Công tư tác vi du hí hành nghiệp lĩnh quân giả, tụ tiêu chủ nghiệp. Khải anh võng lạc vu 2008 niên thành lập, 2015 niên thượng thị, thủy chung kiên trì “Tụ tiêu du hí chủ nghiệp” đích hạch tâm chiến lược phương hướng, hình thành liễu tập nghiên phát, phát hành, đầu tư, IP vu nhất thể đích tổng hợp tính nghiệp vụ giá cấu. Tân nhậm quản lý tằng cụ bị phong phú đích du hí dữ pháp luật hành nghiệp tòng nghiệp kinh nghiệm, công tư nội bộ trị lý hiển trứ cải thiện, đái động du hí nghiệp vụ trọng hồi tăng trường quỹ đạo. Quan chú ưu chất nghiệp vụ, nghiệp tích ba động hồi thăng. 2024 niên thượng bán niên công tư doanh nghiệp thu nhập vi 25.55 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 29.28%; quy mẫu tịnh lợi nhuận vi 8.09 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 11.72%. Công tư dĩ di động du hí sản phẩm dữ quốc nội thị tràng vi chủ, 2021-2023 niên di động du hí liên tục 3 niên tiêu thụ thu nhập chiêm tổng thu nhập 80% dĩ thượng, công tư sản phẩm tại trung quốc đại lục đích doanh thu chiêm bỉ trì tục ngũ niên bảo trì tại 90% dĩ thượng, thành vi công tư chủ yếu đích thu nhập hòa lợi nhuận lai nguyên. Du hí thị tràng trục tiệm hồi noãn, AIGC thành vi quan chú nhiệt điểm. Xã hội hoành quan hoàn cảnh hảo chuyển, dụng hộ tiêu phí năng lực hồi thăng, tại du hí phương diện đích đầu nhập nhiệt tình hựu trọng tân bị điểm nhiên. Căn cư CNG sổ cư, 2024 niên thượng bán niên, trung quốc du hí dụng hộ quy mô vi 6.74 ức nhân, đồng bỉ tăng trường 0.88%, du hí thị tràng tại tiểu phúc ba động hậu trục tiệm hồi noãn. Du hí IP dung hợp trung hoa văn hóa tinh tủy, trợ lực du hí sản nghiệp xuất hải, IP nghiệp vụ cống hiến liễu di động du hí thị tràng cận 80% đích thu ích. 2023 niên trung quốc TOP50 thượng thị du hí xí nghiệp tại du hí nghiên phát thượng tổng đầu nhập luy kế đạt đáo 479.1 ức nguyên nhân dân tệ, thật hiện liễu liên tục ngũ niên đích tăng trường, thả hữu 64% đích xí nghiệp dĩ bố cục AIGC. AIGC dĩ thành vi du hí xí nghiệp trọng điểm quan chú lĩnh vực. Công tư ủng hữu lượng nhãn đích thị tràng biểu hiện, tích cực trảo trụ hải ngoại thị tràng cơ ngộ. Công tư đa thứ hoạch đắc “Niên độ tối cụ ảnh hưởng lực du hí xí nghiệp”, “Niên độ tối cụ giới trị du hí xí nghiệp”, “Tối giai nguyên sang di động du hí”, “Ngoạn gia tối hỉ ái đích di động võng lạc du hí” đẳng tưởng hạng, nghiệp nội khẩu bi pha phong. Tại du hí bản khối các xí nghiệp trung, công tư cận niên lai tịnh tư sản thu ích suất dữ tịnh lợi nhuận đô tại đồng hành nghiệp xí nghiệp trung xử vu lĩnh tiên địa vị, ủng hữu lượng nhãn đích nghiệp tích biểu hiện. IP nghiệp vụ tiềm lực đại, phú năng du hí chủ nghiệp. Tùy trứ truyện kỳ IP bản quyền vấn đề đích trục bộ giải quyết hòa phát hành thị tràng đích quy phạm hóa, chính bản truyện kỳ IP du hí phát triển không gian đại, căn cư DataEye sổ cư nghiên cứu viện thống kế, truyện kỳ loại du hí thị tràng mục tiền cổ trị ước 300 ức nguyên, kỳ diễn sinh đích IP giới trị dự cổ siêu quá 1300 ức nguyên. Thử ngoại, khải anh võng lạc đích nguyên sang quốc phong chủ đề IP《 tuế thời lệnh 》, bằng tá kỳ thâm thúy đích văn hóa ý uẩn hòa trác việt đích nghệ thuật phẩm chất, nhập tuyển 2023 niên “Kỳ lân bôi động mạn IP hải ngoại thôi quảng công trình” ưu tú văn hóa nguyên sang tác phẩm, trợ lực du hí chủ nghiệp xuất hải, thôi động trung quốc văn hóa tẩu hướng quốc tế. Tự nghiên “Hình ý” đại mô hình đề năng tăng hiệu, XR nghiệp vụ bố cục ổn bộ thôi tiến. "Hình ý" đại mô hình chuyên chú vu du hí khai phát lĩnh vực, lợi dụng công tư phong phú đích sản phẩm hòa IP hợp tác kinh nghiệm tiến hành huấn luyện, năng cú trực tiếp thâu xuất tức dụng đích nội dung, canh hảo địa mãn túc du hí khai phát đích thật tế nhu cầu, dĩ kinh tại đa cá hạng mục trung hiển trứ đề cao liễu nghiên phát hiệu suất. Thử ngoại, công tư tác vi quốc nội thủ phê tiến hành hư nghĩ hiện thật kỹ thuật chiến lược bố cục đích du hí xí nghiệp chi nhất, dĩ kinh kiến lập liễu tòng "VR thâu nhập thiết bị" đáo "VR nội dung chế tác / nội dung bình đài" tái đáo "VR thâu xuất thiết bị" đích hoàn chỉnh VR sinh thái hệ thống. Doanh lợi dự trắc cập đầu tư bình cấp: Ngã môn dự kế, công tư 2024-2026 niên thu nhập vi 50.50 ức nguyên /59.13 ức nguyên /68.80 ức nguyên. Quy mẫu tịnh lợi nhuận vi 18.33 ức nguyên /24.26 ức nguyên /26.43 ức nguyên. Đương tiền cổ giới đối ứng 2024-2026 niên PE phân biệt vi 11.3/8.5/7.8. Tham khảo phát triển giai đoạn cập công tư chiến lược tương tự đích tam gia khả bỉ công tư: Tam thất hỗ ngu, cự nhân võng lạc, thần châu thái nhạc, ngã môn khán hảo công tư chủ nghiệp ổn kiện tăng trường dữ tích cực bố cục cảnh ngoại thị tràng đái lai đích tăng lượng cơ hội, duy trì “Mãi nhập” bình cấp. Hạch tâm giả thiết: ( 1 ) di động du hí: Công tư di động du hí sản phẩm trữ bị phong phú, thị công tư thu nhập đích chủ yếu lai nguyên. Di động du hí nghiệp vụ xử vu khoái tốc tăng trường kỳ, hữu vọng vi công tư đái lai tăng trường không gian. Ngã môn dự kế 2024-2026 niên di động du hí nghiệp vụ doanh nghiệp thu nhập vi 41.41 ức nguyên /47.56 ức nguyên /53.97 ức nguyên, đồng bỉ tăng tốc vi 15.77%/14.86% /13.48%, 2024-2026 niên di động du hí nghiệp vụ thành bổn phân biệt vi 7.62 ức nguyên /8.48 ức nguyên /11.01 ức nguyên, công tư di động du hí sản phẩm củ trận bất đoạn phong phú, dự kế 2024-2026 niên di động du hí nghiệp vụ mao lợi suất phân biệt vi 81.59%/82.17%/79.61%. ( 2 ) võng hiệt du hí: Thụ võng hiệt du hí tự nhiên suy thối đích hành nghiệp xu thế ảnh hưởng, ngã môn dự kế 2024-2026 niên võng hiệt du hí nghiệp vụ doanh nghiệp thu nhập phân biệt vi 0.45 ức nguyên /0.33 ức nguyên /0.27 ức nguyên, đồng bỉ tăng tốc phân biệt vi -18.15%/-27.05%/-18.10%. 2024-2026 niên võng hiệt du hí nghiệp vụ thành bổn phân biệt vi 0.23 ức nguyên /0.16 ức nguyên /0.13 ức nguyên, dự kế 2024-2026 niên võng hiệt du hí nghiệp vụ mao lợi suất phân biệt vi 48.53%/50.92%/51.31%. ( 3 ) tín tức phục vụ: Tín tức phục vụ thị công tư đích tân hưng nghiệp vụ, cụ bị giác cường đích tăng trường tiềm lực, ngã môn dự kế 2024-2026 niên tín tức phục vụ nghiệp vụ doanh nghiệp thu nhập phân biệt vi 8.64 ức nguyên /11.24 ức nguyên /14.56 ức nguyên, đồng bỉ tăng tốc vi 30.13% /30.12%/29.50%. 2024-2026 niên tín tức phục vụ nghiệp vụ thành bổn phân biệt vi 0.68 ức nguyên 0.82 ức nguyên /1.11 ức nguyên, dự kế 2024-2026 niên tín tức phục vụ nghiệp vụ mao lợi suất phân biệt vi 92.12%/92.71%/92.38%. Phong hiểm đề kỳ: 1 ) tân sản phẩm thôi xuất kế hoa diên trì cập biểu hiện bất cập dự kỳ; 2 ) hiện hữu sản phẩm lưu thủy hạ hoạt; 3 ) tân kỹ thuật phát triển bất cập dự kỳ; 4 ) hành nghiệp cạnh tranh gia kịch; 5 ) hải ngoại thị tràng chính sách đích biến động.

Công tư dĩ quý châu ưu chất lân quáng tư nguyên vi nguyên điểm, đả thông thượng hạ du sản nghiệp liên, thật hiện càn pháp tuyển quáng khoách năng cải tạo, tịnh phát huy lãnh đống pháp tiêu toan lân phì công nghệ đích kỹ thuật giới trị, đả tạo lân tinh quáng, tiêu toan lân phì, công năng cái phì, công năng cái mĩ phì, thổ nhưỡng tu phục công năng phì đẳng kiện khang nông nghiệp dụng phì + lân hóa công đích sản nghiệp liên ưu thế. Lân quáng thạch: Lân quáng thạch chủ yếu dụng vu sinh sản lân phì, hoàng lân, lân toan diêm đẳng sản phẩm, kỳ trung lân phì thị lân quáng thạch tối đại đích hạ du nhu cầu. Ngã quốc lân phì sản lượng bảo trì ổn định, đồng thời lân toan thiết lí điện trì đích nhu cầu tùy trứ tân năng nguyên xa đích khoái tốc phát triển đại phúc đề thăng, đái động lân quáng thạch nhu cầu khoái tốc tăng trường. Công tư tiểu cao trại lân quáng kiến thiết khoách trương vu 2024 niên 3 nguyệt hoạch đắc thẩm phê, kiến thiết quy mô tự 90 vạn đốn / niên tăng chí 200 vạn đốn / niên, công tư lân quáng thạch nghiệp vụ mao lợi suất cao đạt 80% dĩ thượng, lân quáng thạch đích phóng lượng hữu vọng tăng hậu công tư nghiệp tích. Phục hợp phì: Ngã quốc lương thực tác vật đan vị sản lượng trì tục đề thăng, hữu hiệu chi xanh đối hóa phì đích cương tính nhu cầu. Ba điền cổ phân ủng hữu dĩ lân quáng vi khởi điểm đích lân hóa công sản nghiệp liên, cụ hữu thành bổn ưu thế. Tiệt chí 2023 niên mạt, công tư ủng hữu phục hợp phì sản năng 191 vạn đốn, công tư tân hình phục hợp phì tiêu thụ chiêm bỉ đạt 60% dĩ thượng, sản phẩm kết cấu ưu vu đồng hành, doanh lợi thủy bình hành nghiệp hữu vọng trì tục đề thăng. Tiêu toan: Tiệt chí 2023 niên mạt, công tư ủng hữu tiêu toan sản năng 27 vạn đốn. Công tư ủng hữu tiên tiến đích càn pháp tuyển quáng kỹ thuật, thải dụng tiêu toan tẩm thủ kỹ thuật thật hiện lân quáng tư nguyên đích cao hiệu tổng hợp lợi dụng. Công tư tiêu toan đa vi tự dụng, tùy trứ công tư lân quáng thạch sản năng khoách trương, công tư tiêu toan sản lượng tương hữu sở đề thăng dĩ thích ứng lân quáng thạch thải tuyển đích nhu cầu. Tân năng nguyên lĩnh vực: 2021 niên, công tư tòng lân quáng xuất phát sản nghiệp liên diên thân chí tân năng nguyên lĩnh vực, tiệt chí 2023 niên mạt, công tư ủng hữu 5 vạn đốn / niên lân toan thiết sản năng cập 2500 đốn / niên lân toan thiết lí sản năng, hữu vọng tùy trứ tân năng nguyên khí xa trữ năng hành nghiệp đích khoái tốc phát triển thích phóng nghiệp tích. Ngã môn dự kế 2024-2026 niên doanh nghiệp thu nhập phân biệt vi 41.62 ức nguyên, 48.18 ức nguyên, 54.06 ức nguyên, quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 4.93 ức nguyên, 8.57 ức nguyên, 9.27 ức nguyên, đối ứng EPS phân biệt vi 0.55 nguyên, 0.96 nguyên, 1.04 nguyên, đối ứng PE vi 10.6X, 6.1X, 5.6X, tham khảo 2024 niên khả bỉ công tư bình quân cổ trị 10 bội PE, khảo lự đáo công tư 2025 niên nghiệp tích hữu vọng đại phúc tăng trường, thủ thứ phúc cái cấp dư “Mãi nhập” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Hoành quan hoàn cảnh xuất hiện bất lợi biến hóa; sở dẫn dụng sổ cư lai nguyên phát bố thác ngộ sổ cư; công tư lân quáng thạch khai thải tiến độ bất cập dự kỳ; thị tràng nhu cầu bất cập dự kỳ; hành nghiệp cạnh tranh gia kịch.

Phân chúng truyện môi tác vi lâu vũ môi thể lĩnh quân giả, nghiệp tích ba động hồi thăng. Công tư thành lập vu 2003 niên, sang thiết liễu điện thê môi thể quảng cáo mô thức, mục tiền dĩ cấu kiến quốc nội tối đại đích thành thị sinh hoạt quyển môi thể võng lạc. Công tư sản phẩm dĩ lâu vũ môi thể ( chủ yếu bao quát điện thê điện thị môi thể, lâu vũ hải báo môi thể ) hòa ảnh viện ngân mạc quảng cáo môi thể vi chủ. 2020-2023 niên lâu vũ môi thể tác vi công tư tối chủ yếu đích nghiệp vụ, trì tục tứ niên doanh nghiệp thu nhập chiêm tổng doanh nghiệp thu nhập 90% dĩ thượng. Tùy trứ quảng cáo thị tràng nhu cầu đích trục bộ khôi phục, công tư đích độc đặc giới trị hoạch đắc việt lai việt đa phẩm bài quảng cáo chủ đích nhận khả, chủ doanh nghiệp vụ nghiệp tích trục tiệm hồi noãn. 2023 niên công tư doanh nghiệp thu nhập đạt đáo 119.04 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường suất vi 26.30%; tiêu thụ mao lợi suất vi 65.48%, đồng bỉ tăng gia 5.77pct. Quảng cáo thị tràng trục tiệm khôi phục, lâu vũ môi thể dẫn lĩnh thị tràng phát triển. Xã hội hoành quan hoàn cảnh hảo chuyển, quảng cáo chủ tại doanh tiêu thôi quảng phương diện đích đầu nhập nhiệt tình hựu trọng tân bị điểm nhiên. Căn cư CTR sổ cư, 2021 niên đồng kỳ quảng cáo thị tràng hoa phí đồng bỉ tăng gia 11.20%, 2023 niên đồng kỳ quảng cáo thị tràng chỉnh thể hoa phí đồng bỉ thượng trướng 6.00%. Dự kế đáo 2024 niên, trung quốc hộ ngoại quảng cáo thị tràng quy mô dự kế tương đạt đáo cận 900 ức nguyên nhân dân tệ. Mục tiền lâu vũ môi thể dĩ thành quảng cáo thị tràng trọng yếu chi trụ chi nhất. CTR sổ cư hiển kỳ, 2022 niên dữ 2023 niên trung, chỉ hữu điện thê LCD dữ điện thê hải báo liên tục lưỡng niên đồng bỉ biến hóa trình tăng trường trạng thái. AIGC thành vi quảng cáo chủ quan chú nhiệt điểm, sổ tự hóa cách tân khắc bất dung hoãn. Tự tòng 2022 niên ChatGPT phát bố dĩ lai, AIGC chính dĩ kỳ cao hiệu đích văn bổn sang tác năng lực, đồ tượng thiết kế năng lực dĩ cập âm thị tần hợp thành năng lực, thâm khắc ảnh hưởng trứ các hành các nghiệp đích vận tác mô thức. 2023 niên dĩ hữu 69.6% đích quảng cáo chủ tại doanh tiêu thôi quảng trung sử dụng liễu AIGC, cai sổ cư dự kế tương tại 2024 niên đạt đáo 78.9%. AIGC dĩ thành vi quảng cáo doanh tiêu hành nghiệp trọng điểm quan chú kỹ thuật. Hiện dĩ hữu đa gia đầu bộ quảng cáo công tư tương AIGC kỹ thuật ứng dụng vu doanh tiêu lĩnh vực, như lam sắc quang tiêu, a lí mụ mụ hòa nhân tái tập đoàn đẳng. Công tư tích cực bố cục hải ngoại thị tràng, trảo trụ AIGC kỹ thuật cơ ngộ. Cận niên lai công tư hải ngoại ảnh hưởng lực trì tục gia thâm, điện thê điện thị môi thể tự doanh thiết bị, điện thê hải báo môi thể tự doanh thiết bị dĩ phúc cái hàn quốc, ấn độ ni tây á, thái quốc, tân gia pha, mã lai tây á, việt nam đẳng đa cá quốc gia. Đồng thời, công tư thâm nhập tham tác AIGC kỹ thuật tại doanh tiêu tràng cảnh đích quảng phiếm ứng dụng, nghiên phát đích doanh tiêu thùy loại đại mô hình dĩ hoàn thành bộ thự, chính tại trì tục vi điều hòa điệt đại. Doanh lợi dự trắc cập đầu tư bình cấp: Ngã môn dự kế, công tư 2024-2026 niên thu nhập vi 128.68 ức nguyên, 137.94 ức nguyên, 146.22 ức nguyên. Quy mẫu tịnh lợi nhuận vi 48.73 ức nguyên, 52.33 ức nguyên, 58.79 ức nguyên. Đương tiền cổ giới đối ứng 2024-2026 niên PE phân biệt vi 17/15.9/14.1 bội. Tham khảo khả bỉ công tư lam sắc quang tiêu, triệu tấn truyện môi, chiết văn hỗ liên, ngã môn khán hảo công tư chủ nghiệp đích ổn kiện tăng trường hòa tích cực bố cục cảnh ngoại thị tràng, duy trì “Mãi nhập” bình cấp. Hạch tâm giả thiết: ( 1 ) lâu vũ môi thể: Công tư tác vi lâu vũ môi thể quảng cáo long đầu xí nghiệp, cai nghiệp vụ thị công tư thu nhập chiêm bỉ tối đại đích nghiệp vụ. Thu nhập: Thụ giác cao đích quảng cáo đầu phóng nhu cầu cập tân nghiệp vụ bất đoạn thác triển, hữu vọng vi công tư đái lai tăng trường không gian. Ngã môn dự kế 2024- 2026 niên lâu vũ môi thể nghiệp vụ doanh thu tăng tốc phân biệt vi 8%/7%/6%. 2024- 2026 niên lâu vũ môi thể nghiệp vụ thành bổn phân biệt vi 39.49 ức nguyên /40.15 ức nguyên /41.27 ức nguyên, công tư thụ điểm vị khoách trương đích ảnh hưởng, dự kế 2024-2026 niên lâu vũ môi thể nghiệp vụ mao lợi suất phân biệt vi 67%/69%/70%. ( 2 ) ảnh viện môi thể: Tiệt chí 2024 niên 7 nguyệt 31 nhật, công tư ảnh viện môi thể hợp tác ảnh viện 1835 gia, ước 1.3 vạn cá ảnh thính, công tư tại ảnh viện quảng cáo môi thể ủng hữu lĩnh tiên đích thị tràng phân ngạch. Thu nhập: Thụ ích hoành quan kinh tế đích phục tô hòa thị tràng nhu cầu hồi noãn, ngã môn dự kế 2024- 2026 niên ảnh viện môi thể nghiệp vụ doanh thu tăng tốc phân biệt vi 13%/12%/6%. 2024- 2026 niên ảnh viện môi thể nghiệp vụ thành bổn phân biệt vi 3.42 ức nguyên /3.72 ức nguyên /3.74 ức nguyên, dự kế 2024-2026 niên ảnh viện môi thể nghiệp vụ mao lợi suất phân biệt vi 61%/62%/64%. Phong hiểm đề kỳ: Tân kỹ thuật phát triển bất cập dự kỳ; hành nghiệp cạnh tranh gia kịch; tân sản phẩm nghiên phát thượng tuyến cập biểu hiện bất cập dự kỳ; quảng cáo chủ đầu phóng bất cập dự kỳ; chính sách cập giam quản hoàn cảnh xu nghiêm.

Sự kiện: Công tư 2024 niên 8 nguyệt 28 nhật phát bố 2024 niên bán niên độ báo cáo. Báo cáo biểu minh, 2024 niên thượng bán niên, công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 40.25 ức nguyên, đồng bỉ hạ hàng 0.83%; thật hiện quy chúc vu thượng thị công tư cổ đông đích tịnh lợi nhuận 2.99 ức nguyên, đồng bỉ hạ hàng 27.22%; thật hiện quy chúc vu thượng thị công tư cổ đông đích khấu trừ phi kinh thường tính tổn ích đích tịnh lợi nhuận vi 3.30 ức nguyên, đồng bỉ hạ hàng 5.96%. Quan điểm: Công tư thâm nhập đại chúng xuất bản chuyên nghiệp hóa đặc sắc hóa phẩm bài hóa cải cách, ngưng tâm tụ lực đĩnh bạt chủ nghiệp. Nhất bàn đồ thư nghiệp vụ trì tục đả tạo ưu chất nội dung, tá thế đồng danh điện thị kịch nhiệt bá, lý quyên đích hiện tượng cấp đồ thư 《 ngã đích a lặc thái 》 tiêu thụ dĩ đột phá bách vạn sách, đa nhật vị liệt đương đương võng sướng tiêu tổng bảng đệ nhất, tịnh tấn tốc đái động lý quyên hệ liệt tác phẩm hiên khởi hựu nhất luân tiêu thụ nhiệt triều; đại lực chi trì tân hình, đặc sắc sản phẩm tuyến kiến thiết, “Nhạc phủ văn hóa” dĩ xuất bản 《 dạ bôn 》 đẳng tân thư, “Vạn hữu dẫn lực” dĩ xuất bản 《 văn học chi đông 》 đẳng 13 chủng tân thư. Công tư giáo dục xuất bản tân nghiệp thái trục tiệm thành thục, toàn lực bảo chướng “Khóa tiền đáo thư, nhân thủ nhất sách” mục tiêu nhậm vụ, thuận lợi hoàn thành 2024 niên xuân quý trung tiểu học giáo tài thống nhất cung ứng công tác, tổng cung ứng siêu quá 2.23 ức sách, 16.37 ức mã dương giáo tài; giáo tài giáo phụ thôi quảng ổn trung hữu tăng, 2024 niên xuân quý mục lục giáo phụ thật hiện phát hành mã dương 6.45 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 4%. Công tư tín tức hóa kiến thiết dữ sổ tự hóa chuyển hình toàn diện phô khai, ““AI+ giáo dục” sinh thái kiến thiết ổn bộ thôi tiến. Tiệt chỉ 2024 thượng bán niên, việt giáo tường vân sổ tự giáo tài bình đài phúc cái toàn tỉnh nghĩa giáo giai đoạn 99.3% đích học giáo, 93.5% đích giáo sư hòa 79.7% đích học sinh, thật hiện dữ “Quốc gia trung tiểu học trí tuệ giáo dục bình đài” đối tiếp; tích cực đối ngoại thâu xuất sổ tự giáo tài hạng mục “Quảng đông mô thức”, hữu tự thôi tiến sổ tự giáo dục tư nguyên khai phát, “Nam phương E khóa đường” bình đài tân tăng “Hỉ duyệt AI thính thuyết” bản khối hòa trung tiểu học khoa học giáo dục phục vụ mô khối, hỉ duyệt trí năng tác văn bình đài thượng tuyến, “Duyệt giáo trí học” trí tuệ giáo phụ bình đài lạc địa; nhân dân xã lĩnh nam văn hóa hòa cổ tịch trí tuệ xuất bản sổ cư khố dữ nhân công trí năng ứng dụng công trình hạng mục dĩ hoàn thành toàn bộ nguyên hình thiết kế hòa đại bộ phân cơ sở hệ thống khai phát. Công tư doanh lợi năng lực bảo trì ổn định, các hạng phí dụng suất khống chế lương hảo. 2024 niên thượng bán niên công tư mao lợi suất vi 34.21%, đồng bỉ thượng thăng 2.74pct, tiêu thụ tịnh lợi suất vi 8.84%, đồng bỉ hạ hàng 2.97pct. 2024 niên thượng bán niên, công tư tiêu thụ phí dụng suất, quản lý phí dụng suất, tài vụ phí dụng suất hòa nghiên phát phí dụng suất phân biệt vi 10.34%/10.97%/-0.82%/0.10%, đồng bỉ biến hóa -0.21pct/0.38pct/0.05pct/0.00pct, phí dụng đoan bảo trì ổn định. Doanh lợi dự trắc cập đầu tư bình cấp: Tòng doanh nghiệp thu nhập lai khán, cơ vu học sinh nhân sổ đích ổn định tăng gia, công tư nghiệp vụ thác triển hòa chỉnh hợp lực độ đích gia đại, công tư việt bản giáo phụ ổn trung hữu tiến, mục lục giáo phụ hoàn thành toàn diện tu đính, phát hành mã dương đồng bỉ hiển trứ tăng trường, ngã môn dự kế công tư chủ doanh nghiệp vụ bảo trì ổn định tăng trường. Dự kế công tư 2024-2026 niên thu nhập vi 96.65 ức nguyên, 100.13 ức nguyên, 103.63 ức nguyên. Tòng doanh nghiệp thành bổn lai khán, công tư hiện kim cụ hữu giác đại đích quy mô ưu thế, hữu lợi vu bổn công tư hàng đê đan vị thành bổn, đề cao doanh lợi năng lực hòa cạnh tranh lực. Ngã môn dự kế công tư 2024-2026 niên thành bổn vi 68.43 ức nguyên, 70.39 ức nguyên, 71.51 ức nguyên. Dự kế công tư 2024-2026 niên mao lợi suất phân biệt vi 29.2%, 29.7%, 31%. Quy mẫu tịnh lợi nhuận 2024-2026 niên phân biệt vi 9.49 ức nguyên, 10.22 ức nguyên, 12.04 ức nguyên. Ngã môn tuyển thủ chủ doanh nghiệp vụ loại tự đích phượng hoàng truyện môi, trung nam truyện môi, sơn đông xuất bản, trung tín xuất bản tác vi khả bỉ công tư. Ngã môn khán hảo nam phương truyện môi chủ nghiệp đích ổn kiện tăng trường hòa tích cực thác triển tân nghiệp vụ, đương tiền cổ giới đối ứng công tư 2024-2026 niên PE phân biệt vi 12/11.1/9 bội. Duy trì “Mãi nhập” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Giáo dục chính sách biến hóa; xuất sinh suất hạ hoạt; thành bổn thượng trướng phong hiểm; tân nghiệp vụ thác triển bất cập dự kỳ; tân kỹ thuật trùng kích đích phong hiểm.

Sự kiện: Tô châu ngân hành phát bố 2024 niên bán niên độ báo cáo, công tư thượng bán niên thật hiện doanh nghiệp thu nhập 63.88 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 1.88%; tịnh lợi nhuận 30.44 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 11.20%. Kỳ trung quy chúc vu mẫu công tư cổ đông đích tịnh lợi nhuận 29.53 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 12.10%. Quan điểm: Tư sản quy mô ổn bộ tăng trường. 2024H1, tô châu ngân hành tư sản tổng ngạch 6595.14 ức nguyên, giác thượng niên mạt tăng gia 576.73 ức nguyên, tăng phúc 9.58%; các hạng tồn khoản dư ngạch 4152.30 ức nguyên, giác thượng niên mạt tăng gia 514.10 ức nguyên, tăng phúc 14.13%; các hạng thải khoản dư ngạch 3251.16 ức nguyên, giác thượng niên mạt tăng gia 317.15 ức nguyên, tăng phúc 10.81%. Công tư tịnh lợi nhuận duy trì song vị sổ tăng trường, chủ yếu thụ ích vu tư sản chất lượng ổn định hòa ưu tú đích thành bổn quản khống năng lực. Tư sản chất lượng duy trì ổn định. 2024H1, tô châu ngân hành bất lương thải khoản dư ngạch 27.37 ức nguyên, giác niên sơ thượng thăng 2.76 ức nguyên; bất lương thải khoản suất 0.84%, dữ niên sơ cơ bổn nhất trí, công tư bất lương suất ổn định tại giác đê vị; bát bị phúc cái suất 486.8%, bát thải bỉ 4.1%, công tư bát bị phúc cái hữu sở hạ hàng, đãn nhưng xử vu giác cao thủy bình. Tịnh tức soa hạ hành xu hoãn. 2024H1, tô châu ngân hành thượng tịnh tức soa vi 1.48%, tương giác 2024Q1 hữu sở thu trách đãn hàng phúc xu hoãn, tịnh lợi soa vi 1.53%, giác thượng niên đồng kỳ hạ hàng 0.29 cá bách phân điểm. Sinh tức tư sản bình quân lợi suất 3.73%, giác thượng niên đồng kỳ hạ hàng 0.34 cá bách phân điểm, chủ yếu do vu công tư trì tục gia cường thật thể kinh tế phục vụ lực độ, hàng đê thật thể dung tư thành bổn, điệp gia hoành quan kinh tế hình thế biến hóa dĩ cập LPR lợi suất hạ hành đẳng nhân tố ảnh hưởng. Doanh lợi dự trắc cập đầu tư bình cấp: 2024 niên thị tô châu ngân hành tân tam niên phát triển chiến lược quy hoa đích khai cục chi niên. Tô châu ngân hành 2024H1 quy mẫu tịnh lợi nhuận đồng bỉ +12.1%, công tư tức soa hàng phúc thu trách, bất lương suất duy trì hành nghiệp đê vị, công tư khu vực ưu thế hiển trứ, thải khoản đầu phóng chất lượng ổn định, giác đê đích bất lương suất hòa giác cao đích bát bị phúc cái vi công tư lợi nhuận trì tục tính đề cung trợ ích. Dự kế 2024-2026 niên quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 51.16, 55. 11, 60.69 ức nguyên, 2024 niên 9 nguyệt 2 nhật thu bàn giới đối ứng 2024 niên 0.59 bội PB, thủ thứ phúc cái cấp dư “Tăng trì” bình cấp. Quan kiện giả thiết: Quy mô tăng tốc: Tô châu ngân hành lập túc dân doanh kinh tế phát đạt đích giang tô địa khu, tín thải cập tư sản khoách trương dữ ổn định tính ưu dị. Dự trắc 2024-2026 niên thải khoản đồng bỉ tăng tốc vi 16.30%, 13.75%, 13.31%. Tư sản chất lượng: Bất lương suất hòa bát bị phúc cái suất xử vu đồng nghiệp giác ưu thủy bình, hậu tục công tư tư sản chất lượng chỉ tiêu hữu vọng trì tục ổn định. Dự trắc 2024-2026 niên bất lương thải khoản suất vi 0.84%, 0.84%, 0.84%, bát bị phúc cái suất 469.85%, 408.72%, 358.50%. Phong hiểm đề kỳ: Hoành quan kinh tế bất xác định tính phong hiểm, chính sách biến động phong hiểm, nghiệp tích tăng tốc bất đạt dự kỳ phong hiểm, tư sản chất lượng ác hóa phong hiểm, trắc toán ngộ soa phong hiểm.

Sự kiện: Công tư vu 2024 niên 8 nguyệt 31 nhật phát bố 2024 niên bán niên độ báo cáo. Báo cáo kỳ nội, công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 625.6 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 12.5%; quy chúc vu thượng thị công tư cổ đông đích tịnh lợi nhuận 5.1 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 17.5%; quan điểm: 2024H1 nghiệp tích tăng tốc lược siêu dự kỳ. Báo cáo kỳ nội, công tư doanh nghiệp thu nhập đồng bỉ tăng trường 12.5%. Quy chúc vu thượng thị công tư cổ đông đích tịnh lợi nhuận đồng bỉ tăng trường 17.5%, bài trừ thâm quyến thị thần châu sổ mã quốc tế sang tân trung tâm ( IIC ) đích ảnh hưởng hậu, đồng bỉ tăng trường 37.2%. Báo cáo kỳ nội, tiêu thụ phí dụng / quản lý phí dụng / tài vụ phí dụng / nghiên phát đầu nhập phân biệt đồng bỉ tăng gia 10.97%/26.36%/165.33%/24.56%. Kỳ trung, tài vụ phí dụng đồng bỉ đại phúc tăng gia chủ yếu thị thụ tá khoản quy mô tăng gia cập hối suất biến động hòa thâm quyến loan siêu cấp tổng bộ cơ địa thuân công hậu tài vụ phí dụng đình chỉ tư bổn hóa lưỡng phương diện nhân tố ảnh hưởng. IT phân tiêu nghiệp vụ ổn cố, tân dẫn nhập hoa vi hải tư đẳng quốc sản tâm phiến. Báo cáo kỳ nội, công tư IT phân tiêu cập tăng trị phục vụ ổn bộ tăng trường, thật hiện doanh nghiệp thu nhập 598.3 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 9.8%; mao lợi suất đồng bỉ đề thăng 0.3%. Kỳ trung, công tư đích vi điện tử nghiệp vụ thượng bán niên thật hiện liễu 39.7% đích đồng bỉ tăng tốc, đối công tư thượng bán niên chỉnh thể phân tiêu nghiệp vụ tăng trường khởi đáo liễu tích cực tác dụng. Lánh ngoại, công tư y thác tự thân IT phân tiêu long đầu đích ưu thế, tại cai nghiệp vụ lĩnh vực thành công dẫn nhập liễu hoa vi hải tư đẳng quốc sản bán đạo thể phẩm bài. Hạch tâm thụ ích vu tín sang +AI lãng triều, sổ vân phục vụ hòa tự hữu phẩm bài nghiệp vụ gia tốc tăng trường. Thụ tín sang hòa AI lãng triều thôi động, báo cáo kỳ nội công tư tự hữu phẩm bài sản phẩm nghiệp vụ hòa sổ vân phục vụ cập nhuyễn kiện nghiệp vụ phân biệt đồng bỉ tăng trường 45.5% hòa 62.7%. Tự hữu phẩm bài nghiệp vụ phương diện, báo cáo kỳ nội, thần châu côn thái AI phục vụ khí thật hiện thu nhập 5.6 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 273.3%, ngã môn nhận vi tự hữu phẩm bài nghiệp vụ dữ tín sang thôi tiến tiết tấu liên hệ khẩn mật, công tư AI phục vụ khí hữu vọng tùy tín sang chiêu tiêu gia tốc nhi trì tục phóng lượng. Sổ vân phục vụ cập nhuyễn kiện nghiệp vụ phương diện, công tư tiền chiêm bố cục sinh thành thức AI, vân phục vụ sinh thái trục bộ hoàn thiện; lánh ngoại, công tư thành công đả tạo sổ cư tư sản nhập biểu án lệ, tích cực bố cục sổ cư sản nghiệp. Báo cáo kỳ nội, sổ vân phục vụ cập nhuyễn kiện nghiệp vụ thật hiện doanh nghiệp thu nhập hòa mao lợi suất đồng bỉ song tăng trường, đồng bỉ tăng tốc phân biệt đạt 62.67% hòa 6.82%. Doanh lợi dự trắc cập đầu tư bình cấp: IT phân tiêu nghiệp vụ phương diện, công tư thụ ích vu tự thân IT phân tiêu long đầu địa vị, 2024 niên thượng bán niên doanh thu ổn định tăng trường, thả thành công dẫn nhập bao quát hoa vi hải tư tại nội đích quốc sản bán đạo thể phẩm bài, hữu vọng khẩn cân toán lực quốc sản hóa lãng triều. Tự hữu phẩm bài hòa vân sổ phục vụ cập nhuyễn kiện phương diện, tín sang +AI thôi động hạ, công tư AI phục vụ khí cập vân phục vụ nghiệp vụ hữu vọng bảo trì giác cao nghiệp tích tăng trường nhận tính, mao lợi suất hữu vọng ổn trung hữu thăng. Tổng thượng sở thuật, ngã môn dự kế công tư 2024-2026 niên quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 14.16/17.30/21.14 ức nguyên, đối ứng 2024-2026 niên PE phân biệt vi 11.6/9.5/7.8 bội. Dữ khả bỉ công tư ái thi đức (002416.SZ), thâm quyến hoa cường (000062.SZ), lãng triều tín tức ( 000977.SZ ) 2024-2026 niên 26.0/22.2/19.3 bội đích bình quân PE tương bỉ, công tư cổ trị đê vu khả bỉ công tư bình quân cổ trị, duy trì “Tăng trì” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: AI toán lực nhu cầu bất cập dự kỳ; tín sang thôi tiến tiết tấu bất cập dự kỳ; hành nghiệp cạnh tranh gia kịch; bán đạo thể cung ứng liên phong hiểm; hoành quan kinh tế bất cập dự kỳ.

2024 niên 8 nguyệt 29 nhật, công tư phát bố 2024 niên bán niên độ báo cáo. Công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 506.48 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 11.30%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 190.57 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 11.86%; khấu phi hậu quy mẫu tịnh lợi nhuận 189.39 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 11.79%. Quan điểm: Công tư thượng bán niên nghiệp tích thật hiện song vị sổ tăng trường. Phân sản phẩm lai khán, thượng bán niên ngũ lương dịch sản phẩm thật hiện tiêu thụ thu nhập 392.05 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 11.45%, mao lợi suất vi 86.69%, đồng bỉ tiểu phúc hạ hàng 0.11pcts; kỳ tha tửu thật hiện tiêu thụ thu nhập 79.06 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 17.77%, mao lợi suất vi 62.23%, đồng bỉ đề thăng 1.58pcts. Ngũ lương dịch sản phẩm mao lợi suất tiểu phúc hạ hàng hoặc nhân 1618 hòa 39 độ ngũ lương dịch phóng lượng tăng trường hữu quan, thượng bán niên, cai sản phẩm thông quá “Yến tịch hoạt động + tảo mã hồng bao + chung đoan bài danh” đích tổ hợp, thật hiện liễu động tiêu, yến tịch song tăng trường. Phân cừ đạo lai khán, kinh tiêu cừ đạo / trực tiêu cừ đạo phân biệt thật hiện tiêu thụ thu nhập 275.94 ức nguyên /195.17 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 13.51%/11.01%, mao lợi suất phân biệt vi 79.70%/86.67%, đồng bỉ biến hóa +0.19pcts/-0.23pcts. Phân khu vực lai khán, đông bộ khu vực / nam bộ khu vực / tây bộ khu vực / bắc bộ khu vực / trung bộ khu vực phân biệt thật hiện tiêu thụ thu nhập 135.52 ức nguyên /34.96 ức nguyên /167.59 ức nguyên /48.41 ức nguyên /84.62 ức nguyên, đồng bỉ biến hóa 15.70%/-0.58%/16.66%/8.16%/8.22%, đông bộ hòa tây bộ tăng tốc cư tiền. Tiệt chí thượng bán niên mạt, ngũ lương dịch kinh tiêu thương sổ lượng vi 2530 gia, giác thượng niên đồng kỳ tăng trường 98 gia, kỳ trung đông bộ khu vực tăng trường giác đa ( 67 gia ); chuyên mại điếm sổ lượng vi 1749 gia, giác niên sơ tân tăng 87 gia môn điếm, đông bộ khu vực hòa trung bộ khu vực phân biệt tăng trường 38 gia hòa 25 gia, lĩnh tiên vu kỳ tha khu vực. Công tư mao lợi suất hòa tịnh lợi suất ổn trung hữu thăng, doanh lợi năng lực tăng cường. 2024 thượng bán niên, công tư thật hiện mao lợi suất 77.36%, đồng bỉ đề thăng 0.58pcts; tịnh lợi suất vi 39.15%, đồng bỉ đề thăng 0.05pcts, mao lợi suất hiển trứ đề thăng chủ nhân công tư trì tục hướng trung cao giới vị sản phẩm tụ tiêu, sản phẩm kết cấu ưu hóa. Tiêu thụ phí dụng suất / quản lý phí dụng suất / tài vụ phí dụng suất phân biệt vi 10.60%/3.43%/-2.77%, đồng bỉ biến hóa +1.10pcts/-0.43pcts/-0.02pcts. Tiêu thụ phí dụng suất đề thăng chủ nhân công tư gia đại thị tràng đầu nhập, tiến hành cừ đạo kiến thiết, đoàn đội kiến thiết hòa tiêu phí giả bồi dục, tiến nhất bộ đề chấn kinh tiêu thương tín tâm. Thượng bán niên công tư hợp đồng phụ trái vi 81.58 ức nguyên, đồng bỉ đề thăng 123.55%. Doanh lợi dự trắc cập đầu tư bình cấp: 2024 niên thượng bán niên công tư nghiệp tích biểu hiện ưu tú, ngã môn dự kế công tư 2024/2025/2026 doanh nghiệp thu nhập phân biệt vi 926.99 ức nguyên /1020.68 ức nguyên /1123.56 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 11.32%/10.11%/10.08%; quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 336.76 ức nguyên /372.99 ức nguyên /411.40 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 11.47%/10.76%/10.30%; đối ứng 2024 niên 8 nguyệt 30 nhật thu bàn giới, PE phân biệt vi 14.2X/12.8X/11.6X, tham khảo khả bỉ công tư đích bình quân cổ trị, ngã môn khán hảo công tư xuyên việt chu kỳ đích năng lực hòa phát triển nhận tính, thủ thứ phúc cái, cấp dư công tư “Tăng trì” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Thực phẩm an toàn phong hiểm; tiêu phí phục tô bất cập dự kỳ; tân phẩm thôi quảng bất cập dự kỳ phong hiểm; thị tràng cạnh tranh gia kịch đích phong hiểm; đệ tam phương sổ cư thống kế thiên soa phong hiểm.

Công tư vu 2024 niên 8 nguyệt 29 nhật phát bố 2024 niên bán niên độ báo cáo. Báo cáo kỳ nội, công tư thượng bán niên thật hiện doanh nghiệp thu nhập 47.07 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 29.45%; thật hiện quy chúc vu thượng thị công tư cổ đông đích tịnh lợi nhuận 4.98 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 5.20%; thật hiện quy chúc vu thượng thị công tư cổ đông đích khấu trừ phi kinh thường tính tổn ích đích tịnh lợi nhuận 4.40 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 6.73%. Quan điểm: Tịnh cấu cập thành thị trí năng nghiệp vụ khoách đại thôi động doanh thu tăng trường, quốc tế thị tràng tân thiêm hợp đồng ngạch đại phúc tăng trường. Báo cáo kỳ nội, công tư thật hiện doanh nghiệp tổng thu nhập đồng bỉ tăng trường 29.45%, chủ yếu đắc ích vu thượng niên tịnh cấu trung kim chi phó, trung sổ trí hối nghiệp vụ cập thành thị trí năng nghiệp vụ quy mô tăng trường. Thụ thượng bán niên quốc tế địa khu trí năng thiết bị đính đan giao phó tiết tấu diên hoãn đích ảnh hưởng, công tư quốc tế nghiệp vụ thu nhập đồng bỉ giảm thiếu 27.21%. Đãn đồng thời công tư thượng bán niên quốc tế thị tràng tân thiêm hợp đồng ngạch siêu 10 ức nguyên, tại thủ đính đan sung dụ, hạ bán niên quốc tế nghiệp vụ hữu vọng khôi phục tăng trường. Trí năng kim dung thiết bị long đầu địa vị ổn cố, gia tốc quốc tế nghiệp vụ bố cục. 2024 niên bán niên báo hiển kỳ, công tư kim dung khoa kỹ nghiệp vụ thật hiện doanh nghiệp thu nhập 30.28 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 29.30%, tăng tốc khả quan. Hành nghiệp địa vị phương diện, công tư liên tục 16 niên vị liệt quốc nội trí năng kim dung thiết bị thị tràng chiêm hữu suất đệ nhất, nghiệp vụ phạm vi biến cập toàn cầu 120 đa cá quốc gia hòa địa khu. Cận niên lai công tư quốc tế nghiệp vụ bất đoạn thác triển, 2024H1, công tư quốc tế thị tràng tân thiêm hợp đồng ngạch thật hiện đại phúc tăng trường, đồng thời mao lợi suất đồng bỉ đề thăng 7.55%. Tùy trứ công tư tại trọng điểm cập không bạch thị tràng thủ đắc đột phá, quốc tế nghiệp vụ hữu vọng trì tục cống hiến thu nhập dữ lợi nhuận tăng lượng. Tiền chiêm bố cục sổ cư yếu tố sản nghiệp, thành thị trí năng nghiệp vụ hữu vọng trì tục gia tốc. 2024H1, công tư thành thị trí năng nghiệp vụ thật hiện doanh nghiệp thu nhập 16.78 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 29.71%, thật hiện giác khoái tăng trường. Công tư tụ tiêu chính xí sổ tự hóa, đại giao thông, trí tuệ an phòng đẳng lĩnh vực, tiền chiêm bố cục sổ cư yếu tố sản nghiệp, tại sổ tự chính phủ, trí tuệ giao thông lĩnh vực trì tục phát lực, hữu vọng thụ ích vu sổ tự hóa chuyển hình, xa lộ vân nhất thể hóa hành nghiệp phát triển. Tích cực thôi tiến đầu tư tịnh cấu hạng mục, khống cổ quảng điện ngũ chu trì tục thâm hóa toán lực bố cục. Công tư 2024 niên bán niên báo hiển kỳ, 2024 niên 8 nguyệt, công tư thành vi quảng điện ngũ chu khống cổ cổ đông. Quảng điện ngũ chu dĩ thành vi hoa vi côn bằng hòa thăng đằng phục vụ khí chỉnh cơ nghiệp vụ đích trọng yếu chiến lược hợp tác hỏa bạn chi nhất, 2023 niên thật hiện doanh nghiệp thu nhập 12.98 ức nguyên, hữu vọng khẩn cân quốc sản toán lực thế đại cập tín sang lãng triều, trợ lực công tư ưu hóa doanh thu kết cấu. Doanh lợi dự trắc cập đầu tư bình cấp: Kim dung khoa kỹ nghiệp vụ phương diện, công tư thụ ích vu quốc nội trí năng kim dung thiết bị long đầu địa vị cập hải ngoại nghiệp vụ thác triển gia tốc, doanh thu dự kế ổn định tăng trường. Thành thị trí năng nghiệp vụ phương diện, công tư tại đa cá lĩnh vực dĩ tiến hành tiền chiêm tính bố cục, bộ phân tế phân nghiệp vụ hữu vọng tiến nhất bộ thích phóng nghiệp tích đạn tính. Tổng thượng sở thuật, ngã môn dự kế công tư 2024-2026 niên quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 11.02/12.56/14.37 ức nguyên, đối ứng 2024-2026 niên PE phân biệt vi 20.6/18.1/15.8 bội. Dữ khả bỉ công tư vân tái trí liên (600602.SH), thần châu tín tức (000555.SZ)2024-2026 niên 40.0/32.5/25.7 bội đích bình quân PE tương bỉ, công tư cổ trị đê vu khả bỉ công tư bình quân cổ trị, thủ thứ phúc cái, cấp dư “Tăng trì” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Kim dung khoa kỹ lĩnh vực cạnh tranh gia kịch; hối suất ba động phong hiểm; kỹ thuật sang tân bất cập dự kỳ; sổ tự hóa nghiệp vụ thôi tiến bất cập dự kỳ; thương dự giảm trị phong hiểm.

Sự kiện: 2024 niên 8 nguyệt 29 nhật, tân dịch thịnh phát bố 2024 niên bán niên báo: 2024 niên thượng bán niên công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 27.28 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 109.07%; thật hiện quy chúc thượng thị công tư cổ đông đích tịnh lợi nhuận 8.65 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 200.02%. Quan điểm: Cao tốc quang mô khối nhu cầu khoái tốc tăng trường, công tư nghiệp tích đại phúc đề thăng. 2024 niên thượng bán niên, AI đại mô hình đích huấn luyện hòa thôi lý ứng dụng nhu yếu đối AI sổ cư trung tâm đích võng lạc đái khoan đề xuất canh đại đích nhu cầu, đái động cao tốc quang mô khối nhu cầu khoái tốc tăng trường, báo cáo kỳ nội công tư nghiệp tích đại phúc đề thăng, thật hiện doanh nghiệp thu nhập 27.28 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 109.07%, thật hiện quy chúc thượng thị công tư cổ đông đích tịnh lợi nhuận 8.65 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 200.02%. Cao tốc quang mô khối sản phẩm tiêu thụ chiêm bỉ trì tục đề thăng, công tư doanh lợi năng lực trì tục tăng cường. 2024 niên thượng bán niên, công tư cao tốc suất quang mô khối, khuê quang mô khối, tương càn quang mô khối, 800GLPO quang mô khối đẳng tương quan tân sản phẩm tân kỹ thuật nghiên phát hạng mục thủ đắc đa hạng đột phá hòa tiến triển, cao tốc suất quang mô khối sản phẩm tiêu thụ chiêm bỉ trì tục đề thăng. Công tư dĩ thành công thôi xuất 800G đích đan ba 200G quang mô khối sản phẩm, đồng thời 800G hòa 400G quang mô khối sản phẩm tổ hợp dĩ hàm cái cơ vu khuê quang giải quyết phương án đích 800G, 400G quang mô khối sản phẩm cập 400GZR/ZR+ tương càn quang mô khối sản phẩm, dĩ cập cơ vu LPO phương án đích 800G quang mô khối; công tư thị quốc nội thiếu sổ cụ bị 100G, 400G hòa 800G quang mô khối phê lượng giao phó năng lực đích, chưởng ác cao tốc suất quang khí kiện tâm phiến phong trang hòa quang khí kiện phong trang đích xí nghiệp. Cao tốc quang mô khối sản phẩm tiêu thụ chiêm bỉ đích trì tục đề thăng đái động công tư doanh lợi năng lực trì tục tăng cường, 2024 niên thượng bán niên công tư điểm đối điểm quang mô khối sản phẩm mao lợi suất đạt 43.36%, đồng bỉ đề thăng 13.52 cá bách phân điểm. Doanh lợi dự trắc cập đầu tư bình cấp: Công tư thị quốc nội thiếu sổ cụ bị 100G, 400G hòa 800G quang mô khối phê lượng giao phó năng lực đích, chưởng ác cao tốc suất quang khí kiện tâm phiến phong trang hòa quang khí kiện phong trang đích xí nghiệp. Tùy trứ cao tốc quang mô khối nhu cầu đích khoái tốc đề thăng, hữu vọng đái động công tư nghiệp tích trì tục tăng trường. Ngã môn giả thiết công tư 2024-2026 niên doanh nghiệp thu nhập tăng tốc phân biệt vi 114.50%, 49.58% hòa 31.83%, cư thử ngã môn dự kế công tư 2024-2026 niên phân biệt thật hiện doanh nghiệp thu nhập 66.44 ức nguyên, 99.39 ức nguyên, 131.02 ức nguyên, quy mẫu tịnh lợi nhuận 20.45 ức nguyên, 33.49 ức nguyên, 46.01 ức nguyên, đương tiền cổ giới đối ứng PE phân biệt vi 32.5, 19.9, 14.5. Tham khảo 2024 niên khả bỉ công tư bình quân cổ trị 40.2 bội PE, duy trì “Mãi nhập” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Quang mô khối thị tràng nhu cầu bất cập dự kỳ; quang mô khối sản phẩm giới cách hạ hoạt; hành nghiệp cạnh tranh gia kịch; hối suất ba động phong hiểm; hoành quan hoàn cảnh xuất hiện bất lợi biến hóa; sở dẫn dụng sổ cư lai nguyên phát bố thác ngộ sổ cư.

Sự kiện: 2024 niên 8 nguyệt 24 nhật, công tư phát bố 2024 niên bán niên báo. Thượng bán niên, công tư thật hiện thu nhập 95.36 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 51.02%, thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 0.39 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 111.07%. Quan điểm: Hành nghiệp nhu cầu phục tô đái động cảnh khí độ hồi noãn, đại lực nghiên phát thôi động sản phẩm thăng cấp, lợi nhuận thủy bình ổn bộ thượng hành. Cư tín thông viện sổ cư, 2024 niên thượng bán niên toàn quốc trí năng thủ cơ xuất hóa lượng đồng bỉ tăng trường 13.2%, kỳ trung đầu bộ hán thương như tiểu mễ liên tục lưỡng cá quý độ trí năng thủ cơ xuất hóa lượng tăng tốc siêu 28%, hiển trứ khoái vu hành nghiệp bình quân tăng tốc, nhu cầu hồi noãn đái động hành nghiệp cảnh khí độ đề thăng. Báo cáo kỳ nội công tư trí năng thủ cơ sản phẩm thật hiện thu nhập 74.06 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 61.77%, thu nhập chiêm bỉ 77.66%. Thủ cơ trí năng hóa, cao đoan hóa đại xu thế hạ, quang học sản phẩm thăng cấp thế tại tất hành. Báo cáo kỳ nội, công tư nhiếp tượng đầu mô tổ nghiệp vụ ổn kiện phát triển, tiến nhất bộ củng cố đầu bộ cung ứng thương lĩnh tiên địa vị; kính đầu nghiệp vụ gia tốc hướng cao đoan phương hướng sấm thấu, 7P kính đầu, tiềm vọng trường tiêu kính đầu đẳng cao đoan sản phẩm dĩ công trình lượng sản, 8P cao tượng tố chủ nhiếp, ba tốc hỗn hợp đẳng hạng mục dĩ nghiên phát thành công; chỉ văn thức biệt mô tổ phương diện, công tư tại củng cố điện dung thức cập quang học bình hạ chỉ văn thức biệt mô tổ long đầu địa vị cơ sở thượng, phát lực siêu thanh ba chỉ văn thức biệt mô tổ, tễ thân hành nghiệp lĩnh tiên địa vị. Thượng bán niên, quốc nội chủ yếu trí năng thủ cơ hán thương đáp tái cao quy cách sản phẩm đích tân cơ hình lục tục phát bố, đái động công tư ASP hướng thượng, thượng bán niên trí năng thủ cơ bản khối chỉnh thể mao lợi suất 11.17%, đồng tăng 8.2pct. Trí năng khí xa bản khối ổn kiện phát triển, AR/VR đẳng tân lĩnh vực tăng trường khả kỳ. Thượng bán niên toàn quốc khí xa tiêu lượng ổn tăng, tân năng nguyên sấm thấu suất bất đoạn đề thăng, trí năng hóa xu thế trì tục phát triển. Công tư dĩ quang học kính đầu, nhiếp tượng đầu chủ nghiệp vi cơ sở, thiết nhập chu thị hệ thống, tự động bạc xa hệ thống, xa thân vực khống chế khí đẳng hệ thống cấp sản phẩm lĩnh vực, doanh lợi năng lực trục tiệm cải thiện. Báo cáo kỳ nội, trí năng khí xa bản khối thật hiện thu nhập 10.68 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 54.01%, mao lợi suất 7.78%, đồng bỉ hạ hàng 4.42pct. AR/VR, vận động tương cơ, trí năng môn tỏa vi công tư tân bố cục lĩnh vực, đương tiền nhưng xử khoái tốc tăng trường giai đoạn, hữu vọng vi công tư đề cung tân tăng lượng. Đề chất khống phí hiệu quả tiệm hiển, kinh doanh tính hiện kim lưu hiển trứ cải thiện. Báo cáo kỳ nội, công tư nhất phương diện kiên trì nghiên phát sang tân, thôi tiến sản phẩm sản tuyến thăng cấp, thâm độ chỉnh hợp sản nghiệp liên, sản phẩm lương suất bất đoạn đề cao, thành bổn trì tục hàng đê, mao lợi suất ổn bộ hồi thăng, báo cáo kỳ nội chỉnh thể mao lợi suất 10.88%, đồng bỉ đại phúc tăng gia 6.03pct. Lánh nhất phương diện, xử trí phong hiểm tư sản, gia đại hồi khoản lực độ, hiện kim lưu tình huống đại phúc hảo chuyển, tại hành nghiệp phục tô bối cảnh hạ, công tư thượng bán niên ứng thu trướng khoản 48.3 ức nguyên, giác 2023 niên mạt giảm thiếu ước 14.6 ức nguyên, kinh doanh hiện kim lưu lượng tịnh ngạch 3.17 ức nguyên, đồng bỉ đại phúc tăng gia 401.08%. Doanh lợi dự trắc cập đầu tư bình cấp: Thượng bán niên quốc nội trí năng thủ cơ xuất hóa ổn tăng, hành nghiệp chỉnh thể cảnh khí độ thượng hành, công tư sản phẩm thăng cấp đái động giới cách thượng trướng, mao lợi suất thủy bình bất đoạn đề thăng, hạch tâm chủ nghiệp trục bộ phục tô, chi xanh nghiệp tích tăng trường. Ngã môn dự kế công tư 2024-2026 niên phân biệt thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 2.29 ức nguyên, 4.16 ức nguyên, 5.87 ức nguyên, đối ứng PE phân biệt vi 112.7 bội, 62.1 bội, 44 bội. Ngã môn tuyển thủ dữ công tư nghiệp vụ tương cận đích công nghiệp phú liên, liên sang điện tử, thủy tinh quang điện tác vi khả bỉ công tư, khảo lự đáo công tư 2023 niên nữu khuy hậu nghiệp tích cụ bị giác đại phục tô không gian, thủ thứ phúc cái, cấp dư “Tăng trì” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Tiêu phí điện tử nhu cầu khôi phục bất cập dự kỳ; đại khách hộ tân cơ hình phát bố tiết tấu tồn tại bất xác định tính; hoành quan kinh tế phục tô bất cập dự kỳ; mộ đầu hạng mục tiến triển tồn tại bất xác định tính; đệ tam phương sổ cư dẫn dụng phong hiểm.

Sự kiện: 8 nguyệt 19 nhật, long thịnh khoa kỹ phát bố 2024 niên trung báo: 2024 niên thượng bán niên công tư thật hiện doanh thu 10.60 ức nguyên, đồng bỉ +44.4%, thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 1.03 ức nguyên, đồng bỉ +43.6%; 2024Q2 công tư thật hiện doanh thu 4.95 ức nguyên, đồng bỉ +25.2%, thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 0.51 ức nguyên, đồng bỉ +60.8%. Quan điểm: EGR& mã đạt thiết tâm nghiệp vụ đính đan bão mãn khu động 2024H1 doanh thu đồng bỉ +44.4%. Tại tồn lượng khách hộ đính đan tăng trường + tân khách hộ trì tục thác triển đích khu động hạ, hợp kế doanh thu chiêm bỉ 76% đích EGR hệ thống hòa khu động điện cơ mã đạt thiết tâm nghiệp vụ đính đan tăng trường tấn tốc. Phân nghiệp vụ lai khán, EGR hệ thống nghiệp vụ 2024H1 thật hiện doanh thu 3.54 ức nguyên, đồng bỉ +43.3%, bỉ á địch, cát lợi hòa kỳ thụy đẳng dĩ thất phối hạng mục đính đan đại phúc tăng trường đích đồng thời, ngũ lăng tái khắc, thượng khí thừa dụng xa hòa quảng khí đẳng tân hạng mục trục bộ lượng sản lạc địa; khu động điện cơ mã đạt thiết tâm nghiệp vụ 2024H1 thật hiện doanh thu 4.57 ức nguyên, đồng bỉ +76.8%, chung đoan phối sáo khách hộ bao quát đặc tư lạp, bỉ á địch hòa vấn giới đẳng, tân tiến nhập hợp phì quân liên cung ứng liên, chung đoan phối sáo giang hoài, sang duy kỳ hạ xa hình. Quy mô hiệu ứng khu động mao lợi suất đồng / hoàn bỉ tăng trường, kỳ gian phí dụng suất đề thăng hoặc hệ khoách trương kỳ chi xuất tăng gia. Tùy trứ công tư chủ doanh nghiệp vụ xuất hóa lượng đề thăng, quy mô hiệu ứng đột hiển, thôi động 2024Q2 mao lợi suất đồng / hoàn bỉ +2.14pct/+0.88pct chí 19.47%. 2024Q2 công tư kỳ gian phí dụng suất đồng bỉ +1.92pct, ngã môn nhận vi chủ yếu hệ công tư mục tiền xử vu sản năng & đính đan khoách trương kỳ, tương ứng chi xuất tăng gia. Kỳ trung tiêu thụ phí dụng suất đồng bỉ +0.51pct, chủ yếu hệ tiêu thụ quy mô tăng trường hạ kế đề đích tam bao phí dụng tăng gia; tài vụ phí dụng suất tăng gia chủ yếu hệ ngân hành tá khoản đối ứng lợi tức tăng gia; nghiên phát phí dụng suất đồng bỉ +0.93pct, chủ yếu hệ công tư gia đại nghiên phát đầu nhập, báo cáo kỳ nội công tư tân tăng 39 hạng thụ quyền chuyên lợi kỹ thuật. Quốc gia hàng thiên hạng mục kinh nghiệm phong phú, thiết nhập thương nghiệp hàng thiên đả khai thành trường không gian. Công tư tử công tư vi nghiên trung giai cụ bị phong phú đích quốc gia hàng thiên hạng mục kinh nghiệm, thừa tiếp thần châu thiên chu, tái nhân đăng nguyệt hòa thường nga đăng nguyệt đẳng quốc gia hạng mục trung hạch tâm tinh mật linh kiện đích nghiên phát hòa sinh sản. Công tư tích cực bố cục thương nghiệp hàng thiên nghiệp vụ: Thị tràng phương diện, công tư dữ ngân hà hàng thiên thiêm đính chiến lược hợp tác hiệp nghị, vi kỳ cung ứng năng nguyên mô khối đẳng đích tinh mật linh bộ kiện, vị lai hữu vọng bằng tá phong phú đích hàng thiên phối sáo kinh nghiệm trì tục hoạch thủ đính đan; sản năng phương diện, công tư tại báo cáo kỳ nội khải động tam kỳ hán phòng kiến thiết, dự kế vu 2024 niên để đầu nhập sử dụng. Doanh lợi dự trắc cập đầu tư bình cấp: Công tư tại thủ đính đan bão mãn, bố cục thương nghiệp hàng thiên hữu vọng đả khai thành trường không gian, dự kế công tư 2024-2026 niên quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 2.43/3.36/4.10 ức nguyên, đương tiền cổ giới đối ứng PE vi 17.0/12.3/10.1 bội, khả bỉ công tư PE bình quân trị vi 30.8/19.7/13.0 bội, long thịnh khoa kỹ cổ trị đê vu khả bỉ công tư bình quân cổ trị, duy trì “Mãi nhập” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Hoành quan kinh tế bất cập dự kỳ; sản phẩm định điểm bất cập dự kỳ; hạ du cảnh khí độ hồi lạc; thượng du nguyên tài liêu trướng giới; trắc toán tồn tại ngộ soa, dĩ thật tế vi chuẩn; thương nghiệp hàng thiên sản nghiệp phát triển bất cập dự kỳ.

Sự kiện: 2024 niên 8 nguyệt 10 nhật, công tư phi lộ bán niên báo: 2024H1 thật hiện doanh nghiệp thu nhập 42,891.35 vạn nguyên, đồng bỉ tăng trường 16.08%; thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận -1,983.55 vạn nguyên, đồng bỉ +1.49%, đồng bỉ khuy tổn hữu sở giảm thiếu. Quan điểm: Xa lượng nghiệp vụ khuy tổn ảnh hưởng nghiệp tích, hạ bán niên mật tập giao phó công tư nghiệp tích hữu vọng chuyển chính. Công tư nghiệp tích thụ thiết lộ xa lượng nghiệp vụ ảnh hưởng giác đại, thượng bán niên thụ ích vu thiết lộ xa lượng sản phẩm tiêu lượng tăng trường, doanh nghiệp thu nhập đồng bỉ tăng trường 16.08%; tăng thu bất tăng lợi chủ yếu thị thụ xa lượng nghiệp vụ khuy tổn sở trí. Công tư lịch niên xa lượng nghiệp vụ mao lợi suất tại 20% tả hữu, tham khảo 2023 niên công tư nghiệp tích xác nhận tiến độ, cập 2024 niên công tư bán niên báo sổ cư, ngã môn dự kế xa lượng nghiệp vụ khuy tổn chủ yếu thị thụ giao phó tiến trình ảnh hưởng sở trí. Hạ bán niên, công tư toàn lực tổ chức tại thủ đính đan sinh sản giao phó, nghiệp tích hữu vọng chuyển chính. Thiết lộ đầu tư tổng lượng đề thăng + đại quy mô thiết bị canh tân, công tư hữu vọng cân tùy thụ ích. 2024 niên thượng bán niên, toàn quốc thiết lộ hoàn thành cố định tư sản đầu tư 3,373 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 10.6%, sang lịch sử đồng kỳ tân cao. 2024 niên 6 nguyệt, quốc gia thiết lộ phát tống hóa vật 3.32 ức đốn, hoàn thành hóa vận chu chuyển lượng 2,665 ức đốn công lí, đồng bỉ phân biệt tăng trường 6.1%, 5.3%. ① thiết lộ hóa vận lượng hòa hóa vận chu chuyển lượng đẳng chỉ tiêu trì tục bảo trì cao vị vận hành, tại thử bối cảnh hạ quốc thiết tập đoàn thải cấu lượng hữu vọng tiến nhất bộ tăng gia, công tư hóa xa xa lượng đính đan dự kế cân tùy tăng trường. ② đại quy mô thiết bị canh tân chính sách minh xác lão cựu thiết lộ nội nhiên cơ xa báo phế vận dụng niên hạn vi 30 niên, hữu vọng thích phóng bộ phân xa trục nhu cầu, cấp công tư đái lai tích cực ảnh hưởng. Tân nghiệp vụ tiến triển thuận lợi, thủ đắc quân phẩm tư chất, hữu vọng tăng hậu công tư nghiệp tích. Ngã quốc thiết lộ thiết bị thị tràng kinh quá đa niên phát triển cạnh tranh cách cục xu vu ổn định, do trung quốc trung xa lĩnh đạo, chúng đa xí nghiệp cân tùy. Công tư bằng tá ương xí bối cảnh cập tự thân chế tạo năng lực ưu thế, thủ đắc ổn định đích thị tràng phân ngạch. Công tư kiên trì sang tân khu động, tại bảo trì chủ nghiệp ổn định tiền đề hạ, tích cực thác triển phòng vụ trang bị, trí tuệ tiêu phòng đẳng tân nghiệp vụ lĩnh vực. Mục tiền, tân nghiệp vụ tiến triển thuận lợi, dĩ thủ đắc tại thừa chế phạm vi nội thừa lãm quân phẩm nghiệp vụ đích năng lực, dự kế năng cú vi công tư nghiệp tích tăng trường đề cung tân động năng. Liên tục thất niên hiện kim phân hồng, chương hiển ương xí đam đương. Công tư nhất trực bỉnh trì ổn kiện đích kinh doanh sách lược hòa đối cổ đông lợi ích đích cao độ trọng thị, tự 2017 niên dĩ lai liên tục thất niên thật thi hiện kim phân hồng, cận tam niên phân hồng bỉ lệ bảo trì tại 50% dĩ thượng, 2023 niên độ đạt đáo 70%. Giác cao đích phân hồng bỉ lệ biểu minh công tư ủng hữu sung túc đích hiện kim lưu hòa lương hảo đích tài vụ trạng huống, dã chương hiển liễu quản lý tằng đối cổ đông lợi ích đích trọng thị hòa đối công tư vị lai phát triển đích tín tâm. Doanh lợi dự trắc dữ đầu tư kiến nghị: Giả thiết 1 ) thiết lộ xa lượng 2024 niên tiêu thụ 1500 lượng, 2025/2026 niên án 2023 niên hóa vận lượng đồng bỉ tăng tốc 1.4% đê tốc tăng trường; 2 ) công tư xa trục đính đan cân tùy hành nghiệp thị tràng quy mô tăng gia, dự kế 2024-2026 niên tăng tốc vi 3.5%; 3 ) xa lượng cập phối sáo nghiệp vụ xa lượng phối sáo nghiệp vụ chỉ luân đối hòa chi giá, giả thiết bất tăng trường bảo trì hiện hữu thể lượng; 4 ) kỳ tha nghiệp vụ chiêm bỉ giác đê, chủ yếu chỉ hoàn bảo trang bị cập trí tuệ tiêu phòng sản phẩm, dự kế 2024 niên hữu sở hạ hoạt, hậu tục tùy trứ nghiệp vụ trì tục thôi tiến tăng tốc gia khoái, 2024-2026 niên tăng tốc vi -24.21%5%/10%; 5 ) công tư doanh nghiệp thành bổn chiêm bỉ ổn định. Cơ vu dĩ thượng giả thiết, ngã môn dự kế công tư 2024-2026 niên thu nhập vi 12.65 ức nguyên, 13.9 ức nguyên, 14.16 ức nguyên, quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 3300 nguyên, 4100 vạn nguyên, 4700 vạn nguyên, dĩ 8 nguyệt 14 nhật thu bàn giới kế toán đối ứng PB phân biệt vi 1.19/1.18/1.17 bội. Thủ thứ phúc cái, cấp dư “Tăng trì” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Thị tràng cạnh tranh phong hiểm, an toàn chất lượng phong hiểm, hối suất biến động phong hiểm cập quốc tế kết toán phong hiểm, thiết lộ đầu tư bất cập dự kỳ phong hiểm, thành bổn thượng thăng phong hiểm đẳng.

Sự kiện: Công tư 2024 niên 8 nguyệt 9 nhật phát bố 2024 niên bán niên độ báo cáo. Báo cáo biểu minh, công tư 2024 niên thượng bán niên công tư thật hiện doanh nghiệp thu nhập 59.67 ức nguyên, giác thượng niên đồng kỳ đích 55.17 ức nguyên tăng trường 8.17%; thật hiện quy chúc vu thượng thị công tư cổ đông đích tịnh lợi nhuận vi 24.93 ức nguyên, giác thượng niên đồng kỳ đích 22.31 ức nguyên tăng trường 11.74%, quy chúc vu thượng thị công tư cổ đông đích khấu trừ phi kinh thường tính tổn ích đích tịnh lợi nhuận vi 21.97 ức nguyên, giác thượng niên đồng kỳ đích 19.72 ức nguyên tăng trường 11.43%. Công tư phát bố lợi nhuận phân phối dự án, hướng toàn thể cổ đông mỗi 10 cổ phái phát hiện kim hồng lợi 1.00 nguyên ( hàm thuế ), hiện kim phân hồng tổng ngạch vi 14.44 ức nguyên. Quan điểm: Thê môi nghiệp vụ vi công tư chủ yếu nghiệp vụ thu nhập lai nguyên. Công tư chủ yếu sản phẩm vi lâu vũ môi thể hòa ảnh viện ngân mạc quảng cáo môi thể đẳng, phúc cái thành thị chủ lưu tiêu phí nhân quần đích công tác, sinh hoạt, ngu nhạc hòa tiêu phí tràng cảnh. Công tư 2024 niên thượng bán niên, thật hiện doanh nghiệp thu nhập 59.67 ức nguyên, giác thượng niên đồng kỳ đích 55.17 ức nguyên tăng trường 8.17%, kỳ trung lâu vũ môi thể doanh nghiệp thu nhập đạt đáo 55.05 ức nguyên, chiêm doanh nghiệp thu nhập bỉ trọng vi 92.26%. Trung kỳ phân hồng, duy hộ toàn thể cổ đông quyền ích, tăng cường đầu tư giả tín tâm. Căn cư công tư 2024 niên bán niên độ báo cáo, công tư thẩm nghị thông quá đích lợi nhuận phân phối dự án vi: Hướng toàn thể cổ đông mỗi 10 cổ phái phát hiện kim hồng lợi 1.00 nguyên ( hàm thuế ), hiện kim phân hồng tổng ngạch vi 14.44 ức nguyên. Tảo tại 2024 niên 3 nguyệt 6 nhật, công tư phát bố đích 《 công tư quan vu “Chất lượng hồi báo song đề thăng” hành động phương án đích công cáo 》 trung dĩ đề cập, công tư chế định liễu “Chất lượng hồi báo song đề thăng” hành động phương án. 《 công tư cổ đông phân hồng hồi báo quy hoa ( 2024 niên độ -2026 niên độ ) 》 trung cụ thể quy định “Công tư mỗi niên độ án chiếu bất đê vu đương niên quy chúc vu thượng thị công tư cổ đông đích khấu trừ phi kinh thường tính tổn ích đích tịnh lợi nhuận đích 80% tiến hành hiện kim phân hồng”, tại xác bảo công tư trì tục thành trường đích đồng thời, thủy chung tương cổ đông đích lợi ích phóng tại thủ vị, cường hóa hồi quỹ cổ đông đích lý niệm, dữ sở hữu đầu tư giả cộng đồng hưởng thụ nghiệp vụ phát triển đích thành quả. Hải ngoại điểm vị gia tốc khoách trương, tích cực bố cục cảnh ngoại thị tràng. Công tư cấu kiến liễu quốc nội tối đại đích thành thị sinh hoạt quyển môi thể võng lạc, tiệt chí 2024 niên 7 nguyệt 31 nhật, công tư đích sinh hoạt quyển môi thể võng lạc phúc cái quốc nội ước 300 cá thành thị, hương cảng đặc biệt hành chính khu dĩ cập hàn quốc, thái quốc, tân gia pha, ấn độ ni tây á, mã lai tây á, việt nam, ấn độ hòa nhật bổn đẳng quốc ước 100 cá chủ yếu thành thị. Công tư điện thê điện thị môi thể tự doanh thiết bị ước 109.7 vạn đài, điện thê hải báo môi thể tự doanh thiết bị ước 154.9 vạn cá, kỳ trung cảnh ngoại thiết bị phân biệt vi 15.6 vạn đài, 1.9 vạn cá. Giác 2023 niên để, điện thê điện thị môi thể tự doanh cảnh ngoại thiết bị tăng trường 14.7%, điện thê hải báo môi thể tự doanh cảnh ngoại thiết bị tăng trường 18.8%. Gia tốc khai thác hạ trầm thị tràng, bất đoạn đề cao tam tứ tuyến thành thị phúc cái suất. 2024 niên 07 nguyệt 11 nhật, mỹ đoàn ngoại mại hợp tác thành thị công chúng hào biểu kỳ, mục tiền mỹ đoàn chính kế hoa tại hạ trầm thành thị chiêu mộ điện thê môi thể quảng cáo gia minh thương ( thị tần thê môi ). Diện đối chiêu thương tư tuân dẫn phát đích cổ giới ba động, phân chúng truyện môi lập tức tại hỗ động dịch bình đài thượng hồi ứng, dữ mỹ đoàn đạt thành hợp tác quan hệ, tương nhất khởi thôi tiến đê tuyến thành thị điện thê thị tần môi thể vận doanh hợp tác. Doanh lợi dự trắc cập đầu tư bình cấp: Ngã môn dự kế công tư 2024-2026 niên thu nhập vi 128.68 ức nguyên, 137.94 ức nguyên, 146.22 ức nguyên. Quy mẫu tịnh lợi nhuận vi 48.73 ức nguyên, 52.33 ức nguyên, 58.79 ức nguyên. Đương tiền cổ giới đối ứng 2024-2026 niên PE phân biệt vi 17.1/16/14.2 bội. Tham khảo khả bỉ công tư lam sắc quang tiêu, triệu tấn truyện môi, chiết văn hỗ liên, ngã môn khán hảo công tư chủ nghiệp đích ổn kiện tăng trường hòa tích cực bố cục cảnh ngoại thị tràng, duy trì “Mãi nhập” bình cấp. Hạch tâm giả thiết: ( 1 ) lâu vũ môi thể: Công tư tác vi lâu vũ môi thể quảng cáo long đầu xí nghiệp, cai nghiệp vụ thị công tư thu nhập chiêm bỉ tối đại đích nghiệp vụ. Thu nhập: Thụ giác cao đích quảng cáo đầu phóng nhu cầu cập tân nghiệp vụ bất đoạn thác triển, hữu vọng vi công tư đái lai tăng trường không gian. Ngã môn dự kế 2024- 2026 niên lâu vũ môi thể nghiệp vụ doanh thu tăng tốc phân biệt vi 8%/7%/6%. 2024-2026 niên lâu vũ môi thể nghiệp vụ thành bổn phân biệt vi 39.49 ức /40.15 ức /41.27 ức, công tư thụ điểm vị khoách trương đích ảnh hưởng, dự kế 2024- 2026 niên lâu vũ môi thể nghiệp vụ mao lợi suất phân biệt vi 67%/69%/70%. ( 2 ) ảnh viện môi thể: Thu nhập: Thụ ích hoành quan kinh tế đích phục tô hòa thị tràng nhu cầu hồi noãn, ngã môn dự kế 2024- 2026 niên ảnh viện môi thể nghiệp vụ doanh thu tăng tốc phân biệt vi 13%/12%/6%. 2024- 2026 niên ảnh viện môi thể nghiệp vụ thành bổn phân biệt vi 3.42 ức /3.72 ức /3.74 ức, dự kế 2024- 2026 niên ảnh viện môi thể nghiệp vụ mao lợi suất phân biệt vi 61%/62%/64%. Phong hiểm đề kỳ: Tân kỹ thuật phát triển bất cập dự kỳ; hành nghiệp cạnh tranh gia kịch; tân sản phẩm nghiên phát thượng tuyến cập biểu hiện bất cập dự kỳ; quảng cáo chủ đầu phóng bất cập dự kỳ; chính sách cập giam quản hoàn cảnh xu nghiêm.

Sự kiện: 2024 niên 7 nguyệt 10 nhật, chúng tín lữ du phát bố 2024 niên bán niên độ nghiệp tích dự cáo, 2024H1 công tư dự kế quy mẫu tịnh lợi nhuận vi 0.65~0.80 ức nguyên, đồng bỉ +285.71%~328.57%, đồng bỉ nữu khuy; khấu phi quy mẫu tịnh lợi nhuận vi 0.60~0.75 ức nguyên, đồng bỉ nữu khuy; cơ bổn mỗi cổ thu ích 0.066 nguyên / cổ ~0.081 nguyên / cổ. Quan điểm: Cung cấp cải thiện, nhu cầu khôi phục, xuất cảnh du thị tràng gia tốc phục tô xu thế hiển trứ. Trung quốc lữ du nghiên cứu viện phát bố 《 trung quốc xuất cảnh lữ du phát triển niên độ báo cáo ( 2023-2024 ) 》 hiển kỳ, 2024 niên thị lữ du kinh tế chu kỳ nội chuyển đoạn hòa khóa chu kỳ dược thăng đích quan kiện kỳ, toàn niên lữ du kinh tế duy trì “Cung nhu lưỡng vượng, tích cực nhạc quan” dự kỳ, dự kế 2024 niên xuất cảnh lữ du nhân sổ đạt đáo 1.30 ức nhân thứ. CHAT tư tấn sổ cư hiển kỳ, 2024 niên thượng bán niên đích xuất cảnh du thị tràng tổng hợp cảnh khí chỉ sổ thăng chí 42, giác 2023 niên tồn tại đại phúc thượng trướng; trung quốc xuất cảnh du thị tràng chỉnh thể nghiệp tích chỉ sổ dã ứng thanh đạt đáo 35, giác 2023 niên đồng kỳ đề thăng 9 cá chỉ sổ; xuất cảnh du nhân thứ cảnh khí chỉ sổ đạt 45, giác 2023 niên đồng kỳ đề thăng 20 cá chỉ sổ. Cư đồng trình tại tuyến điều nghiên sổ cư hiển kỳ, tùy trứ quốc tế hàng ban đích khoái tốc khôi phục hòa chủ yếu mục đích địa thiêm chứng chính sách đích tiện lợi hóa, cư dân xuất cảnh du ý nguyện hiển trứ tăng cường, 63.9% đích thụ phóng giả minh xác biểu kỳ hữu xuất cảnh du kế hoa, kỳ trung siêu tứ thành đích thụ phóng giả 2024 niên kế hoa hoàn thành 2 thứ dĩ thượng xuất cảnh du. Quốc tế khách vận hàng ban phương diện, 《OAG hàng không 》 chỉ xuất, trung quốc hàng không công tư thừa vận đích vãng phản trung quốc dữ hải ngoại mục đích địa đích quốc tế vận lực phân ngạch chính tại tăng gia, 2024 niên 1 nguyệt vi 63%, tùy trứ quốc tế lữ hành hạn chế gia tốc khai phóng, vị lai vận lực phân ngạch hữu vọng trục bộ đề thăng. Dân hàng cục sổ cư hiển kỳ, quốc tế khách vận hàng ban gia khoái khôi phục, 2024 niên thượng bán niên lữ khách vận thâu lượng thượng, quốc tế hàng tuyến hoàn thành 2967.3 vạn nhân thứ, đồng bỉ tăng trường 254.4%, khách vận quy mô khôi phục chí 2019 niên đồng kỳ đích 81.7%. Quốc tế hàng không khách vận thị tràng diên tục khoái tốc khôi phục thái thế, 2 nguyệt dĩ lai, liên tục 5 cá nguyệt khôi phục thủy bình siêu quá 80%. Trung quốc xuất cảnh du thị tràng tòng khôi phục tính tăng trường mại hướng trì tục tính phồn vinh lợi hảo hạ, công tư tích cực thác khoan mục đích địa tư nguyên, dữ thái quốc, sa đặc a lạp bá, mã lai tây á, hung nha lợi đẳng nhất chúng quốc gia lữ du cục đạt thành chiến lược hợp tác, xuất cảnh du sản phẩm cạnh tranh lực bất đoạn đề thăng, xuất cảnh du nghiệp vụ hữu vọng tiến nhất bộ thích phóng kinh doanh nghiệp tích, đái lai canh đa doanh thu tăng lượng. Vận doanh hiệu suất trì tục đề thăng, hàng bổn tăng hiệu cử thố thôi tiến, khu động nghiệp tích hiển trứ cải thiện. 2024Q2 công tư thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận vi 0.37~0.52 ức nguyên, giác 2023Q2 đích 0.03 ức nguyên hiển trứ đề thăng; án chiếu 2024Q2 đan quý độ quy mẫu tịnh lợi nhuận dự cáo khu gian trung trị 0.45 ức nguyên kế toán, hoàn bỉ Q1 tăng trường 58.93%, nghiệp tích tu phục hiển trứ. Tùy trứ lữ du hành nghiệp đích trì tục khoái tốc phục tô, lữ du thị tràng tình tự cao trướng, quốc dân xuất hành nhu cầu đắc đáo sung phân thích phóng, công tư tích cực chủ động bả ác thị tràng tân động thái, thủy chung tụ tiêu chủ nghiệp, tịnh thông quá ưu hóa lữ du sản phẩm kết cấu, nghiên phát khế hợp đương hạ thị tràng tân nhu cầu đích cao phẩm chất, tiểu chúng hóa, niên khinh hóa đích lữ du sản phẩm, tại thâm canh tồn lượng thị tràng đích cơ sở thượng khai thác tăng lượng thị tràng, tiến nhất bộ xúc sử lữ du sản phẩm đính đan tổng ngạch bảo trì giác khoái đích tăng trường thái thế. Đồng thời, công tư trì tục đề thăng vận doanh chất lượng hòa hiệu suất, thôi tiến hàng bổn tăng hiệu cử thố, sử đắc công tư chỉnh thể doanh lợi năng lực trì tục đề thăng, đồng bỉ thật hiện nữu khuy vi doanh. Toàn lĩnh vực chỉnh hợp tư nguyên, toàn phương vị thác khoan cừ đạo, tiến nhất bộ kháng thật hành nghiệp cạnh tranh bích lũy. Tác vi quốc nội lĩnh tiên đích đại hình lữ du tập đoàn, mục đích địa phúc cái quốc nội nhiệt môn lữ du thành thị cập toàn cầu chủ yếu quốc gia hòa địa khu, tịnh tại âu châu, đại dương châu, phi châu, mỹ châu, nam cực châu đẳng trường tuyến xuất quốc du cập á châu đoản tuyến chu biên du thượng cụ hữu giác cường đích cạnh tranh ưu thế. Công tư kiên trì phê phát linh thụ nhất thể hóa phát triển, tuyến thượng tuyến hạ toàn cừ đạo cộng dung hỗ thông, tích cực oạt quật chỉnh hợp sản nghiệp sinh thái túng thâm tư nguyên, trì tục do truyện thống lữ du nghiệp vụ hướng “Lữ du +” “+ lữ du” nghiệp vụ tiến hành tham tác, diên triển, tụ hợp, liệt biến. Tại nguyên hữu lữ du phê phát, lữ du linh thụ, chỉnh hợp doanh tiêu phục vụ tam đại nghiệp vụ đích cơ sở thượng, hướng nhập cảnh lữ du, quốc nội lữ du, cao đoan lữ du, du học lưu học, di dân trí nghiệp, kiện khang y liệu đẳng nhất hệ liệt tế phân thị tràng cập lữ du tổng hợp phục vụ lĩnh vực phát triển. Mục tiền, công tư kỳ hạ ủng hữu lưỡng gia đại hình xuất cảnh du phê phát thương —— “Ưu nại đức lữ du” cập “Toàn cảnh lữ du”, công tư lữ du phục vụ thu nhập ổn bộ tăng trường, phục vụ nhân thứ cập thị tràng phân ngạch đồng bộ đại phúc tăng gia, công tư quy mô hiệu ứng đột hiển, phẩm bài ảnh hưởng lực khoách đại, thị tràng nhận khả độ đề cao, tiến nhất bộ vi tư nguyên chỉnh hợp cập thành bổn khống chế, sổ tự hóa vận doanh, sản nghiệp liên đích hoành túng diên thân đẳng tổng hợp phục vụ đề cung kiên thật đích cơ sở, tiến nhi hữu trợ vu đề thăng sản phẩm nội dung điệt đại hòa phục vụ sang tân năng lực, đề cao tự thân doanh lợi thủy bình, cấu trúc xí nghiệp lợi nhuận tăng trường tân không gian, trì tục tăng cường xí nghiệp cạnh tranh bích lũy. Đầu tư kiến nghị: Tại khóa cảnh du thị tràng gia tốc phục tô đích đại hoàn cảnh hạ, công tư tác vi toàn quốc đại hình đích lữ du phục vụ tổng hợp vận doanh thương cập quốc nội tri danh lữ du linh thụ phẩm bài, dĩ lữ du hạch tâm nghiệp vụ lĩnh vực vi cương lĩnh, trục bộ tại mục đích địa tư nguyên chỉnh hợp, sản phẩm thiết kế dữ phục vụ, doanh tiêu cừ đạo thăng cấp đẳng tam phương diện tiến hành sản nghiệp liên nhất thể hóa khoách trương, hạch tâm cạnh tranh ưu thế hoạch đắc cường hóa, doanh lợi năng lực hữu vọng đắc đáo hữu hiệu đề thăng, tiến nhất bộ tăng hậu nghiệp tích cống hiến khả kỳ. Ngã môn dự kế 2024-2026 niên công tư thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận phân biệt vi 1.13/2.12/3.02 ức nguyên, đối ứng PE vi 60/32/22 bội, duy trì “Tăng trì” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Hoành quan nhu cầu bất cập dự kỳ phong hiểm, xuất nhập cảnh chính sách biến hóa phong hiểm, quốc tế hàng ban khôi phục bất cập dự kỳ phong hiểm, thị tràng cạnh tranh gia kịch phong hiểm, linh thụ môn điếm thác triển bất cập dự kỳ phong hiểm, dẫn dụng sổ cư lai nguyên phát bố thác ngộ sổ cư phong hiểm, kỳ tha bất khả khống phong hiểm.

Quảng đông tỉnh đầu bộ xuất bản quốc xí, quốc nội lĩnh tiên đích tổng hợp tính xuất bản truyện môi xí nghiệp. Y thác quảng đông tỉnh xuất bản tập đoàn, hình thành liễu tập truyện thống xuất bản phát hành nghiệp vụ dữ sổ tự xuất bản, di động môi thể đẳng tân môi thể nghiệp vụ vu nhất thể đích tổng hợp tính truyện môi nghiệp vụ giá cấu. Công tư giáo dục xuất bản tập ước hóa kinh doanh cải cách thành hiệu đột hiển, tại giáo dục xuất bản lĩnh vực đích ảnh hưởng lực hòa thoại ngữ quyền hiển trứ tăng cường. Công tư dĩ giáo phụ phát hành xuất bản vi chủ, bố cục xuất bản toàn sản nghiệp liên, tịnh bất đoạn tiến hành xuất bản xã đích tư nguyên chỉnh hợp. Chủ nghiệp ổn kiện tăng trường, doanh lợi năng lực bảo trì ổn định. Công tư chủ doanh nghiệp vụ hàm cái xuất bản, phát hành, vật tư, ấn xoát hòa báo môi ngũ đại loại nghiệp vụ, kỳ trung phát hành hòa xuất bản chiêm 80% dĩ thượng, thành vi công tư chủ yếu đích thu nhập hòa lợi nhuận lai nguyên. 2023 niên công tư doanh nghiệp thu nhập thật hiện 93.65 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 3.35%; quy mẫu tịnh lợi nhuận 12.84 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 34.39%; tổng tư sản 162.38 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 8.27%; quy mẫu tịnh tư sản 79.46 ức nguyên, đồng bỉ tăng trường 8.68%. Công tư y kháo quốc xí bối cảnh, hữu giác cao chuẩn nhập bích lũy, cụ hữu phong phú đích tư nguyên cập ưu thế cừ đạo, cạnh tranh cách cục ổn định. Công tư nghiệp vụ ổn kiện tăng trường, chủ yếu thụ ích phát hành nghiệp vụ đích thác triển hòa công tư chỉnh hợp lực độ gia đại, xuất bản nghiệp vụ phương diện nhân mục lục giáo phụ cải bản đề giới, thác triển thị tràng giáo phụ cừ đạo, thôi tiến điện thương cừ đạo đẳng phương thức sử kỳ thu nhập bất đoạn tăng gia. Công tư chủ doanh giáo phụ giáo tài loại đồ thư tiêu phí quần thể ổn định, do vu giáo dục cương nhu, thụ kinh tế hoành quan ba động ảnh hưởng giác tiểu. “AI+ giáo dục” bố cục bất đoạn hoàn thiện, đa tràng cảnh ứng dụng bách hoa tề phóng. Công tư tích cực tham tác “AI+ giáo dục” nghiệp vụ phát triển, hiện dĩ thôi xuất nhất hệ liệt tương quan sản phẩm, giáo học nội dung hàm cái ngữ ngôn, nghệ thuật, vi kỳ đẳng lĩnh vực, sản phẩm bao hàm việt giáo AI thính thuyết, tân hỏa mỹ dự, việt giáo tấn phi E thính thuyết học tập cơ, việt giáo ái tư thông. Tùy trứ nhân công trí năng kỹ thuật trì tục điệt đại thăng cấp, công tư “AI+ giáo dục” sản phẩm bố cục hữu vọng đắc đáo tiến nhất bộ khoách sung, y kháo tiên kỳ tích luy đích bàng đại dụng hộ cơ sở nghênh lai tân đích tăng trường khúc tuyến. Doanh lợi dự trắc cập đầu tư bình cấp: Tòng doanh nghiệp thu nhập lai khán, cơ vu học sinh nhân sổ đích ổn định tăng gia, công tư nghiệp vụ thác triển hòa chỉnh hợp lực độ đích gia đại, công tư việt bản giáo phụ ổn trung hữu tiến, mục lục giáo phụ hoàn thành toàn diện tu đính, phát hành mã dương đồng bỉ hiển trứ tăng trường, ngã môn dự kế công tư chủ doanh nghiệp vụ bảo trì ổn định tăng trường. Dự kế công tư 2024-2026 niên thu nhập vi 96.65 ức nguyên, 100.13 ức nguyên, 103.63 ức nguyên. Tòng doanh nghiệp thành bổn lai khán, công tư hiện kim cụ hữu giác đại đích quy mô ưu thế, hữu lợi vu bổn công tư hàng đê đan vị thành bổn, đề cao doanh lợi năng lực hòa cạnh tranh lực. Ngã môn dự kế công tư 2024-2026 niên thành bổn vi 68.43 ức nguyên, 70.39 ức nguyên, 71.51 ức nguyên. Dự kế công tư 2024-2026 niên mao lợi suất phân biệt vi 29.2%, 29.7%, 31%. Quy mẫu tịnh lợi nhuận 2024-2026 niên phân biệt vi 9.53 ức nguyên, 10.37 ức nguyên, 11.62 ức nguyên. Ngã môn tuyển thủ chủ doanh nghiệp vụ loại tự đích phượng hoàng truyện môi, trung nam truyện môi, sơn đông xuất bản tác vi khả bỉ công tư. Ngã môn khán hảo nam phương truyện môi chủ nghiệp đích ổn kiện tăng trường hòa tích cực thác triển tân nghiệp vụ, 2024 niên 8 nguyệt 5 nhật nam phương truyện môi cổ giới 11.44 nguyên, đương tiền cổ giới đối ứng nam phương truyện môi 2024-2026 niên PE phân biệt vi 10.7/10/8 bội. Duy trì “Mãi nhập” bình cấp. Phong hiểm đề kỳ: Giáo dục chính sách biến hóa; xuất sinh suất hạ hoạt; thành bổn thượng trướng phong hiểm; tân nghiệp vụ thác triển bất cập dự kỳ; tân kỹ thuật trùng kích đích phong hiểm.