Đại tông // đặc khí đồng bộ bố cục, hoành hướng túng hướng song tuyến phát triển. Công tư thị quốc nội thiếu sổ đồng thời thiệp túc đại tông khí thể dữ điện tử khí thể nghiệp vụ, tịnh tại hoành túng hướng phương diện cộng đồng phát lực đích cung ứng thương. 23 niên nghiệp tích khoái báo hiển kỳ toàn niên 24.3 ức nguyên thu nhập,YOY+23.4%, quy mẫu tịnh lợi nhuận 3.19 ức nguyên, YOY+39.3%. Công tư hoành hướng thượng thị dĩ lai hoàn thành 10 bút tịnh cấu giao dịch, tương linh thụ khí trạm nghiệp vụ hoành hướng thác triển chí hoa đông, hoa trung khu vực; túng hướng khai phát tân đích sản phẩm phẩm loại, ứng dụng tràng cảnh dữ phục vụ mô thức, tại điện tử đặc khí tân phẩm nghiên phát, điện tử đại tông nghiệp vụ thác triển, thán bộ tập đẳng phương diện phát lực. 23 niên 8 nguyệt, công tư phát hành khả chuyển hoán trái khoán mộ tư 10.16 ức nguyên, chuyển cổ giới 27.48 nguyên / cổ, chủ yếu dụng vu điện tử đặc khí, thán bộ tập, chế khinh đẳng hạng mục. Bán đạo thể hành nghiệp quải điểm sơ hiện, công tư đa loại điện tử đặc khí sản phẩm đãi đầu. 3Q23 toàn cầu bán đạo thể tiêu thụ ngạch đạt 1347 ức mỹ nguyên, liên tục lưỡng quý độ tăng trường, tồn trữ giới cách hồi noãn, tồn trữ nguyên hán giá động suất hàng phúc hữu vọng trục quý thu liễm. Công tư vị lai kỉ niên tương hữu 10 dư cá hạng mục đích đa loại sản phẩm đầu sản, điện tử đặc khí lĩnh vực quyền đầu sản phẩm siêu thuần an, cao thuần dưỡng hóa á đạm đương tiền sản năng 2.2, 0.8 vạn đốn, dự kế 24 niên tân tăng 0.6, 0.5 vạn đốn; 23 niên dĩ lai tân tăng đặc khí sản phẩm chính khuê toan ất chỉ 0.12 vạn đốn hòa cao thuần nhị dưỡng hóa thán 1.1 vạn đốn, mục tiền xử vu khách hộ đạo nhập giai đoạn; 24 niên dĩ hậu tương hữu toàn phất đinh nhị hi, bát phất hoàn đinh hoàn, ất khuê hoàn đẳng 7 cá sản phẩm lục tục đầu sản, tụ tiêu tập thành điện lộ khách hộ. Điện tử đại tông khai thủy cống hiến thu nhập, toàn diện bố cục hợi khí nghiệp vụ. 21 niên dĩ lai công tư thiêm đính liễu 7 bút điện tử đại tông nghiệp vụ đính đan, luy kế hợp đồng kim ngạch 40 ức nguyên dĩ thượng, hợp đồng kỳ 15 niên tả hữu, 23 niên khởi quảng đông tâm việt năng, tây an vệ quang đẳng hạng mục dĩ lượng sản cung khí, bắc phương tập thành xử vu lâm thời cung khí trạng thái, tùy trứ tại thủ hạng mục trục tiệm đầu sản dữ ba pha, dự kế hậu kỳ tương trục bộ cống hiến ổn định thu ích. Đối vu điện tử đại tông trung đích trọng yếu sản phẩm hợi khí, công tư 22 niên khai thủy khai thác nhất thủ hợi nguyên, 23 niên công tư quy hoa tiến khẩu 12 hợi quán hợi khí, tịnh đa phương khai thác hợi quán, hợi nguyên, 23 niên thượng bán niên hợi khí nghiệp vụ thu nhập ước 5000 vạn, đối bỉ 22 niên toàn niên thu nhập vi 7500 đa vạn, tăng lượng hiển trứ. Doanh lợi dự trắc, cổ trị hòa bình cấp công tư hoành hướng thác triển đích sung trang trạm điểm mục tiền dĩ sơ kiến thành hiệu, túng hướng tại điện tử khí thể lĩnh vực gia thâm bố cục, dự kế 23-25 niên quy mẫu tịnh lợi nhuận 3.19, 4.07, 5.03 ức nguyên, đối ứng EPS0.66, 0.84, 1.03 nguyên / cổ, cấp dư công tư 24 niên 30 bội cổ trị, đối ứng mục tiêu giới 25.10 nguyên / cổ, cấp dư “Mãi nhập” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ điện tử đặc khí bộ phân hạ du nhu cầu hàng tốc, điện tử đặc khí bộ phân phẩm loại cạnh tranh gia kịch, đại tông khí thể hạ du nhu cầu khôi phục bất cập dự kỳ, tân hạng mục tiến triển bất cập dự kỳ.

2023 niên 10 nguyệt 26 nhật công tư phi lộ 23 niên tam quý báo, tiền tam quý độ thật hiện doanh thu 16.09 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 10.77%; thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 2.93 ức nguyên, đồng bỉ hạ hàng 30.79%. Kỳ trung, Q3 thật hiện doanh thu 5.53 ức nguyên, đồng bỉ hạ hoạt 6.23%, hoàn bỉ tăng trường 13.40%; thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 0.72 ức nguyên, đồng bỉ hạ hoạt 64.58%, hoàn bỉ hạ hàng 19.79%. Cung nhu thác phối giới cách hạ hành, đoản kỳ nghiệp tích thừa áp: Kim niên dĩ lai thán tiêm duy diên tục khứ niên đích khoách trương thái thế, căn cư bách xuyên doanh phu, tiệt chí 23 niên 9 nguyệt, quốc nội hữu hiệu sản năng ước 11 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 39%, hạ du thụ hải phong, thán thán nhiệt tràng đẳng lĩnh vực nhu cầu bất cập dự kỳ hoặc tiêu phí hàng cấp đẳng nhân tố ảnh hưởng, tiền tam quý độ hành nghiệp biểu quan tiêu phí 4.97 vạn đốn, đồng bỉ hạ hoạt 3%, tiệt chí 10 nguyệt 20 nhật hành nghiệp công hán khố tồn 1.17 vạn đốn, luy khố tiết tấu giác 5-8 nguyệt phóng hoãn. Giới cách phương diện, đương tiền quốc sản T300-12K, T700-12K thụ giới phân biệt vi 85 nguyên / công cân, 145 nguyên / công cân, giác niên sơ hạ hoạt 39%, 37%, đại ti thúc doanh lợi thừa áp vưu vi minh hiển. Công tư tằng diện, tam quý độ mao lợi suất 32.1%, đồng hoàn bỉ hạ hoạt 37.9%, 11.5%, tồn hóa dữ ứng thu trướng khoản chu chuyển thiên sổ phân biệt hoàn bỉ thượng thăng 5.8 thiên, 22.1 thiên, đoản kỳ đích doanh lợi dữ hồi khoản phương diện hữu sở thừa áp. Tiêu lượng hoàn bỉ trì tục đề thăng, hàng bổn tiềm lực nhưng đại: Tại giới cách hạ hoạt bối cảnh hạ, công tư tam quý độ thu nhập nhưng hoàn bỉ đề thăng 13.4%, tiêu lượng hoàn bỉ gia tốc đề thăng, xuất hóa tiến độ phù hợp dự kỳ. Tại thành bổn đoan, công tư tây ninh nhị kỳ đầu sản đái lai đích cố định thành bổn than bạc hòa tây ninh giác giang tô cơ địa 0.9 vạn nguyên / đốn đích điện lực thành bổn ưu thế tùy trứ công tư sản năng ba pha tại trục tiệm hiển hiện, căn cư ngã môn đích trắc toán vị lai lưỡng niên nhưng hữu giác đại đích hàng bổn không gian, chi xanh sản phẩm doanh lợi xí ổn hoặc kế tục tăng cường thị tràng cạnh tranh lực. Tại kỹ thuật đoan, công tư thượng bán niên tại T1100 cấp cao tính năng thán tiêm duy quan kiện chế bị kỹ thuật, càn phún thấp phưởng 48K đại ti thúc quan kiện chế bị kỹ thuật, vạn đốn cấp sản nghiệp hóa kỹ thuật đẳng hạch tâm kỹ thuật thượng trì tục đột phá, hữu vọng đề thăng thán ti sản phẩm trường kỳ phụ gia trị. Khảo lự đáo kim niên dĩ lai thán tiêm duy hành nghiệp đích cung nhu cách cục dữ giới cách tình huống, ngã môn hạ điều công tư 2023, 2024 niên đích quy mẫu tịnh lợi nhuận dự kỳ vi 3.76, 4.87 ức nguyên ( nguyên trị 9.04, 12.04 ức nguyên ), tịnh dự kỳ 2025 niên vi 7.09 ức nguyên, EPS dự trắc vi 0.42, 0.54, 0.79, công tư cổ phiếu hiện giới đối ứng PE cổ trị vi 65.6, 50.6, 34.8 bội, duy trì “Tăng trì” bình cấp. Cạnh tranh cách cục ác hóa; nhu cầu tăng trường bất cập dự kỳ; nghiên phát tiến triển bất cập dự kỳ