Tấn khống môi nghiệp vu 2024 niên 4 nguyệt 26 nhật phát bố 2023 niên báo cập 2024 nhất quý độ báo cáo: 2023 niên công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 153.42 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 4.60%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 33.01 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 8.27%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận 31.56 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 5.87%; kinh doanh hoạt động sản sinh đích hiện kim lưu lượng tịnh ngạch vi 61.69 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 9.41%. Cơ bổn mỗi cổ thu ích 1.97 nguyên, đồng bỉ tăng trường 8.24%; gia quyền bình quân ROE vi 20.89%, đồng bỉ giảm thiếu 2.14pct. 2023Q4 công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 40.87 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 24.13%, hoàn bỉ tăng trường 7.47%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 11.36 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 435.53%, hoàn bỉ tăng trường 45.93%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận 10.35 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 336.11%, hoàn bỉ tăng trường 32.99%; cơ bổn mỗi cổ thu ích 0.68 nguyên, đồng bỉ tăng trường 440.00%, hoàn bỉ tăng trường 44.68%. 2024Q1 công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 36.58 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 1.53%, hoàn bỉ giảm thiếu 10.49%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 7.80 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 9.77%, hoàn bỉ giảm thiếu 31.34%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận 7.84 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 10.26%, hoàn bỉ giảm thiếu 24.26%; cơ bổn mỗi cổ thu ích 0.47 nguyên, đồng bỉ tăng trường 11.90%, hoàn bỉ giảm thiếu 30.88%. Môi thán nghiệp vụ: Q1 môi thán sản phẩm kết cấu cải thiện, đề thăng chỉnh thể doanh lợi năng lực. 2023 niên công tư thật hiện nguyên môi sản lượng 3469 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 5.75%; thương phẩm môi tiêu lượng 3010 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 10.21%; bình quân tiêu thụ giới cách 495.69 nguyên / đốn, đồng bỉ giảm thiếu 13.73%; bình quân tiêu thụ thành bổn vi 243.82 nguyên / đốn, đồng bỉ giảm thiếu 13.03%; đan vị mao lợi nhuận vi 251.86 nguyên / đốn, đồng bỉ giảm thiếu 14.39%. 2024Q1 công tư thật hiện nguyên môi sản lượng 845 vạn đốn ( đồng bỉ -0.89%, hoàn bỉ -8.83% ); thương phẩm môi tiêu lượng 695 vạn đốn ( đồng bỉ -0.62%, hoàn bỉ -12.64% ); bình quân tiêu giới 509.83 nguyên / đốn ( đồng bỉ -2.27%, hoàn bỉ +2.00% ). Ngã môn dự kế nhất quý độ tiêu thụ kết cấu đích cải thiện, đề thăng liễu môi thán bản khối chỉnh thể doanh lợi năng lực. Tháp sơn môi quáng: Sản tiêu lượng đồng bỉ song tăng. 2023 niên tháp sơn môi quáng thật hiện nguyên môi sản lượng 2650 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 5.04%; thương phẩm môi tiêu lượng vi 2283 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 10.46%; đan vị giới cách vi 570.5 nguyên / đốn, đồng bỉ giảm thiếu 13.11%; đan vị tiêu thụ thành bổn vi 267.2 nguyên / đốn, đồng bỉ giảm thiếu 11.25%; đan vị mao lợi nhuận vi 303.3 nguyên / đốn, đồng bỉ giảm thiếu 14.68%. 2024Q1 tháp sơn môi quáng thật hiện nguyên môi sản lượng vi 676.8 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 2.82%; thương phẩm môi tiêu lượng vi 531.1 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 5.25%. Sắc liên môi quáng: 2024Q1 sản tiêu lượng đồng bỉ hạ hoạt. 2023 niên sắc liên môi quáng thật hiện nguyên môi sản lượng vi 819 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 21.66%; thương phẩm môi tiêu lượng vi 712 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 23.95%; đan vị giới cách vi 255.9 nguyên / đốn, đồng bỉ giảm thiếu 13.84%; đan vị tiêu thụ thành bổn vi 164.7 nguyên, đồng bỉ tăng trường 6.43%; đan vị mao lợi nhuận vi 28.8 nguyên / đốn, đồng bỉ giảm thiếu 35.89%. 2024Q1 sắc liên môi quáng thật hiện nguyên môi sản lượng vi 168 vạn đốn, đồng bỉ giảm thiếu 13.48%; thương phẩm môi tiêu lượng vi 164 vạn đốn, đồng bỉ giảm thiếu 12.60%. Hiện kim phân hồng bỉ lệ 40.06%, trắc toán cổ tức suất 4.97%. 2024 niên 4 nguyệt 26 nhật phát bố 《2023 niên độ lợi nhuận phân phối phương án công cáo 》, 2023 niên độ nghĩ phái phát hiện kim hồng lợi kim ngạch 13.22 ức nguyên, hiện kim cổ lợi vi 0.79 nguyên, hiện kim phân hồng bỉ lệ đạt đáo 40.06%. Dĩ 2024 niên 4 nguyệt 30 nhật thu bàn giới 15.89 nguyên, trắc toán cổ tức suất đạt đáo 4.97%. Doanh lợi dự trắc, cổ trị cập đầu tư bình cấp: Khảo lự tấn khống môi nghiệp sản tiêu duy trì giác cao thủy bình, ngã môn thượng điều 2024-2025 niên doanh lợi dự trắc, dự kế 2024-2026 niên doanh nghiệp thu nhập phân biệt vi 162.01, 166.19, 168.81 ức nguyên, thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 34.31, 36.25, 37.67 ức nguyên ( 2024-2025 niên nguyên dự trắc trị vi 28.46, 30.02 ức nguyên, tân tăng 2026 niên dự trắc trị ), mỗi cổ thu ích phân biệt vi 2.05, 2.17, 2.25 nguyên, đương tiền cổ giới 15.89 nguyên, đối ứng 2024-2026 niên PE phân biệt vi 7.8X/7.3X/7.1X, duy trì “Mãi nhập” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Môi thán giới cách đại phúc hạ điệt, chính sách càn nhiễu phong hiểm, tư sản chú nhập không gian bất cập dự kỳ, nghiên báo sử dụng tín tức sổ cư canh tân bất cập thời phong hiểm.

4 nguyệt 26 nhật, tấn khống môi nghiệp phát bố 2023 niên niên báo cập 2024 niên nhất quý báo: 2023 niên công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 153.4 ức nguyên, đồng bỉ -4.6%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 33.0 ức nguyên, đồng bỉ +8.3%; khấu phi hậu quy mẫu tịnh lợi nhuận 31.6 ức nguyên, đồng bỉ +5.9%. Cơ bổn mỗi cổ thu ích 1.97 nguyên, đồng bỉ +8.2%. Gia quyền bình quân tịnh tư sản thu ích suất 20.89%, đồng bỉ giảm thiếu 2.17 cá bách phân điểm. Phân quý độ lai khán, 2023 niên đệ tứ quý độ, công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 40.9 ức nguyên, hoàn bỉ +7.5%, đồng bỉ +24.1%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 11.4 ức nguyên, hoàn bỉ +45.9%, đồng bỉ nữu khuy; khấu phi hậu quy mẫu tịnh lợi nhuận 10.4 ức nguyên, hoàn bỉ +33.0%, đồng bỉ nữu khuy. 2024 niên đệ nhất quý độ, công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 36.6 ức nguyên, hoàn bỉ -10.5%, đồng bỉ -1.5%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 7.8 ức nguyên, hoàn bỉ -31.3%, đồng bỉ +9.8%; khấu phi hậu quy mẫu tịnh lợi nhuận 7.8 ức nguyên, hoàn bỉ -24.3%, đồng bỉ +10.3%. Đầu tư yếu điểm: 2023Q4 nghiệp tích biến động chủ yếu do vu doanh nghiệp thành bổn hạ hàng ( hoàn bỉ -5.1 ức nguyên, đồng bỉ -8.2 ức nguyên ) thả liên doanh xí nghiệp đầu tư thu ích tăng gia ( hoàn bỉ +1.5 ức nguyên, đồng bỉ +4.5 ức nguyên ). Lánh ngoại công tư tháp sơn quáng 2023 niên kiến thiết công trình hòa khai phát công trình toàn bộ do tháp sơn môi quáng viên công độc lập hoàn thành, nghiên phát nhân viên tương ứng tăng gia, nghiên phát hạng mục tăng đa đạo trí nghiên phát phí dụng tăng phúc minh hiển, 2023Q4 nghiên phát phí dụng đồng bỉ tăng gia 2.4 ức nguyên chí 3.0 ức nguyên. 2024Q1 môi giới đồng bỉ vi hàng, quản lý phí dụng, tài vụ phí dụng đẳng quân hữu minh hiển hạ hàng, thôi động lợi nhuận đề thăng. Sản tiêu: Sản tiêu tăng trường minh hiển. 2023 niên công tư thật hiện nguyên môi sản lượng 3469 vạn đốn, đồng bỉ +5.7%; thương phẩm môi tiêu lượng 3010 vạn đốn, đồng bỉ +10.2%. Kỳ trung tháp sơn quáng nguyên môi sản lượng 2650 vạn đốn, đồng bỉ +5.0%, thương phẩm môi tiêu lượng 2283 vạn đốn, đồng bỉ +10.5%; sắc liên quáng hạch tăng hậu thật hiện mãn sản, 2023 niên nguyên môi sản lượng 819 vạn đốn, đồng bỉ +21.7%, thương phẩm môi tiêu lượng 713 vạn đốn, đồng bỉ +23.9%, sản tiêu lượng quân hữu minh hiển đề thăng. 2023Q4 công tư thật hiện nguyên môi sản lượng 927 vạn đốn, hoàn bỉ +10.2%, đồng bỉ +5.6%, thương phẩm môi tiêu lượng 796 vạn đốn, hoàn bỉ +4.0%, đồng bỉ +17.3%. 2024Q1 công tư thật hiện nguyên môi sản lượng 845 vạn đốn, hoàn bỉ -8.8%, đồng bỉ -0.9%, thương phẩm môi tiêu lượng 695 vạn đốn, hoàn bỉ -12.6%, đồng bỉ -0.6%, kỳ trung tháp sơn quáng nguyên môi sản lượng 677 vạn đốn, thương phẩm môi tiêu lượng 531 vạn đốn; sắc liên quáng nguyên môi sản lượng 168 vạn đốn, thương phẩm môi tiêu lượng 164 vạn đốn. Giới cách cập thành bổn: Giới cách, thành bổn quân hữu hạ hàng. 2023 niên công tư môi thán bình quân thụ giới vi 496 nguyên / đốn, đồng bỉ -13.7%, kỳ trung tháp sơn quáng tiêu thụ quân giới 570 nguyên / đốn, đồng bỉ -13.1%; sắc liên quáng quân giới 256 nguyên / đốn, đồng bỉ -13.8%. 2023 niên công tư môi thán bình quân thành bổn 244 nguyên / đốn, đồng bỉ -13.0%, kỳ trung tháp sơn quáng bình quân thành bổn 267 nguyên / đốn, đồng bỉ -11.2%, sắc liên quáng bình quân thành bổn 165 nguyên / đốn, đồng bỉ +6.4%. 2023Q4 hòa 2024Q1 tiêu thụ quân giới phân biệt vi 500 nguyên / đốn hòa 510 nguyên / đốn, trì tục đề thăng. Hiện kim sung túc, phụ trái áp hàng. Công tư trướng diện hiện kim sung túc, tiệt chí 2024 niên nhất quý độ mạt, nhưng hữu hóa tệ tư kim 161 ức nguyên, giác 2023 niên mạt tăng gia 9 ức nguyên; đồng thời công tư trì tục thôi tiến áp hàng phụ trái, tư sản phụ trái suất do 2023 niên mạt đích 35% tiến nhất bộ hàng đê chí 33%, tư sản chất lượng trì tục cải thiện. Phân hồng: Hiện kim phân hồng 40%, cổ tức suất 5.3%. Công tư nghĩ phái phát hiện kim hồng lợi 0.79 nguyên / cổ ( hàm thuế ), cộng kế phân hồng 13.2 ức nguyên, chiêm quy mẫu tịnh lợi nhuận đích 40%, dĩ 4 nguyệt 26 nhật thu bàn giới kế toán, cổ tức suất vi 5.3%. Doanh lợi dự trắc dữ cổ trị: Dự kế công tư 2024-2026 niên doanh nghiệp thu nhập phân biệt vi 160.88/164.01/165.61 ức nguyên, quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 35.05/36.62/37.42 ức nguyên, đồng bỉ +6/+4/+2%; EPS phân biệt vi 2.09/2.19/2.24 nguyên, đối ứng đương tiền cổ giới PE vi 7.13/6.83/6.68 bội. Khảo lự công tư quáng tỉnh quy mô đại, thành bổn đê, hiện kim sung túc, tư sản chất lượng trì tục cải thiện, đồng thời tập đoàn quáng tỉnh nhưng hữu chú nhập dự kỳ, quy mô nhưng hữu tăng trường không gian. Duy trì “Mãi nhập” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: ( 1 ) hạ du nhu cầu bất cập dự kỳ phong hiểm; ( 2 ) an toàn sinh sản phong hiểm; ( 3 ) chính sách giam quản lực độ siêu dự kỳ phong hiểm; ( 4 ) tập đoàn tư sản chú nhập tiến độ bất cập dự kỳ phong hiểm; ( 5 ) nghiên cứu báo cáo sử dụng đích sổ cư hoặc tư liêu canh tân bất cập thời phong hiểm.

Lượng tăng phí giảm trí nghiệp tích cải thiện, tư sản chú nhập trị đắc kỳ đãi, duy trì “Mãi nhập” bình cấp công tư phát bố tam quý báo, 2023 tiền tam quý độ thật hiện doanh nghiệp thu nhập 112.6 ức nguyên, đồng bỉ -12.0%, thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 21.6 ức nguyên, đồng bỉ -36.0%; đan Q3 lai khán, công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 38.0 ức nguyên, đồng bỉ -3.1%, hoàn bỉ +1.7%; thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 7.8 ức nguyên, đồng bỉ -26.2%, hoàn bỉ +15.4%. Ngã môn duy trì doanh lợi dự trắc bất biến, dự kế 2023-2025 niên quy mẫu tịnh lợi nhuận vi 27.9/29.8/31.5 ức nguyên, đồng bỉ -8.3%/+6.8%/5.8%; EPS vi 1.67/1.78/1.88 nguyên, đối ứng đương tiền cổ giới PE vi 6.7/6.3/5.9 bội. Công tư bối kháo tấn năng khống cổ tập đoàn, căn cư sơn tây quốc cải chính sách, tập đoàn ưu chất tư sản tồn tại chú nhập dự kỳ, ngoại diên thành trường không gian quảng khoát. Duy trì “Mãi nhập” bình cấp. Tiêu lượng hồi thăng & phí dụng giảm thiếu đái động nghiệp tích hoàn bỉ cải thiện, sản năng tăng chí 3510 vạn đốn / niên công tư 2023 tiền tam quý độ thật hiện môi thán sản lượng 2542 vạn đốn, đồng bỉ +5.8%, thật hiện môi thán tiêu lượng 2214 vạn đốn, đồng bỉ +7.9%; đan Q3 lai khán, môi thán sản lượng vi 841 vạn đốn, hoàn bỉ -0.8%, môi thán tiêu lượng 765 vạn đốn, hoàn bỉ +2.1%. Giới cách phương diện, 2023 đệ tam quý độ thị tràng môi giới diên tục hạ hành, công tư đốn môi thụ giới vi 475 nguyên / đốn, hoàn bỉ -2.8%. Phí dụng phương diện chủ yếu tăng lợi hạng: Đan tam quý độ quản lý phí dụng suất vi 2.99%, hoàn bỉ hạ hoạt 1.61 cá bách phân điểm; thuế kim cập phụ gia suất vi 7.21%, hoàn bỉ hạ hoạt 0.88 cá bách phân điểm; thử ngoại nhị quý độ tư sản cập tín dụng giảm trị cộng kế 9142 vạn nhi tam quý độ vô kế đề. 2022 niên 9 nguyệt công tư phát bố công cáo: Khống cổ tử công tư nội mông cổ đồng môi ngạc nhĩ đa tư quáng nghiệp đầu tư hữu hạn công tư sắc liên nhất hào môi quáng tiếp đáo nội mông cổ tự trị khu năng nguyên cục quan vu sản năng hạch tăng đích phê phục. Chí thử, công tư sắc liên nhất hào môi quáng sinh sản năng lực do 500 vạn đốn / niên hạch tăng chí 800 vạn đốn / niên, công tư hạch định tổng sản năng đề thăng chí 3510 vạn đốn / niên. Hạch tăng hậu sắc liên môi quáng 2023 thượng bán niên thật hiện sản tiêu lượng phân biệt vi 387/357 vạn đốn, đồng bỉ +22.6%/+28.6%. Tập đoàn thiêm thự đồng nghiệp cạnh tranh hiệp nghị giải quyết phương án, tư sản chú nhập trị đắc kỳ đãi 2022 niên 4 nguyệt 29 nhật, công tư phát bố 《 quan vu tị miễn đồng nghiệp cạnh tranh đích giải quyết phương án cập thiêm thự tương quan hiệp nghị đích công cáo 》, cường điều “Đối bảo lưu môi thán tư sản, môi nghiệp tập đoàn / tấn năng khống cổ tập đoàn tương thải thủ tích cực hữu hiệu thố thi, xúc sử cai đẳng tư sản tẫn khoái mãn túc hoặc đạt đáo chú nhập thượng thị công tư điều kiện ( bao quát đãn bất hạn vu: Sản quyền thanh tích, thủ tục hợp quy hoàn chỉnh, tư nguyên ưu chất, thu ích suất bất đê vu thượng thị công tư đồng loại tư sản đẳng ), tịnh tại mãn túc chú nhập thượng thị công tư điều kiện chi nhật khởi lưỡng niên nội, thải dụng thích thời chú nhập, chuyển nhượng khống chế quyền hoặc xuất thụ đẳng phương thức, khải động trục bộ tương tương quan tư sản toàn bộ trí nhập tấn khống môi nghiệp đích trình tự.” Mục tiền tập đoàn môi thán sản năng cận 4 ức đốn / niên, công tư hạch định sản năng cận 3510 vạn đốn / niên, ưu chất tư sản tồn tại chú nhập dự kỳ, công tư sản năng cụ bị giác đại đề thăng không gian. Phong hiểm đề kỳ: Kinh tế tăng tốc hạ hành, tư sản chứng khoán hóa tiến độ bất cập dự kỳ, môi thán giới cách đại phúc hạ điệt.

Tấn năng khống cổ môi nghiệp tập đoàn kỳ hạ thượng thị bình đài, nhưng hữu tư sản chú nhập dự kỳ. Tấn khống môi nghiệp thị tấn năng khống cổ môi nghiệp tập đoàn kỳ hạ môi thán thượng thị bình đài, tiệt chỉ 2023 niên 9 nguyệt để, tập đoàn trì cổ 57.46%, thật tế khống chế nhân vi sơn tây tỉnh quốc tư ủy. Tập đoàn chủ yếu phụ trách kinh doanh tấn năng khống cổ tập đoàn hạ chúc đích môi thán nghiệp vụ, tiệt chí 2022 niên để, tấn năng khống cổ tập đoàn hợp kế sản năng ước 4.5 ức đốn, tấn năng khống cổ môi nghiệp tập đoàn hợp kế sản năng 2.42 ức đốn. Tập đoàn tư sản chứng khoán hóa suất đê, vị lai nhưng hữu tư sản chú nhập dự kỳ. Nghiệp tích hoàn bỉ cải thiện. 2022 niên công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 160.8 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 12%, quy chúc vu thượng thị công tư cổ đông tịnh lợi nhuận 30.4 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 35%, khấu phi hậu quy chúc vu thượng thị công tư cổ đông tịnh lợi nhuận 29.8 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 33%. 2023 niên Q1/Q2/Q3 thật hiện doanh nghiệp thu nhập 37/37/38 ức nguyên, quy chúc vu mẫu công tư cổ đông tịnh lợi nhuận 7.1/6.8/7.8 ức nguyên, tam quý độ nghiệp tích hoàn bỉ cải thiện minh hiển. Quáng tỉnh quy mô đại, thành bổn đê. Tiệt chí 2022 niên để, công tư hạ hạt 2 tọa quáng tỉnh, phân biệt vi tháp sơn quáng ( 2650 vạn đốn / niên ) hòa sắc liên quáng ( 800 vạn đốn / niên ), hợp kế sản năng 3450 vạn đốn, chủ sản động lực môi, dụng vu điện lực, kiến tài đẳng hành nghiệp. Lánh ngoại công tư tham cổ đồng hân quáng ( 1600 vạn đốn ), trì cổ 32%. Khảo lự tham cổ đồng hân môi quáng hậu, công tư quyền ích sản năng hợp kế đạt đáo 2828 vạn đốn. Tháp sơn quáng thị công tư chủ yếu đích sản lượng hòa lợi nhuận lai nguyên, quáng tỉnh quy mô đại, thành bổn đê, cạnh tranh lực cường. 2022 niên tháp sơn, sắc liên hòa đồng hân quáng phân biệt thật hiện tịnh lợi nhuận 43.09, 3.27, 14.97 ức nguyên, 2023 niên thượng bán niên phân biệt vi 18.1, 2.2, 6.1 ức nguyên. Trì tục ưu hóa phụ trái, áp đê tư sản phụ trái suất. Tiệt chí 2023 niên 9 nguyệt để, công tư tư sản phụ trái suất vi 37.5%, hữu tức phụ trái quy mô do 2022 niên để đích 98.5 ức nguyên, áp hàng chí 54.5 ức nguyên. Nhi tư bổn khai chi duy trì tại tương đối giác đê thủy bình, tư kim áp lực tiểu. Doanh lợi dự trắc dữ cổ trị: Cơ vu đối trường kỳ môi thán giới cách đích phán đoạn, ngã môn điều chỉnh công tư 2024-2025 niên doanh lợi dự trắc, dự kế 2023-2025 niên quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 28.99/36.76/41.03 ức nguyên, đồng bỉ -5/+27/+12%; EPS phân biệt vi 1.73/2.20/2.45 nguyên, đối ứng đương tiền cổ giới PE vi 6.48/5.11/4.58 bội. Khảo lự công tư quáng tỉnh quy mô đại, thành bổn đê, hiện kim sung túc, tư sản chất lượng trì tục cải thiện, đồng thời tập đoàn quáng tỉnh nhưng hữu chú nhập dự kỳ, môi thán nghiệp vụ quy mô nhưng hữu tăng trường không gian, duy trì “Mãi nhập” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: ( 1 ) hạ du nhu cầu bất cập dự kỳ phong hiểm; ( 2 ) an toàn sinh sản phong hiểm; ( 3 ) chính sách giam quản lực độ siêu dự kỳ phong hiểm; ( 4 ) tập đoàn tư sản chú nhập tiến độ bất cập dự kỳ phong hiểm; ( 5 ) nghiên cứu báo cáo sử dụng đích sổ cư hoặc tư liêu canh tân bất cập thời phong hiểm.

23Q3 nghiệp tích biểu hiện đại siêu dự kỳ. 2023 niên thượng bán niên, công tư dĩ trường hiệp tiêu thụ vi chủ, nghiệp tích đồng bỉ hạ hoạt, đãn hoàn bỉ khán do vu trường hiệp tương đối ổn định, 23Q2 hiện hóa giới cách hạ hoạt hạ, công tư tịnh lợi nhuận cơ bổn ổn định, để bộ nghiệp tích tham minh; 23Q3 dĩ lai, bạn tùy môi giới phản đạn dĩ cập công tư hiện hóa bỉ lệ hữu sở đề thăng, công tư doanh lợi hoàn bỉ tu phục minh hiển, hoàn bỉ tăng phúc 15.41%, biểu hiện đại siêu dự kỳ; 23Q4 công tư hữu vọng tại môi giới trung xu cao vị hòa hiện hóa bỉ lệ đề thăng hạ thật hiện doanh lợi hoàn bỉ kế tục đề thăng, nghiệp tích trị đắc kỳ đãi. Tổng hợp thụ giới hoặc tương thụ ích hiện hóa bỉ lệ đề thăng hòa môi giới trung xu thượng di, đê thành bổn thành tựu hạch tâm ưu thế. Công tư sắc liên quáng toàn bộ vi điện môi trường hiệp, tháp sơn quáng hòa tham cổ đích đồng hân quáng trừ trường hiệp ngoại, kiêm hữu bộ phân động lực môi hiện hóa. Do vu nội mông quáng tỉnh khai thải thành bổn thiên đê, thả sắc liên quáng quân vi điện môi trường hiệp, quáng tỉnh doanh lợi xác định tính cường, vị lai lượng tăng hữu vọng đái lai nghiệp tích tăng lượng. Bảo cung khai khải hậu, công tư tháp sơn quáng hiện hóa bỉ lệ hữu sở hạ hàng, bạn tùy trường hiệp phúc cái cập lí ước thủy bình trục bộ đề thăng, công tư bảo cung áp lực hoặc hữu sở hàng đê, 23Q3 hiện hóa bỉ lệ hoặc hữu sở đề thăng tòng nhi thụ giới thủy bình sĩ thăng sử doanh lợi thật hiện hoàn bỉ tăng trường. Ngã môn dự kế 23Q4 hòa 2024 niên tháp sơn quáng hiện hóa bỉ lệ dã hữu vọng duy trì giác cao thủy bình, điệp gia cơ bổn diện khu động môi giới trung xu thượng di, 23Q4 doanh lợi hữu vọng diên tục hoàn bỉ tăng trường thái thế, 2024 niên tổng hợp thụ giới dã hữu vọng thật hiện đồng bỉ đề thăng. Đồng thời, công tư thành bổn ưu thế hành nghiệp lĩnh tiên, 23H1 môi giới hạ hành, đa sổ động lực môi công tư nhân trường hiệp chiêm bỉ cao doanh lợi thụ hạn hoặc lược hữu thụ tổn, nhi công tư bằng tá đê thành bổn ưu thế thật hiện đốn môi mao lợi hành nghiệp đệ nhị. Thử ngoại, công tư kỳ gian phí suất tại động lực môi công tư trung xử vu giác đê thủy bình, vị lai bạn tùy quan đình tư sản ảnh hưởng giải trừ hữu vọng tiến nhất bộ hàng đê, nhi công tư đốn môi sinh sản nhân viên sổ lượng tại kinh quá 2022 niên viên công sổ lượng đại tăng hậu y cựu vi động lực môi công tư trung đệ nhị đê. Hiện hóa bỉ lệ đề thăng hạ tổng hợp thụ giới đề thăng điệp gia đê thành bổn ưu thế, công tư nghiệp tích đạn tính hữu vọng sung phân thích phóng. Tịnh hiện kim thủy bình hành nghiệp lĩnh tiên, tư sản phụ trái biểu trì tục tu phục. Kinh lịch liên tục lưỡng niên đích cao môi giới hòa lịch sử bao phục đích trục bộ thanh trừ, công tư hiện kim thủy bình bất đoạn đề thăng, tư sản phụ trái biểu trục bộ tu phục. Tiệt chí 23Q3 mạt, công tư tư sản phụ trái suất 37.48%, giác 2022 niên niên mạt hạ hàng 12.33 cá bách phân điểm; đái tức trái vụ 54.47 ức nguyên, giác 2022 niên mạt hạ hàng 44.7%. Công tư tịnh hiện kim 115.16 ức nguyên, tịnh hiện kim / thị trị bỉ cao đạt 58.56%, đồng hành nghiệp lĩnh tiên, lưu động bỉ suất hòa hiện kim lưu lượng lợi tức bảo chướng bội sổ dã vị vu hành nghiệp tiền liệt. Tồn lượng sản năng sản lượng ổn định thích phóng, ngoại diên thành trường không gian quảng khoát. Cận niên lai công tư sản lượng bảo trì tại 3100 vạn đốn dĩ thượng đích cao vị, 2023 niên tiền tam quý độ, chủ nhân sắc liên quáng vu 2022 niên thành công hạch tăng 300 vạn đốn / niên, công tư thật hiện môi thán sản lượng 2542 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 5.79%, ngã môn dự kế 2023 niên toàn niên sản lượng tương hữu sở tăng gia. Thử ngoại, công tư khống cổ cổ đông vi tấn năng khống cổ môi nghiệp tập đoàn, ủng hữu môi thán tổng sản năng ước 3.58 ức đốn / niên, thị tỉnh nội đệ nhất, toàn quốc đệ nhị đại môi thán xí nghiệp. Mục tiền tập đoàn tư sản chứng khoán hóa suất đê, tiệt chí 2023 niên tam quý độ mạt nhưng hữu ước 4627 ức nguyên phi thượng thị tư sản, ý vị trứ vị lai công tư khả năng hội hữu canh đa đích ưu chất tư sản chú nhập thượng thị công tư, tiến nhất bộ gia cường thượng thị công tư doanh lợi thủy bình. Đầu tư kiến nghị: Công tư vi sơn tây tỉnh động lực môi long đầu, môi thán tư nguyên trữ lượng phong phú, tư nguyên bẩm phú ưu dị, vị lai hữu vọng thụ ích tự thân hiện hóa bỉ lệ đề thăng hòa môi giới trung xu thượng di thật hiện doanh lợi tăng trường. Ngã môn dự kế 2023-2025 niên công tư quy mẫu tịnh lợi nhuận vi 32.01/40.34/45.51 ức nguyên, đối ứng EPS phân biệt vi 1.91/2.41/2.72 nguyên / cổ, đối ứng 2023 niên 11 nguyệt 3 nhật thu bàn giới đích PE phân biệt quân vi 6/5/4 bội. Phong hiểm đề kỳ: Môi giới đại phúc hạ điệt phong hiểm; sơn tây quốc xí cải cách tiến triển bất cập dự kỳ; khống cổ cổ đông tư sản chú nhập bất cập dự kỳ.

Sự kiện: Công tư phát bố 2023 niên tam quý độ nghiệp tích báo cáo. 2023Q1-Q3 công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 112.6 ức nguyên, đồng bỉ -12%, thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 21.6 ức nguyên, đồng bỉ -36.0%; kỳ trung 23Q3 công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 38 ức nguyên, đồng bỉ -3.1%, hoàn bỉ +1.7%, thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 7.8 ức nguyên, đồng bỉ -25.9%, hoàn bỉ +15.4%, nghiệp tích phù hợp dự kỳ. Môi thán: Sản tiêu cơ bổn ổn định. 2023Q1-Q3 công tư môi thán nghiệp vụ thật hiện thu nhập 109.4 ức nguyên, đồng bỉ -11.8%; kỳ trung 23Q3 đan quý công tư môi thán nghiệp vụ thật hiện thu nhập 36.3 ức nguyên, đồng bỉ -4.6%, hoàn bỉ -0.7%. Sản tiêu phương diện, 23Q1-Q3 công tư thật hiện sản tiêu 2524 vạn đốn /2214 vạn đốn, đồng bỉ +5.8%/+7.9%; phân quý độ lai khán, 23Q3 đan quý công tư thật hiện sản tiêu 841 vạn đốn /765 vạn đốn, đồng bỉ +22.4%/+23.6%, hoàn bỉ -0.8%/+2.2%. Thụ giới phương diện, 23Q1-Q3 công tư đốn môi thụ giới 494 nguyên / đốn, đồng bỉ -18.2%; phân quý độ lai khán, 23Q3 công tư đốn môi thụ giới 475 nguyên / đốn, đồng bỉ -22.8%, hoàn bỉ -2.8%. Thành bổn phương diện: 23Q1-Q3 công tư đốn môi thành bổn 263 nguyên / đốn, đồng bỉ +3.4%. Tư sản chú nhập vị lai khả kỳ. 2022 niên 4 nguyệt, công tư công cáo nghĩ dữ tấn năng khống cổ tập đoàn, môi nghiệp tập đoàn trọng tân thiêm thự 《 quan vu tị miễn đồng nghiệp cạnh tranh đích thừa nặc hàm 》, đề cập “Môi nghiệp tập đoàn & tấn năng khống cổ tập đoàn trực tiếp hòa gian tiếp trì hữu đích trừ tấn khống môi nghiệp cập kỳ khống chế công tư ngoại đích bảo lưu môi thán tư sản đích môi thán tiêu thụ hoạt động, quân ủy thác tấn khống môi nghiệp tiến hành”; “Đối bảo lưu môi thán tư sản, môi nghiệp tập đoàn / tấn năng khống cổ tập đoàn tương thải thủ tích cực hữu hiệu thố thi, xúc sử cai đẳng tư sản tẫn khoái mãn túc hoặc đạt đáo chú nhập thượng thị công tư điều kiện, tịnh tại mãn túc chú nhập thượng thị công tư điều kiện chi nhật khởi lưỡng niên nội, thải dụng thích thời chú nhập, chuyển nhượng khống chế quyền hoặc xuất thụ đẳng phương thức toàn bộ trí nhập tấn khống môi nghiệp”. 2020 niên 11 nguyệt, tấn khống môi nghiệp tập đoàn tương đồng hân môi quáng ( 32% cổ quyền ) ưu chất môi thán tư sản thành công chú nhập thượng thị công tư. Ngã môn dự kế tùy trứ tập đoàn hữu kế hoa địa tương môi thán tư sản trục bộ trang nhập, công tư vị lai thành trường khả kỳ. Đầu tư kiến nghị. Khảo lự đáo 2023Q3 công tư quy mẫu tịnh lợi nhuận 7.8 ức nguyên, hoàn bỉ minh hiển tăng trường 15.4% đích điều kiện hạ, khả kiến công tư môi thán tiêu thụ nghiệp vụ bố cục tích cực ưu hóa, thị tràng hóa tiêu thụ bỉ lệ hữu vọng tiến nhất bộ tăng trường tịnh duy trì giác cao bỉ lệ, hữu lợi vu công tư nghiệp tích tiến khoái tốc tăng trường, cố ngã môn dự kế công tư 2023 niên ~2025 niên thật hiện quy mẫu tịnh lợi phân biệt vi 35 ức nguyên, 44 ức nguyên, 49 ức nguyên, đối ứng PE vi 5.6X, 4.4X, 4.0X, duy trì “Mãi nhập” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Tư sản chú nhập bất cập dự kỳ, môi thán giới cách đại phúc hạ điệt.

Sự kiện: 2023 niên 10 nguyệt 27 nhật vãn gian phát bố tiền tam quý độ báo cáo xưng, tiền tam quý độ quy chúc vu mẫu công tư sở hữu giả đích tịnh lợi nhuận 21.64 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 36.01%; doanh nghiệp thu nhập 112.55 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 12.0%. 23Q3 nghiệp tích thật hiện hoàn bỉ tăng trường. 2023 niên đệ tam quý độ, công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 38.02 ức nguyên, đồng bỉ hạ hàng 3.07%, hoàn bỉ tăng trường 1.73%; thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 7.79 ức nguyên, đồng bỉ hạ hàng 25.87%, hoàn bỉ tăng trường 15.41%. 2023 niên đệ tam quý độ tiêu lượng hoàn bỉ vi tăng, giới cách hoàn bỉ lược hàng. 2023 niên tiền tam quý độ công tư hoàn thành nguyên môi sản lượng 2541.99 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 5.79%; thương phẩm môi tiêu lượng 2213.67 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 7.86%; đốn môi thụ giới 494.2 nguyên / đốn, đồng bỉ hạ hàng 18.22%, đốn môi thành bổn 263.5 nguyên / đốn, đồng bỉ tăng trường 3.39%; môi thán nghiệp vụ mao lợi suất vi 46.7%, đồng bỉ hạ hàng 11.14 cá bách phân điểm. 2023 niên đệ tam quý độ công tư sinh sản nguyên môi 841.31 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 22.4%, hoàn bỉ hạ hàng 0.81%; tiêu thụ thương phẩm môi 765.26 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 23.54%, hoàn bỉ tăng trường 2.21%; đốn môi thụ giới vi 474.74 nguyên / đốn, đồng bỉ hạ hàng 22.75%, hoàn bỉ hạ hàng 2.8%. Công tư tư sản phụ trái biểu trì tục cải thiện, hiện kim bất đoạn luy tích. Tiệt chí 2023 niên tam quý độ mạt, công tư tư sản phụ trái suất hạ hàng chí 37.48%, giác 2022 niên niên mạt hạ hàng 12.33 cá bách phân điểm; đái tức trái vụ 54.47 ức nguyên, giác 2022 niên mạt hạ hàng 44.7%. Công tư tịnh hiện kim 115.16 ức nguyên, tịnh hiện kim / thị trị bỉ cao đạt 59.36%, đồng hành nghiệp lĩnh tiên. Khống cổ cổ đông tấn năng khống cổ môi nghiệp tập đoàn chỉnh thể tư nguyên trữ bị thật lực hùng hậu, hữu tư sản chú nhập khả năng. 2022 niên 4 nguyệt 29 nhật công tư phát bố 《 quan vu tị miễn đồng nghiệp cạnh tranh đích giải quyết phương án cập thiêm thự tương quan hiệp nghị đích công cáo 》, đề xuất tấn năng khống cổ tập đoàn vị lai hội trục bộ tương phù hợp điều kiện đích môi thán tư sản trí nhập tấn khống môi nghiệp. Tấn năng khống cổ tập đoàn hối tập liễu sơn tây nguyên tam đại môi thán xí nghiệp đích ưu chất môi thán tư nguyên, mục tiền thiệp cập môi thán tổng sản năng ước 4.04 ức đốn / niên, tấn khống môi nghiệp môi thán sản năng cận 5050 vạn đốn / niên ( hàm đồng hân quáng ), vị lai tư sản chú nhập không gian hữu vọng giác vi quảng khoát. Đầu tư kiến nghị: Ngã môn dự kế 2023-2025 niên công tư quy mẫu tịnh lợi nhuận vi 28.01/31.52/35.37 ức nguyên, đối ứng EPS phân biệt vi 1.67/1.88/2.11 nguyên / cổ, đối ứng 2023 niên 10 nguyệt 27 nhật thu bàn giới đích PE phân biệt quân vi 7/6/5 bội. Khảo lự đáo công tư trường hiệp bỉ lệ cao, nghiệp tích ổn định tính cường, duy trì “Thôi tiến” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Môi giới đại phúc hạ hành; tập đoàn tư sản chú nhập bất cập dự kỳ.

Sự kiện: 8 nguyệt 28 nhật, tấn khống môi nghiệp phát bố 2023 niên bán niên độ báo cáo: 2023 niên thượng bán niên, công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 74.5 ức nguyên, đồng bỉ -15.95%, quy chúc vu thượng thị công tư cổ đông tịnh lợi nhuận 13.9 ức nguyên, đồng bỉ -40.58%, khấu phi hậu quy chúc vu thượng thị công tư cổ đông tịnh lợi nhuận 13.4 ức nguyên, đồng bỉ 43.1%. Cơ bổn mỗi cổ thu ích vi 0.83 nguyên, đồng bỉ -40.29%. Gia quyền bình quân tịnh tư sản thu ích suất vi -9.33%, đồng bỉ giảm thiếu 8.76 cá bách phân điểm. Phân quý độ lai khán, 2023 niên nhị quý độ, công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 37.4 ức nguyên, hoàn bỉ +0.6%, đồng bỉ -21.2%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 6.7 ức nguyên, hoàn bỉ -5.1%, đồng bỉ -52.9%, khấu phi hậu quy mẫu tịnh lợi nhuận 6.3 ức nguyên, hoàn bỉ -11.22%, đồng bỉ -56.7%. Đầu tư yếu điểm: Nghiệp tích hạ hoạt chủ yếu do vu môi giới hạ điệt, môi thán nghiệp vụ doanh lợi năng lực hạ hoạt. Lánh ngoại do vu hân châu diêu quáng quan đình hòa tử công tư hoạt tính thán giai đoạn tính đình sản, đạo trí quản lý phí dụng tăng gia 1.9 ức nguyên ( +114% ) chí 3.6 ức nguyên, đối lợi nhuận hữu nhất định ảnh hưởng. Hạch tăng đề thăng sản tiêu lượng. Thượng bán niên, công tư thật hiện nguyên môi sản lượng 1700.68 vạn đốn, đồng bỉ -0.9%, thương phẩm môi tiêu lượng 1448.41 vạn đốn, đồng bỉ +1.1%. Hân châu diêu quáng thượng bán niên quan đình, đối sản tiêu lượng hữu nhất định ảnh hưởng, sắc liên môi quáng 2022 niên hạ bán niên hạch tăng 300 vạn đốn / niên chí 800 vạn đốn / niên, kim niên thượng bán niên sản tiêu lượng đồng bỉ tăng trường giác đa. Cận khảo lự tháp sơn môi quáng hòa sắc liên môi quáng, tắc sản, tiêu lượng phân biệt tăng gia 1.8% hòa 3.4%, đan nhị quý độ thật hiện nguyên môi sản lượng 848 vạn đốn, hoàn bỉ -0.5%, đồng bỉ +4.9%, thương phẩm môi tiêu lượng 741.42 vạn đốn, hoàn bỉ +6.0%, đồng bỉ +6.8%. Cụ thể quáng tỉnh lai khán: Tháp sơn môi quáng: Thượng bán niên thật hiện nguyên môi sản lượng 1313.3 vạn đốn, đồng bỉ -3.1%, thương phẩm môi tiêu lượng 1084.55 vạn đốn, đồng bỉ -2.9%; đan nhị quý độ sản, tiêu lượng phân biệt vi 655.12 hòa 579.99 vạn đốn, hoàn bỉ phân biệt -0.5% hòa +14.9%. Sắc liên môi quáng: Thượng bán niên thật hiện nguyên môi sản lượng 387.39 vạn đốn, đồng bỉ +22.6%, thương phẩm môi tiêu lượng 356.54 vạn đốn, đồng bỉ +28.6%; đan nhị quý độ sản, tiêu lượng phân biệt vi 193.05 hòa 168.57 vạn đốn, hoàn bỉ phân biệt -0.7% hòa -10.3%. Giới cách hạ điệt, doanh lợi hạ hàng. Thượng bán niên lưỡng tọa môi quáng thật hiện doanh nghiệp thu nhập 72.9 ức nguyên, tịnh lợi nhuận 20.3 ức nguyên ( đồng bỉ -33% ), môi thán bình quân thụ giới 506 nguyên / đốn, đồng bỉ -16.8%, đan vị lợi nhuận 141.2 nguyên / đốn, đồng bỉ -35.1%. Lánh ngoại tham cổ đồng hân môi quáng thượng bán niên thật hiện doanh nghiệp thu nhập 40.6 ức nguyên, tịnh lợi nhuận 6.1 ức nguyên ( đồng bỉ -64.6% ). Tháp sơn môi quáng: Thượng bán niên thật hiện doanh thu 63.2 ức nguyên, tịnh lợi nhuận 18.1 ức nguyên ( đồng bỉ -35% ), đan vị thụ giới vi 582.9 nguyên / đốn, đồng bỉ -14.9%, đan vị lợi nhuận vi 167.1 nguyên / đốn, đồng bỉ -33.4%. Sắc liên môi quáng: Thượng bán niên thật hiện doanh thu 9.7 ức nguyên, tịnh lợi nhuận 2.2 ức nguyên ( đồng bỉ -4% ), đan vị thụ giới vi 271.9 nguyên / đốn, đồng bỉ -8.3%, đan vị lợi nhuận vi 62.3 nguyên / đốn, đồng bỉ -25.74%. Doanh lợi dự trắc dữ cổ trị: Ngã môn dự kế 2023-2025 niên quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 26.55/27.47/29.19 ức nguyên, đồng bỉ -12.78%/+3.47%/+6.27%; EPS phân biệt vi 1.59/1.64/1.74 nguyên, đối ứng đương tiền cổ giới PE vi 6.17/5.97/5.61 bội. Khảo lự công tư quáng tỉnh quy mô đại, thành bổn đê, hiện kim sung túc, tư sản chất lượng trì tục cải thiện, đồng thời tập đoàn quáng tỉnh nhưng hữu chú nhập dự kỳ, quy mô nhưng hữu tăng trường không gian. Thủ thứ phúc cái, cấp dư “Mãi nhập” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: ( 1 ) hạ du nhu cầu bất cập dự kỳ phong hiểm; ( 2 ) an toàn sinh sản phong hiểm; ( 3 ) chính sách giam quản lực độ siêu dự kỳ phong hiểm; ( 4 ) tập đoàn tư sản chú nhập tiến độ bất cập dự kỳ phong hiểm; ( 5 ) nghiên cứu báo cáo sử dụng đích sổ cư hoặc tư liêu canh tân bất cập thời phong hiểm.

Sự kiện: 2023 niên 8 nguyệt 28 nhật, công tư phát bố 2023 niên bán niên báo. 2023 niên thượng bán niên, công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 74.53 ức nguyên, đồng bỉ hạ hàng 15.95%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 13.86 ức nguyên, đồng bỉ hạ hàng 40.58%. 2023 niên nhị quý độ, công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 37.38 ức nguyên, đồng bỉ hạ hàng 21.19%, hoàn bỉ tăng trường 0.62%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 6.75 ức nguyên, đồng bỉ hạ hàng 52.87%, hoàn bỉ hạ hàng 5.08%. Môi giới hạ hoạt, phí dụng tăng trường tha luy nghiệp tích. 2023 niên nhị quý độ dĩ lai môi giới hạ hành, ảnh hưởng công tư doanh thu thủy bình. Thử ngoại, do vu hân châu diêu quáng dĩ vô khả bố công tác diện, tư nguyên khô kiệt, công tư vu 2023 niên 4 nguyệt 28 nhật công cáo nghĩ đối kỳ thật thi quan bế thối xuất. Nhân hân châu diêu quáng kinh doanh điều chỉnh hòa tử công tư hoạt tính thán giai đoạn tính đình sản, đạo trí 23H1 công tư quản lý phí dụng đại phúc tăng trường 1.91 ức nguyên hoặc 113.57%, tha luy doanh lợi thủy bình. Môi thán tiêu lượng vi tăng, thụ giới hồi lạc, sắc liên quáng thích phóng sản lượng tăng lượng. 23H1 công tư hoàn thành nguyên môi sản lượng 1700.68 vạn đốn, đồng bỉ hạ hàng 0.87%; thương phẩm môi tiêu lượng 1448.41 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 1.08%; đốn môi thụ giới 504.48 nguyên / đốn, đồng bỉ hạ hàng 15.90%. 23Q2 công tư sinh sản nguyên môi 848.16 vạn đốn, đồng bỉ hạ hàng 0.5%, hoàn bỉ hạ hàng 0.5%; tiêu thụ thương phẩm môi 748.74 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 2.1%, hoàn bỉ tăng trường 7.0%; đốn môi thụ giới vi 488.42 nguyên / đốn, đồng bỉ hạ hàng 21.92%, hoàn bỉ hạ hàng 6.37%. Phân quáng tỉnh lai khán, 23H1 công tư tháp sơn quáng thật hiện sản / tiêu lượng 1313.30/1084.55 vạn đốn, phân biệt đồng bỉ hạ hàng 3.11%/2.89%, tịnh lợi nhuận đồng bỉ hạ hàng 35.28%; sắc liên quáng thật hiện sản / tiêu lượng 387.39/356.54 vạn đốn, phân biệt đồng bỉ đại phúc tăng trường 22.59%/28.60%, tịnh lợi nhuận đồng bỉ hạ hàng 4.45%; đồng hân quáng tịnh lợi nhuận đồng bỉ hạ hàng 64.58%. Trường hiệp bỉ lệ cao bảo chướng nghiệp tích ổn định tính, tịnh hiện kim thủy bình hành nghiệp lĩnh tiên. Công tư tiêu thụ kết cấu trung trường hiệp chiêm bỉ giác cao, tòng nhi nghiệp tích quý độ gian hoàn bỉ ba động giác tiểu, ổn định tính cường, giá dã thị công tư 23Q2 doanh thu hoàn bỉ vi tăng, doanh lợi hoàn bỉ hàng phúc giác tiểu đích nguyên nhân. Thử ngoại, 23H1 mạt công tư tịnh hiện kim thủy bình đạt đáo 142.34 ức, tịnh hiện kim / thị trị bỉ cao đạt 92.44%, đồng hành nghiệp lĩnh tiên. Khống cổ cổ đông tấn năng khống cổ môi nghiệp tập đoàn chỉnh thể tư nguyên trữ bị thật lực hùng hậu, hữu tư sản chú nhập khả năng. 2022 niên 4 nguyệt 29 nhật công tư phát bố 《 quan vu tị miễn đồng nghiệp cạnh tranh đích giải quyết phương án cập thiêm thự tương quan hiệp nghị đích công cáo 》, đề xuất tấn năng khống cổ tập đoàn vị lai hội trục bộ tương phù hợp điều kiện đích môi thán tư sản trí nhập tấn khống môi nghiệp. Tấn năng khống cổ tập đoàn hối tập liễu sơn tây nguyên tam đại môi thán xí nghiệp đích ưu chất môi thán tư nguyên, mục tiền thiệp cập môi thán tổng sản năng ước 4.04 ức đốn / niên, tấn khống môi nghiệp môi thán sản năng cận 5050 vạn đốn / niên ( hàm đồng hân quáng ), tư sản chú nhập không gian quảng khoát. Đầu tư kiến nghị: Ngã môn dự kế 2023-2025 niên công tư quy mẫu tịnh lợi nhuận vi 25.20/28.55/32.17 ức nguyên, đối ứng EPS phân biệt vi 1.51/1.71/1.92 nguyên / cổ, đối ứng 2023 niên 8 nguyệt 29 nhật thu bàn giới đích PE phân biệt quân vi 6/5/5 bội. Khảo lự đáo công tư trường hiệp bỉ lệ cao, nghiệp tích ổn định tính cường, thượng điều chí “Thôi tiến” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Môi giới đại phúc hạ hành; tập đoàn tư sản chú nhập bất cập dự kỳ.

Tấn khống môi nghiệp vu 2022 niên 8 nguyệt 29 nhật phát bố 2022 niên trung kỳ báo cáo: 2022 niên thượng bán niên, công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 88.7 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 24.1%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 23.3 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 71.3%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận 23.6 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 104.1%; kinh doanh hoạt động sản sinh đích hiện kim lưu lượng tịnh ngạch vi 25.5 ức nguyên, đồng bỉ giảm thiếu 32.2%. Cơ bổn mỗi cổ thu ích 1.39 nguyên, đồng bỉ tăng gia 71.6%; gia quyền bình quân ROE vi 18.1%, đồng bỉ đề cao 1.3 cá bách phân điểm. 2022 niên đệ nhị quý độ, công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 47.4 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 31.0%, hoàn bỉ tăng trường 15.0%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 14.3 ức nguyên, vi thượng thị dĩ lai Q2 tân cao, đồng bỉ tăng trường 67.1%, hoàn bỉ tăng trường 59.1%; khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận 14.6 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 125.3%, hoàn bỉ tăng trường 61.5%; kinh doanh hoạt động sản sinh đích hiện kim lưu lượng tịnh ngạch vi 24.4 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 95.4%, hoàn bỉ tăng trường 2223.8%. Môi thán nghiệp vụ: Nhị quý độ giới cách hoàn bỉ thượng trướng, doanh lợi năng lực tái thượng đài giai. 2022 niên thượng bán niên công tư thật hiện nguyên môi sản lượng 1715.6 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 2.6%; thương phẩm môi tiêu lượng 1433.0 vạn đốn, đồng bỉ giảm thiếu 0.6%; tiêu thụ thu nhập 86.0 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 25.9%; bình quân tiêu thụ giới cách 599.9 nguyên / đốn, đồng bỉ tăng trường 26.7%. Phân quý độ khán, 2022Q2 công tư thật hiện nguyên môi sản lượng 852.5 vạn đốn ( đồng bỉ +0.8%, hoàn bỉ -1.2% ); thương phẩm môi tiêu lượng 733.4 vạn đốn ( đồng bỉ +4.5%, hoàn bỉ +4.8% ); tiêu thụ thu nhập 45.9 ức nguyên ( đồng bỉ +4.6%, hoàn bỉ +14.4% ); bình quân tiêu thụ giới cách 625.6 nguyên / đốn ( đồng bỉ +0.1%, hoàn bỉ 9.2% ). 2022 niên thượng bán niên hành nghiệp cao cảnh khí gia trì hạ, công tư môi thán giới cách duy trì cao vị, nhị quý độ môi thán giới cách thật hiện cao vị hoàn bỉ ổn tăng, đái động công tư doanh lợi năng lực thượng đài giai. Triển vọng hạ bán niên, bạn tùy ‘ kim cửu ngân thập ’ dĩ cập ‘ đông trữ môi ’ tương kế đáo lai, động lực môi tại điện lực dĩ cập phi điện lĩnh vực quân hữu giác đại nhu cầu chi xanh, dự kỳ hạ bán niên hữu vọng duy trì cao doanh lợi năng lực. Tháp sơn môi quáng ( 72% ): Giới cách hữu đạn tính, lợi nhuận cao tăng trường. 2022 niên thượng bán niên thật hiện nguyên môi sản lượng 1355.4 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 2.9%; thương phẩm môi tiêu lượng 1116.8 vạn đốn, đồng bỉ giảm thiếu 1.5%; doanh nghiệp thu nhập 76.5 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 26.4%; tịnh lợi nhuận 28 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 73.0%; tịnh lợi suất 36.6%, đồng bỉ đề cao 9.9 cá bách phân điểm; bình quân tiêu thụ giới cách 685.1 nguyên / đốn, đồng bỉ tăng trường 28.3%; đan vị vận doanh thành bổn ( doanh nghiệp thu nhập - tịnh lợi nhuận / thương phẩm môi tiêu lượng, hạ đồng ) 434.4 nguyên / đốn, đồng bỉ tăng trường 11%; đan vị tịnh lợi nhuận 250.7 nguyên / đốn, đồng bỉ tăng trường 75.6%. Sắc liên môi quáng ( 51% ): Kinh doanh cải thiện, doanh lợi tăng trường. 2022 niên thượng bán niên thật hiện nguyên môi sản lượng 316.0 vạn đốn, đồng bỉ giảm thiếu 0.4%; thương phẩm môi tiêu lượng 277.3 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 2.9%; doanh nghiệp thu nhập 8.2 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 27.5%; tịnh lợi nhuận 2.3 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 133.3%; tịnh lợi suất 28.3%, đồng bỉ đề cao 12.8 cá bách phân điểm; bình quân tiêu thụ giới cách 296.6 nguyên / đốn, đồng bỉ tăng trường 23.9%; đan vị vận doanh thành bổn 212.8 nguyên / đốn, đồng bỉ tăng trường 5.1%; đan vị tịnh lợi nhuận 83.9 nguyên / đốn, đồng bỉ tăng trường 126.7%. Công tư tương sắc liên môi quáng tiến hành thác quản kinh doanh, ổn định vận doanh thành bổn, ưu hóa khai thải phương thức, cải thiện môi thán phát nhiệt lượng, đề cao môi thán tiêu thụ giới cách, thật hiện tịnh lợi suất đại phúc cải thiện. Đồng hân môi quáng ( tham cổ 32% ): 2022 niên thượng bán niên thật hiện doanh nghiệp thu nhập 56.6 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 33.9%; tịnh lợi nhuận 17.3 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 189.9%, tăng hậu công tư nghiệp tích. Doanh lợi dự trắc, cổ trị cập đầu tư bình cấp: Dự kế công tư 2022-2024 niên doanh nghiệp thu nhập phân biệt vi 188.11, 199.73, 203.62 ức nguyên, thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 49.09, 52.31, 54.43 ức nguyên, mỗi cổ thu ích phân biệt vi 2.93, 3.13, 3.25 nguyên, đương tiền cổ giới 18.74 nguyên, đối ứng 2022-2024 niên PE phân biệt vi 6.4X/6.0X/5.8X, “Mãi nhập” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Môi thán giới cách đại phúc hạ điệt, chính sách càn nhiễu phong hiểm, tư sản chú nhập không gian bất cập dự kỳ, nghiên báo sử dụng tín tức sổ cư canh tân bất cập thời phong hiểm.

Sự kiện: 2022 niên 8 nguyệt 29 nhật, công tư phát bố 2022 niên bán niên báo, báo cáo kỳ nội công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 88.66 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 24.07%, thật hiện quy chúc vu mẫu công tư cổ đông đích tịnh lợi nhuận 23.32 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 71.25%. 22Q2 nghiệp tích đồng hoàn bỉ đại tăng. 22Q2 công tư thật hiện quy chúc vu mẫu công tư cổ đông đích tịnh lợi nhuận 14.32 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 67.14%, hoàn bỉ tăng trường 59.05%. Môi thán sản lượng tăng trường, giới cách phàn thăng. 2022 niên thượng bán niên công tư hoàn thành nguyên môi sản lượng 1715.55 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 2.62%; thương phẩm môi tiêu lượng 1432.96 vạn đốn, đồng bỉ hạ hàng 0.61%. Trắc toán đốn môi thu nhập 599.9 nguyên / đốn, đồng bỉ tăng trường 26.68%. Đan quý độ lai khán, 22Q2 công tư sinh sản nguyên môi 852.45 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 0.8%, hoàn bỉ hạ hàng 1.2%, tiêu thụ thương phẩm môi 733.36 vạn đốn, đồng bỉ tăng trường 4.5%, hoàn bỉ tăng trường 28%. Đốn môi thụ giới vi 625.54 nguyên / đốn, đồng bỉ cơ bổn trì bình, hoàn bỉ tăng trường 9.18%. Đồng hân quáng đầu tư thu ích đại phúc tăng hậu. 2022 niên thượng bán niên, đồng hân quáng thật hiện tịnh lợi nhuận 17.27 ức nguyên, khảo lự công tư trì hữu đồng hân quáng 32% cổ quyền, đối ứng công tư hoạch đắc đầu tư thu ích vi 5.53 ức nguyên, giác khứ niên đồng thời kỳ tăng trường 189.90%. Khống cổ cổ đông tấn năng khống cổ môi nghiệp tập đoàn chỉnh thể tư nguyên trữ bị thật lực hùng hậu, hữu tư sản chú nhập khả năng. 2022 niên 4 nguyệt 29 nhật công tư phát bố 《 quan vu tị miễn đồng nghiệp cạnh tranh đích giải quyết phương án cập thiêm thự tương quan hiệp nghị đích công cáo 》, công cáo trung đề xuất “Đối bảo lưu môi thán tư sản, tấn năng khống cổ tập đoàn tương thải thủ tích cực hữu hiệu thố thi, xúc sử cai đẳng tư sản tẫn khoái mãn túc hoặc đạt đáo chú nhập thượng thị công tư điều kiện ( bao quát đãn bất hạn vu: Sản quyền thanh tích, thủ tục hợp quy hoàn chỉnh, tư nguyên ưu chất, thu ích suất bất đê vu thượng thị công tư đồng loại tư sản đẳng ), tịnh tại mãn túc chú nhập thượng thị công tư điều kiện chi nhật khởi lưỡng niên nội, thải dụng thích thời chú nhập, chuyển nhượng khống chế quyền hoặc xuất thụ đẳng phương thức, khải động trục bộ tương tương quan tư sản toàn bộ trí nhập tấn khống môi nghiệp đích trình tự”. Tấn năng khống cổ tập đoàn hối tập liễu sơn tây nguyên tam đại môi thán xí nghiệp đích ưu chất môi thán tư nguyên, mục tiền thiệp cập môi thán tổng sản năng ước 4.04 ức đốn / niên, tấn khống môi nghiệp môi thán sản năng cận 4810 vạn đốn / niên ( hàm đồng hân quáng ), tư sản chú nhập không gian quảng khoát. Trường hiệp chiêm bỉ tương đối giác đê, doanh lợi đạn tính túc. Công tư địa xử đại tần thiết lộ khởi điểm, môi thán vận thâu cụ bị tiện lợi đích điều kiện, nhân thử công tư sở sản môi thán sản phẩm cơ bổn vận vãng cảng khẩu tiêu thụ, địa tiêu chiêm bỉ thiếu. Tòng khách hộ kết cấu lai khán, hạ du khách hộ trung đại bộ phân thị thủy nê dĩ cập hóa công dụng hộ, thụ chính sách đích càn nhiễu giác tiểu, tiếp thụ trướng giới đích năng lực cường. Tại môi giới thượng hành chu kỳ trung, công tư doanh lợi đạn tính giác cường. Đầu tư kiến nghị: Ngã môn dự kế 2022-2024 niên công tư quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 53.69 ức nguyên, 57.55 ức nguyên, 59.58 ức nguyên, đối ứng EPS phân biệt vi 3.21/3.44/3.56 nguyên / cổ, đối ứng 2022 niên 8 nguyệt 29 nhật cổ giới đích PE phân biệt vi 6 bội, 5 bội, 5 bội. Duy trì “Thôi tiến” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Môi giới đại phúc hạ hành, tập đoàn tư sản chú nhập bất cập dự kỳ.

Sự kiện: Công tư phát bố 2022 niên bán niên độ báo cáo, 2022 niên thượng bán niên thật hiện doanh nghiệp thu nhập 88.66 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 24.07%; thật hiện quy chúc vu thượng thị công tư tịnh lợi nhuận 23.32 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 71.25%; thật hiện cơ bổn mỗi cổ thu ích vi 1.39 nguyên, bỉ thượng niên đồng kỳ đề cao 71.6%. Môi giới đồng bỉ tăng trường khu động nghiệp tích đại phúc tăng trường. Sản tiêu phương diện, 2022 niên thượng bán niên công tư thật hiện nguyên môi sản lượng 1715.55 vạn đốn ( 2.62% ), thương phẩm môi tiêu lượng 1432.96 vạn đốn ( -0.61% ), kỳ trung, tháp sơn môi quáng nguyên môi sản lượng 1355.39 vạn đốn, thương phẩm môi tiêu lượng 1116.84 vạn đốn; hân châu diêu quáng nguyên môi sản lượng 44.16 vạn đốn, thương phẩm môi tiêu lượng 36.65 vạn đốn; sắc liên môi quáng nguyên môi sản lượng 316 vạn đốn, thương phẩm môi tiêu lượng 277.25 vạn đốn. Thượng bán niên môi thán tiêu thụ thu nhập vi 85.96 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 25.91%, chiêm tổng doanh thu bỉ lệ vi 96.95%; môi thán bình quân thụ giới 600 nguyên / đốn ( 26.7% ), thượng bán niên môi thán giới cách cao vị vận hành, lạp động nghiệp tích đại phúc đề thăng. Kỳ trung nhị quý độ công tư nguyên môi sản lượng 852.45 vạn đốn ( 0.8% ), hoàn bỉ hạ hàng 1.2%; thương phẩm môi tiêu lượng vi 733.36 vạn đốn ( 4.5% ), hoàn bỉ tăng trường 28%. Hạ bán niên quốc nội môi thán cung nhu cách cục y cựu thiên khẩn, thả hữu hải ngoại cao môi giới chi xanh tác dụng, dự kế quốc nội môi giới nhưng bảo trì cao vị, môi thán bản khối hữu vọng kế tục cao doanh lợi, đái động công tư chỉnh thể nghiệp tích. Tập đoàn tư sản chú nhập, tăng sản tiềm năng cự đại. 2022 niên 4 nguyệt 29 nhật công tư phát bố 《 quan vu tị miễn đồng nghiệp cạnh tranh đích giải quyết phương án cập thiêm thự tương quan hiệp nghị đích công cáo 》, tuyên bố trọng tân dữ khống cổ cổ đông tấn năng khống cổ tập đoàn, môi nghiệp tập đoàn thiêm thự 《 quan vu tị miễn đồng nghiệp cạnh tranh đích thừa nặc hàm 》. Thừa nặc sự hạng bao quát “Đối bảo lưu môi thán tư sản, môi nghiệp tập đoàn / tấn năng khống cổ tập đoàn tương thải thủ tích cực hữu hiệu thố thi, xúc sử cai đẳng tư sản tẫn khoái mãn túc hoặc đạt đáo chú nhập thượng thị công tư điều kiện ( bao quát đãn bất hạn vu: Sản quyền thanh tích, thủ tục hợp quy hoàn chỉnh, tư nguyên ưu chất, thu ích suất bất đê vu thượng thị công tư đồng loại tư sản đẳng ), tịnh tại mãn túc chú nhập thượng thị công tư điều kiện chi nhật khởi lưỡng niên nội, thải dụng thích thời chú nhập, chuyển nhượng khống chế quyền hoặc xuất thụ đẳng phương thức, khải động trục bộ tương tương quan tư sản toàn bộ trí nhập tấn khống môi nghiệp đích trình tự.” Tấn năng khống cổ tập đoàn tư nguyên trữ bị phong hậu, mục tiền môi thán tổng sản năng ước 4.04 ức đốn / niên, hậu tục tập đoàn ưu chất tư sản chú nhập thượng thị công tư, công tư sản năng hữu vọng đại phúc đề thăng. Doanh lợi dự trắc dĩ cập đầu tư bình cấp: Dự kế công tư 2022 niên -2024 niên quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 49.5/54.9/60.4 ức nguyên, đương tiền cổ giới đối ứng PE vi 6.3/5.9/5.3 bội. Khảo lự đáo công tư thành bổn ưu thế dĩ cập vị lai sản năng tăng trường, mục tiền cổ trị giác đê, duy trì công tư mãi nhập bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Môi giới siêu dự kỳ hạ điệt, tư sản chú nhập bất cập dự kỳ đẳng.

Sự kiện: Công tư phát bố 2022 niên bán niên độ nghiệp tích dự tăng công cáo. Công tư dự kế 2022 niên thượng bán niên thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 23 ức nguyên tả hữu, đồng bỉ tăng gia ước 70%; dự kế 2022 niên bán niên độ thật hiện khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận 23 ức nguyên tả hữu, đồng bỉ tăng gia ước 100%. Phân quý độ lai khán, công tư dự kế 2022 niên Q2 thật hiện quy mẫu tịnh lợi 14 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 63.6%, hoàn bỉ tăng trường 55.7%; chủ nhân môi thán thụ giới cao vị vận hành, công tư đan quý độ tiêu lượng hoàn bỉ hồi thăng, lượng giới tề thăng hạ nghiệp tích sung phân thích phóng. Công tư kiên phụ tập đoàn môi thán tư sản thượng thị trọng nhậm. 2021 niên 2 nguyệt, sơn tây quốc vận triệu khai tỉnh chúc xí nghiệp “Nhất xí nhất sách” khảo hạch thiêm ước đại hội, hội thượng đề xuất tỉnh chúc xí nghiệp “Tư sản chứng khoán hóa suất đạt 80% dĩ thượng” đích định lượng mục tiêu. 22 niên 4 nguyệt, công tư công cáo nghĩ dữ tấn năng khống cổ tập đoàn, môi nghiệp tập đoàn trọng tân thiêm thự 《 quan vu tị miễn đồng nghiệp cạnh tranh đích thừa nặc hàm 》, đề cập “Môi nghiệp tập đoàn & tấn năng khống cổ tập đoàn trực tiếp hòa gian tiếp trì hữu đích trừ tấn khống môi nghiệp cập kỳ khống chế công tư ngoại đích bảo lưu môi thán tư sản đích môi thán tiêu thụ hoạt động, quân ủy thác tấn khống môi nghiệp tiến hành”; “Đối bảo lưu môi thán tư sản, môi nghiệp tập đoàn / tấn năng khống cổ tập đoàn tương thải thủ tích cực hữu hiệu thố thi, xúc sử cai đẳng tư sản tẫn khoái mãn túc hoặc đạt đáo chú nhập thượng thị công tư điều kiện, tịnh tại mãn túc chú nhập thượng thị công tư điều kiện chi nhật khởi lưỡng niên nội, thải dụng thích thời chú nhập, chuyển nhượng khống chế quyền hoặc xuất thụ đẳng phương thức toàn bộ trí nhập tấn khống môi nghiệp”. 2020 niên 10 nguyệt, tấn khống môi nghiệp tập đoàn tương đồng hân môi quáng ưu chất môi thán tư sản thành công chú nhập thượng thị công tư. Vị lai tấn năng khống cổ tập đoàn hữu vọng tại chính sách xúc tiến hạ kế tục thâm hóa cải cách, đề cao tư sản chứng khoán hóa suất, hữu kế hoa địa tương môi thán tư sản trục bộ trang nhập kí hữu thượng thị công tư bình đài. Tư sản chú nhập không gian cự đại. Công tư sở chúc đích tấn khống môi nghiệp vi tấn năng khống cổ tập đoàn môi thán tư sản đích chủ yếu thượng thị bình đài, tấn năng khống cổ tập đoàn vi sơn tây tỉnh đệ nhất, toàn quốc đệ nhị đại môi thán xí nghiệp, tập đoàn tư nguyên trữ bị phong phú, thật lực hùng hậu. 2020 niên tấn năng khống cổ tập đoàn tư sản chứng khoán hóa suất cận vi 8.8%, viễn đê vu 80%, kỳ trung, tấn khống môi nghiệp hiện hữu môi thán sản năng 4810 vạn đốn ( hàm đồng hân ), cận vi tập đoàn tổng sản năng đích 11%, vị lai tư sản chú nhập không gian cự đại. Đầu tư kiến nghị. Công tư vi sơn tây tỉnh động lực môi long đầu, môi thán tư nguyên trữ lượng phong phú, tư nguyên bẩm phú ưu dị. Công tư địa xử đại tần tuyến khởi điểm, vận thâu tiện lợi. Tại sơn tây quốc xí cải cách đề tốc hạ, tư sản thu cấu tự mạc khai khải, công tư dĩ vu 2020 niên 12 nguyệt thu cấu tập đoàn ưu chất tư sản đồng hân môi quáng 32% cổ quyền, hậu tục bạn tùy tập đoàn hữu kế hoa địa tương môi thán tư sản trục bộ trang nhập, công tư vị lai thành trường khả kỳ. Ngã môn dự kế công tư 2022 niên ~2024 niên thật hiện quy mẫu tịnh lợi phân biệt vi 51 ức nguyên, 53.8 ức nguyên, 57.7 ức nguyên, EPS phân biệt vi 3.05 nguyên, 3.21 nguyên, 3.45 nguyên, đối ứng PE vi 5.0, 4.7, 4.4, duy trì “Mãi nhập” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Môi giới đại phúc hạ điệt, sơn tây quốc cải tiến độ bất cập dự kỳ, tư sản chú nhập tồn bất xác định tính

Môi giới trung xu thượng di thôi hóa nghiệp tích đại trướng, ngoại sinh thành trường không gian quảng khoát. Duy trì “Mãi nhập” bình cấp công tư phát bố trung báo nghiệp tích dự cáo, dự kế 2022 niên H1 thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 23 ức nguyên tả hữu, đồng bỉ tăng gia 9.4 ức nguyên, trướng phúc 70%; khấu phi hậu quy mẫu tịnh lợi nhuận 23 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 100%. Thụ ích môi giới đại trướng, công tư sản tiêu ổn trung hữu thăng, thả thôi hành tinh tế hóa quản lý, công tư nghiệp tích sung phân thích phóng. Thụ hạn giới chính sách ảnh hưởng, ngã môn hạ điều 2022-2024 niên doanh lợi dự trắc, dự kế quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 50.96/54.9/55.98( tiền trị 58.5/61.1/63.2) ức nguyên, đồng bỉ +9.4%/7.7%/2%; EPS vi 3.05/3.28/3.34 nguyên, đối ứng đương tiền cổ giới PE vi 5.2/4.8/4.7 bội. Công tư bối kháo tấn năng khống cổ tập đoàn, căn cư sơn tây quốc cải chính sách, tập đoàn ưu chất tư sản tồn tại chú nhập dự kỳ, ngoại sinh thành trường không gian quảng khoát. Duy trì “Mãi nhập” bình cấp. Môi thán giới cách trung xu thượng di, 2022 niên Q2 nghiệp tích đại phúc tăng trường căn cư nghiệp tích dự cáo, 2022 niên Q2 công tư thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 14 ức nguyên, hoàn bỉ tăng trường 55.55%, đồng bỉ tăng trường 63.36%. 2022 niên Q2 tần hoàng đảo cảng động lực môi quân giới vi 1195 nguyên / đốn, hoàn bỉ tăng trường 1.8%, đồng bỉ tăng trường 38.3%. Thụ ích môi giới trung xu thượng di, công tư thương phẩm môi thụ giới đồng bỉ đại trướng, thôi hóa công tư nghiệp tích biểu hiện. Đồng thời, công tư trì hữu đồng hân môi quáng 32% cổ quyền, cai môi quáng hạch định sản năng đạt 1600 vạn đốn / niên, tại môi giới thượng hành chu kỳ trung, thông quá tham cổ phân hưởng ưu chất môi quáng đích nghiệp tích. Công tư địa xử đại tần thiết lộ khởi điểm, thương phẩm môi đại đa vi hạ thủy môi, thả trường hiệp bỉ lệ ước vi 60%-65%. Công tư hạ du khách hộ dĩ thủy nê đẳng kiến tài xí nghiệp vi chủ, tiêu thụ kết cấu giác vi ổn định, doanh lợi cụ bị giác cường ổn định tính. Công tư dữ tập đoàn tân thiêm giải quyết đồng nghiệp cạnh tranh hiệp nghị, ngoại sinh thành trường tiềm lực khả kỳ 2022 niên 4 nguyệt 29 nhật, công tư phát bố 《 quan vu tị miễn đồng nghiệp cạnh tranh đích giải quyết phương án cập thiêm thự tương quan hiệp nghị đích công cáo 》. Hiệp nghị cường điều “Đối bảo lưu môi thán tư sản, môi nghiệp tập đoàn / tấn năng khống cổ tập đoàn tương thải thủ tích cực hữu hiệu thố thi, xúc sử cai đẳng tư sản tẫn khoái mãn túc hoặc đạt đáo chú nhập thượng thị công tư điều kiện ( bao quát đãn bất hạn vu: Sản quyền thanh tích, thủ tục hợp quy hoàn chỉnh, tư nguyên ưu chất, thu ích suất bất đê vu thượng thị công tư đồng loại tư sản đẳng ), tịnh tại mãn túc chú nhập thượng thị công tư điều kiện chi nhật khởi lưỡng niên nội, thải dụng thích thời chú nhập, chuyển nhượng khống chế quyền hoặc xuất thụ đẳng phương thức, khải động trục bộ tương tương quan tư sản toàn bộ trí nhập tấn khống môi nghiệp đích trình tự.” Công tư bối kháo tân tổ kiến đích “Năng nguyên hàng mẫu” tấn năng khống cổ tập đoàn, tác vi kỳ duy nhất môi thán thượng thị bình đài, hữu vọng hoạch đắc tiến nhất bộ ưu chất môi thán tư sản chú nhập. Mục tiền tập đoàn môi thán tổng sản năng ước 4.04 ức đốn / niên, công tư quyền ích sản năng cận 2735 vạn đốn / niên, tập đoàn tư sản chứng khoán hóa suất đê vu chính phủ yếu cầu, vị lai tập đoàn hữu vọng gia tốc thôi tiến tư sản chứng khoán hóa, tại ưu chất môi thán tư sản chú nhập thượng thị công tư đích dự kỳ bối cảnh hạ, công tư sản năng nhưng nhiên cụ bị giác đại đề thăng không gian. Phong hiểm đề kỳ: Kinh tế tăng tốc hạ hành, tư sản chứng khoán hóa tiến độ bất cập dự kỳ, môi thán giới cách đại phúc hạ điệt

Sự kiện: 2022 niên 7 nguyệt 11 nhật, công tư phát bố 2022 niên thượng bán niên nghiệp tích dự tăng công cáo, công tư dự kế 2022 niên bán niên độ thật hiện quy chúc vu mẫu công tư sở hữu giả đích tịnh lợi nhuận vi 23 ức nguyên tả hữu, đồng bỉ tăng gia 70% tả hữu; dự kế 2022 niên bán niên độ quy chúc vu mẫu công tư sở hữu giả đích khấu trừ phi kinh thường tính tổn ích đích tịnh lợi nhuận vi 23 ức nguyên tả hữu, dữ thượng niên đồng kỳ tương bỉ tương tăng gia 11.4 ức nguyên tả hữu, đồng bỉ tăng gia 100% tả hữu. Hưởng thụ môi giới hồng lợi, công tư 22Q2 nghiệp tích đại phúc đề thăng. 22Q2 công tư thật hiện quy chúc vu mẫu công tư cổ đông đích tịnh lợi nhuận 14 ức nguyên tả hữu, hoàn bỉ thượng trướng 55.55%, đồng bỉ thượng trướng 63.36%. 22Q2 công tư khấu phi hậu tịnh lợi nhuận vi 13.98 ức nguyên tả hữu, hoàn bỉ thượng trướng 54.99%, đồng bỉ tăng trường 63.13%. Cư công cáo, công tư nghiệp tích dự tăng chủ yếu thị do vu môi thán giới cách cao vị vận hành, công tư môi thán thụ giới đồng bỉ thượng trướng, trí sử công tư bổn kỳ nghiệp tích đồng bỉ tăng phúc giác đại. Đồng thời, bộ phân liên, hợp doanh công tư ( ngã môn nhận vi chủ yếu vi đồng hân quáng ) doanh lợi năng lực hữu sở đề thăng. Phát bố giải quyết đồng nghiệp cạnh tranh hiệp nghị, đại cổ đông tư sản chú nhập khả kỳ. 2022 niên 4 nguyệt 29 nhật công tư phát bố 《 quan vu tị miễn đồng nghiệp cạnh tranh đích giải quyết phương án cập thiêm thự tương quan hiệp nghị đích công cáo 》, công cáo trung đề xuất “Đối bảo lưu môi thán tư sản, tấn năng khống cổ tập đoàn tương thải thủ tích cực hữu hiệu thố thi, xúc sử cai đẳng tư sản tẫn khoái mãn túc hoặc đạt đáo chú nhập thượng thị công tư điều kiện ( bao quát đãn bất hạn vu: Sản quyền thanh tích, thủ tục hợp quy hoàn chỉnh, tư nguyên ưu chất, thu ích suất bất đê vu thượng thị công tư đồng loại tư sản đẳng ), tịnh tại mãn túc chú nhập thượng thị công tư điều kiện chi nhật khởi lưỡng niên nội, thải dụng thích thời chú nhập, chuyển nhượng khống chế quyền hoặc xuất thụ đẳng phương thức, khải động trục bộ tương tương quan tư sản toàn bộ trí nhập tấn khống môi nghiệp đích trình tự”. Tấn năng khống cổ tập đoàn hối tập liễu sơn tây nguyên tam đại môi thán xí nghiệp đích ưu chất môi thán tư nguyên, mục tiền thiệp cập môi thán tổng sản năng ước 4.04 ức đốn / niên, tấn khống môi nghiệp môi thán sản năng cận 4810 vạn đốn / niên ( hàm đồng hân quáng ), tư sản chú nhập không gian quảng khoát. Trường hiệp chiêm bỉ tương đối giác đê, doanh lợi đạn tính túc. Công tư địa xử đại tần thiết lộ khởi điểm, môi thán vận thâu cụ bị tiện lợi đích điều kiện, nhân thử công tư sở sản môi thán sản phẩm cơ bổn vận vãng cảng khẩu tiêu thụ, địa tiêu chiêm bỉ thiếu. Tòng khách hộ kết cấu lai khán, hạ du khách hộ trung đại bộ phân thị thủy nê dĩ cập hóa công dụng hộ, thụ chính sách đích càn nhiễu giác tiểu, tiếp thụ trướng giới đích năng lực cường. Tại môi giới thượng hành chu kỳ trung, công tư doanh lợi đạn tính giác cường. Đầu tư kiến nghị: Ngã môn hạ điều công tư doanh lợi dự trắc, dự kế 2022-2024 niên công tư quy mẫu tịnh lợi vi 50.36 ức nguyên, 55.10 ức nguyên, 55.88 ức nguyên, đối ứng EPS phân biệt vi 3.01/3.29/3.34 nguyên / cổ, đối ứng 2022 niên 7 nguyệt 11 nhật cổ giới đích PE phân biệt vi 5 bội, 5 bội, 5 bội. Duy trì “Thôi tiến” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Môi giới đại phúc hạ hành, tập đoàn tư sản chú nhập bất cập dự kỳ.