1H24 công tư dự kế thật hiện tịnh lợi nhuận đồng bỉ tăng trường 40%-61%. Công tư phát bố 1H24 nghiệp tích dự tăng công cáo, dự kế 2024 niên thượng bán niên thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 2.75 ức nguyên đáo 3.15 ức nguyên (YoY+40.34%~60.75%), thật hiện khấu phi tịnh lợi nhuận 2.70 ức nguyên đáo 3.10 ức nguyên (YoY+40.30%~61.08%). Chủ yếu nguyên nhân bao quát 1 ) 1H24, hạ du nhu cầu chỉnh thể hồi noãn, công tư đính đan sung túc, gia thượng mộ đầu hạng mục sản năng thích phóng gia khoái, chỉnh thể sản năng lợi dụng suất đề thăng, đái động nghiệp tích tăng trường. 2 ) sản phẩm kết cấu tiến nhất bộ ưu hóa. Đề thăng tân năng nguyên khí xa, sổ cư trung tâm đẳng cao mao lợi sản phẩm chiêm bỉ đề thăng. 3 ) công tư kết toán hóa tệ dĩ mỹ nguyên cư đa, 1H24 nhân dân tệ đoái mỹ nguyên hối suất hạ điệt, sản sinh hối đoái thu ích. Công tư suất tiên bố cục khí xa thị tràng, sản phẩm dĩ cung ứng đặc tư lạp đẳng hạch tâm khách hộ. Tân năng nguyên xa điện động hóa, trí năng hóa đái động khí xa điện tử chiêm bỉ đề cao, khu động khí xa PCB lượng giới tề thăng. Công tư 2010 niên tức bố cục khí xa PCB nghiệp vụ, dĩ thật hiện hướng đặc tư lạp, bảo mã, đại chúng, bảo thời tiệp, khắc lai tư lặc, bôn trì, tiểu bằng, quảng khí, trường thành đẳng phẩm bài tân năng nguyên khí xa đích cung hóa. Công tư bất đoạn gia thâm hòa quốc tế khoa kỹ sản nghiệp lĩnh tiên khách hộ đích hợp tác, cai khách hộ tự 2019 niên khởi thành vi công tư tối đại đích khí xa chung đoan khách hộ, nghiệp vụ lượng cận niên bảo trì cao tốc tăng trường, công tư thị kỳ chủ yếu PCB cung ứng thương, vi kỳ đề cung hàm cái điện động xa tam điện lĩnh vực quan kiện linh bộ kiện sản phẩm, tịnh dĩ tiến nhập kỳ quang phục, trữ năng đẳng tân sản phẩm cung ứng liên. AI toán lực kiến thiết tiến nhập tân giai đoạn, chung đoan hán thương kiến thiết tự dụng toán lực trung tâm. Tùy trứ AI sang tân đích lãng triều tịch quyển trí năng chung đoan, trí năng giá sử lĩnh vực dã tương nghênh lai AI phú năng, đặc tư lạp đề xuất tự nghiên siêu cấp kế toán cơ hệ thống hạng mục. Công tư tòng 2020 niên khai thủy phối hợp nghiên phát hòa trắc thí, 23 niên cai hạng mục chính thức lượng sản. Cai hạng mục vi công tư tích luy liễu AI phục vụ khí tương quan PCB sản phẩm đích thành công sinh sản kinh nghiệm, mục tiền công tư tại vân đoan sổ cư trung tâm cao đa tằng siêu đê tổn háo phục vụ khí PCB phương diện dĩ thật hiện 24 tằng siêu đê tổn háo phục vụ khí hòa 5G thông tín loại PCB đích lượng sản, 28 tằng sản phẩm dã dĩ kinh cụ bị chế tạo năng lực, nhi thả tại cao đa tằng PCB chế tác trung ứng dụng liễu tinh mật HDI hòa truyện thống cao đa tằng hỗn áp kỹ thuật, siêu chuẩn tằng gian đối vị thiên soa quản khống kỹ thuật, cao tinh chuẩn bối toản kỹ thuật, cao tần tín hào đặc tính hòa tổn háo khống chế kỹ thuật đẳng. Khoách sản trục bộ lạc địa, mãn túc hành nghiệp thượng hành nhu cầu. Công tư vu 2020 niên trù hoa liễu niên sản 300 vạn bình phương mễ tuyến lộ bản tân kiến hạng mục, phân tam kỳ khai phát, kỳ trung hạng mục nhất kỳ đối ứng sản năng 100 vạn bình mễ; hạng mục nhị kỳ đối ứng 150 vạn bình mễ, thông quá hướng đặc định đối tượng phát hành cổ phiếu đích phương thức mộ tập tư kim kiến thiết, tư kim dĩ vu 2024 niên 3 nguyệt đáo vị; hạng mục tam kỳ đối ứng sản năng vi 50 vạn bình phương mễ, tương án chiếu khách hộ đính đan nhu cầu thôi tiến. Tại hạng mục chỉnh thể đạt sản hậu, công tư hạc sơn bổn bộ đích sản năng tương đề thăng chí 700 vạn bình phương mễ. Doanh lợi dự trắc dữ cổ trị: Thủ thứ phúc cái, cấp dư “Ưu vu đại thị” bình cấp. Ngã môn dự kế công tư 2024-26 niên doanh thu phân biệt vi 53.1/63.6/71.2 ức nguyên (+17.5%/19.8%/12.0%), đối ứng quy mẫu tịnh lợi nhuận 5.9/7.3/8.2 ức nguyên (+19.7%/23.3%/12.7%), tham khảo khả bỉ công tư cổ trị, cấp dư công tư 24 niên 26-28xPE, đối ứng cổ giới 28.6-30.8 nguyên, tương đối mục tiền cổ giới hữu 30%-40% dật giới không gian. Phong hiểm đề kỳ: Khách hộ thác triển bất cập dự kỳ, địa duyên chính trị ác hóa phong hiểm, tịnh cấu cập thương dự giảm trị đích phong hiểm.

1H24 công tư quy mẫu tịnh lợi nhuận đồng bỉ tăng trường 110%-130%. Công tư phát bố 2024 niên bán niên độ nghiệp tích dự cáo, 1H24 quy mẫu tịnh lợi nhuận 2.01-2.21 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 110%-130%, khấu phi hậu tịnh lợi nhuận 1.81-2.01 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 166%-194%. 1H24 phi kinh thường tính tổn ích ước 2000 vạn nguyên, chủ yếu thị chính phủ bổ trợ ảnh hưởng, khứ niên đồng kỳ phi kinh thường tính tổn ích 2773 vạn nguyên. Thụ quốc nội bán đạo thể cập OLED hiển kỳ diện bản hành nghiệp hạ du giá động suất dĩ cập công tư sản phẩm thị chiêm suất hiển trứ đề thăng đích ảnh hưởng, 1H24 công tư quang điện bán đạo thể bản khối nghiệp vụ thật hiện doanh thu 6.4 ức nguyên, doanh thu chiêm bỉ do 2023 niên đích 32% đề thăng chí 42%. Đả ấn phục ấn thông dụng háo tài nghiệp vụ ổn bộ phát triển, 1H24 doanh thu 8.8 ức nguyên, đồng bỉ lược tăng. Công tư thông quá hàng bổn tăng hiệu, sản phẩm kết cấu ưu hóa đẳng đa phương diện chính sách đề thăng sản phẩm mao lợi suất, kháng thật công tư đích cạnh tranh lực. 1H24CMP phao quang điếm doanh thu đồng bỉ tăng trường 100%, CMP phao quang dịch, thanh tẩy dịch nghiệp vụ khoái tốc thượng lượng. 1H24 công tư CMP phao quang điếm nghiệp vụ thật hiện doanh thu 3.0 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 100.3%, 2Q24CMP phao quang điếm nghiệp vụ doanh thu 1.64 ức nguyên ( YoY +92.77%, QoQ +21.93% ), CMP phao quang điếm doanh thu tăng tốc khoái, sản phẩm hạch tâm thượng du nguyên tài liêu lượng sản tự chủ hóa, cố định thành bổn than bạc, tịnh lợi nhuận đồng bỉ tăng trường. 1H24CMP phao quang dịch, thanh tẩy dịch nghiệp vụ thật hiện doanh thu 0.77 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 190.87%, 2Q24CMP phao quang dịch, thanh tẩy dịch nghiệp vụ doanh thu 4079 vạn nguyên ( YoY +179.13%, QoQ +13.56% ). Bán đạo thể hiển kỳ tài liêu doanh thu đồng bỉ cao tốc tăng trường, kỳ tha tân tài liêu nghiệp vụ trì tục thôi tiến khách hộ nghiệm chứng. 1H24 công tư YPI, PSPI đẳng bán đạo thể hiển kỳ tài liêu tiêu thụ thu nhập 1.68 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 234.56%, 2Q24 tiêu thụ thu nhập 9825 vạn nguyên ( YoY +163.69%, QoQ +39.93% ), hiển kỳ tài liêu khoái tốc thượng lượng tiến nhất bộ gia cường công tư doanh lợi năng lực. Công tư bán đạo thể tiên tiến phong trang tài liêu cập tinh viên quang khắc giao đẳng kỳ tha tân tài liêu nghiệp vụ tại khách hộ đoan nghiệm chứng trì tục thôi tiến, tiến triển phù hợp công tư dự kỳ. Đầu tư kiến nghị: Ngã môn duy trì công tư doanh lợi dự trắc, dự kế công tư 2024-2026 niên doanh thu đồng bỉ tăng trường 22.8%/15.4%/13.5% chí 32.76/37.82/42.92 ức nguyên, quy mẫu tịnh lợi nhuận đồng bỉ tăng trường 99.7%/35.6%/22.2% chí 4.43/6.01/7.34 ức nguyên, đối ứng 2024-2026 niên PE vi 46.8/34.5/28.3 bội, duy trì “Ưu vu đại thị” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Hạ du nhu cầu bất cập dự kỳ; tân nghiệp vụ thác triển bất cập dự kỳ.

Sự hạng: Công tư công cáo: Công tư nghĩ dĩ hiện kim phương thức thu cấu tịch duệ khoa kỹ trực tiếp trì hữu đích mạch ca ân 62.68% đích cổ phân, nghĩ dĩ hiện kim phương thức thu cấu tịch duệ khoa kỹ thông quá thượng hải lai duệ gian tiếp trì hữu mạch ca ân 5.60% đích cổ phân, hợp kế thu cấu mạch ca ân 68.28% đích cổ phân, thu cấu đối giới hợp kế ước 6.83 ức nguyên; nghĩ dĩ hiện kim phương thức thu cấu chu kiếm vũ, khương kiệt sở trì thượng hải lai duệ xuất tư tổng ngạch đích 13.51% đích tài sản phân ngạch ( đối ứng sở trì mạch ca ân 2.37% đích cổ phân ), nghĩ dĩ hiện kim phương thức thu cấu phương tuấn, ngụy thế trung sở trì thượng hải lưu từ xuất tư tổng ngạch đích 43.82% đích tài sản phân ngạch ( đối ứng sở trì mạch ca ân 8.66% đích cổ phân ), thu cấu đối giới hợp kế ước 1.10 ức nguyên. Bổn thứ giao dịch hoàn thành hậu, công tư tương trực tiếp cập gian tiếp trì hữu mạch ca ân 79.31% đích cổ phân, mạch ca ân tương nạp nhập công tư hợp tịnh báo biểu phạm vi. Mạch ca ân 2024-2026 niên thừa nặc tịnh lợi nhuận phân biệt vi 3912 vạn nguyên, 5154 vạn nguyên, 7568 vạn nguyên. Quốc tín điện tử quan điểm: Công tư dữ mạch ca ân tại sản phẩm, kỹ thuật, thị tràng cập khách hộ, cung ứng liên đẳng phương diện cụ hữu nghiệp vụ hiệp đồng cơ sở, thị công tư cơ vu tụ tiêu chủ nghiệp phát triển tố xuất đích tịnh cấu quyết sách, hữu trợ vu công tư vi nhiễu hạ du hạch tâm ứng dụng tràng cảnh bất đoạn phong phú sản phẩm phẩm loại, đề cao hạch tâm cạnh tranh lực. 1 ) sản phẩm phương diện, mạch ca ân từ biên mã, từ khai quan đẳng từ truyện cảm khí sản phẩm dữ công tư hiện hữu đích từ truyện cảm khí sản phẩm hình thành hỗ bổ, hữu trợ vu hoàn thiện công tư từ truyện cảm khí đích sản phẩm giải quyết phương án; 2 ) kỹ thuật phương diện, công tư tương lợi dụng mạch ca ân bình diện hoắc nhĩ, thùy trực hoắc nhĩ, từ trở hiệu ứng đẳng đa chủng từ cảm ứng kỹ thuật, tích cực chỉnh hợp song phương đích nghiên phát tư nguyên, tăng cường công tư chỉnh thể đích kỹ thuật thật lực hòa sản phẩm cạnh tranh lực; 3 ) thị tràng cập khách hộ phương diện, công tư dữ mạch ca ân tương sung phân phát huy các tự đích thị tràng hòa khách hộ ưu thế, xúc tiến thị tràng dữ khách hộ hiệp đồng, tiến nhất bộ đề thăng công tư tại từ truyện cảm khí lĩnh vực đích thị tràng phúc cái độ hòa chiêm hữu suất; 4 ) cung ứng liên phương diện, thông quá cung ứng liên tư nguyên chỉnh hợp, phát huy quy mô hiệu ứng, hữu trợ vu tiến nhất bộ đề thăng nguyên tài liêu thải cấu thành bổn ưu thế. Mạch ca ân chỉnh thể cổ trị vi 10 ức nguyên, đối ứng 2023 niên thu nhập 3 ức nguyên đích PS vi 3.33 bội, đối ứng 2023 niên tịnh lợi nhuận 1883.83 vạn nguyên đích PE vi 53 bội, đối ứng 2024 niên thừa nặc tịnh lợi nhuận 3912 vạn nguyên đích PE vi 26 bội. Ngã môn duy trì công tư nghiệp tích dự trắc, dự kế 2024-2026 niên thu nhập phân biệt vi 18.68/24.32/29.75 ức nguyên, quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi -1.72/+0.81/+1.91 ức nguyên, đối ứng 2024 niên 6 nguyệt 21 nhật cổ giới đích PS phân biệt vi 9.0/6.9/5.6x. Thu cấu mạch ca ân thị công tư cơ vu tụ tiêu chủ nghiệp phát triển tố xuất đích tịnh cấu quyết sách, hữu lợi vu chỉnh hợp song phương đích sản phẩm, kỹ thuật, thị tràng cập khách hộ, cung ứng liên đẳng tư nguyên, tương tăng cường công tư tại từ truyện cảm khí lĩnh vực đích cạnh tranh lực, duy trì “Ưu vu đại thị” bình cấp. Bình luận: Mạch ca ân chuyên chú vu dĩ từ điện cảm ứng kỹ thuật hòa trí năng vận động khống chế vi cơ sở đích hỗn hợp tín hào tâm phiến thượng hải mạch ca ân vi điện tử cổ phân hữu hạn công tư thành lập vu 2009 niên, thị tòng trung khoa viện thượng hải vi hệ thống sở phu hóa xuất lai đích cao khoa kỹ xí nghiệp, tổng bộ vị vu thượng hải, tại thâm quyến, trọng khánh, võ hán, hàn quốc đẳng địa thiết hữu tử công tư hòa bạn sự xử. Công tư chuyên chú vu dĩ từ điện cảm ứng kỹ thuật hòa trí năng vận động khống chế vi cơ sở đích hỗn hợp tín hào tâm phiến nghiên phát, sinh sản hòa tiêu thụ, mục tiền chủ yếu sản phẩm vi từ truyện cảm khí tâm phiến, dĩ hình thành từ khai quan nghiệp vụ, điện lưu / tuyến tính hoắc nhĩ nghiệp vụ hòa từ biên mã nghiệp vụ tam đại nghiệp vụ tuyến, vi công nghiệp, khí xa, tiêu phí đẳng lĩnh vực chúng đa khách hộ đề cung vị trí, tốc độ, giác độ, trí năng giao thông lĩnh vực, mạch ca ân đích khí xa cấp từ tính truyện cảm khí IC toàn bộ thải dụng AEC-Q100 trắc thí bình cổ tiêu chuẩn, tịnh trục bộ tham chiếu ISO26262 thiết kế bình cổ tiêu chuẩn, sản phẩm ứng dụng hàm cái tòng khinh tiện trợ lực tự hành xa đáo nhiên du cơ xa, tân năng nguyên khí xa đẳng lục thượng giao thông hành nghiệp, khả dụng vu phát động cơ, tân năng nguyên động lực điện cơ, để bàn khống chế, xa thân, nhiệt quản lý hệ thống, OBC, EPS đẳng.