Trung tâm kỹ thuật dẫn dắt, nội sinh bên ngoài đồng tiến, tài liệu mới ngôi cao xí nghiệp tương lai đáng mong chờ. Quốc sứ tài liệu là quốc nội dẫn đầu cao cấp công năng gốm sứ tài liệu chế tạo thương, lấy vô cơ phi kim loại tài liệu vì trung tâm, trải qua gần 20 năm nội sinh bên ngoài phát triển cùng thị trường khai thác, từ lúc ban đầu thái toan bối chỉ một sản phẩm đến trước mắt đã thực hiện điện tử tài liệu, thôi hóa tài liệu, sinh vật chữa bệnh tài liệu, tân nguồn năng lượng tài liệu, tinh vi gốm sứ cùng mặt khác tài liệu sáu đại nghiệp vụ bản khối ngôi cao hóa bố cục. Lấy bảy đại trung tâm kỹ thuật làm cơ sở trường kỳ kiên trì sản nghiệp nghiên cứu phát minh, lấy chiến lược vì hướng phát triển hình thành CBS quản lý hệ thống, công ty ở tài liệu mới nghiên cứu phát minh cùng thu mua phú có thể phương diện không ngừng thành lập ưu thế, trước sau vinh hoạch công tin bộ nhóm thứ tư chế tạo nghiệp thi đơn quán quân làm mẫu xí nghiệp, Sơn Đông tỉnh “Mười cường” sản nghiệp ( tài liệu mới sản nghiệp ) tụ quần lĩnh quân xí nghiệp chờ. Chúng ta cho rằng, công ty là cao cấp gốm sứ tân chất sức sản xuất đại biểu, bằng vào cường đại sáng tạo nghiên cứu phát minh năng lực đánh vào quốc nội tài liệu mới “Không người khu”, thị trường không gian rộng lớn, nhập khẩu thay thế bức thiết, công ty tương lai đáng mong chờ. Tinh vi gốm sứ toàn sản nghiệp liên bố cục, hạ du có hi vọng nhanh chóng tăng trưởng. Công ty dựa vào oxy hoá cáo, oxy hoá nhôm, nitro hóa khuê, nitro hóa nhôm chờ tự nghiên tài liệu kéo dài đến hạ du gốm sứ ổ trục cầu, gốm sứ bộ ống, gốm sứ cắm tâm, gốm sứ cơ phiến, gốm sứ phúc tiền đồng. Gốm sứ cơ bản: Dùng cho tự động điều khiển, công nghiệp laser, thông tin bắn tần hơi hệ thống ( như thấp quỹ vệ tinh ) chờ lĩnh vực, dự tính 2029 năm toàn cầu thị trường siêu chục tỷ đôla. Trước mắt quốc nội cao tính năng nitro hóa nhôm phấn thể độ cao ỷ lại nhập khẩu, cao cấp nitro hóa nhôm gốm sứ cơ phiến trung tâm chế tạo kỹ thuật bị nước ngoài phong tỏa cùng lũng đoạn. Công ty dựa vào nhiều năm nghiên cứu phát minh kỹ thuật ưu thế cũng thu mua quốc sứ tái sang chế tạo “Phấn thể - cơ phiến - kim loại hóa” nhất thể hóa ưu thế, LED cơ bản đã vì toàn cầu phần đầu ô tô đại đèn công ty cung hóa, laser radar dùng cơ bản, laser nhiệt trầm, gốm sứ quản xác chờ sản phẩm đã nối tiếp phần đầu khách hàng cũng phê lượng tiêu thụ. Gốm sứ quản xác: Quốc nội gia tốc bố cục thấp quỹ vệ tinh, “GW” chòm sao kế hoạch bố trí 1.3 vạn viên vệ tinh, ở cường tự chủ nhưng lên án cầu hạ, vệ tinh dùng gốm sứ quản xác thị trường quy mô hoặc đạt 143 trăm triệu nguyên. Quốc sứ tái sang là thấp quỹ vệ tinh dùng gốm sứ quản xác chủ yếu cung ứng thương chi nhất, sản tiêu trình độ chính từng bước tăng lên. Gốm sứ ổ trục cầu: 800V cao áp mau sung chủ yếu giải quyết phương án, gốm sứ cầu sản phẩm trong nước thay thế gia tốc. 800V cao điện áp ngôi cao hạ ổ trục điện ăn mòn tăng lên, điện cơ vận tốc quay tăng lên, ảnh hưởng ổ trục thọ mệnh cùng tính năng. Nitro hóa khuê gốm sứ cầu cách biệt, nhiệt ổn định tính ưu thế rõ ràng, có thể hữu hiệu ứng đối cao điện áp khiêu chiến. Nước ngoài gốm sứ ổ trục sản nghiệp liên toàn diện dẫn đầu, ở cao cấp nitro hóa khuê phấn thể, gốm sứ cầu, ổ trục chờ phương diện đều chiếm ưu thế. Công ty thu mua kim thịnh sau bố cục gốm sứ cầu, đã hướng trong ngoài nước phần đầu xe xí cung ứng, cũng đang ở nhanh hơn phấn thể xây dựng. Tinh vi gốm sứ hạ du ứng dụng bộc lộ, thị trường không gian có hi vọng bùng nổ tăng trưởng đến trăm tỷ, công ty làm quốc tế dẫn đầu, quốc nội khan hiếm cung ứng thương trước tiên hoàn thành toàn sản nghiệp liên bố cục, tương lai trưởng thành tính mười phần. Thôi hóa tài liệu khách hàng liên tiếp đột phá, nghênh đón thu hoạch kỳ. Tổ ong gốm sứ vật dẫn, Cerium cáo cố dung thể, chất thấm hút chờ nghênh đón khói xe bài phóng tiêu chuẩn thăng cấp, sản phẩm trong nước thay thế song trọng kỳ ngộ. 2020 năm quốc sáu tiêu chuẩn thực thi, 2022 năm phi đạo lộ di động máy móc quốc bốn tiêu chuẩn thực thi, tổ ong gốm sứ vật dẫn thị trường quy mô chính gia tốc mở rộng. 2022 năm quốc nội tổ ong gốm sứ vật dẫn thị trường quy mô 95 trăm triệu, dự tính 2027 năm đạt tới 140 trăm triệu. Toàn cầu tổ ong gốm sứ thị trường từ nước Mỹ an khang, Nhật Bản NGK lũng đoạn, quốc nội thị trường trung nhị giả chiếm so siêu 90%. Công ty bằng vào dẫn đầu kỹ thuật ưu thế cùng tốt đẹp khách hàng tài nguyên, đánh vỡ hai nhà độc đại cục mặt, trước mắt cụ bị 5000 vạn thăng / năm ô tô dùng tổ ong gốm sứ vật dẫn sản năng, là quốc nội lớn nhất, toàn cầu đệ tam sinh sản thương, sản phẩm đã thực hiện thương dùng xe, thừa dùng xe, phi đạo lộ máy móc, thuyền cơ chờ lĩnh vực toàn bao trùm, hưởng ứng quốc nội trưởng máy xưởng cùng chỉnh xe xưởng cung ứng liên an toàn cùng hàng bổn nhu cầu, hình thành tổ ong gốm sứ vật dẫn “Ba chân thế chân vạc” chi thế, đồng thời công ty đã chiều sâu tham dự đến tiếp theo giai đoạn bài phóng tiêu chuẩn thăng cấp tiêu chuẩn chế định công tác, trợ lực công ty tại hạ một vòng sản phẩm mới nghiên cứu phát minh bố cục phương diện chiếm cứ trước phát ưu thế. Sinh vật chữa bệnh tài liệu tích lũy đầy đủ, thắng trong tương lai. Tập thải thúc đẩy gieo trồng nha phí dụng lộ rõ giảm xuống, xa kỳ quốc nội gieo trồng nha hoặc đạt trăm tỷ thị trường quy mô, trong đó nha quan tế phân thị trường quy mô có hi vọng siêu chục tỷ nguyên. Mà quốc nội cao cấp khoang miệng khoa tài liệu ỷ lại nhập khẩu, gieo trồng thể nhập khẩu chiếm 90%, chính cơ sản phẩm nhập khẩu chiếm 70%. Oxy hoá cáo là toàn sứ nha tối ưu nội quan tài liệu, công ty cụ bị thủy nhiệt pháp chế bị oxy hoá cáo năng lực, dựa vào phấn thể kỹ thuật cơ sở tiến quân răng khoa tài liệu thị trường, 2017 năm hoàn thành đối oxy hoá cáo răng giả tài liệu long đầu ái ngươi sang thu mua. Toàn cầu hóa là khoang miệng công ty phát triển đặc thù, công ty thông qua bên ngoài nhập cổ cập thu mua hải ngoại nổi danh xí nghiệp, 2022 cuối năm nhập cổ Hàn Quốc Spident công ty, 2023 năm 9 nguyệt hoàn thành đối nước Đức DEKEMA thu mua cũng biểu, nhanh chóng thực hiện hải ngoại chủ yếu thị trường răng khoa tài liệu thiết bị bố cục, chế tạo “Tài liệu + thiết bị” vừa đứng thức phục vụ, từng bước hình thành khoang miệng nghiệp vụ quốc tế lực ảnh hưởng. Công ty chí ở trở thành toàn cầu hóa khoang miệng chữa trị giải quyết phương án tổng hợp cung ứng thương, trước mắt đã hoàn thành khoang miệng nghiệp vụ hải ngoại hồng trù giá cấu dựng, hải ngoại nghiệp vụ mở rộng tiến trình đem được đến nhanh hơn. Lợi nhuận đoán trước cập đầu tư kiến nghị: Căn cứ công ty các nghiệp vụ bản khối bố cục tiến triển cùng hạ du thị trường nhu cầu phán đoán, chúng ta dự tính 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 7.3/9.3/11.5 trăm triệu nguyên ( 24/25 năm đoán trước trước giá trị vì 7.9/11.1 trăm triệu ), đối ứng trước mặt giá cổ phiếu PE phân biệt vì 20x/16x/13x. Công ty làm tài liệu mới long đầu, sản phẩm cập thị trường ưu thế rõ ràng, trưởng thành tính xông ra, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Thị trường cạnh tranh tăng lên, hạ du nhu cầu không kịp mong muốn, sản năng thả xuống tiến độ không kịp mong muốn, nguyên vật liệu cập nguồn năng lượng giá cả trên diện rộng dao động, gồm thâu trọng tổ cùng thương dự nguy hiểm, tỷ giá hối đoái biến động nguy hiểm, tin tức lạc hậu hoặc đổi mới không kịp thời nguy hiểm, đo lường tính toán lệch lạc nguy hiểm.

Sự kiện: 8 nguyệt 26 ngày công ty tuyên bố 2024 năm nửa năm báo, thượng nửa năm thực hiện buôn bán thu vào 57 trăm triệu nguyên, cùng so -19.4%, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 7.6 trăm triệu nguyên, cùng so -32.1%, thực hiện khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 7.4 trăm triệu nguyên, cùng so -31.8%. Trong đó, Q2 thực hiện buôn bán thu vào 25.2 trăm triệu nguyên, cùng so -1.7%, hoàn so -20.6%; về mẫu thuần lợi nhuận 3.3 trăm triệu nguyên, cùng so -9.6%, hoàn so -22.2%. Q2 nguyên dược / thuốc bào chế giá cả cùng hoàn so trượt xuống, công trạng giai đoạn thừa áp. H1 nông dược thị trường chỉnh thể nhu cầu đê mê, giá cả trình giảm xuống xu thế. Căn cứ trăm xuyên doanh phu, thảo cam 膦/ thảo Amoni 膦/ mạch thảo sợ / hiệu suất cao Clo Flo xyanogen cúc chỉ / ti tọa mê khuẩn chỉ chờ H1 giá trung bình cùng so hạ ngã 15%-45%. Tính đến 2024 năm 6 nguyệt 30 ngày, nguyên dược giá cả chỉ số báo 76.14 điểm, cùng so hạ ngã 12.6%. Từ công ty số liệu xem, công ty lấy thị trường số định mức không dưới hàng cầm đầu mục quan trọng tiêu, lấy sinh sản nhiều duy trì mau tiêu, trọng điểm chủng loại sản năng lợi dụng suất đạt tới 90% trở lên: ① nguyên dược: Q2 doanh số hoàn so +0.2%, cùng so +5.5%; giá cả hoàn so -7.3%, cùng so -7.5%. ② thuốc bào chế: Q2 doanh số hoàn so -12.6%, cùng so +37.4%; giá cả hoàn so -54.5%, cùng so -27.4%. Đồng thời, công ty đem hàng bổn tăng hiệu nhắc tới quan trọng địa vị, thượng nửa năm hoàn thành tiết kiệm chi tiêu 2.26 trăm triệu nguyên, buôn bán phí tổn cùng so -16%, quản lý phí dụng -20%. Triển vọng sáu tháng cuối năm, tam quý là nguyên dược truyền thống mùa ế hàng, hậu kỳ nếu toàn cầu thông trướng khuếch tán đến nông sản phẩm, đem đối nông dược nhu cầu hình thành chính phản hồi, nông dược chu kỳ có hi vọng nghênh đón chữa trị. Nhanh hơn hạng mục xây dựng, cao chất lượng đẩy mạnh Liêu Ninh ưu sang một kỳ hạng mục đầu tư. Liêu Ninh ưu sang hạng mục với 2023 năm 6 nguyệt toàn diện khởi công, kế hoạch phân hai cái giai đoạn xây dựng, hạng mục kiến thành sau sẽ trở thành phương bắc khu vực có quốc tế tiên tiến trình độ đại hình nông hóa sản phẩm nơi sản sinh, trước mắt nhất giai đoạn đã tiến vào thí sinh sản, nhị giai đoạn hạng mục đã tiến vào cơ điện trang bị giai đoạn. Đồng thời, ưu sĩ hóa học năm sản 200 tấn bốn Flo đối nhóm methyl biện thuần, 3 vạn tấn thảo cam 膦 thăng cấp cải tạo hạng mục, Giang Tô ưu gia xây dựng thêm năm sản 3000 tấn ti tọa mê khuẩn chỉ hạng mục đều bình thường đẩy mạnh. Công ty làm quốc nội nông dược long đầu xí nghiệp, trung tâm chủng loại nghĩ cúc trừ sâu chỉ chủng loại, quy mô danh liệt cả nước nông dược ngành sản xuất đệ nhất, là toàn cầu nghĩ cúc trừ sâu chỉ nguyên dược trung tâm cung ứng thương; công ty vệ sinh dùng dược ở quốc nội cùng Đông Nam Á thị trường chiếm hữu suất đạt 70% tả hữu, là toàn cầu đệ nhị David dược cung ứng thương; công ty tự chủ đặt ra trình độ ngành sản xuất dẫn đầu, ở quốc gia của ta tự chủ đặt ra, năm doanh số bán hàng vượt qua trăm triệu nguyên 6 cái chủng loại trung, công ty chiếm 3 cái. Chúng ta cho rằng, công ty thông qua không ngừng phong phú nông dược chủng loại, làm đại nông dược thị trường, đem có thể xuyên qua chu kỳ, nghênh đón trưởng thành. Lợi nhuận đoán trước: Căn cứ vào nông hóa ngành sản xuất sống lại tiết tấu so mong muốn thong thả, chúng ta điều chỉnh lợi nhuận đoán trước, chúng ta dự tính 2024-2026 năm công ty về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 12.61 trăm triệu nguyên, 15.49 trăm triệu nguyên, 19.25 trăm triệu nguyên ( lần trước đoán trước 24-26 năm vì 16.72, 19.07, 24.44 trăm triệu ), đối ứng PE phân biệt vì 15.4, 12.5, 10.1 lần. Duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Nông hóa khởi sắc liên tục chuyến về, hạng mục tiến triển không kịp mong muốn, dầu thô giá cả dao động đại, nguyên liệu cung ứng không ổn định, bảo vệ môi trường cập an toàn sinh sản nguy hiểm, tin tức đổi mới không kịp thời chờ.

Trời cao hóa: Lưng dựa quốc tư ngắm nhìn lân hóa chất, tập đoàn tài sản rót vào liên tục phú có thể trưởng thành. Công ty là Vân Nam tỉnh Ủy Ban Quản Lý Tài Sản Nhà Nước thật khống cụ bị cường tài nguyên ưu thế lân sản nghiệp tổng hợp tính nhất thể hóa rồng đầu, cũng là quốc nội lớn nhất lân quặng chọn lựa cùng phân hóa học sinh sản xí nghiệp chi nhất, lân quặng, than đá hòa hợp thành Amonia nguyên liệu đều đã thực hiện độ cao nguyên bộ tự cấp. 2013 hàng năm tập đoàn đem lân quặng, phân lân cùng lân hóa chất chờ đông đảo tốt đẹp tài sản rót vào công ty cũng thực hiện chủ doanh nghiệp vụ chỉnh thể đưa ra thị trường, công ty quy mô trên diện rộng khoách tăng. 2018 năm tới nay, công ty năm tới nay, công ty mở ra lưỡi dao hướng vào phía trong tự mình cách mạng, tài sản tay nải lộ rõ giảm bớt. Đến. Đến 2024H1 mạt mạt, công ty tài sản mắc nợ suất đã từ tư tài sản mắc nợ suất đã từ 2016 năm cao điểm khi 92.5% trên diện rộng giảm xuống đến 56.5%. Công trạng mặt xem, công trạng mặt xem, 2020 hàng năm toàn cầu mở ra tân một vòng nông hóa khởi sắc chu kỳ, chồng lên quốc nội tân nguồn năng lượng cao khởi sắc thôi hóa, công ty dựa vào cường lân sản nghiệp liên nhất thể hóa ưu thế, công trạng thực hiện trên diện rộng tăng trưởng. Trên diện rộng tăng trưởng. 2024 hàng năm 2 nguyệt, tham cổ công ty tụ lân tân tài cạnh đến Châu Á nguyệt, tham cổ công ty tụ lân tân tài cạnh đến Châu Á lớn nhất đơn thể phú lân hầm mỏ chén xưởng lân quặng, đãi kế tiếp tài sản rót vào sau, công ty hoặc trở thành toàn cầu lân hóa chất đầu sỏ. Đầu. Lân khoáng thạch: Danh nghĩa khoách sản cao nhưng thực tế tăng lượng hữu hạn, trung ngắn hạn khởi sắc hoặc vẫn đem duy trì. Lân khoáng thạch là lân sản nghiệp liên trước nhất, cụ bị cường tài nguyên thuộc tính, trước mắt lân hóa chất sản nghiệp liên lợi nhuận đồng dạng nhiều tập trung với thượng du lân quặng phân đoạn, tập trung với thượng du lân quặng phân đoạn, 2024Q1 cùng cùng 2024Q2 lân khoáng thạch mao lãi suất đều siêu 50%. Nhu cầu đoan xem, trước mặt lân khoáng thạch hạ du tiêu phí vẫn lấy phân lân là chủ, tăng lượng nơi phát ra với ướt pháp axit phosphoric chờ tân nguồn năng lượng tài liệu, căn cứ đo lường tính toán, tăng lượng nơi phát ra với ướt pháp axit phosphoric chờ tân nguồn năng lượng tài liệu, căn cứ đo lường tính toán, 2024-2026 năm quốc nội lân khoáng thạch năm quốc nội lân khoáng thạch nhu cầu năm tăng trưởng suất ước suất ước 3.4%, 2.3%, 2.0%, chỉnh thể, chỉnh thể hiện ra vững vàng tăng trưởng. Trung tâm chú ý cung cấp sườn biến hóa: Thị trường hoặc quá độ lo lắng lân quặng nghĩ tăng gia sản xuất có thể trên diện rộng thả xuống đánh sâu vào ngành sản xuất khởi sắc, 3d độ xem cho rằng trung ngắn hạn lân quặng khởi sắc vẫn đem duy trì: 1 ) ) chính sách: Quốc gia chính sách: Quốc gia & chủ nơi sản sinh chủ nơi sản sinh chính phủ nghiêm khống lân tài nguyên tân tăng gia sản xuất có thể, an hoàn xu nghiêm hạ không đạt tiêu chuẩn sản năng đem liên tục quan đình rời khỏi. 2 ) tài nguyên: ) tài nguyên: ① quốc nội lân khoáng thạch tồn “Phẩm vị thấp, khai thác khó” chờ bẩm sinh thiếu hụt thả bộ phận khoách sản khu mỏ vì nguyên lão khu mỏ tài nguyên tiếp nhận, thực tế tăng lượng hữu hạn; ② tồn lượng lân quặng trữ thải so trường kỳ thất hành, giai đoạn trước quá độ khai thác nghiêm trọng, cao phẩm vị quặng từng bước tiêu hóa cao phẩm vị quặng từng bước tiêu hóa & tân khai thác mỏ nhiều vì thâm bộ quặng thể, bình quân phẩm vị hạ thấp cùng với tìm quặng khó khăn gia tăng cũng đem tân khai thác mỏ nhiều vì thâm bộ quặng thể, bình quân phẩm vị hạ thấp cùng với tìm quặng khó khăn gia tăng cũng đem để giảm thực tế hữu hiệu cung cấp. Thực tế hữu hiệu cung cấp. 3 ) ) xí nghiệp: Xí nghiệp: 2016-2023 năm quốc nội lân quặng hàng năm quốc nội lân quặng năm đều đào thải sản năng siêu đào thải sản năng siêu 440 vạn tấn, thả trói buộc bởi vạn tấn, thả trói buộc bởi lân khu mỏ trường xây dựng chu kỳ, cao tài chính đầu nhập, cường giám thị yêu cầu chờ nhiều mặt hạn chế, thực tế khu mỏ xây dựng tiến độ tồn kéo dài thời hạn hoặc đình công khả năng. Kết hợp cân bằng biểu, chúng ta dự tính kết hợp cân bằng biểu, chúng ta dự tính 2024-2026 hàng năm quốc nội lân khoáng thạch cung cầu kém ước cung cầu kém ước -203/-106/159 vạn tấn, khẩn cân bằng cách cục chống đỡ lân quặng giá cả duy trì tương đối địa vị cao. Phân lân: Toàn cầu nông cần vững vàng tăng trưởng, ngành sản xuất khởi sắc mong muốn xu ổn. Căn cứ căn cứ Statista, 2011-2022 năm toàn cầu phân lân năm toàn cầu phân lân sản lượng cùng nhu cầu lượng sản lượng cùng nhu cầu lượng CAGR ước ước 0.6% cùng cùng 1.1%, cung cầu tăng tốc cơ bản xứng đôi, cung cầu tăng tốc cơ bản xứng đôi. Quốc gia của ta hiện đã trở thành toàn cầu lớn nhất phân lân sinh sản cùng tiêu phí quốc, phân lân sinh sản cùng tiêu phí quốc, 2022 năm quốc nội phân lân sản lượng cùng nông dùng phân lân nhu cầu lượng ước 12.9 cùng cùng 9.6 trăm vạn tấn. Trăm vạn tấn. 2016 năm khởi, năm khởi, quốc nội phân hóa học sản nghiệp mở ra cung cấp sườn cải cách, chồng lên lân Amoni tân tăng gia sản xuất có thể nghiêm khắc chịu khống bối cảnh hạ, quốc nội sản năng quá thừa hiện tượng đã bước đầu giải quyết, sản năng quá thừa hiện tượng đã bước đầu giải quyết, 2023 năm axit phosphoric một Amoni cùng axit phosphoric nhị Amoni sản năng cùng điểm số đừng -6.6% cùng -1.2%. Ngoài ra, theo toàn cầu các quốc gia đối lương thực an toàn coi trọng độ tăng lên, vì ưu tiên bảo đảm quốc nội cung ứng, quốc gia của ta từ đây ngoại, theo toàn cầu các quốc gia đối lương thực an toàn coi trọng độ tăng lên, vì ưu tiên bảo đảm quốc nội cung ứng, quốc gia của ta tự 2021 hàng năm khởi đối phân lân xuất khẩu thực thi pháp kiểm chính sách, khởi đối phân lân xuất khẩu thực thi pháp kiểm chính sách, 2024 năm trước bảy tháng năm trước bảy tháng quốc nội axit phosphoric một Amoni cùng axit phosphoric nhị Amoni tích lũy xuất khẩu lượng cùng nhiều lần +3.5% cùng -30.5%. Tính đến tính đến 9 nguyệt nguyệt 6 ngày, ngày, quốc nội axit phosphoric một Amoni cùng axit phosphoric nhị Amoni thị trường giới phân biệt ở vào axit phosphoric một Amoni cùng axit phosphoric nhị Amoni thị trường giới phân biệt ở vào 2017 hàng năm tới tới 52.2% cùng cùng 72.0% phân vị; giới kém phân biệt ở vào 2017 năm qua 38.4% cùng cùng 73.3% phân vị. Tài nguyên tài nguyên + quy mô + nhãn hiệu + nhất thể hóa nhất thể hóa, chế tạo cao chia hoa hồng kỳ hạm hình long đầu. 1 ) ) cường α cạnh tranh lực: ① tài nguyên: Đều có lân quặng số lượng dự trữ quặng số lượng dự trữ & chọn lựa năng lực quốc nội dẫn đầu, chọn lựa năng lực quốc nội dẫn đầu, chén xưởng lân quặng rót vào sau tài nguyên lượng đem trở lên bậc thang; đồng bộ nguyên bộ than đá hòa hợp thành Amonia tài nguyên, hiện đã cụ bị mỏ than khai thác năng lực mỏ than khai thác năng lực 400 vạn tấn / năm, hợp thành Amonia sản năng 240 vạn tấn ( tự cấp suất gần 95% ); ); ② quy mô: Quốc nội lớn nhất phân hóa học xí nghiệp chi nhất, axit phosphoric một Amoni, axit phosphoric nhị Amoni, phân u-rê cập tụ formaldehyde sản năng quốc nội thị chiếm suất đều cư trước năm; ③ nhãn hiệu: Quốc nội đều cư trước năm; ③ nhãn hiệu: Quốc nội + quốc tế quốc tế song thị trường bố cục, trung tâm sản phẩm tồn, trung tâm sản phẩm tồn 200-300 nguyên / tấn dật giới tấn dật giới; ④ nhất thể hóa: Quặng hóa nhất thể tăng hậu phân lân sản phẩm phân lân sản phẩm 200-400 nguyên / tấn lợi nhuận không gian tấn lợi nhuận không gian, mao lãi suất biểu hiện cường thả ổn định. 2 ) cao phân ) cao chia hoa hồng mong muốn: ① công ty đơn quý tư bản phí tổn cùng ở kiến công trình tự đơn quý tư bản phí tổn cùng ở kiến công trình tự 2023Q1 cùng 2023Q2, khởi cùng so phụ tăng, 2024H1 công ty tư bản phí tổn cùng ở kiến công trình cùng so cùng so -41.0% cùng -14.9%; ② nhẹ tài sản tay nải: Trừ tài sản mắc nợ suất được đến hiện; ② nhẹ tài sản tay nải: Trừ tài sản mắc nợ suất được đến lộ rõ hạ thấp ngoại, hạ thấp ngoại, 2024H1 công ty công ty tài vụ phí dụng, quản lý phí dụng cùng tiêu thụ phí dụng so cao điểm đã phân biệt giảm xuống cao điểm đã phân biệt giảm xuống 22.6, 18.9 cùng cùng 29.4 trăm triệu nguyên trăm triệu nguyên. ③ ổn công trạng lợi nhuận lợi nhuận & nơi tay tiền mặt dư thừa nơi tay tiền mặt dư thừa:: 2021-2023 năm công ty ROE phân biệt ước 35.7%, 36.8%, 24.1%, dẫn đầu ngành sản xuất đồng nghiệp xí nghiệp; tự do tiền mặt lưu phương diện, 2024H1 công ty kinh doanh tính tiền mặt lưu tịnh công ty kinh doanh tính tiền mặt lưu tịnh ngạch ngạch 46.2 trăm triệu nguyên, cùng so 40.6%. 2022-2023 năm công ty năm đó độ tiền mặt chia hoa hồng tổng ngạch phân biệt vì 18.3 cùng cùng 18.2 trăm triệu nguyên, chia hoa hồng tỉ lệ ước trăm triệu nguyên, chia hoa hồng tỉ lệ ước 30.5% cùng cùng 40.3%, cổ tức suất ước 4.8% cùng cùng 6.4%. Sau này xem, công ty ở. Sau này xem, công ty ở bảo đảm ổn định kinh doanh cùng mắc nợ giảm xuống cơ sở thượng, có hi vọng vững bước tăng lên tiền mặt chia hoa hồng tỉ lệ, trường kỳ đầu tư giá trị đột hiện. Định kinh doanh cùng mắc nợ giảm xuống cơ sở thượng, có hi vọng vững bước tăng lên tiền mặt chia hoa hồng tỉ lệ, trường kỳ đầu tư giá trị đột hiện. Lợi nhuận đoán trước: Cùng đánh giá giá trị: Dự tính công ty dự tính công ty 2024-2026 hàng năm doanh thu doanh thu 702.2,, 717.3,, 742.0 trăm triệu nguyên, tăng tốc +1.7%,, +2.2%, +3.4%;; về mẫu lãi ròng về mẫu lãi ròng 50.2, 50.2, 50.9 trăm triệu nguyên, trăm triệu nguyên, tăng tốc tăng tốc +10.9%, +0.1%, +1.3%;; EPS phân biệt phân biệt vì vì 2.73, 2.74, 2.77 nguyên nguyên. Lấy lấy 2024 hàng năm 9 nguyệt nguyệt 6 ngày báo cáo cuối ngày giới tính toán, đối ứng PE phân biệt vì phân biệt vì 7.4x, 7.4x, 7.3x, đối ứng PB phân biệt vì 1.6x, 1.3x, 1.1x. Công ty là lân khoáng thạch công ty là lân khoáng thạch - phân lân - lân hóa chất một lân hóa chất nhất thể hóa rồng đầu, trung ngắn hạn lân khoáng thạch khởi sắc kéo dài cung cấp công trạng đáng tin cậy an toàn lót, xa kỳ quặng quyền tăng lượng phóng thích tân trưởng thành không gian. Hướng vào phía trong cách tân hướng vào phía trong cách tân & giảm phí hàng phụ, giảm phí hàng phụ, chia hoa hồng suất tồn tiến thêm một bước tăng lên không gian, chất lượng tốt quốc xí chương hiển trường kỳ đầu tư giá trị. Lần đầu bao trùm, cho “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Thứ bao trùm, cho “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Lân khoáng thạch đầu tư tiến độ siêu mong muốn, quốc nội phân lân tiến xuất khẩu chính sách biến động, trong ngoài nước vĩ mô hoàn cảnh trên diện rộng dao động, sử dụng kẻ thứ ba số liệu tin tức đổi mới không kịp thời, ngành sản xuất quy mô đo lường tính toán lệch lạc nguy hiểm chờ.

Sự kiện: Công ty tuyên bố 2024 năm nửa năm báo. 24H1 công ty thực hiện doanh thu 162.4 trăm triệu nguyên, cùng so +2.6%; thực hiện về mẫu lãi ròng 7.3 trăm triệu nguyên, cùng so -38.7%; thực hiện khấu phi về mẫu lãi ròng 6.8 trăm triệu nguyên, cùng so -41.9%. Đơn nhị quý công ty thực hiện doanh thu 91.5 trăm triệu nguyên, cùng so -0.5%, hoàn so +29.2%; thực hiện về mẫu lãi ròng 5.5 trăm triệu nguyên, cùng so -41.4%, hoàn so +211.7%; thực hiện khấu phi về mẫu lãi ròng 5.3 trăm triệu nguyên, cùng so -43.6%, hoàn so +248.4%. Quốc nội xi măng thục liêu lượng giới đi nhược, hải ngoại khuếch trương đối hướng thu vào áp lực. 24H1 công ty quốc nội xi măng nghiệp vụ thu vào 51.1 trăm triệu nguyên, cùng so -31.6%, nhưng đồng kỳ hải ngoại xi măng nghiệp vụ thu vào đạt 35.8 trăm triệu nguyên, cùng so +55.4%, đối hướng quốc nội nhu cầu mệt mỏi ảnh hưởng. Doanh số tới xem, 24H1 công ty xi măng cập thục liêu doanh số 2848.4 vạn tấn, cùng so -4.9%, trong đó quốc nội thị trường doanh số 2088.7 vạn tấn, cùng so -15.7%; hải ngoại thị trường doanh số 759.8 vạn tấn, cùng so +47.0%. Thượng nửa năm công ty Mozambique 3000t/d xi măng thục liêu sản tuyến ấn xây dựng kế hoạch đẩy mạnh, cũng khởi động Malawi 2000t/d xi măng thục liêu tân sản tuyến, Zambia cập Nam Phi nguyên sản tuyến thăng cấp cải tạo, Zimbabwe 30 vạn tấn / năm phấn ma trạm chờ hạng mục xây dựng, nên chờ hạng mục kiến thành đầu tư sau dự tính nhưng tân tăng thục liêu sản năng cộng lại ước 300 vạn tấn / năm, xi măng phấn ma sản năng cộng lại ước 270 vạn tấn / năm. Giá cả tới xem, 24H1 ở thị trường nhu cầu nhược thế ảnh hưởng hạ, công ty xi măng cập thục liêu tấn giá cả vì 304.2 nguyên / tấn, cùng so -21.8 nguyên, chúng ta dự tính 24Q2 tấn giá cả hoặc hoàn tăng cùng hàng. Giá cả cải thiện + phí tổn chuyến về phí tổn chuyến về, 24Q2 xi măng xi măng tấn lợi nhuận dự tính hoàn so cải thiện. 24H1 công ty xi măng thục liêu tấn phí tổn 241.2 nguyên / tấn, cùng so -10.4 nguyên, chủ yếu được lợi với than đá giới hạ xuống. Giá cả chuyến về dưới áp lực, 24H1 công ty xi măng thục liêu tấn phần lãi gộp vì 63.0 nguyên / tấn, cùng so -11.4 nguyên, dự tính 24Q2 tấn phần lãi gộp hoàn so lược có tăng lên. 24H1 công ty tấn phí dụng 76.1 nguyên / tấn, cùng so +5.3 nguyên; trong lúc phí dụng suất 13.3%, cùng so +2.0pcts, trong đó tài vụ phí dụng suất cùng so +0.9pcts đến 2.5%, chủ yếu chịu hối đoái tổn thất ảnh hưởng. 24H1 công ty tấn về mẫu lãi ròng vì 25.6 nguyên / tấn, cùng so -14.2 nguyên, chúng ta dự tính ở xi măng phục giới, phí tổn giảm xuống ảnh hưởng hạ, 24Q2 công ty tấn lợi nhuận hoàn so có điều cải thiện. Phi xi măng nghiệp vụ bảo trì cao tăng, nguyên liệu lõi lợi nhuận trình độ biểu hiện ưu dị. 24H1 công ty nguyên liệu lõi, thương hỗn nghiệp vụ thu vào phân biệt cùng so +37.0%, +24.2%, cộng lại thu vào chiếm so cùng so +8.8pcts đến 42.5%. Nguyên liệu lõi nghiệp vụ, 24H1 doanh số 7152.6 vạn tấn, cùng so +41.6%; tấn giá cả 41.4 nguyên / tấn, cùng so -1.4 nguyên; tấn phần lãi gộp 19.6 nguyên / tấn, cùng so +0.3 nguyên, được lợi phí tổn giảm xuống, nguyên liệu lõi mao lãi suất cùng so +2.3pcts đến 47.4%. Bê tông nghiệp vụ, 24H1 doanh số 1470.1 muôn phương, cùng so +34.3%; đơn giá 268.2 nguyên / phương, cùng so -21.7 nguyên; phương phần lãi gộp 31.3 nguyên / phương, cùng so -6.6 nguyên. Đầu tư kiến nghị cập lợi nhuận đoán trước: Công ty xi măng chủ nghiệp bố cục Trung Quốc và Phương Tây nam địa khu, Lưỡng Hồ cung cầu tồn tính dai thả Tây Nam tồn tại giới hạn cải thiện không gian; hải ngoại xi măng thục liêu sản năng liên tục khuếch trương chồng lên phi xi măng nghiệp vụ nhanh chóng phát triển đem mang đến tân lợi nhuận tăng trưởng điểm. Căn cứ vào công ty 24 năm trung báo cập ngành sản xuất lợi nhuận tình huống, chúng ta điều chỉnh lợi nhuận đoán trước, dự tính 24-26 năm công ty về mẫu lãi ròng vì 21.5, 25.7, 28.8 trăm triệu nguyên ( lần trước đoán trước 24-25 năm vì 32.3, 37.7 trăm triệu nguyên ); trước mặt giá cổ phiếu đối ứng PE phân biệt vì 10.1, 8.5, 7.6 lần, đối ứng PB phân biệt 0.7, 0.7, 0.6 lần, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Nhu cầu không kịp mong muốn, cung cấp gia tăng siêu mong muốn, tân sinh sản tuyến xây dựng lùi lại nguy hiểm, nguyên nhiên liệu giá cả đại vật giá tăng vọt hiểm, quốc tế hóa kinh doanh nguy hiểm, tin tức đổi mới không kịp thời nguy hiểm.

Sự kiện: Công ty tuyên bố 2024 năm nửa năm độ báo cáo, 2024H1 công ty thực hiện doanh thu, về mẫu thuần lợi nhuận cùng khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 23.4, 3.4, 3.4 trăm triệu nguyên, cùng điểm số đừng +4.7%, -31.2%, -0.4%, trong đó về mẫu thuần lợi nhuận cùng so trượt xuống so nhiều, chủ yếu hệ ninh sóng đông bằng hợp lập đầu tư tiền lời so năm ngoái đồng kỳ giảm bớt 1.6 trăm triệu gây ra; Q2 đơn quý thực hiện doanh thu, về mẫu thuần lợi nhuận cùng khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 13.5, 1.9, 2.0 trăm triệu nguyên, cùng điểm số đừng +0.4%, -41.9%, -16.9%, hoàn điểm số đừng +35.1%, +21.3%, +39.2%. Ống dẫn bán lẻ nghiệp vụ bảo trì ổn định, hải ngoại nghiệp vụ chiếm so tăng lên. Công ty 2024H1 ống dẫn loại nghiệp vụ thực hiện doanh thu 18.5 trăm triệu nguyên, cùng so -1.4%. Trong đó bán lẻ thuộc tính so cường PPR ống dẫn doanh thu 10.7 trăm triệu nguyên, cùng so +3.2%, chúng ta phán đoán chủ yếu hệ công ty thị chiếm suất liên tục tăng lên, bán lẻ loại nghiệp vụ thực hiện nghịch thế tăng trưởng; PE ống dẫn doanh thu 4.7 trăm triệu nguyên, cùng so -3.1%, PVC ống dẫn doanh thu 3.0 trăm triệu nguyên, cùng so -12.7%, chúng ta phán đoán chủ yếu đã chịu điền sản, thị chính, xây dựng chờ lĩnh vực nhân tố ảnh hưởng, hạng mục khởi công số lượng trên diện rộng giảm bớt, xây dựng tiến độ thả chậm. Công ty 2024H1 phi ống dẫn loại nghiệp vụ thực hiện doanh thu 4.6 trăm triệu nguyên, cùng so +45.3%, chủ yếu hệ Chiết Giang nhưng thụy công ty từ 2023 năm 10 nguyệt bắt đầu cũng biểu gây ra. Phân khu vực tới xem, 2024H1 Hoa Đông / tây bộ / Hoa Bắc / hoa trung / Đông Bắc / Hoa Nam / ngoại cảnh khu vực doanh thu 12.0, 2.9, 2.8, 2.4, 0.8, 0.8, 1.7 trăm triệu, cùng điểm số đừng +5.7%, +3.1%, -1.0%, +0.4%, -6.6%, +5.9%, 27.4%, trong đó ngoại cảnh doanh thu chiếm so tăng lên 1.3pct đến 7.2%., Mao lãi suất bảo trì so cao cấp, nghịch thế gia tăng tiêu thụ phí dụng đầu nhập. 2024H1 mao lãi suất vì 42.1%, cùng so +1.0pct; trong đó PPR/PE/PVC ống dẫn mao lãi suất 59.1%/29.7%/21.0%, cùng điểm số đừng +2.0/+0.7/-0.9pct. 24Q2 lãi ròng suất 13.9%, cùng so -10.5pct, một là bởi vì tiêu thụ phí dụng gia tăng, nhị là bởi vì Chiết Giang nhưng thụy cùng Quảng Châu hợp tin chờ công ty hao tổn so nhiều. 2024H1 trong lúc phí dụng suất vì 24.2%, cùng so +2.5pct, trong đó tiêu thụ / quản lý / nghiên cứu phát minh / tài vụ phí dụng suất phân biệt vì 15.2%, 6.8%, 3.2%, -1.0%, cùng điểm số đừng +2.8/-0.3/-0.2/+0.1pct, tiêu thụ phí dụng suất tăng lên rõ ràng, chủ yếu nhân tăng đại tuyên truyền mở rộng lực độ, cũng chịu Chiết Giang nhưng thụy chờ công ty cũng biểu ảnh hưởng. Tiền mặt lưu phương diện, 2024H1 kinh doanh hoạt động sinh ra tiền mặt lưu tịnh ngạch vì 2.9 trăm triệu nguyên, cùng so -28.2%. Vĩ tinh tân tài: Cụ bị con đường, nhãn hiệu, phục vụ chờ ưu thế, giá cao giá trị thuộc tính cùng kháng nguy hiểm năng lực gồm nhiều mặt. Tương lai xem điểm ở chỗ bán lẻ cùng công trình song luân điều khiển hạ cao chất lượng phát triển, vòng tròn đồng tâm chiến lược thúc đẩy không thấm nước, tịnh thủy chờ đệ nhị chủ nghiệp nhanh chóng phát triển, cùng với Thượng Hải, Thái Lan tân kiến sản năng đẩy mạnh. Tốc phát triển, cùng với Thượng Hải, Thái Lan tân kiến sản năng đẩy mạnh. 1 ) bán lẻ nghiệp vụ: ) bán lẻ nghiệp vụ: Thị trường dung lượng đại, tuy tân phòng bán lẻ thị trường tăng tốc thả chậm, nhưng tồn lượng thị trường số đếm đại thả không ngừng tăng lên, thứ tân phòng, nhà second-hand giao dịch cập cũ phòng trang hoàng sinh ra trang hoàng nhu cầu không dung bỏ qua. Công ty đem tiếp tục cường hóa con đường cùng nhãn hiệu hình tượng xây dựng, củng cố cao chất lượng sản phẩm cùng “Tinh quản gia” phục vụ ưu thế, nhanh hơn con đường trầm xuống cùng tồn lượng thị trường khai phá, bán lẻ thị chiếm suất có hi vọng liên tục tăng lên. 2 ) công trình nghiệp vụ: ) công trình nghiệp vụ: Kiến trúc công trình nghiệp vụ giữ nghiêm nguy hiểm đệ nhất lý niệm, kiên trì cùng chất lượng tốt điền sản chất lượng tốt hạng mục hợp tác, cướp lấy cao phụ gia giá trị, thị chính công trình nghiệp vụ chuyên chú gas, thành thị cung thủy chờ cao phụ gia giá trị cùng cao hàng rào thị trường, công trình nghiệp vụ đem bảo trì vững vàng cao chất tăng trưởng. 3 ) vòng tròn đồng tâm nghiệp vụ: Không thấm nước, tịnh thủy chờ đa nguyên hóa nghiệp vụ hứng lấy vĩ tinh bán lẻ đoan ngành sản xuất đầu gia “Sản phẩm + phục vụ” lợi nhuận hình thức ưu thế, an nội đặc cùng già nhạc không thấm nước định vị cao cấp tăng hậu đơn khách giới, thi công + kiểm tra đo lường phục vụ cùng truyền thống ống “Tinh quản gia” chuyên nghiệp hóa phục vụ cụ bị độ cao phối hợp tính, dự tính vòng tròn đồng tâm sản phẩm liên đem được đến phát triển mạnh. 4 ) hệ thống tổng thể: ) hệ thống tổng thể: Thu mua quốc nội thoải mái ở nhà ngành sản xuất có lực ảnh hưởng tổng thể phục vụ thương Chiết Giang nhưng thụy, khu vực thị trường cùng nghiệp vụ năng lực bổ sung cho nhau tính cao, trợ lực vĩ tinh tân tài từ “Sản phẩm + phục vụ” đến “Hệ thống tổng thể + phục vụ” thăng cấp. Đầu tư kiến nghị: Chúng ta hạ điều 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận đoán trước đến 12.5, 13.6, 15.5 trăm triệu nguyên ( nguyên 2024-2026 năm lợi nhuận đoán trước vì 14.6, 15.8, 17.9 trăm triệu nguyên ), một là suy xét đến công trình nghiệp vụ vẫn có điều thừa áp, điều hàng công trình ống dẫn doanh số giả thiết, nhị là công ty nghịch thế gia tăng phí dụng đầu nhập, điều tăng tiêu thụ phí dụng suất giả thiết. Điều chỉnh sau lợi nhuận đoán trước đối ứng trước mặt giá cổ phiếu PE phân biệt vì 15.1, 13.9, 12.2 lần. Duy trì bình xét cấp bậc vì “Mua nhập”. Nguy hiểm nhắc nhở: Hạ du điền sản nhu cầu không kịp mong muốn; tân phẩm loại khuếch trương không kịp mong muốn; nguyên vật liệu giá cả trên diện rộng dao động; tin tức đổi mới không kịp thời; hệ thống tổng thể chiến lược rơi xuống đất không kịp mong muốn.

Sự kiện 1: 8 nguyệt 28 ngày, công ty tuyên bố 2024 năm trung báo. 2024H1 công ty thực hiện doanh thu 312.7 trăm triệu nguyên, cùng so +11.0%; về mẫu lãi ròng 6.0 trăm triệu nguyên, cùng so +26.2%; khấu phi về mẫu lãi ròng 5.4 trăm triệu nguyên, cùng so +46.3%. 2024Q2 đơn quý thực hiện doanh thu 168.2 trăm triệu nguyên, cùng so +7.3%, hoàn so +16.4%; về mẫu lãi ròng 3.3 trăm triệu nguyên, cùng so +13.7%, hoàn so +19.7%; khấu phi về mẫu lãi ròng 3.1 trăm triệu nguyên, cùng so +21.2%, hoàn so +34.3%. Sự kiện 2: 8 nguyệt 27 ngày, công ty tuyên bố về lấy tập trung cạnh giới giao dịch phương thức hồi mua cổ phần hồi mua báo cáo thư ( chỉnh sửa bản thảo ), đem hồi mua cổ phần tài chính tổng ngạch từ nguyên 1-1.5 trăm triệu nguyên ( hàm ) điều chỉnh vì 2.5-5 trăm triệu nguyên ( hàm ), chương hiển xa kỳ phát triển tin tưởng. Một ngụm giới hình thức bảo đảm lợi nhuận, nhị quý kinh doanh hoàn so hướng về phía trước. Doanh số phương diện, 2024H1 công ty trường ti doanh số cộng lại vì 338.77 vạn tấn, cùng so +6.7%; đơn nhị quý doanh số 180.95 vạn tấn, cùng so -0.8%, hoàn so +14.7%; sản tiêu suất 96.8%, cùng so -8.2pct, hoàn so +11.5pct. Đơn giá phương diện, tự 5/23 quốc nội tụ chỉ long đầu xí nghiệp bắt đầu thực thi một ngụm giới hình thức tới nay, ngành sản xuất thành giao giới tồn tương đối tốt chống đỡ. 2024H1, POY, FDY, DTY giá trung bình 6885, 7794, 8773 nguyên / tấn, cùng so +2.0%, +3.0%, +4.8%; đơn nhị quý giá trung bình 69 11, 7776, 8814 nguyên / tấn, hoàn so +0.8%, -0.5%, +1.0%. Thu vào đoan xem, 2024Q2 công ty POY, FDY, DTY doanh thu 86.03, 28.94, 16.96 trăm triệu nguyên, hoàn so +16.0%, +13.2%, +14.9%. Hoành túng nhất thể hóa bố cục, long đầu xí nghiệp quyền lên tiếng cường hóa. Tính đến 2024 năm 6 cuối tháng, công ty đã cụ bị sợi poly trường ti 740 vạn tấn, quốc nội thị chiếm suất siêu 12%, là quốc gia của ta lớn nhất trường ti xí nghiệp chi nhất. 1 ) nằm ngang bố cục sợi poly đoản tiêm: Hiện nhiều năm sản năng 120 vạn tấn, là trước mắt quốc nội đoản tiêm sản lượng lớn nhất chế tạo xí nghiệp. 2 ) hướng về phía trước kéo dài nguyên liệu PTA: Công ty ở độc sơn nguồn năng lượng hiện có 500 vạn tấn PTA sản năng cơ sở thượng cộng lại quy hoạch 540 vạn tấn tân sản năng. Căn cứ trăm xuyên doanh phu, 2024 năm 8 nguyệt, công ty Từ Châu căn cứ 40 vạn tấn trường ti trang bị đã đầu tư, kế tiếp vẫn có 65 vạn tấn khác biệt hóa trường ti đầu tư kế hoạch, ở đầm long đầu địa vị đồng thời, không ngừng phong phú trường ti phẩm loại, đề cao sản phẩm phụ gia giá trị. Ngành sản xuất khoách sản xu với lý tính, xem trọng mùa thịnh vượng hạ khởi sắc tăng lên. Căn cứ chúng ta thống kê, 2024 năm quốc nội trường ti ngành sản xuất dự tính chỉ tân tăng 3 bộ cộng lại 95 vạn tấn sản năng, suy xét đến bộ phận trang bị nhân nồi hơi cải tạo chờ bảo vệ môi trường nhân tố đình sản / giảm sản lượng, thực tế sản lượng tăng lượng hoặc càng thấp. Nhu cầu phương diện, căn cứ Wind, quốc nội phương diện, 2024 năm 1-7 nguyệt quốc nội trang phục giày mũ hàng dệt kim loại cùng trang phục loại xã linh tích lũy cùng so +0.5% cùng +0.1%; hải ngoại phương diện, tính đến 2024 năm 6 nguyệt, nước Mỹ trang phục cập trang phục mặt liêu bán sỉ thương tồn kho cùng kho tiêu điểm số đừng vì 289.07 trăm triệu đôla cùng 2.26, so cao điểm đã giảm xuống 121.44 trăm triệu đôla cùng 0.72. Cùng với trong ngoài cần giới hạn cải thiện, ngành sản xuất trường chu kỳ cách cục cải thiện bối cảnh hạ, chúng ta xem trọng trường ti lợi nhuận trung tâm dốc lên. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị: Căn cứ vào công ty nửa năm báo công bố số liệu cập 2024 lớn tuổi ti thị trường mong muốn, chúng ta điều chỉnh lợi nhuận đoán trước, dự tính công ty 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 15.0, 20.4, 25.7 trăm triệu nguyên ( lần trước đoán trước 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 18.1, 23.9, 27.3 trăm triệu nguyên ), trước mặt giá cổ phiếu đối ứng PE phân biệt vì 10.8, 7.9, 6.3 lần, đối ứng PB phân biệt vì 0.9, 0.8, 0.7 lần, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Hạng mục xây dựng không kịp mong muốn; du giới trên diện rộng dao động; nhu cầu không kịp mong muốn; tin tức đổi mới không kịp thời chờ.

Sự kiện: Ốc biển xi măng tuyên bố 2024 năm nửa năm báo. 24H1 công ty thực hiện doanh thu 455.7 trăm triệu nguyên, cùng so -30.4%; về mẫu thuần lợi nhuận 33.3 trăm triệu nguyên, cùng so -48.6%; khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 31.8 trăm triệu nguyên, cùng so -48.3%. Đơn nhị quý công ty thực hiện doanh thu 242.4 trăm triệu nguyên, cùng so -28.9%, hoàn so +13.7%; về mẫu thuần lợi nhuận 18.2 trăm triệu nguyên, cùng so -53.4%, hoàn so +21.4%; khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 18.2 trăm triệu nguyên, cùng so -54.6%, hoàn so +32.7%. Đơn nhị quý bởi vì hối đoái tổn thất ( 2.1 trăm triệu nguyên ) cập công bằng giá trị biến động tịnh tổn thất ( 2.8 trăm triệu nguyên ) ảnh hưởng lợi nhuận, loại bỏ hai hạng ảnh hưởng sau, công ty đơn nhị quý thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 23.1 trăm triệu. Lượng giới chuyến về liên lụy thu vào biểu hiện, nhưng vẫn trội hơn ngành sản xuất chỉnh thể trình độ. Doanh số phương diện, căn cứ quốc gia thống kê cục số liệu, 24H1 cả nước xi măng sản lượng 8.5 trăm triệu tấn, cùng so -10.0%, công ty thượng nửa năm thực hiện tự sản xi măng thục liêu doanh số 1.28 trăm triệu tấn, cùng so -4.9%. Giá cả phương diện, 24H1 tự sản xi măng thục liêu tấn giá cả 239.8 nguyên / tấn, cùng so -66 nguyên, theo 5 nguyệt tới nay nhiều mà tăng mạnh sai phong sinh sản, mùa ế hàng xi măng giá cả có điều chữa trị, dự tính kế tiếp mùa thịnh vượng giá cả có chống đỡ. Sản nghiệp liên kéo dài phương diện, 24H1 công ty cát đá nguyên liệu lõi, thương hỗn thu vào 21.9 trăm triệu, 11.8 trăm triệu, phân biệt cùng so +29.8%, +20.6%, doanh thu chiếm so 6.4%, 3.5%, phân biệt cùng so +2.6pcts, +1.2pcts, chủ yếu đến ích với sản năng khuếch trương thúc đẩy ( 24H1 nguyên liệu lõi, thương hỗn sản năng cùng so +16.2%, +33.9% ). Khác công ty hải ngoại hạng mục tiêu thụ kim ngạch 23.0 trăm triệu, cùng so +5.7%, doanh thu chiếm so 6.8%, cùng so +1.8pcts, hạng mục hoạt động chất lượng vững bước tăng lên. Ngành sản xuất kinh doanh thừa áp, công ty duy trì so cường lợi nhuận tính dai. Tấn phí tổn & phần lãi gộp phương diện, 24H1 tự sản xi măng thục liêu tấn phí tổn 187.6 nguyên / tấn, cùng so -35.8 nguyên, chủ yếu đến ích với than đá giới cùng so hạ xuống ( 24H1 tấn nhiên liệu động lực phí tổn 111.7 nguyên / tấn, cùng so -29.5 nguyên ). 24H1 tấn phần lãi gộp 52.2 nguyên / tấn, cùng so -30.1 nguyên. Tấn phí dụng & lãi ròng phương diện, 24H1 công ty tấn phí dụng 37.5 nguyên / tấn, cùng so -2.5 nguyên, trong lúc phí dụng suất vì 9.5%, cùng so +2.4pcts, chủ yếu chịu thu vào giảm xuống ảnh hưởng. 24H1 tấn về mẫu lãi ròng 26.0 nguyên / tấn, cùng so -23.8 nguyên, khấu phi tấn lãi ròng 25.3 nguyên, cùng so -22.1 nguyên. Căn cứ con số xi măng võng số liệu, 24H1 xi măng lượng súc giới thấp dẫn tới ngành sản xuất xuất hiện lịch sử tính hao tổn, theo con số xi măng võng dự tính, thượng nửa năm xi măng ngành sản xuất hao tổn 1 tỷ nguyên tả hữu, mà công ty thực hiện xa trội hơn ngành sản xuất công trạng biểu hiện, duy trì so cường lợi nhuận tính dai, chúng ta phán đoán một phương diện hệ công ty tự thân dẫn đầu với ngành sản xuất phí tổn quản khống năng lực liên tục phát huy tác dụng, về phương diện khác hoặc vì so cao sản năng lợi dụng suất tiến thêm một bước kéo lớn công ty phí tổn dẫn đầu thân vị. Tiền mặt lưu liên tục dư thừa, kinh doanh chất lượng vững bước tăng lên. Thượng nửa năm công ty kinh doanh tính tiền mặt lưu tịnh ngạch vì 68.7 trăm triệu nguyên, cùng so gia tăng 17.9 trăm triệu nguyên. 24H1 thu hiện so 1.24, cùng so +0.19; tịnh hiện so 2.03, cùng so +1.28. Tính đến 24H1, công ty tiền tài chính cập giao dịch tính tài chính tài sản cộng lại 695.1 trăm triệu nguyên, cùng so +8.8%. Ngành sản xuất cung cầu cách cục giới hạn cải thiện, công ty long đầu giá trị đột hiện. Xi măng ngành sản xuất trước mặt logic: 1 ) ngành sản xuất thông qua sai phong sinh sản thực hiện tự cứu, ngành sản xuất trở về đến phải có hợp lý lợi nhuận giai đoạn; 2 ) phần đầu xí nghiệp phần lớn vì ương quốc xí, công trạng khảo hạch áp lực tăng lớn; 3 ) thấp PB cung cấp cường an toàn giới hạn; 4 ) hướng về phía trước kỳ quyền: Song than chính sách có hi vọng mang đến sản năng, sản lượng liên tục đi hóa, cùng trung tiểu xí nghiệp phí tổn lại gia tăng chờ. Ốc biển xi măng đã tiến vào tịnh tài sản đẩy thăng thị giá trị giai đoạn, năm gần đây công ty tiền mặt lưu dư thừa, 22-23 năm chia hoa hồng suất tăng lên đến 50% tả hữu càng biểu hiện công ty đối toàn thể cổ đông hồi báo coi trọng, công ty làm ngành sản xuất chất lượng tốt long đầu trung trường kỳ giá trị đột hiện. Lợi nhuận đoán trước: Căn cứ vào công ty nửa năm báo công bố số liệu cập xi măng ngành sản xuất chỉnh thể kinh doanh tình huống, chúng ta điều chỉnh đổi mới lợi nhuận đoán trước, dự tính công ty 24-26 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 83.5, 94.5, 103.2 trăm triệu nguyên, ( lần trước đoán trước 24-25 năm phân biệt vì 150.4, 173.4 trăm triệu nguyên ); trước mặt giá cổ phiếu đối ứng PE phân biệt vì 13.2, 11.6, 10.6 lần, đối ứng PB vì 0.60, 0.58, 0.56 lần. Lấy công ty 24 năm lợi nhuận đoán trước làm cơ sở chuẩn, giả thiết chia hoa hồng suất cùng 23 năm bảo trì bất biến, công ty trước mặt giá cổ phiếu đối ứng cổ tức suất vì 3.7%. Tính đến 9 nguyệt 3 ngày, thân vạn xi măng bản khối PB vì 0.6 lần, đã ở vào lịch sử thấp vị, công ty làm ngành sản xuất long đầu dựa vào với ngành sản xuất dẫn đầu phí tổn quản khống ưu thế cùng với ưu dị kinh doanh quản lý năng lực có hi vọng dẫn đầu đi ra ngành sản xuất áp lực kỳ, thực hiện đánh giá giá trị cùng công trạng chữa trị, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Nhu cầu không kịp mong muốn; cung cấp sườn ước thúc không kịp mong muốn; nguyên vật liệu tốc độ tăng siêu mong muốn; xi măng giá cả trên diện rộng dao động chờ; sản năng đi hóa không kịp mong muốn; song than chính sách không kịp mong muốn.

Sự kiện: 8 nguyệt 28 ngày, công ty tuyên bố 2024 năm trung báo. 2024H1 công ty thực hiện doanh thu 2267.7 trăm triệu nguyên, cùng so +18.1%; về mẫu lãi ròng 797.3 trăm triệu nguyên, cùng so +25.0%; khấu phi về mẫu lãi ròng 792.0 trăm triệu nguyên, cùng so +27.1%. 2024Q2 đơn quý thực hiện doanh thu 1153.0 trăm triệu nguyên, cùng so +22.2%, hoàn so +3.4%; về mẫu lãi ròng 400.1 trăm triệu nguyên, cùng so +26.4%, hoàn so +0.7%; khấu phi về mẫu lãi ròng 397.2 trăm triệu nguyên, cùng so +28.7%, hoàn so +0.6%. 2024 năm trung kỳ cổ tức mỗi cổ 0.74 cảng nguyên ( hàm thuế ), sang lịch sử tân cao. Thượng du thăm dò lượng giới tề thăng, công trạng biểu hiện phù hợp mong muốn. 1 ) giới thượng xem, căn cứ Wind, 2024H1Brent du giới giá trung bình 83.4 đôla / thùng, cùng so +4.4%. 2024H1, công ty dầu mỏ chất lỏng thực hiện giá cả 80.32 đôla / thùng, cùng so +9.2%; đối ứng đến giảm giá thượng xem, 2024H1 công ty dầu thô thực hiện giá cả tương so Brent dầu thô giảm giá ước 3.1 đôla / thùng, so 2023H1 6.3 đôla / thùng lộ rõ cải thiện. Khí thiên nhiên giới phương diện, 2024H1, công ty khí thiên nhiên thực hiện giá cả 7.79 đôla / ngàn lập phương thước Anh, cùng so -4.1%. 2 ) lượng thượng xem, công ty tăng trữ thượng sản liên tục đột phá, đến ích với quốc nội khẩn lợi 6-1 cùng bột trung 19-6 chờ mỏ dầu sản lượng cống hiến cập hải ngoại Guyana Payara hạng mục đầu tư mang đến lượng tăng, 2024H1 công ty khí đốt tịnh sản lượng 362.6 trăm vạn thùng du đương lượng, cùng so +9.3%, lại sang lịch sử tân cao ( quốc nội +7.1%, hải ngoại +14.2% ). Trong đó, dầu mỏ chất lỏng cùng khí thiên nhiên sản lượng cùng so +8.8% cùng +10.8%. Chỉnh thể xem, 2024H1 công ty dầu mỏ chất lỏng cùng khí thiên nhiên tiêu thụ thu vào 1612.56 cùng 238.56 trăm triệu nguyên, cùng so +24.1% cùng +9.7%. Tư bản phí tổn liên tục tăng giá cả, thùng du phí tổn liên tục giảm xuống. 2024H1, công ty tư bản phí tổn cộng lại 631.25 trăm triệu nguyên, cùng so +11.7%. Trong đó, thăm dò đầu tư, khai phá đầu tư, sinh sản tư bản hóa cùng mặt khác chi ra 92.4, 402.21, 125. 11, 11.53 trăm triệu nguyên, cùng so -5.9%, +13.3%, +17.0%, +126.7%, khai phá cùng sinh sản tư bản hóa phí tổn cùng so trên diện rộng tăng lên ý nghĩa công ty chính chỗ nhanh chóng thượng sản giai đoạn. Kết quả thượng xem, ở quốc nội, công ty trước sau phát hiện bột trung 26-6 cùng Bồng Lai 9-1 chờ bảy trăm triệu tính bằng tấn mỏ dầu đàn, thúc đẩy bột trung 8-3 nam thành công đánh giá; thành công thăm hoạch đầu cái siêu nước sâu siêu thiển tầng trăm tỷ phương đại khí điền lăng thủy 36-1, tiêu chí Nam Hải ngàn tỷ đại khí khu dẫn đầu thực hiện. Ở hải ngoại, Guyana Stabroek khu khối đạt được trăm triệu tính bằng tấn tân phát hiện Bluefin; thành công ký tên Mozambique 5 cái khu khối dầu mỏ thăm dò cùng sinh sản đặc biệt cho phép hợp đồng, tiến thêm một bước mở rộng hải ngoại thăm dò tiềm lực. Phí tổn thượng xem, 2024H1, công ty thùng du chủ yếu phí tổn 27.75 đôla / thùng, so 2023 năm đồng kỳ 28.17 đôla / thùng so sánh với giảm xuống 0.42 đôla / thùng, phí tổn cạnh tranh ưu thế xông ra. Cụ thể xem, thùng du tác nghiệp phí / thùng du tác nghiệp, hao hụt cùng quán tiêu ( không chứa mỏ dầu dỡ bỏ phí ) / thùng du dỡ bỏ phí / thùng du tiêu thụ cập quản lý phí dụng 6.81/13.94/0.86/2.04 đôla / thùng, cùng so -4.9%/-1.4%/-10.4%/-6.8%. Tự do tiền mặt lưu cùng so tăng lên, cao chia hoa hồng hồi báo cổ đông. Tốt đẹp tiền mặt lưu đầy đủ bảo đảm công ty xa kỳ phát triển cùng cổ đông hồi báo, 2024H1, công ty kinh doanh tính tiền mặt lưu tịnh ngạch 1185.54 trăm triệu nguyên, cùng so +19.0%, chủ yếu là quốc tế du giới bay lên mang đến khí đốt tiêu thụ tiền mặt chảy vào gia tăng. Chia hoa hồng biểu hiện thượng xem, 2024 năm trung kỳ cổ tức mỗi cổ 0.74 cảng nguyên ( hàm thuế ), sang lịch sử đồng kỳ tân cao; đối ứng chia hoa hồng tổng ngạch 351.87 trăm triệu cảng nguyên ( hàm thuế, chiết hàm thuế 321.39 trăm triệu nguyên ), chia hoa hồng tỉ lệ ước 40.3%. Ấn này chia hoa hồng tỉ lệ, giả thiết 2024 năm công ty về mẫu lãi ròng 1501.7 trăm triệu nguyên, đối ứng 8/28 ngày A/H cổ cổ tức suất ước 4.3%/6.5%. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị: Căn cứ vào công ty nửa năm báo công bố số liệu cập du giới phán đoán, chúng ta duy trì lợi nhuận đoán trước, dự tính công ty 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 1501.7, 1544.9, 1604.6 trăm triệu nguyên, trước mặt giá cổ phiếu đối ứng PE phân biệt vì 9.4, 9.1, 8.8 lần, đối ứng PB phân biệt vì 1.7, 1.4, 1.2 lần, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Du giới dao động; vĩ mô kinh tế dao động; mà duyên chính trị nhân tố; tỷ giá hối đoái nguy hiểm; mỏ dầu khai phá không kịp mong muốn; tin tức đổi mới không kịp thời chờ.

Sự kiện: Công ty công bố 2024 năm nửa năm báo, báo cáo kỳ nội doanh thu, về mẫu thuần lợi nhuận cùng khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 136.0, 22.1, 21.6 trăm triệu nguyên, phân biệt cùng so +19.3%, +16.8%, +17.0%, trong đó Q2 thực hiện doanh thu, về mẫu thuần lợi nhuận cùng khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 76.5, 13.9, 13.7 trăm triệu nguyên, cùng điểm số đừng +15.4%, +7.0%, +8.0%, hoàn điểm số đừng +28.8%, +69.3%, +72.9%. Thạch cao bản doanh thu nghịch thế tăng trưởng, mao lãi suất vững bước tăng lên. 24H1 công ty thạch cao bản nghiệp vụ thực hiện thu vào 73.0 trăm triệu, cùng so +4.1%, ở thượng nửa năm hạ du nhu cầu thừa áp xuống thạch cao bản doanh thu thực hiện nghịch thế tăng trưởng, chúng ta dự tính sau lưng điều khiển lực: 1 ) “Long bài bay lên”, “Thái Sơn trèo lên” cao cấp hóa kinh doanh sách lược liên tục đẩy mạnh, sản phẩm cao cấp hóa chiếm so tăng lên; 2 ) khai thác thành thị đổi mới, tu sửa nghiệp vụ, công nghiệp kiến trúc, dân kiến thị trường chờ lĩnh vực, cùng với “Đồ lao động về đến nhà trang” cùng “Thành thị đến huyện hương” thị trường. 24H1 thạch cao bản nghiệp vụ mao lãi suất 39.6%, cùng so +1.2pcts, sau lưng điều khiển lực: 1 ) trung tâm phí tổn hạng than đá, hộ mặt giấy đồng giá cách cùng so giảm xuống; 2 ) sản phẩm kết cấu cao cấp hóa thăng cấp, định giá lực tiến thêm một bước tăng cường. Quốc nội thị trường ở ngoài, 24H1 công ty quốc tế hóa nghiệp vụ vững bước đẩy mạnh, thạch cao bản nghiệp vụ ở Tanzania thị trường chiếm hữu suất nhảy cư đệ nhất; Thái Lan thạch cao bản và nguyên bộ hạng mục khởi công xây dựng; ngoại cảnh doanh số, doanh thu, lợi nhuận cùng so bảo trì trên diện rộng tăng trưởng, tiếp tục bảo trì cao chất lượng phát triển thế. Không thấm nước nghiệp vụ thị chiếm suất tăng lên gia tốc, thu vào nhanh chóng tăng trưởng. 24H1 công ty không thấm nước cuốn tài, không thấm nước công trình phân biệt thực hiện thu vào 17.1, 2.1 trăm triệu, phân biệt cùng so +32.4%, -15.6%, cộng lại doanh thu cùng so +24.7%, đồng dạng thực hiện nghịch thế tăng trưởng, sau lưng chủ yếu điều khiển lực vì: Đầy đủ phát huy liên hợp trọng tổ xí nghiệp sai biệt hóa cạnh tranh ưu thế cập bắc tân vật liệu xây dựng làm ương xí nhãn hiệu bối thư ưu thế, liên tục tăng lên con đường khai phá năng lực, đồng thời ngắm nhìn tu sửa, cũ sửa, gia trang bán lẻ chờ thị trường, hữu hiệu bố cục dân Kiến Nghiệp vụ tân đường đua. 24H1 công ty không thấm nước cuốn tài mao lãi suất 19.3%, cùng -1.5pcts. Gia bảo lị trọng tổ hoàn thành, nước sơn nghiệp vụ thu vào lợi nhuận song tăng. 24H1 công ty nước sơn nghiệp vụ thực hiện thu vào 17.8 trăm triệu, cùng so +265.8%, thực hiện mao lãi suất 31.3%, cùng so +2.1pcts. 24H1 công ty hoàn thành gia bảo lị nước sơn liên hợp trọng tổ, thực thi “Trăm ngày chỉnh cộng lại hoa” thực hiện vững vàng giao tiếp. Đồng thời, công ty cũng phát lực công nghiệp nước sơn nghiệp vụ ứng dụng lĩnh vực mở rộng, đầm hàng không vũ trụ tế phân thị trường, tích cực mở rộng cao cấp trang bị thị trường cùng phong điện thị trường. Kinh doanh tính tịnh tiền mặt tiếp tục cải thiện, tiền mặt ngưu thực lực lại lần nữa chương hiển. 24H1 công ty thực hiện kinh doanh hoạt động sinh ra tiền mặt lưu lượng tịnh ngạch 20.4 trăm triệu, cùng so +60.0%; thuần lợi nhuận tiền mặt hàm lượng 91%, cùng so +24pcts. Bắc tân vật liệu xây dựng quan điểm nhắc lại: Công ty là thạch cao bản ngành sản xuất long đầu, quốc nội chế tạo nghiệp cực hạn điển phạm, tương lai vẫn cụ bị so cường trưởng thành tính. Trung tâm xem điểm ở chỗ: 1 ) thạch cao bản vốn nhỏ cùng cao định giá quyền ưu thế đột hiện, cao cấp hóa tăng lên lợi nhuận. Công ty phí tổn ưu thế cùng cao định giá quyền dẫn đầu ngành sản xuất, tính đến 24H1 sản năng 35.62 trăm triệu bình, trung trường kỳ mục tiêu 5 tỷ bình, phí tổn ưu thế cùng định giá quyền đem tiến thêm một bước củng cố. Theo long bài, Thái Sơn bài chờ trung cao cấp sản phẩm chiếm so tăng lên, sản phẩm giá cả cùng với mao lãi suất trung tâm đem ổn trung có thăng; 2 ) nhẹ cương long cốt cùng thạch cao vôi vữa phát huy cường hợp tác hiệu ứng nhanh chóng tăng trưởng; 3 ) không thấm nước cùng nước sơn nghiệp vụ trưởng thành không gian đại, khuếch trương tốc độ mau, không thấm nước tân quy ra sân khấu gia tốc ngành sản xuất ra thanh, thúc đẩy ngành sản xuất mở rộng sức chứa, lợi hảo long đầu số định mức tăng lên, 2024 năm 2 cuối tháng gia bảo lị hoàn thành cũng biểu, nước sơn một cánh gia tốc trưởng thành; 4 ) hạn chế tính cổ phiếu khích lệ kế hoạch miêu định cao chất vững vàng trưởng thành, hoặc đem đầy đủ kích phát kinh doanh tổ chức trên dưới can sự gây dựng sự nghiệp sức sống, khiến cho bắc tân vật liệu xây dựng “Ương xí thực lực + dân xí sức sống” kinh doanh quản lý năng lực lại lần nữa gia tăng. Lợi nhuận đoán trước: Công ty công trạng phù hợp mong muốn, chúng ta duy trì nguyên lợi nhuận đoán trước, dự tính 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 42.6, 50.7, 55.6 trăm triệu, đối ứng trước mặt giá cổ phiếu 2024-2026 năm PE phân biệt vì 10, 9, 8 lần. Suy xét đến công ty thạch cao bản chủ nghiệp hàng rào củng cố, cao cấp hóa liên tục đẩy mạnh, không thấm nước cùng nước sơn hai cánh nghiệp vụ toàn diện phát lực, chúng ta duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Hạ du ngành sản xuất nhu cầu trên diện rộng trượt xuống; thạch cao bản giá cả trên diện rộng hạ ngã, sản phẩm trung cao cấp hóa không kịp mong muốn; hải ngoại mở rộng không kịp mong muốn; long cốt, không thấm nước, nước sơn chờ nghiệp vụ mở rộng không kịp mong muốn; không thấm nước tân quy rơi xuống đất tiến độ không kịp mong muốn; tin tức đổi mới không kịp thời nguy hiểm.

Sự kiện: 8 nguyệt 12 ngày, công ty tuyên bố 2024 năm trung báo. 2024H1 công ty thực hiện doanh thu 970.7 trăm triệu nguyên, cùng so +10.8%; về mẫu thuần lợi nhuận 81.7 trăm triệu nguyên, cùng so -4.6%; khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 81.0 trăm triệu nguyên, cùng so -2.5%. 2024Q2 đơn quý thực hiện doanh thu 509.1 trăm triệu nguyên, cùng so +11.4%, hoàn so +10.3%; về mẫu thuần lợi nhuận 40.2 trăm triệu nguyên, cùng so -11.0%, hoàn so -3.4%; khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 39.7 trăm triệu nguyên, cùng so -8.1%, hoàn so -3.8%. Tụ Amonia chỉ sản năng lục tục phóng thích, cung cấp phát triển đáng tin cậy an toàn lót. 2024H1 công ty tụ Amonia chỉ bản khối thực hiện tiêu thụ thu vào 354.6 trăm triệu nguyên, cùng so +8.2%; 2024Q2 đơn quý tiêu thụ thu vào 179.5 trăm triệu nguyên, cùng so +5.1%, hoàn so +2.6%. Nhị quý công ty tiêu thụ thu vào thực hiện cùng hoàn so tăng lên chủ yếu đến ích với công ty MDI sản năng liên tục khuếch trương. Căn cứ thông cáo, 2024 năm 4 cuối tháng, công ty Phúc Kiến căn cứ 40 vạn tấn MDI kỹ sửa khoách có thể thuận lợi đầu tư, MDI tổng sản năng tăng lên đến 350 vạn tấn / năm, toàn cầu thị chiếm suất thăng đến 33.1%. Đối ứng đến sản tiêu lượng thượng xem, 2024H1 công ty tụ Amonia chỉ bản bản khối ( bao hàm MDI, TDI, tụ mê polyol chờ ) sản tiêu lượng phân biệt vì 283 cùng 269 vạn tấn, cùng so +15.0% cùng +14.5%; 2024Q2 sản tiêu lượng phân biệt vì 147 cùng 138 vạn tấn, cùng so +13.1% cùng +11.3%, hoàn so +8.1% cùng +5.3%. Giới thượng xem, công ty Q2 tụ Amonia chỉ hệ liệt sản phẩm giá trung bình 13010 nguyên / tấn, cùng so -5.5%, hoàn so -2.6%. Chồng lên nguyên liệu thuần benzen giá cả thượng hành, giới kém biểu hiện có điều thừa áp. Căn cứ Wind, 2024Q2 quốc nội thuần MDI cùng tụ hợp MDI giá trung bình phân biệt ước 18920 cùng 17086 nguyên / tấn, hoàn so một quý phân biệt -7.0% cùng +6.1%, ở vào 2009 năm tới nay 26.8% cùng 22.7% phân vị; giới kém phân biệt ước 11647 cùng 9812 nguyên / tấn, hoàn so một quý phân biệt -13.9% cùng +5.8%, ở vào 2009 năm tới nay 11.4% cùng 14.0% phân vị. Sắp tới chịu trang bị không thể đối kháng / điều hóa / kiểm tu mong muốn ảnh hưởng, Châu Âu MDI cung ứng xu khẩn kéo thuần MDI giá cả giới kém có điều tăng khoách, tụ hợp MDI duy trì chấn động. Trung trường kỳ xem, toàn cầu MDI cách cục độ cao quả chiếm, kế tiếp khoách sản kế hoạch lấy công ty là chủ đạo, có hi vọng tiến thêm một bước củng cố toàn cầu đệ nhất đại MDI sinh sản thương địa vị. Ở MDI mới phát lĩnh vực ứng dụng thẩm thấu suất tăng lên + “Lấy cũ đổi tân” chờ tiêu phí chính sách thôi hóa bối cảnh hạ, sản phẩm khởi sắc độ hoặc có điều tăng trở lại, lượng tăng giới ổn cấu trúc công ty công trạng lợi nhuận cơ bản bàn. Thạch hóa sản phẩm trướng ngã lẫn nhau hiện, trung tâm hạng mục năm nội lục tục đầu tư. 2024H1 công ty thạch hóa hệ liệt sản phẩm cùng LPG mậu dịch thực hiện tiêu thụ thu vào 395.7 trăm triệu nguyên, cùng so +9.5%; 2024Q2 đơn quý tiêu thụ thu vào 210.6 trăm triệu nguyên, cùng so +17.4%, hoàn so +13.8%. Sản lượng thượng xem, 2024H1 công ty thạch hóa hệ liệt sản phẩm tích lũy sản lượng 277 vạn tấn, cùng so +23.1%; 2024Q2 thực hiện doanh số 138 vạn tấn, cùng so +29.0%, hoàn so -0.7%. Giới kém hơn xem, 2024Q2, Propylene, hoàn oxy Bính hoàn, MTBE, axit acrylic, PVC ( Êtilen pháp ), ethylene oxide giới kém cùng điểm số đừng -31.7%, -24.7%, -24.7%, +28.1%, -16.7%, +2.5%; hoàn so -5.4%, -0.7%, +20.4%, +41.8%, +7.2%, +28.5%. 2024 năm 6 nguyệt, công ty đem hiện có 100 vạn tấn / năm Êtilen trang bị nguyên liệu từ Bính hoàn biến thành Ất hoàn, ở hạ thấp nguyên liệu phí tổn đồng thời đề cao Êtilen thu suất. 7 nguyệt, công ty cùng vạn dung tài liệu mới cùng ADNOC, Bắc Âu hóa chất, bác lộc hóa học cộng đồng khởi động Phúc Kiến 160 vạn tấn / năm đặc chủng tụ anken nhất thể hóa hạng mục. Dựa vào khắp nơi sở trường, ở đột hiện Ất hoàn nguyên liệu kinh tế tính đồng thời, tiến thêm một bước hoàn thiện tự thân Ất hoàn nguyên liệu mua sắm vận lực bảo đảm, đề cao công ty quốc tế thị trường cạnh tranh lực. Ở kiến công trình phương diện, 2024H1, công ty Bồng Lai công nghiệp viên PDH, POCHP, EO, tụ mê, EOD, dự trữ và vận chuyển chờ một kỳ trang bị đều đã tiến vào ống dẫn thí áp cùng cáp điện đặt công kiên giai đoạn, theo kế hoạch đem với 2024Q4 lục tục đầu tư; yên đài 120 vạn tấn / năm Êtilen hạng mục dự tính 2024 năm cuối năm đến 2025 hàng năm sơ lục tục đầu tư. Hạng mục đầu tư sau, công ty đem tiến thêm một bước cường hóa tự thân thạch hóa sản nghiệp liên hợp tác hiệu ứng, củng cố tự thân phí tổn & nhất thể hóa ưu thế. POE thực hiện sản phẩm trong nước hóa thay thế, chanh andehit chờ hạng mục đầu tư sắp tới. 2024 năm công ty tinh tế hóa học phẩm cập tài liệu mới hệ liệt thực hiện tiêu thụ thu vào 129.8 trăm triệu nguyên, cùng so +15.2%; 2024Q2 đơn quý tiêu thụ thu vào 68.7 trăm triệu nguyên, cùng so +16.0%, hoàn so +12.6%. Sản tiêu lượng thượng xem, 2024H1 công ty tinh tế hóa học phẩm cập tài liệu mới hệ liệt sản phẩm sản tiêu lượng phân biệt vì 100 cùng 92 vạn tấn, cùng so +26.6% cùng +24.3%; 2024Q2 đơn quý thực hiện sản tiêu lượng 53 cùng 48 vạn tấn, cùng so +29.3% cùng +23.1%, hoàn so +12.8% cùng +9.1%. 2024 năm 6 cuối tháng, công ty bị chịu chú mục 20 vạn tấn / năm POE hạng mục một kỳ thành công đầu tư, tiêu chí quốc nội đầu bộ đại quy mô tự chủ nghiên cứu phát minh POE công nghiệp hoá trang bị dùng một lần đầu tư thành công; 7 nguyệt 10 ngày, công ty POE thực hiện đầu bán sỉ xe, đả thông từ nghiên cứu phát minh sinh sản đến tiêu thụ toàn lưu trình, chính thức mở ra POE sản phẩm trong nước hóa kỷ nguyên mới. Ngoài ra, công ty 4.8 vạn tấn / năm chanh andehit - tinh dầu hương liệu hạng mục cũng đang ở đúng hạn đẩy mạnh trong quá trình, theo kế hoạch đem với 2024Q3 đầu tư. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị: Căn cứ vào công ty định kỳ báo cáo công bố số liệu, kết hợp sắp tới MDI ngành sản xuất thị trường tình huống cùng công ty tương lai phát triển quy hoạch, chúng ta điều chỉnh lợi nhuận đoán trước, dự tính công ty 2024-2026 năm về mẫu lãi ròng phân biệt vì 169.6, 207.1, 244.5 trăm triệu nguyên ( lần trước đoán trước phân biệt vì 185.3, 212.0, 258.2 trăm triệu nguyên ), trước mặt giá cổ phiếu đối ứng PE phân biệt vì 13.1, 10.7, 9.1 lần, đối ứng PB phân biệt vì 2.1, 1.8, 1.5 lần, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Kinh tế chuyến về; sản phẩm, nguyên liệu giá cả trên diện rộng dao động; tân hạng mục tiến độ không kịp mong muốn; hạ du nhu cầu không kịp mong muốn; tin tức đổi mới không kịp thời chờ.

Sự kiện: Công ty tuyên bố 24 năm trung báo, báo cáo kỳ thực hiện doanh thu, về mẫu lãi ròng cùng khấu phi về mẫu lãi ròng phân biệt vì 57.6, 2.1, 0.8 trăm triệu, cùng so +0.4%/-32.4%/-64.4%; đơn nhị quý thực hiện doanh thu, về mẫu lãi ròng cùng khấu phi về mẫu lãi ròng phân biệt vì 36.9, 1.6, 1.6 trăm triệu, cùng so +0.3%/-42.7%/-41.0% bán lẻ nghiệp vụ thu vào bảo trì tăng trưởng, tân phẩm loại mở rộng liên tục đẩy mạnh. 24H1 công ty gia trang mặt tường sơn, công trình mặt tường sơn cùng Ki-ép tài phân biệt thực hiện thu vào 14.5, 18.4, 11.3 trăm triệu nguyên, cùng so +20.1%/-10.7%/+6.7%; chiếm thu vào phân biệt vì 25.2%/31.9%/19.7%, cùng so +3.1pcts/-5.8pcts/+0.2pcts, doanh số tới xem, 24H1 công ty gia trang mặt tường sơn, công trình mặt tường sơn cùng Ki-ép tài tiêu thụ lượng cùng so +24.0%/-0.9%/+34.8%, gia trang mặt tường sơn bảo trì nhanh chóng tăng trưởng sau lưng một phương diện nguyên với trọng đồ nhu cầu, về phương diện khác công ty kiên trì lấy ở nhà bán tràng thể nghiệm cửa hàng, nghệ thuật nước sơn thể nghiệm cửa hàng chờ bắt tay tới kéo động cao cấp hóa chuyển hình, đồng thời thâm canh mỹ lệ nông thôn cùng tuyến thượng con đường. Trừ gia trang mặt tường sơn liên tục tăng trưởng đối hướng công trình mặt tường sơn thu vào trượt xuống ảnh hưởng ngoại, công ty keo dính tề, không thấm nước cuốn tài thu vào phân biệt cùng so +29.4%, +16.4%, doanh số cùng so +28.0%, +22.9%, cũng đều bảo trì khá nhanh tăng trưởng. Sản phẩm giá cả thừa áp, 24H1 mao lãi suất cùng so lược có trượt xuống. 24H1 công ty gia trang mặt tường sơn, công trình mặt tường sơn, gia trang đồ gỗ sơn, công nghiệp đồ gỗ sơn, keo dính tề, Ki-ép tài, không thấm nước cuốn tài giá cả phân biệt cùng so -3.0%/-9.9%/-1.3%/-4.8%/+1.1%/-21.1/-5.4%, 24Q2 sản phẩm giá cả hoàn so -4.4%/-4.8%/-7.9%/+2.8%/-20.7%/+0%/-2.0%, cùng hoàn gần đây xem đều có điều thừa áp, thả công trình đoan trượt xuống tương đối càng rõ ràng. Phí tổn đoan, 24H1 công ty mua sắm nhũ dịch, thái bạch phấn, nhan nguyên liệu bổ sung, trợ tề, nhựa cây, dung môi, đơn thể, nhựa đường giá cả phân biệt cùng so +3.9%/+0.8%/+0%/-6.5%/-8.9%/+10.0%/+3.8%/-5.6%, giá cả trướng ngã không đồng nhất. Chịu sản phẩm giá cả trượt xuống ảnh hưởng, 24H1 công ty tổng hợp mao lãi suất cùng so -2.4pcts, đơn Q2 mao lãi suất cùng so -3.1pcts, hoàn so +0.4pcts. Giảm giá trị tiến thêm một bước kế đưa ra thanh phong hiểm, lãi ròng suất trình độ lược có trượt xuống. 24H1 công ty tiêu thụ, quản lý, tài vụ cập nghiên cứu phát minh phí dụng suất phân biệt vì 15.8%, 5.8%, 1.4%, 2.2%, phân biệt cùng so +1.4pcts/+0.4pcts/-0.1pcts/+0.02pcts, trong đó tiêu thụ phí dụng suất tương đối bay lên rõ ràng, chủ yếu hệ công nhân viên chức thù lao, quảng cáo cập tuyên truyền phí, kém lộ phí chờ gia tăng gây ra, 24H1 công ty trong lúc phí dụng suất 25.2%, cùng so +1.7pcts. 24H1 công ty tín dụng giảm giá trị đạt 1.6 trăm triệu, cùng so gia tăng 0.8 trăm triệu, trong đó 24Q2 kế đề giảm giá trị 1.8 trăm triệu. Chịu mao lãi suất trượt xuống, phí dụng bay lên cập giảm giá trị ảnh hưởng, 24H1 công ty tổng hợp lãi ròng suất 3.6%, cùng so -1.9pcts. Đầu tư kiến nghị: Nước sơn ngành sản xuất phát triển tiền cảnh rộng lớn ( tân phòng cùng second-hand tồn lượng phòng ), thả trước mắt cách cục phân tán, ở bảo vệ môi trường xu nghiêm, nhân lực phí tổn gia tăng chờ rất nhiều nhân tố thôi hóa hạ, ngành sản xuất gia tốc tẩy bài, trung đẻ non có thể không ngừng ra thanh. Đối mặt ngành sản xuất sản nghiệp kết cấu điều chỉnh cùng sản nghiệp tập trung độ không ngừng đề cao có lợi thời cơ, công ty cụ bị quy mô, tài chính chờ ưu thế, ở con đường cùng nhãn hiệu xây dựng phương diện liên tục phát lực. Mặt khác, công ty phẩm loại khuếch trương tiến triển nhanh chóng, cơ tài cùng phụ tài, không thấm nước tài liệu cùng giữ ấm nghiệp vụ chờ cũng ở vào nhanh chóng mở rộng trung, cùng với giảm giá trị nguy hiểm từng bước ra tẫn, công ty lợi nhuận đã đến điểm cong. Lợi nhuận đoán trước: Bởi vì công ty sản phẩm giá cả dao động lược siêu mong muốn, chúng ta hạ điều công ty sản phẩm đơn giá giả thiết, dự tính 24-26 năm công ty về mẫu thuần lợi nhuận vì 4.4, 6.0, 7.9 trăm triệu nguyên ( nguyên đoán trước giá trị vì 6.5, 8.6, 11.0 trăm triệu ), trước mặt giá cổ phiếu đối ứng PE vì 37, 27, 21 lần, duy trì “Tăng cầm” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Hạ du nhu cầu không kịp mong muốn; điền sản chính sách hiệu quả không kịp mong muốn; con đường khai thác không kịp mong muốn; công trình đoan ứng thu trướng khoản giảm giá trị nguy hiểm; nguyên vật liệu giá cả trên diện rộng dâng lên; ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên; tin tức đổi mới không kịp thời nguy hiểm.

Sự kiện: 2023 năm công ty thực hiện buôn bán thu vào / về mẫu lãi ròng / khấu phi về mẫu lãi ròng 7.12/1.74/1. 5 tỷ nguyên, cùng điểm số đừng +7.5%/-7.6%/+0.2%. Trong đó 23Q4 đơn quý thực hiện thu vào / về mẫu lãi ròng / khấu phi về mẫu lãi ròng 2.01/0.49/0.43 trăm triệu nguyên, cùng so +15.3%/-13.7%/+32.6%, hoàn so +2.1%/-5.1%/-6.1%. 24Q1 công ty thực hiện thu vào / về mẫu lãi ròng / khấu phi về mẫu lãi ròng 2.02/0.52/0.46 trăm triệu nguyên, cùng so +39.5%/+79.9%/+100.0%, hoàn so +0.7%/+5.1%/+6.7%. 23 năm kinh doanh vững vàng, nhu cầu ấm lại trưởng thành vọng nhanh hơn. Đối mặt 23H1 toàn cầu đầu cuối thị trường nhu cầu mềm nhũn, 23H2 hạ du nhu cầu vững bước sống lại kinh doanh hoàn cảnh, 2023 năm giác hình vô cơ phấn thể doanh số 7.1 vạn tấn, YOY+3.0%, cầu hình vô cơ phấn thể doanh số 2.6 vạn tấn, YOY+8.4%. Chúng ta dự tính 2024 năm công ty tăng trưởng vọng nhanh hơn, từ ngành sản xuất cùng công ty duy độ tới xem: 1 ) ngành sản xuất nhu cầu ấm lại: EMC đã hiện ra nhu cầu ấm lại xu thế cũng có hi vọng liên tục hướng hảo, trung trường kỳ xem tiên tiến phong giả dạng làm trường tính vọng hình thành liên tục kéo động. CCL khởi sắc độ có điều tăng lên, thả ở cao tốc phương diện tiến triển nhanh hơn; 2 ) ngành sản xuất cách cục hảo: Nhiều năm tích lũy trợ giúp công ty ở toàn cầu cung ứng liên trung thực hiện dẫn đầu ưu thế, trực tiếp cùng xí nghiệp vốn Nhật cạnh tranh; 3 ) sản nghiệp liên khan hiếm tính: Công ty cao cấp phẩm như TOPCUT20um dưới cầu khuê cùng Lowα cầu nhôm ở HBM chờ lĩnh vực đã thực hiện phê lượng cung hóa, ở khách hàng cập sản phẩm đoan đều hình thành tạp vị ưu thế, cung ứng ưu tiên cấp trên diện rộng tăng lên, có hi vọng trở thành AI sản nghiệp xu thế trung nhất được lợi bia. Chú trọng nghiên cứu phát minh, cao cấp phẩm số định mức vọng liên tục tăng lên. Công ty trước sau độ cao coi trọng nghiên cứu phát minh sáng tạo cùng sản phẩm thăng cấp thay đổi, 2023 năm công ty nghiên cứu phát minh phí dụng suất 6.7%, cùng so tăng lên 0.8pct. 2024 năm 3 nguyệt, công ty thông cáo nghĩ đầu tư 1 trăm triệu nguyên xây dựng IC dùng tiên tiến công năng phấn thể tài liệu nghiên cứu phát minh trung tâm, nghĩ đầu tư 1.29 trăm triệu thực thi năm sản 3000 tấn tiên tiến mạch điện hợp thành dùng siêu tế cầu hình phấn thể sinh sản tuyến xây dựng hạng mục, tiến thêm một bước tăng lớn cao cấp phẩm nghiên cứu phát minh cập đầu nhập lực độ. Công ty liên tục ngắm nhìn cao cấp chip ( AI, 5G, HPC chờ ) phong trang, dị cấu tổng thể tiên tiến phong trang ( Chiplet, HBM chờ ), tân một thế hệ cao tần cao tốc phúc tiền đồng ( M7, M8 chờ ), tân nguồn năng lượng ô tô dùng cao dẫn nhiệt nhiệt giao diện tài liệu, tiên tiến mm sóng radar cùng quang phục pin keo dính tề chờ hạ du ứng dụng dẫn đầu tiên tiến kỹ thuật, liên tục đẩy ra nhiều loại quy cách thấp CUT điểm Lowα micromet / á micromet cầu hình khuê hơi phấn, cầu hình oxy hoá nhôm phấn, cao tần cao tốc phúc tiền đồng dùng thấp hao tổn / siêu thấp hao tổn cầu hình khuê hơi phấn, tân nguồn năng lượng pin dùng cao dẫn nhiệt micromet / á micromet cầu hình oxy hoá nhôm phấn. Tăng mạnh cao tính năng cầu hình nhị oxy hoá thái, tiên tiến nitro hóa vật phấn thể chờ công năng tính phấn thể tài liệu nghiên cứu khai phá. Công ty nhanh hơn khách hàng tân phẩm nghiệm chứng, cùng với hải ngoại khách hàng chứng thực gia tăng, có hi vọng kéo cao phụ gia giá trị sản phẩm thả cửa. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị: Công ty cụ bị sản phẩm danh sách / kỹ thuật / phục vụ chờ ưu thế, đánh vỡ hải ngoại lũng đoạn, trung tâm khách hàng cơ hồ toàn bao trùm. Tiên tiến phong trang dùng cầu khuê, cầu nhôm ( như HBM tương quan ) đều đã có tương quan cung hóa đặt tương lai thả cửa cơ sở, dẫn nhiệt dùng cầu nhôm cũng vọng mang đến đệ nhị trưởng thành đường cong. Suy xét đến đầu cuối nhu cầu ấm lại, chúng ta hơi thượng điều 24-26 năm về mẫu thuần lợi nhuận vì 2.5, 3.5, 4.6 trăm triệu nguyên ( nguyên 24-25 năm lợi nhuận đoán trước vì 2.5, 3.1 trăm triệu nguyên ), đối ứng PE vì 35.4, 24.9, 18.9 lần, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Thị trường cạnh tranh tăng lên, hạ du nhu cầu không kịp mong muốn, sản năng thả xuống tiến độ không kịp mong muốn, tân nghiệp vụ mở rộng không kịp mong muốn, nguyên vật liệu cập nguồn năng lượng giá cả trên diện rộng dao động, tỷ giá hối đoái biến động nguy hiểm.

Sự kiện một: 4 nguyệt 28 ngày, công ty tuyên bố 23 hàng năm báo, cả năm thực hiện doanh thu 9.5 trăm triệu nguyên, cùng so +15.3%; về mẫu lãi ròng 0.7 trăm triệu nguyên, cùng so -43.5%; khấu phi lãi ròng 0.5 trăm triệu nguyên, cùng so -43.3%. 23Q4 doanh thu 2.6 trăm triệu nguyên, cùng so +1.3%; về mẫu lãi ròng 0.1 trăm triệu nguyên, cùng so -59.1%; khấu phi về mẫu lãi ròng 0.1 trăm triệu nguyên, cùng so -58.1%. Sự kiện nhị: Công ty tuyên bố 24 năm một báo cáo quý, 24Q1 thực hiện doanh thu 2.7 trăm triệu nguyên, cùng so +19.0%; về mẫu lãi ròng 0.3 trăm triệu nguyên, cùng so +8.2%; khấu phi về mẫu lãi ròng 0.2 trăm triệu nguyên, cùng so +9.6%. Sự kiện tam: 4 nguyệt 30 ngày, công ty thông cáo trong đó Boron khuê mô chế bình thông qua quốc gia dược phẩm giám sát quản lý cục dược phẩm thẩm bình trung tâm kỹ thuật bình thẩm, đăng ký hào chuyển vì “A” trạng thái, cho thấy công ty trung Boron khuê mô chế bình nhưng chính thức phê lượng đưa ra thị trường tiêu thụ. 23 năm thu vào vững vàng tăng trưởng, 24Q1 tăng tốc hoàn so tăng lên. 23 năm công ty dược dùng pha lê, chịu nhiệt pha lê sản phẩm thực hiện doanh thu 4.1 trăm triệu, 5.2 trăm triệu, phân biệt cùng so +15.3%, +24.9%, cả năm dược dùng pha lê, chịu nhiệt pha lê sản phẩm doanh số cùng so +19.6%, +25.9%, sản phẩm doanh thu tăng tốc thấp hơn doanh số chủ yếu hệ sản phẩm đơn giá lược có giảm xuống, 23 năm công ty dược dùng pha lê, chịu nhiệt pha lê đơn giá phân biệt cùng so -3.6%, -0.8%, chúng ta dự tính dược dùng pha lê đơn giá trượt xuống tương đối rõ ràng chủ yếu chịu quản chế bình nghiệp vụ cạnh tranh tăng lên ảnh hưởng. Phân quý xem, công ty 23Q1-24Q1 doanh thu đơn quý cùng so tăng tốc phân biệt vì +19.0%, +27.1%, +18.4%, +1.3%, +19.0%, chúng ta dự tính công ty 23Q4 thu vào tăng tốc thả chậm hoặc chịu giai đoạn trước cao số đếm ảnh hưởng, 24Q1 doanh thu tăng tốc tăng trở lại hoặc chủ yếu bởi vì sản phẩm giá cả xí ổn cùng với doanh số tăng trưởng. 23 mùa màng bổn địa vị cao, công trạng thừa áp, 24Q1 mao lãi suất có điều cải thiện. 23 năm công ty dược dùng pha lê cập chịu nhiệt pha lê sản phẩm phân biệt thực hiện mao lãi suất 23.2%, 13.1%, phân biệt cùng so -1.6pcts, -6.9pcts, dược dùng pha lê mao lãi suất giảm xuống biên độ thấp hơn này giá cả giảm mức độ, chúng ta dự tính một phương diện bởi vì trung Boron khuê sản phẩm thăng cấp thả cửa, về phương diện khác bởi vì nguyên liệu pha quản phí tổn có điều giảm xuống; chịu nhiệt pha lê mao lãi suất trượt xuống biên độ tương đối đơn giá lớn hơn nữa, chúng ta dự tính chủ yếu hệ nguyên liệu bằng sa, a-xít bo-rít phí tổn tăng lên cập châm động lực phí tổn vẫn cư địa vị cao gây ra. Phân quý xem, 23Q1-24Q4 công ty đơn quý mao lãi suất phân biệt vì 19.7%, 14.2%, 18.2%, 17.8%, lợi nhuận trình độ tự Q3 khởi trúc đế tăng trở lại. 23 năm công ty trong lúc phí dụng suất 10.8%, cùng so +2.6pcts, trong đó tài vụ phí dụng suất 0.5%, cùng so +1.5pcts, chủ yếu chịu chuyển nợ lợi tức chi ra ảnh hưởng; cả năm thực hiện lãi ròng suất 7.0%, cùng so -7.2pcts. Tiến vào 24Q1, bằng sa cập a-xít bo-rít giá cả bắt đầu ổn định cũng hạ xuống, công ty chịu nhiệt pha lê nghiệp vụ lợi nhuận trình độ dự tính có điều khôi phục, thực hiện tổng hợp mao lãi suất 20.7%, cùng hoàn điểm số đừng +1.0pcts, +2.9pcts, lợi nhuận trình độ có điều cải thiện. 24Q1 công ty trong lúc phí dụng suất cùng so +1.4pcts đến 10.4%; thực hiện lãi ròng suất 9.3%, cùng so -0.9pcts. Trung Boron khuê mô chế bình có hi vọng thuận lợi thả cửa, mở ra lợi nhuận tăng trưởng không gian. Trước mặt công ty 0.5 vạn tấn mô chế bình sản năng ở sản, quy hoạch ở kiến sản năng ước 5.8 vạn tấn. Bởi vì thâm canh dược pha ngành sản xuất nhiều năm, công ty cùng nhiều gia dược xí hình thành chặt chẽ hợp tác, trung Boron khuê mô chế bình mấu chốt kỹ thuật chỉ tiêu đều thông qua quốc tiêu yêu cầu, cũng đã đối nhiều gia dược xí đưa dạng, chuyển “A” sau sản phẩm tiêu thụ có hi vọng tự 24Q2 mở ra thị trường, tiến tới từng bước cống hiến lợi nhuận tăng lượng. Đầu tư kiến nghị: Làm quản chế bình long đầu, công ty thiết nhập trung Boron khuê mô chế bình đường đua sau có hi vọng tiếp tục bảo trì so cường cạnh tranh lực, thực hiện nằm ngang đột phá; công ty truyền thống chịu nhiệt pha lê nghiệp vụ từng bước trúc đế, lợi nhuận cải thiện nhưng kỳ. Chúng ta dự tính công ty 2024-2026 năm thực hiện về mẫu lãi ròng 1.5/2.2/2.6 trăm triệu ( nguyên 24-25 năm đoán trước giá trị vì 1.7/2.4 trăm triệu ), đối ứng trước mặt giá cổ phiếu PE vì 28/19/16 lần PE, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Hạng mục đầu kiến thấp hơn mong muốn, nhu cầu không kịp mong muốn, phí tổn dao động siêu mong muốn, cạnh tranh tăng lên siêu mong muốn.

Sự kiện một: 4 nguyệt 22 ngày vãn công ty tuyên bố 23 hàng năm báo, cả năm thực hiện doanh thu 49.8 trăm triệu nguyên, cùng so +19.0%; về mẫu lãi ròng 7.8 trăm triệu nguyên, cùng so +25.5%; khấu phi lãi ròng 7.4 trăm triệu nguyên, cùng so +23.1%. 23Q4 doanh thu 13.1 trăm triệu nguyên, cùng so +9.2%; về mẫu lãi ròng 1.6 trăm triệu nguyên, cùng so +30.8%; khấu phi về mẫu lãi ròng 1.5 trăm triệu nguyên, cùng so +24.7%. Sự kiện nhị: Công ty tuyên bố 24 năm một báo cáo quý, 24Q1 thực hiện doanh thu 12.7 trăm triệu nguyên, cùng so +2.5%; về mẫu lãi ròng 2.2 trăm triệu nguyên, cùng so +32.6%; khấu phi về mẫu lãi ròng 2.1 trăm triệu nguyên, cùng so +36.1%. Trung Boron khuê thăng cấp cống hiến thu vào tăng lượng, xuất khẩu biểu hiện mắt sáng. 2023 năm công ty mô chế bình, màu nâu bình, quản chế bình, ống tiêm bình, đinh cơ keo tắc, nhôm nắn cái nhôm nắn bình sản phẩm doanh thu cùng điểm số đừng +29.4%, +29.1%, +18.1%, +24.4%, +12.7%, -2.7%; phân khu vực xem, cả năm công ty cảnh nội cập hải ngoại doanh thu phân biệt cùng so +17.1%, +26.4%, chúng ta dự tính công ty chủ yếu sản phẩm mô chế bình cập màu nâu bình doanh thu nhanh chóng tăng trưởng chủ yếu được lợi tập thải thúc đẩy đơn giá so cao trung Boron khuê sản phẩm thăng cấp thả cửa, cùng với công ty hải ngoại thị trường tích cực khai thác. Phân quý tới xem, công ty 23Q1-24Q1 doanh thu đơn quý cùng so tăng tốc phân biệt vì +18.7%, +26.9%, +23.6%, +9.2%, +2.5%, chúng ta dự tính 23Q4 thu vào tăng tốc thả chậm chủ yếu chịu thượng kỳ cao số đếm ảnh hưởng, 24Q1 doanh thu tăng tốc thả chậm chủ yếu chịu phi chủ nghiệp đóng gói cập mậu dịch công ty con doanh thu mùa tính dao động ảnh hưởng. 23Q4 phí dụng kế đề tạo thành giai đoạn tính ảnh hưởng, 24Q1 lợi nhuận tăng lên rõ ràng. 23 năm công ty bình thủy tinh sản phẩm mô chế bình, màu nâu bình, quản chế bình, ống tiêm bình sản phẩm phân biệt thực hiện mao lãi suất 39.2%, 23.8%, -1.7%, 5.7%, phân biệt cùng so -0.6pcts, +3.0pcts, -11.2pcts, -2.0pcts, trong đó chủ doanh phiếm mô chế loại ( mô chế bình, màu nâu bình ) sản phẩm nhân trung Boron khuê thăng cấp cập xuất khẩu khởi sắc, ở ưu dị cạnh tranh cách cục hạ bảo trì so cao lợi nhuận trình độ; mà phiếm quản chế loại ( quản chế bình, ống tiêm bình ) sản phẩm nhân cạnh tranh tăng lên, lợi nhuận trình độ xuất hiện trượt xuống. Phân quý xem, 23Q1-24Q1 công ty đơn quý tổng hợp mao lãi suất phân biệt vì 23.7%, 30.3%, 30.7%, 27.5%, 30.6%, chúng ta dự tính 23Q4 đơn quý hoàn so giảm xuống dự tính chủ yếu chịu phí tổn dao động cập sửa chữa phí dụng kế đề ảnh hưởng. 2023 năm công ty cả năm trong lúc phí dụng suất 8.8%, cùng so +0.4pcts; lãi ròng suất 15.6%, cùng so +0.8pct. Tiến vào 24Q1, công ty trung Boron khuê mô chế bình gia tốc thả cửa, chồng lên nguyên liệu phí tổn giảm xuống, tổng hợp mao lãi suất cùng hoàn điểm số đừng +6.9pcts, +3.1pcts, lợi nhuận cải thiện rõ ràng. Bởi vì khích lệ quỹ kế đề, 24Q1 công ty trong lúc phí dụng suất cùng so +1.5pcts đến 8.9%; thực hiện lãi ròng suất 17.4%, cùng so +4.0pct. Tiền mặt lưu cải thiện rõ ràng, vận chuyển buôn bán trình độ có điều tăng lên. 23 năm công ty thực hiện kinh doanh hoạt động tiền mặt tịnh lưu 10.5 trăm triệu, so năm ngoái đồng kỳ 2.5 trăm triệu trên diện rộng cải thiện; cả năm thu hiện so 0.95, cùng so +0.06; tịnh hiện so 1.35, cùng so +0.94. Vận chuyển buôn bán năng lực phương diện, 23 năm cả năm công ty trữ hàng quay vòng suất 3.2 thứ, cùng so +0.2 thứ; ứng thu trướng khoản quay vòng suất 5.41 thứ, cùng so +0.3 thứ, vận chuyển buôn bán trình độ đều có điều tăng lên, phản ánh kinh doanh chất lượng chỉnh thể đề cao. Đầu tư kiến nghị: Công ty mô chế bình long đầu địa vị củng cố, đầy đủ được lợi sản phẩm thăng cấp thực hiện vững vàng trưởng thành, chồng lên phí tổn trung tâm hạ di, lợi nhuận co dãn phóng thích nhưng kỳ. Chúng ta dự tính công ty 24-26 năm thực hiện doanh thu 58.1/64.8/71.5 trăm triệu ( nguyên 24-25 năm 55.4/63.1 trăm triệu ), dự tính thực hiện về mẫu lãi ròng 10.2/12.1/13.8 trăm triệu ( nguyên 24-25 năm 9.6/11.3 trăm triệu ), đối ứng trước mặt giá cổ phiếu PE vì 18/15/13 lần, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Hạng mục đầu kiến thấp hơn mong muốn, tập thải tiến độ không kịp mong muốn, nguyên nhiên liệu giá cả dao động siêu mong muốn, cạnh tranh tăng lên siêu mong muốn, nghiên cứu báo cáo sử dụng tin tức lạc hậu hoặc đổi mới không kịp thời nguy hiểm.

Sự kiện một: 3 nguyệt 21 ngày, công ty tuyên bố 23 hàng năm báo, cả năm thực hiện doanh thu 291.36 trăm triệu nguyên, cùng so +2.48%; về mẫu lãi ròng 56.51 trăm triệu nguyên, cùng so -10.34%; khấu phi về mẫu lãi ròng 59.49 trăm triệu nguyên, cùng so -11.46%; trong đó Q4 thực hiện doanh thu 87.35 trăm triệu nguyên, cùng so +25.77%, hoàn so +19.48%; về mẫu thuần lợi nhuận 17.60 trăm triệu nguyên, cùng so +89.25%, hoàn so +7.70%, khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 18.03 trăm triệu nguyên, cùng so +85.53%, hoàn so +5.45%. Sự kiện nhị: 4 nguyệt 25 ngày, công ty tuyên bố 24 năm một báo cáo quý, 24Q1 thực hiện doanh thu 82.27 trăm triệu nguyên, cùng so +22.19%, hoàn so -5.82%; về mẫu lãi ròng 14.21 trăm triệu nguyên, cùng so +19.89%, hoàn so -19.26%; khấu phi về mẫu lãi ròng 14.82 trăm triệu nguyên, cùng so +15.79%, hoàn so -17.82%. Anken: Lấy lượng bổ giới cùng so tăng trưởng, khởi sắc có hi vọng liên tục hướng hảo. 2023 năm cả năm công ty polyethylen / tụ Propylene thực hiện thu vào 59.0/50.9 trăm triệu nguyên, cùng so +12.2%/+4.3%; 2024 năm Q1 đơn quý thực hiện thu vào 20.4/17.5 trăm triệu nguyên, hoàn so -1.3%/-3.7%. Cụ thể tới xem: Sản tiêu phương diện, 2023 năm cả năm polyethylen / tụ Propylene sản lượng vì 84.0/74.9 vạn tấn, cùng so +18.8%/+12.5%; doanh số vì 83.3/75.3 vạn tấn, cùng so +18.2%/+14.1%; 2024 năm Q1 đơn quý polyethylen / tụ Propylene sản lượng vì 28.7/27.4 vạn tấn, hoàn so -1.0%/+8.2%; doanh số phân biệt vì 29.5/26.8 vạn tấn, hoàn so ngang hàng /-0.4%, cùng với ninh đông tam kỳ 23 năm 9 nguyệt đầu, công ty anken sản tiêu lượng chỉnh thể trở lên tân bậc thang. Giá cả phương diện, căn cứ wind, 2023 năm cả năm polyethylen / tụ Propylene giá trung bình vì 8102/7545 nguyên / tấn, cùng so -3.6%/-8.8%; 2024 năm Q1 đơn quý giá trung bình vì 8192/7369 nguyên / tấn, hoàn so +1.4%/-2.3%. Giới kém phương diện, 2023 năm cả năm polyethylen / tụ Propylene giới kém phân biệt vì 3524/2967 nguyên / tấn, cùng so +20.2%/+6.0%; 2024 năm Q1 đơn quý giới kém phân biệt vì 4023/3200 nguyên / tấn, hoàn so +13.3%/+5.9%, than đá giới so 2023 năm mạt lược có giảm xuống, anken lợi nhuận có điều khôi phục. Chỉnh thể tới xem, 2023 năm anken đầu cuối nhu cầu sống lại không kịp mong muốn, sản phẩm giá cả cùng so đi nhược, công ty ninh đông tam kỳ đầu tư lấy lượng bổ giới thực hiện anken bản khối công trạng chính tăng trưởng. Hướng 2024 triển vọng, ở hải ngoại hàng tức mong muốn cùng quốc nội vĩ mô điều tiết khống chế chính sách liên tục phát lực song trọng dưới tác dụng, anken nhu cầu có hi vọng không ngừng hướng hảo, đồng thời dầu hoả giới kém khoách tăng cũng vì than đá chế anken mang đến sung túc lợi nhuận co dãn không gian. Than cốc: Than cốc thị trường lợi nhuận thừa áp, nước thép chữa trị hoặc nghênh đón ấm lại. 2023 năm cả năm công ty than cốc bản khối thực hiện thu vào 109.8 trăm triệu nguyên, cùng so -13.4%; 2024 năm Q1 đơn quý thực hiện thu vào 26.8 trăm triệu nguyên, hoàn so -11.0%. Cụ thể tới xem: Sản tiêu phương diện, 2023 năm cả năm than cốc sản lượng cùng doanh số phân biệt vì 698.0 cùng 697.6 vạn tấn, cùng so +11.7% cùng +12.3%; 2024 năm Q1 đơn quý sản lượng cùng doanh số phân biệt vì 171.9 cùng 175.0 vạn tấn, hoàn so -4.9% cùng -2.2%. Giá cả phương diện, căn cứ wind, 2023 năm cả năm than cốc 2450 nguyên / tấn, cùng so -20.4%; 2024 năm Q1 đơn quý 2330 nguyên / tấn, hoàn so -8.0%. Giới kém phương diện, 2023 năm cả năm than cốc giới kém 165 nguyên / tấn, cùng so -43.2%; 2024 năm Q1 đơn quý -4 nguyên / tấn, ở vào hao tổn trạng thái. Căn cứ wind, 2024 năm Q1 quốc gia của ta 247 gia lò cao khởi công suất hoàn so giảm xuống 4.0pct, ngày đều nước thép sản lượng hoàn so giảm xuống 13.7 vạn tấn. Ở phí tổn dâng lên cùng nhu cầu đê mê song trọng bất lợi ảnh hưởng hạ, than cốc thị trường lợi nhuận thừa áp. Sắp tới theo xưởng thép nước thép sản lượng từng bước tăng lên thả 5-1 sau than cốc xí nghiệp đem tiến hành vòng thứ tư đề giới, lợi nhuận hoặc đem nghênh đón chữa trị. Trường kỳ tới xem, theo Sơn Tây từng bước đào thải 4.3 mễ cập dưới lò luyện than cốc sản năng, than cốc cung cấp sườn cách cục có hi vọng liên tục ưu hoá. Nội mông một kỳ có tự đẩy mạnh, sản năng phóng thích trưởng thành đột hiện. Công ty bố cục Ninh Hạ ninh đông cùng nội Mông Cổ ngạc ngươi nhiều tư hai đại căn cứ, cấu trúc “Than đá - tiêu - anken” nhất thể hóa sản nghiệp liên. Anken phương diện, ninh đông tam kỳ 40 vạn tấn / năm polyethylen cùng 50 vạn tấn / năm tụ Propylene trang bị với 2023 năm 9 nguyệt kiến thành đầu tư, nội Mông Cổ một kỳ theo kế hoạch thuận lợi đẩy mạnh, 300 vạn tấn anken mong muốn 2024 năm đầu tư. Than cốc phương diện, công ty sáu bộ làm tắt tiêu hạng mục đã toàn bộ đầu tư, than cốc sản phẩm từ ướt tắt tiêu toàn bộ đổi mặt hàng sản xuất vì làm tắt tiêu, có hi vọng càng tốt mà thỏa mãn hạ du cương xí tiêu xí nhu cầu. Mỏ than phương diện, công ty tân hạch tăng mã liên đài mỏ than sản năng 40 vạn tấn / năm cùng hồng bốn mỏ than sản năng 60 vạn tấn / năm, ở kiến Đinh gia lương mỏ than 90 vạn tấn / năm mong muốn 2024 năm đầu tư, ngoài ra có được Ninh Hạ hồng tảng than đá nghiệp công ty hữu hạn 40% cổ quyền, mỏ than quyền lợi sản năng 192 vạn tấn, trước mắt công ty tích lũy mỏ than quyền lợi sản năng đạt 1102 vạn tấn. Những mặt khác, 20 vạn tấn / năm xti-ren, 25 vạn tấn / năm EVA chờ hạng mục trước sau kiến thành đầu tư, tiến thêm một bước phong phú công ty sản phẩm Ma trận. Công ty trưởng thành động năng sung túc, tương lai cùng với nội mông một kỳ đầu tư, lợi nhuận có hi vọng bước lên bậc thang. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị: Công ty là quốc nội than đá hóa chất long đầu xí nghiệp, than đá chế anken quy mô toàn cầu dẫn đầu, cùng với nội mông một kỳ sản năng phóng thích, tương lai trưởng thành tính lộ rõ, bởi vì sản phẩm giá cả dao động, chúng ta điều chỉnh công ty lợi nhuận đoán trước, dự tính 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận vì 87.73/139.88/147.58 trăm triệu nguyên ( nguyên 2024-2025 vì 100.62/147.22 trăm triệu nguyên ), đối ứng PE phân biệt vì 14.20/8.91/8.44 lần ( đối ứng 2024/5/17 báo cáo cuối ngày giới ), duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Du giới dao động; sản phẩm giá cả trên diện rộng dao động; hạ du nhu cầu không kịp mong muốn; hạng mục đầu tư không kịp mong muốn; tin tức đổi mới không kịp thời chờ.