Chủ yếu quan điểm: 2024H1 công tư thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận -0.45 ức nguyên, đồng bỉ giảm khuy công tư công bố 2024 niên bán niên độ báo cáo: 2024H1 công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 22.33 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 13.1%, quy mẫu tịnh lợi nhuận -0.45 ức nguyên, nghiệp tích đồng bỉ giảm khuy. Kỳ trung, 2024Q2, công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 12.84 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 18.9%, quy mẫu tịnh lợi nhuận 0.93 ức nguyên, đồng bỉ nữu khuy vi doanh. Sinh trư xuất lan lượng ổn bộ đề thăng, dưỡng thực thành tích trì tục ưu hóa 2024H1, công tư sinh trư sản phẩm thật hiện thu nhập 20.39 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 22.6%, thụ ích vu sinh trư giới cách hồi thăng hòa hàng bổn tăng hiệu thố thi đích trì tục thôi tiến, sinh trư dưỡng thực nghiệp vụ thật hiện nữu khuy vi doanh. Tiêu lượng phương diện, 2024H1 công tư sinh trư xuất lan lượng 109.45 vạn đầu, kỳ trung thương phẩm trư xuất lan 106.18 vạn đầu, đồng bỉ tăng trường 24.7%, đức xương cự tinh sinh trư phồn dục nhất thể hóa hạng mục dĩ vu 2024 niên thượng bán niên thật hiện giao phó hòa dẫn chủng, hữu vọng vu 2024Q4 đạt đáo mãn sản trạng thái. Công tư hiện hữu tồn lan chủng trư 24 vạn đầu dĩ thượng, hữu vọng bảo chướng công tư sinh trư dưỡng thực sản năng quy mô trì tục tăng trường, công tư tương căn cư dục phì trư, tử trư giới cách biến hóa tình huống hợp lý điều chỉnh sản năng tiết tấu, ổn bộ thôi tiến trung trường kỳ xuất lan mục tiêu. Dưỡng thực thành bổn phương diện, công tư đa phương diện trứ thủ đề thăng sinh sản quản lý thủy bình, hàng đê dưỡng thực thành bổn, thông quá dưỡng thực thành tích đích cải thiện thôi động hoàn toàn thành bổn trì tục hàng đê, căn cư công tư đầu tư giả quan hệ hoạt động ký lục biểu phi lộ, 2024Q2 công tư dưỡng thực PSY đạt 29 dĩ thượng, liêu nhục bỉ hàng chí 2.6 dĩ nội. 2024 niên 7 nguyệt công tư dưỡng thực thành bổn vi 6.35 nguyên / cân, thương phẩm trư hoàn toàn thành bổn đê vu 7 nguyên / cân, thành bổn ưu thế trì tục hiển hiện. Bì cách nghiệp vụ thừa áp, sinh trư nghiệp vụ cải thiện đái động mao lợi suất hiển trứ cải thiện 2024H1 công tư tự liêu nghiệp vụ thật hiện thu nhập 1.54 ức nguyên, đồng bỉ hạ hàng 32.7%, bì cách nghiệp vụ thật hiện thu nhập 0.36 ức nguyên, đồng bỉ hạ hàng 30.4%. Thụ ích vu sinh trư nghiệp vụ hồi noãn, 2024H1 công tư tiêu thụ mao lợi suất đạt 11.3%, đồng bỉ tăng trường 12.73 cá bách phân điểm. Kỳ gian phí dụng phương diện, 2024H1 công tư tiêu thụ phí dụng 0.18 ức nguyên, đồng bỉ hạ hàng 4.6%; quản lý phí dụng 1.39 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 53.3%, chủ yếu hệ chiết cựu than tiêu dữ chức công tân thù chi xuất đồng bỉ tăng gia sở trí, tài vụ phí dụng 0.98 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 106.4%, chủ yếu hệ ngân hành tá khoản lợi tức chi xuất tăng gia sở trí. Đầu tư kiến nghị cự tinh nông mục thị ngã quốc tây nam địa khu ưu chất dưỡng thực xí nghiệp, kiêm cụ xuất lan lượng thành trường đạn tính dữ dưỡng thực thành bổn ưu thế, tổng hợp khảo lự trư giới biến động tình huống dĩ cập công tư xuất lan quy hoa, ngã môn dự kế 2024-2026 niên công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 65.64 ức nguyên, 89.37 ức nguyên, 120.40 ức nguyên ( dự trắc tiền trị vi 64.8 ức nguyên, 122.13 ức nguyên, 141.96 ức nguyên ), đồng bỉ tăng trường 62.4%, 36.1%, 34.7%, đối ứng quy mẫu tịnh lợi nhuận 7.04 ức nguyên, 11.08 ức nguyên, 12.56 ức nguyên ( dự trắc tiền trị vi 5.11 ức nguyên, 22.02 ức nguyên, 13.91 ức nguyên ), đối ứng EPS phân biệt vi 1.38 nguyên, 2.17 nguyên, 2.46 nguyên, duy trì “Mãi nhập” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ súc cầm sản phẩm giới cách ba động phong hiểm; nguyên tài liêu giới cách ba động phong hiểm; thành bổn thượng thăng phong hiểm; sản năng khoách trương đê vu dự kỳ phong hiểm đẳng.

Cự tinh nông mục phát bố cự tinh nông mục phát bố 24 niên trung báo: Công tư 2024 niên thượng bán niên thật hiện doanh thu 22.3 ức nguyên, đồng bỉ +13.13%, thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận -0.4 ức nguyên, đồng bỉ giảm khuy. 24Q2 thật hiện doanh thu 12.8 ức nguyên, đồng bỉ +18.89%, thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 0.9 ức nguyên, đồng bỉ nữu khuy. Sinh trư dưỡng thực thành bổn kế tục cải thiện. Công tư 24 niên thượng bán niên sinh trư xuất lan 109.45 vạn đầu ( khứ niên đồng kỳ vi 123.82 vạn đầu ), kỳ trung thương phẩm trư xuất lan 106.18 vạn đầu, đồng bỉ +24.69%. Đắc ích vu tự liêu thành bổn đích hạ hàng hòa công tư sinh sản thành tích đích cải thiện, ngã môn dự kế công tư dưỡng thực thành bổn trì tục hạ hàng, căn cư công tư phi lộ đích đầu tư giả quan hệ hoạt động ký lục biểu, 6 nguyệt công tư sinh trư dưỡng thực thành bổn vi 6.44 nguyên / cân, hoàn toàn thành bổn tại 7 nguyên / cân dĩ nội, giác 23 niên toàn niên 7.34 nguyên / cân đích sinh sản thành bổn minh hiển hạ hàng, giác 24 niên nhất quý độ 6.91 nguyên / cân đích sinh sản thành bổn dã minh hiển hạ hàng. Ngã môn dự kế, tùy trứ công tư đức xương hạng mục đích trục bộ mãn sản, dĩ cập đối động vật dịch bệnh phòng trị, sinh sản hiệu suất cải thiện đẳng phương diện đích bất đoạn truy cầu, công tư dưỡng thực thành bổn vị lai hoặc tương tiến nhất bộ hạ hàng.. Sinh sản tính sinh vật tư sản khoách trương điện định vị lai tăng trường cơ sở. 24 niên trung báo công tư sinh sản tính sinh vật tư sản vi 4.68 ức nguyên, giác 24Q1 đích 3.77 ức nguyên đại phúc tăng trường 24.1%, khảo lự đáo dưỡng thực thành bổn đích hạ hàng đái lai năng phồn mẫu trư trướng diện giới trị đích hạ hàng, ngã môn dự kế công tư năng phồn mẫu trư sổ lượng hoặc hữu giác cao tăng trường, giá dã vi công tư vị lai xuất lan lượng đích tăng gia điện định liễu cơ sở. Tư sản phụ trái suất hoàn bỉ trì bình, tư bổn khai chi hiển trứ hạ hàng. Kỳ tha chủ yếu tài vụ chỉ tiêu phương diện. Tư sản phụ trái suất: Công tư 24 niên trung báo tư sản phụ trái suất vi 62.2% dữ 24Q1 cơ bổn trì bình, giá hoặc dữ thượng bán niên sinh trư dưỡng thực doanh lợi kỳ thượng đoản, thả bì cách nghiệp vụ tha luy nghiệp tích, đạo trí phụ trái suất nhưng nhiên thiên cao, dự kế tùy trứ vị lai công tư doanh lợi đích cải thiện, phụ trái suất thủy bình dã tương hữu sở hạ hàng. Tư bổn khai chi: Công tư 24 niên thượng bán niên tư bổn khai chi vi 5.3 ức nguyên, đồng bỉ hạ hàng 0.9 ức nguyên, 24 niên trung báo tại kiến công trình vi 4.6 ức nguyên, đồng bỉ hạ hàng 9.2 ức nguyên, hoàn bỉ 24 niên nhất quý độ mạt tăng gia 0.6 ức nguyên, tùy trứ công tư đức xương hạng mục đầu sản, đại ngạch tư sản khai chi hạ hàng, đồng thời công tư kim niên dĩ lai trục bộ khoách đại khẩn mật hình “Công tư + nông hộ” đích dưỡng thực quy mô, vị lai sở nhu tư bổn khai chi hoặc dã tương hạ hàng. Doanh lợi dự trắc cập đầu tư kiến nghị. Ngã môn dự kế công tư dưỡng thực thành bổn tương kế tục cải thiện, đồng thời trư giới hoặc tương bảo trì tại tương đối giác cao thủy bình, công tư hạ bán niên doanh lợi hữu vọng tiến nhất bộ cải thiện. Chỉnh thể nhi ngôn, ngã môn dự trắc 24~26 niên EPS phân biệt vi 1.00/1.60/2.03 nguyên. Khảo lự công tư đê thành bổn, cao thành trường tính, cấp dư công tư 24 niên 3.0~3.3 bội PB, đối ứng hợp lý giới trị khu gian vi 21.2~23.3 nguyên, cấp dư “Ưu vu đại thị” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Tao ngộ siêu dự kỳ dịch bệnh, trư giới đại phúc bất cập dự kỳ, công tư xuất lan lượng bất cập dự kỳ

Nghiệp tích tổng kết: Công tư phát bố 2024 niên trung báo. 2024H1 công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 22.33 ức nguyên, đồng bỉ +13.13%; thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận -0.45 ức nguyên, đồng bỉ giảm khuy 87.13%. Kỳ trung, 2024Q2 công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 12.84 ức nguyên, thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 0.93 ức nguyên, đồng bỉ nữu khuy vi doanh. Điểm bình: Sinh trư nghiệp vụ nữu khuy vi doanh, bì cách nghiệp vụ tha luy lợi nhuận. Báo cáo kỳ nội, công tư sinh trư dưỡng thực nghiệp vụ trì tục hàng bổn tăng hiệu, đồng thời sinh trư tiêu thụ giới cách trục bộ hồi thăng, thật hiện nữu khuy vi doanh. 2024H1 công tư cộng xuất lan sinh trư 109.45 vạn đầu, kỳ trung thương phẩm trư xuất lan lượng 106.18 vạn đầu, đồng bỉ +24.69%; sinh trư sản phẩm thật hiện doanh nghiệp thu nhập 20.39 ức nguyên, đồng bỉ +22.56%. Thụ sản năng khứ hóa ảnh hưởng, sinh trư giới cách tự 4 nguyệt phân 15 nguyên / công cân liên tục thượng trướng chí 6 nguyệt phân 18.5 nguyên / công cân. Đãn công tư bì cách nghiệp vụ thụ đáo hạ du thị tràng nhu cầu bất chấn đích ảnh hưởng, tiêu lượng dữ thu nhập đồng bỉ hạ hàng, đạo trí công tư báo cáo kỳ kinh doanh nghiệp tích vị năng doanh lợi. Hành nghiệp sản năng khứ hóa trì tục đoái hiện, phụ trái suất hạn chế sản năng tăng trường. Thượng bán niên, toàn quốc sinh trư xuất lan 36395 vạn đầu, đồng bỉ giảm thiếu 1153 vạn đầu, hạ hàng 3.1%. Thụ sản năng khứ hóa ảnh hưởng, sinh trư giới cách tự 4 nguyệt phân 15 nguyên / công cân liên tục thượng trướng chí 8 nguyệt phân 20 nguyên / công cân. Nhị quý độ mạt năng phồn mẫu trư tồn lan 4038 vạn đầu, đồng bỉ giảm thiếu 259 vạn đầu, hạ hàng 6.0%, 2024 niên 7 nguyệt toàn quốc năng phồn mẫu trư tồn lan lượng 4041 vạn đầu, hoàn bỉ thượng trướng 0.1%, tăng tốc hoãn mạn. Sinh trư xuất lan cao tốc tăng trường, công tư dưỡng thực nghiệp vụ quy mô hữu vọng tái thượng tân giai. 2024H1 công tư cộng xuất lan sinh trư 109.45 vạn đầu, kỳ trung thương phẩm trư xuất lan lượng 106.18 vạn đầu, đồng bỉ +24.69%, thương phẩm trư xuất lan lượng thật hiện cao tăng trường. 2024 thượng bán niên đức xương cự tinh sinh trư phồn dục nhất thể hóa hạng mục dĩ kinh giao phó hòa dẫn chủng, hạ bán niên hoàn hữu đa cá dưỡng thực tràng hạng mục kế hoa tiến hành giao phó hòa dẫn chủng, công tư hiện hữu tồn lan chủng trư 24 vạn đầu dĩ thượng, năng cú hữu hiệu bảo chướng công tư sinh trư dưỡng thực sản năng quy mô đích trì tục tăng trường. Công tư thông quá “Kỹ thuật + hiệu quản lý” song luân khu động trì tục cải tiến sinh sản quản lý thôi động hàng bổn tăng hiệu. Công tư nghiêm cách chấp hành lạc thật sinh vật an toàn phòng khống thố thi, gia cường di truyện cơ nhân, trư quần kiện khang quản lý tịnh ưu hóa dưỡng thực lưu trình quản lý, “PSY, liêu nhục bỉ” đẳng sinh trư dưỡng thực chủ yếu sinh sản chỉ tiêu trì tục cải tiến đề thăng, 2024 niên nhị quý độ PSY đạt đáo 29 dĩ thượng, liêu nhục bỉ hàng chí 2.6 dĩ nội, đối sinh trư dưỡng thực nghiệp vụ thành bổn đích trì tục hạ hàng tác dụng minh hiển, 2024 niên 6 nguyệt, 7 nguyệt công tư thương phẩm trư dưỡng thực thành bổn phân biệt vi 6.44 nguyên / cân, 6.35 nguyên / cân, thương phẩm trư hoàn toàn thành bổn quân tại 7 nguyên / cân dĩ nội. Củng cố hành nghiệp thành bổn ưu thế địa vị. Doanh lợi dự trắc dữ đầu tư kiến nghị. Dự kế 2024-2026 niên EPS phân biệt vi 1.41 nguyên, 2.34 nguyên, 2.86 nguyên, đối ứng động thái PE phân biệt vi 13/8/6 bội, duy trì “Mãi nhập” bình cấp, mục tiêu giới 22.14 nguyên. Phong hiểm đề kỳ: Dưỡng thực đoan đột phát dịch tình, hạ du nhu cầu bất cập dự kỳ đẳng phong hiểm.

Đầu tư yếu điểm 2024 niên 8 nguyệt 30 nhật, cự tinh nông mục phát bố 2024 niên bán niên độ báo cáo. Đầu tư yếu điểm Q2 nghiệp tích nữu khuy vi doanh, khống cổ cổ đông trì tục phú năng 2024H1 cự tinh nông mục thật hiện doanh nghiệp thu nhập 22.33 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 13.13%; thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận -0.45 ức nguyên, khấu phi hậu quy mẫu tịnh lợi nhuận -0.18 ức nguyên, tịnh lợi nhuận khuy tổn đồng bỉ 2023H1 thật hiện đại phúc thu trách, lợi nhuận y nhiên khuy tổn chủ nhân bì cách nghiệp vụ thụ đáo hạ du thị tràng nhu cầu bất chấn đích ảnh hưởng, cai bộ phân nghiệp vụ thu nhập lợi nhuận đồng bỉ hạ hàng. Bạn tùy 2024Q2 trư giới bộ nhập cao vị chu kỳ, đồng thời công tư thành bổn ưu thế trì tục bảo trì hành nghiệp lĩnh tiên vị trí, 2024Q2 nghiệp tích thật hiện nữu khuy vi doanh, thật hiện doanh nghiệp thu nhập 12.84 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 18.89%; thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 0.93 ức nguyên, khấu phi hậu quy mẫu tịnh lợi nhuận 0.94 ức nguyên, đồng bỉ chuyển chính. 2024 niên 8 nguyệt 12 nhật khởi, khống cổ cổ đông cự tinh tập đoàn nghĩ 12 cá nguyệt nội tăng trì cự tinh nông mục, trì tục phú năng công tư, tụ tiêu phát triển sinh trư dưỡng thực. Dự kế 2024Q3 trư giới tương duy trì cao giới chu kỳ, dưỡng thực thành bổn dã tương diên tục hạ hàng xu thế, thành bổn ưu thế trì tục bảo trì, doanh lợi không gian hữu vọng tiến nhất bộ thác khoan. Dưỡng thực thành bổn xử hành nghiệp đệ nhất thê đội, hạ bán niên nhưng hữu hạ hàng không gian 2024H1 cự tinh nông mục dưỡng thực thành bổn trì tục hạ hàng, thôi toán 2024Q2 hoàn toàn thành bổn hạ hàng chí 14 nguyên / công cân tả hữu, liêu nhục bỉ thật hiện 2.6 dĩ hạ, 2024 niên 7 nguyệt hoàn toàn thành bổn tái thứ hạ hàng chí 14 nguyên / công cân dĩ hạ, thành bổn ưu thế xử vu hành nghiệp lĩnh tiên địa vị. Thành bổn hạ hàng chủ nhân 2024 thượng bán niên tự liêu nguyên tài liêu giới cách hạ điệt dĩ cập công tư thông quá “Kỹ thuật + quản lý” song luân khu động trì tục cải tiến sinh sản quản lý, tối chung thật hiện ưu hóa thành bổn khống chế. 2024 hạ bán niên, dự kế bạn tùy đức xương nhất thể hóa hạng mục trục bộ thật hiện mãn sản, dưỡng thực thành bổn nhưng hữu hạ hàng không gian, dự cổ 2024H2 bán niên hoàn toàn thành bổn tương đạt thành 13.8 nguyên / công cân tả hữu, củng cố hành nghiệp thành bổn ưu thế địa vị. Thương phẩm trư xuất lan cao tăng, tư kim sung dụ bảo chướng sản năng trì tục tăng trường 2024H1 cự tinh nông mục sinh trư sản phẩm thật hiện doanh nghiệp thu nhập 20.39 ức nguyên, sinh trư xuất lan 109.45 vạn đầu, kỳ trung thương phẩm trư xuất lan 106.18 vạn đầu, đồng bỉ tăng trường 24.69%, thương phẩm trư xuất lan lượng thật hiện cao tăng trường. 2024H1 công tư sinh sản tính sinh vật tư sản vi 4.68 ức nguyên, giác 2024Q1 quý hoàn bỉ tăng trường 24.14%, chủ nhân công tư chủng trư tồn lan quy mô đích đề thăng, tiệt chí 2024 niên 8 nguyệt chủng trư tồn lan 24 vạn đầu dĩ thượng, chi xanh hậu tục xuất lan lượng đích tăng trường. Công tư trì tục phát bố mộ tư kế hoa, bảo chướng quy mô trường kỳ tăng trường tiềm lực, 2022 niên cự tinh nông mục phát hành khả chuyển trái 10 ức nguyên; 2023 niên định tăng dự án tại 2024 niên 8 nguyệt kinh quá nhị thứ tu đính, mộ tập tư kim tổng ngạch bất siêu quá 8 ức nguyên, dụng tư quy hoa tụ tiêu cao chất lượng chủng trư phồn dục dưỡng thực cơ địa kiến thiết dĩ cập khoách sung ưu chất chủng trư trữ bị. Quy hoa sản năng trì tục khoách trương, bảo chướng nghiệp tích trường kỳ tăng trường dẫn kình. Doanh lợi dự trắc dự trắc công tư 2024-2026 niên thu nhập phân biệt vi 69.71, 123.73, 140.04 ức nguyên, EPS phân biệt vi 1. 13, 3.36, 3.22 nguyên, đương tiền cổ giới đối ứng PE phân biệt vi 15.5, 5.2, 5.5 bội, duy trì “Mãi nhập” đầu tư bình cấp. Phong hiểm đề kỳ sinh trư dưỡng thực hành nghiệp dịch bệnh phong hiểm; tự nhiên tai hại hòa cực đoan thiên khí phong hiểm; sản nghiệp chính sách biến hóa phong hiểm; trư giới thượng trướng bất cập dự kỳ; tự liêu cập nguyên liêu thị tràng hành tình ba động phong hiểm; hoành quan kinh tế ba động phong hiểm; quy hoa sản năng kiến thiết tiến độ bất cập dự kỳ phong hiểm; tăng trì kế hoa diên trì thật thi hoặc vô pháp thật thi phong hiểm.

Sự kiện công tư phi lộ 2024 niên trung báo, thật hiện doanh thu 22.33 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 13.13%; quy mẫu tịnh lợi nhuận -0.45 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 87.13%. Sinh trư dưỡng thực nữu khuy vi doanh, bì cách nghiệp vụ khuy tổn 2024 niên thượng bán niên công tư trì tục thôi động sinh trư dưỡng thực hàng bổn tăng hiệu, thương phẩm trư xuất lan lượng giác khứ niên đồng kỳ hiển trứ tăng trường, đồng thời sinh trư tiêu thụ giới cách trục bộ hồi thăng, sinh trư dưỡng thực nghiệp vụ thật hiện nữu khuy vi doanh; công tư bì cách nghiệp vụ thụ đáo hạ du thị tràng nhu cầu bất chấn đích ảnh hưởng, đạo trí tiêu lượng dữ thu nhập đồng bỉ hạ hàng, vị năng thật hiện nghiệp vụ doanh lợi. 2024 thượng bán niên độ công tư tiêu thụ mao lợi suất 11.27% ( đồng bỉ +12.73pcts ); tiêu thụ tịnh lợi suất -1.85% ( đồng bỉ +15.84pcts ). 2024 niên thượng bán niên công tư tiêu thụ / quản lý / nghiên phát / tài vụ phí dụng phân biệt vi 0.18/1.39/0.20/0.98 ức nguyên, đồng bỉ phân biệt -4.59%/+53.27%/+148.42%/+106.35%. Xuất lan sổ lượng ổn kiện tăng trường, sản năng trục bộ đề thăng 2024 niên thượng bán niên công tư sinh trư xuất lan lượng đạt 109.45 vạn đầu, kỳ trung thương phẩm trư xuất lan lượng 106.18 vạn đầu, đồng bỉ tăng trường 24.69%, sinh trư sản phẩm thật hiện doanh nghiệp thu nhập 20.39 ức nguyên. Tiệt chí 2024 niên thượng bán niên mạt, công tư sinh sản tính sinh vật tư sản 4.68 ức nguyên, giác niên sơ tăng trường 21.09%, sản năng bảo trì ổn kiện tăng trường. Kết hợp công tư tiền kỳ sản năng thôi đoạn, công tư hạ bán niên sinh trư xuất lan lượng giác thượng bán niên hoặc hữu nhất định tăng trường. Công tư trì tục đề thăng sinh sản hiệu suất, đái động dưỡng thực thành tích trục bộ cải thiện, khảo lự hạ bán niên trư giới biểu hiện hoặc giác vi cảnh khí, công tư bản khối nghiệp tích hoặc trị đắc kỳ đãi. Nghiệp tích hữu vọng trục bộ cải thiện, duy trì “Mãi nhập” bình cấp khảo lự sinh trư giới cách cảnh khí độ giác cao, công tư nghiệp tích hoặc hữu giác hảo cải thiện, ngã môn dự kế công tư 2024-2026 niên doanh nghiệp thu nhập phân biệt vi 66.67/79.20/87.46 ức nguyên, đồng bỉ phân biệt +65.01%/+18.78%/+10.44%; quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 5.25/7.72/8.38 ức nguyên, đồng bỉ tăng tốc phân biệt vi +181.42%/+46.92%/+8.61%, EPS phân biệt vi 1.03/1.51/1.64 nguyên, công tư nghiệp tích hữu vọng trục bộ cải thiện, cấp dư “Mãi nhập” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Nguyên tài liêu giới cách ba động phong hiểm, súc cầm giới cách ba động phong hiểm, trọng đại dịch bệnh phong hiểm

Đầu tư yếu điểm: Sự kiện: Công tư công cáo 2024 niên bán niên độ báo cáo. 2024H1 công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 22.33 ức nguyên, đồng bỉ +13.13%; thật hiện quy chúc vu thượng thị công tư cổ đông đích tịnh khuy tổn 4484.36 vạn nguyên, đồng bỉ giảm khuy. Kỳ trung, 2024Q2 công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 12.84 ức nguyên, thật hiện quy chúc vu thượng thị công tư cổ đông đích tịnh lợi nhuận 9320.43 vạn nguyên, đồng bỉ đại phúc nữu khuy vi doanh. 2024H1 cơ bổn mỗi cổ khuy tổn -0.09 nguyên / cổ, nghiệp tích phù hợp thử tiền dự kỳ. Xuất lan lượng tăng trường dữ sinh trư tiêu thụ giới cách hồi noãn cộng đồng khu động công tư nhị quý độ nghiệp tích nữu khuy vi doanh. 2024H1 công tư cộng xuất lan sinh trư 109.45 vạn đầu, kỳ trung thương phẩm trư xuất lan lượng 106.18 vạn đầu, đồng bỉ +24.69%; sinh trư sản phẩm thật hiện doanh nghiệp thu nhập 20.39 ức nguyên, đồng bỉ +22.56%. Phì trư tiêu thụ giới cách hồi thăng dã thị khu động dưỡng thực nghiệp vụ nghiệp tích nữu khuy vi doanh đích chủ nhân chi nhất: 2024Q2 toàn quốc ngoại tam nguyên sinh trư quân giới vi 16.39 nguyên / công cân, hoàn bỉ +12.93% ( dũng ích tư tuân ). Kỳ tha nghiệp vụ phương diện, công tư đích dưỡng thực sản nghiệp liên nghiệp vụ đột hiển hiệp đồng hiệu ứng: 2024H1 công tư sinh sản tự liêu 37.73 vạn đốn, đồng bỉ +5.8%; thải cấu tự liêu 12.06 vạn đốn, chủ yếu chỉ tại bảo chướng tự liêu đối nội cung cấp sung dụ, doanh dưỡng tinh chuẩn khoa học. “Kỹ thuật + quản lý” song luân khu động cải tiến sinh sản quản lý, thôi động hàng bổn tăng hiệu; gia chi nguyên liêu giới cách hồi lạc, nhị quý độ sinh trư dưỡng thực thành bổn tiến nhất bộ hạ hàng. Căn cư công tư đầu quan ký lục biểu sổ cư hiển kỳ, tiệt chỉ 6 nguyệt công tư thương phẩm trư dưỡng thực thành bổn dĩ hàng chí 6.44 nguyên / cân, 7 nguyệt tiến nhất bộ hạ hàng ( 6.35 nguyên / cân ); chủ yếu hệ công tư nghiêm cách chấp hành lạc thật sinh vật an toàn phòng khống thố thi, gia cường di truyện cơ nhân, trư quần kiện khang quản lý tịnh ưu hóa dưỡng thực lưu trình quản lý cộng đồng tác dụng sở trí. Nhị quý độ sinh trư dưỡng thực chỉ tiêu trì tục cải tiến đề thăng: Căn cư công tư phi lộ, 2024Q2 công tư PSY đạt đáo 29 dĩ thượng, liêu nhục bỉ dĩ hạ hàng chí 2.6 dĩ nội. Ngã môn dự kế công tư 2024H2 dưỡng thực thành bổn hữu vọng tiến nhất bộ hạ hàng. Khinh tư sản khoách trương hạ đích sản năng dữ xuất lan tăng trường trị đắc kỳ đãi: Tiệt chỉ 2024H1 công tư sinh sản tính sinh vật tư sản 4.68 ức nguyên, hoàn bỉ +24.01%. Nhi căn cư công tư đầu quan ký lục biểu sổ cư hiển kỳ: Đương tiền công tư dĩ hữu tồn lan chủng trư 24 vạn đầu dĩ thượng; đức xương cự tinh sinh trư phồn dục nhất thể hóa hạng mục dĩ kinh giao phó tịnh khai khải dẫn chủng công tác, dự kế 2024 niên hữu vọng mãn sản, vi công tư sinh trư xuất lan lượng đích tăng trường đề cung bảo chướng. Đầu tư phân tích ý kiến: Khán hảo công tư khinh tư sản khoách trương hạ xuất lan quy mô đích tăng trường, đồng thời dưỡng thực hiệu suất đề thăng hữu vọng kế tục khu động thành bổn hạ hàng. 2024 hạ bán niên sinh trư dưỡng thực hành nghiệp cảnh khí diên tục, công tư hữu vọng thật hiện dưỡng thực doanh lợi đoái hiện, lượng giới tề thăng. Khảo lự đáo tự 5 nguyệt giới cách phản đạn dĩ lai, trư giới biểu hiện thủy chung cường vu sản nghiệp dữ thị tràng chủ lưu dự kỳ; thả hành nghiệp phục sản tiết tấu dữ ý nguyện giác vi cẩn thận, khán hảo 2025 niên dưỡng thực doanh lợi diên tục. Ngã môn thượng điều liễu công tư 2025 niên sinh trư tiêu thụ quân giới giả thiết, đối ứng thượng điều công tư 2025 niên doanh lợi dự trắc, duy trì 2024, 2026 niên doanh lợi dự trắc: Dự kế 2024 niên -2026 niên công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 63.83/88.34/141.60 ức nguyên, thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 4.66/11.59/14.42 ức nguyên ( 2025 niên quy mẫu tịnh lợi nhuận tiền thứ dự trắc trị vi 10.48 ức nguyên ), đương tiền cổ giới đối ứng PE cổ trị thủy bình vi 19X/8X/6X, duy trì “Tăng trì” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Sản năng khoách trương tiến trình phóng hoãn đạo trí xuất lan lượng bất cập dự kỳ; dưỡng thực hiệu suất hạ hoạt trí sử thành bổn thượng thăng; nguyên liêu giới cách thượng trướng; giao dịch dị thường ba động đích phong hiểm đẳng.

Sinh trư dưỡng thực chuyển khuy vi doanh, doanh lợi không gian trục quý hồi noãn 2024 niên 7 nguyệt 9 nhật, cự tinh nông mục phát bố 2024 niên bán niên độ nghiệp tích dự cáo. 2024H1 công tư dự kế thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận -4900 chí -3200 vạn nguyên chi gian; dự kế thật hiện khấu phi hậu quy mẫu tịnh lợi nhuận -2400 chí -1600 vạn nguyên. 2024H1 vị năng thật hiện doanh lợi, chủ nhân bì cách nghiệp vụ thụ đáo hạ du thị tràng nhu cầu bất chấn đích ảnh hưởng, tiêu lượng dữ thu nhập đồng bỉ hạ hàng. Tại công tư dưỡng thực nghiệp vụ trì tục hàng bổn tăng hiệu dĩ cập sinh trư giới cách hồi thăng đích song trọng tác dụng hạ, cự tinh nông mục sinh trư dưỡng thực nghiệp vụ thật hiện nữu khuy vi doanh, trợ lực công tư doanh lợi không gian trục quý hồi noãn. 2024Q2 cự tinh nông mục lợi nhuận phản chuyển vi doanh, dự kế thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 8904.8-10604.8 vạn nguyên; dự kế thật hiện khấu phi hậu quy mẫu tịnh lợi nhuận 8827.5-9627.5 vạn nguyên, 2024Q2 kết thúc lợi nhuận thừa áp kỳ, dự kế công tư tương trì tục ưu hóa sinh sản quản lý thể hệ dĩ cập dự kế trư giới tương duy trì cao vị chu kỳ, công tư doanh lợi không gian hữu vọng tiến nhất bộ thác khoan. Dưỡng thực thành bổn hành nghiệp lĩnh tiên, vị lai nhưng hữu hạ hàng không gian 2024 niên 6 nguyệt cự tinh nông mục sinh trư dưỡng thực thành bổn vi 12.88 nguyên / công cân, hoàn toàn thành bổn vi 14 nguyên / công cân dĩ hạ, thành bổn ưu thế xử vu hành nghiệp lĩnh tiên địa vị. 2024H1 kỳ gian, dưỡng thực thành bổn trình hạ hàng xu thế, tòng 2024Q1 dưỡng thực thành bổn 13.82 nguyên / công cân hạ hàng chí 2024 niên 6 nguyệt 12.88 nguyên / công cân, hạ hàng chủ nhân 2024 thượng bán niên tự liêu nguyên tài liêu giới cách hạ điệt dĩ cập công tư thông quá “Kỹ thuật + quản lý” song luân khu động trì tục cải tiến sinh sản quản lý, thật hiện ưu hóa thành bổn khống chế. Cự tinh nông mục nghiêm cách chấp hành lạc thật sinh vật an toàn phòng khống thố thi, gia cường di truyện cơ nhân, trư quần kiện khang quản lý tịnh ưu hóa dưỡng thực lưu trình quản lý, đối thành bổn đích trì tục hạ hàng tác dụng minh hiển. 2024 hạ bán niên, công tư hữu vọng tiến nhất bộ thật hiện hàng bổn tăng hiệu, dự kế 2024 toàn niên dưỡng thực thành bổn hạ hàng chí 13 nguyên / công cân dĩ hạ, củng cố thành bổn ưu thế. Song mô thức trì tục khoách trương, xuất lan lượng tấn tốc đề thăng 2024Q1 cự tinh nông mục thật hiện sinh trư xuất lan lượng 51.3 vạn đầu, kỳ trung phì trư xuất lan lượng đồng bỉ tăng gia 36.4%, xuất lan lượng thật hiện khoái tốc đề thăng, 2024Q2 xuất lan lượng hữu vọng trì tục tăng trường thế đầu. 2024 niên dĩ lai, cự tinh nông mục trục bộ khoách đại khẩn mật hình “Công tư + nông hộ” đích dưỡng thực quy mô, cai mô thức tại công tư sinh trư dưỡng thực quy mô chiêm bỉ dĩ đạt đáo 80% dĩ thượng, dĩ khinh tư sản mô thức thật hiện quy mô khoách trương. Đồng thời, nhất thể hóa tự chủ dưỡng thực mô thức đồng dạng trì tục khoách trương, đức xương cự tinh sinh trư phồn dục nhất thể hóa hạng mục vu 2024 niên 6 nguyệt hoàn thành đệ nhất phê hậu bị mẫu trư đích phối chủng công tác, công tư dự kế tương vu 2024Q4 hoàn thành toàn bộ kế hoa hậu bị mẫu trư đích phối chủng công tác tịnh đạt đáo mãn sản trạng thái. Dưỡng thực song mô thức khoách trương trợ lực cự tinh nông mục sinh trư dưỡng thực quy mô phát triển, vị lai xuất lan lượng hữu vọng trì tục khoái tốc tăng trường. Trì tục mộ tư kiến thiết sản năng, bảo chướng trường kỳ tăng trường dẫn kình

Sự hạng: Công tư công cáo: Công tư phát bố 2024 niên bán niên độ nghiệp tích dự cáo, dự kế 2024H1 thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận -4900 chí -3200 vạn nguyên, khấu phi tịnh lợi nhuận -2400 chí -1600 vạn nguyên, thượng niên đồng kỳ công tư quy mẫu tịnh lợi nhuận -34832.13 vạn nguyên, khấu phi tịnh lợi nhuận -31054.44 vạn nguyên, 2024 thượng bán niên chỉnh thể đồng bỉ giảm khuy. Quốc tín nông nghiệp quan điểm: 1 ) cự tinh nông mục phát bố 2024 niên bán niên độ nghiệp tích dự cáo, dự kế 2024H1 thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận -4900 chí -3200 vạn nguyên, khấu phi tịnh lợi nhuận -2400 chí -1600 vạn nguyên, đồng bỉ giảm khuy. Kỳ trung, dự kế 2024Q2 thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 8905 chí 10605 vạn nguyên, khấu phi tịnh lợi nhuận 8828 chí 9628 vạn nguyên, đồng bỉ nữu khuy vi doanh. 2 ) 2024H1 công tư tịnh lợi nhuận khuy tổn chủ yếu lai tự bì cách nghiệp vụ, kỳ trung, công tư sinh trư dưỡng thực nghiệp vụ trì tục hàng bổn tăng hiệu, đồng thời thụ ích trư giới cảnh khí hồi thăng, sinh trư nghiệp vụ 2024H1 thật hiện nữu khuy vi doanh; đãn bì cách nghiệp vụ thụ đáo hạ du thị tràng nhu cầu bất chấn đích ảnh hưởng, tiêu lượng dữ thu nhập đồng bỉ hạ hàng, xuất hiện khuy tổn. 3 ) công tư thị tân nhất luân trư chu kỳ đích ưu chất thành trường cổ chi nhất. Tòng xuất lan lai khán, công tư 2024H1 sinh trư xuất lan 109 vạn đầu, kỳ trung đại trư xuất lan 106 vạn đầu, đồng bỉ tăng gia 25%. Cư công tư 2024 niên 5 nguyệt công cáo phi lộ, hiện hữu chủng trư tràng sản năng 15 vạn đầu dĩ thượng, 2024 niên hạ bán niên kế hoa đích chủng trư tràng sản năng khả đạt 20 vạn đầu dĩ thượng, dự kế vị lai sinh trư xuất lan hữu vọng bảo trì ổn bộ khoách trương, hoặc tương thụ ích vu trư chu kỳ cảnh khí hồi thăng đái lai đích lượng giới tề thăng hồng lợi. 4 ) phong hiểm đề kỳ: Hành nghiệp phát sinh bất khả khống sinh trư dịch tình tử vong sự kiện, lương thực nguyên tài liêu giới cách bất khả khống thượng trướng đái lai đích thành bổn áp lực, sinh trư giới cách đại phúc ba động đái lai đích doanh lợi ba động. 5 ) đầu tư kiến nghị: Công tư sinh trư dưỡng thực quy mô ổn bộ khoách trương, thành trường tính sung túc, đồng thời đầu quân doanh lợi năng lực lĩnh tiên hành nghiệp, kế tục trọng điểm thôi tiến. Khảo lự đáo 2024 niên công tư thành bổn thụ ích tự liêu nguyên liêu giới cách hạ hàng lược siêu dự kỳ, thượng điều công tư 2024 niên doanh lợi dự trắc, lánh ngoại xuất vu cẩn thận bảo thủ nguyên tắc, hạ điều 2025 niên công tư sinh trư tiêu thụ quân giới dự trắc ( do mỗi công cân thương phẩm trư tiêu giới 21.7 nguyên hạ điều chí 17.8 nguyên ), do thử hạ điều công tư 2025 niên doanh lợi dự trắc, tối chung ngã môn dự kế 2024-2026 niên quy mẫu tịnh lợi vi 7.39/17.08/16.43 ức nguyên ( nguyên dự kế 2024-2025 niên quy mẫu tịnh lợi vi 7.06/36.80 ức nguyên ), EPS phân biệt vi 1.45/3.35/3.23 nguyên, đối ứng đương tiền cổ giới PE vi 18.5/8.0/8.3X, duy trì “Ưu đại vu thị” bình cấp. Bình luận: Công tư 2024Q2 nghiệp tích nữu khuy vi doanh, thụ ích trư giới hồi thăng thật hiện doanh lợi phản chuyển cự tinh nông mục phát bố 2024 niên bán niên độ nghiệp tích dự cáo, dự kế 2024H1 thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận -4900 chí -3200 vạn nguyên, khấu phi tịnh lợi nhuận -2400 chí -1600 vạn nguyên, đồng bỉ giảm khuy. Kỳ trung, dự kế 2024Q2 thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 8905 chí 10605 vạn nguyên, khấu phi tịnh lợi nhuận 8828 chí 9628 vạn nguyên, đồng bỉ nữu khuy vi doanh. 2024H1 công tư tịnh lợi nhuận khuy tổn chủ yếu lai tự bì cách nghiệp vụ, kỳ trung, công tư sinh trư dưỡng thực nghiệp vụ trì tục hàng bổn tăng hiệu, đồng thời thụ ích trư giới cảnh khí hồi thăng, sinh trư nghiệp vụ 2024H1 thật hiện nữu khuy vi doanh; đãn bì cách nghiệp vụ thụ đáo hạ du thị tràng nhu cầu bất chấn đích ảnh hưởng, tiêu lượng dữ thu nhập đồng bỉ hạ hàng, xuất hiện khuy tổn. Tòng xuất lan lai khán, công tư 2024H1 sinh trư xuất lan 109 vạn đầu, kỳ trung đại trư xuất lan 106 vạn đầu, đồng bỉ tăng gia 25%. Công tư dưỡng thực xuất lan dự kế hữu vọng ổn bộ khoách trương, cư công tư 2024 niên 5 nguyệt công cáo phi lộ, hiện hữu chủng trư tràng sản năng 15 vạn đầu dĩ thượng, 2024 niên hạ bán niên kế hoa đích chủng trư tràng sản năng khả đạt 20 vạn đầu dĩ thượng, dự kế vị lai sinh trư xuất lan hữu vọng bảo trì ổn bộ khoách trương, hoặc tương thụ ích vu trư chu kỳ cảnh khí hồi thăng đái lai đích lượng giới tề thăng hồng lợi. Tụ tiêu sinh trư dưỡng thực nghiệp vụ, đa trọng ưu thế trợ lực nghiệp tích trì tục thích phóng công tư thành bổn khống chế năng lực xử vu hành nghiệp lĩnh tiên thủy bình, kỳ hạch tâm ưu thế tại sinh trư dục chủng hòa dưỡng thực quản lý lưỡng phương diện biểu hiện giác vi đột xuất. Dục chủng phương diện, 2017 niên chủng trư cải lương công tư PIC dữ công tư đạt thành chiến lược hợp tác, thị công tư mục tiền tối chủ yếu đích chủng trư cung ứng thương. Công tư tại PIC đề cung đích tằng tổ đại công trư, tằng tổ đại hòa tổ đại tiểu mẫu trư cơ sở thượng phồn dục đích chủng trư cụ hữu sản tử suất cao, tồn hoạt suất cao, liêu nhục bỉ đê đích đặc điểm, sinh sản chỉ tiêu ưu tú. Cư công tư phi lộ, mục tiền công tư đích quyển long trư tràng cập cao quan trư tràng quân thải dụng PIC ưu chất chủng trư, lưỡng giả tại 2019 niên, 2020 niên thật tế kinh doanh trung bình quân PSY cao đạt 29.17, xử vu hành nghiệp lĩnh tiên. Cư công tư công cáo phi lộ, 2024 niên công tư sinh trư dưỡng thực đích chủ yếu sinh sản chỉ tiêu trì tục cải tiến đề thăng, kỳ trung công tư tứ xuyên địa khu ưu tú sinh trư dưỡng thực tràng đích PSY mục tiền dĩ đột phá 30, tiêu can dưỡng thực tràng đạt đáo PSY32 đích quốc tế tiêu can thủy bình, dự kế công tư 2024 niên PSY giác thượng nhất niên độ PSY thủy bình tương hữu giác vi hiển trứ đích đề thăng. Đức xương hạng mục kiến thiết ổn bộ thôi tiến, công tư dưỡng thực nghiệp vụ quy mô hữu vọng tái thượng tân giai cư công tư công cáo phi lộ, đức xương cự tinh sinh trư phồn dục nhất thể hóa hạng mục đích dẫn chủng công tác dĩ án kế hoa tại 2024 niên 5 nguyệt hoàn thành, chính tại án kế hoa khai triển sinh sản vận doanh công tác, dự kế tương vu 2024Q4 đạt đáo mãn sản trạng thái. Đức xương tương thải dụng toàn trình tự dưỡng mô thức, tràng nội chủng trư quân tương thải dụng PIC ưu chất chủng trư, bình quân PSY dự kế khả đạt 29, dự kế vị lai mãn sản hậu mẫu trư tồn lan quy mô khả đạt 3.6 vạn đầu, khả chi xanh sinh trư niên xuất lan quy mô 97.20 vạn đầu, công tư sinh trư nghiệp vụ hoặc tương nghênh lai tân nhất luân cao chất lượng khoách trương. Đầu tư kiến nghị: Kế tục trọng điểm thôi tiến công tư sinh trư dưỡng thực quy mô ổn bộ khoách trương, thành trường tính sung túc, đồng thời thành bổn cải thiện hiệu quả ổn bộ đoái hiện, đầu quân doanh lợi năng lực lĩnh tiên hành nghiệp, kế tục trọng điểm thôi tiến. Khảo lự đáo 2024 niên công tư thành bổn thụ ích tự liêu nguyên liêu giới cách hạ hàng lược siêu dự kỳ, thượng điều công tư 2024 niên doanh lợi dự trắc, lánh ngoại xuất vu cẩn thận bảo thủ nguyên tắc, hạ điều 2025 niên công tư sinh trư tiêu thụ quân giới dự trắc ( do mỗi công cân thương phẩm trư tiêu thụ giới cách 21.7 nguyên hạ điều chí 17.8 nguyên ), do thử hạ điều công tư 2025 niên doanh lợi dự trắc, tối chung ngã môn dự kế 2024-2026 niên quy mẫu tịnh lợi vi 7.39/17.08/16.43 ức nguyên ( nguyên dự kế 2024-2025 niên quy mẫu tịnh lợi vi 7.06/36.8 ức nguyên ), EPS phân biệt vi 1.45/3.35/3.23 nguyên, đối ứng đương tiền cổ giới PE vi 18.5/8.0/8.3X, duy trì “Ưu đại vu thị” bình cấp. Công tư đích doanh lợi dự trắc điều chỉnh chủ yếu lai nguyên vu đối vu vị lai trư giới dự kỳ hữu sở điều chỉnh, cụ thể lai khán cơ vu dĩ hạ giả thiết điều kiện: Sinh trư dưỡng thực nghiệp vụ: Công tư dưỡng thực nghiệp vụ xử vu khoái tốc khoách trương kỳ, dự kế 2024-2026 niên tương phân biệt thật hiện sinh trư xuất lan lượng 330 vạn đầu, 500 vạn đầu, 600 loan đầu. Thành bổn phương diện, tùy dưỡng thực sản năng lợi dụng suất đề thăng cập chủng quần kiện khang quản lý gia cường, dự kế dưỡng thực thành bổn tương bảo trì hạ hàng xu thế. Thụ giới phương diện, y chiếu ngã môn đối hành nghiệp phán đoạn, phân biệt cấp dư 2024-2026 niên công tư mỗi công cân thương phẩm trư tiêu thụ giới cách 16.8 nguyên, 17.8 nguyên, 16.9 nguyên đích dự kỳ ( dự kế tứ xuyên tỉnh tiêu thụ quân giới hội lược đê vu toàn quốc quân giới ). Tối chung ngã môn dự kế 2024-2026 niên công tư sinh trư dưỡng thực nghiệp vụ đích thu nhập phân biệt vi 56.85/76.08/85.49 ức nguyên, mao lợi suất phân biệt vi 19.97%/29.68%/26.56%%. Tự liêu nghiệp vụ: Công tư tự liêu bản khối thị sinh trư dưỡng thực liên phụ chúc nghiệp vụ, vị lai dự kế hoặc tương bảo trì bình ổn tăng tốc. Dự kế 2024-2026 niên tự liêu tiêu lượng tăng tốc phân biệt vi 10%, 12%, 11%, đan đốn tiêu giới dự kế tùy nguyên tài liêu giới cách cải thiện lược hữu hạ hàng, tối chung dự kế công tư tự liêu nghiệp vụ 2024-2026 niên doanh thu vi 4.62/5.13/5.64 ức nguyên, mao lợi suất vi 8.5%/8.8%/8.6%, đối ứng mao lợi 0.39/0.45/0.48 ức nguyên. Kỳ tha nghiệp vụ: Công tư đích kỳ tha nghiệp vụ thu nhập chủ yếu bao quát bì cách sản phẩm, thương phẩm kê đẳng, phi chiến lược trọng điểm phương hướng. Khảo lự đáo cai bộ phân nghiệp vụ phi công tư đích chủ yếu kinh doanh trọng tâm, thả 2023 niên thu nhập cập tiêu lượng hạ hoạt, nhân thử ngã môn cấp dư kỳ nghiệp vụ thu súc dự kỳ, tối chung dự kế kỳ tha nghiệp vụ 2024-2026 niên doanh thu vi 1.19/1.16/1.14 ức nguyên, đối ứng mao lợi -0.06/-0.06/-0.06 ức nguyên. Án thượng thuật giả thiết điều kiện, ngã môn đắc đáo công tư 2024-2026 niên thu nhập phân biệt vi 62.7/82.4/92.3 ức nguyên, quy mẫu tịnh lợi nhuận 7.39/17.08/16.43 ức nguyên, mỗi cổ thu ích phân biệt vi 1.45/3.35/3.23 nguyên. Phong hiểm đề kỳ hành nghiệp phát sinh bất khả khống sinh trư dịch tình tử vong sự kiện, lương thực nguyên tài liêu giới cách bất khả khống thượng trướng đái lai đích thành bổn áp lực, sinh trư giới cách đại phúc ba động đái lai đích doanh lợi ba động.

Đa phương thức thôi tiến quy mô khoách trương, duy trì “Mãi nhập” bình cấp cự tinh nông mục nghĩ dữ quảng tây bách sắc thị điền dương khu nhân dân chính phủ cộng đồng thôi tiến điền dương khu 1 vạn đầu ưu lương chủng trư phồn dục tràng dưỡng thực tập trung khu hạng mục hợp tác. Công tư tại tô nhẫm trư tràng, định tăng mộ đầu, khai phát đại dưỡng hộ đẳng cơ sở thượng tái tích quy mô khoách trương tân lộ kính, hữu vọng vi 2025/26 niên xuất lan 700~800/1000 vạn đầu đích mục tiêu đề cung cường lực gia trì. Đồng thời, công tư thành bổn tương đối ưu thế nhưng tồn, hậu tục thành bổn hữu vọng tùy đức xương hạng mục sản năng lợi dụng suất đề thăng, dưỡng thực quản lý thâm độ ưu hóa nhi trì tục hạ hàng. Ngã môn dự kế công tư 2024/25/26 niên quy mẫu tịnh lợi nhuận 4.34/25.13/20.83 ức nguyên, BVPS phân biệt vi 6.87/11.79/15.88 nguyên. Tham khảo 2024 niên khả bỉ công tư Wind nhất trí dự kỳ 3.46xPB, khảo lự đáo công tư dĩ khinh tư sản mô thức trợ lực quy mô khoách trương, thành bổn hạ hàng tư lộ thanh tích, ngã môn duy trì công tư 2024 niên 7.19xPB, đối ứng mục tiêu giới vi 49.40 nguyên, duy trì “Mãi nhập” bình cấp. Đa phương thức thôi tiến quy mô khoách trương, gia trì xuất lan lượng trì tục khoái tốc tăng trường sự kiện: 5 nguyệt 14 nhật, cự tinh nông mục dữ quảng tây bách sắc thị điền dương khu nhân dân chính phủ thiêm đính chiến lược hợp tác khuông giá hiệp nghị, nghĩ cộng đồng thôi tiến điền dương khu 1 vạn đầu ưu lương chủng trư phồn dục tràng dưỡng thực tập trung khu hạng mục hợp tác, hạng mục kiến thành hậu dự kế khả cống hiến niên xuất lan 30 vạn đầu tử trư sản năng. Đồng thời, hợp tác song phương tương kế tục thôi động hậu tục đích hiện tràng khảo sát, lực tranh tại điền dương khu bố cục quy hoa niên xuất lan 80-100 vạn đầu sinh trư sản nghiệp. Điểm bình: Tiệt chí 4 nguyệt để, cự tinh ủng hữu chủng trư tồn lan sản năng ước 15.5 vạn đầu, 2024 niên để chủng trư sản năng mục tiêu vi 24~28 vạn đầu, kỳ trung tân tăng đích 9 vạn đầu tô nhẫm sản năng dĩ thiêm ước đãi giao phó, định tăng mộ đầu đích niên xuất lan cận 120 vạn đầu sinh trư sản năng diệc tại trì tục thôi tiến. Tại thông quá tô nhẫm trư tràng, định tăng mộ đầu tự kiến trư tràng, trì tục khai phát đại dưỡng hộ đẳng phương thức khoái tốc khoách trương sản năng đích cơ sở thượng, công tư tái tích quy mô khoách trương tân lộ kính, thông quá dữ địa phương chính phủ hợp tác đích phương thức tân tăng dưỡng trư sản năng, hữu vọng vi công tư 2025/26 niên xuất lan 700~800/1000 vạn đầu đích mục tiêu đề cung cường lực gia trì. Hàng bổn thác tiềm tư lộ thanh tích, khinh tư sản mô thức trợ lực khoách quy mô 1 ) hàng thành bổn: Công tư dưỡng trư hoàn toàn thành bổn tuy đoản kỳ hữu sở thượng thăng, đãn nhưng xử hành nghiệp tương đối lĩnh tiên thủy bình, thả hậu tục hàng bổn tư lộ thanh tích, oạt tiềm không gian nhưng đại. Công tư 2024 niên hoàn toàn thành bổn mục tiêu ước 14.7~14.8 nguyên / công cân, khả thật hiện tính giác cường. Chủ yếu thông quá đức xương hạng mục hình thành sinh trư xuất lan hậu hàng đê đan đầu chiết cựu than tiêu phí dụng dĩ cập trì tục thông quá tại chủng trư đoan thật hành ưu tuyển ưu phối, ưu hóa di truyện quản lý, tại dục phì đoan gia cường dưỡng hộ phân cấp quản lý đề thăng sinh trư thành hoạt suất đẳng phương thức hàng đê sinh trư dưỡng thực thành bổn. 2 ) tăng xuất lan: 2024/25/26 niên công tư xuất lan mục tiêu phân biệt vi 350~400/700~800/1000 vạn đầu. Sản năng khoách trương chủ yếu thải dụng tô nhẫm trư tràng, “Công tư + nông hộ” đẳng khinh tư sản mô thức, tư kim áp lực giác tiểu. Trư chu kỳ phản chuyển tại tức, công tư đê thành bổn cao khoách trương ưu thế minh hiển quốc nội năng phồn mẫu trư tồn lan tại 23H2~24Q1 trình hiện gia tốc khứ hóa xu thế, hữu vọng đái động trư chu kỳ tại 2024 niên phản chuyển, sinh trư dưỡng thực hành nghiệp tiến nhập giác vi trì tục đích doanh lợi kỳ. Công tư thị đê thành bổn cao khoách trương đích ưu chất trư xí, hữu vọng tại trư giới thượng trướng giai đoạn lục đắc siêu ngạch lợi nhuận. Phong hiểm đề kỳ: Trư giới thượng trướng / thành bổn hạ hàng / xuất lan phóng lượng bất cập dự kỳ, đột phát đại quy mô dịch bệnh đẳng.

2024Q1 đồng bỉ giảm khuy, đức xương hạng mục khai thủy đầu sản. 2023 niên công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 40.41 ức nguyên, đồng bỉ +1.83%; quy mẫu tịnh lợi nhuận -6.45 ức nguyên, đồng bỉ -508.18%. 2023 niên sinh trư giới cách trì tục hạ điệt, đạo trí xuất hiện khuy tổn, công tư đối 2023 niên mạt các hạng tư sản kế đề liễu 1.11 ức nguyên đích giảm trị chuẩn bị. 2024Q1 doanh nghiệp thu nhập 9.49 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 6.16%; quy mẫu tịnh lợi nhuận -1.38 ức nguyên, đồng bỉ +32.85%. Kỳ trung, 2023 niên công tư sinh trư nghiệp vụ thật hiện doanh thu 34.63 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 15.81%. Công tư 2023 niên sinh trư xuất lan 267.37 vạn đầu, đồng bỉ +74.74%. Căn cư đầu tư giả quan hệ ký lục biểu, công tư 2024Q1 sinh trư xuất lan lượng 51.3 vạn đầu, kỳ trung phì trư xuất lan lượng đồng bỉ tăng gia 36.4%; 2024Q1 dưỡng thực thành bổn 13.82 nguyên / công cân, bộ phân ưu tú dưỡng thực cơ địa dĩ thật hiện doanh lợi. Công tư 2024 niên độ dưỡng thực thành bổn dự kế tương tại nhất quý độ cơ sở thượng trì tục hạ hàng. Đức xương cự tinh sinh trư phồn dục nhất thể hóa hạng mục chính tại án kế hoa khai triển dẫn chủng công tác, dự kế tương vu 2024 niên 5 nguyệt mạt hoàn thành, chi xanh vị lai tăng tốc. Tây nam địa khu dưỡng thực long đầu, dữ PIC hợp tác đả tạo cao hiệu chủng quần. 2023 niên 8 nguyệt công tư khống cổ cổ đông biến canh vi cự tinh tập đoàn, công tư thật tế khống chế nhân biến canh vi đường quang dược tiên sinh. Đồng thời, công tư tuyển cử đoạn lợi phong tiên sinh vi công tư đổng sự trường, sính nhậm đường xuân tường tiên sinh vi công tư tổng kinh lý, quân thâm canh sinh trư dưỡng thực hành nghiệp đa niên, quản lý kinh nghiệm phong phú. Chuyển nhượng hoàn thành hậu, công tư tương sinh trư dưỡng thực tác vi chiến lược trọng tâm, hữu lợi vu công tư trung trường kỳ phát triển. Tại dục chủng phương diện, công tư dữ thế giới tri danh đích chủng trư cải lương công tư PIC hợp tác ưu hóa sản năng hiệu suất. Dĩ cự tinh nông mục cao quan tràng vi lệ, PIC vi kỳ phục vụ đích 2 niên kỳ gian, sinh sản thành tích minh hiển đề thăng, các hạng sinh sản chỉ tiêu đại phúc cao vu hành nghiệp bình quân. Thử ngoại, công tư dữ thế giới tri danh đích dưỡng trư phục vụ kỹ thuật công tư Pipestone thiêm đính hiệp nghị, dẫn nhập Pipestone toàn sáo dưỡng thực lý niệm hòa sinh sản kỹ thuật thể hệ, sinh sản nghiệp tích, sinh sản hiệu suất hòa sinh vật an toàn quân đắc đáo giác đại đề cao. Công tư mục tiền chủ yếu tại tây nam bố cục chủng trư dục chủng phồn dục cơ địa, tịnh căn cư cơ địa cụ thể tình huống phối sáo kiến thiết dục phì tràng. Công tư vị lai tương kế tục thông quá tô nhẫm, thu cấu, tân kiến cập cải khoách kiến trư tràng đẳng đa chủng phương thức kết hợp lai khoách đại sản năng, thật hiện trường viễn mục tiêu. Sản năng khoái tốc khoách trương, thành bổn bảo trì ưu thế. ( 1 ) sản năng khoái tốc khoách trương, thành bổn nhưng hữu hạ hàng không gian. 2020 niên khởi công tư tiến nhập khoái tốc phát triển giai đoạn, 2020 niên chí 2023 niên xuất lan lượng CAGR vi 104%. Công tư tại quy mô khoái tốc khoách trương đích đồng thời, thành bổn nhưng bảo trì giác đê thủy bình, 2023 niên phì trư sinh sản thành bổn 14.68 nguyên / công cân, tại hành nghiệp trung biểu hiện ưu dị. 2024 niên công tư tương thông quá gia cường ưu tuyển ưu bị, đề thăng PSY; gia cường dưỡng thực lưu trình quản lý, giảm thiếu dịch bệnh tử vong suất; đề cao tam nguyên tạp giao trư chiêm bỉ, hàng đê dục phì trư liêu nhục bỉ đẳng thố thi đề thăng dưỡng thực hiệu suất. Dự kế 2024 niên công tư dưỡng thực thành bổn nhưng hữu hạ hàng không gian. ( 2 ) công tư mộ tư kiến thiết sản năng, bảo chướng trường kỳ tăng trường mục tiêu. 2023 niên 12 nguyệt công tư phát bố định tăng dự án, mộ tập tư kim tổng ngạch bất siêu quá 12 ức nguyên, chủ yếu dụng vu sinh trư dưỡng thực sản năng kiến thiết hạng mục, dưỡng thực kỹ thuật nghiên phát hạng mục đẳng, hạng mục đầu sản hậu dự kế hợp kế thật hiện phì trư xuất lan 82.02 vạn đầu, tử trư xuất lan 2.59 vạn đầu. Công tư tại cao hiệu đê thành bổn dưỡng thực hạ bảo trì khoái tốc khoách trương, dưỡng thực nghiệp vụ đoái hiện năng lực cường. Trư chu kỳ phản chuyển tại tức, dưỡng thực doanh lợi tương trục bộ khôi phục. Tòng sản năng lai khán, năng phồn mẫu trư 2023 niên 1 nguyệt khai thủy khứ hóa, tiệt chí 2024 niên 3 nguyệt năng phồn mẫu trư sản năng 3992 vạn đầu, giác 2022 niên mạt hạ hàng 9.07% tả hữu. Đối ứng 10 cá nguyệt dĩ hậu đích sinh trư xuất lan, truyện đạo chí đương tiền cung cấp áp lực trục quý giảm tiểu. Đồng thời điệp gia hạ bán niên trư nhục tiêu phí nhu cầu đích đề thăng, dự kế trư giới tương trục quý hướng hảo. 2024 niên trư giới đại khái suất hảo vu 2023 niên, chu kỳ phản chuyển tại tức. Tùy trứ dưỡng thực hành nghiệp doanh lợi trục bộ khôi phục, công tư bằng tá đê thành bổn hòa khoái tốc khoách trương, hữu vọng hoạch đắc siêu ngạch thu ích. Doanh lợi dự trắc: Tùy trứ tiền kỳ hạng mục đích đầu sản dĩ cập tân tăng tô nhẫm tràng đích giao phó, ngã môn dự kế công tư 2024-2026 niên sinh trư xuất lan lượng phân biệt vi 400/700/1000 vạn đầu. Dự kế 2024-2026 niên công tư thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 5.57 ức nguyên, 17.38 ức nguyên, 11.69 ức nguyên, đồng bỉ phân biệt +186.38%, +211.86%, -32.78%, đối ứng EPS phân biệt vi 1.09 nguyên, 3.41 nguyên, 2.29 nguyên, đối ứng đương tiền cổ giới 2024-2026 niên PE phân biệt vi 31, 10 hòa 15 bội, thủ thứ phúc cái, cấp dư “Mãi nhập” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Sinh trư xuất lan bất cập dự kỳ; nguyên tài liêu giới cách ba động đích phong hiểm; dịch bệnh phong hiểm.

Công tư phi lộ 2023 niên báo, thật hiện doanh thu 40.41 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 1.83%; quy mẫu tịnh lợi nhuận -6.45 ức nguyên, đồng bỉ hạ hàng 508.18%. Công tư phi lộ 2024 niên nhất quý báo, thật hiện doanh thu 9.49 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 6.16%, hoàn bỉ hạ hàng 8.33%; quy mẫu tịnh lợi nhuận -1.38 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 32.85%, hoàn bỉ tăng trường 54.37%. Sinh trư giới cách đê mê, tha luy công tư 23 niên nghiệp tích biểu hiện. 2023 niên công tư tiêu thụ mao lợi suất vi -0.37% ( đồng bỉ -14.97pcts ), tiêu thụ tịnh lợi suất vi -15.98% ( đồng bỉ -20.05pcts ). Lợi nhuận hạ hoạt chủ yếu hệ sinh trư giới cách đại phúc hạ điệt cập công tư đối tiêu háo tính sinh vật tư sản, cố định tư sản đẳng kế đề liễu tồn hóa điệt giới chuẩn bị dữ tư sản giảm trị tổn thất. Phí dụng phương diện, công tư 2023 niên tiêu thụ / quản lý / nghiên phát / tài vụ phí dụng phân biệt vi 0.39/2.17/0.25/1.07 ức nguyên, đồng bỉ phân biệt -11.52%/-5.02%/+65.60%/+30.48%; kỳ trung nghiên phát phí dụng tăng trường chủ yếu hệ tư tuân phí tăng gia sở trí, tài vụ phí dụng tăng trường chủ yếu hệ ngân hành tá khoản lợi tức chi xuất tăng gia sở trí. Sinh trư sinh sản thành tích trì tục ưu hóa, hiện kim lưu giác vi sung dụ. Công tư 2023 niên sinh trư dưỡng thực bản khối thật hiện doanh thu 34.63 ức nguyên ( đồng bỉ +15.81% ), sinh trư tiêu lượng vi 267.37 vạn đầu ( đồng bỉ +74.74% ), bản khối mao lợi suất vi -1.06% ( đồng bỉ -19.14pcts ), sinh trư dưỡng thực bản khối thụ trư giới đê mê ảnh hưởng, trình hiện khuy tổn trạng thái. 2024 niên Q1 công tư sinh trư xuất lan lượng vi 51.3 vạn đầu, kỳ trung phì trư xuất lan lượng đồng bỉ tăng gia 36.4%, công tư dưỡng thực thành bổn 6.91 nguyên / cân, sinh sản thành tích trì tục ưu hóa. Tiệt chí 2024 niên Q1, công tư tư sản phụ trái suất vi 62.19%, hóa tệ tư kim quy mô vi 3.90 ức nguyên, hiện kim lưu giác vi sung dụ. Cầm nghiệp vụ quan đình, bì cách nghiệp vụ thừa áp phát triển. Công tư 2023 niên bì cách sản phẩm bản khối thật hiện doanh thu 0.86 ức nguyên ( đồng bỉ -71.70% ), bản khối mao lợi suất vi -1.48% ( đồng bỉ -0.33pcts ). Công tư 2023 niên cầm nghiệp vụ bản khối thật hiện doanh thu 0.26 ức nguyên ( đồng bỉ -77.41% ), thương phẩm kê tiêu lượng vi 78.80 vạn vũ ( đồng bỉ -73.89% ), bản khối mao lợi suất vi -53.26% ( đồng bỉ -48.71pcts ), do vu bổn kỳ thương phẩm kê nghiệp vụ quan đình, công tư đề tiền thanh lý thặng dư tồn lan, trí cai bản khối nghiệp tích hạ hoạt hiển trứ. Doanh lợi dự trắc, cổ trị dữ bình cấp ngã môn dự kế công tư 2024-2026 niên doanh nghiệp thu nhập phân biệt vi 68.95/104.97/138.39 ức nguyên, đồng bỉ tăng tốc phân biệt vi 70.65%/52.23%/31.83%, quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 4.25/11.98/14.39 ức nguyên, đồng bỉ tăng tốc phân biệt vi 165.91%/181.55%/20.20%, EPS phân biệt vi 0.83/2.35/2.82 nguyên / cổ. Giám vu công tư sinh trư xuất lan tăng trường hiển trứ, thành bổn quản khống năng lực lương hảo, khinh tư sản khoách trương lộ kính thanh tích, ngã môn cấp dư công tư 2024 niên 6.5 bội PB, mục tiêu giới 40.95 nguyên, cấp dư “Mãi nhập” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Trư giới ba động phong hiểm; dịch tình phong hiểm; nguyên tài liêu giới cách ba động phong hiểm

24Q1, công tư thương phẩm trư hoàn toàn thành bổn giai đoạn tính sĩ thăng, đãn nhưng xử hành nghiệp lĩnh tiên thủy bình. Đê thành bổn ưu thế gia trì hạ, công tư xuất lan hữu vọng duy trì cao tăng, tại trư giới thượng hành kỳ sung phân thích phóng lợi nhuận đạn tính. Duy trì “Cường liệt thôi tiến” đầu tư bình cấp. Thành bổn giai đoạn tính sĩ thăng, 24Q1 nghiệp tích phù hợp dự kỳ. Công tư phi lộ 2024 niên nhất quý báo, báo cáo kỳ nội, công tư thật hiện thu nhập 9.49 ức nguyên ( yoy+6.2% ), quy mẫu tịnh lợi nhuận -1.38 ức nguyên ( đồng bỉ giảm khuy ). Công tư 24 niên nhất quý độ nghiệp tích phù hợp dự kỳ. Cụ thể lai khán: 1 ) sinh trư dưỡng thực phương diện, 2024Q1, công tư xuất lan sinh trư 51.3 vạn đầu, kỳ trung phì trư xuất lan lượng đồng bỉ +36%, thụ xuất lan lượng giảm thiếu dĩ cập đức xương hạng mục đầu sản ảnh hưởng, cổ toán thương phẩm trư hoàn toàn thành bổn 16.0-16.5 nguyên / công cân; 2 ) kỳ tha nghiệp vụ phương diện, dự kế bì cách nghiệp vụ tiểu phúc khuy tổn; 3 ) thử ngoại, công tư tư sản xử trí thu ích dĩ cập tiêu háo tính sinh vật tư sản giảm trị trùng hồi hợp kế 3000 vạn tả hữu. Thành bổn ưu thế ổn cố, sản năng hoặc duy trì cao tăng. Thành bổn phương diện, ngã môn cổ toán 24Q1 công tư thương phẩm trư hoàn toàn thành bổn giai đoạn tính sĩ thăng chí 16.0-16.5 nguyên / công cân, chủ yếu hoặc hệ xuất lan lượng giảm thiếu đạo trí phí dụng than tiêu hữu sở tăng gia, dĩ cập đức xương hạng mục đầu sản đẳng nhân tố ảnh hưởng. Tại tự liêu thành bổn hạ hành, sản năng lợi dụng suất đề cao dĩ cập sinh sản chỉ tiêu cải thiện đẳng nhân tố khu động hạ, 24 niên hoàn toàn thành bổn hoặc nhưng duy trì hạ hành xu thế. Sản năng phương diện, tiệt chí 2024Q1 mạt, công tư sinh sản tính sinh vật tư sản 3.77 ức nguyên, tại sinh sản hiệu suất ưu hóa dĩ cập ngoại cấu tử trư gia trì hạ, công tư 24 niên xuất lan lượng hữu vọng đạt đáo 350-400 vạn đầu, kế tục duy trì cao tăng. Sản năng trì tục khứ hóa, trư giới súc thế phản chuyển. Ngã môn nhận vi, 23 niên 1 nguyệt chí kim, năng phồn mẫu trư sản năng trì tục khứ hóa, đối ứng 24H2 trư giới thượng trướng xu thế minh xác. Chủ yếu la tập tại vu: 1 ) 24H1 trư giới hoặc nhưng thừa áp. Tòng cung cấp đoan lai khán, 23H1 mẫu trư sản năng chỉnh thể diên tục khứ hóa xu thế, đãn phúc độ giác vi hoãn mạn, đối ứng 24H1 cung cấp thu súc phúc độ hoặc chỉnh thể thiên tiểu; tòng nhu cầu đoan lai khán, trư nhục tiêu phí tồn tại minh hiển đích quý tiết tính đặc chinh, thượng bán niên vi truyện thống đích trư nhục tiêu phí đạm quý. 2 ) 24H2 trư giới hoặc xí ổn hồi thăng. Toàn quốc tân sinh tử trư sổ lượng tự 2023 niên 10 nguyệt khởi hoàn bỉ minh hiển hồi lạc, đối ứng 24H2 sinh trư cung cấp hoặc trục bộ thu súc, nhi trư nhục tiêu phí hoặc quý tiết tính hồi noãn, dự kế 24H2 trư giới hoặc xí ổn hồi thăng. Duy trì “Cường liệt thôi tiến” đầu tư bình cấp. Mẫu trư sản năng trì tục khứ hóa, chi xanh trư giới xu thế tính hồi thăng. Đê thành bổn gia trì hạ, công tư sản năng khoái tốc khoách trương hoặc chi xanh 24-25 niên xuất lan lượng duy trì cao tốc tăng trường, tại trư giới thượng hành kỳ sung phân thích phóng lợi nhuận đạn tính. Ngã môn dự kế 2024-26 niên, công tư quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 5.03 ức nguyên, 9.86 ức nguyên, 7.67 ức nguyên. Duy trì “Cường liệt thôi tiến” đầu tư bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Trư giới biểu hiện / công tư quy mô khoách trương đê vu dự kỳ, đột phát đại quy mô bất khả khống dịch tình, trọng đại thực phẩm an toàn sự kiện.

Vi nhuyễn nhã hắc sự kiện: Công tư công cáo 2024 niên nhất quý độ báo cáo. 2024Q1 công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 9.49 ức nguyên, đồng bỉ +6.16%; thật hiện quy chúc vu thượng thị công tư cổ đông đích tịnh khuy tổn 1.38 ức nguyên, khấu phi quy mẫu tịnh khuy tổn 1.12 ức nguyên. Cơ bổn mỗi cổ khuy tổn 0.27 nguyên / cổ. Nghiệp tích phù hợp thử tiền dự kỳ. Trư giới đê mê + thành bổn thượng thăng đạo trí 2024Q1 dưỡng thực tăng khuy. Thật tế thượng, nhất quý độ công tư xuất lan lượng hữu sở tăng trường: 2024Q1 xuất lan sinh trư 51.3 vạn đầu, kỳ trung phì trư xuất lan lượng đồng bỉ +36.4%. Đãn trư giới đê mê điệp gia thành bổn thượng thăng đạo trí dưỡng thực tăng khuy: 2024Q1 toàn quốc ngoại tam nguyên sinh trư quân giới vi 14.51 nguyên / công cân, đồng bỉ hạ điệt 3.03% ( dũng ích tư tuân ). Ngã môn cổ kế công tư dưỡng trư nghiệp vụ 2024Q1 khuy tổn ước 1.2 ức nguyên, chiết toán sinh trư đầu quân khuy tổn ước 234 nguyên, đồng hoàn bỉ tăng khuy. Đức xương hạng mục 2024Q1 đầu sản chuyển cố đạo trí thành bổn tiểu phúc thượng thăng. Căn cư công tư đầu quan ký lục biểu sổ cư hiển kỳ, 2024Q1 công tư dưỡng thực thành bổn dĩ hàng chí 6.91 nguyên / cân, kỳ trung bộ phân ưu tú dưỡng thực cơ địa dĩ thật hiện doanh lợi. Nhi cư ngã môn trắc toán, 2024Q1 công tư phì trư dưỡng thực hoàn toàn thành bổn hoặc giác 2023 niên toàn niên hữu sở thượng thăng; chủ yếu hệ công tư đức xương hạng mục đầu sản chuyển cố định tư sản đạo trí chiết cựu than tiêu phí dụng tăng gia sở trí. Dưỡng thực hiệu suất đề thăng hữu vọng khu động thành bổn hạ hàng. Bạn tùy trứ dưỡng thực hiệu suất chỉ tiêu trì tục cải thiện, gia chi phí dụng than tiêu giảm thiếu ( sản năng lợi dụng suất đề thăng ), ngã môn dự kế 2024 niên dưỡng thực thành bổn hữu vọng minh hiển hạ hàng: Chủng trư đoan thật hành ưu tuyển ưu phối, di truyện quản lý ưu hóa, dưỡng thực hộ đoan gia cường phân ly quản lý đái lai đích sinh sản hoàn tiết hiệu suất đề thăng diệc thị trọng yếu nguyên nhân. Dự kế 2024 niên công tư dưỡng thực hoàn toàn thành bổn hoặc hữu vọng đạt đáo 7.35 nguyên / cân đích mục tiêu. Sản năng khoách trương hạ đích xuất lan tăng trường trị đắc kỳ đãi: Công tư đích trọng điểm hạng mục - đức xương cự tinh sinh trư phồn dục nhất thể hóa hạng mục dĩ kinh kiến thiết hoàn thành, dự kế 2024 niên đạt đáo mãn sản. Tại công tư tiền kỳ kiến thành mẫu trư tràng lục tục đầu sản dĩ cập tân tăng tô nhẫm mẫu trư sản năng lạc địa đích bối cảnh hạ, vị lai công tư sinh trư xuất lan lượng đích tăng trường tương hữu sung túc bảo chướng: Ngã môn dự kế công tư 2024-2025 niên sinh trư xuất lan lượng hoặc hữu vọng đạt đáo 400, 700 vạn đầu. Đầu tư phân tích ý kiến: Khán hảo công tư dưỡng thực hiệu suất đề thăng kế tục khu động thành bổn ưu hóa, sản năng ổn kiện khoách trương hạ đích xuất lan tăng trường dã trị đắc kỳ đãi, công tư hữu vọng thụ ích vu trư giới hồi thăng, dưỡng thực doanh lợi cải thiện nhi thật hiện lượng giới tề thăng. Duy trì doanh lợi dự trắc, dự kế công tư 2024-2026 niên thật hiện doanh nghiệp thu nhập 63.83/119.60/141.60 ức nguyên, đồng bỉ +58.0%/+87.4%/+18.4%; thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 4.66/10.48/14.42 ức nguyên. Đương tiền cổ giới đối ứng PE cổ trị thủy bình vi 38X/17X/12X, duy trì “Tăng trì” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Sản năng khoách trương tiến độ bất cập dự kỳ; dưỡng thực hiệu suất hạ hàng trí sử thành bổn thượng thăng; nguyên tài liêu giới cách ba động đẳng

Sự kiện khái thuật: Công tư vu 4 nguyệt 29 nhật phát bố 2023 niên niên báo cập 2024 niên nhất quý báo, 2023 niên toàn niên thật hiện doanh nghiệp thu nhập 40.4 ức nguyên, đồng bỉ +1.8%; quy mẫu tịnh lợi nhuận -6.5 ức nguyên, đồng bỉ -508.2%, kế đề tư sản giảm trị tổn thất 1.1 ức nguyên. 2024Q1 thật hiện doanh thu 9.5 ức nguyên, đồng bỉ +6.2%, hoàn bỉ -8.3%; thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận -1.4 ức nguyên, đồng bỉ +32.8%, hoàn bỉ +54.4%. Sinh trư nghiệp vụ lượng tăng giới điệt, sinh sản thành tích trì tục tiến bộ. 2023 niên, công tư sinh trư nghiệp vụ thật hiện thu nhập 34.6 ức nguyên, đồng bỉ +15.8%; hợp kế xuất lan sinh trư 267.4 vạn đầu, đồng bỉ +74.7%. Tổng hợp mao lợi suất -1.1%, đồng bỉ -19.1PCT, chủ yếu hệ tùy trứ sinh trư sản năng đích khôi phục, quốc nội sinh trư xuất lan lượng trì tục tăng trường, cung quá vu cầu đạo trí sinh trư giới cách trì tục hạ điệt, thành bổn tăng gia phúc độ siêu quá thu nhập tăng gia phúc độ đạo trí mao lợi suất hạ hoạt. 2024Q1 công tư hợp kế xuất lan sinh trư 51.3 vạn đầu, kỳ trung phì trư xuất lan lượng đồng bỉ tăng gia 36.4%. Công tư sinh sản thành tích trì tục tiến bộ, 2023 niên công tư sinh trư PSY vi 27, nhục liêu bỉ 2.6, phì trư sinh sản thành bổn 14.68 nguyên /kg. 2024Q1 dưỡng thực thành bổn dĩ hàng chí 13.82 nguyên /kg, công tư bộ phân ưu tú dưỡng thực cơ địa dĩ thật hiện doanh lợi. 2024 niên, công tư tương thông quá gia cường di truyện cơ nhân quản lý hòa ưu hóa trư quần kết cấu đẳng phương thức cải tiến sinh sản quản lý trì tục hàng đê thành bổn. Sản năng đoan: 2023 niên mạt, đức xương cự tinh sinh trư phồn dục nhất thể hóa hạng mục kiến thiết hoàn thành, chính tại hữu tự đích thôi tiến đầu sản tương quan công tác, công tư dự kế 2024 niên nội khả dĩ đạt đáo mãn sản trạng thái. Công tư tương thông quá tô nhẫm, thu cấu, tân kiến cập cải khoách kiến trư tràng khoách đại sản năng, thật hiện “Lập túc tứ xuyên, tẩu hướng toàn quốc” đích phát triển mục tiêu, công tư dự kế vị lai xuất lan quy mô siêu 1000 vạn đầu. Hóa tệ tư kim trữ bị tương đối sung dụ, đại cổ đông tham dữ định tăng chương hiển đối công tư trung trường kỳ phát triển đích tín tâm. Tiệt chí 2023 niên mạt, công tư hóa tệ tư kim 4.5 ức nguyên, chỉnh thể tư kim trữ bị tương đối sung dụ. 2024 niên 4 nguyệt công tư phát bố định tăng dự án ( tu đính cảo ), nghĩ hướng bao quát công tư khống cổ cổ đông cự tinh tập đoàn tại nội đích bất siêu quá 35 danh ( hàm ) đặc định đối tượng phát hành cổ phiếu, kỳ trung, cự tinh tập đoàn nghĩ dĩ hiện kim phương thức nhận cấu bổn thứ hướng đặc định đối tượng phát hành cổ phiếu, nhận cấu cổ phiếu sổ lượng bất đê vu bổn thứ thật tế phát hành sổ lượng đích 5.00%, mộ tập tư kim tổng ngạch bất siêu quá 12 ức nguyên. Bổn thứ phát hành thành công hậu công tư tư bổn thật lực tương đắc đáo sung thật, tiến nhất bộ khoách đại công tư nghiệp vụ quy mô, đề thăng công tư vận doanh hiệu suất, tăng cường công tư hạch tâm cạnh tranh lực. Đầu tư kiến nghị: Ngã môn dự kế công tư 2024~2026 niên quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 4. 12, 12.55, 17.22 ức nguyên, EPS phân biệt vi 0.81, 2.46, 3.38 nguyên, đối ứng PE phân biệt vi 43, 14, 10 bội, 2024 niên hạ bán niên trư chu kỳ hữu vọng nghênh lai trọng yếu phản chuyển, khảo lự đáo công tư sinh trư xuất lan lượng tăng trường tấn tốc, sinh sản hiệu suất bất đoạn đề thăng, vị lai nghiệp tích hữu vọng thật hiện lượng giới tề thăng, duy trì “Thôi tiến” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Tân phẩm thượng thị bất cập dự kỳ; dưỡng thực nghiệp nhu cầu bất cập dự kỳ; doanh tiêu bố cục bất cập dự kỳ.

2023 niên công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 40.41 ức nguyên, quy mẫu tịnh lợi nhuận -6.45 ức nguyên công tư công bố 2023 niên niên báo: 2023 niên công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 40.41 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 1.8%, quy mẫu tịnh lợi nhuận -6.45 ức nguyên, nghiệp tích đồng bỉ chuyển khuy, chủ yếu hệ 2023 niên sinh trư giới cách trì tục đê mê điệp gia công tư xuất lan lượng hiển trứ tăng trường sở trí. Công tư kỳ mạt kế đề tư sản giảm trị chuẩn bị 1.11 ức nguyên, chủ yếu bao quát tồn hóa điệt giới chuẩn bị, thương dự giảm trị dĩ cập cầm nghiệp vụ quan đình sở đái lai đích tư sản xử trí tổn thất, kỳ trung tiêu háo tính sinh vật tư sản giảm trị chuẩn bị 4521.97 vạn nguyên. Sinh trư xuất lan lượng khoái tốc tăng trường, dưỡng thực thành tích trì tục ưu hóa 2023 niên công tư sinh trư nghiệp vụ thật hiện thu nhập 34.63 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 15.8%, sinh trư xuất lan lượng 267.4 vạn đầu, đồng bỉ tăng trường 74.7%. Thụ sinh trư giới cách trì tục đê mê ảnh hưởng, công tư sinh trư dưỡng thực nghiệp vụ hãm nhập khuy tổn, tổng hợp khảo lự tư sản giảm trị kế đề, ngã môn cổ toán 2023 niên công tư sinh trư dưỡng thực bản khối khuy tổn ước 5 ức nguyên. Công tư đức xương cự tinh sinh trư phồn dục nhất thể hóa hạng mục hữu vọng vu 2024 niên thượng bán niên trục bộ đầu sản, công tư tương căn cư dục phì trư, tử trư giới cách biến hóa hợp lý điều chỉnh sản năng tiết tấu, ổn bộ thôi tiến trung trường kỳ xuất lan mục tiêu. Dưỡng thực thành bổn phương diện, công tư đa phương diện trứ thủ đề thăng sinh sản quản lý thủy bình, hàng đê dưỡng thực thành bổn, thông quá dưỡng thực thành tích đích cải thiện thôi động hoàn toàn thành bổn trì tục hàng đê, cư ngã môn cổ toán, 2023 niên công tư phì trư sinh sản thành bổn ước 14.68 nguyên / công cân, hoàn toàn thành bổn đê vu 16 nguyên / công cân, thành bổn ưu thế trì tục hiển hiện. Tiệt chỉ 2023 niên niên mạt, công tư tư sản phụ trái suất 59.85%, giang can thủy bình hoàn bỉ thượng thăng đãn nhưng đê vu hành nghiệp bình quân thủy bình. Tụ tiêu sinh trư dưỡng thực chủ nghiệp, bì cách nghiệp vụ thừa áp. 2023 niên công tư tự liêu nghiệp vụ thật hiện thu nhập 4.57 ức nguyên, đồng bỉ hạ hàng 17.1%, tự liêu sản lượng 68.0 vạn đốn, ngoại tiêu 9.68 vạn đốn. Bì cách nghiệp vụ phương diện, thụ hạ du thị tràng nhu cầu bất chấn ảnh hưởng, công tư bì cách nghiệp vụ thật hiện doanh thu 0.86 ức nguyên, đồng bỉ hạ hàng 71.7%. 2023 niên công tư cầm nghiệp vụ thật hiện thu nhập 0.26 ức nguyên, đồng bỉ hạ hàng 77.4%, chủ yếu hệ công tư tụ tiêu sinh trư dưỡng thực chủ nghiệp, quan đình cầm nghiệp vụ, thương phẩm kê tiêu lượng giảm thiếu sở trí. Đầu tư kiến nghị cự tinh nông mục thị ngã quốc tây nam địa khu ưu chất dưỡng thực xí nghiệp, kiêm cụ xuất lan lượng thành trường đạn tính dữ dưỡng thực thành bổn ưu thế, tổng hợp khảo lự trư giới biến động tình huống dĩ cập công tư xuất lan quy hoa, ngã môn dự kế 2024- 2026 niên công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 64.8 ức nguyên, 122.13 ức nguyên, 141.96 ức nguyên ( 2024- 2025 dự trắc tiền trị vi 89.96 ức nguyên, 119.68 ức nguyên ), đồng bỉ tăng trường 60.4%, 88.5%, 16.2% ( 2024-2025 dự trắc tiền trị vi 76.0%, 33.0% ), đối ứng quy mẫu tịnh lợi nhuận 5.11 ức nguyên, 22.02 ức nguyên, 13.91 ức nguyên ( 2024-2025 dự trắc tiền trị vi 9.69 ức nguyên, 13.56 ức nguyên ), đối ứng EPS phân biệt vi 1.00 nguyên, 4.32 nguyên, 2.73 nguyên, duy trì “Mãi nhập” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ súc cầm sản phẩm giới cách ba động phong hiểm; nguyên tài liêu giới cách ba động phong hiểm; thành bổn thượng thăng phong hiểm; sản năng khoách trương đê vu dự kỳ phong hiểm đẳng.