương chủng thế đại “Tiến khẩu”. Công tư tại tế phân lĩnh vực thị tràng đả tạo liễu nhất phê “Ẩn hình quan quân” sản phẩm, đái động liễu sản phẩm kết cấu do trung đê đoan đồng chất hóa hướng trung cao đoan tinh phẩm soa dị hóa đích chuyển biến. ② công tư gia khoái sản tuyến kết cấu điều chỉnh thăng cấp. Nhất thị hoa lăng tương cương tinh phẩm cao tốc tuyến tài sinh sản tuyến hạng mục kiến thành đầu vận hậu chủ yếu sinh sản cao đoan đạn hoàng cương, lãnh đối cương, trục thừa cương, cương liêm tuyến, hạn ti cương, kết cấu cương đẳng cao đoan sản phẩm. Nhị thị hoa lăng liên cương lãnh yết khuê cương sản phẩm nhất kỳ hạng mục đệ nhất bộ công trình vu 2023 niên 6 nguyệt để đầu sản, đạt sản đạt hiệu hậu tương thật hiện niên sản 20 vạn đốn vô thủ hướng khuê cương thành phẩm; đồng thời lãnh yết khuê cương sản phẩm nhị kỳ hạng mục hữu tự thôi tiến. Tam thị hoa lăng hành cương sản tuyến thăng cấp cải tạo công trình gia tốc thôi tiến. Tứ thị khí xa bản công tư nhị kỳ hạng mục đầu sản tịnh dẫn tiến an tái nhạc mễ tháp nhĩ sang tân tính đích độ tằng kỹ thuật dĩ cập đệ tam đại siêu cao cường cương sinh sản kỹ thuật. Doanh lợi dự trắc dữ đầu tư kiến nghị: Công tư tác vi hồ nam long đầu xí nghiệp, sản phẩm kết cấu bất đoạn ưu hóa thăng cấp, điệp gia quốc nội kinh tế trục bộ phục tô đái động đốn cương lợi nhuận hồi noãn, ngã môn dự kế công tư 2023-25 niên tương phân biệt thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 60.32/81.46/92.41 ức nguyên, đối ứng 10 nguyệt 30 nhật thu bàn giới, PE phân biệt vi 7, 5 hòa 4 bội, duy trì “Thôi tiến” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Nguyên tài liêu giới cách thượng trướng, hạ du nhu cầu bất cập dự kỳ, sản năng thích phóng bất cập dự kỳ.

Sự kiện khái thuật: Công tư phát bố 2023 niên tam quý báo: 2023 niên Q1-Q3, công tư thật hiện doanh thu 61.54 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 29.3%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 11.08 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 26.3%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi 8.8 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 0.9%. 2023Q3, công tư thật hiện doanh thu 23.9 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 34.8%, hoàn bỉ tăng trường 14.6%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 3.96 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 6.5%, hoàn bỉ giảm thiếu 17.5%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi 3.93 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 1.7%, hoàn bỉ tăng trường 46.2%. Điểm bình: Chủ doanh nghiệp vụ mao lợi đề thăng, đầu tư thu ích đồng hoàn bỉ hạ hoạt 2023Q3vs2023Q2: 2023Q3 quy mẫu tịnh lợi nhuận hoàn bỉ giảm thiếu 0.84 ức nguyên, chủ yếu giảm lợi điểm vi kỳ tha / đầu tư thu ích ( -2.88 ức nguyên ), phí dụng hòa thuế kim ( -0.54 ức nguyên ); tăng lợi điểm vi mao lợi ( +1.96 ức nguyên ), công duẫn giới trị biến động +0.35 ức nguyên ), sở đắc thuế +0.18 ức nguyên ), giảm trị tổn thất đẳng +0.08 ức nguyên ). 2023Q3vs2022Q3: 2023Q3 quy mẫu tịnh lợi nhuận đồng bỉ tăng gia 0.24 ức nguyên, chủ yếu tăng lợi điểm vi mao lợi ( +2.17 ức nguyên ), công duẫn giới trị biến động +0.15 ức nguyên ), thiếu sổ cổ đông tổn ích +0.04 ức nguyên ); chủ yếu giảm lợi điểm vi phí dụng hòa thuế kim ( -0.73 ức nguyên ), sở đắc thuế ( -0.44 ức nguyên ), kỳ tha / đầu tư thu ích ( -0.85 ức nguyên ), giảm trị tổn thất đẳng ( -0.08 ức nguyên ), doanh nghiệp ngoại thu chi ( -0.01 ức nguyên ). Vị lai hạch tâm khán điểm: Sản phẩm kết cấu trì tục ưu hóa, công tư long đầu địa vị ổn cố ① trì tục bố cục cao đoan sản phẩm, xúc tiến sản phẩm kết cấu ưu hóa. Công tư dĩ thành vi quốc nội quy mô tối đại đích công nghiệp dụng bất tú cương quản chế tạo xí nghiệp, mục tiền cụ bị niên sản 15 vạn đốn công nghiệp dụng bất tú cương quản đích sinh sản năng lực. Cận niên lai công tư tại du khí, hạch điện, hàng không hàng thiên đẳng lĩnh vực gia tốc cao đoan sản phẩm bố cục, bao quát niết cơ hợp kim du tỉnh quản, chưng phát khí U hình truyện nhiệt quản đẳng cao phụ gia trị, cao kỹ thuật bích lũy đích sản phẩm. Công tư cao đoan sản phẩm bố cục trục bộ triển hiện thành hiệu, vị lai công tư hoàn tương trì tục gia đại khoa nghiên lực độ, khai thác cao đoan thị tràng. ② bả ác hạ du hành nghiệp phát triển tiền cảnh, gia khoái sản năng thích phóng. Hạ du ứng dụng lĩnh vực xí nghiệp đích trí năng hóa, cao đoan hóa chuyển hình thăng cấp, vi hành nghiệp đái lai liễu tân đích nhu cầu. Mục tiền công tư khả chuyển trái hạng mục “Niên sản 5500km tinh mật quản tài hạng mục” dĩ cập “1000 vạn đốn hàng không hàng thiên tài liêu cập chế phẩm hạng mục” công trình tiến độ quân đạt đáo 100%. Đầu sản hậu, công tư cao đoan bất tú cương quản sản năng hữu sở đề thăng, sản phẩm kết cấu hữu vọng tiến nhất bộ ưu hóa. Lánh ngoại, “Niên sản 5000 đốn đặc chủng hợp kim quản đạo dự chế kiện cập quản duy phục vụ hạng mục”, “Niên sản 15000 đốn du khí thâu tống dụng đặc chủng hợp kim hạn tiếp quản tài hạng mục”, “Hợp kim công tư nhị kỳ hạng mục”, “Dự chế quản kiến thiết hạng mục” dữ “Đặc dã nhị kỳ hạng mục” đương tiền đầu sản tiến độ phân biệt vi 60%, 100%, 100%, 85% hòa 25%, dã tương trợ lực công tư sản năng trì tục khoách trương, nghiệp tích trì tục thích phóng. Đầu tư kiến nghị: Bạn tùy cao đoan sản năng trục bộ đầu phóng, công tư chủ doanh nghiệp vụ doanh lợi năng lực tiến nhất bộ tăng cường, ngã môn dự kế công tư 2023-2025 niên tương thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 16.91, 13.56 hòa 15.35 ức nguyên, đối ứng 10 nguyệt 30 nhật thu bàn giới, PE phân biệt vi 11, 14 hòa 12 bội, duy trì “Thôi tiến” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Nguyên tài liêu giới cách thượng trướng, hạ du nhu cầu bất cập dự kỳ, sản năng thích phóng bất cập dự kỳ.

Sự kiện khái thuật: 2023 niên tiền tam quý độ, công tư thật hiện doanh thu 27.20 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 33.5%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 2.73 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 90.6%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi 2.59 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 122.2%. 2023Q3, công tư thật hiện doanh thu 8.92 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 15.8%, hoàn bỉ hạ hàng 7.1%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 0.89 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 46.3%, hoàn bỉ hạ hàng 20.2%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận 0.85 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 40.5%, hoàn bỉ hạ hàng 20.8%. Điểm bình: Lượng giới tề thăng, doanh lợi năng lực trì tục cải thiện ① lượng: Sản tiêu lượng đồng bỉ thượng thăng. 23 niên tiền tam quý độ, công tư bất tú cương vô phùng quản dữ bất tú cương hạn quản cộng tiêu thụ 64961 đốn, đồng bỉ +20.44%. Bất tú cương vô phùng quản / hạn quản sản phẩm tiêu lượng phân biệt vi 39651 đốn /25310 đốn, đồng bỉ +16.00%/+28.13%. 23Q3, bất tú cương vô phùng quản / hạn quản sản phẩm tiêu lượng phân biệt vi 13351 đốn /8659 đốn, đồng bỉ +9.21%/+38.81%, hoàn bỉ -6.38%/+21.49%. Giới: Mao lợi suất thủy bình trì tục cải thiện. 23 niên tiền tam quý độ, bất tú cương vô phùng quản thụ giới 45631 nguyên / đốn, đồng bỉ +12.79%; bất tú cương hạn quản thụ giới 27631 nguyên / đốn, đồng bỉ -0.24%. 23Q3 đan quý, bất tú cương vô phùng quản thụ giới 45521 nguyên / đốn, đồng bỉ +1.75%; bất tú cương hạn quản thụ giới 26817 nguyên / đốn, đồng bỉ -8.93%. 23 niên tiền tam quý độ cập Q3 nguyên liêu bất tú cương giới cách đồng bỉ hồi lạc. 23 niên tiền tam quý độ, công tư mao lợi suất vi 16.78%, đồng bỉ tăng trường 3.16pct; Q3 đan quý, công tư mao lợi suất vi 18.60%, đồng bỉ tăng trường 3.67pct, hoàn bỉ tăng trường 1.24pct. Vị lai hạch tâm khán điểm: Sản phẩm kết cấu bất đoạn thăng cấp, hỏa điện oa lô quản nhu cầu thích phóng ① hỏa điện oa lô quản chiêu tiêu trì tục phóng lượng, siêu cấp bất tú cương quản cung nhu thiên khẩn. 2022 niên 9 nguyệt quốc gia phát cải ủy triệu khai môi thán bảo cung hội nghị trung đề xuất, 2022-2023 mỗi niên hạch chuẩn ước 8000 vạn thiên ngõa ( chiết hợp 80GW ), vị lai tam niên tương đái lai 2 ức thiên ngõa đích tân tăng trang cơ lượng, đối cựu môi điện cơ tổ đích thăng cấp cải tạo dã tương tiến nhất bộ đề chấn siêu cấp bất tú cương vô phùng quản nhu cầu. Nhi S30432 dữ HR3C cung ứng bích lũy giác cao, tân hán gia nan dĩ khoái tốc thiết nhập oa lô hán cung ứng thể hệ, cung cấp đạn tính thụ hạn, hữu vọng chi xanh hỏa điện oa lô quản giới cách. ② công tư tích cực tăng sản bả ác thị tràng phục tô cơ ngộ. Công tư thị quốc nội bất tú cương quản hành nghiệp long đầu xí nghiệp chi nhất, nguyên hữu hỏa điện oa lô quản sản năng 1 vạn đốn. Công tư 2 vạn đốn cao đoan bất tú cương quản hạng mục hiện dĩ đầu sản, đạt sản hậu hỏa điện oa lô quản sản năng khả đạt 3 vạn đốn. ③ thác triển hải ngoại thị tràng, sản phẩm kết cấu bất đoạn thăng cấp. Công tư dữ quốc nội mỗ thạch hóa cự đầu liên hợp lập hạng, dự kế 2023 niên thật hiện ất hi liệt giải lô đối lưu đoạn lô quản đích quốc sản hóa. Công tư 3500 đốn tinh mật quản tài sinh sản tuyến đầu sản tương vi công tư cao doanh lợi năng lực cấu trúc hộ thành hà. Công tư chính thức thông quá liễu a mỹ cung ứng thương tư chất nhận chứng, bị phê chuẩn đích sản phẩm phạm vi bao quát bất tú cương vô phùng quản, hạn tiếp quản, hữu lợi vu tiến nhất bộ thác triển quốc tế thị tràng. Đầu tư kiến nghị: Thụ ích vu hỏa điện oa lô quản hành nghiệp nhu cầu phóng lượng, thả tân tăng sản năng trì tục thích phóng, ngã môn dự kế công tư 2023-25 niên tương phân biệt thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 3.80/5.04/5.45 ức nguyên, đối ứng 10 nguyệt 27 nhật thu bàn giới, PE phân biệt vi 11, 9 hòa 8 bội, duy trì “Thôi tiến” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Hạng mục tiến độ bất cập dự kỳ phong hiểm; nguyên tài liêu giới cách thượng trướng phong hiểm; hạ du nhu cầu bất cập dự kỳ đẳng.

Sự kiện miêu thuật: Công tư phát bố 2023 niên tam quý báo. Do vu đồng, thiết quáng thạch giới cách ổn định, hải vận phí đồng bỉ hạ hàng, 2023 niên Q1-Q3, công tư thật hiện doanh thu 39.84 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 6.1%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 6.67 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 61.4%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi 6.73 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 62.1%. 2023Q3, công tư thật hiện doanh thu 16.23 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 69.6%, hoàn bỉ tăng trường 32.8%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 2.86 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 1332.8%, hoàn bỉ tăng trường 47.9%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi 2.9 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 1467.6%, hoàn bỉ tăng trường 48.1%. Điểm bình: Thiết quáng phát vận hữu vọng khôi phục, Q3 mao lợi suất đồng hoàn bỉ đề thăng ① lượng: Q3 thiết quáng phát vận dự kế hữu sở khôi phục. Q3 công tư thật hiện doanh thu 16.23 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 69.6%, hoàn bỉ tăng trường 32.8%, đồng hoàn bỉ tăng phúc quân cao vu thiết quáng thạch giới cách trướng phúc, khả phản ánh công tư thiết quáng thạch phát vận đích khôi phục. ② giới: Q3 công tư mao lợi suất tăng trường. 2023 niên tiền tam quý độ, ngã quốc thiết quáng phổ thị 62% chỉ sổ vi 116.9 mỹ nguyên / đốn, đồng bỉ hạ hàng 8.2%; LME đồng vi 8584.8 mỹ nguyên / đốn, đồng bỉ hạ hàng 5.29%, công tư tiền tam quý độ mao lợi suất vi 60.38%, đồng bỉ tăng trường 1.21pct; Q3 thiết quáng phổ thị 62% chỉ sổ quân giới vi 114.04 mỹ nguyên / đốn, hoàn bỉ tăng trường 2.76%, đồng bỉ tăng trường 10.26%. Thụ thử ảnh hưởng, công tư Q3 mao lợi suất vi 62.65%, hoàn bỉ tăng trường 4.53pct, đồng bỉ tăng trường 27.80pct. ③ công tư tiền tam quý độ tài vụ phí dụng vi -2.43 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 1.36 ức nguyên, chủ yếu hệ lợi tức thu nhập hòa hối đoái thu ích tăng gia. Q3 tài vụ phí dụng vi -0.56 ức nguyên, đồng bỉ tăng gia 0.03 ức nguyên, thụ hối đoái thu ích giảm thiếu ảnh hưởng, hoàn bỉ giảm thiếu 0.48 ức nguyên. Vị lai hạch tâm khán điểm: Thiết quáng thành bổn ưu thế đột hiển, đồng nhị kỳ sản năng trục bộ thích phóng ① đồng nhị kỳ kiến thiết trì tục thôi tiến, sản năng hữu vọng tiến nhất bộ đề thăng. Đồng nhị kỳ hạng mục đầu sản hậu vu 2023 niên tam quý độ bộ phân đầu sản, vu 2024 niên 12 nguyệt hoàn công, đạt sản hậu khả niên sản 7 vạn đốn kim chúc đồng, đồng quáng sinh sản hòa vận doanh kỳ hạn khả dĩ trì tục 15 niên, vi công tư đề cung ổn định đích doanh lợi bảo chướng. ② thiết quáng thành bổn ưu thế đột hiển. Công tư từ thiết quáng hiện hữu ước 1.4 ức đốn từ thiết quáng địa diện đôi tồn, bình quân phẩm vị vi 58%. Đồng thời, tỉnh hạ sinh sản tương mỗi niên tân tăng từ thiết quáng sản phẩm. PC cận nhu yếu đối từ thiết quáng tiến hành giản đan đích từ phân ly, tức khả tương từ thiết quáng phẩm vị đề cao đáo 62.5% chí 64.5%. Từ thiết quáng sinh sản thành bổn dữ quốc nội ngoại thiết quáng sơn tương bỉ hữu giác đại ưu thế, hội vi công tư cống hiến ổn định đích doanh lợi. ③ điệt thạch long đầu địa vị ổn cố. PC điệt thạch quáng thị thế giới tiền tam đại điệt thạch quáng, điệt thạch sản lượng chiêm toàn cầu phân ngạch đích 1/3 tả hữu, do vu PC điệt thạch quáng ưu chất đích phẩm vị hòa chất lượng, PC hòa hạ du điệt thạch khách hộ kiến lập liễu lao cố đích cung ứng quan hệ, trường kỳ hướng âu châu hòa á châu khách hộ xuất khẩu cung ứng điệt thạch. Doanh lợi dự trắc dữ đầu tư kiến nghị: Công tư thiết tinh phấn tiêu lượng hữu vọng trục bộ khôi phục, thả đồng quáng sản năng trục bộ thích phóng, ngã môn dự kế công tư 2023-25 niên quy mẫu tịnh lợi nhuận y thứ vi 9.48/11.75/14.25 ức nguyên, đối ứng 10 nguyệt 26 nhật thu bàn giới đích PE vi 11x, 9x hòa 7x, duy trì “Thôi tiến” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Nguyên tài liêu giới cách đại phúc ba động, hạ du nhu cầu bất cập dự kỳ, sản năng thích phóng bất cập dự kỳ