2022 năm tới nay thuận phong lãi ròng suất liên tục tăng lên, 24Q2 công trạng siêu mong muốn, nhưng cùng lợi nhuận khuếch trương bất đồng chính là, 22 năm tới nay công ty đánh giá giá trị hạ sát, chúng ta cho rằng sau lưng phản ánh chính là thị trường đối lãi ròng suất có không nhưng liên tục tăng lên nghi ngờ. Chúng ta căn cứ vào lãi ròng suất hóa giải, từ phí tổn, thu vào, quốc tế nghiệp vụ ba cái duy độ triển khai thảo luận. Phí tổn tam hỏi: Hàng bản năng không liên tục? Hàng bổn tăng hiệu ứng không nên cấp đánh giá giá trị? Chuyển phát nhanh tiểu ca phí tổn hiện tính cùng ẩn tính. 1, như thế nào lý giải thuận phong hàng bổn tầng dưới chót logic? 1 ) kết quả xem: Hàng bổn lấy được liên tục tính hiệu quả. Công ty 21-23 năm thúc đẩy nhiều võng dung thông mang đến phí tổn giảm xuống phân biệt vì vượt qua 6 trăm triệu, 8 trăm triệu cập 11 trăm triệu, 24H1 thực hiện hàng bổn ước 6 trăm triệu. 24H1 công ty tốc vận cập đại kiện phân bộ lãi ròng suất tăng lên đến 5%, 22H1, 23H1 phân biệt vì 2.7% cập 4.6%. 2 ) chúng ta dự tính đại doanh vận hình thức biến cách nhưng chống đỡ hàng bổn liên tục tính. Chúng ta cho rằng công ty hàng bổn sau lưng là đại doanh vận hình thức biến cách chống đỡ, đem này phân chia vì “1+3”: “1” là nhiều võng dung thông, là hệ thống biến cách, “3” là vận lực phân đoạn, trung chuyển phân đoạn, phía cuối phân đoạn ưu hoá, chúng ta chải vuốt 4 đại hạng, 10 phân đoạn, 21 thi thố. Chúng ta cho rằng: Công ty trọng đại vận chuyển buôn bán hình thức biến cách sẽ liên tục mang đến cống hiến, này đều không phải là đơn giản dùng một lần thông qua khống chế, co rút lại, cắt giảm sở điều khiển, mà là đầm hoạt động sàn xe, trong tương lai thu vào hiện ra so cao tăng trưởng thời điểm, sẽ mang đến chồng lên lợi nhuận suất phóng thích. Bởi vậy nên bộ phận phóng thích lợi nhuận ứng cho xứng đôi đánh giá giá trị. Chúng ta lấy lung xe ứng dụng vì lệ giải thích công ty phía cuối võng điểm vận chuyển buôn bán biến cách hình thức, nguyên lý cùng tiềm lực. 2, chuyển phát nhanh tiểu ca nhân công phí tổn bay lên? Ẩn hình tài sản triều hiện tính chuyển hình, phí tổn chuyển hướng thu vào. 1 ) chuyển phát nhanh tiểu ca trực diện khách hàng, đứng ở công ty danh tiếng thành tựu tuyến đầu. 2 ) công ty thúc đẩy toàn viên kinh doanh ý thức, kích phát chuyển phát nhanh tiểu ca tính tích cực, phí tổn trung tâm chuyển hướng thu vào khuếch trương tân giai đoạn, cũng là ẩn hình tài sản triều hiện tính chuyển hình tân điều khiển. Thu vào vừa hỏi: Có tác dụng trong thời gian hạn định chuyển phát nhanh hay không cùng cấp thuận chu kỳ? 1, có tác dụng trong thời gian hạn định chuyển phát nhanh nhu cầu có tính dai. 1 ) công ty có tác dụng trong thời gian hạn định chuyển phát nhanh thu vào bảo trì “GDP+” tăng tốc. 2022, 2023 cập 24H1, công ty có tác dụng trong thời gian hạn định chuyển phát nhanh thu vào tăng tốc phân biệt vì 6.8%, 9.2%, 5.6%, đều vượt qua GDP tăng tốc. 2 ) chúng ta phân tích tính dai nơi phát ra chủ yếu bao gồm tam phương diện: Thứ nhất công ty có tác dụng trong thời gian hạn định chuyển phát nhanh thị trường số định mức tối cao, đề chất đề hiệu kéo động tăng lượng nhu cầu; thứ hai phẩm loại kéo dài mở ra nhu cầu không gian; thứ ba bán sản phẩm đến người bán án, nhiều nghiệp vụ dung hợp gia tốc ngành sản xuất thẩm thấu. 24 năm thượng nửa năm, công ty nguyệt kết khách hàng 224 vạn gia, cùng so tăng trưởng 18%, là 2020 năm tới nay tối cao tăng tốc. 2, chúng ta đối có tác dụng trong thời gian hạn định chuyển phát nhanh bốn hạng chủ yếu cấu thành, phân biệt tham thảo này điều khiển nhân tố cùng sinh mệnh chu kỳ, cho rằng có tác dụng trong thời gian hạn định chuyển phát nhanh vẫn có tiềm lực. Quốc tế tam hỏi: Quốc tế nghiệp vụ hay không hảo đường đua? Hay không có cũng đủ cạnh tranh ưu thế? Lợi nhuận hay không thấy đáy? 1, quốc tế nghiệp vụ là thời đại tiền lãi. 1 ) UPS kinh nghiệm xem: Quốc tế nghiệp vụ thuộc về lãi nặng nhuận suất nghiệp vụ. 2 ) thời đại tiền lãi: Sản năng ra biển / nhãn hiệu ra biển yêu cầu toàn cầu hậu cần phục vụ thương. Thứ nhất Trung Quốc sản nghiệp thăng cấp thúc đẩy Trung Quốc nhãn hiệu ra biển đại kỳ ngộ; vượt cảnh điện thương nghiệp thái cao khởi sắc gia tốc nhãn hiệu ra biển tiến trình; thứ hai Trung Quốc sản nghiệp thăng cấp thúc đẩy sản năng ra biển yêu cầu tổng hợp hậu cần phục vụ phương án cung cấp thương. Châu Á hậu cần thị trường không gian đại, thuận phong chiếm cứ bản thổ ưu thế. 2, xây tổ dẫn phượng ba bước đi: Ưu thế lộ rõ. Bước đầu tiên: Quốc nội lớn nhất quy mô toàn vận tải cơ cơ đội xây dựng, làm quốc tế nghiệp vụ trung tâm cạnh tranh lực ( hết hạn 24H1, công ty 99 giá toàn vận tải cơ ). Bước thứ hai: Gia tốc khai thác quốc tế đường hàng không; bước thứ ba: Quốc tế phục vụ năng lực xây dựng không ngừng hoàn thiện. 3, cùng với ra biển: Bắn tên có đích, chỉnh hợp tài nguyên, có thể tránh cho nhân vượt mức quy định đầu nhập chờ đợi nhu cầu phóng thích sở mang đến hao tổn. 4, chúng ta dự tính quốc tế nghiệp vụ phân bộ lợi nhuận hoặc đi hướng bay lên thông đạo. Đầu tư kiến nghị: 1, lợi nhuận đoán trước: Chúng ta duy trì lợi nhuận đoán trước, dự tính 24-26 năm thực hiện về mẫu lãi ròng 98.6, 117.1 cập 139.1 trăm triệu nguyên, đối ứng PE phân biệt vì 18, 15, 13 lần. 2, đầu tư kiến nghị: Chúng ta dự tính lãi ròng suất nhưng liên tục tăng lên. Thứ nhất, chúng ta cho rằng công ty trung tâm có tác dụng trong thời gian hạn định chuyển phát nhanh nhu cầu có tính dai, ở vĩ mô kinh tế tăng tốc có nhất định áp lực dưới tình huống, vẫn nhưng bảo trì “GDP+” tăng tốc, đồng thời từ bán sản phẩm đến bán ngành sản xuất giải quyết phương án chuyển hình cũng sẽ trợ với công ty ở ngành dịch vụ gia tốc thẩm thấu. Thứ hai, chúng ta cho rằng công ty hàng bổn tầng dưới chót logic là căn cứ vào đại doanh vận hình thức biến cách, cũng nhưng chống đỡ hàng bổn liên tục tính. Thứ ba, chúng ta cho rằng quốc tế nghiệp vụ là thời đại tiền lãi, thả từ hải ngoại kinh nghiệm xem, là lãi nặng nhuận suất nghiệp vụ, chúng ta dự tính quốc tế nghiệp vụ phân bộ lợi nhuận hoặc đi hướng bay lên thông đạo. Bởi vậy thu vào tăng lên, phí tổn giảm xuống, quốc tế nghiệp vụ lợi nhuận thượng hành, đem cộng đồng xây dựng trung tâm lãi ròng suất liên tục tăng lên. 3, cổ đông hồi báo: 2023 năm công ty đem chia hoa hồng tỉ lệ từ quá khứ 20% tăng lên đến 35%, cũng minh xác 2024-2028 niên độ chia hoa hồng tỉ lệ đem vững bước đề cao. 4, mục tiêu giới: Chúng ta duy trì phân bộ đánh giá giá trị, căn cứ 24 năm đoán trước cho mục tiêu thị giá trị ước 2391 trăm triệu, mục tiêu giới 49.7 nguyên, mong muốn so hiện giới 37% không gian, duy trì “Cường đẩy” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Kinh tế xuất hiện trượt xuống, có tác dụng trong thời gian hạn định kiện nghiệp vụ tăng tốc không kịp mong muốn, phí tổn đầu nhập vượt qua mong muốn.

Công ty tuyên bố 2024 năm nửa năm báo: Thượng nửa năm thực hiện buôn bán thu vào 366.07 trăm triệu nguyên, cùng so trượt xuống 9.48%, về mẫu thuần lợi nhuận 58.64 trăm triệu nguyên, cùng so trượt xuống 22.21%, khấu phi thuần lợi nhuận 58.45 trăm triệu nguyên, cùng so trượt xuống 22.58%. Tiêu thụ mao lãi suất 20.92%, cùng so giảm bớt 4.51 phần trăm, tiêu thụ lãi ròng suất 17.83%, cùng so giảm bớt 3 phần trăm. Công ty tuyên bố mỗi cổ phái phát 0.13 nguyên trung kỳ chia hoa hồng. Trong đó, Q1 thực hiện buôn bán thu vào 182.68 trăm triệu nguyên, cùng so trượt xuống 7.92%, về mẫu thuần lợi nhuận 30.46 trăm triệu nguyên, cùng so trượt xuống 16.65%, khấu phi thuần lợi nhuận 30.42 trăm triệu nguyên, cùng so trượt xuống 16.85%; Q2 thực hiện buôn bán thu vào 183.38 trăm triệu nguyên, cùng so trượt xuống 10.99%, về mẫu thuần lợi nhuận 28.17 trăm triệu nguyên, cùng so trượt xuống 27.44%, khấu phi thuần lợi nhuận 28.03 trăm triệu nguyên, cùng so trượt xuống 27.96%. Vận chuyển hàng hóa nghiệp vụ thừa áp. Vận chuyển hàng hóa nghiệp vụ là công ty nghiệp vụ thu vào chủ yếu nơi phát ra, 2024 năm thượng nửa năm vận chuyển hàng hóa thu vào chiếm công ty chủ doanh nghiệp vụ thu vào 73.55%. 2024 năm thượng nửa năm, công ty hoàn thành hàng hóa gửi đi lượng 33,848 vạn tấn, cùng so giảm xuống 1.3%; đổi quay vòng lượng 1,815 trăm triệu tấn, cùng so giảm xuống 8.1%. Ngày đều trang xe 27,999 xe, ngày đều dỡ hàng 23,074 xe, xe vận tải quay vòng thời gian 2.42 thiên, tĩnh tải trọng 72.1 tấn. Báo cáo kỳ nội, công ty trung tâm kinh doanh tài sản Đại Tần tuyến cước phí lượng hoàn thành 19,292 vạn tấn, cùng so giảm xuống 7.05%. Công ty vận chuyển hàng hóa công trạng giảm xuống nguyên nhân chủ yếu vì nước nội than đá hạn sản, đồng kỳ nhập khẩu than đá giá cả cụ bị ưu thế, nước ngoài than đá có điều thay thế. Thả năm nay tới nay tân nguồn năng lượng phát điện tăng trưởng tiến thêm một bước nắm giữ phát điện nhiệt điện nhu cầu. Vận chuyển hành khách nghiệp vụ bảo trì tương đối tốt tăng trưởng. 2024 năm thượng nửa năm, vận chuyển hành khách thu vào chiếm công ty chủ doanh nghiệp vụ thu vào 13.61%. 2024 năm 1 đến 6 nguyệt, công ty lữ khách gửi đi lượng hoàn thành 2,349 vạn người, cùng so tăng trưởng 22.54%. Đầu tư kiến nghị: 1 ) lợi nhuận đoán trước: Chúng ta dự tính 2024-26 năm lợi nhuận vì 95.6 trăm triệu, 112 trăm triệu cùng 116 trăm triệu, đối ứng 24-26 năm EPS phân biệt vì 0.53, 0.62 cùng 0.64 nguyên, PE phân biệt vì 12, 10 cùng 10 lần. 2 ) đầu tư kiến nghị: Xem nhẹ giá trị cao cổ tức, phối trí giá trị rõ ràng. a ) than đá sinh sản trọng tâm nhanh hơn hướng “Tam tây” khu vực tập trung, công ty khu vị ưu thế càng thêm đột hiện. Công ty trung tâm lộ sản Đại Tần tuyến ở quốc gia “Tây than đá đông vận” “Bắc than đá nam vận” nguồn năng lượng vận chuyển hệ thống trung ở quan trọng địa vị. b ) quốc gia “Điều chỉnh vận chuyển kết cấu” mục tiêu nhiệm vụ còn tại kéo dài đẩy mạnh, công ty kinh doanh địa vực nội “Quay quanh thiết” vẫn có trọng đại không gian. c ) công ty lợi nhuận năng lực ổn định, thả công trạng chịu phần ngoài hoàn cảnh ảnh hưởng nhỏ lại. d ) công ty liên tục cao chia hoa hồng, 2023 năm chia hoa hồng tỉ lệ 58%, nếu giả thiết duy trì, đối ứng trước mặt cổ tức suất 5%. Duy trì trước đây đánh giá giá trị phương pháp, tức chúng ta cho rằng công ty ít nhất ứng trở về 1 lần PB hoặc trở lên, đối ứng mục tiêu giới 7.87 nguyên, mong muốn so trước mặt 28% không gian, cường điệu “Đề cử” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Kinh tế trên diện rộng trượt xuống, vận lượng không kịp mong muốn.

Công ty thông cáo 2024 năm nửa năm báo: 24H1 buôn bán tổng thu vào 53.68 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 5.46%, phần lãi gộp nhuận 15.94 trăm triệu nguyên, cùng so ngang hàng, về mẫu thuần lợi nhuận 6.98 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 10.47%, khấu phi thuần lợi nhuận 6.74 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 4.16%. Trong đó, Q1 về mẫu thuần lợi nhuận 3.91 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 13.2%, khấu phi thuần lợi nhuận 3.81 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 8.66%; Q2 về mẫu thuần lợi nhuận 3.07 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 6.74%, khấu phi thuần lợi nhuận 2.94 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 2.37%. Công ty thông hành phí chủ nghiệp bảo trì ổn định, mặt khác nhân tố nhiễu loạn công trạng. 24H1 thông hành phí thu vào ước nhân dân tệ 23.26 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 1.89%, cổ phần khống chế đoạn đường dòng xe cộ lượng cộng lại cùng so tăng trưởng 1.5% ( chưa suy xét nhị vòng tây cao tốc lưu lượng ), thông hành phí thu vào hạ thấp chủ yếu vì xe đều thu vào hạ thấp gây ra. Công ty công trạng cơ bản vì lộ sản cống hiến, lộ sản nghiệp tích thượng nửa năm bảo trì ổn định. H1 công trạng trượt xuống nguyên nhân vì: Công ty thu mua nhị vòng tây cao tốc gia tăng cho vay dẫn tới tài vụ phí dụng tăng trưởng; 23Q1 thu được uy tư đằng hạng mục tư pháp trọng chỉnh toàn bộ ứng thu khoản, quay lại kế đề giảm giá trị 0.34 trăm triệu nguyên; 24H1 vũ tuyết chờ thời tiết cập kỳ nghỉ miễn phí thông hành thời gian gia tăng ảnh hưởng bộ phận thông hành phí thu vào. Q2 tài vụ phí dụng giảm xuống rõ ràng. H1 buôn bán phí tổn trượt xuống 8%, trong đó Q2 trượt xuống 7.3%; H1 tài vụ phí dụng 4.2 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 1500 vạn nguyên, tăng trưởng tỉ lệ 3.7%, chủ yếu vì năm trước Q1 đồng kỳ số đếm so thấp ( năm trước Q1 chưa thu mua nhị vòng tây cao tốc ), mà Q2 tài vụ phí dụng 2.1 trăm triệu nguyên, tiết kiệm 1.16 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 36%, tài vụ phí dụng quản khống hiệu quả lộ rõ. Ở phí tổn phí dụng quản khống hiệu quả hạ, công ty 24H1 phần lãi gộp nhuận 15.94 trăm triệu nguyên, cùng so ngang hàng. Thu mua Hồ Bắc kinh nghi cao tốc hạng mục công việc thượng ở đẩy mạnh. 8 nguyệt công ty thông cáo nghĩ thông qua phát hành cổ phần cập chi trả tiền mặt phương thức hướng Thục đạo ( Tứ Xuyên ) sáng tạo đầu tư phát triển công ty hữu hạn mua sắm kinh nghi công ty 85% cổ quyền, kinh nghi cao tốc toàn trường 94.998 km, còn thừa thu phí niên hạn 14 năm tả hữu, 2023 năm buôn bán thu vào 5.3 trăm triệu nguyên, thuần lợi nhuận 1.3 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 64%, tổng tài sản quy mô 20.1 trăm triệu nguyên, 2024Q1 buôn bán thu vào 1.3 trăm triệu nguyên, thuần lợi nhuận 4739 vạn nguyên. Chúng ta cho rằng thu mua hạng mục công việc một khi hoàn thành nhưng đối công ty mang đến tích cực ảnh hưởng: 1 ) ) gia tăng công ty niêm yết đường cao tốc hoạt động chặng đường, đề cao liên tục kinh doanh năng lực. 2 ) ) tiến thêm một bước thể hiện Thục đạo tập đoàn cường tài nguyên duy trì, cổ phần khống chế cổ đông nghĩ rót vào chất lượng tốt tài sản, duy trì công ty niêm yết trường kỳ phát triển. Đầu tư kiến nghị: 1 ) lợi nhuận đoán trước: Kinh nghi cao tốc thu mua thượng ở đẩy mạnh, chúng ta duy trì 2024-26 năm lợi nhuận đoán trước về mẫu lãi ròng phân biệt vì 12.8, 13.9, 15.5 trăm triệu, đối ứng 2024-26 năm EPS phân biệt vì 0.42, 0.46 cập 0.51 nguyên, đối ứng PE phân biệt vì 11, 10, 9 lần. 2 ) “Chia hoa hồng - thị giá trị - tài sản” tuần hoàn bán ra hoàn toàn mới một bước. Công ty trước đây tuyên bố ba năm hồi báo quy hoạch, đem 23-25 năm chia hoa hồng tỉ lệ tăng lên đến 60%, là là bán ra nên tuần hoàn kiên cố bước đầu tiên. Lần này nghĩ thông qua tăng phát phương thức hướng tập đoàn khống chế chủ thể thu mua lộ sản, là bán ra hoàn toàn mới một bước. Càng vì quan trọng là, chúng ta cho rằng kinh điển “Đại tập đoàn, tiểu công ty” đầu tư logic hạ, công ty nghênh đón tân khởi điểm, lưng dựa Thục đạo tập đoàn tài nguyên ưu thế, công ty tích cực tiến thủ, chủ nghiệp trưởng thành tính tương lai đáng mong chờ, kết hợp chia hoa hồng hứa hẹn, nhưng coi là ít có trưởng thành tính tiền lãi tài sản. 3 ) mục tiêu giới: Dựa theo 60% chia hoa hồng tỉ lệ kế, lấy 8/30 báo cáo cuối ngày giới tính toán, đối ứng 24 năm cổ tức suất 5.3%, chúng ta duy trì đánh giá giá trị phương thức, lấy 2024 năm mong muốn cổ tức suất 4% vì này định giá, đối ứng 192 trăm triệu mục tiêu thị giá trị, mục tiêu giới 6.3 nguyên, mong muốn so hiện giới 33% không gian, cường điệu “Cường đẩy” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Kinh tế trượt xuống, dòng xe cộ lượng rõ ràng giảm xuống.

Công ty thông cáo 2024 năm nửa năm báo: Tài vụ số liệu: 1 ) 2024H1: Doanh thu 642.0 trăm triệu, cùng so +29.7%, so 19 năm +9.2%; thượng nửa năm hao tổn 27.7 trăm triệu, cùng so +55.8%; khấu phi hao tổn 29.7 trăm triệu, cùng so +55.6%; thượng nửa năm nhân dân tệ mất giá 0.6%, hối đoái tổn thất 3.8 trăm triệu. 2 ) 2024Q2: Doanh thu 310.1 trăm triệu, cùng so +13.9%, so 19 năm +7.9%; Q2 hao tổn 19.7 trăm triệu, cùng so +18.7%, khấu phi hao tổn 20.0 trăm triệu, cùng so +27.1%; Q2 nhân dân tệ mất giá 0.4%, đo lường tính toán hối đoái hao tổn 2.9 trăm triệu. 3 ) mặt khác tiền lời: 24H1 thực hiện mặt khác tiền lời 29.5 trăm triệu, cùng so +18.1%; 24Q2 thực hiện mặt khác tiền lời 15.8 trăm triệu nguyên, cùng so +1.5%. Kinh doanh số liệu: 1 ) 24H1: ASK cùng so +32.8%, so 19 năm +9.7%, RPK cùng so +50.3%, so 19 năm +7.8%, ghế khách suất 81.2%, cùng so +9.4pct, so 19 năm -1.5pct. 2 ) 24Q2: ASK cùng so +17.4%, so 19 năm +8.2%, RPK cùng so +32.1%, so 19 năm +6.9%, ghế khách suất 81.8%, cùng so +9.1pct, so 19 năm -1.0pct. Tiền lời trình độ: 1 ) 24H1 khách km vận chuyển hành khách tiền lời ( hàm châm du phụ gia phí ) 0.507 nguyên, cùng so -13.0%, so 19 năm đồng kỳ +2.9%, tòa km tiền lời 0.411 nguyên, cùng so -1.5%, so 19 năm +1.1%. 2 ) 24Q2 khách km vận chuyển hành khách tiền lời 0.496 nguyên, cùng so -13.9%, so 19 năm đồng kỳ +1.9%, tòa km tiền lời 0.406 nguyên, cùng so -3.1%, so 19 năm +0.6%. Phí tổn phí dụng: 1 ) 24H1 buôn bán phí tổn 625 trăm triệu, cùng so +23.1%, trong đó hàng du phí tổn 233 trăm triệu, cùng so +33.6%, kỳ nội quốc nội du giới tổng thải phí tổn cùng so +0.8%. Chiết cựu phí tổn 112.8 trăm triệu, cùng so +8.1%; công nhân thù lao phí tổn 105.4 trăm triệu, cùng so +15.5%; sân bay khởi hàng phí 82.4 trăm triệu, cùng so +23.3%. Khấu du phí tổn 392 trăm triệu, cùng so +17.6%. Tòa km phí tổn 0.433 nguyên, cùng so -7.3%, so 19 năm +9.0%; tòa km khấu du phí tổn 0.272 nguyên, cùng so -11.5%, so 19 năm +0.3%. 2 ) 24Q2 buôn bán phí tổn 308 trăm triệu, cùng so +15.9%, đo lường tính toán hàng du phí tổn 113 trăm triệu, cùng so +24.7%, tòa km phí tổn 0.433 nguyên, cùng so -1.3%, so 19 năm +7.7%, tòa km khấu du phí tổn 0.275 nguyên, cùng so -5.2%, so 19 năm +1.6%. 3 ) phí dụng: 24H1 tam phí cộng lại ( khấu hối ) vì 71.3 trăm triệu, cùng so +8.1%, khấu hối tam phí suất 11.1%. Q2 khấu hối tam phí cộng lại 35.9 trăm triệu, cùng so +8.3%, khấu hối tam phí suất 11.6% ( chú: Không chứa nghiên cứu phát minh phí dụng ). Mùa thịnh vượng ngành sản xuất cung cầu cải thiện, hàng tư lợi nhuận có hi vọng thực hiện. Thử vận mùa thịnh vượng hàng không dân dụng lữ khách lượng tăng trưởng lộ rõ, căn cứ CADAS số liệu, thử vận tới nay ( 7.1~8.29 ), hàng không dân dụng quốc nội bình quân lữ khách lượng 206 vạn, cùng so tăng trưởng 8%, siêu 2019 tuổi chừng 23%, mùa thịnh vượng lữ khách lượng tăng trưởng tương đối rõ ràng; bình quân ghế khách suất 86%, cùng so tăng lên 4.5pts, so 19 năm tăng lên 1.1pts. Hàng không dân dụng quốc nội thị trường bình quân toàn phiếu giới ( hàm du ) 929 nguyên, cùng so giảm xuống 12%, siêu 2019 tuổi chừng 3%. Đầu tư kiến nghị: 1 ) lợi nhuận đoán trước: Suy xét quốc nội vĩ mô bối cảnh, du giới trình độ cùng với quốc tế tuyến khôi phục tiến độ, chúng ta điều chỉnh 24~26 năm lợi nhuận đoán trước phân biệt vì dự tính thực hiện về mẫu lãi ròng 0.21, 59, 85 trăm triệu ( nguyên đoán trước vì 29, 68, 114 trăm triệu ), đối ứng 24~26 năm EPS phân biệt vì 0.00, 0.26 cùng 0.38 nguyên, 24~26 năm PE phân biệt vì 3866, 14, 10 lần. 2 ) mục tiêu giới: Suy xét hàng tư 2020 năm sau hao tổn trí bề mặt tịnh tài sản lộ rõ giảm bớt, nhưng hàng tư trung tâm tài sản cơ đội, hàng võng, đội bay giá trị chưa phát sinh thực chất biến hóa, bởi vậy chúng ta lấy 2019 năm mạt công ty tịnh tài sản làm cơ sở, tham khảo lịch sử bình quân PB trình độ, cho 1.5 lần PB, đối ứng mục tiêu thị giá trị 1001 trăm triệu, mục tiêu giới 4.49 nguyên, so hiện giới 19% không gian, duy trì “Đề cử” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Kinh tế trên diện rộng trượt xuống, du giới trên diện rộng dâng lên, tỷ giá hối đoái trên diện rộng mất giá.

Công ty thông cáo 2024 năm nửa năm báo công trạng: 1H24 về mẫu thuần lợi nhuận 8.4 trăm triệu, cùng so -47%. 1 ) buôn bán thu vào: 1H24 thực hiện 1952 trăm triệu nguyên, cùng so -28%. Trong đó 24Q2 thực hiện 983 trăm triệu nguyên, cùng so -34%; hoàn so +1%. 2 ) phần lãi gộp: 1H24 thực hiện 35.4 trăm triệu nguyên, cùng so +13%, mao lãi suất 1.8%, cùng so +0.7pct. Trong đó 24Q2 thực hiện 19.0 trăm triệu nguyên, cùng so +61%, mao lãi suất 1.9%, cùng so +1.1pct. 3 ) về mẫu thuần lợi nhuận: 1H24 thực hiện 8.4 trăm triệu nguyên, cùng so -47%, về mẫu lãi ròng suất 0.4%, cùng so -0.2pct; trong đó 24Q2 thực hiện 4.3 trăm triệu nguyên, cùng so -49%, về mẫu lãi ròng suất 0.4%, cùng so -0.1pct. Căn cứ công ty thông cáo, công ty về mẫu lãi ròng thừa áp chủ yếu bởi vì năm ngoái đồng kỳ công ty chuyển nhượng quốc mậu kỳ hạn giao hàng cùng khải tiền nhuận bút bổn bộ phận cổ quyền cùng với chủ doanh loại tài chính nghiệp vụ công ty con cổ quyền gia tăng rồi thuộc sở hữu với công ty niêm yết cổ đông thuần lợi nhuận ước 2.81 trăm triệu nguyên; cùng với báo cáo kỳ quốc tế phần ngoài hoàn cảnh phức tạp nghiêm túc, quốc nội hữu hiệu nhu cầu tương đối mệt mỏi, công ty cung ứng liên quản lý nghiệp vụ trung bộ phân chủng loại nhân thị trường giá thị trường nhân tố xuất hiện kinh doanh công trạng trượt xuống. Phân nghiệp vụ xem, 1H24 cung ứng liên nghiệp vụ, khỏe mạnh khoa học kỹ thuật nghiệp vụ, địa ốc cùng tài chính phục vụ nghiệp vụ buôn bán thu vào phân biệt vì 1946, 5.6, 0.6 trăm triệu nguyên, trong đó cung ứng liên nghiệp vụ hải ngoại thu vào vì 342 trăm triệu nguyên. 1 ) cung ứng liên nghiệp vụ: 1H24 chiếm so 99.7%. Buôn bán thu vào cùng so -27.8%. Mao lãi suất vì 1.7%, cùng so +0.6pct, chủ yếu bởi vì 1H24 công ty ở quặng sắt thạch, than đá, dầu thô, bó củi chờ nhiều chủng loại tân tăng mở rộng trường hiệp tài nguyên, hữu hiệu tăng hậu phần lãi gộp; tân nguồn năng lượng bản khối tăng mạnh sản nghiệp liên bố cục, hợp tác khách hàng vượt qua 200 gia, trong đó sản nghiệp khách hàng chiếm so vượt qua 90%; kết hợp tư thành lập Hồ Bắc quốc mậu tài liệu mới công ty hữu hạn mở rộng quang phục nhôm hình tài gia công nghiệp vụ. Phân phẩm loại xem, kim loại cập kim loại khoáng sản, nguồn năng lượng hóa chất, nông lâm nghiệp mục cá 1H24 buôn bán thu vào phân biệt vì 997, 505, 423 trăm triệu nguyên, cùng so -27.5%, -36.0%, -11.3%; kinh doanh hóa lượng cùng so -32.9%, -35.3%, -8.8%; kỳ hiện kết hợp mao lãi suất phân biệt vì 1.66%, 2.18%, 2.11%, cùng điểm số đừng +0.17pts, +0.99pts, +0.92pct. 2 ) khỏe mạnh khoa học kỹ thuật nghiệp vụ: 1H24 công ty khỏe mạnh khoa học kỹ thuật nghiệp vụ thực hiện buôn bán thu vào 5.6 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 91.4%, mao lãi suất 39.8%, cùng so +33.89pct. Công ty chữa bệnh khí giới cung ứng liên bản khối đã tại Thượng Hải, Hà Nam, Hồ Bắc, Bắc Kinh, nội Mông Cổ thiết lập SPD công ty, cơ bản hình thành cả nước trung tâm khu vực SPD nghiệp vụ bố cục. Kỳ hạ hơi sang ngoại khoa giải phẫu chỉnh thể giải quyết phương án cung cấp thương phái ngươi đặc chữa bệnh thượng nửa năm cường hóa sản phẩm mới nghiên cứu phát minh, tân tăng lấy được 5 cái sản phẩm mới lần đầu đăng ký giấy chứng nhận; tích cực khai thác hải ngoại thị trường, đã ở 80 nhiều quốc gia chấm đất khu thành lập tiêu thụ internet. 1H24 phái ngươi đặc chữa bệnh thực hiện doanh thu 3.1 trăm triệu nguyên, cùng so +33.7%, ngoại cảnh thu vào chiếm so siêu 45%, về mẫu lãi ròng 6684 vạn nguyên, cùng so +108.3%. 3 ) tài chính cùng điền sản: 1H24 tài chính cùng điền sản nghiệp vụ doanh thu 0.6 trăm triệu nguyên, chiếm toàn bộ buôn bán thu vào 0.03%, cùng so giảm xuống 97.5%, mao lãi suất cùng so +22pct. Chủ yếu bởi vì công ty điền sản kết toán thu vào trên diện rộng giảm xuống gây ra. Tự 2021 năm công ty chuyển nhượng Hạ Môn quốc mậu địa ốc công ty hữu hạn cùng Hạ Môn quốc mậu phát triển công ty hữu hạn cổ quyền lúc sau, công ty từng bước rời khỏi ngành địa ốc. Mao lãi suất tăng lên chủ yếu bởi vì 1H23 tài chính phục vụ nghiệp vụ nơ-tron công ty khải tiền nhuận bút bổn mao lãi suất so thấp. Công ty liên tục thúc đẩy sản nghiệp hóa, quốc tế hóa, con số hóa chiến lược. 1 ) kéo dài sản nghiệp liên bố cục, chế tạo tân tăng trưởng đường cong. Kéo dài sản nghiệp liên bố cục, liên tục khai phá mới phát nghiệp vụ phẩm loại cập thành thục nghiệp vụ bản khối trung cao phụ gia giá trị phẩm loại, tích cực bố cục khí thiên nhiên, thạch anh sa / thạch chờ tân chủng loại tài nguyên, chế tạo tân tăng trưởng đường cong. 2 ) gia tăng quốc tế hóa phát triển, thúc đẩy mấu chốt hậu cần tiết điểm bố cục. Công ty đã ở Đông Nam Á, trung á, vùng Trung Đông, Nam Mĩ chờ mà thiết lập 20 dư gia chủ dây bằng rạ công ty, hải ngoại đoàn đội xây dựng từng bước hoàn thiện. 1H24 công ty tân thiết lập Việt Nam ngôi cao công ty, chủ yếu mở rộng sắt thép nghiệp vụ; tân thiết lập nước Đức phòng làm việc, tích cực mở rộng tân nguồn năng lượng nghiệp vụ. Tính đến 1H24 công ty ở Italy, Zambia, Tanzania chờ quốc gia ký hợp đồng 16 cái hải ngoại thương; hải ngoại hậu cần hạng mục vững bước phát triển, Tây Phi trên biển đổi vận hạng mục hoàn thành quá bác đổi vận tổng sản lượng gần 500 vạn tấn, Indonesia ARK tàu cần cẩu cùng sà lan tác nghiệp lượng tổng cộng siêu 600 vạn tấn. 3 ) thay đổi con số hóa ứng dụng, liên tục tăng lên kinh doanh quản lý hiệu năng. 1H24 công ty nhiều cung ứng liên nghiệp vụ chủng loại con số hóa hệ thống thực hiện thay đổi thăng cấp, tân tăng thượng tuyến than đá nghiệp vụ con số hóa hệ thống, liên tục tăng lên kinh doanh quản lý hiệu năng, không ngừng cường hóa trung hậu trường quản lý năng lực; tính đến 1H24 công ty “Quốc mậu vân liên” tích lũy đơn đặt hàng siêu 8 vạn bút, thành giao kim ngạch siêu 260 trăm triệu nguyên; “Kim mậu thông” ngôi cao khách hàng tích lũy dùng tin ước 25 trăm triệu nguyên, cùng cơ quan tài chính hợp tác khai phá “Tương lai nhận hàng quyền” cung ứng liên tài chính sản phẩm thực hiện đầu bút thành công cho vay. Chúng ta liên tục xem trọng công ty làm đại tông cung ứng liên long đầu chuyển hình logic từng bước thực hiện cùng công ty chiến lược ngắm nhìn mang đến giá trị tăng lên. Chúng ta trước đây đưa ra “Dọc lưu lượng + nằm ngang biến hiện” đầu tư nghiên cứu dàn giáo: 1 ) thu vào đoan, dọc lưu lượng ổn định tăng trưởng: Cách cục tiền lãi, long đầu số định mức tập trung + tân phẩm loại khuếch trương. 2 ) lợi nhuận suất đoan, đề chất tăng hiệu, nằm ngang biến hiện năng lực liên tục tăng cường: Lãi nặng nhuận suất phẩm loại mở rộng + hậu cần bố cục mang đến cao quay vòng hàng bổn tăng hiệu + lãi nặng nhuận suất nhất thể hóa hạng mục hoạt động phong phú tiền lời. Đầu tư kiến nghị: 1 ) lợi nhuận đoán trước: Căn cứ vào đại tông thương phẩm nhu cầu khôi phục nhược với mong muốn, chúng ta điều chỉnh 2024-2026 năm lợi nhuận đoán trước đến dự tính thực hiện về mẫu lãi ròng phân biệt vì 18.6, 20.4, 22.8 trăm triệu nguyên ( nguyên đoán trước vì 25.1, 28, 31.6 trăm triệu nguyên ), đối ứng EPS phân biệt vì 0.84, 0.92, 1.03 nguyên, đối ứng PE phân biệt vì 7, 6, 6 lần. 2 ) cao cổ tức chủng loại. Công ty ở 23 năm tăng lên chia hoa hồng tỉ lệ đến 57.6%, làm xem nhẹ giá trị, cao cổ tức bia, chúng ta cho rằng một khi thị trường đối kinh tế mong muốn chuyển ấm, công ty đem cụ bị tiến khả công, lui khả thủ cường phối trí giá trị. 3 ) đầu tư kiến nghị: Cho công ty 2024 năm đoán trước 1 lần PB, mục tiêu thị giá trị 196 trăm triệu nguyên, suy xét tăng phát ảnh hưởng ( nghĩ phát hành mộ tư 19.3 trăm triệu nguyên ) sau, mong muốn so trước mặt thị giá trị 32% không gian, đối ứng mục tiêu giới 7.73 nguyên, duy trì “Cường đẩy” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Đại tông thương phẩm nhu cầu trên diện rộng giảm xuống, kinh tế xuất hiện trượt xuống.

Công ty thông cáo 2024 năm nửa năm báo: Tài vụ số liệu: 1 ) 2024H1: Doanh thu 32.1 trăm triệu, cùng so +45.0%, so 19 năm +29.6%, thực hiện về mẫu lãi ròng 0.26 trăm triệu ( 23 năm đồng kỳ hao tổn 7.5 trăm triệu ), khấu phi sau lợi nhuận 0.13 trăm triệu, H1 nhân dân tệ mất giá 0.6%, hối đoái tổn thất 0.4 trăm triệu. 2 ) 24Q2: Doanh thu 16.0 trăm triệu, cùng so gia tăng 36.3%, so 19 năm +29.8%; Q2 thực hiện về mẫu lãi ròng 0.015 trăm triệu ( 23 năm đồng kỳ hao tổn 4.8 trăm triệu ), khấu phi hao tổn 0.03 trăm triệu, Q2 nhân dân tệ mất giá 0.4%, đo lường tính toán hối đoái tổn thất 0.2 trăm triệu. Kinh doanh số liệu: 24H1: ASK cùng so +42.2%, so 19 năm +43.3%, RPK cùng so +51.9%, so 19 năm +40.9%, ghế khách suất 77.9%, cùng so +5.0pct, so 19 năm -1.4pct. 24Q2: ASK cùng so +36.7%, so 19 năm +38.9%, RPK cùng so +43.6%, so 19 năm +40.3%, ghế khách suất 78.6%, cùng so +3.8pct, so 19 năm +0.8pct. Tiền lời trình độ: a ) 24H1 khách km tiền lời 0.55 nguyên, cùng so -1.6%, so 19H1-9.0%, tòa km tiền lời 0.43 nguyên, cùng so +5.2%, so 19H1-10.6%. b ) đo lường tính toán Q2 khách km tiền lời 0.52 nguyên, cùng so -2.2%, so 19Q2-8.2%, tòa km tiền lời 0.41 nguyên, cùng so +2.8%, so 19Q2-7.3%. Phí tổn phí dụng: 1 ) 24H1 buôn bán phí tổn 31.2 trăm triệu, cùng so +23.6%, tòa km phí tổn 0.43 nguyên, cùng so -13.0%, so 19 năm -0.7%. Q2 buôn bán phí tổn 15.7 trăm triệu, cùng so +20.8%, tòa km phí tổn 0.41 nguyên, cùng so -11.6%, so 19 năm +2.2%. 2 ) phí dụng: 24H1 năm tam phí cộng lại ( khấu hối ) vì 5.41 trăm triệu, cùng so +6.4%, khấu hối tam phí suất 16.8%. Q2 khấu hối tam phí cộng lại 2.68 trăm triệu, khấu hối tam phí suất 16.8% ( chú: Không chứa nghiên cứu phát minh phí dụng ). Mặt khác tiền lời cùng tín dụng giảm giá trị: Mặt khác tiền lời: H1 mặt khác tiền lời 5.1 trăm triệu nguyên, cùng so +261%, trong đó Q2 thực hiện 2.7 trăm triệu, cùng so +193%. Trước đây ở theo dõi báo cáo trung, chúng ta phân tích, công ty trợ cấp lộ rõ được lợi với trợ cấp đơn giá tăng lên. 2020-2021 năm trong lúc, công ty cả năm mặt khác tiền lời đều duy trì ở 6 trăm triệu phụ cận, mà 2024H1 đạt tới 5.1 trăm triệu, thông cáo công bố chủ yếu vì bổn kỳ xác nhận chính phủ trợ cấp gia tăng. Tín dụng giảm giá trị tổn thất: H1 tín dụng giảm giá trị vì ＋0.4 trăm triệu, Q2 vì ＋0.2 trăm triệu, chủ yếu vì bổn kỳ hướng đáp lại thu khoản tiền nợ khó đòi chuẩn bị. Kinh doanh đoan liên tục khôi phục: Căn cứ CADAS số liệu, 24H1 ngày đều chuyến bay lượng 318 ban, cùng so + 42.3%, so 19 năm +7.3%; 24Q2 ngày đều chuyến bay lượng 330 ban, cùng so +36.0%, so 19 năm +8.8%, hoàn so +7.9%. Q3 tính đến 8 nguyệt 28 ngày đều chuyến bay lượng 352 ban, cùng so ＋28%, hoàn so Q2＋7%. Đường hàng không cơ đội: Báo cáo cuối kỳ, công ty cơ đội quy mô 72 giá, đường hàng không internet bao trùm chi nhánh hàng điểm 99 cái, chiếm cả nước chi nhánh hàng điểm 45.21%; công ty ở phi đường hàng không 181 điều, độc phi đường hàng không chiếm so 86.74%. Đầu tư kiến nghị: 1, chúng ta xem trọng song trọng logic hạ, công ty nghênh đón nhưng liên tục kinh doanh điểm cong. 1 ) hàng không dân dụng cục chi nhánh trợ cấp chính sách điều chỉnh, công ty hoặc đem liên tục được lợi. 2 ) kinh doanh đoan: Chuyến bay lượng liên tục khôi phục. 2, lợi nhuận đoán trước: Căn cứ vào hàng không thị trường nhu cầu khôi phục tình huống, chúng ta tiểu phúc điều chỉnh 24-26 năm lợi nhuận đoán trước phân biệt vì 3.3, 7.5, 12.6 trăm triệu ( nguyên đoán trước vì 5.1, 8.8, 12.9 trăm triệu ), đối ứng 24-26 năm EPS phân biệt vì 0.26, 0.58 cùng 0.98 nguyên, PE phân biệt vì 22, 10 cùng 6 lần. 3, đầu tư kiến nghị: Xem trọng trợ cấp chính sách điều chỉnh cùng kinh doanh đoan cải thiện song trọng logic hạ, công ty nghênh đón nhưng liên tục kinh doanh điểm cong, thả trước mặt ở vào đánh giá giá trị cái đáy, có hi vọng trở về trưởng thành logic. Duy trì đánh giá giá trị phương thức, suy xét công ty 24 năm chuyến bay lượng vẫn chỗ thời kỳ dưỡng bệnh, cho 2025 năm lợi nhuận đoán trước 15 lần PE, mục tiêu thị giá trị 112 trăm triệu, mục tiêu giới 8.8 nguyên, mong muốn so trước mặt không gian 52%, cường điệu “Cường đẩy” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Kinh tế trên diện rộng trượt xuống, nhân dân tệ trên diện rộng mất giá, du giới trên diện rộng dâng lên.

Công ty tuyên bố 2024 trung báo. 1 ) thượng nửa năm thực hiện thu vào 325.7 trăm triệu, cùng so tăng trưởng 20.6%, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 19.9 trăm triệu, cùng so tăng trưởng 6.8%, khấu phi lãi ròng 19 trăm triệu, cùng so tăng trưởng 6.4%; căn cứ trung báo công bố chuyển phát nhanh nghiệp vụ về mẫu thuần lợi nhuận 20.97 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 13.48%. 2 ) phân quý xem: 24Q1-2 phân biệt thực hiện thu vào 154.3 trăm triệu, 171.4 trăm triệu, cùng so tăng trưởng 19.5%, 21.7%; thực hiện về mẫu lãi ròng 9.4 trăm triệu cập 10.4 trăm triệu, cùng so tăng trưởng 4.1%, 9.4%, khấu phi thuần lợi nhuận 9.03 cập 1 tỷ, cùng so tăng trưởng 3.2%, 9.3%. 2024Q1-Q2 công ty chuyển phát nhanh nghiệp vụ thực hiện về mẫu lãi ròng 9.94, 11.04 trăm triệu, cùng so tăng trưởng 11.9% cập 15%. 3 ) nghiệp vụ số liệu: Thượng nửa năm công ty hoàn thành nghiệp vụ lượng 122 trăm triệu kiện, cùng so tăng trưởng 24.81%, trong đó 24Q2 nghiệp vụ lượng 66.35 trăm triệu kiện, cùng so tăng trưởng 24.75%. 4 ) phân nghiệp vụ xem: Chuyển phát nhanh thu vào 292 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 19.8%, hóa đại nghiệp vụ thu vào 19.8 trăm triệu, cùng so tăng trưởng 37.4%, hàng không nghiệp vụ thu vào 7.7 trăm triệu, cùng so tăng trưởng 24.9%. Báo cáo kỳ công ty tiếp tục ngắm nhìn tinh tế hóa quản khống, thâm đào trung tâm phí tổn hàng phúc không gian. Đồng thời, công ty mưu cầu chế tạo “Phi thẳng doanh loại thẳng doanh hóa hệ thống”, con số hóa chuẩn hoá toàn diện thấy hiệu quả, trợ lực toàn võng đề chất hàng bổn tăng hiệu. 1 ) vận chuyển phân đoạn: Công ty tuyến chính vận chuyển chiếc xe xe đạp chuyên chở số phiếu so năm trước đồng kỳ tăng lên siêu 13%; đơn phiếu vận chuyển phí tổn 0.43 nguyên, so năm trước đồng kỳ giảm xuống 0.04 nguyên, hàng phúc 8.60%; 2 ) thao tác phân đoạn, công ty toàn diện thăng cấp trung tâm tinh ích hoạt động hệ thống, người đều hiệu năng vững bước tăng lên; toàn diện thăng cấp tự động hoá thiết bị, đề cao trung chuyển thao tác hiệu suất; đơn phiếu trung tâm thao tác phí tổn 0.28 nguyên, so năm trước đồng kỳ giảm xuống 0.02 nguyên, hàng phúc 8.33%; trung tâm phí tổn cộng lại 0.71 nguyên, so năm trước đồng kỳ giảm xuống 0.06 nguyên. 3 ) ngoài ra, công ty đơn phiếu phái phí phí tổn 1.27 nguyên, cùng so giảm xuống 1.23%. Đơn phiếu lãi ròng bảo trì ổn định: Theo công ty thông cáo, bởi vì đơn phiếu phí tổn liên tục giảm xuống cùng ngành sản xuất thị trường cạnh tranh chờ nhân tố ảnh hưởng, thượng nửa năm công ty đơn phiếu chuyển phát nhanh sản phẩm thu vào 2.34 nguyên, cùng so hàng phúc 3.95%; đơn phiếu chuyển phát nhanh sản phẩm phí tổn 2.11 nguyên, cùng so hàng phúc 3.47%. Thực hiện đơn phiếu khấu phi lãi ròng 0.16 nguyên, đơn phiếu chuyển phát nhanh lãi ròng 0.17 nguyên, chúng ta đo lường tính toán công ty Q2 đơn phiếu chuyển phát nhanh lãi ròng 0.17 nguyên, cơ bản ổn định. Cường điệu quan điểm: 1 ) chúng ta cho rằng ngành sản xuất nhu cầu tăng tốc là năm nay nội cần bản khối trung lượng điểm, mà “Phản nội cuốn” là xu thế tất yếu, lợi cho chuyển phát nhanh công ty công trạng co dãn phóng thích. 2 ) lợi nhuận đoán trước: Chúng ta duy trì lợi nhuận đoán trước, tức dự tính 2024-26 thực hiện về mẫu lãi ròng 43.9, 50.2, 57.2 trăm triệu nguyên, đối ứng EPS phân biệt vì 1.27, 1.46 cập 1.66 nguyên, đối ứng PE phân biệt vì 12, 10 cập 9 lần. 3 ) mục tiêu giới: Chúng ta duy trì đánh giá giá trị phương thức, cho linh hoạt khéo léo 2024 năm thuần lợi nhuận 15 lần PE, đối ứng 660 trăm triệu thị giá trị, đối ứng mục tiêu giới 19 nguyên, so hiện giới ước 25% không gian, cường điệu “Đề cử” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Ngành sản xuất giá cả chiến siêu mong muốn, nghiệp vụ lượng tăng tốc lộ rõ thấp hơn mong muốn.

Công ty thông cáo 2024 năm trung báo: 1 ) tài vụ số liệu: 2024H1 thực hiện buôn bán thu vào 132.3 trăm triệu nguyên, cùng so +1.9%; về mẫu thuần lợi nhuận 25 trăm triệu nguyên, cùng so -9.9%; khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 24.4 trăm triệu nguyên, cùng so -10.6%. Trong đó, Q2 thực hiện buôn bán thu vào 69.8 trăm triệu nguyên, hoàn so +11.6%, cùng so -1.8%; về mẫu thuần lợi nhuận 11.2 trăm triệu nguyên, hoàn so -18.4%, cùng so -32%; khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 10.9 trăm triệu nguyên, hoàn so -20.1%, cùng so -33.5%. 2 ) thuế thu nhập: 2024Q2 thuế thu nhập phí dụng 3.6 trăm triệu nguyên, cùng so +335%, chủ yếu hệ công ty tiền mặt chia hoa hồng yêu cầu, từ ngoại cảnh hối nhập lợi nhuận 12 trăm triệu nguyên, tương ứng kế đề thuế thu nhập phí dụng 2.96 trăm triệu nguyên; nếu đem nên kim ngạch thêm hồi, tắc 2024Q2 về mẫu thuần lợi nhuận vì 14.2 trăm triệu nguyên, hoàn so +3%, cùng so -14%. Phân nghiệp vụ tình huống: 1 ) buôn bán thu vào: 2024H1 du vận, tán vận, tập trung vận chuyển, lăn trang thuyền phân biệt thực hiện doanh thu 49.6, 39.6, 27.2, 9.1 trăm triệu nguyên, cùng so -3.0%, +15.4%, -6.2%, +5.2%. 2024Q2 du vận, tán vận, tập trung vận chuyển, lăn trang thuyền phân biệt thực hiện doanh thu 24.1, 20.6, 16.8, 5.1 trăm triệu nguyên, hoàn so -5.6%, +8.8%, +62.2, +25.7%, cùng so -1.8%, -10.5%, +13.7%, -3.7%. 2 ) thuần lợi nhuận: 2024H1 du vận, tán vận, tập trung vận chuyển, lăn trang thuyền, LNG thuyền thuần lợi nhuận phân biệt vì 16.7, 8.0, 2.4, 1.7, 3.2 trăm triệu nguyên, cùng so -7.7%, +125%, -48.1%, +34.9%, -0.93%. 2024Q2 du vận, tán vận, tập trung vận chuyển, lăn trang thuyền, LNG thuyền thuần lợi nhuận phân biệt vì 8.1, 4.4, 1.4, 0.9, 1.6 trăm triệu nguyên, hoàn so -7.5%, +24.1%, +30.8%, +12.5%, +5.1%, cùng so -23.3%, +70.4%, -45.6%, +1.1%, -3%. 3 ) vận giới tình huống: 2024Q2VLCC-TCE đều giá trị 4.3 vạn đôla / thiên, hoàn so -16.8%, cùng so -14.7%, trong đó TD3C đường hàng không đều giá trị vì 3.6 vạn đôla / thiên, hoàn so -17.6%, cùng so -1.4%. 2024Q2BDI đều giá trị vì 1848 điểm, hoàn so +1.3%, cùng so +40.8%. 4 ) công ty thuyền chở dầu, làm tán thuyền hàng đội kinh doanh công trạng tiếp tục chạy thắng thị trường chỉ số. 2024H1VLCC đội tàu thực hiện ngày bình quân TCE47,701 đôla ( hàm kỳ thuê ), cùng so -6.9%,; Aframax đội tàu thực hiện bình quân TCE33,525 đôla ( hàm kỳ thuê ), cùng so -6%. 2024H1VLOC đội tàu ( trường kỳ COA ) thực hiện bình quân TCE3.54 vạn đôla / ngày; Capesize đội tàu thực hiện bình quân TCE23,434 đôla / ngày, chạy thắng chỉ số 6%; đều có Panamax đội tàu thực hiện bình quân TCE11,339 đôla / ngày, thuê nhập thuyền thực hiện bình quân TCE15,765 đôla / ngày, chạy thắng 82K Panama tán thuyền hàng chỉ số 4.3%, Ultramax đội tàu thực hiện TCE16,401 đôla / ngày, chạy thắng chỉ số 23.5%. Công ty thông cáo trung kỳ chia hoa hồng kế hoạch: 2024 năm 8 nguyệt 28 ngày hội đồng quản trị xem xét thông qua trung kỳ lợi nhuận phân phối phương án, mỗi cổ phái phát hiện kim hồng lợi 0.1 nguyên ( hàm thuế ), cộng lại phái phát hiện kim hồng lợi 8.1 trăm triệu nguyên, chia hoa hồng tỉ lệ vì 32.6%. Đầu tư kiến nghị: 1 ) lợi nhuận đoán trước: Căn cứ vào trước mặt thị trường nhu cầu cùng vận giới trình độ, chúng ta điều chỉnh 24~26 năm lợi nhuận đoán trước vì dự tính thực hiện về mẫu lãi ròng 61.4, 85, cùng 95.4 trăm triệu ( nguyên vì 77.7, 92.1, cùng 104.6 trăm triệu ), đối ứng EPS vì 0.75, 1.04, 1.17 nguyên, đối ứng PE vì 11, 8, 7 lần. 2 ) suy xét ngành sản xuất khởi sắc xu thế, chúng ta cho 2025 mùa màng khí chu kỳ 10 lần PE, đối ứng mục tiêu thị giá trị 849 trăm triệu, mục tiêu giới 10.4 nguyên, mong muốn so hiện giới 27% không gian, duy trì “Đề cử” bình xét cấp bậc. 3 ) chúng ta xem trọng du vận Đại Chu kỳ đầu tư cơ hội, ngành sản xuất cơ bản mặt kiên cố ( cường cung cấp ước thúc ) + nguy hiểm tài sản dật giới thuộc tính, vận giới trung tâm có hi vọng liên tục dốc lên, công ty đem đầy đủ được lợi. Nguy hiểm nhắc nhở: Mỹ loan / vùng Trung Đông chờ sản du quốc xuất khẩu siêu mong muốn trượt xuống, nhu cầu không kịp mong muốn, phí tổn trên diện rộng gia tăng chờ.

Công ty thông cáo 2024 năm nửa năm báo: Công trạng siêu mong muốn. 1 ) công trạng biểu hiện: Công ty thượng nửa năm thực hiện về mẫu lãi ròng 48 trăm triệu, cùng so tăng trưởng 15%, khấu phi lãi ròng 41.5 trăm triệu, cùng so tăng trưởng 12%. Trong đó Q1-2 phân biệt thực hiện về mẫu lãi ròng 19.1 cập 29 trăm triệu, cùng điểm số đừng tăng trưởng 11.1 cập 17.9%, thực hiện khấu phi lãi ròng 16.6 cập 24.9 trăm triệu, cùng điểm số đừng tăng trưởng 9% cập 13.8%. Công ty Q2 khấu phi lãi ròng chỉ ở sau 20Q2 26.1 trăm triệu, về mẫu lãi ròng tắc sang đơn quý tân cao, công trạng biểu hiện siêu mong muốn. Đồng thời, công ty 23Q3-24Q1 khấu phi lãi ròng đều vì tối cao đương quý lợi nhuận. Chú: Gia hậu cần thượng nửa năm cống hiến về mẫu lãi ròng 0.25 trăm triệu nguyên, khấu phi lãi ròng 0.07 trăm triệu nguyên. 2 ) thu vào: Công ty thượng nửa năm thực hiện thu vào 1344 trăm triệu, cùng so tăng trưởng 8.1% ( không chứa phong võng tăng trưởng 8.7% ), trong đó 24Q1 thực hiện thu vào 653.41 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 7.03%, ( không chứa phong võng tăng trưởng 8.2% ); Q2 thực hiện thu vào 691 trăm triệu, cùng so tăng trưởng 9.1% ( không chứa phong võng tăng trưởng 9.1% ). 3 ) phân nghiệp vụ bản khối xem: Có tác dụng trong thời gian hạn định chuyển phát nhanh 592 trăm triệu, cùng so tăng trưởng 5.6%; kinh tế chuyển phát nhanh 133 trăm triệu, cùng so tăng trưởng 9.3%; mau vận 176 trăm triệu, cùng so tăng trưởng 16.1%; lãnh liên 51 trăm triệu, trượt xuống 5.2%; cùng thành 40 trăm triệu, cùng so tăng trưởng 18.5%; cung ứng liên cập quốc tế nghiệp vụ 312 trăm triệu, cùng so tăng 8.1%. Trung tâm sản phẩm có tác dụng trong thời gian hạn định chuyển phát nhanh thu vào tăng tốc vượt qua GDP tăng tốc, thể hiện công ty cao cấp sản phẩm nhu cầu tính dai. 4 ) phân bộ báo cáo lợi nhuận xem: 24H1 tốc vận cập đại kiện phân bộ lãi ròng 47.96 trăm triệu, cùng so tăng 16.4%, cống hiến trung tâm lợi nhuận. Cùng thành lợi nhuận 0.62 trăm triệu, cùng so phiên bội. Cung ứng liên cập quốc tế hao tổn 5.74 trăm triệu, năm trước đồng kỳ vì hao tổn 3.08 trăm triệu. Công ty tốc vận cập đại kiện phân bộ lãi ròng suất tăng lên đến 5%, 22H1, 23H1 phân biệt vì 2.7% cập 4.6%, có thể thấy được công ty tinh ích quản lý, cường hóa hoạt động sàn xe được đến liên tục chính phản hồi. 5 ) nghiệp vụ lượng: Công ty thượng nửa năm nghiệp vụ lượng tăng tốc 6.3%, không chứa phong võng tăng tốc vì 14.3%. Lợi nhuận trình độ: 1 ) công ty Q2 mao lãi suất 14.5%, cùng, hoàn so đều tăng lên ước 1.3 phần trăm. 2 ) lãi ròng suất: H1 khấu phi về mẫu lãi ròng suất 3.1%, về mẫu lãi ròng suất 3.6%, cùng so tăng lên 0.1 cập 0.2 phần trăm. Trong đó Q2 lãi ròng suất 4.2%, khấu phi lãi ròng suất 3.6%, Q1 về mẫu lãi ròng suất 2.93%, khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận suất 2.54%. 3 ) công ty nửa năm báo chỉ dẫn dự tính sáu tháng cuối năm về mẫu thuần lợi nhuận suất đem ở vào 2023 cả năm cập 2024 thượng nửa năm về mẫu thuần lợi nhuận suất chi gian, hơn nữa 2024 năm đem cao hơn 2023 hàng năm độ, so 2023 năm báo chỉ dẫn càng vì lạc quan. Chúng ta tiếp tục kiến nghị chú ý Ngạc Châu: Tính đến thượng nửa năm công ty ở ngạc xu tích lũy khai thông quốc nội đường hàng không 55 điều, quốc tế đường hàng không 13 điều cũng xúc đạt hải ngoại 15 cái hàng trạm; nguyên bộ cất vào kho nơi sân đã cho thuê ước 3.7 vạn ㎡, trước mắt đã có siêu 30 gia khách hàng nhập trú, bao quát 3C công nghệ cao, mau tiêu, y dược, ô tô, công trình máy móc chờ cao cấp sản nghiệp. Chúng ta trước sau cường điệu Ngạc Châu có hi vọng trợ lực công ty sinh thái hệ thống lại lần nữa bay vọt. Đầu tư kiến nghị: 1 ) lợi nhuận đoán trước: Căn cứ vào công ty thượng nửa năm kinh doanh công trạng siêu mong muốn, thả chúng ta dự tính nhưng kéo dài này xu thế, thượng điều 24-26 năm lợi nhuận đoán trước đến 98.6, 117.1 cập 139.1 trăm triệu nguyên ( nguyên đoán trước vì 93.2, 1 14, 139 trăm triệu nguyên ), đối ứng 2024-26 năm EPS phân biệt vì 2.1, 2.4 cập 2.9 nguyên, đối ứng PE phân biệt vì 16, 14, 12 lần. 2 ) đầu tư kiến nghị: Chúng ta cho rằng công ty 24 năm chiến lược mục tiêu rõ ràng: Quốc nội thị trường hoàn thiện sản phẩm Ma trận, xây dựng trung trường kỳ kết cấu tính phí tổn ưu hoá, tăng lên khách hàng thể nghiệm; quốc tế thị trường dừng chân Châu Á bản thổ ưu thế, nhanh hơn quốc tế internet bố cục, chế tạo đệ nhị tăng trưởng đường cong, do đó ở quốc nội - quốc tế song tuần hoàn trung cường hóa công ty trường kỳ cạnh tranh hàng rào. 3 ) mục tiêu giới: Chúng ta duy trì phân bộ đánh giá giá trị, căn cứ 24 năm đoán trước cho mục tiêu thị giá trị ước 2395 trăm triệu, mục tiêu giới 49.7 nguyên, mong muốn so hiện giới 50% không gian, duy trì “Cường đẩy” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Có tác dụng trong thời gian hạn định kiện nghiệp vụ tăng tốc không kịp mong muốn, phí tổn đầu nhập vượt qua mong muốn.

Công ty tuyên bố 2024 năm nửa năm báo: 24H1 thực hiện thu vào 32.2 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 7.2%, về mẫu thuần lợi nhuận 6.3 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 14.3%, khấu phi thuần lợi nhuận 6.5 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 9.1%. Trong đó Q1 thu vào 15.6 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 0.2%, về mẫu thuần lợi nhuận 3.9 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 7.65%, nhuận khấu phi thuần lợi nhuận 3.83 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 22.4%; Q2 thu vào 16.61 trăm triệu nguyên, về mẫu thuần lợi nhuận 2.36 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 23.48%, khấu phi thuần lợi nhuận 2.68 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 5.6%. Quốc lộ chủ nghiệp bảo trì vững vàng, phần lãi gộp nhuận cùng so tăng trưởng. 24H1 đường cao tốc thông hành phí thu vào 17.8 trăm triệu nguyên, cùng năm trước đồng kỳ ngang hàng, các tháng cùng năm trước đồng kỳ so sánh với đều đại thể ngang hàng, mới nhất thông cáo 7 tháng thông hành phí thu vào cũng ngang hàng. Đường cao tốc thông hành phí phí tổn 6.7 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 6.6%; đường cao tốc thông hành suất phí mao lãi suất 62.16%, so năm trước đồng kỳ tăng lên 2.6 phần trăm, phần lãi gộp nhuận 11 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 4.1%. 24 năm thượng nửa năm miễn phí tiết ngày nghỉ số trời so năm trước đồng kỳ tăng nhiều, thả Giang Tây chờ khu vực thượng nửa năm tao ngộ so nhiều vũ tuyết cực đoan thời tiết, đối công chúng đi ra ngoài ý nguyện cập hiệu suất mang đến ảnh hưởng. Ở nên bối cảnh hạ, công ty thông hành phí nghiệp vụ thu vào vẫn bảo trì, thả thông qua hoạt động hiệu suất tăng lên kéo phí tổn ưu hoá, phần lãi gộp nhuận tăng lên, là công ty lộ sản tính dai cập so cao hoạt động hiệu suất thể hiện. Mặt khác nghiệp vụ ổn định phát triển, giao dịch tính tài chính tài sản công bằng giá trị biến động vì công trạng trượt xuống nguyên nhân chủ yếu. 1 ) ) phương hưng công ty ( trí tuệ giao thông nghiệp vụ ) thực hiện thuần lợi nhuận 3831.18 vạn nguyên, năm trước đồng kỳ vì 4633.17 vạn nguyên, cùng so giảm bớt 17%, chúng ta phân tích nên bộ phận công trạng trượt xuống nguyên nhân chủ yếu vì tiêu thụ thu vào xác nhận thời gian sai biệt gây ra, dự tính sáu tháng cuối năm đem khôi phục bình thường. 2 ) ) thực nghiệp phát triển ( trạm xăng dầu & địa ốc nghiệp vụ ) thực hiện thuần lợi nhuận 7029.43 vạn nguyên, năm trước đồng kỳ vì 6447.57 vạn nguyên, cùng so tăng trưởng 9%. 3 ) ) tài chính đầu tư nhuận nghiệp vụ thuần lợi nhuận 3162.01 vạn nguyên, năm trước đồng kỳ 2960.85 vạn nguyên, cùng so tăng trưởng 6.8%. 2024H1 giao dịch tính tài chính tài sản sinh ra công bằng giá trị biến động tăng giảm -6635.10 vạn nguyên, vì công trạng trượt xuống nguyên nhân chủ yếu. ( chủ yếu nguyên tự công ty tham cổ công ty niêm yết quốc thịnh kim khống bổn kỳ công bằng giá trị biến động dẫn tới ) chúng ta cường điệu công ty ưu hoá không gian minh xác, tài sản giá trị bị xem nhẹ. Điểm xem điểm 1: Chúng ta cho rằng tài vụ phí dụng có minh xác cải thiện không gian. Theo công ty qua đi vài nét bút lãi nặng suất nợ đến kỳ, tài vụ phí dụng đem rõ ràng ưu hoá. 2024 năm quy mô vì 23 trăm triệu nguyên 14 cống Việt 02 ( lãi suất vì 6.09% ) đem đến kỳ, mà công ty sắp tới phát hành siêu ngắn hạn góp vốn khoán lãi suất không ngừng hạ thấp, đem mang đến tài vụ phí dụng liên tục ưu hoá. 2024H1 tài vụ chi phí dùng 1.85 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 2000 vạn, giảm xuống 10.1%. Điểm xem điểm 2: Công ty trung tâm lộ sản còn thừa thu phí niên hạn trường, sửa xây dựng thêm phóng thích hoàn toàn mới tăng trưởng tiềm lực, giá trị bị xem nhẹ. Xương chín cao tốc, xương chương cao tốc còn thừa thu phí niên hạn phân biệt đạt 25 năm, 19 năm trở lên; xương thái cao tốc chương cát đoạn sửa xây dựng thêm hạng mục với 2022 năm chính thức khởi công. Xương chín cao tốc ở sửa xây dựng thêm sau thực hiện thu vào khuếch trương, xương thái cao tốc sửa xây dựng thêm hoàn thành sau Giang Tây tỉnh nam bắc thông đạo đem đều vì tám đường xe chạy, thông hành hiệu suất tăng lên, có trợ giúp tiến thêm một bước phát huy lộ võng liên thông hiệu ứng. Đầu tư kiến nghị: 1 ) lợi nhuận đoán trước: Chúng ta duy trì công ty 2024-26 năm lợi nhuận đoán trước, tức dự tính thực hiện về mẫu lãi ròng phân biệt vì 13, 14.1, 14.8 trăm triệu nguyên, đối ứng EPS phân biệt vì 0.56, 0.6, 0.63 nguyên, đối ứng PE phân biệt vì 8, 8, 7 lần. 2 ) ) mục tiêu giới: Chúng ta cho công ty 2024 năm mong muốn thuần lợi nhuận 10 lần PE, đối ứng mục tiêu thị giá trị 130 trăm triệu, mục tiêu giới 5.61 nguyên, mong muốn so hiện giới 20% không gian, duy trì “Cường đẩy” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Sửa xây dựng thêm tiến độ cùng hiệu quả không kịp mong muốn; dòng xe cộ lượng tăng trưởng biên độ không kịp mong muốn.

Hạng mục công việc: Công ty thông cáo nghĩ thông qua phát hành cổ phần cập chi trả tiền mặt phương thức hướng Thục đạo ( Tứ Xuyên ) sáng tạo đầu tư phát triển công ty hữu hạn mua sắm kinh nghi công ty 85% cổ quyền. Quy mô: Dự tính không vượt qua 22 trăm triệu nguyên, thấp hơn 2019 năm Tứ Xuyên tỉnh giao thông đầu tư tập đoàn hướng thủ đô sân bay tập đoàn thu mua giới 24.2 trăm triệu nguyên. Chi trả phương thức: Hướng Thục đạo sang đầu phát hành cổ phần cập tiền mặt phương thức, giá cả vì 5.01 nguyên cổ, cao hơn công ty đình bài trước giá cả 4.91 nguyên. Chú: Bia tài sản cuối cùng giao dịch giá cả chưa xác định, cổ phần cùng tiền mặt đối giới chi trả tỉ lệ chưa xác định. Bia tài sản giới thiệu: 1 ) kinh nghi cao tốc đông khởi kinh cửa hàng bán lẻ Trịnh gia hướng, tây đến nghi xương thị Cao gia cửa hàng, liên tiếp Hồ Bắc tỉnh trung bộ bụng, cũng cùng hán nghi cao tốc cùng nghi xương Trường Giang đại kiều tương liên, là Hồ Bắc tỉnh đường cao tốc phát triển “Mười bốn lăm” quy hoạch trung “Chín túng năm hoành bốn hoàn” chủ khung xương trung chủ yếu một hoành, cũng là Trung Quốc quốc gia đường cao tốc võng hỗ dung cao tốc ( G42 ) quan trọng tạo thành bộ phận, đối thúc đẩy khu vực giao thông nhất thể hóa phát triển, xúc tiến thành thị mở rộng sức chứa thăng cấp, kéo động khu vực kinh tế xã hội phát triển có quan trọng ý nghĩa. 2 ) kinh doanh tình huống: Toàn trường 94.998 km, thu phí kỳ hạn vì 2007 năm 12 nguyệt 25 ngày khởi đến 2038 năm 3 nguyệt 13 ngày ngăn, còn thừa thu phí niên hạn 14 năm tả hữu. 3 ) tài vụ số liệu: 2023 năm buôn bán thu vào 5.3 trăm triệu nguyên, thuần lợi nhuận 1.3 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 64%, tổng tài sản quy mô 20.1 trăm triệu nguyên; 2024Q1 buôn bán thu vào 1.3 trăm triệu nguyên, thuần lợi nhuận 4739 vạn nguyên. Chúng ta cho rằng thu mua hạng mục công việc một khi hoàn thành nhưng đối công ty mang đến tích cực ảnh hưởng: 1 ) gia tăng công ty niêm yết đường cao tốc hoạt động chặng đường, đề cao liên tục kinh doanh năng lực. 2023 năm mạt công ty đường cao tốc chặng đường 858 km ( không chứa ở kiến ), lần này gia tăng ước 95 km chặng đường, còn thừa niên hạn 14 năm, hơn nữa theo kinh nghi công ty tương lai lợi nhuận liên tục phóng thích, có trợ giúp tăng lên công ty niêm yết có thể liên tục phát triển năng lực. 2 ) tiến thêm một bước thể hiện Thục đạo tập đoàn cường tài nguyên duy trì, cổ phần khống chế cổ đông nghĩ rót vào chất lượng tốt tài sản, duy trì công ty niêm yết trường kỳ phát triển. Đầu tư kiến nghị: 1 ) lợi nhuận đoán trước: Căn cứ vào thu mua hạng mục công việc còn tại đẩy mạnh trung, đồng thời suy xét vĩ mô hoàn cảnh hạ dòng xe cộ lượng biểu hiện, chúng ta tiểu phúc điều chỉnh 2024-26 năm lợi nhuận đoán trước đến về mẫu lãi ròng phân biệt vì 12.8, 13.9, 15.5 trăm triệu ( nguyên đoán trước vì 13, 14.3, 16 trăm triệu nguyên ), đối ứng 2024-26 năm EPS phân biệt vì 0.42, 0.46 cập 0.51 nguyên, đối ứng PE phân biệt vì 12, 11, 10 lần. 2 ) “Chia hoa hồng - thị giá trị - tài sản” tuần hoàn bán ra hoàn toàn mới một bước. Công ty trước đây tuyên bố ba năm hồi báo quy hoạch, đem 23-25 năm chia hoa hồng tỉ lệ tăng lên đến 60%, chúng ta cho rằng là bán ra nên tuần hoàn kiên cố bước đầu tiên. Lần này nghĩ thông qua tăng phát phương thức hướng tập đoàn khống chế chủ thể thu mua lộ sản, là bán ra hoàn toàn mới một bước. Càng vì quan trọng là, chúng ta cho rằng kinh điển “Đại tập đoàn, tiểu công ty” đầu tư logic hạ, đây là tân khởi điểm, lưng dựa Thục đạo tập đoàn tài nguyên ưu thế, công ty tích cực tiến thủ, chủ nghiệp trưởng thành tính tương lai đáng mong chờ, kết hợp chia hoa hồng hứa hẹn, nhưng coi là ít có trưởng thành tính tiền lãi tài sản. 3 ) mục tiêu giới: Dựa theo 60% chia hoa hồng tỉ lệ kế, lấy đình bài trước báo cáo cuối ngày giới tính toán, đối ứng 24 năm cổ tức suất 5.1%, chúng ta duy trì đánh giá giá trị phương thức, lấy 2024 năm mong muốn cổ tức suất 4% vì này định giá, đối ứng 192 trăm triệu mục tiêu thị giá trị, mục tiêu giới 6.3 nguyên, mong muốn so hiện giới 28% không gian, cường điệu “Cường đẩy” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Kinh tế trượt xuống, dòng xe cộ lượng rõ ràng giảm xuống.

Công ty thông cáo 2024 năm nửa năm báo: 1 ) 2024H1: Buôn bán thu vào 109.6 trăm triệu, cùng so +17.4%, so 19 năm +35.9%, về mẫu lợi nhuận 4.9 trăm triệu, cùng so +508.9%, khấu phi sau lợi nhuận 4.8 trăm triệu, cùng so +796.7%. Chủ yếu hệ thượng nửa năm xuân vận chờ kỳ nghỉ đi ra ngoài nhu cầu gia tăng, chồng lên quốc tế đường hàng không liên tục khôi phục gây ra. Thượng nửa năm quốc nội tổng khai thác dầu giới 6618 nguyên / tấn, cùng so +0.8%; thượng nửa năm nhân dân tệ mất giá 0.6%, hối đoái tổn thất 0.57 trăm triệu. 2 ) 2024Q2: Buôn bán thu vào 52.4 trăm triệu, cùng so +7.1%, so 19 năm +33.2%; về mẫu lợi nhuận 1.2 trăm triệu, cùng so +239.7%, khấu phi sau lợi nhuận 1.0 trăm triệu, cùng so +194.8%. Q2 quốc nội tổng khai thác dầu giới 6551 nguyên / tấn, cùng so +7.4%, hoàn so -2.0%; Q2 nhân dân tệ mất giá 0.4%, đo lường tính toán hối đoái tổn thất 0.4 trăm triệu. Kinh doanh số liệu: 1 ) 2024H1: ASK cùng so +20.6%, so 19 năm +37.5%, RPK cùng so +26.3%, so 19 năm +36.1%, ghế khách suất 84.5%, cùng so +3.8pct, so 19 năm -0.9pct. 2 ) 2024Q2: ASK cùng so +13.5%, so 19 năm +37.8%, RPK cùng so +16.6%, so 19 năm +34.6%, ghế khách suất 83.6%, cùng so +2.2pct, so 19 năm -2.0pct. Tiền lời trình độ: 1 ) 2024H1: Khách km vận chuyển hành khách tiền lời ( hàm châm du phụ gia phí ) 0.46 nguyên, cùng so -8.9%, so 19 năm cùng so -2.9%, tòa km tiền lời 0.39 nguyên, cùng so -4.5%, so 19 năm cùng so -3.9%. 2 ) 2024Q2: Khách km vận chuyển hành khách tiền lời 0.44 nguyên, cùng so -9.9%, so 19 cùng so -4.1%, tòa km tiền lời 0.37 nguyên, cùng so -7.5%, so 19 năm cùng so -6.3%. Phí tổn phí dụng: 1 ) 2024H1: Buôn bán phí tổn 92 trăm triệu, cùng so +14.3%, hàng du phí tổn 35.4 trăm triệu, cùng so tăng trưởng 20.0%, kỳ nội quốc nội du giới tổng thải phí tổn cùng so +0.8%. Khấu du phí tổn 57 trăm triệu, cùng so +11.0%. Tòa km phí tổn 0.34 nguyên, cùng so -5.2%, so 19 năm cùng so -2.6%; tòa km khấu du phí tổn 0.21 nguyên, cùng so -8.0%, so 19 năm -13.1%. 2 ) 2024Q2: Buôn bán phí tổn 45 trăm triệu, cùng so +8.4%, đo lường tính toán hàng du phí tổn 17.6 trăm triệu, cùng so +16.5%, tòa km phí tổn 0.33 nguyên, cùng so -4.5%, so 19 năm cùng so -6.7%, tòa km khấu du phí tổn 0.20 nguyên, cùng so -8.5%, so 19 năm -16.3%. 3 ) phí dụng: 2024H1 tam phí cộng lại ( khấu hối ) vì 13.1 trăm triệu, khấu hối tam phí suất 12.0%, cùng so giảm xuống 0.9pts. 2024Q2 khấu hối tam phí cộng lại 6.4 trăm triệu, khấu hối tam phí suất 12.3%, cùng so giảm xuống 0.2pts ( chú: Không chứa nghiên cứu phát minh phí dụng ). Trung kỳ chia hoa hồng: Tính đến 2024 năm 6 nguyệt 30 ngày, nghĩ mỗi cổ phái phát hiện kim hồng lợi nhân dân tệ 0.09 nguyên ( hàm thuế ), cộng lại phái phát ước 2.0 trăm triệu nguyên, chia hoa hồng tỉ lệ ước vì 40.3%. Cổ phần hồi mua: Công ty đem đối 1500 vạn cổ đã hồi mua cổ phần ban cho gạch bỏ cũng tương ứng giảm bớt công ty đăng ký tư bản, nghĩ gạch bỏ cổ phần số lượng chiếm công ty trước mặt tổng vốn cổ phần 0.68%, chương hiển tin tưởng. Đầu tư kiến nghị: Thử vận hàng không dân dụng lữ khách lượng lại sáng tạo cao. Căn cứ CADAS số liệu, mới nhất 8 nguyệt 13 ngày, hàng không dân dụng quốc nội 7 ngày bình quân lữ khách lượng 216 vạn, cùng so tăng trưởng 8%, siêu 19 năm 29%; bình quân ghế khách suất 88%, cùng so +5pts, so 19 năm cơ bản ngang hàng. Hàng không dân dụng quốc nội 7 ngày thị trường bình quân toàn phiếu giới ( hàm du ) 967 nguyên, cùng so giảm xuống 11%, so 2019 niên hạ hàng 2%. 1 ) lợi nhuận đoán trước: Suy xét quốc nội vĩ mô kinh tế bối cảnh cập quốc tế tuyến khôi phục tiến độ, chúng ta tiểu phúc điều chỉnh 24~26 năm lợi nhuận đoán trước vì dự tính phân biệt thực hiện về mẫu lãi ròng 15.1, 22.5 cùng 31.0 trăm triệu ( nguyên đoán trước vì 16.2, 24.1 cùng 31.6 trăm triệu ), đối ứng 24~26 năm EPS phân biệt vì 0.68, 1.02 cùng 1.40 nguyên, PE phân biệt vì 16, 11, 8 lần. 2 ) bởi vì quốc tế đường hàng không thượng đãi khôi phục, chúng ta lấy thái độ bình thường hạ 25 năm lợi nhuận đoán trước 22.5 trăm triệu, cho 25 năm 15 lần PE, đối ứng mục tiêu thị giá trị 337 trăm triệu, mục tiêu giới 15.2 nguyên, mong muốn so trước mặt 36% không gian, cường điệu “Cường đẩy” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Kinh tế trên diện rộng trượt xuống, du giới trên diện rộng dâng lên, tỷ giá hối đoái trên diện rộng mất giá.

Công ty thông cáo 2024 năm nửa năm báo: Công trạng siêu mong muốn. Công ty thượng nửa năm thực hiện về mẫu lãi ròng 1.8 trăm triệu, cùng so tăng 32%, trong đó Q2 về mẫu lãi ròng 1.03 trăm triệu, sang đơn quý tân cao, cùng so +71%, hoàn so +33%, về mẫu lãi ròng suất 27%, cùng so tăng lên 6 phần trăm. Q1 vì 0.77 trăm triệu. 24Q2 buôn bán thu vào 3.9 trăm triệu nguyên, cùng so +35%; phần lãi gộp 1.6 trăm triệu nguyên, cùng so +72%, mao lãi suất 41%, cùng so tăng lên 9 phần trăm. Thu vào phân hủy đi: 1 ) ấn kinh doanh khu vực phân chia, 24H1 nội mậu thu vào 4.8 trăm triệu nguyên, cùng so -2%. Phần lãi gộp 2 trăm triệu nguyên, phần lãi gộp chiếm so 69%, mao lãi suất 41%. Ngoại mậu thu vào 2.9 trăm triệu nguyên, cùng so +112%, mao lãi suất 30%, phần lãi gộp chiếm so 31%. 2 ) ấn sản phẩm loại hình phân chia, 24H1 trình thuê - đều có thuyền thu vào 5.5 trăm triệu nguyên, cùng so +36%, phần lãi gộp 1.9 trăm triệu nguyên, mao lãi suất 35%; kỳ thuê thu vào 2 trăm triệu nguyên, cùng so +47%, phần lãi gộp 0.9 trăm triệu nguyên, mao lãi suất 47%. Nơi tay đơn đặt hàng minh xác, tương lai ngoại mậu vận lực nhanh chóng tăng trưởng. 1 ) tính đến 2024 năm trung, công ty cùng sở hữu các loại hàng rời chất lỏng nguy hiểm hàng hóa thuyền 35 con, vận lực quy mô đạt 41 vạn tải trọng tấn. Trong đó, nội mậu hóa học phẩm thuyền 22 con, vận lực quy mô 23.73 vạn tải trọng tấn, thị chiếm suất 15.5%; ngoại mậu hóa học phẩm thuyền 7 con, vận lực quy mô 10.25 vạn tải trọng tấn; thành phẩm tàu chở dầu 3 con, vận lực quy mô 5.87 vạn tải trọng tấn; LPG thuyền 3 con, vận lực quy mô 1.15 vạn tải trọng tấn. 2 ) liên tục đầm nội mậu nghiệp vụ, 24H1 công ty con hưng thông vạn bang ký kết 2 con đều vì 1.30 vạn tải trọng tấn inox hóa học phẩm thuyền kiến tạo hợp đồng, kế hoạch với 2025 năm giao phó đầu vận. Ngoài ra, tân kiến nội mậu hóa học phẩm thuyền “Hưng thông 59” luân, “Hưng thông 17” luân, cộng lại 1.12 vạn tải trọng tấn, kế hoạch với 2024 năm tam quý đầu vận. 3 ) ngoại mậu nhanh chóng mở rộng. 24-26 năm công ty nơi tay đơn đặt hàng ngoại mậu thuyền tải trọng tấn cùng so tăng tốc phân biệt vì 19%/45%/31%, chỉ tính toán nơi tay đơn đặt hàng đến 26 năm ngoại mậu vận lực tải trọng tấn vì trước mặt phiên bội trình độ ( từ 24H1 mạt 10.25 vạn đến 26 năm mạt 21.9 vạn tải trọng tấn ). Kỳ thuê hợp đồng ổn định công ty lợi nhuận suất, kỳ khách thuê hộ bao trùm trong ngoài nước phần đầu công ty. Công ty cùng sở hữu 13 con thuyền thuyền cùng khách hàng ký kết kỳ thuê hợp đồng, kỳ thuê thuyền thuyền vận lực quy mô cộng lại 18.39 vạn tải trọng tấn, chiếm công ty tổng vận lực quy mô 44.85%, kỳ khách thuê hộ bao gồm vinh thịnh thạch hóa, Trung Quốc hàng du, Brazil dầu mỏ ( PetróleoBrasileiroS.A. ), nước Mỹ gia cát ( Cargill ) chờ. Ngành sản xuất đoan nội mậu hóa học phẩm thuyền cung cầu khẩn cân bằng, ngoại mậu hóa học phẩm thuyền chỉnh thể cung cấp yếu kém. 1 ) quốc nội vùng duyên hải hóa học phẩm vận chuyển lượng 2019-2023 năm hợp lại tăng trưởng suất vì 7.67%, 24H1 cùng so tăng 2.8%; quốc nội vùng duyên hải hóa học phẩm thuyền vận lực 2019-2023 năm hợp lại tăng trưởng suất vì 7.37%, 24H1 cùng so tăng 1.97%, thị trường cung cầu cơ bản bảo trì cân bằng. 2 ) toàn cầu kinh tế hoạt động gia tăng trực tiếp thúc đẩy hóa học phẩm vận lực nhu cầu tăng trưởng, quốc tế hóa học phẩm thuyền vận thị trường cung cấp hữu hạn, dự tính 24-28 năm hóa học phẩm vận lực thả xuống chiếm hiện có vận lực so vì 13%, trước mặt thuyền linh ở 10 năm trở lên lớn tuổi thuyền chiếm so cao tới 66.4%. Đầu tư kiến nghị: 1 ) lợi nhuận đoán trước: Suy xét công ty ngoại mậu hóa học phẩm vận chuyển khởi sắc độ hướng về phía trước, chúng ta thượng điều công ty 2024-2026 năm về mẫu lãi ròng đoán trước phân biệt vì 3.6, 4.4, 5.2 trăm triệu nguyên ( nguyên đoán trước vì 3.1, 3.8, 4.5 trăm triệu nguyên ), đối ứng PE phân biệt vì 11, 9, 8 lần. 2 ) mục tiêu giới: Chúng ta trước đây tuyên bố báo cáo từ trọng trí phí tổn thị giác, cũng suy xét công ty thuyền tài sản giấy phép giá trị, cho rằng công ty thị giá trị bị xem nhẹ. Đồng thời, chúng ta cho rằng hóa học phẩm thuyền công ty thương nghiệp mô hình rõ ràng, làm ngành sản xuất long đầu, công ty có hi vọng thông qua không ngừng tăng lên thị trường số định mức, thực hiện siêu việt ngành sản xuất tăng trưởng. Nhị quý kinh doanh công trạng siêu mong muốn thuyết minh tài sản thu lợi năng lực ở tăng lên. Tổng hợp suy xét cung cấp quả nhiên nhưng khống tính cùng công ty tương lai công trạng trưởng thành tính ( chúng ta dự tính 24-26 năm về mẫu lãi ròng hợp lại tăng tốc 21% ), chúng ta duy trì trước đây đánh giá giá trị phương thức, tức lấy trọng trí phí tổn định giá, duy trì mục tiêu giới 19.18 nguyên, mong muốn so trước mặt có 32% không gian, cường điệu “Đề cử” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Vĩ mô kinh tế dao động nguy hiểm, vận lực khuếch trương không kịp mong muốn.

Công ty thông cáo 2024 năm nửa năm báo: 1 ) công trạng biểu hiện: 2024 thượng nửa năm thực hiện về mẫu lãi ròng 3.1 trăm triệu nguyên, cùng so tăng 22.8%, khấu phi về mẫu lãi ròng 2.9 trăm triệu, cùng so tăng 19.6%; trong đó 24Q2 về mẫu lãi ròng 1.6 trăm triệu nguyên, cùng so tăng 9.6%, hoàn so tăng 6%, khấu phi về mẫu lãi ròng 1.5 trăm triệu, cùng so tăng 6.2%. 2 ) buôn bán thu vào: 2024H1 thực hiện thu vào 60 trăm triệu nguyên, cùng so +32.4%; 24Q2 buôn bán thu vào 31 trăm triệu nguyên, cùng so +42.2%. 3 ) phí tổn phí dụng đoan: 2024H1 buôn bán phí tổn 53.2 nguyên, cùng so +33.6%, tam phí phần trăm ( tiêu thụ + quản lý + tài vụ ) vì 3.9%, cùng so giảm xuống 1.2 phần trăm. 24Q2 buôn bán phí tổn 27.6 trăm triệu nguyên, cùng so +45.7%, tam phí phần trăm ( tiêu thụ + quản lý + tài vụ ) vì 3.7%, cùng so giảm xuống 1.2 phần trăm. 4 ) lợi nhuận suất: 2024H1 phần lãi gộp 6.7 trăm triệu nguyên, cùng so +23%, mao lãi suất 11.2%, cùng so giảm xuống 0.9 phần trăm; 2024H1 về mẫu tịnh lãi ròng suất 5.2%, cùng so giảm xuống 0.4 phần trăm. 24Q2 thực hiện phần lãi gộp 3.4 nguyên, cùng so +19%, hoàn so +8%, mao lãi suất 10.9%, cùng so giảm xuống 2.1 phần trăm, hoàn so giảm xuống 0.8 phần trăm; 24Q2 thực hiện về mẫu lãi ròng suất 5.2%. Cùng so giảm xuống 1.5 phần trăm, hoàn so ngang hàng. 5 ) tiền mặt lưu: 2024H1 kinh doanh tịnh tiền mặt lưu -2.3 trăm triệu nguyên, năm ngoái đồng kỳ vì 5.9 trăm triệu nguyên. 24Q2 kinh doanh tịnh tiền mặt lưu vì -1.1 trăm triệu nguyên, năm ngoái đồng kỳ vì 2.8 trăm triệu nguyên. Phân nghiệp vụ xem: 1 ) tổng hợp hậu cần bộ nghiệp vụ: a ) MGF toàn cầu hóa đại nghiệp vụ: 2024H1 buôn bán thu vào 16.1 trăm triệu nguyên, cùng so +47%, chiếm so 27%, phần lãi gộp 1.7 trăm triệu nguyên, chiếm so 26%, mao lãi suất 10.8%; b ) MWT khu vực nội giao phó: 2024H1 buôn bán thu vào 12.5 trăm triệu nguyên, cùng so -3%, chiếm so 21%, phần lãi gộp 2.5 trăm triệu nguyên, chiếm so 38%, mao lãi suất 20.2%. c ) MGM toàn cầu di động: 2024H1 buôn bán thu vào 4.6 trăm triệu nguyên, cùng so +36%, chiếm so 8%, phần lãi gộp 0.6 trăm triệu nguyên, chiếm so 9%, mao lãi suất 13.7%. 2 ) hóa chất phẩm giao dịch bộ nghiệp vụ: MCD không giống nhau phân tiêu, 2024H1 buôn bán thu vào 26.6 trăm triệu nguyên, cùng so +48%, chiếm so 44%, phần lãi gộp 1.8 trăm triệu nguyên, chiếm so 27%, mao lãi suất 6.7%. Mật ngươi khắc vệ là quốc nội dẫn đầu chuyên nghiệp trí năng cung ứng liên tổng hợp phục vụ thương, cung cấp lấy vận chuyển hàng hóa đại lý, cất vào kho cùng vận chuyển vì trung tâm vừa đứng thức tổng hợp hậu cần phục vụ, cũng căn cứ vào tổng hợp hậu cần phục vụ hướng hóa chất phẩm phân tiêu phục vụ kéo dài, từng bước hình thành hóa chất phẩm cập tân nguồn năng lượng ngành sản xuất vật mậu nhất thể hóa phục vụ. Cả nước tự kiến cập quản lý du 60 vạn mét vuông chuyên nghiệp hóa học phẩm kho hàng, vì khách hàng cung cấp các loại hóa chất phẩm tồn trữ bảo quản, tồn kho quản lý cùng thao tác, đồng thời công ty lấy tự mua vận lực cùng mua sắm phần ngoài vận lực phương thức tổ kiến cảnh nội các loại hình hóa chất phẩm vận chuyển giao phó năng lực, cũng căn cứ vào công ty ở bán trực tiếp nguy hóa căn cứ, hình thành bao trùm chủ yếu hóa học phẩm sinh sản cập tiêu phí khu vực an toàn, hợp quy, hiệu suất cao lưu thông giao phó internet. Chủ doanh nghiệp vụ làm đâu chắc đấy, toàn cầu hóa bố cục hiệu quả sơ hiện. 1) công ty trừ bỏ phát triển mạnh đã có nghiệp vụ ngoại, gắng sức với bổ tề nghiệp vụ đoản bản, tỷ như đường sắt, vượt cảnh xe tải vận chuyển, mau vận, đua rương chờ nghiệp vụ, cũng tích cực mở rộng tuyến thượng tân nghiệp vụ, chủ yếu có tuyến thượng hậu cần điện thương “Hóa trăm triệu đạt”, tuyến thượng giao dịch ngôi cao “Linh nguyên tố”, tuyến thượng vận chuyển ngôi cao “Vận tiểu hổ” chờ, cùng lúc đó, công ty không ngừng khai phá tân khu vực, khai quật tân khách hàng, chế tạo cung ứng liên trên dưới du khỏe mạnh sinh thái vòng. 2 ) công ty ở Singapore, Malaysia, nước Mỹ chờ mà thiết có công ty con, đồng thời cẩn thận mở rộng Đông Nam Á, Bắc Mỹ chờ hải ngoại thị trường, căn cứ vào khách hàng nhu cầu bố cục toàn cầu hóa chiến lược, theo công ty cả nước tụ quần xây dựng tiến thêm một bước hoàn thiện, công ty toàn cầu hóa bố cục mới gặp quy mô. Đầu tư kiến nghị: 1 ) lợi nhuận đoán trước: Suy xét công ty nghiệp vụ hiện ra khôi phục dâng lên, chúng ta điều thăng 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận đến 6.7, 7.7, 8.8 trăm triệu nguyên ( nguyên đoán trước vì 5.9, 7, 8.3 trăm triệu nguyên ), đối ứng EPS vì 4.05/4.71/5.34 nguyên, đối ứng PE12/10/9 lần. 2 ) đầu tư kiến nghị: Căn cứ vào 25-26 năm tăng tốc, chúng ta cho 2024 năm mong muốn lợi nhuận 15 lần PE, đối ứng một năm kỳ mục tiêu thị giá trị 100 trăm triệu nguyên, đối ứng mục tiêu giới 60.7 nguyên, mong muốn so hiện giới 23% không gian, chúng ta xem trọng công ty làm nguy hóa phẩm tổng hợp hậu cần phục vụ thương đại biểu, cụ bị trường kỳ phát triển không gian, duy trì “Đề cử” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Hóa chất phẩm nhu cầu thấp hơn mong muốn, nghiệp vụ mở rộng thấp hơn mong muốn, an toàn kinh doanh nguy hiểm chờ.

Năm cái vấn đề tâm sự thùng đựng hàng cảng lâu dài kỳ giá trị. 1, thùng đựng hàng cảng công ty công trạng chu kỳ tính cường không cường? Chúng ta cho rằng thị trường xem nhẹ long đầu cảng lợi nhuận ổn định tính. 1 ) thùng đựng hàng phun ra nuốt vào lượng xem: Gần mười năm quốc gia của ta thùng đựng hàng phun ra nuốt vào lượng hợp lại tăng tốc 4.9%, không có niên độ trượt xuống. 2001 năm tới nay, chỉ 2009 năm phun ra nuốt vào lượng trượt xuống 5% tả hữu, vì toàn cầu tài chính nguy cơ ảnh hưởng; 2018 năm trung mỹ mậu dịch cọ xát bối cảnh hạ, năm đó như cũ thực hiện 5.3% tăng tốc. 2 ) long đầu công ty xem: Gần 5 năm lợi nhuận ổn định tăng trưởng. a ) ngành sản xuất ROE trình độ tối cao Thanh Đảo cảng: 2019-23 năm bảo trì liên tục lợi nhuận tăng trưởng, 23 năm so 19 năm lợi nhuận tăng trưởng 30%; b ) cụ bị bên ngoài khuếch trương năng lực chiêu thương cảng khẩu xem: Công ty 2018 năm hoàn thành trọng tổ đưa ra thị trường, 2019-23 năm khấu phi về mẫu lãi ròng hợp lại tăng tốc vượt qua 30%, đứng hàng chủ yếu cảng công ty niêm yết đệ nhất danh. Làm tương đối, ninh hỗ cao tốc 23 năm so 19 năm lợi nhuận tăng trưởng 5.1%. ( từ 42 trăm triệu tăng lên đến 44 trăm triệu ). 2, thùng đựng hàng cảng công ty có thể hay không “Tự chủ định giá”? Tương so với bộ phận cơ sở phương tiện cùng ngành phục vụ công cộng ngành sản xuất, cảng định giá cơ chế so đã sớm thực hiện thị trường điều tiết giới là chủ. Đồng thời, căn cứ vào hai hạng phân tích: Có không gian, có cơ sở, chúng ta dự tính quốc gia của ta cảng phí suất mở ra ổn trung có thăng chu kỳ. Đặc biệt chúng ta cho rằng ở khu vực cảng nhất thể hóa đại bối cảnh hạ, cùng với năm nay tới nay tập trung vận chuyển thị trường biểu hiện, thùng đựng hàng cảng cụ bị phí suất tiếp tục ưu hoá tiềm lực. 3, như thế nào lý giải cảng lâu dài kỳ thuộc tính? Cùng quốc lộ tài sản so sánh với, cảng tài sản lớn nhất ưu thế ở chỗ lâu dài kỳ: Tức cảng vô đặc biệt cho phép kinh doanh quyền kỳ hạn hạn chế. Lâu dài kỳ sẽ khiến cho thị trường đối trạng thái tĩnh cổ tức suất có chịu đựng độ, sẽ càng vì chú ý trường kỳ thu vào bay lên cùng phí tổn giảm xuống biểu đồ tỉ giá, ở không có đại ngạch tư bản phí tổn kế hoạch thành thục cảng khu, không ngừng tích lũy tiền mặt hoãn họp sử chi trong tương lai cụ bị đi vào cao chia hoa hồng danh sách tiềm lực. 4, như thế nào lý giải cảng chia hoa hồng hồi báo cùng tự do tiền mặt lưu? 1 ) cảng chia hoa hồng ý nguyện ở tăng lên. 2023 năm cảng xí nghiệp bắt đầu đề cao chia hoa hồng tỉ lệ, ở 16 gia công ty niêm yết ( không chứa st ) trung có 8 gia đề cao tiền mặt chia hoa hồng tỉ lệ; mỗi cổ phần hồng kim ngạch xem, 13 gia công ty tăng lên, ý nghĩa công trạng tăng trưởng ở thông qua chia hoa hồng hồi báo cấp người đầu tư. 2 ) cảng tư bản phí tổn tại hạ hàng. Lấy chiêu thương cảng khẩu vì lệ, 2019-23 năm tư bản phí tổn không ngừng giảm xuống, 23 năm quy mô giảm bớt đến 20 trăm triệu trong vòng. 3 ) cảng tự do tiền mặt lưu ở tích lũy. Chiêu thương cảng khẩu thể lượng 46.5 trăm triệu vì trước mắt ngành sản xuất đệ nhị danh, 2019-23 năm hợp lại tăng trưởng suất vượt qua 20%. 5, như thế nào lý giải hải ngoại bến tàu tài sản bố cục? 1 ) chúng ta cho rằng: Hải ngoại cảng chiến lược tài sản giá trị sẽ càng ngày càng đột hiện, vì thị trường sở nhận tri, hơn nữa trường kỳ xem, toàn cầu cảng tổ hợp sẽ cống hiến công trạng ổn định tính & trưởng thành tính. 2 ) hải ngoại tài sản bố cục đúng là chiêu thương cảng khẩu đặc sắc chi nhất, công ty là chiêu thương cục kỳ hạ toàn cầu cảng hoạt động ngôi cao, “Vùng một đường” người mở đường. Thứ nhất, toàn cầu hóa internet bố cục, công ty cảng internet lần đến 26 quốc gia cùng khu vực 51 cái cảng. Thứ hai, liên tục ưu hoá cảng internet bố cục, cân đối toàn cầu cảng đầu tư tổ hợp, 22 năm công ty trở thành ninh sóng cảng đệ nhị đại cổ đông. 23 năm 11 nguyệt, công ty cổ phần khống chế công ty con chiêu thương cục cảng lấy ước 6120 vạn đôla thu mua Indonesia công ty niêm yết NPH tập đoàn 51% cổ quyền, công ty này ở Indonesia lớn nhất thùng đựng hàng cảng Jakarta cảng hoạt động hai cái thùng đựng hàng bến tàu, lần này thu mua thực hiện công ty ở Đông Nam Á khu vực bố cục quan trọng đột phá. 3 ) từ mậu dịch chảy về phía xem: “Vùng một đường” dọc tuyến quốc gia ở quốc gia của ta mậu dịch kim ngạch chiếm so hiện ra nhanh chóng bay lên, trung mỹ mậu dịch kim ngạch chiếm so tại hạ hàng, thông qua cảng tài sản tổ hợp so chỉ một cảng khu hoặc có càng cường kháng nguy hiểm năng lực cập trưởng thành tính. Đầu tư kiến nghị: 1, 2024 năm chiêu thương cảng khẩu: Được lợi với thùng đựng hàng thị trường cao khởi sắc độ. Thượng nửa năm, công ty tham cổ phần khống chế bến tàu thùng đựng hàng cộng lại thực hiện phun ra nuốt vào lượng cùng so tăng trưởng 9.8%, trong đó châu tam giác khu vực tích lũy cùng so tăng trưởng cao tới 20.7%; 24Q1 công ty thực hiện về mẫu lãi ròng 10.4 trăm triệu, cùng so tăng 22%, ở phần đầu xí nghiệp trung tăng tốc dẫn đầu, khấu phi về mẫu lãi ròng 8.1 trăm triệu, cùng so tăng 12%, chúng ta dự tính nhị quý công trạng tăng tốc hoặc đồng dạng ở vào ngành sản xuất dẫn đầu trình độ. 2, chúng ta duy trì lợi nhuận đoán trước, tức dự tính công ty 2024-26 năm thực hiện về mẫu lãi ròng phân biệt vì 39.6, 43.0, 46.5 trăm triệu, đối ứng EPS phân biệt vì 1.58, 1.72, 1.86 nguyên, PE phân biệt vì 13, 12 cập 11 lần. Dựa theo 41% chia hoa hồng tỉ lệ tính toán, căn cứ 8/2 báo cáo cuối ngày giới, 24, 25 năm đối ứng cổ tức suất vì 3.2%, 3.4%. 3, mục tiêu giới: Chúng ta duy trì đánh giá giá trị phương thức, cho công ty 2024 năm dự tính mỗi cổ tịnh tài sản 1 lần pb, mục tiêu giới 24.54 nguyên, mong muốn so trước mặt 20% không gian, cường điệu “Cường đẩy” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Kinh tế xuất hiện trượt xuống, chia hoa hồng không kịp mong muốn.