Đầu tư yếu điểm sự kiện: Công tư phát bố 2024 niên trung báo, 24H1 công tư thật hiện doanh thu 14.3 ức nguyên, đồng bỉ -1%, quy mẫu tịnh lợi nhuận 7.2 ức nguyên, đồng bỉ +8.2%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận 8.8 ức nguyên, đồng bỉ +27.9%. Công tư phi lộ 2024 bán niên độ lợi nhuận phân phối dự án, nghĩ hướng toàn thể cổ đông mỗi 10 cổ phái phát hiện kim hồng lợi 1.4 nguyên, hiện kim phân hồng kim ngạch 2.7 ức nguyên. Nghiên vận nhất thể hóa, kỳ hạm IP trường viễn phát triển. Công tư kiên trì tự chủ nghiên phát, tụ tiêu tinh phẩm chiến lược hòa nghiên vận nhất thể hóa đích kinh doanh mô thức, nghiên phát kỹ thuật chi trì trung đài kiến thiết, trung đài phú năng du hí hạng mục. Đương tiền công tư tối chủ yếu đích lưỡng cá kỳ hạm IP sản phẩm tuyến phân biệt vi “Chinh đồ” hệ liệt hòa “Cầu cầu đại tác chiến”, công tư oạt quật dụng hộ nhu cầu, khai phát tri danh IP chuyển hóa vi du hí sản phẩm, IP kiến thiết hữu vọng trường viễn phát triển. Tiểu trình tự du hí tăng trường tân dẫn kình, chinh đồ IP hoán phát tân hoạt lực. Công tư bố cục tân du tiểu trình tự thượng tuyến cập trắc thí, phú năng truyện thống chinh đồ IP tái đạo tân dụng hộ hoạt lực hòa tăng trường động lực, kỳ trung 《 vương giả chinh đồ 》 tự 2024 niên 2 nguyệt thượng tuyến hậu luy kế tân tăng dụng hộ siêu 800 vạn danh, du hí bài hành biểu hiện ưu dị, lưu thủy trì tục đề thăng, thành vi MMORPG du hí khinh lượng hóa chuyển hình tiểu trình tự du hí thành hiệu dĩ hiện. 《 nguyên thủy chinh đồ 》 tiểu trình tự du hí mục tiền dĩ tiến nhập dụng hộ trắc thí kỳ, hạ bán niên gia đại mãi lượng đầu phóng lực độ, hậu tục biểu hiện trị đắc quan chú. Thâm canh hưu nhàn cạnh kỹ tái đạo, AI sinh sản lực sang tân đột phá. 《 cầu cầu đại tác chiến 》 diên tục 23H2 dĩ lai đích thu nhập tăng trường thái thế, các hoạt động chu kỳ ổn định biểu hiện, đề cao dụng hộ niêm tính. Công tư dĩ đáp kiến trí năng phát hành bình đài, trí năng âm tần quản lý hệ thống, toàn diện thăng cấp nhất trạm thức AI mỹ thuật sinh sản bình đài, phú năng sang tác hoàn tiết, đề thăng công tư AI hàng bổn tăng hiệu năng lực. Tại AI ngoạn pháp sang tân phương diện, AI thật nghiệm thất liên hợp 《 thái không sát 》 hạng mục tổ nghiên phát đích “AI tàn cục thiêu chiến”, ngoạn pháp sang tân hữu vọng phong phú ngoạn gia thể nghiệm, đái lai hoạt dược độ đề thăng. Doanh lợi dự trắc dữ đầu tư kiến nghị. Dự kế 2024-2026 niên quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 15 ức nguyên, 16.7 ức nguyên, 18.8 ức nguyên, đối ứng PE phân biệt vi 13 bội, 11 bội, 10 bội; công tư tồn lượng du hí kháng thật cơ bổn bàn, AI phú năng đề tốc, khán hảo toàn niên ổn kiện tăng trường, duy trì “Mãi nhập” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Hành nghiệp chính sách xu nghiêm phong hiểm, thị tràng cạnh tranh phong hiểm, kỹ thuật canh tân cập đào thái phong hiểm.

Sự kiện: Công tư phát bố 2024 niên trung báo, 24H1 công tư thật hiện doanh thu 30.5 ức nguyên, đồng bỉ +15.0%, quy mẫu tịnh lợi nhuận 6.3 ức nguyên, đồng bỉ +56.2%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận 6.2 ức nguyên, đồng bỉ +61.7%; đan quý độ lai khán, 24Q2 thật hiện doanh thu 15.6 ức nguyên, đồng bỉ +8.5%, quy mẫu tịnh lợi nhuận 3.4 ức nguyên, đồng bỉ +48.7%, khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận 3.3 ức nguyên, đồng bỉ +40.7%, nghiệp tích cao vu dự kỳ. “Nghiên vận nhất thể” trường tuyến hóa phát triển, thâm canh SLG xuất hải cách cục. Công tư toàn tư tử công tư xác mộc du hí tinh phẩm hóa sách lược đả tạo cao chất lượng SLG du hí sản phẩm, nghiên phát đoan dữ phát hành đoan hiệp tác, chuyên chú trường tuyến hóa phát triển. Xác mộc du hí chủ yếu sách lược loại thủ du, bao quát 《Age of Origins》, 《War and Order》, 《InfiniteGaaxy》 đẳng. Khách hộ bố cục biến bố toàn cầu 150 đa cá quốc gia hòa địa khu, khai thác tịnh thâm canh xuất hải thủ du tái đạo, xác mộc du hí đăng bảng 24H1 trung quốc thủ du phát hành thương thu nhập đệ 11 vị. Kỹ thuật dung hợp vận doanh tăng hiệu, xuất hải chủ lực du hí biểu hiện lượng nhãn. 24H1 công tư du hí sản phẩm thật hiện doanh thu 24.3 ức nguyên, đồng bỉ +12.0%; doanh nghiệp thành bổn 6.6 ức nguyên, đồng bỉ +2.1%; công tư đề thăng vận doanh hiệu suất, tiết ước thành bổn khai chi, mao lợi suất vi 72.9%, giác thượng niên đồng kỳ +2.7pp. Du hí sản phẩm trung 《Age of Origins》 doanh thu tăng trường lượng nhãn, 24Q1/Q2ARPU phân biệt vi 89.9/96.4, du hí lưu thủy bảo trì ổn định, 24H1 thật hiện doanh thu 17.9 ức nguyên ( chiêm bỉ 73.8% ), đồng bỉ +21.4%. Chủ lực du hí biểu hiện lượng nhãn, kỳ tha chủ yếu du hí sản phẩm thu nhập bảo trì tương đối ổn định. Tiền duyên du hí khai phát chế tác, trữ bị hạng mục thượng tuyến khả kỳ. Công tư trữ bị đích khoa huyễn đề tài ( đại hào Dreamand ) hòa văn minh đề tài ( đại hào LOA ) đích lưỡng khoản SLG dung hợp loại du hí dự kế tương vu 2024 niên hạ bán niên tại hải ngoại phát hành thượng tuyến. Lưỡng khoản du hí quân thải dụng Unity3D dẫn kình khai phát, phân biệt lập túc khoa huyễn hòa văn minh đề tài, hậu tục thượng tuyến biểu hiện trị đắc kỳ đãi. Doanh lợi dự trắc dữ đầu tư kiến nghị. Dự kế 2024-2026 niên quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 11.7 ức nguyên, 13.6 ức nguyên, 15.7 ức nguyên, đối ứng PE phân biệt vi 15 bội, 13 bội, 11 bội; công tư hạch tâm sản phẩm biểu hiện ổn kiện, đầu phóng trắc trì tục ưu hóa, nhuyễn kiện phục vụ nghiệp vụ cống hiến nghiệp tích đạn tính dữ tiềm tại tân tăng trường điểm, duy trì “Mãi nhập” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Trọng điểm sản phẩm y lại phong hiểm, hành nghiệp chính sách xu nghiêm phong hiểm, kỹ thuật canh tân cập đào thái phong hiểm.

Đầu tư yếu điểm sự kiện: Công tư phát bố 2024 niên bán niên báo, 24H1 công tư thật hiện doanh thu 25.6 ức nguyên, đồng bỉ +29.3%, quy mẫu tịnh lợi nhuận 8.1 ức nguyên, đồng bỉ +11.7%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận 8 ức nguyên, đồng bỉ +18.6%; công tư nghĩ hướng toàn thể cổ đông mỗi 10 cổ phái phát hiện kim hồng lợi 1 nguyên ( hàm thuế ), kim niên công tư dĩ thật thi 2023 niên độ phân hồng ước 2.13 ức nguyên, chuẩn bị thật thi 2024 niên trung kỳ phân hồng ước 2.13 ức nguyên, hợp kế ước 4.25 ức nguyên. Tụ tiêu hạch tâm tái đạo, “Hình ý” đại mô hình đầu nhập nghiên phát tràng cảnh. Nghiên phát phương diện, 24H1 công tư nghiên phát đầu nhập 2.3 ức nguyên, chiêm doanh thu đích 8.9%. Công tư thành lập AI ứng dụng nghiên cứu trung tâm, AI mô hình tân đột phá công tư tự nghiên đích “Hình ý” đại mô hình dĩ ứng dụng vu thật tế nghiên phát tràng cảnh trung, đề cung đồ tượng sinh thành hòa văn bổn nội dung đích lý giải dữ xử lý. Công tư kỳ hạ thần nỉ võng lạc nguyên sang tự nghiên VR bản MOBA du hí 《 cơ giáp phái đối 》 đăng lục PS bắc mỹ phục hòa Steam bình đài. IP phẩm loại du hí dữ sang tân tinh phẩm loại du hí tề đầu tịnh tiến, cấu trúc phong phú đích sản phẩm củ trận. Thác triển toàn cầu hóa sản phẩm cách cục, tân du biểu hiện lượng nhãn. Công tư tích cực thác triển hải ngoại nghiệp vụ, lập túc trung quốc đài loan, trung quốc hương cảng, hàn quốc, đông nam á quốc gia cập địa khu, trục bộ diện hướng âu mỹ đẳng toàn cầu thị tràng; 2024H1 hải ngoại doanh thu 1.3 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 335%, tại đại lục địa khu dĩ ngoại phát hành liễu 《 tân ỷ thiên đồ long ký 》 ( việt nam ), 《 nạp tát lực khắc chi vương (OVERLORD)》 ( cảng úc đài địa khu ) đẳng; hậu tục công tư diệc kế hoa tại nhật bổn, âu mỹ, cảng úc đài đẳng quốc gia dữ địa khu phát hành 《 quái vật liên manh 》, tại hàn quốc phát hành 《OVERLORD》 đẳng, quan chú hải ngoại thị tràng thác triển tình huống. Trọng thị ưu chất IP giới trị, trì tục phú năng tân du nghiên phát. Công tư dữ thế kỷ hoa thông khai triển cổ quyền hợp tác, phong phú truyện kỳ IP thị tràng hoạt lực; đồng thời tự chủ phu hóa “Bách công linh” hòa “Tuế thời lệnh”, thông quá tích cực dẫn nhập IP, dĩ hoạch đắc “Đao kiếm thần vực” “Ma thần anh hùng truyện” “Cơ động chiến sĩ cảm đạt hệ liệt” đẳng tri danh IP thụ quyền, tịnh thành công thôi xuất 《 tân ỷ thiên đồ long ký 》《 cảm đạt tranh phong đối quyết 》 đẳng sản phẩm; lánh cư công tư quan phương công chúng hào phi lộ, công tư dữ thượng hải điện ảnh tương cộng đồng thôi xuất thủ cá IP hợp tác hạng mục — “Hắc miêu cảnh trường” chính bản thụ quyền du hí. Ưu chất IP hoạch thủ hữu vọng trì tục trợ lực hậu tục tân du nghiên phát. Doanh lợi dự trắc dữ đầu tư kiến nghị. Dự kế 2024-2026 niên quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 17.4 ức nguyên, 20.1 ức nguyên, 22.7 ức nguyên, đối ứng PE phân biệt vi 11 bội, 10 bội, 9 bội; công tư hạch tâm sản phẩm biểu hiện ổn kiện, truyện kỳ du hí kháng thật cơ bổn bàn, điệp gia trữ bị hạng mục phong phú, tân du thượng tuyến tăng lượng khả kỳ, duy trì “Mãi nhập” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Trọng điểm sản phẩm y lại phong hiểm, hành nghiệp chính sách xu nghiêm phong hiểm, kỹ thuật canh tân cập đào thái phong hiểm.

Thôi tiến la tập: 1 ) ] nghiệp tích bảo trì ổn kiện tăng trường, 24Q1 thật hiện doanh thu 7 ức nguyên, đồng bỉ +37%, quy mẫu tịnh lợi nhuận đồng tăng 44% chí 3.5 ức nguyên, phát triển cụ bị nhận tính; 2 ) chủ doanh nghiệp vụ phương diện, chinh đồ IP thủ du kháng thật chủ nghiệp cơ bổn bàn, 《 cầu cầu đại tác chiến 》 tạp vị hưu nhàn du hí tái đạo, điệp gia AI phú năng du hí nghiệp vụ công tác lưu, hậu tục biểu hiện khả kỳ; 3 ) tích cực hồi báo cổ đông, nghĩ mỗi 10 cổ phái phát hiện kim hồng lợi 0.8 nguyên ( hàm thuế ), tổng hợp trung kỳ dĩ phái phát đích hiện kim hồng lợi, 2023 niên độ hiện kim phân hồng hợp kế 4 ức nguyên. Chinh đồ IP lão thụ phát tân nha, lưu thủy biểu hiện ổn trung hữu thăng. Chinh đồ hệ liệt IP tân khoản kỳ hạm thủ du 《 nguyên thủy chinh đồ 》 thượng tuyến phát hành biểu hiện đột xuất, thượng tuyến thủ nguyệt lưu thủy du 3 ức, 23 niên lưu thủy siêu 15 ức, luy kế tân tiến dụng hộ sổ du 1500 vạn. Chinh đồ tái đạo diệc sơ bộ hoàn thành tiểu trình tự du hí đích bố cục, cụ thể lai khán, 《 vương giả chinh đồ 》 tiểu trình tự du hí dĩ vu 23 niên báo cáo kỳ mạt khải động trắc thí, tự 2024 niên 2 nguyệt trục bộ đề thăng mãi lượng đầu phóng lực độ, bài danh cập lưu thủy ổn trung hữu tiến. 《 nguyên thủy chinh đồ 》 tiểu trình tự du hí mục tiền dĩ điều ưu hoàn tất, hoặc tương tại 24 niên trung trọng điểm phát lực. 《 chinh đồ 2》 đẳng kỳ tha chinh đồ IP thủ du tiểu trình tự du hí nghiên phát diệc sơ bộ hoàn thành, hậu tục biểu hiện trị đắc quan chú. Tích cực ủng bão AI phát triển xu thế, sang tạo AI tân sinh sản lực. Căn cư quan phương phi lộ, báo cáo kỳ nội công tư dĩ lục tục đáp kiến nhất hệ liệt AI công cụ loại bình đài, bao hàm thị giác, ngữ âm, đại ngữ ngôn mô hình đẳng kỹ thuật phương hướng, phú năng sách hoa đẳng nghiệp vụ hoàn tiết, nghiên phát hiệu năng hiển trứ đề cao, nghiên vận thành bổn hàng đê. AI+ ngữ âm phương diện, công tư thôi xuất AI ngữ âm sinh thành bình đài bách linh, đề cung ngữ âm hợp thành dữ ngữ âm chuyển hoán kỹ thuật. AI+ đại mã phương diện, công tư thượng tuyến đại mã tằng AI đại mô hình —CodeBrain, thật hiện thật thời đại mã sinh thành, tịnh đề cung trí năng đại mã phiên dịch, giải thích, củ thác, trọng cấu đẳng công năng, phú năng khai phát hoàn tiết, bộ phân hạng mục đại mã nghiên phát hiệu suất đề thăng 30%-40%. Doanh lợi dự trắc dữ đầu tư kiến nghị. Dự kế 2024-2026 niên quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 14.6 ức nguyên, 16.4 ức nguyên, 18.6 ức nguyên, đối ứng động thái PE phân biệt vi 12 bội, 11 bội, 10 bội. Công tư tồn lượng du hí kháng thật cơ bổn bàn, AI phú năng đề tốc, khán hảo toàn niên ổn kiện tăng trường, ngã môn cấp dư công tư 2024 niên 15 bội PE, đối ứng mục tiêu giới 11.1 nguyên, thủ thứ phúc cái, cấp dư “Mãi nhập” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Trọng điểm hạng mục bất cập dự kỳ phong hiểm, hành nghiệp chính sách biến động phong hiểm, tân du hí khai phát dữ vận doanh phong hiểm.

Thôi tiến la tập: 1 ) nghiệp tích bảo trì khoái tốc tăng trường, căn cư 2023 niên nghiệp tích khoái báo phi lộ, 2023 niên thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 8.9 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 64.8%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận vi 8.3 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 87%; 2 ) chủ doanh nghiệp vụ phương diện, lạc thật song luân khu động chiến lược, vân đề cung cơ sở thiết thi, C đoan bố cục du hí, B đoan sổ tự hóa phú năng sản nghiệp đoan, “Du hí + kế toán cơ” hiệp đồng phát triển, tại AI tân khoa kỹ điệt đại thăng cấp bối cảnh hạ, hậu tục biểu hiện khả kỳ; 3 ) “Đài giai hình” tăng trường đại biểu công tư, du hí xuất hải long đầu, chủ lực SLG sản phẩm hải ngoại trường tuyến vận doanh kháng thật cơ bổn bàn, tân du thượng tuyến hữu vọng cống hiến tăng lượng nghiệp tích. SLG du hí xuất hải lĩnh quân giả, du hí nghiệp vụ trúc lao phát triển căn cơ. Công tư toàn tư tử công tư xác mộc du hí vi trung quốc du hí xuất hải đầu bộ hán thương, vị cư SensorTower2024 niên 1 nguyệt trung quốc thủ du phát hành thương toàn cầu thu nhập bảng đệ 8 danh, sản phẩm vu toàn cầu 150 đa cá quốc gia cập địa khu thượng tuyến, chủ yếu bao hàm trung quốc đại lục, bắc mỹ, âu châu, nhật bổn, hàn quốc, trung đông, nam mỹ đẳng. Quyền đầu du hí biểu hiện đột xuất, thượng tuyến 5 niên đích 《AgeofOrigins》 hòa thượng tuyến 8 niên đích 《WarandOrder》 ( 《 chiến hỏa dữ trật tự 》 ) lưỡng khoản SLG thủ du lưu thủy khúc tuyến ổn trung hữu thăng; kỳ trung 《AgeofOrigins》 ( 《 húc nhật chi thành 》 ) đích phó phí dụng hộ sổ lượng bảo trì thượng thăng xu thế, 2022 niên niên lưu thủy đạt 25.3 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 45%. Tại nghiên SLG sản phẩm trữ bị phong phú, trữ bị lưỡng khoản “SLG+ mô nghĩ kinh doanh” tân du, dự kế tương vu 2024 niên nội thượng tuyến, hậu tục thương nghiệp hóa trị đắc quan chú. Kế toán cơ nghiệp vụ sản phẩm củ trận bất đoạn ưu hóa, thôi tiến sổ tự hóa chuyển hình. Công tư nhuyễn kiện hòa tín tức phục vụ kỹ thuật nghiệp vụ hàm cái ICT vận doanh quản lý, tín tức an toàn, vân nghiệp vụ, nhân công trí năng cập vật liên võng / sang tân nghiệp vụ. Công tư đối ICT vận doanh sản phẩm trì tục điệt đại, tương truyện thống “IT+CT” đích ICT vận doanh thăng cấp vi “Sổ tự hóa tân IT” trí năng vận doanh. Nhân công trí năng nghiệp vụ tương NLP tự nhiên ngữ ngôn xử lý hạch tâm kỹ thuật thật tiễn vu trí năng khách phục, trí tuệ công an, trí tuệ chính vụ, trí năng thôi thu đẳng lĩnh vực. Tiệt chí 2022 niên mạt, công tư tại nhân công trí năng lĩnh vực dĩ thân thỉnh chuyên lợi 325 kiện, kỳ trung 313 kiện vi phát minh chuyên lợi, dĩ hoạch thụ quyền chuyên lợi 136 kiện, kỳ trung phát minh chuyên lợi 126 kiện. Công tư cơ vu “Transformer” kết cấu, vận dụng tự hữu NLP hệ liệt kỹ thuật, thôi xuất nhân công trí năng thôi thu giải quyết phương án “Thái nhạc tiểu thôi” bình đài. Sang tân nghiệp vụ 2022 niên thật hiện thu nhập 0.82 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 200%. Doanh lợi dự trắc dữ đầu tư kiến nghị. Dự kế 2023-2025 niên quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 8.9 ức nguyên, 10.2 ức nguyên, 11.5 ức nguyên, đối ứng PE phân biệt vi 21 bội, 18 bội, 16 bội. Công tư nghiệp vụ song luân khu động, du hí xuất hải biểu hiện lượng nhãn, chi xanh lợi nhuận cơ bổn bàn, đồng thời cống hiến nghiệp tích dữ cổ trị để; nhuyễn kiện phục vụ nghiệp vụ cống hiến nghiệp tích đạn tính dữ tiềm tại tân tăng trường điểm; căn cư SOTP cổ trị pháp, gia tổng khả đắc công tư mục tiêu thị trị vi 220.3 ức nguyên, đối ứng mục tiêu giới 11.23 nguyên, thủ thứ phúc cái, cấp dư “Mãi nhập” bình cấp, kiến nghị quan chú. Phong hiểm đề kỳ: Sang tân nghiệp vụ thị tràng lạc địa phong hiểm, hành nghiệp chính sách biến động phong hiểm, vị lai ICT hành nghiệp hoàn cảnh hòa vận doanh quản lý lĩnh vực cạnh tranh cách cục biến hóa đích phong hiểm, tân du hí khai phát dữ vận doanh phong hiểm.