Lâm sàng tin tức hóa rồng đầu nhà máy hiệu buôn, tạp vị ưu thế rõ ràng công ty là quốc nội lâm sàng tin tức hóa lĩnh vực lĩnh quân xí nghiệp, nghiệp vụ lĩnh vực bao dung điện tử bệnh lịch hệ thống, bệnh viện số liệu trung tâm, trí tuệ chữa bệnh giải quyết phương án chờ chữa bệnh tin tức hóa trung tâm lĩnh vực, toàn diện phục vụ với chữa bệnh IT nhiều loại ứng dụng cảnh tượng. Hết hạn 2023 cuối năm, công ty bao trùm bệnh viện khách hàng siêu 1,600 gia, trong đó tam giáp bệnh viện siêu 600 gia, chiếm cả nước tam giáp bệnh viện tỉ lệ vượt qua tam thành. Công ty dựa vào toàn viện lâm sàng tin tức hóa bố cục tạp vị ưu thế, tương lai theo lâm sàng tin tức hóa ở chữa bệnh I thành phố T giữa sân chiếm so liên tục tăng lên, công trạng có hi vọng thực hiện vượt qua ngành sản xuất nhanh chóng tăng trưởng. Chúng ta dự tính 2024-2026 năm thuần lợi nhuận phân biệt 1.11/1.81/2.66 trăm triệu nguyên, tham khảo có thể so công ty Wind nhất trí mong muốn bình quân 24PE vì 26.7x, suy xét đến công ty vị trí lâm sàng tin tức hóa đường đua trưởng thành tính xông ra, chúng ta cho công ty 40x24PE, đối ứng mục tiêu giới 32.09 nguyên, lần đầu bao trùm, cho mua nhập bình xét cấp bậc. Điện tử bệnh lịch ổn cư ngành sản xuất thủ vị, “Lấy bình xúc kiến” kéo công ty nghiệp vụ cao tốc phát triển quốc nội chữa bệnh tin tức hóa đã tiến vào lấy điện tử bệnh lịch vì trung tâm nhanh chóng tăng trưởng giai đoạn, công ty điện tử bệnh lịch nghiệp vụ liên tục chín năm xếp hạng đệ nhất ( 2014 năm -2022 năm, IDC số liệu ). Quốc gia vệ kiện ủy đẩy ra đệ nhất giai đoạn ( 2018-2022 năm ) điện tử bệnh lịch bình xét cấp bậc yêu cầu, thành công thúc đẩy bệnh viện tin tức hóa tiến vào lấy điện tử bệnh lịch vì trung tâm nhanh chóng tăng trưởng giai đoạn. Chúng ta phán đoán 2024 năm bệnh viện điện tử bệnh lịch bình xét cấp bậc chính sách chu kỳ đem tiến vào đệ nhị giai đoạn, bệnh viện cần đạt tiêu chuẩn điện tử bệnh lịch bình xét cấp bậc yêu cầu tiến thêm một bước tăng lên, tương quan đầu nhập quy mô tương so với đệ nhất giai đoạn có hi vọng lộ rõ tăng trưởng, công ty làm điện tử bệnh lịch long đầu có hi vọng liên tục được lợi. Theo bệnh viện bình xét cấp bậc yêu cầu không ngừng tăng lên, công ty ở cao cấp điện tử bệnh lịch xây dựng phương diện ưu thế đem tiến thêm một bước tăng mạnh, điện tử bệnh lịch trung tâm nghiệp vụ tăng trưởng hoặc đem tăng tốc. Số liệu trung tâm sản phẩm ngành sản xuất dẫn đầu, ngắn hạn tăng tốc cùng trường kỳ trưởng thành không gian đều đáng giá chờ mong số liệu trung tâm làm công ty một khác đại trung tâm nghiệp vụ, kiêm cụ sản phẩm cạnh tranh thực lực cùng rộng lớn thị trường không gian. Số liệu trung tâm làm điện tử bệnh lịch ngũ cấp xây dựng trung tâm ứng dụng, theo tương lai cả nước tam cấp bệnh viện từ điện tử bệnh lịch tứ cấp hướng ngũ cấp thăng cấp xây dựng, số liệu trung tâm xây dựng tiết tấu có hi vọng lộ rõ tăng tốc, công ty số liệu trung tâm nghiệp vụ đem kiêm cụ ngắn hạn cao tăng tốc ( từ không đến có xây dựng ) cùng trường kỳ ổn định trưởng thành ( hậu kỳ ưu hoá thăng cấp ). Căn cứ Frost&Sullivan số liệu, Trung Quốc bệnh viện số liệu trung tâm thị trường 2020-2025 hàng năm đều hợp lại tăng trưởng đem đạt 28.0%. Số liệu trung tâm làm 5 cấp điện tử bệnh lịch cập lẫn nhau liên liên hệ xây dựng trung tâm cơ sở sản phẩm, tương lai 5 năm đem bảo trì cao tốc tăng trưởng. Chuyên khoa hóa, trí năng hóa sản phẩm chế tạo đệ nhị trưởng thành đường cong, “AI+ chữa bệnh” chế tạo hoàn toàn mới thương nghiệp hình thức ngắm nhìn lâm sàng tin tức hóa đường đua, công ty thâm nhập khai triển chuyên khoa hóa, trí năng hóa sản phẩm mới nghiên cứu phát minh, chế tạo đệ nhị trưởng thành đường cong, dọc phát triển ( chuyên khoa điện tử bệnh lịch ) cùng nằm ngang khuếch trương ( trí tuệ chữa bệnh sản phẩm hệ thống ) đồng bộ đẩy mạnh, công ty ở lâm sàng tin tức hóa ứng dụng chiều rộng cùng chiều sâu đem liên tục tăng lên. Công ty dựa vào điện tử bệnh lịch ngôi cao, bệnh viện số liệu trung tâm cùng trí tuệ chữa bệnh sản phẩm, hình thành lâm sàng số liệu sinh sản, số liệu tập trung, số liệu ứng dụng bế hoàn, căn cứ vào rộng lượng chữa bệnh số liệu, liên tục hoàn thiện “AI+ chữa bệnh” sáng tạo sản phẩm Ma trận. 2020-2022 năm, công ty trí tuệ chữa bệnh sản phẩm tiêu thụ thu vào từ 3406 vạn nguyên tăng trưởng đến 6673 vạn nguyên, năm đều hợp lại tăng tốc đạt 39.98%. Chúng ta cho rằng, công ty đem tiến thêm một bước phát huy ở số liệu sinh sản cùng số liệu tập trung ưu thế, ở số liệu ứng dụng đoan mở rộng tân thương nghiệp hình thức, kéo công ty nghiệp vụ trường kỳ trưởng thành. Nguy hiểm nhắc nhở: Chữa bệnh tin tức hóa chính sách không kịp mong muốn; bệnh viện thu vào trình độ giảm xuống; ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên.

Điện lực thể chế cải cách gia tốc, kéo công ty đệ nhị trưởng thành đường cong tăng trưởng thứ năm tuần trước tập chủ tịch chủ trì triệu khai xí nghiệp cùng chuyên gia toạ đàm sẽ, quốc gia điện lực đầu tư tập đoàn công ty hữu hạn chủ tịch, đảng tổ thư ký Lưu Minh thắng liền gia tăng điện lực thể chế cải cách chờ đầu cái lên tiếng cũng đưa ra ý kiến kiến nghị. Chúng ta phán đoán 7 nguyệt thứ hai mươi giới Tam Trung Toàn Hội quay chung quanh điện lực thể chế cải cách tiến thêm một bước thảo luận, tương quan chính sách có hi vọng liên tục rơi xuống đất. Quốc có thể ngày tân tác vì tân nguồn năng lượng phát điện sườn long đầu xí nghiệp đem chiều sâu được lợi với điện lực cải cách, kéo điện lực giao dịch, giả thuyết nhà máy điện đệ nhị đường cong gia tốc tăng trưởng. Chúng ta dự tính công ty 24-26 năm EPS phân biệt vì 1.12, 1.54, 2.06 nguyên. Có thể so công ty 24 năm Wind nhất trí mong muốn PE đều giá trị vì 33.6 lần, suy xét công ty trung tâm sản phẩm cạnh tranh lực cập sáng tạo nghiệp vụ tăng tốc, cho công ty 24 năm 60 lần PE, đối ứng mục tiêu giới 67.70 nguyên, duy trì “Mua nhập”. Tiêu nạp trở thành “Song than” mục tiêu phát triển trung tâm mâu thuẫn điểm “Song than” là trường kỳ quốc sách, vì thực hiện “3060” mục tiêu, chúng ta dự tính tân nguồn năng lượng sẽ thay đại than đá trở thành quốc gia của ta điện lực cung ứng chủ lực nơi phát ra. Nhưng tân nguồn năng lượng phát điện so với than đá điện, có dao động tính đại, nguyên hà chia lìa đặc thù, này phát điện chiếm so đề cao đồng thời cũng sẽ mang đến tiêu nạp vấn đề. Qua đi hai năm được lợi với quang phục, phong điện phí tổn chuyến về, quốc nội tân nguồn năng lượng trang cơ đại cất bước, trang cơ lượng viễn siêu tiêu nạp năng lực, mang đến bỏ quang bỏ phong suất thượng hành, đồng thời cũng hạn chế tân nguồn năng lượng phát điện chiếm so đề cao không gian. Tiêu nạp trở thành quốc gia của ta nguồn năng lượng chuyển hình trung tâm mâu thuẫn, rất nhiều tài nguyên đem hướng tiêu nạp năng lực xây dựng nghiêng. Điện lực thể chế cải cách trợ lực tiêu nạp xây dựng, siêu mong muốn chính sách nhưng kỳ đề cao tiêu nạp năng lực trung tâm thủ đoạn chi nhất là tiến hành điện lực giao dịch cơ chế cải cách, cơ chế cải cách trung tâm nội dung là điện lực giá cả thị trường hóa. Chúng ta cho rằng quốc gia đỉnh tầng đối “Song than” mục tiêu phi thường coi trọng, cũng đầy đủ nhận thức đến điện lực thể chế cải cách đối “Song than” mục tiêu thực hiện tầm quan trọng, tập chủ tịch thượng chu toạ đàm sẽ đem điện lực thể chế cải cách liệt vào đầu cái đề tài thảo luận, này coi trọng trình độ không cần nói cũng biết. Chúng ta cho rằng kế tiếp Tam Trung Toàn Hội đem trọng điểm đối điện lực thể chế cải cách tiến thêm một bước thảo luận, tương quan chính sách có hi vọng liên tục rơi xuống đất, trước mặt đang đứng ở ngành sản xuất điểm cong giai đoạn trước. Công ty nghiệp vụ đem đầy đủ được lợi với điện lực thể chế cải cách căn cứ sa lợi văn 《 Trung Quốc tân nguồn năng lượng phần mềm cập số liệu ngành dịch vụ nghiên cứu báo cáo 》, 2019 năm công ty ở quang phục phát điện công suất đoán trước thị trường cùng phong có thể phát điện công suất đoán trước thị trường thị chiếm suất đều ở ngành sản xuất thủ vị. Công ty dựa vào nhiều năm qua tích lũy rộng lượng số liệu cùng khách hàng tài nguyên, thành lập ngành sản xuất dẫn đầu kỹ thuật ưu thế cập thâm hậu hàng rào. Điện lực thể chế cải cách cường điệu giá cả đối điện lực cung cầu điều tiết, tương lai hàng hiện có giao dịch thị trường chủ thể cùng giao dịch lượng gia tốc mở rộng sức chứa, công ty có được đối hàng hiện có giá cả nhất cụ quyết định lực tân nguồn năng lượng cung cấp đường cong số liệu, này giao dịch phụ trợ quyết sách phần mềm có thể cung cấp giá cả giá thị trường cập xu thế đoán trước, là điện lực hàng hiện có giao dịch trung quan trọng một vòng. Trừ phụ trợ quyết sách phần mềm ngoại, công ty còn tham dự nhu cầu sườn hưởng ứng, hơi hàng rào điện, công thương nghiệp trữ có thể chờ nghiệp vụ, kể trên nghiệp vụ thương nghiệp hình thức cùng điện lực thể chế cải cách chặt chẽ tương quan. Chúng ta cho rằng công ty nghiệp vụ đem chiều sâu được lợi với điện lực thể chế cải cách. Nguy hiểm nhắc nhở: Kiểu mới điện lực hệ thống xây dựng không kịp mong muốn; sáng tạo nghiệp vụ đẩy mạnh không kịp mong muốn.

24Q1 thu vào gia tốc tăng trưởng + hao tổn cùng so thu hẹp, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc phúc hân phần mềm tuyên bố năm báo cập một báo cáo quý, 2023 năm thực hiện doanh thu 6.11 trăm triệu nguyên ( yoy+5.33% ), về mẫu lãi ròng -9094 vạn nguyên ( 22 năm vì -174 vạn nguyên ), khấu phi lãi ròng -1.79 trăm triệu nguyên ( 22 năm vì -0.78 trăm triệu nguyên ). 24Q1 doanh thu 1.69 trăm triệu nguyên ( yoy+16.87%, qoq+0.33% ), về mẫu lãi ròng -1060.90 vạn nguyên ( cùng so thu hẹp 6.47% ), khấu phi lãi ròng -2065.62 vạn nguyên ( cùng so thu hẹp 21.55% ). Hao tổn nguyên nhân chính đặt mua chuyển hình ảnh hưởng thu vào tăng tốc + phí dụng đầu nhập lực độ tăng lớn. Theo chuyển hình từng bước thâm nhập, thu vào có hi vọng từng bước gia tốc tăng trưởng. Chúng ta dự tính công ty 2024-2026 năm EPS phân biệt vì -0.03, 0.29, 0.72 nguyên. Có thể so công ty 24 năm ifind nhất trí mong muốn PS đều giá trị vì 9.1 lần, cho 2024 năm 9.1 lần PS, mục tiêu giới 73.96 nguyên, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Song chuyển hình hiệu quả hiện ra, thu vào hoặc gia tốc tăng trưởng 2023 năm công ty đặt mua nghiệp vụ thu vào 2.16 trăm triệu nguyên, cùng tăng 75.6%, đặt mua sản phẩm ARR 2. 5 tỷ nguyên, so 2022 năm mạt tăng trưởng 80.6%, đặt mua nghiệp vụ thu vào chiếm so 35.36%, cùng so +14pct, vân chuyển hình gia tốc đẩy mạnh. Đặt mua tương quan hợp đồng mắc nợ 1.61 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 71.3%. Niên độ tổng hợp nghiệp vụ ngạch 8. 5 tỷ nguyên, cùng tăng 20.1%, thực hiện vững vàng tăng trưởng. 24Q1 đặt mua nghiệp vụ thu vào 0.74 trăm triệu nguyên, cùng tăng 73.3%, chiếm so 44.1%, so 2023 năm tăng lên 8.8pct. 24Q1 đặt mua nghiệp vụ ARR đạt 2.81 trăm triệu nguyên, so 23Q4 mạt tăng trưởng 13.1%, liên tục vững vàng tăng trưởng. 2023 niên đại tiêu thu vào 2.08 trăm triệu nguyên, cùng tăng 22.4%, 24Q1 con đường thu vào 0.63 trăm triệu nguyên, cùng tăng 49.0%, con đường thu vào gia tốc tăng trưởng. Công ty vân chuyển hình + con đường chuyển hình hiệu quả từng bước hiện ra, thu vào hoặc gia tốc tăng trưởng. 24Q1 Âu Mỹ thu vào gia tốc tăng trưởng, cảnh nội ngoại song luân điều khiển tăng trưởng nhưng kỳ 2023 năm công ty cảnh nội thu vào 0.64 trăm triệu nguyên, cùng tăng 14.6%, Bắc Mỹ / Châu Âu / Châu Á ( trừ Trung Quốc đại lục ) thị tràng thu nhập chiếm so vì 56.5%/23.6%/5.7%, thu nhập cùng so tăng tốc vì 0.3%/19.5%/-7.3%. 24Q1 Âu Mỹ thu vào gia tốc tăng trưởng, Trung Quốc đại lục / Bắc Mỹ / Châu Âu thu vào cùng tăng 3.7%/11.0%/26.0%, Âu Mỹ khu vực song chuyển hình hiệu quả hiện ra, thu vào đều hiện ra gia tốc tăng trưởng trạng thái. 2023 năm Bắc Mỹ / Châu Âu / Trung Quốc thị trường con đường thu vào cùng tăng 8.6%/59.5%/45.5%, Bắc Mỹ, Châu Âu thị trường đặt mua thu vào cùng tăng siêu 80%. Công ty ở hải ngoại thị trường ngắm nhìn với liên tục khai thác thông dụng PDF phần mềm thị trường, quốc nội thị trường ở thông dụng PDF thị trường ngoại, thâm nhập bố cục vuông góc ngành sản xuất thị trường. Chúng ta cho rằng theo công ty sản phẩm từng bước thay đổi, tương lai cảnh nội ngoại thị trường có hi vọng cộng đồng điều khiển công ty thu vào tăng trưởng. AI công năng liên tục phong phú, AI thương nghiệp hóa nhưng kỳ công ty liên tục thay đổi PDF biên tập khí trung AI công năng, sản phẩm thể nghiệm liên tục tăng lên, ở tương tác người–máy phương diện, thông qua Smart PDF Commands, thực hiện có quan hệ PDF công năng mệnh lệnh AI hóa, hiện nhưng thực hiện AI hóa mệnh lệnh siêu 100 cái. 2024 năm 1 nguyệt công ty cùng trung tâm PC con đường thương ký tên phần mềm đại lý hiệp nghị, vì này người dùng cung cấp tổng thể AI năng lực PDF biên tập khí, AI hoặc thúc đẩy công ty ở trung tâm con đường thẩm thấu suất tiến thêm một bước tăng lên, người dùng thể nghiệm cải thiện cũng có hi vọng tăng lên công ty sản phẩm cạnh tranh lực. Nguy hiểm nhắc nhở: Tân ứng dụng mở rộng không kịp mong muốn; thị trường cạnh tranh nguy hiểm; liên doanh xí nghiệp công trạng dao động nguy hiểm.

24Q1 thu vào ngắn hạn thừa áp, cả năm tăng trưởng có hi vọng tăng tốc công ty tuyên bố 2024 năm một báo cáo quý, thực hiện buôn bán thu vào 10.35 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 14.66%, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận -4.89 trăm triệu nguyên, cùng so hao tổn mở rộng 18.64%. Một quý tiền mặt lưu tịnh chảy ra 11.54 trăm triệu nguyên, cùng so tịnh chảy ra gia tăng 147.91%. 2024Q1 công ty tiêu thụ thương phẩm, cung cấp lao động thu vào vì 15.41 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 14.75%. Chúng ta mong muốn công ty nghiệp vụ 24 năm gia tốc sống lại, duy trì lợi nhuận đoán trước, dự tính 2024-26 năm thu vào phân biệt vì 87.03/99.09/113.07 trăm triệu nguyên, tham khảo có thể so công ty Wind nhất trí mong muốn bình quân 2.9 lần 24PS, suy xét công ty vân nghiệp vụ mở ra đệ nhị trưởng thành đường cong, cho công ty 3.8 lần 24PS, mục tiêu giới 79.21 nguyên, duy trì mua nhập bình xét cấp bậc. Một quý khách hàng nhu cầu sống lại tương đối thong thả, tổ chức giá cấu điều chỉnh hiệu quả từ đứng sau công ty một quý thu vào giảm xuống nguyên nhân chủ yếu: ( 1 ) 23 năm đồng kỳ khách hàng nhu cầu có ngắn ngủi bắn ngược, mà trước mặt quốc nội vĩ mô kinh tế hoàn cảnh vẫn ở vào tương đối thong thả sống lại trung, hạ du khách hàng đối IT đầu nhập vẫn cứ cẩn thận, 24Q1 công ty tân bổ sung và hiệu đính đơn tình huống thượng không lý tưởng; ( 2 ) vì thích ứng thị trường biến hóa cùng tăng lên trường kỳ cạnh tranh lực, công ty ở năm nay đệ nhất quý đối thị trường tiêu thụ sách lược, nhân viên cập tổ chức giá cấu tiến hành rồi trình độ nhất định điều chỉnh, đối đương kỳ công trạng có nhất định ảnh hưởng. 2024Q1 công ty mao lãi suất vì 58.18%, cùng so giảm xuống 3.93pct, tiêu thụ / quản lý / nghiên cứu phát minh phí suất phân biệt vì 61.48%/8.74%/51.37%, cùng so gia tăng 6.34/1.07/3.63pct. Một quý mạt công ty trữ hàng 5.37 trăm triệu nguyên, tương so 2023 cuối năm gia tăng 40.25%, chủ yếu là vì ứng đối bộ phận nguyên vật liệu giá cả dâng lên mà làm sách lược tính bị hóa. An toàn GPT phú có thể MSS, lấy được tích cực thành quả sinh thành thức AI phát triển khiến cho internet công kích ngạch cửa hạ thấp, hacker AI công cụ có thể thực hiện nhanh chóng phân biệt hệ thống lỗ hổng, vốn nhỏ phê lượng chế tác internet công kích vũ khí, đề cao internet công kích cường độ. Rất tin phục MSS mượn dùng tự nghiên an toàn GPT, dẫn đầu trong ngành thực hiện căn cứ vào đại mô hình kỹ thuật an toàn uỷ trị phục vụ. Trải qua tiếp cận nửa năm thử dùng, rất tin phục MSS ở giảm bớt lặp lại tay động hoạt động lượng công việc, đề cao đối kháng phân biệt độ, hạ thấp chiều sâu phân tích dùng khi chờ chỉ tiêu thượng lấy được xông ra hiệu quả. Đồng thời bởi vì an toàn GPT phú có thể, rất tin phục MSS có thể cho khách hàng hệ thống mang đi 7*24 giờ an toàn bảo hộ, giảm bớt sinh thành thức AI phát triển mang đến internet an toàn áp lực. An toàn GPT kế tiếp đem phú có thể càng nhiều sản phẩm, kéo công ty công trạng liên tục tăng trưởng. Liên tục đầm cạnh tranh ưu thế, thu hoạch siêu dung hợp thị trường đệ nhất công ty một phương diện toàn sạn tự nghiên siêu dung hợp trung tâm giả thuyết hóa kỹ thuật 13 năm, về phương diện khác tích cực khai phá vật chứa hóa, AI chờ tân kỹ thuật không ngừng thỏa mãn khách hàng tân nhu cầu. Căn cứ 4 nguyệt 15 ngày IDC tuyên bố 《 Trung Quốc phần mềm định nghĩa tồn trữ ( SDS ) cập siêu dung hợp tồn trữ ( HCI ) hệ thống thị trường quý theo dõi báo cáo, 2023Q4》, công ty lấy 17.5% thị chiếm suất danh các nước nội siêu dung hợp thị trường đệ nhất vị. Công ty ở siêu dung hợp thị trường không ngừng thành lập cọc tiêu hạng mục, bao gồm quốc gia nông nghiệp vân ngôi cao, Giang Hoài ô tô tập đoàn vân cái bệ chờ. Chúng ta cho rằng công ty siêu dung hợp thị trường cạnh tranh ưu thế không ngừng tăng mạnh, tương lai đem được lợi với xí nghiệp thượng vân nhu cầu khôi phục. Nguy hiểm nhắc nhở: Vân tính toán nghiệp vụ mở rộng thấp hơn mong muốn; thị trường cạnh tranh tăng lên.

Công nghiệp OS thương nghiệp hóa hoặc kéo doanh thu liên tục tăng trưởng đông thổ khoa học kỹ thuật tuyên bố năm báo, 2023 năm thực hiện doanh thu 11.63 trăm triệu nguyên ( yoy+5.28% ), về mẫu lãi ròng 2.60 trăm triệu nguyên ( ngược dòng sau yoy+1199.22% ), khấu phi lãi ròng -1.08 trăm triệu nguyên ( yoy+1.57% ). Suy xét đến mới phát nghiệp vụ đầu nhập chu kỳ, hạ điều lợi nhuận đoán trước, dự tính công ty 24-26 năm EPS phân biệt vì 0.14, 0.21, 0.31 nguyên ( 24-25 năm trước giá trị 0.16, 0.24 nguyên ). Suy xét đến phần mềm nghiệp vụ thả cửa tiết điểm hoặc hoãn lại đến 25 năm, chúng ta lấy 25 năm công trạng vì đánh giá giá trị cơ sở. Chọn dùng phân bộ đánh giá giá trị pháp, phần mềm nghiệp vụ có thể so công ty bình quân 25E2.4xPS, suy xét đến 24-25 năm phần mềm nghiệp vụ doanh thu CAGR vì 132%, cao hơn có thể so công ty đều giá trị 27%, cho phần mềm nghiệp vụ 25E5.0xPS; công nghiệp phần cứng có thể so công ty bình quân 25E22.0xPE, cho 25E22.0xPE. Tổng thượng, cho công ty 25 năm mục tiêu thị giá trị 64.1 trăm triệu nguyên, đối ứng mục tiêu giới 10.43 nguyên ( trước giá trị 11.52 nguyên ), “Mua nhập”. Nghiên cứu phát minh lực độ tăng lớn, liên lụy 24Q1 khấu phi lãi ròng 24Q1 công ty thực hiện doanh thu 1.36 trăm triệu nguyên ( yoy-22.02% ), doanh thu cùng so trượt xuống nguyên nhân chính công ty chủ động co rút lại thấp phần lãi gộp mặt hướng vận doanh thương giải quyết phương án nghiệp vụ, nhưng đồng thời công nghiệp thao tác hệ thống cập tương quan phần mềm phục vụ thu vào thực hiện liên tục tăng trưởng. 24Q1 công ty thực hiện mao lãi suất 44.74%, cùng tăng 4.1pct, nguyên nhân chính công ty ưu hoá thu vào kết cấu, đẩy mạnh nghiên cứu phát minh hàng bổn, tăng lên cung ứng liên quản lý năng lực. 24Q1 công ty thực hiện về mẫu lãi ròng -8911.92 vạn nguyên ( yoy-46.57% ), khấu phi lãi ròng -0.91 trăm triệu nguyên ( yoy-36.69% ), khấu phi lãi ròng cùng so trượt xuống biên độ vượt qua doanh thu, nguyên nhân chính công ty tăng lớn công nghiệp internet tầng dưới chót trung tâm kỹ thuật, thao tác hệ thống cùng công nghiệp công cụ phần mềm nghiên cứu phát minh đầu nhập, nghiên cứu phát minh phí dụng cùng tăng 32.54%. Trọng điểm ngành sản xuất thuận lợi đột phá, công nghiệp OS thả cửa có hi vọng kéo doanh thu liên tục tăng trưởng 2023 năm công ty công nghiệp internet thông tín, trí năng khống chế khí cập giải quyết phương án, công nghiệp thao tác hệ thống cập tương quan phần mềm phục vụ phân biệt thực hiện doanh thu 6.9, 3.6, 1.1 trăm triệu nguyên, cùng so +2.9%, +7.8%, +12.7%; phân biệt thực hiện mao lãi suất 44.6%, 24.6%, 53.7%, cùng so +2.1pct, +0.8pct, +2.1pct. Trong đó, công ty OS cập phần mềm nghiệp vụ cùng so tăng tốc khá nhanh, nguyên nhân chính công ty ở phòng ngự, nguồn năng lượng điện lực, quỹ đạo giao thông, trí năng trang bị chờ ngành sản xuất lấy được đột phá, mở rộng nhiều hệ liệt ngành sản xuất giải quyết phương án, thao tác hệ thống trao quyền phí thu vào cùng tăng 46.40%, thị trường không gian tiến thêm một bước tăng lên. Chúng ta cho rằng, theo công ty liên tục đẩy mạnh ở trọng điểm ngành sản xuất nghiệp vụ bố cục, công nghiệp OS thả cửa có hi vọng kéo doanh thu liên tục tăng trưởng. “Căn kỹ thuật” liên tục tích lũy đặt trường kỳ tăng trưởng cơ sở công ty trải qua hơn hai mươi năm phát triển, ở công nghiệp OS, công nghiệp khống chế, công nghiệp thông tín chờ lĩnh vực từng bước tích lũy tầng dưới chót “Căn kỹ thuật”. Trước mắt công ty thực hiện AUTBUS tổng tuyến kỹ thuật, TSN internet, công nghiệp thao tác hệ thống, công nghiệp trí năng khống chế biên trình ngôi cao phần mềm chờ hoàn chỉnh trung tâm kỹ thuật hệ thống tự chủ nhưng khống. Ngoài ra, công ty tham cổ đầu tư nhiều chip công ty, xây dựng mặt hướng phiếm công nghiệp thông tín ứng dụng tự chủ nhưng khống TSN chip, AUTBUS tổng tuyến chip, SDR vô tuyến cơ mang chip hệ thống. Chúng ta cho rằng, “Căn kỹ thuật” lắng đọng lại có hi vọng đặt công ty trường kỳ cạnh tranh lực, hoặc đem kéo công ty doanh thu trường kỳ vững vàng tăng trưởng. Nguy hiểm nhắc nhở: Hạ du khởi sắc độ không kịp mong muốn; thị trường cạnh tranh tăng lên.

23Q4 thu vào tăng tốc cùng so hồi chính, 24 năm thu vào có hi vọng cải thiện, duy trì “Mua nhập” Thái Cực cổ phần 2023 năm thực hiện doanh thu 91.95 trăm triệu nguyên ( yoy-13.27% ), về mẫu lãi ròng 3.75 trăm triệu nguyên ( yoy-0.28% ), khấu phi lãi ròng 3.42 trăm triệu nguyên ( yoy+2.64% ), trong đó Q4 thực hiện doanh thu 39.74 trăm triệu nguyên ( yoy+12.27%, qoq+96.68% ). Dự tính 24-26 năm về mẫu lãi ròng vì 6.00/8.74/12.84 trăm triệu nguyên ( trước giá trị 24-25 năm 6.01/8.03 trăm triệu nguyên ). Phân bộ đánh giá giá trị pháp, dự tính 24E kim thương cơ sở dữ liệu nghiệp vụ ( cầm cổ 53.39% ) thu vào 4.47 trăm triệu nguyên, có thể so công ty bình quân 24E 14.9x PS(Wind), cho 24E 14.9x PS, đối ứng thị giá trị 35.6 trăm triệu; mặt khác nghiệp vụ 24E lãi ròng 5.28 trăm triệu nguyên, có thể so công ty bình quân 24E 34x PE(Wind), cho 24E 34x PE, đối ứng thị giá trị 179.6 trăm triệu, tổng thị giá trị 215 trăm triệu, mục tiêu giới 34.53 nguyên ( trước giá trị vì 40.90 nguyên ), duy trì “Mua nhập”. Vân cùng số liệu phục vụ nghiệp vụ thu vào, mao lãi suất mắt sáng, nghiên cứu phát minh đầu nhập liên tục tăng lớn công ty 23 năm chỉnh thể mao lãi suất vì 23.48%, cùng so tăng lên 3.32pct, lợi nhuận năng lực liên tục ưu hoá. Phân nghiệp vụ xem, vân cùng số liệu phục vụ doanh thu 10.44 trăm triệu nguyên ( yoy+37.12% ), mao lãi suất 42.64% ( yoy+0.17pct ); tự chủ phần mềm sản phẩm doanh thu 20.60 trăm triệu nguyên ( yoy+13.06% ), mao lãi suất 39.57% ( yoy+0.57pct ); ngành sản xuất giải quyết phương án doanh thu 40.92 trăm triệu nguyên ( yoy-36.02% ), mao lãi suất 14.14% ( yoy+1.02pct ); con số cơ sở phương tiện doanh thu 18.46 trăm triệu nguyên ( yoy+25.70% ), mao lãi suất 13.03% ( yoy+1.56pct ). Công ty 23 năm tiêu thụ / quản lý / nghiên cứu phát minh phí dụng suất phân biệt vì 3.17%/8.45%/5.63%, phân biệt cùng so +0.76/+1.75/+0.13pct. Công ty không ngừng tăng lớn nghiên cứu phát minh đầu nhập lực độ, cường hóa xí nghiệp cạnh tranh lực, cả năm nghiên cứu phát minh đầu nhập 7.26 trăm triệu nguyên, chiếm tổng thu vào 7.90%. Cơ sở dữ liệu lợi nhuận biểu hiện mắt sáng, tin sang điển hình ứng dụng rơi xuống đất gia tốc 23 năm công ty con người đại kim thương thu vào 3.73 trăm triệu nguyên ( yoy+8.38% ), thuần lợi nhuận 7524 vạn nguyên ( yoy+49.60% ), thuần lợi nhuận suất cùng so tăng lên 5pct. 22-23 năm kim thương cơ sở dữ liệu ở dầu mỏ thạch hóa cùng giao thông ngành sản xuất doanh số xếp hạng đệ nhất. Tin sang phương diện, công ty tuyên bố KES Plus khai phá vận duy ngôi cao, Sharding phân bố thức tụ quần, KOPS tập trung vận duy quản khống nhất thể hóa ngôi cao. Đơn đặt hàng phương diện, trúng thầu Tòa án Nhân dân Tối cao, giải phóng quân tổng viện, trung hải du chờ ngành sản xuất khách hàng trung tâm nghiệp vụ hệ thống. Ngoài ra, tuệ điểm khoa học kỹ thuật cùng Thái Cực pháp trí dễ liên tục khai thác trọng điểm quốc xí thị trường, cũng ở WE.Office, Yi hệ liệt sản phẩm trung trói định “Không vừa” GenAI kỹ thuật, công ty tin sang điển hình ứng dụng cảnh tượng rơi xuống đất tiết tấu liên tục gia tốc. Đầu cái tin sang chính vụ vân rơi xuống đất, số liệu yếu tố X giá trị liên tục phóng thích 23 năm công ty “Một vân nhiều tâm” đầu cái tin sang chính vụ vân rơi xuống đất Thiên Tân. Công ty không ngừng thực tiễn “Số liệu yếu tố ×” hành động kế hoạch, thành thị thống trị phương diện, “Người - xí - vật” động thái quan hệ đồ phổ chờ kỹ thuật chống đỡ nhiều tỉnh thị số liệu nhất thể hóa hạng mục xây dựng; chính vụ phục vụ phương diện, đại mô hình phú có thể trí năng dự thẩm, trí năng cố vấn, con số người chờ kiểu mới ứng dụng cập cảnh tượng; điện lực công cộng phục vụ phương diện, ngành sản xuất số liệu không gian cơ sở dữ liệu sản phẩm rơi xuống đất, hình thành “9 đại sự nghiệp” + “1200 số liệu báo cáo” + “400 vạn kết cấu số liệu” thành quả. Chúng ta cho rằng, cùng với số liệu yếu tố giá trị liên tục phóng thích, vân cùng số liệu phục vụ có hi vọng mở ra trưởng thành không gian. Nguy hiểm nhắc nhở: Tin sang đẩy mạnh không kịp mong muốn, con số Trung Quốc xây dựng không kịp mong muốn.

Hồng mềm 23 năm doanh thu yoy+26.07%, về mẫu thuần lợi nhuận yoy+53.03%, cơ bản phù hợp báo tường công ty 2023 năm doanh thu 6.70 trăm triệu, yoy+26.07%; về mẫu thuần lợi nhuận 8848.77 vạn, yoy+ 53.03% ( điều chỉnh sau ); khấu phi thuần lợi nhuận 6806.94 vạn, yoy+898.87% ( điều chỉnh sau ), cơ bản phù hợp báo tường số liệu; kinh doanh tính tịnh tiền mặt lưu yoy+472.55%, hệ 23 năm cố định hợp đồng hồi khoản gia tăng so nhiều gây ra. Công ty 2023 năm nhân viên phí tổn phí dụng gia tăng vượt qua chúng ta mong muốn, hạ điều 24-25 năm EPS vì 0.32/0.42 nguyên ( trước giá trị 0.76/1.05 nguyên ), gia tăng 2026 năm EPS vì 0.57 nguyên. Xét thấy công ty trí năng điều khiển nghiệp vụ 24 năm chưa thả cửa, chúng ta chọn dùng 25 năm đánh giá giá trị, có thể so công ty 25 năm đều giá trị PE 65 lần ( Wind ), xét thấy công ty ở thị giác thuật toán cùng với ở trí năng điều khiển, thương chụp chờ lĩnh vực đều ở vào dẫn đầu địa vị, cho công ty 25 năm mục tiêu PE 80 lần, đối ứng mục tiêu giới 33.6 nguyên ( trước giá trị 47.12 nguyên ), duy trì mua nhập bình xét cấp bậc. 24Q1: Doanh thu yoy+13.93%, về mẫu thuần lợi nhuận yoy+21.21%, duy trì khá nhanh tăng trưởng công ty 24Q1 doanh thu 1.84 trăm triệu, yoy+13.93%; về mẫu thuần lợi nhuận 3416.53 vạn, yoy+21.21%; khấu phi thuần lợi nhuận 3028.46 vạn, yoy+23.91%; kinh doanh tính tiền mặt lưu -1655.42 vạn, yoy-116.19%. 24Q1 công ty trí năng đầu cuối doanh thu 1.61 trăm triệu, yoy+8.91%; trí năng điều khiển doanh thu 2059.37 vạn, yoy+84.37%. Trí năng đầu cuối: Siêu vực dung hợp kéo ASP tăng lên, sinh thành thức AI mở ra di động nghiệp vụ trưởng thành trần nhà 2023 năm công ty trí năng đầu cuối nghiệp vụ doanh thu 5.81 trăm triệu, yoy+22.82%, chủ yếu hệ công ty căn cứ vào siêu vực dung hợp tân kỹ thuật đẩy ra cảnh đêm, HDR chờ giải quyết phương án lượng sản rơi xuống đất cũng liên tục ra hóa, kéo công ty trí năng đầu cuối nghiệp vụ ASP tăng lên. 2024 năm, căn cứ vào siêu vực dung hợp tân thuật toán như vận động chụp hình, hình người chụp hình, trường tiêu siêu thanh chờ lượng sản rơi xuống đất có hi vọng tiếp tục kéo công ty di động nghiệp vụ ASP tăng lên. Tương lai sinh thành thức AI ở di động đầu cuối rộng khắp ứng dụng, cũng đem vì công ty mang đến càng nhiều thương cơ. Trí năng điều khiển: Khoang nội lượng sản gia tốc, hải ngoại hoạch nhiều toàn cầu xác định địa điểm, bên ngoài khoang thuyền sản phẩm hóa tiến trình gia tốc 23 năm công ty trí năng điều khiển doanh thu 7429.4 vạn, yoy+67.26%, hệ công ty trí năng khoang hành khách thuật toán lượng sản xe hình liên tục gia tăng gây ra. Bên ngoài khoang thuyền thuật toán sản phẩm -3D AVM, trí năng đuôi môn, thị giác lính gác giám sát, hồng ngoại đêm coi ADAS sản phẩm chờ từng bước lượng sản giao phó. Khoang nội mềm cứng nhất thể phương án Tahoe hệ liệt đạt được nhiều gia trong ngoài nước trưởng máy xưởng hợp tác hạng mục. Bên ngoài khoang thuyền mềm cứng kiện nhất thể phương án Westlake sản phẩm hóa tiến trình gia tốc, đơn viên Soc hành đậu nhất thể sản phẩm có thể thực hiện. Ngoài ra, công ty tích cực bố cục quốc tế thị trường, tích lũy lấy được hơn hai mươi khoản hải ngoại xe hình xác định địa điểm hạng mục, trong đó đã có mười dư khoản lượng sản xuất hóa. Trước chiêm bố cục: Chế tạo XR vừa đứng thức giải phóng phương án, trí năng thương chụp sản phẩm công năng cập con đường không ngừng hoàn thiện công ty trước chiêm bố cục XR lĩnh vực, từ mục tiêu xác định, cảm giác, lẫn nhau cùng thị giác hiện ra bốn cái duy độ chế tạo vừa đứng thức, toàn phương vị sản phẩm giải quyết phương án. Trí năng thương chụp lĩnh vực, công ty đã thượng tuyến chân nhân đồ, người đài đồ, thương phẩm đồ, quần áo đồ công năng thả thực hiện AI biên tập công năng, năm nay có hi vọng thực hiện video sinh thành công năng. Công ty có hi vọng cùng nhiều chủ lưu điện thương ngôi cao đạt thành API tầng cấp hợp tác, trợ lực công ty trí năng thương chụp nhanh chóng phát triển. Nguy hiểm nhắc nhở: Trí năng đầu cuối doanh số cập trí năng ô tô lượng sản không kịp mong muốn; AIGC chờ đẩy mạnh không kịp mong muốn.

AI& số liệu yếu tố có hi vọng điều khiển công ty doanh thu liên tục trưởng thành ngàn phương khoa học kỹ thuật tuyên bố năm báo, 2023 năm thực hiện doanh thu 77.94 trăm triệu nguyên ( yoy+11.28% ), về mẫu lãi ròng 5.42 trăm triệu nguyên ( yoy+212.39% ), khấu phi lãi ròng 2.77 trăm triệu nguyên ( yoy+200.41% ). Trong đó Q4 thực hiện doanh thu 25.42 trăm triệu nguyên ( yoy+17.72%, qoq+34.23% ), về mẫu lãi ròng 2.19 trăm triệu nguyên ( yoy+174.00%, qoq+469.27% ). Chúng ta dự tính công ty 2024-2026 năm EPS phân biệt vì 0.43, 0.52, 0.62 nguyên ( trước giá trị 2024-2025 năm 0.43, 0.51 nguyên ). Có thể so công ty bình quân 24E 31.8x PE ( Wind ), cho công ty 24E 31.8xPE, đối ứng mục tiêu giới 13.69 nguyên ( trước giá trị 15.05 nguyên ), “Mua nhập”. Trí tuệ giao thông doanh thu cao tăng trưởng, 24 năm đơn đặt hàng có hi vọng gia tốc rơi xuống đất 2023 năm công ty trí tuệ giao thông / trí tuệ vật liên / mặt khác nghiệp vụ phân biệt thực hiện doanh thu 29.62, 48.20, 0.11 trăm triệu nguyên, cùng so +34.05%, +0.85%, -21.12%. Trong đó, trí tuệ giao thông nghiệp vụ doanh thu tăng tốc khá nhanh, nguyên nhân chính công ty liên tục mài giũa chuyên chở lĩnh vực trung tâm hệ thống TOCC, 2023 năm lục tục trúng thầu đại đơn, bao gồm 1.6 trăm triệu nguyên kéo tát trí tuệ giao thông xây dựng công trình thi công hạng mục, 4000 vạn nguyên Hải Nam vòng xoay du lịch quốc lộ trí năng võng liên hạng mục chờ. Ngoài ra, 2023 năm công ty cùng Nam Xương thị, bộc dương thị, Trùng Khánh điện tín tổng thể công ty đạt thành chiến lược hợp tác, cũng tích cực thúc đẩy cùng Nam Xương, hùng an chờ mà giao đầu tập / thành thị chính phủ ngôi cao hợp tác. Chúng ta cho rằng, công ty làm quốc nội trí tuệ giao thông long đầu xí nghiệp, có được phong phú giao thông cảnh tượng thực thi kinh nghiệm, sinh thái hợp tác liên tục mở rộng dưới, 24 năm đơn đặt hàng có hi vọng gia tốc rơi xuống đất. AI phú có thể có hi vọng cấu trúc sản phẩm lực hàng rào chúng ta cho rằng, công ty đơn đặt hàng / thu vào liên tục tăng trưởng sau lưng, là sản phẩm lực không ngừng thăng cấp, mà AI năng lực kết hợp là công ty sản phẩm lực tăng lên quan trọng biểu hiện. 2023 năm công ty cùng Ali cộng đồng thúc đẩy đại mô hình ở giao thông ngành sản xuất rơi xuống đất, tuyên bố căn cứ vào thông nghĩa ngàn hỏi trọng hình xe vận tải an toàn quản khống sản phẩm “Ngàn phương vân cảnh”, thực hiện đối trọng điểm chiếc xe, vận chuyển buôn bán xí nghiệp, tai hoạ ngầm đoạn đường tinh chuẩn hóa an toàn quản lý, cũng ở cả nước 12 cái tỉnh, 26 cái mà thị vượt qua 200 cái giao cảnh tổng đội, chi đội, đại đội thành công rơi xuống đất. Ngoài ra, ở Internet Vạn Vật lĩnh vực, công ty toàn tư công ty con vũ coi khoa học kỹ thuật với 2023 năm 5 nguyệt đẩy ra ngành sản xuất đại mô hình “Ngô đồng”, trước mắt đã ở AI văn lữ, AI thể dục, AI khuyển loại phân biệt, AI chân dung chờ lĩnh vực rơi xuống đất ứng dụng. Chúng ta cho rằng, đại mô hình phú có thể có hi vọng kéo công ty sản phẩm cạnh tranh lực không ngừng tăng lên, thực hiện số định mức tăng trưởng. Số liệu yếu tố giá trị phóng thích có hi vọng cống hiến doanh thu tăng lượng theo Trung Quốc chính phủ võng, 2023 năm 10 nguyệt, quốc gia số liệu cục chính thức bóc bài; 2023 năm 12 nguyệt, quốc gia phát sửa ủy tuyên bố 《 “Số liệu yếu tố ×” ba năm hành động kế hoạch ( 2024-2026 năm ) ( trưng cầu ý kiến bản thảo ) 》. Chúng ta cho rằng, chính sách hộ tống dưới, số liệu yếu tố thương nghiệp hóa tiến trình có hi vọng gia tốc. Công ty bằng vào “Ngàn phương vân” giao thông đại số liệu ngôi cao, không ngừng tích lũy lộ võng tin tức, chiếc xe quỹ đạo chờ giao thông số liệu, có hi vọng được lợi với số liệu yếu tố giá trị phóng thích. Nguy hiểm nhắc nhở: Tình hình bệnh dịch ảnh hưởng hạng mục giao phó cùng thương cơ mở rộng, chính phủ đầu tư không kịp mong muốn.

Tin sang & ra biển có hi vọng điều khiển công ty doanh thu liên tục tăng trưởng trường lượng khoa học kỹ thuật tuyên bố năm báo, 2023 năm thực hiện doanh thu 19.18 trăm triệu nguyên ( yoy+1.62% ), về mẫu lãi ròng 3214.63 vạn nguyên ( yoy+43.30% ), khấu phi lãi ròng 2573.66 vạn nguyên ( yoy+190.21% ). Trong đó Q4 thực hiện doanh thu 7.41 trăm triệu nguyên ( yoy-10.91%, qoq+72.95% ), về mẫu lãi ròng 3050.61 vạn nguyên ( yoy+85.32%, qoq+163.44% ). Chúng ta dự tính theo thị trường hoàn cảnh ấm lại, công ty hợp đồng đơn đặt hàng có hi vọng gia tốc chuyển hóa, 24 năm doanh thu tăng trưởng có hi vọng tăng tốc. Chúng ta dự tính công ty 2024-2026 năm EPS phân biệt vì 0.09, 0.15, 0.24 nguyên ( trước giá trị 2024-2025 năm 0.10, 0.15 nguyên ). Có thể so công ty bình quân 24E2.5xPS ( Wind ), cho công ty 24E2.5xPS, đối ứng mục tiêu giới 7.88 nguyên ( trước giá trị 12.41 nguyên ), “Mua nhập”. Mao lãi suất ngăn ngã kéo về mẫu lãi ròng tăng trưởng 2023 năm công ty về mẫu thuần lợi nhuận cùng so tăng trưởng 43.30%, lợi nhuận năng lực có điều tăng lên, chủ yếu đến ích với mao lãi suất chỉnh thể xí ổn, 2023 năm công ty thực hiện mao lãi suất 34.00%, cùng tăng 0.43pct. Phí dụng suất tới xem, 2023 năm công ty tiêu thụ / quản lý / nghiên cứu phát minh phí dụng suất vì 8.65%/14.39%/6.90%, cùng so +0.86pct/+1.51pct/-0.52pct. Trong đó, quản lý phí dụng suất cùng so tăng trưởng so nhiều, nguyên nhân chính cổ phần chi trả phí dụng cập công nhân thù lao tăng trưởng, 2023 năm cổ phần chi trả quán tiêu kim ngạch vì 3484 vạn nguyên. Ngoài ra, công ty con trường lượng hợp nhân công trạng nguyên nhân kế đề thương dự giảm giá trị 1619 vạn nguyên. Nếu loại bỏ cổ phần chi trả cập thương dự giảm giá trị ảnh hưởng, 2023 năm công ty thực hiện về mẫu lãi ròng 8593 vạn nguyên. Tân ký hợp đồng từng bước khôi phục, ngành sản xuất nhu cầu sống lại có hi vọng kéo doanh thu tăng trưởng 2023 năm công ty con số tài chính nghiệp vụ giải quyết phương án / đại số liệu ứng dụng hệ thống giải quyết phương án / toàn diện giá trị quản lý giải quyết phương án phân biệt thực hiện doanh thu 11.49, 6.20, 1.49 trăm triệu nguyên, cùng so +3.82%, -2.87%, +4.64%. Trong đó, toàn diện giá trị quản lý giải quyết phương án nghiệp vụ tăng trưởng khá nhanh, nguyên nhân chính theo thị trường hoàn cảnh ấm lại, công ty phần mềm năng lực liên tục lắng đọng lại, tân ký hợp đồng cập hợp đồng giao phó lấy được nhất định đột phá. 2023 năm công ty sổ cái tài vụ sản phẩm trúng thầu hợp đồng kim ngạch cùng tăng vượt qua 100%, thành công trúng thầu Macao mỗ thương nghiệp ngân hàng, mỗ internet ngân hàng, bốn gia thành thị nông thôn thương nghiệp ngân hàng chờ quan trọng hạng mục. Ngoài ra, 2023 năm công ty ở trung tâm hệ thống lĩnh vực cũng lấy được đột phá, trúng thầu quốc nội năm đại tài sản công ty chi nhất mỗ tài sản công ty trung tâm nghiệp vụ hệ thống hạng mục. Chúng ta cho rằng, công ty thâm canh tài chính IT nhiều năm, ở tài vụ / tài chính quản lý chờ lĩnh vực lắng đọng lại đại lượng know-how, tin sang chờ hạ du thị trường ấm lại có hi vọng kéo công ty doanh thu gia tốc tăng trưởng. Hải ngoại thị trường mở rộng có hi vọng mở ra công ty trưởng thành không gian chúng ta cho rằng, bởi vì Trung Quốc tài chính ngành sản xuất con số hóa chuyển hình nện bước khá nhanh, quốc nội tài chính khoa học kỹ thuật sản phẩm mang theo phong phú cảnh tượng, tiên tiến kỹ thuật, chất lượng tốt phục vụ, so vốn nhỏ đang ở dần dần hình thành tương đối ưu thế, đối hải ngoại ngân hàng khách hàng hình thành so cường lực hấp dẫn. Nhằm vào hải ngoại thị trường, công ty lấy Icore, FXcore, Mcore chờ sản phẩm vì trung tâm, không ngừng mở rộng mã tới, Thái Lan, Indonesia chờ Đông Nam Á chờ trọng điểm thị trường. Chúng ta cho rằng, hải ngoại thị trường mở rộng có hi vọng tiến thêm một bước mở ra công ty trưởng thành không gian. Nguy hiểm nhắc nhở: Vĩ mô kinh tế dao động, hạ du nhu cầu không kịp mong muốn.

Bốn mùa độ thu vào xác nhận bộ phận hoãn lại, lợi nhuận năng lực liên tục tăng lên công ty tuyên bố 2023 hàng năm độ báo cáo, thực hiện thu vào 45.07 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 1.58%, về mẫu thuần lợi nhuận 7.41 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 18.38%. Trong đó, 23Q4 buôn bán thu vào 19.73 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 13.01%, về mẫu thuần lợi nhuận 5 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 42.93%. 2023 cuối năm về mẫu tịnh tài sản lần đầu đột phá chục tỷ, cùng so tăng trưởng 62.29%. Kết hợp võng an ngành sản xuất hạ du khách hàng dự toán tình huống, chúng ta dự tính công ty 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 9.24/11.50/14.28 trăm triệu nguyên ( trước giá trị 2024-2025 năm 12.14/16.38 trăm triệu nguyên ). Tham khảo có thể so công ty Wind nhất trí mong muốn bình quân 32.9 lần 24PE, suy xét đến Trung Quốc di động thật khống sau mang đến tăng lượng nghiệp vụ không gian cập mới phát nghiệp vụ phát triển hướng hảo, cho công ty 35 lần 24PE, mục tiêu giới 26.40 nguyên ( trước giá trị 38.16 nguyên ), duy trì mua nhập bình xét cấp bậc. Mao lãi suất nhân tổng thể hạng mục chiếm so tăng lên có điều giảm xuống, hàng bổn tăng hiệu thành quả lộ rõ 2023 năm công ty cả năm mao lãi suất vì 57.76%, cùng so giảm xuống 4.89pct, chủ yếu là bởi vì tổng thể hạng mục chiếm so tăng lên. An toàn sản phẩm nghiệp vụ thu vào 25.78 trăm triệu nguyên, cùng so -12.81%, mao lãi suất 59.79%, cùng so -2.74pct. An toàn hoạt động cùng phục vụ nghiệp vụ thu vào 18.99 trăm triệu nguyên, cùng so +30.63%, mao lãi suất 55.01%, cùng so -8.08pct. Tiêu bán / quản lý / nghiên phát phí suất phân đừng vì 22.89%/4.28%/18.07%, cùng so biến động -3.29/-0.43/-3.08pct, hàng bổn tăng hiệu thành quả lộ rõ. Công ty nhân viên số lượng vì 6503 người, cùng so giảm xuống 5.79%, người đều kiếm tiền 69.31 vạn nguyên, cùng so tăng lên 5 vạn nguyên, người đều tạo lợi nhuận 11.4 vạn nguyên, cùng so tăng lên 2 vạn nguyên. Mới phát nghiệp vụ phương hướng phát triển thế hướng hảo, sản phẩm cạnh tranh cố giữ vững tục tăng lên 2023 năm công ty tân nghiệp vụ bản khối ( thiệp vân an toàn, số liệu an toàn 2.0＆3.0, công nghiệp internet an toàn, an toàn hoạt động ) thực hiện buôn bán thu vào 21.42 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 13.82%, chiếm cả năm doanh thu 47.54%, thu vào chiếm so tiến thêm một bước tăng lên. Trong đó, thiệp vân an toàn nghiệp vụ thu vào 5.72 trăm triệu, cùng so tăng trưởng 34.50%, an toàn hoạt động trung tâm nghiệp vụ thu vào 10.61 trăm triệu, cùng so tăng trưởng 13.01%, chế tạo tân chất sức sản xuất mới gặp hiệu quả. Đến ích với cùng Trung Quốc di động hợp tác, công ty thân phận tín nhiệm loại sản phẩm, 5G+ công nghiệp internet an toàn kiểm tra đo lường sản phẩm thu vào tăng tốc đều vượt qua 200%; số liệu an toàn quản lý ngôi cao, internet an toàn trường bắn, toàn lưu lượng kiểm tra đo lường, tin sang tường phòng cháy, EDR ( đầu cuối uy hiếp kiểm tra đo lường cùng hưởng ứng ) đều thực hiện 50% trở lên tăng tốc. 24Q1 công trạng báo trước thu vào tăng trưởng tốt đẹp, cả năm nghiệp vụ tăng trưởng có hi vọng tăng tốc công ty tuyên bố 2024 năm một quý công trạng báo trước, buôn bán thu vào 9 trăm triệu nguyên -9.5 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 14.26%-20.61%, khấu phi thuần lợi nhuận vì hao tổn 5800 vạn nguyên - hao tổn 3800 vạn nguyên, cùng so giảm mệt 41.82%-61.88%, công ty liên tục tăng mạnh ứng thu trướng khoản cùng hồi khoản quản lý, hồi khoản cùng so tăng lên 60% trở lên. Chúng ta cho rằng 24 năm công ty cùng Trung Quốc di động hợp tác đem tiến thêm một bước gia tăng, nhanh hơn thực hiện tăng lượng nghiệp vụ không gian, kéo cả năm công trạng tăng trưởng. Nguy hiểm nhắc nhở: Cùng Trung Quốc di động hợp tác tiến triển tiết tấu không đạt mong muốn, tân nghiệp vụ phát triển không kịp mong muốn.

23Q4 thu vào tăng tốc tăng tốc, kế đề tín dụng cập tài sản giảm giá trị chuẩn bị dẫn tới ngắn hạn lợi nhuận thừa áp công ty tuyên bố 2023 hàng năm độ báo cáo, thực hiện thu vào 16.16 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 5.81%, về mẫu thuần lợi nhuận 0.37 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 13.95%. Trong đó, 23Q4 thu vào 4.59 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 18.11%, về mẫu thuần lợi nhuận -0.55 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 57.37%. Công ty lợi nhuận giảm xuống nguyên nhân chủ yếu vì kế đề tín dụng cập tài sản giảm giá trị tổn thất 1.69 trăm triệu nguyên. Theo 24 năm công ty kinh doanh khôi phục, ứng thu khoản cập thương dự áp lực từng bước giảm bớt, chúng ta dự tính công ty 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 2.65/3.50/4.53 trăm triệu nguyên ( trước giá trị 2024-2025 năm 4.60/6.35 trăm triệu nguyên ). Tham khảo có thể so công ty Wind nhất trí mong muốn bình quân 28.9 lần 24PE, suy xét công ty Hi-HIS sản phẩm mới 24 năm gia tốc mở rộng, cho công ty 32 lần 24PE, mục tiêu giới 5.46 nguyên ( trước giá trị 8.90 nguyên ), duy trì mua nhập bình xét cấp bậc. Chữa bệnh ngành sản xuất kéo công ty chỉnh thể thu vào tăng trưởng, mao lãi suất nhân sản phẩm mới mở rộng lúc đầu tiểu phúc giảm xuống 2023 năm công ty cả năm mao lãi suất vì 46.98%, cùng so giảm xuống 2.41pct, tiêu thụ / quản lý / nghiên cứu phát minh phí suất phân biệt vì 8.00%/12.85%/15.32%, cùng so gia tăng 0.36/0.47/1.05pct. Công ty nhân viên số lượng vì 3759 người, cùng so tăng trưởng 5%, người đều kiếm tiền 42.99 vạn nguyên, cùng so cơ bản ngang hàng. Từ chi nhánh ngân hàng nghiệp thu vào tới xem, chữa bệnh ngành sản xuất thu vào vì 14.79 trăm triệu nguyên, cùng so +8.66%, mao lãi suất 47.94%, cùng so trượt xuống 2.8pct, phi chữa bệnh ngành sản xuất thu vào 1.36 trăm triệu nguyên, cùng so -17.60%. Bởi vì Hi-HIS sản phẩm mới ở vào mở rộng lúc đầu, 2023 năm hạng mục phí tổn có điều tăng trưởng. 23 năm kinh doanh tính tiền mặt lưu 1.58 trăm triệu nguyên, 22 năm đồng kỳ vì 1.45 trăm triệu nguyên. Ngàn vạn cấp đơn đặt hàng số lượng ngành sản xuất dẫn đầu, cùng Philips hợp tác tiến vào sản phẩm rơi xuống đất tân giai đoạn 2023 năm công ty ở trí tuệ bệnh viện cùng vệ sinh công cộng thị trường đạt được 29 cái ngàn vạn cấp trở lên phần mềm đơn đặt hàng, tổng kim ngạch gần 5 trăm triệu nguyên. Từ khách hàng cấu thành tới xem, tân lão khách hàng chiếm so vì 37%/63%, khách hàng kết cấu liên tục ưu hoá. Công ty cùng Philips cộng đồng nghiên cứu phát minh CTasy1.0 điện tử bệnh lịch sản phẩm phi duyệt khang CareSync đã chính thức tuyên bố, chúng ta dự tính 2024 năm đem hình thành quy mô hóa tiêu thụ, vì công ty công trạng tăng trưởng cung cấp tân động năng. Đồng thời, công ty cùng Philips ở “Y kỹ phụ” lĩnh vực đạt thành chiến lược cấp chiều sâu hợp tác, nhanh hơn đẩy mạnh “Tự nghiên sản phẩm + Philips hợp tác sản phẩm” sản phẩm dung hợp, cùng Philips ở PACS, ICU, tâm điện hệ thống chờ chất lượng tốt sản phẩm hợp tác dung hợp, thỏa mãn bất đồng tầng cấp khách hàng nhu cầu, mặt hướng bất đồng loại hình khách hàng cung cấp càng toàn diện, càng hoàn chỉnh “Y kỹ phụ” chất lượng tốt giải quyết phương án. Hi-HIS ở Đài Châu bệnh viện tập đoàn thành công online, sản phẩm mở rộng tiết tấu có hi vọng tăng tốc công ty tân một thế hệ sản phẩm Hi-HIS ( không bao gồm bộ phận mô khối mua sắm ) đã ở cả nước 40 dư gia bệnh viện khách hàng thực thi ứng dụng, trong đó tam cấp bệnh viện chiếm so qua nửa. 2023 cả năm ký kết Hi-HIS tương quan đơn đặt hàng 22 cái, đơn đặt hàng kim ngạch cùng so trên diện rộng tăng lên. Hi-HIS đã thành công ở Đài Châu ơn trạch “Tứ viện năm khu” toàn diện online, lộ rõ tăng lên nghiệp vụ hệ thống hưởng ứng tốc độ: Bác sĩ trạm, hộ sĩ trạm hệ thống hưởng ứng khi dài chừng vì nguyên hệ thống 1/10; lời dặn của thầy thuốc xử lý phục vụ hạng mục kiểm tra tính năng so lão hệ thống tăng lên 3 lần trở lên, bình quân hưởng ứng thời gian ngắn lại đến 200ms trong vòng. Công ty sản phẩm mới cạnh tranh lực tiến thêm một bước được đến thị trường nghiệm chứng. Nguy hiểm nhắc nhở: Hi-HIS mở rộng thấp hơn mong muốn; chính phủ chi trả năng lực không đủ; thị trường cạnh tranh tăng lên.

Nghiên cứu phát minh đầu nhập tăng lớn + cổ phần chi trả ảnh hưởng lợi nhuận, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc khái luân điện tử tuyên bố năm báo, 2023 năm thực hiện doanh thu 3.29 trăm triệu nguyên ( yoy+18.07% ), về mẫu lãi ròng -5631.56 vạn nguyên ( yoy-225.46% ), khấu phi lãi ròng -6665.56 vạn nguyên ( yoy-307.81% ). Trong đó Q4 thực hiện doanh thu 1.07 trăm triệu nguyên ( yoy-0.88%, qoq+53.51% ), về mẫu lãi ròng -2763.90 vạn nguyên ( yoy-292.75%, qoq+5.75% ). Lợi nhuận trượt xuống nguyên nhân chính: 1 ) xác nhận cổ phần chi trả phí dụng 0.32 trăm triệu nguyên; 2 ) nghiên cứu phát minh đầu nhập tăng lớn. Dự tính công ty 2024-2026 năm EPS phân biệt vì -0. 10, -0.07, 0.04 nguyên. Có thể so công ty 24 năm Wind nhất trí mong muốn PS đều giá trị vì 19.3 lần, suy xét công ty ở quốc tế khách hàng phương diện cụ bị toàn cầu cạnh tranh lực, cho công ty 24 năm 21.9 lần PS, mục tiêu giới 20.88 nguyên, duy trì “Mua nhập”. Nắm chắc cảnh nội thị trường kỳ ngộ, thiết kế loại EDA thu vào nhanh chóng tăng trưởng 2023 năm công ty EDA công cụ trao quyền nghiệp vụ thu vào 2.03 trăm triệu nguyên, cùng tăng 10.9%. Trong đó chế tạo loại EDA thu vào 1.00 trăm triệu nguyên, cùng giảm 4.1%, thiết kế loại EDA thu vào 1.02 trăm triệu nguyên, cùng tăng 31.2%. Chế tạo loại EDA công cụ trung xây dựng kiến mô, bắn tần kiến mô chờ kiến mô phần mềm thu vào vững bước tăng trưởng, tự động đề tham ( SDEP ) phần mềm chịu cao cấp khách hàng nhu cầu có nhất định dao động tính. Thiết kế loại EDA công cụ trung, hệ thống cấp chip thiết kế loại phần mềm, mô phỏng phần mềm cập định chế mạch điện thiết kế loại phần mềm thu vào đều có đại biên độ tăng trưởng. Công ty bắt lấy Trung Quốc EDA ngành sản xuất phát triển có lợi cơ hội, 2023 năm cảnh nội chủ doanh nghiệp vụ thu vào 2.11 trăm triệu nguyên, cùng tăng 36.5%, ngoại cảnh 1.17 trăm triệu nguyên, cùng giảm 4.7%, cảnh nội thị trường vì công ty cung cấp quan trọng thu vào tăng trưởng động lực, ngoại cảnh thị trường thu vào trượt xuống chủ yếu là kỹ thuật khai phá giải quyết phương án chịu khách hàng nhu cầu cập nghiệm thu chu kỳ ảnh hưởng thu vào giảm xuống dẫn tới. Khách hàng khai thác hiệu quả hiện ra, chất bán dẫn linh kiện chủ chốt đặc tính thí nghiệm hệ thống cập kỹ thuật khai phá thu vào cao tăng 2023 năm chất bán dẫn linh kiện chủ chốt đặc tính thí nghiệm hệ thống thực hiện thu vào 0.82 trăm triệu nguyên, cùng tăng 33.8%, 981X hệ liệt sản phẩm cập chất bán dẫn tham số máy trắc nghiệm thu vào đều thực hiện khá nhanh tăng trưởng. 981X doanh số cùng tăng 33.3%, chủ yếu là bởi vì sản phẩm ở hải ngoại thị trường mở rộng tân khách hàng, FS Pro doanh số cùng tăng 43.3%, chủ yếu là bởi vì tiến thêm một bước đề cao sản phẩm ở giáo dục nghiên cứu khoa học người dùng bao trùm suất, cũng ở công nghiệp khách hàng trung khai thác tân khách hàng loại hình, đồng thời phát huy cùng 981X hệ liệt sản phẩm hợp tác hiệu ứng. 2023 năm kỹ thuật khai phá giải quyết phương án thực hiện buôn bán thu vào 0.43 trăm triệu nguyên, cùng tăng 30.2%, công ty ở thí nghiệm chip thiết kế, tinh viên thí nghiệm, SPICE kiến mô, PDK khai phá cập IP khai phá các hạng khai phá lĩnh vực đều lấy được rõ ràng thu vào tăng trưởng, vì khách hàng nghiệm chứng cùng dẫn vào ứng dụng điều khiển EDA lưu trình cùng công cụ đặt cơ sở. Nghiên cứu phát minh đầu nhập lực độ tăng lớn, sản phẩm Ma trận không ngừng hoàn thiện 2023 năm công ty tiêu thụ / quản lý / nghiên cứu phát minh phí dụng suất vì 25.86%/18.72%/71.08%, cùng so +3.50pct/+0.20pct/+20.87pct, nghiên cứu phát minh đầu nhập lực độ trọng đại. Công ty liên tục tăng lớn nghiên cứu phát minh đầu nhập, sản phẩm thành thục độ tiến thêm một bước đề cao, ngoài ra công ty thông qua thu mua chỉnh hợp kéo dài tới EDA công cụ liên, EDA toàn bản đồ bố cục tiến thêm một bước hoàn thiện, trường kỳ có hi vọng được lợi với sản phẩm năng lực cập nhãn hiệu lực ảnh hưởng tăng lên. Nguy hiểm nhắc nhở: Nghiên cứu phát minh thành quả không kịp mong muốn; thị trường cạnh tranh tăng lên.

23Q4 lợi nhuận hoàn so cải thiện, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc võng túc khoa học kỹ thuật tuyên bố năm báo, 2023 năm thực hiện doanh thu 47.05 trăm triệu nguyên ( yoy-7.45% ), về mẫu lãi ròng 6.13 trăm triệu nguyên ( yoy+221.68% ), khấu phi lãi ròng 4.08 trăm triệu nguyên ( yoy+132.08% ). Trong đó Q4 thực hiện doanh thu 11.88 trăm triệu nguyên ( yoy-11.78%, qoq-0.18% ), về mẫu lãi ròng 1.87 trăm triệu nguyên ( yoy+1124.93%, qoq+11.86% ). Bề mặt lợi nhuận rõ ràng tăng trưởng: 1 ) mao lãi suất tăng lên, cùng so +6.0pct; 2 ) tài vụ phí dụng -1.57 trăm triệu nguyên ( năm trước đồng kỳ -0.74 trăm triệu nguyên ); chúng ta dự tính công ty 2024-2026 năm EPS phân biệt vì 0.25, 0.31, 0.35 nguyên. Có thể so công ty 24E bình quân PE 44.5x ( Wind ), cho 24 năm 44.5xPE, mục tiêu giới 11.27 nguyên, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Hải ngoại nhu cầu phóng thích, lợi nhuận năng lực tăng lên 2023 năm CDN cập bên cạnh tính toán nghiệp vụ thu vào 43.76 trăm triệu nguyên, cùng so -8.13%, mao lãi suất 32.82%, cùng so +6.33pct. IDC cập dịch lãnh nghiệp vụ thu vào 2.67 trăm triệu nguyên, cùng so +1.41%, mao lãi suất 21.40%, cùng so +1.26pct. Phân khu vực xem, cảnh nội thu vào 25.64 trăm triệu nguyên, cùng giảm 19.5%, ngoại cảnh thu vào 21.42 trăm triệu nguyên, cùng tăng 12.8%. Hải ngoại thu vào nhanh chóng tăng trưởng, chiếm so tiến thêm một bước tăng lên, đạt tới 45.5%. Công ty lợi nhuận năng lực trục quý cải thiện, 23Q1/Q2/Q3/Q4 đơn quý mao lãi suất 28.9%/30.7%/32.4%/36.6%; chúng ta cho rằng theo hải ngoại nhu cầu từng bước phóng thích, công ty thu vào kết cấu từng bước ưu hoá, lợi nhuận năng lực hoặc đem liên tục tăng lên. AI sản nghiệp xu thế liên tục đẩy mạnh, công ty có hi vọng hướng cao phụ gia giá trị phân đoạn thẩm thấu công ty cụ bị tốt đẹp tiết điểm cơ sở, tự 2010 năm khởi liên tục đẩy mạnh toàn cầu hóa chiến lược, ở toàn cầu có phong phú tiết điểm, hơn nữa ở Singapore, Hàn Quốc, Nhật Bản, nước Mỹ, Malaysia chờ quốc gia thiết lập chi nhánh cơ cấu cập địa phương đoàn đội. Công ty tiếp tục đầu nhập tài nguyên xây dựng bên cạnh tính toán ngôi cao, không ngừng mài giũa bên cạnh tính toán kỹ thuật cái bệ, thúc đẩy mặt hướng càng nhiều cảnh tượng bên cạnh tính toán thực tiễn. Ngoài ra, từ hải ngoại sản nghiệp tiến triển xem, phần đầu CDN nhà máy hiệu buôn từng bước đẩy mạnh bên cạnh đoan AI năng lực xây dựng, Cloudflare đẩy ra Workers AI sản phẩm, trợ giúp khách hàng ở bên cạnh đoan xây dựng AI ứng dụng, Akamai đẩy ra Gecko kế hoạch, thúc đẩy AI trinh thám chờ cảnh tượng rơi xuống đất. Chúng ta cho rằng theo AI sản nghiệp từng bước rơi xuống đất, công ty có hi vọng từng bước hướng an toàn, bên cạnh tính toán, AI trinh thám chờ cao phụ gia giá trị phân đoạn thẩm thấu. Trung kỳ được lợi với lợi nhuận năng lực tăng lên, sáng tạo nghiệp vụ từng bước mở ra tân trưởng thành đường cong công ty đã thực hiện “2+3” nghiệp vụ đa nguyên hóa, cùng với “Quốc nội + hải ngoại” hai cái thị trường liên động vượt qua, vì công ty liên tục phát triển cung cấp hữu lực chống đỡ. Từ giữa kỳ xem, lấy Đông Nam Á vì đại biểu hải ngoại thị trường nhu cầu hứng khởi vì công ty lợi nhuận năng lực tăng lên mang đến động lực; sáng tạo nghiệp vụ phương diện, công ty tích cực mở rộng nghiệp vụ biên giới, ở bên cạnh tính toán, vân an toàn, linh tín nhiệm, dịch lãnh kỹ thuật chờ phương diện có tốt đẹp bố cục. Chúng ta cho rằng công ty trung kỳ có hi vọng liên tục được lợi với hải ngoại lưu lượng tăng trưởng cập quốc nội giá cả cạnh tranh xu hoãn, trường kỳ xem, sáng tạo nghiệp vụ có hi vọng mở ra tân trưởng thành đường cong. Nguy hiểm nhắc nhở: Hải ngoại lưu lượng tăng trưởng không kịp mong muốn, CDN ngành sản xuất cạnh tranh cách cục chuyển biến xấu.

Xem trọng “Số liệu yếu tố ×” điều khiển công ty doanh thu tăng tốc từng bước ấm lại hàng thiên kế hoạch lớn tuyên bố năm báo, 2023 năm thực hiện doanh thu 18.19 trăm triệu nguyên ( yoy-25.98% ), về mẫu lãi ròng -3.74 trăm triệu nguyên ( yoy-241.72% ), khấu phi lãi ròng -4.54 trăm triệu nguyên ( yoy-304.78% ). Trong đó Q4 thực hiện doanh thu 2.32 trăm triệu nguyên ( yoy-78.18%, qoq-58.72% ), về mẫu lãi ròng -3.34 trăm triệu nguyên ( yoy-283.99%, qoq-549.63% ). 2023 năm công ty doanh thu cập về mẫu lãi ròng cùng so trượt xuống, chủ yếu chịu vĩ mô kinh tế hoàn cảnh thừa áp cùng với công ty ở quân thải võng chiêu đấu thầu tư chất tạm dừng ảnh hưởng. Suy xét đến khách hàng mua sắm tiết tấu hoãn lại, hạ điều lợi nhuận đoán trước, dự tính công ty 24-26EEPS phân biệt vì 0.52, 1.21, 2.36 nguyên ( trước giá trị 24-25E1.70, 2.44 nguyên ). Suy xét đến công ty đại đơn giao phó hoặc hoãn lại đến 25E phóng thích, lấy có thể so công ty 25EWind nhất trí mong muốn PE đều giá trị vì 23.5x làm cơ sở, cho công ty 25E23.5xPE, mục tiêu giới 28.48 nguyên ( trước giá trị 54.44 nguyên ), “Mua nhập”. Hạ du chiêu đấu thầu, nghiệm thu tiết tấu hoãn lại liên lụy chủ nghiệp, 24 năm có hi vọng từng bước ấm lại phân nghiệp vụ tới xem, 2023 năm công ty số liệu phân tích ứng dụng phục vụ nghiệp vụ thu vào 10.48 trăm triệu nguyên, cùng so -29.27%; hệ thống thiết kế khai phá nghiệp vụ thu vào 7.52 trăm triệu nguyên, cùng so -22.11%; đều có phần mềm tiêu thụ nghiệp vụ thu vào 1924 vạn nguyên, cùng so +82.16%. 2023 năm công ty số liệu phân tích, hệ thống thiết kế nghiệp vụ cùng so trượt xuống, chủ yếu chịu vĩ mô kinh tế hoàn cảnh thừa áp cùng với công ty ở quân thải võng chiêu đấu thầu tư chất tạm dừng ảnh hưởng, bộ phận hạng mục chiêu đấu thầu tiến độ chậm lại, công ty tân ký kết đơn ngạch giảm xuống; đồng thời nhân bộ phận hạng mục nghiệm thu thời gian chậm lại, công ty thu vào cùng so giảm xuống. Chúng ta cho rằng, theo công ty chiêu đấu thầu tư chất khôi phục, hạ du khách hàng giao phó đẩy mạnh, 2024 năm doanh thu tăng tốc có hi vọng từng bước nghênh đón điểm cong. Đại mô hình phú có thể “AI+ dao cảm”, liên tục nghiên cứu phát minh đầu nhập có hi vọng mang đến sản phẩm lực tăng lên 2023 năm công ty tiêu thụ / quản lý / nghiên cứu phát minh phí dụng suất vì 14.49%/15.26%/21.03%, cùng so +4.85pct/+4.46pct/+9.00pct. Trong đó, công ty nghiên cứu phát minh phí dụng suất cùng so tăng trưởng so nhiều, chủ yếu hệ công ty liên tục gia tăng ở trí tuệ địa cầu, trí tuệ nhân tạo cùng với tinh thượng ở quỹ trí năng tính toán chờ tân kỹ thuật phương diện nghiên cứu phát minh đầu nhập gây ra. 2023 năm 5 nguyệt công ty đẩy ra “Thiên quyền” thị giác đại mô hình, mặt hướng nhiều mô thái dao cảm số liệu, thực hiện “AI+ dao cảm” hình thức hạ hàng mẫu đánh dấu cập mô hình phiếm hóa, ứng dụng với phân tích thời tiết hiện tượng, khí tượng tai hoạ chờ lĩnh vực. Chúng ta cho rằng, công ty liên tục tăng lớn nghiên cứu phát minh đầu nhập, sản phẩm cố giữ vững tục tăng lên, thị trường cạnh tranh lực có hi vọng tiến thêm một bước tăng mạnh. “Số liệu yếu tố ×” hành động có hi vọng gia tốc công ty số liệu tài sản thương nghiệp hóa tiến trình theo Trung Quốc chính phủ võng, 2023 năm 12 nguyệt, quốc gia phát sửa ủy tuyên bố 《 “Số liệu yếu tố ×” ba năm hành động kế hoạch ( 2024—2026 năm ) ( trưng cầu ý kiến bản thảo ) 》, lựa chọn sử dụng khẩn cấp quản lý, khí tượng phục vụ chờ 12 cái ngành sản xuất, thúc đẩy phát huy số liệu yếu tố số nhân hiệu ứng, cố gắng đến 2026 năm số liệu sản nghiệp năm đều tăng tốc vượt qua 20%, số liệu giao dịch quy mô tăng trưởng 1 lần. Mà công ty cụ bị “Không thiên địa” nhất thể hóa số liệu hệ thống, thả từng bước hình thành căn cứ vào dao cảm số liệu chờ nhiều số liệu nguyên dung hợp trí năng ngành sản xuất ứng dụng. Chúng ta cho rằng, theo “Số liệu yếu tố ×” hành động từng bước triển khai, công ty số liệu tài sản thương nghiệp hóa rơi xuống đất tiến trình có hi vọng nhanh hơn. Nguy hiểm nhắc nhở: Hạ du nhu cầu không kịp mong muốn, sản phẩm mở rộng thấp hơn mong muốn.

23Q4 thu vào tăng trưởng tăng tốc, cả năm kinh doanh tính tịnh tiền mặt lưu tăng trưởng mạnh mẽ công ty tuyên bố 2023 hàng năm độ báo cáo, thực hiện buôn bán thu vào 76.62 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 3.36%, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 1.98 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 1.89%. Trong đó, 23Q4 buôn bán thu vào 28.54 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 7.08%, về mẫu thuần lợi nhuận 7.43 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 16.55%. 2023 năm kinh doanh tính tiền mặt lưu 9.47 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 26.97%. Chúng ta mong muốn công ty nghiệp vụ 24 năm gia tốc sống lại, dự tính 2024-26 năm thu vào phân biệt vì 87.03/99.09/113.07 trăm triệu nguyên ( trước giá trị 2024-2025 năm thu vào 98.97/125.22 trăm triệu nguyên ), tham khảo có thể so công ty Wind nhất trí mong muốn bình quân 3.3 lần 24PS, suy xét công ty vân nghiệp vụ mở ra đệ nhị trưởng thành đường cong, cho công ty 4.0 lần 24PS, mục tiêu giới 82.77 nguyên ( trước giá trị 113.58 nguyên ), duy trì mua nhập bình xét cấp bậc. Xí nghiệp cập hải ngoại thị trường kéo chỉnh thể nghiệp vụ tăng trưởng, người đều kiếm tiền lộ rõ tăng lên 2023 năm công ty cả năm mao lãi suất vì 65.13%, cùng so tăng trưởng 1.31pct, tiêu thụ / quản lý / nghiên cứu phát minh phí suất phân biệt vì 35.26%/4.85%/29.58%, cùng so biến động 2.74/-0.41/-0.75pct. Công ty nhân viên số lượng vì 8407 người, cùng so giảm xuống 8.18%, người đều kiếm tiền 91.14 vạn nguyên, cùng so tăng lên 10 vạn nguyên, người đều tạo lợi nhuận 2.35 vạn nguyên, cùng so cơ bản ngang hàng. 2023 năm công ty tiêu thụ thương phẩm, cung cấp lao động thu vào vì 87.3 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 7.40%. Từ dưới du khách hộ tới xem, xí nghiệp khách hàng thu vào tăng tốc đạt tới 19.73%, chủ yếu đến ích với nguồn năng lượng, giao thông chờ ở nội ngành sản xuất khách hàng duy trì so cao đơn đặt hàng tăng tốc, chính phủ cập sự nghiệp đơn vị / tài chính cùng mặt khác khách hàng thu vào -5.40%, -12.86%; đồng thời, hải ngoại thị trường thu vào quy mô cũng kéo dài so cao tăng trưởng trạng thái, thu vào tăng tốc vì 47.98%. Vân tính toán nghiệp vụ kéo mao lãi suất tăng trưởng, võng an nghiệp vụ chịu ngành sản xuất nhu cầu co rút lại thừa áp từ cụ thể nghiệp vụ bản khối tới xem: 1. Công ty internet an toàn nghiệp vụ thu vào 38.92 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 0.14%, mao lãi suất 81.24%, cùng so tăng trưởng 0.74pct, võng an thu vào giảm xuống chủ yếu là bởi vì toàn võng hành vi quản lý AC chờ thành thục sản phẩm tuyến tân bổ sung và hiệu đính đơn tình huống không lý tưởng, nhưng XDR, an toàn uỷ trị phục vụ ( MSS ) chờ sản phẩm mới thu vào quy mô vẫn nhỏ lại; 2. Vân tính toán cập IT cơ sở phương tiện nghiệp vụ thu vào 30.90 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 8.07%, mao lãi suất 47.47%, cùng so gia tăng 3.91pct, siêu dung hợp HCI, tồn trữ EDS sản phẩm thu vào bảo trì tương đối ổn định tăng trưởng; 3. Cơ sở internet cùng Internet Vạn Vật nghiệp vụ thu vào 6.8 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 3.70%, mao lãi suất 53.24%, cùng so gia tăng 0.19pct. Tích cực nghiên cứu phát minh ôm AI sóng triều, sản phẩm tính năng gia tốc tăng lên công ty liên tục 8 năm nghiên cứu phát minh phí dụng đầu nhập chiếm thu vào so siêu 20%, nghiên cứu phát minh nhân viên tỉ lệ gần 40%. Theo sinh thành thức trí tuệ nhân tạo sóng triều sở mang đến internet công kích giản dị hóa, cùng với xí nghiệp khách hàng lợi dụng trí tuệ nhân tạo kỹ thuật thực hiện nghiệp vụ chuyển hình tân nhu cầu, công ty kịp thời hưởng ứng, lấy “AI First” vì sáng tạo nghiên cứu chiến lược, năm gần đây không ngừng rơi xuống đất an toàn GPT, SAVE 3.0, NoDR, AIOps chờ AI an toàn sản phẩm, cùng AI tính lực ngôi cao cập tồn trữ EDS 520 chờ AI cơ sở tính lực sản phẩm, trong đó 2024 năm tuyên bố an toàn GPT3.0 đối kháng định hướng câu cá công kích kiểm ra suất đột phá 91.4%, viễn siêu truyền thống phương án hiệu quả. Chúng ta cho rằng công ty “AI First” chiến lược chấp hành thành công, công ty trường kỳ cạnh tranh ưu thế có hi vọng tăng mạnh. Nguy hiểm nhắc nhở: Vân tính toán nghiệp vụ mở rộng thấp hơn mong muốn; thị trường cạnh tranh tăng lên.