Sự kiện: Cận nhật công tư phát bố 2023 niên niên độ báo cáo, 2023 niên công tư thật hiện doanh thu 62.64 ức nguyên, đồng bỉ +32.15%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 17.86 ức nguyên, đồng bỉ +52.67%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận 11.91 ức nguyên, đồng bỉ +29.58%. 2023 niên đệ tứ quý độ đan quý độ thật hiện doanh thu 22.22 ức nguyên, đồng bỉ +30.97%, hoàn bỉ +46.71%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 6.26 ức nguyên, đồng bỉ +66.14%, hoàn bỉ +299.11%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận 4.58 ức nguyên, đồng bỉ +66.13%, hoàn bỉ +113.18%. Đầu tư yếu điểm: Khắc thực thiết bị thôi động công tư doanh thu bảo trì cao tốc tăng trường, MOCVD thiết bị đoản kỳ hữu sở thừa áp. Thụ ích vu công tư khắc thực thiết bị thị chiêm suất đích trì tục đề thăng, 2023 niên công tư khắc thực thiết bị doanh thu vi 47.03 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 49.43%, khắc thực thiết bị doanh thu chiêm bỉ đạt 75%, vi thôi động công tư 2023 niên doanh thu cao tốc tăng trường đích chủ yếu động lực; thụ chung đoan thị tràng ba động ảnh hưởng, 2023 niên công tư MOCVD thiết bị doanh thu vi 4.62 ức nguyên, đồng bỉ hạ hàng 33.95%. Công tư 2023 niên mao lợi suất vi 45.83%, đồng bỉ tăng trường 0.09%; do vu công tư 2023 niên xuất thụ liễu bộ phân trì hữu đích thác kinh khoa kỹ cổ phân hữu hạn công tư cổ phiếu, sản sinh thuế hậu tịnh thu ích 4.06 ức nguyên, phi kinh thường tính tổn ích đích đại phúc tăng gia sử đắc công tư 2023 niên thật hiện tịnh lợi suất vi 28.48%, đồng bỉ đề thăng 3.84%. Công tư khắc thực thiết bị cạnh tranh ưu thế đột xuất, hữu vọng kế tục đề thăng thị chiêm suất, tân tăng đính đan cao tốc thành trường vi hậu tục nghiệp tích tố hảo bảo chướng. Tại CCP khắc thực thiết bị phương diện, công tư dĩ hữu đích khắc thực thiết bị sản phẩm dĩ kinh đối 28 nạp mễ dĩ thượng đích tuyệt đại bộ phân CCP khắc thực ứng dụng hòa 28 nạp mễ cập dĩ hạ đích đại bộ phân CCP khắc thực ứng dụng hình thành giác vi toàn diện đích phúc cái; châm đối 28 nạp mễ cập dĩ hạ đích la tập khí kiện sinh sản trung quảng phiếm thải dụng đích nhất thể hóa đại mã sĩ cách khắc thực công nghệ, công tư khai phát đích khả điều tiết điện cực gian cự đích CCP khắc thực cơ PrimoSD-RIE dĩ tiến nhập quốc nội lĩnh tiên đích la tập tâm phiến chế tạo khách hộ khai triển hiện tràng nghiệm chứng, mục tiền tiến triển thuận lợi. Tại ICP khắc thực thiết bị phương diện, công tư đích ICP khắc thực thiết bị tại 50 đa cá khách hộ đích sinh sản tuyến thượng lượng sản, tịnh trì tục tiến hành canh đa khắc thực ứng dụng đích nghiệm chứng; 2023 niên công tư thôi xuất liễu thích dụng vu canh cao thâm khoan bỉ kết cấu khắc thực đích NanovaVEHP hòa kiêm cố thâm khoan bỉ hòa quân quân tính đích NanovaLUX lưỡng chủng ICP thiết bị, cực đại địa khoách triển liễu ICP khắc thực thiết bị đích nghiệm chứng công nghệ phạm vi; NanovaVEHP tại DRAM trung đích cao thâm khoản bỉ đích đa tinh khuê yểm mô ứng dụng tại khách hộ đích sản tuyến thượng nhận chứng thành công, dĩ hoạch đắc phê lượng trọng phục đính đan; NanovaLUX dã dĩ phó vận chí đa cá khách hộ đích sản tuyến thượng khai thủy nhận chứng. Công tư cụ hữu hoàn chỉnh đích đan đài hòa song đài khắc thực thiết bị bố cục, hạch tâm kỹ thuật trì tục đột phá, sản phẩm thăng cấp khoái tốc điệt đại, khắc thực ứng dụng phúc cái phong phú đẳng cạnh tranh ưu thế, khắc thực thiết bị hữu vọng kế tục đề thăng thị chiêm suất. Công tư 2023 niên tân tăng đính đan 83.6 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 32.3%, kỳ trung khắc thực thiết bị tân tăng đính đan 69.5 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường ước 60.1%, tân tăng đính đan cao tốc thành trường vi hậu tục nghiệp tích tố hảo liễu bảo chướng. Bạc mô trầm tích thiết bị khoái tốc khoách đại sản phẩm phúc cái độ, hữu vọng thành vi công tư vị lai tân đích nghiệp tích tăng trường điểm. Căn cư SEMI đích sổ cư, 2023 niên toàn cầu tập thành điện lộ tiền đoạn thiết bị thị tràng quy mô ước vi 950 ức mỹ nguyên; căn cư Gartner đích sổ cư, bạc mô trầm tích thiết bị chiêm tinh viên chế tạo thiết bị giới trị lượng ước 23%, toàn cầu bạc mô trầm tích thiết bị thị tràng không gian quảng khoát. Công tư cận lưỡng niên tân khai phát đích LPCVD thiết bị hòa ALD thiết bị, mục tiền dĩ hữu tứ khoản thiết bị sản phẩm tiến nhập thị tràng, kỳ trung tam khoản thiết bị dĩ hoạch đắc khách hộ nhận chứng, tịnh khai thủy đắc đáo trọng phục tính đính đan, công tư kế hoa tại 2024 niên thôi xuất siêu quá 10 khoản tân hình bạc mô trầm tích thiết bị; công tư tân khai phát đích khuê hòa giả khuê ngoại diên EPI thiết bị, tinh viên biên duyên Bevel khắc thực thiết bị đẳng đa cá tân sản phẩm, dã kế hoa tại 2024 niên đầu nhập thị tràng nghiệm chứng. Công tư tại hiện hữu đích kim chúc CVD hòa ALD thiết bị nghiên phát cơ sở thượng, dĩ quy hoa đa khoản CVD hòa ALD thiết bị, công tư tại bạc mô trầm tích thiết bị lĩnh vực khoái tốc khoách đại sản phẩm phúc cái độ, hữu vọng thành vi công tư vị lai tân đích nghiệp tích tăng trường điểm. Doanh lợi dự trắc dữ đầu tư kiến nghị. Công tư cụ hữu hoàn chỉnh đích đan đài hòa song đài khắc thực thiết bị bố cục, hạch tâm kỹ thuật trì tục đột phá, sản phẩm thăng cấp khoái tốc điệt đại, khắc thực ứng dụng phúc cái phong phú đẳng cạnh tranh ưu thế, khắc thực thiết bị hữu vọng kế tục đề thăng thị chiêm suất; công tư tại bạc mô trầm tích thiết bị lĩnh vực khoái tốc khoách đại sản phẩm phúc cái độ, hữu vọng thành vi công tư vị lai doanh thu trọng yếu đích tăng trường điểm; công tư tại tập thành điện lộ thiết bị, phiếm bán đạo thể thiết bị, phi bán đạo thể thiết bị lĩnh vực tam duy bố cục, tân tăng đính đan cao tốc thành trường vi hậu tục nghiệp tích tố hảo liễu bảo chướng; ngã môn dự kế công tư 23-25 niên doanh thu vi 83.39/108.06/136.51 ức nguyên, 23-25 niên quy mẫu tịnh lợi nhuận vi 20.66/26.61/33.57 ức nguyên, đối ứng đích EPS vi 3.34/4.30/5.42 nguyên, đối ứng PE vi 44.75/34.74/27.53 bội. Khảo lự công tư tại khắc thực thiết bị lĩnh vực đích cạnh tranh ưu thế dĩ cập vị lai kỉ niên đích thành trường tính, thủ thứ phúc cái cấp dư “Mãi nhập” đầu tư bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Tinh viên hán khoách sản tiến độ bất cập dự kỳ phong hiểm, hành nghiệp cạnh tranh gia kịch phong hiểm, tân sản phẩm nghiên phát tiến triển bất cập dự kỳ phong hiểm, quốc tế mậu dịch trùng đột gia kịch phong hiểm.

Sự kiện: Cận nhật công tư phát bố 2023 niên đệ tam quý độ báo cáo, 2023 niên công tư tiền tam quý độ thật hiện doanh thu 204.30 ức nguyên, đồng bỉ -17.55%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 9.74 ức nguyên, đồng bỉ - 60.30%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận 7.47 ức nguyên, đồng bỉ -65.82%; 23Q3 đan quý độ công tư thật hiện doanh thu 82.57 ức nguyên, đồng bỉ -10.10%, hoàn bỉ +30.80%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 4.78 ức nguyên, đồng bỉ -47.40%, hoàn bỉ +23.96%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận 3.68 ức nguyên, đồng bỉ -52.57%, hoàn bỉ +14.03%. Đầu tư yếu điểm: 23Q3 doanh thu hoàn bỉ minh hiển phục tô, doanh lợi năng lực tiểu phúc hạ hàng. Thụ ích vu công tư nghiệp vụ kết cấu hướng cao tính năng kế toán, khí xa điện tử, công nghiệp trí năng đẳng cao phụ gia trị ứng dụng ưu hóa cập chuyển hình, sản năng lợi dụng suất trục bộ hồi thăng, công tư 23Q3 thật hiện doanh thu hoàn bỉ đại phúc tăng trường; do vu sản phẩm kết cấu biến hóa đẳng nhân tố ảnh hưởng, công tư 23Q3 mao lợi suất hoàn bỉ hạ hàng 0.75% chí 14.36%, đồng bỉ hạ hàng 2.71%; 23Q3 tịnh lợi suất hoàn bỉ hạ hàng 0.32% chí 5.79%, đồng bỉ hạ hàng 4.11%; do vu công tư trì tục tiến hành hàng bổn tăng hiệu, 23Q3 quản lý phí dụng hoàn bỉ hạ hàng 0.48% chí 2.30%, 23Q3 kỳ gian phí dụng suất đồng bỉ hạ hàng 0.32% chí 3.28%. Khí xa điện tử doanh thu kế tục khoái tốc tăng trường, trì tục thôi tiến khí xa điện tử lĩnh vực bố cục. Công tư trì tục thác triển tại khí xa điện tử lĩnh vực đích bố cục, sản phẩm loại hình dĩ phúc cái trí năng tọa thương, trí năng võng liên, ADAS, truyện cảm khí hòa công suất khí kiện đẳng đa cá ứng dụng lĩnh vực, thụ ích vu trung quốc tân năng nguyên khí xa tiêu lượng đích khoái tốc tăng trường, khí xa điện tử nghiệp vụ kế tục bảo trì cao tốc phát triển, 2023 niên tiền tam quý độ luy kế khí xa điện tử thu nhập đồng bỉ tăng trường 88%, doanh thu chiêm bỉ tòng 21H1 đích 2.3% đề thăng chí 23H1 đích 10.5%. Mục tiền công tư đích hải nội ngoại lục đại sinh sản cơ địa toàn bộ thông quá IATF16949 nhận chứng, tịnh đô hữu xa quy sản phẩm khai phát hòa lượng sản bố cục. 2023 niên 4 nguyệt, trường điện khoa kỹ dữ thượng hải lâm cảng thành lập hợp tư công tư, tại thượng hải thị tự do mậu dịch thí nghiệm khu lâm cảng tân phiến khu kiến lập khí xa tâm phiến thành phẩm chế tạo phong trắc sinh sản cơ địa, trì tục thôi tiến khí xa điện tử lĩnh vực bố cục. Trì tục gia đại nghiên phát đầu nhập, cao tân kỹ thuật sản phẩm tiến triển thuận lợi. Công tư trì tục cường hóa kỹ thuật sang tân tịnh gia đại nghiên phát đầu nhập, 2023 niên tiền tam quý độ nghiên phát đầu nhập 10.82 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 10.38%. Công tư trì tục thôi động dẫn tiến hòa phát triển cao tân kỹ thuật sản phẩm, thôi tiến khách hộ đa dạng hóa hòa tân sản phẩm đạo nhập, hào mễ ba lôi đạt hòa kích quang lôi đạt sản phẩm quang học phong trang kỹ thuật khai phát cập lượng sản, thật hiện liễu đả tuyến sản phẩm Grade 0 toàn phúc cái, dữ thử đồng thời bố cục đệ tam đại bán đạo thể công suất mô khối, công suất khí kiện tiên tiến phong trang kỹ thuật thủ đắc giai đoạn tính tiến triển; tại thông tín ứng dụng phương diện, châm đối 5G hào mễ ba đích thương dụng tương quan nhu cầu, công tư dĩ suất tiên tại khách hộ đạo nhập 5G hào mễ ba L-PAMiD sản phẩm hòa trắc thí đích lượng sản phương án, 5G hào mễ ba thiên tuyến AiP mô tổ sản phẩm dã dĩ tiến nhập lượng sản. Doanh lợi dự trắc dữ đầu tư kiến nghị. Khảo lự hạ du nhu cầu phục tô hoãn mạn, ngã môn hạ điều công tư doanh lợi dự trắc, ngã môn dự kế công tư 23-25 niên quy mẫu tịnh lợi nhuận vi 15.40/28.72/33.72 ức nguyên ( nguyên trị vi 21.14/36.03/41.27 ức nguyên ), đối ứng đích EPS vi 0.86/1.61/1.89 nguyên, đối ứng PE vi 35.77/19.18/16.34 bội. Khảo lự công tư vi toàn cầu phong trắc lĩnh tiên xí nghiệp dĩ cập tại tiên tiến phong trang lĩnh vực cạnh tranh ưu thế đột xuất, Chiplet công nghệ dĩ ổn định lượng sản, tịnh tại cao tính năng kế toán, nhân công trí năng đẳng lĩnh vực ứng dụng, khí xa điện tử nghiệp vụ cao tốc thành trường, duy trì “Mãi nhập” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Hành nghiệp cạnh tranh gia kịch; hạ du nhu cầu phục tô bất cập dự kỳ; tân kỹ thuật nghiên phát tiến triển bất cập dự kỳ.

Sự kiện: Cận nhật công tư phát bố 2023 niên đệ tam quý độ báo cáo, 2023 niên công tư tiền tam quý độ thật hiện doanh thu 30.74 ức nguyên, đồng bỉ + 1.90 %; quy mẫu tịnh lợi nhuận 8.19 ức nguyên, đồng bỉ - 16.85 %; khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận 8.14 ức nguyên, đồng bỉ -17.37%; 23Q3 đan quý độ công tư thật hiện doanh thu 14.09 ức nguyên, đồng bỉ +80.22%, hoàn bỉ +47.71%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 4.52 ức nguyên, đồng bỉ +94.29%, hoàn bỉ +80.92%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận 4.48 ức nguyên, đồng bỉ +95.73%, hoàn bỉ +80.15%. Đầu tư yếu điểm: 23Q3 nghiệp tích cường kính phục tô, tịnh lợi suất hoàn bỉ hiển trứ cải thiện. Thụ ích vu tiêu phí điện tử tiến nhập vượng quý cập nhu cầu hồi noãn, công tư 23Q3 thật hiện doanh thu đồng bỉ hòa hoàn bỉ cao tốc tăng trường, đan quý độ doanh thu sang lịch sử tân cao; do vu sản phẩm kết cấu biến hóa đẳng nhân tố ảnh hưởng, công tư 23Q3 mao lợi suất hoàn bỉ hạ hàng 2.66% chí 46.57%, đồng bỉ hạ hàng 7.49%; do vu quá khứ nhất niên công tư tồn hóa thủy vị xử vu tương đối giác cao thủy bình, công tư kế đề đại lượng đích tồn hóa điệt giới chuẩn bị, tùy trứ tồn hóa thủy vị trục bộ khôi phục đáo chính thường thủy bình, 23Q3 công tư tư sản giảm trị tổn thất chuyển hồi 1800 vạn nguyên, đồng thời thụ đáo kỳ gian phí dụng suất hạ hàng đẳng nhân tố ảnh hưởng, 23Q3 tịnh lợi suất hoàn bỉ đề thăng 5.84% chí 32.07%, đồng bỉ đề thăng 2.27%. Toàn cầu xạ tần tiền đoan thị tràng không gian quảng khoát, chủ yếu bị hải ngoại hán thương chiêm cư, vị lai quốc sản thế đại không gian cự đại. Xạ tần tiền đoan tâm phiến thị di động chung đoan thông tín đích hạch tâm tổ kiện, khả dĩ thật hiện đối tín hào tiến hành biến tần, phóng đại hòa quá lự đẳng, chủ yếu bao quát xạ tần tiền đoan mô tổ hòa phân lập khí kiện sản phẩm. Căn cư Yole đích sổ cư, 2022 niên di động chung đoan xạ tần tiền đoan thị tràng quy mô vi 192 ức mỹ nguyên, dự kế đáo 2028 niên tương đạt đáo 269 ức mỹ nguyên, 2022-2028 niên phục hợp tăng tốc vi 5.8%, kỳ trung phát xạ đoan mô tổ thị tràng quy mô dự kế 122 ức mỹ nguyên, tiếp thu đoan mô tổ dự kế 45 ức mỹ nguyên. Căn cư Yole đích sổ cư, 2022 niên toàn cầu tiền ngũ đại xạ tần khí kiện cung ứng thương chiêm cư xạ tần tiền đoan thị tràng ước 80% đích phân ngạch, kỳ trung Broadcom thị tràng phân ngạch vi 19%, Qualcomm chiêm bỉ 17%, Skyworks chiêm bỉ 15%, Qorvo chiêm bỉ 15%, Murata chiêm bỉ 14%, dĩ trác thắng vi vi đại biểu đích quốc sản hán thương mục tiền thị tràng phân ngạch tương đối giác tiểu, vị lai quốc sản thế đại không gian cự đại. Công tư bất đoạn phong phú xạ tần mô tổ sản phẩm củ trận, kiến lập xạ tần tiền đoan bình đài. Mô khối hóa thị xạ tần tiền đoan lĩnh vực thuận ứng kỹ thuật hòa sản phẩm phục tạp hóa đích tất nhiên xu thế, công tư sản phẩm tòng phân lập khí kiện hướng xạ tần mô tổ trục bộ bố cục, xạ tần mô tổ sản phẩm doanh thu chiêm bỉ trì tục đề thăng, 23H1 xạ tần mô tổ doanh thu chiêm bỉ đạt 31.98%, đồng bỉ đề thăng 1.22%. Công tư đích xạ tần mô tổ sản phẩm chủ yếu bao quát DiFEM, L-DiFEM, GPS mô tổ, LFEM, LNA BANK, L-PAMiF đẳng, 23H1 công tư thành công nghiên phát L-FEMiD sản phẩm, thôi xuất MMMB PA mô tổ sản phẩm dĩ xử vu hướng khách hộ tống dạng thôi quảng giai đoạn, tịnh bất đoạn đề thăng xạ tần lự ba khí, xạ tần công suất phóng đại khí cập kỳ mô tổ năng lực, trợ thôi xạ tần tiền đoan trung kỹ thuật phục tạp độ, tập thành độ tối cao đích sản phẩm L-PAMiD nghiên phát. Công tư cơ vu tại phân lập khí kiện sản phẩm thượng đích ưu thế địa vị, bất đoạn phong phú xạ tần mô tổ sản phẩm củ trận, kiến lập xạ tần tiền đoan bình đài. Lự ba khí nghiệp vụ thải dụng Fab-Lite mô thức, kháng thật hạch tâm cạnh tranh lực. Fab-Lite mô thức thị do IDM mô thức diễn biến nhi lai, đối vu bộ phân đặc thù công nghệ đích lự ba khí thông quá tự kiến sản tuyến tiến hành sinh sản. Tự kiến lự ba khí sản tuyến khả dĩ xác bảo sản năng ổn định cung cấp, gia khoái sản phẩm điệt đại tốc độ, ưu hóa thành bổn kết cấu, tiến nhất bộ đề thăng công tư hạch tâm cạnh tranh lực. Công tư tự kiến sản tuyến dĩ cụ bị ổn định, quy mô lượng sản cao đoan SAW lự ba khí đích năng lực, 23H1 công tư giao phó đích DiFEM, L-DiFEM cập GPS mô tổ đẳng sản phẩm trung tập thành tự sản đích lự ba khí siêu 1.6 ức khỏa, tập thành tự sản lự ba khí tương quan sản phẩm ổn định quy mô lượng sản, tại khách hộ đoan trục bộ phóng lượng đề thăng. Trung quốc trí năng thủ cơ thị tràng nhu cầu hoặc tương nghênh lai phục tô, công tư hữu vọng khôi phục thành trường. Căn cư IDC đích sổ cư, 2023 niên đệ tam quý độ, trung quốc trí năng thủ cơ thị tràng xuất hóa lượng ước 6705 vạn đài, đồng bỉ hạ hàng 6.3%. IDC trung quốc thủ cơ nguyệt độ sale out linh thụ sổ cư hiển kỳ, kim niên đệ tam quý độ trung quốc trí năng thủ cơ thật tế linh thụ lượng dĩ thật hiện đồng bỉ tăng trường 0.4%, 10 nguyệt thượng bán nguyệt y nhiên diên tục đồng bỉ tăng trường xu thế; tùy trứ chủ yếu trí năng thủ cơ hán thương đại lượng tân sản phẩm tập trung thượng thị dĩ cập niên chung điện thương bình đài đích xúc tiêu thôi động, trung quốc trí năng thủ cơ thị tràng xuất hóa lượng hữu vọng tại 2023 niên đệ tứ quý độ nghênh lai quải điểm, thật hiện quý độ xuất hóa lượng đồng bỉ tăng trường. Công tư tác vi quốc nội bình đài hình xạ tần tiền đoan lĩnh đạo giả, khách hộ phúc cái toàn cầu chủ yếu an trác thủ cơ hán thương, tùy trứ hạ du nhu cầu phục tô, hữu vọng khôi phục thành trường. Doanh lợi dự trắc dữ đầu tư kiến nghị. Toàn cầu xạ tần tiền đoan thị tràng không gian quảng khoát, chủ yếu bị hải ngoại hán thương chiêm cư, vị lai quốc sản thế đại không gian cự đại, công tư cơ vu tại phân lập khí kiện sản phẩm thượng đích ưu thế địa vị, bất đoạn phong phú xạ tần mô tổ sản phẩm củ trận, kiến lập xạ tần tiền đoan bình đài, tịnh tự kiến lự ba khí sản tuyến, kháng thật hạch tâm cạnh tranh lực, trung quốc trí năng thủ cơ thị tràng nhu cầu hoặc tương nghênh lai phục tô, công tư hữu vọng khôi phục thành trường, ngã môn dự kế công tư 23-25 niên doanh thu vi 45.17/56.41/68.59 ức nguyên, dự kế công tư 23-25 niên quy mẫu tịnh lợi nhuận vi 13.04/16.46/19.03 ức nguyên, đối ứng đích EPS vi 2.44/3.08/3.56 nguyên, đối ứng PE vi 49.08/38.88/33.63 bội. Khảo lự công tư vi quốc nội bình đài hình xạ tần tiền đoan lĩnh đạo giả, xạ tần mô tổ sản phẩm thác triển thuận lợi, thủ thứ phúc cái cấp dư “Mãi nhập” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Hành nghiệp cạnh tranh gia kịch phong hiểm, hạ du nhu cầu phục tô bất cập dự kỳ, tân sản phẩm nghiên phát tiến triển bất cập dự kỳ.

Sự kiện: Cận nhật công tư phát bố 2023 niên đệ tam quý độ báo cáo, 2023 niên công tư tiền tam quý độ thật hiện doanh thu 43.94 ức nguyên, đồng bỉ -35.08%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 4.34 ức nguyên, đồng bỉ - 79.27%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận 3.41 ức nguyên, đồng bỉ -82.97%; 23Q3 đan quý độ công tư thật hiện doanh thu 14.29 ức nguyên, đồng bỉ -28.14%, hoàn bỉ -12.05%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 0.98 ức nguyên, đồng bỉ -82.71%, hoàn bỉ -47.45%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận 0.65 ức nguyên, đồng bỉ -87.75%, hoàn bỉ -55.26%. Đầu tư yếu điểm: 23Q3 chỉnh thể nghiệp tích thừa áp, mao lợi suất hoàn bỉ hiển trứ hồi thăng. Do vu hạ du nhu cầu bì nhuyễn, công tư sản phẩm giới cách đồng bỉ hạ hàng, sử đắc tẫn quản công tư sản phẩm tiêu lượng hữu sở tăng gia, 2023 niên tiền tam quý độ công tư doanh thu đồng bỉ đại phúc hạ hàng, do vu công tư DRAM sản phẩm quy hoa tương dĩ tự nghiên sản phẩm vi chủ, 23Q3 kinh tiêu sản phẩm tiêu thụ thu nhập đại phúc giảm thiếu; thụ kinh tiêu sản phẩm giảm thiếu đẳng nhân tố ảnh hưởng, 23Q3 mao lợi suất hoàn bỉ đề thăng 6.91% chí 36.36%; do vu hối đoái thu ích giảm thiếu, sử đắc 23Q3 quy mẫu tịnh lợi nhuận hoàn bỉ hạ hoạt; 2023 niên tiền tam quý độ quy mẫu tịnh lợi nhuận đồng bỉ đại phúc hạ hàng dã thụ đáo tồn hóa giảm trị tổn thất tăng gia ảnh hưởng, công tư 23Q3 mạt tồn hóa vi 20.91 ức nguyên, hoàn bỉ giảm thiếu 0.24 ức nguyên, tồn hóa hữu vọng trì tục hạ hàng. Tồn trữ khí chu kỳ phục tô hoặc tương chí, công tư tồn trữ khí nghiệp vụ hữu vọng nghênh lai khôi phục. Do vu cung cấp đoan tam tinh đẳng hải ngoại đại hán khoách đại giảm sản, nhu cầu đoan trục bộ khôi phục, tồn trữ khí giới cách hữu vọng hồi noãn; căn cư TrendForce đích sổ cư, 23Q4 khởi DRAM dữ NANDFlash quân giới khai thủy toàn diện thượng trướng, dự kế DRAM 23Q4 hợp ước giới trướng phúc ước 3~8%, dự kế NAND Flash 23Q4 hợp ước giới trướng phúc ước 8~13%; tòng cung cấp, nhu cầu, giới cách, khố tồn đẳng phương diện tổng hợp khảo lự, tồn trữ khí chu kỳ phục tô hoặc tương chí. Căn cư Web-Feet Research báo cáo hiển kỳ, công tư 2022 niên Serial NORFlash thị chiêm suất tăng trường chí 20%, thị tràng bài danh toàn cầu đệ tam, SPI NOR Flash xa quy cấp sản phẩm 2Mb~2Gb dung lượng công tư dĩ toàn tuyến phúc cái, công tư NOR Flash sản phẩm kế tục bảo trì lĩnh tiên đích thị tràng địa vị. Tại tự hữu phẩm bài DRAM sản phẩm thượng, 23H1 thị tràng thác triển hiệu quả minh hiển, công tư DDR3L 2Gb, 4Gb sản phẩm xuất hóa lượng trì tục tăng gia, mục tiền dĩ cơ bổn phúc cái võng thông, TV đẳng lĩnh vực cập chủ lưu khách hộ quần, tổng thành giao khách hộ sổ lượng ổn bộ tăng gia, tự hữu phẩm bài DRAM sản phẩm hữu vọng thành vi công tư tồn trữ khí nghiệp vụ vị lai thành trường đích trọng yếu động lực; công tư tồn trữ khí nghiệp vụ bất đoạn tiến hành kỹ thuật điệt đại cập phong phú sản phẩm tuyến, tùy trứ nhu cầu trục bộ khôi phục, hữu vọng sung phân thụ ích vu tồn trữ khí hành nghiệp phục tô. MCU xuất hóa lượng quý độ hoàn bỉ tăng trường, MCU nghiệp vụ trường kỳ trì tục thành trường khả kỳ. Căn cư Omdia đích sổ cư, 2022 niên triệu dịch sang tân tại toàn cầu MCU thị tràng bài danh đệ 7 vị, thị trung quốc phẩm bài bài danh đệ nhất đích 32 vị Arm? Thông dụng hình MCU cung ứng thương, dã thị trung quốc bài danh đệ nhất đích MCU cung ứng thương. Tại MCU sản phẩm ứng dụng lĩnh vực phương diện, công nghiệp vi công tư đệ nhất đại doanh thu cống hiến lĩnh vực, tiêu phí, di động, kế toán, khí xa thị tràng 23Q2 hoàn bỉ quân thật hiện liễu xuất hóa lượng tăng trường, tiêu phí lĩnh vực xuất hóa lượng tăng trường đái động MCU chỉnh thể xuất hóa lượng 23Q2 thật hiện hoàn bỉ tăng trường. Công tư xa quy MCU sản phẩm tại 2022 niên 9 nguyệt thôi xuất hậu, mục tiền dĩ thành công dữ quốc nội đầu bộ Tier 1 bình đài hợp tác khai phát ai thái khắc xa thân khống chế vực, bảo long khoa kỹ thai áp giam trắc hệ thống, đồng thời dữ đa gia quốc tế đầu bộ công tư hợp tác, sản phẩm bị phê lượng ứng dụng vu kỳ thụy, lý tưởng, trường an, trường thành, cát lợi, thượng khí, quảng khí, bỉ á địch, úy lai đẳng khí xa hán thương. Căn cư Omdia đích sổ cư, 2022 niên trung quốc MCU thị tràng quy mô ước vi 82 ức mỹ nguyên, kỳ trung xa dụng MCU chiêm trung quốc MCU thị tràng bỉ trọng vi 31.6%; MCU thị tràng không gian quảng khoát, công tư tác vi quốc nội MCU lĩnh đạo hán thương, tùy trứ xa quy cấp MCU đẳng sản phẩm đích trục bộ phóng lượng, MCU nghiệp vụ trường kỳ trì tục thành trường khả kỳ. Doanh lợi dự trắc dữ đầu tư kiến nghị. Khảo lự hạ du nhu cầu phục tô hoãn mạn, ngã môn hạ điều công tư doanh lợi dự trắc, ngã môn dự kế công tư 23-25 niên quy mẫu tịnh lợi nhuận vi 6.08/12.31/19.21 ức nguyên ( nguyên trị vi 11.89/16.72/22.00 ức nguyên ), đối ứng đích EPS vi 0.91/1.85/2.88 nguyên, đối ứng PE vi 105.77/52.27/33.48 bội. Khảo lự công tư tại quốc nội tồn trữ khí cập MCU lĩnh vực đích lĩnh đạo địa vị, tồn trữ khí nghiệp vụ hữu vọng nghênh lai khôi phục, tùy trứ xa quy cấp MCU đẳng sản phẩm đích trục bộ phóng lượng, MCU nghiệp vụ trường kỳ trì tục thành trường khả kỳ, thượng điều chí “Mãi nhập” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Bán đạo thể hành nghiệp chu kỳ ba động phong hiểm; hành nghiệp cạnh tranh gia kịch phong hiểm; hạ du nhu cầu phục tô bất cập dự kỳ phong hiểm; tân sản phẩm nghiên phát tiến triển bất cập dự kỳ phong hiểm; tân sản phẩm thị tràng thác triển bất cập dự kỳ phong hiểm.

Sự kiện: Cận nhật công tư phát bố 2023 niên đệ tam quý độ báo cáo, 2023 niên công tư tiền tam quý độ thật hiện doanh thu 9.23 ức nguyên, đồng bỉ -26.55%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 1.00 ức nguyên, đồng bỉ -67.95%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận 0.78 ức nguyên, đồng bỉ -72.85%; 23Q3 đan quý độ công tư thật hiện doanh thu 2.94 ức nguyên, đồng bỉ -16.95%, hoàn bỉ -13.46%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 0.14 ức nguyên, đồng bỉ -74.76%, hoàn bỉ -72.90%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận 0.14 ức nguyên, đồng bỉ -74.59%, hoàn bỉ -67.68%. Đầu tư yếu điểm: 23Q3 nghiệp tích thừa áp, 23Q4 nhu cầu hữu vọng hồi noãn. Do vu hạ du nhu cầu giác nhược, công tư sản phẩm đại đa diện lâm thị tràng tiêu thụ giới cách cạnh tranh kích liệt hóa đích tình huống, trừ liễu động lực lí điện trì quản lý tâm phiến dĩ ngoại, các sản phẩm tuyến tiêu thụ đồng bỉ trình hiện hạ hoạt, sử đắc 2023 niên tiền tam quý độ công tư doanh thu đồng bỉ đại phúc hạ hàng; thụ sản phẩm thị tràng giới cách biến động ảnh hưởng, 23Q3 công tư kế đề đích tồn hóa điệt giới tổn thất tăng gia, sử đắc 23Q3 tư sản giới trị tổn thất hoàn bỉ tăng gia 1390 vạn nguyên, đạo trí 23Q3 quy mẫu tịnh lợi nhuận hoàn bỉ đại phúc hạ hàng; thụ sản phẩm thụ giới cập sản phẩm kết cấu biến hóa ảnh hưởng, công tư 2023 niên tiền tam quý độ mao lợi suất đồng bỉ hạ hàng 10.36% chí 36.07%, 23Q3 mao lợi suất vi 35%, đồng bỉ hạ hàng 7.31%, hoàn bỉ đề thăng 0.38%. Công tư mục tiền tồn hóa xử vu thiên cao thủy bình, do vu đầu phiến lượng dữ tiêu thụ ngạch tương cận, dự kế thiên cao tồn hóa thủy bình tương diên tục đáo niên để. Do vu gia điện MCU thị tràng đích nhu cầu chuyển cường, dự kế 23Q4 thị tràng nhu cầu hữu vọng hồi noãn. Gia điện MCU quốc tế thị tràng thác triển thuận lợi, xa dụng MCU đả khai vị lai đích thành trường không gian. Công tư gia điện MCU tiêu thụ ngạch tại quốc sản hán thương trung xử vu lĩnh tiên địa vị, chủ yếu cạnh tranh đối thủ vi thụy tát, tái phổ lạp tư đẳng hải ngoại hán thương, khách hộ dĩ quốc nội phẩm bài đại hán vi chủ. Công tư tại thâm canh quốc nội gia điện MCU thị tràng đích đồng thời tích cực thác triển quốc tế thị tràng, mục tiền công tư thủ đắc liễu âu châu, nhật bổn hải ngoại tri danh phẩm bài tân khách hộ đích đính đan, quốc tế thị tràng hữu vọng trợ lực gia điện MCU nghiệp vụ đích trường kỳ thành trường. Căn cư Omdia đích sổ cư, 2022 niên trung quốc MCU thị tràng quy mô ước vi 82 ức mỹ nguyên, kỳ trung xa dụng MCU chiêm trung quốc MCU thị tràng 31.6%, dự kế bỉ lệ tương hội trục niên tăng trường, đáo 2026 niên đạt đáo 35.5%. Xa dụng MCU thị tràng không gian quảng khoát, công tư thôi xuất đích thủ khoản xa dụng MCU dĩ thật hiện thủ đan tiêu thụ, xa dụng MCU hữu vọng đả khai công tư MCU nghiệp vụ vị lai đích thành trường không gian. AMOLED hiển kỳ khu động tâm phiến trọng điểm phát lực trí năng thủ cơ phẩm bài khách hộ, hữu vọng vi công tư đái lai tân đích doanh thu tăng trường động lực. Công tư đích AMOLED hiển kỳ khu động tâm phiến chủ yếu dụng vu trí năng thủ cơ, thử tiền chủ yếu sản phẩm dĩ hậu trang thị tràng vi chủ, hiện giai đoạn trọng điểm phát lực trí năng thủ cơ phẩm bài khách hộ thị tràng, mục tiền châm đối phẩm bài thị tràng quy cách khai phát đích AMOLED hiển kỳ khu động tâm phiến, dĩ kinh hoàn thành nội bộ nghiệm chứng hòa khách hộ triển kỳ, tịnh đắc đáo lương hảo phản quỹ, 23Q4 chủ yếu khai triển khách hộ nghiệm chứng lưu trình, 2024 niên hữu vọng trục bộ phóng lượng. AMOLED hiển kỳ khu động tâm phiến tiến nhập phẩm bài khách hộ thị tràng, hữu vọng vi công tư đái lai tân đích doanh thu tăng trường động lực. Doanh lợi dự trắc dữ đầu tư kiến nghị. Khảo lự hạ du nhu cầu phục tô hoãn mạn, ngã môn hạ điều công tư doanh lợi dự trắc, ngã môn dự kế công tư 23-25 niên quy mẫu tịnh lợi nhuận vi 1.70/2.33/3.59 ức nguyên ( nguyên trị vi 3.70/4.72/5.73 ức nguyên ), đối ứng đích EPS vi 0.50/0.68/1.05 nguyên, đối ứng PE vi 46.03/33.55/21.77 bội. Khảo lự công tư tại quốc nội gia điện MCU lĩnh vực đích ưu thế địa vị, quốc tế gia điện MCU thị tràng thác triển thuận lợi, xa dụng MCU đả khai vị lai đích thành trường không gian, AMOLED hiển kỳ khu động tâm phiến trọng điểm phát lực trí năng thủ cơ phẩm bài khách hộ, hữu vọng vi công tư đái lai tân đích doanh thu tăng trường động lực, duy trì “Mãi nhập” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Hành nghiệp cạnh tranh gia kịch phong hiểm; hạ du nhu cầu phục tô bất cập dự kỳ phong hiểm; tân sản phẩm nghiên phát tiến triển bất cập dự kỳ phong hiểm; tân sản phẩm thị tràng thác triển bất cập dự kỳ phong hiểm.

Sự kiện: Cận nhật công tư phát bố 2023 niên đệ tam quý độ báo cáo, 2023 niên công tư tiền tam quý độ thật hiện doanh thu 612.75 ức nguyên, đồng bỉ +2.60%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 88.51 ức nguyên, đồng bỉ +0.12%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận 84.62 ức nguyên, đồng bỉ -0.75%; 23Q3 đan quý độ công tư thật hiện doanh thu 237.04 ức nguyên, đồng bỉ +5.52%, hoàn bỉ +10.93%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 35.13 ức nguyên, đồng bỉ +14.00%, hoàn bỉ -0.38%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận 34.26 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường +18.93%, hoàn bỉ -1.61%. Đầu tư yếu điểm: 23Q3 nghiệp tích ổn kiện phục tô, mao lợi suất minh hiển hồi thăng. 2023 niên tam quý độ, quốc nội kinh tế xí ổn, nhu cầu trục bộ phục tô, công tư 23Q3 thật hiện doanh thu đồng bỉ hòa hoàn bỉ tăng trường; công tư kế tục ưu hóa hòa cải thiện nội bộ quản lý, đề thăng vận doanh hiệu suất, công tư 2023 niên tiền tam quý độ mao lợi suất vi 44.85%, đồng bỉ đề thăng 2.50%, 23Q3 mao lợi suất vi 44.32%, đồng bỉ đề thăng 3.28%; 23Q3 tịnh lợi suất vi 15.79%, đồng bỉ đề thăng 1.39%; tại phí dụng chi xuất phương diện, tòng 22Q3 mạt dĩ lai công tư nhân viên tổng sổ cơ bổn bất biến, đoản kỳ nội tương kế tục duy trì đương tiền nhân viên quy mô, phí dụng suất trình hiện trục quý hạ hàng xu thế; công tư kế tục bảo trì giác cao đích khố tồn thủy vị, dĩ ứng đối kinh doanh hoàn cảnh đích bất xác định tính, vi nghiệp vụ bình ổn thôi tiến đề cung bảo chướng. EBG nghiệp vụ kế tục bảo trì tăng trường xu thế, PBG nghiệp vụ hữu vọng trục bộ xí ổn, SMBG nghiệp vụ dĩ khôi phục chính tăng trường. Tại quốc nội tam đại chủ nghiệp phương diện, EBG nghiệp vụ 23Q3 tại quốc nội chủ nghiệp đích thu nhập chiêm bỉ tiếp cận 45%, do vu sổ tự hóa chuyển hình mục tiền nhưng nhiên thị các cá hành nghiệp đầu bộ xí nghiệp đích bách thiết nhu cầu, EBG nghiệp vụ 23Q3 kế tục bảo trì tăng trường xu thế, kỳ trung công thương xí nghiệp tăng tốc giác vi lĩnh tiên, trí tuệ kiến trúc, năng nguyên dã kim, giáo dục giáo học quân hữu tăng trường, kim dung bản khối biểu hiện giác nhược. Do vu thụ chính phủ tài chính giác vi khẩn trương đích ảnh hưởng, hạng mục lạc địa tiến triển nhưng nhiên giác vi hoãn mạn, PBG nghiệp vụ 23Q3 kế tục phụ tăng trường, kỳ trung giao thông hành nghiệp, dĩ cập đắc đáo trung ương tư kim bổ thiếp đích bộ phân tế phân lĩnh vực như sâm lâm phòng hỏa, tự nhiên bảo hộ khu đẳng nghiệp vụ bảo trì tăng trường; mục tiền chính phủ thải cấu chiêu đầu tiêu hạng mục đích sổ lượng hòa kim ngạch dĩ kinh chỉ trụ chi tiền hạ hoạt đích xu thế, chính phủ nghiệp vụ hữu phục tô tích tượng, 23Q4 chí minh niên PBG nghiệp vụ hữu vọng trục bộ xí ổn. SMBG chủ yếu diện hướng trung tiểu xí nghiệp, dữ hoành quan kinh tế đích quan hệ giác vi khẩn mật, SMBG nghiệp vụ 23Q3 doanh thu đồng bỉ dĩ kinh khôi phục chính tăng trường, chỉnh thể hữu xí ổn đích thái thế. Hải ngoại nghiệp vụ trình hiện hồi noãn thái thế, sang tân nghiệp vụ hữu vọng kế tục bảo trì cao tăng trường. Công tư tại toàn cầu thị tràng ủng hữu quảng khoát đích doanh tiêu võng lạc, trì tục đề cung hữu cạnh tranh lực đích sản phẩm, hải ngoại nghiệp vụ 23Q3 trừ liễu hàn quốc, dĩ ba đẳng cá biệt quốc gia hòa địa khu ngoại, tuyệt đại bộ phân quốc gia hòa địa khu đô thật hiện tăng trường, hải ngoại nghiệp vụ trình hiện hồi noãn thái thế; hải ngoại thị tràng nhưng tồn tại giác đa an phòng đích nhu cầu, điệp gia sổ tự hóa chuyển hình nhu cầu, hải ngoại nghiệp vụ vị lai trường kỳ phát triển không gian quảng khoát. Sang tân nghiệp vụ phương diện, tại cơ khí nhân hòa khí xa điện tử khoái tốc tăng trường, dĩ cập huỳnh thạch dữ hải khang tồn trữ phục tô đích đái động hạ, 23H1 sang tân nghiệp vụ thật hiện doanh thu đồng bỉ tăng trường 16.85%, doanh thu chiêm bỉ vi 21.79%, 23Q3 sang tân nghiệp vụ đồng bỉ tăng tốc giác 23H1 tiến nhất bộ thượng thăng, chỉnh thể nghiệp vụ phát triển lương hảo, 23Q4 hữu vọng kế tục bảo trì cao tăng trường. Công tư AI đại mô hình phú năng thiên hành bách nghiệp, dĩ cụ bị nhất định đích quy mô giới trị. Công tư AI đại mô hình vi tam tằng giá cấu, trung gian tằng thị hành nghiệp đại mô hình, mục tiền hữu dụng vu kim dung, giao thông, thành thị trị lý, điện lực, năng nguyên, công nghiệp, linh thụ đẳng lĩnh vực đích hành nghiệp đại mô hình; đỉnh tằng thị tràng cảnh mô hình, chủ yếu châm đối dụng hộ bất đồng đích tràng cảnh nhu cầu; để tằng thị cơ sở loại đại mô hình, chi trì thị giác, ngữ âm, văn bổn đẳng đa mô thái tín hào đích dung hợp huấn luyện cập xử lý. Do vu công tư cấu kiến liễu toàn diện cảm tri đích kỹ thuật cơ sở, nghiệp vụ diện hướng thiên hành bách nghiệp, nghiệp vụ giá cấu canh cường điều vân biên dung hợp, công tư đại mô hình đích cạnh tranh ưu thế chủ yếu thể hiện tại cảm tri thể hệ canh toàn diện, hành nghiệp dụng hộ cập sổ cư đích tích luy canh phong phú, tại biên duyên đoan tiến hành mô hình tiểu hình hóa bộ thự phương diện tích luy liễu đại lượng kinh nghiệm. Tiệt chí 2023 niên 6 nguyệt 30 nhật, công tư đích AI khai phóng bình đài phục vụ đích trung tiểu vi xí nghiệp dĩ kinh siêu quá 2 vạn gia, sinh thành mô hình siêu quá 8 vạn cá, lạc địa đích hạng mục siêu quá 1.4 vạn cá, xí nghiệp thành giao dụng hộ sổ siêu quá liễu 1 vạn gia, hải khang đại mô hình dĩ kinh cụ bị liễu nhất định đích dụng hộ cơ sở hòa quy mô giới trị. Doanh lợi dự trắc dữ đầu tư kiến nghị. Khảo lự hạ du nhu cầu phục tô hoãn mạn, ngã môn hạ điều công tư doanh lợi dự trắc, ngã môn dự kế công tư 23-25 niên quy mẫu tịnh lợi nhuận vi 138.13/168.95/196.57 ( nguyên trị vi 168.18/201.07/236.94 ) ức nguyên, đối ứng đích EPS vi 1.48/1.81/2.11 nguyên, đối ứng PE vi 22.08/18.05/15.52 bội. Khảo lự công tư tại trí năng vật liên hành nghiệp đích lĩnh tiên địa vị, AI đại mô hình cụ hữu giác cường đích cạnh tranh ưu thế, dĩ cụ bị nhất định đích quy mô giới trị, duy trì “Mãi nhập” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Hành nghiệp cạnh tranh gia kịch phong hiểm; hạ du nhu cầu bất cập dự kỳ phong hiểm, hạng mục thôi tiến tiến độ bất cập dự kỳ phong hiểm; địa duyên chính trị trùng đột gia kịch phong hiểm; kỹ thuật nghiên phát tiến triển bất cập dự kỳ phong hiểm.