Hoa dương quốc tế tuyên bố tuyên bố 2024 trung trung báo. Căn cứ trung báo, 24 năm thượng nửa năm công ty thực hiện doanh thu 5.20 trăm triệu nguyên, cùng so -26%; về mẫu lãi ròng 0.59 trăm triệu nguyên, cùng so -16%; khấu phi lãi ròng 0.55 trăm triệu nguyên, cùng so +30%. Phân quý xem, 24Q1/24Q2 doanh thu phân biệt vì 2.29/2.91 trăm triệu nguyên, cùng so -11%/-35%; về mẫu lãi ròng phân biệt vì 0.03/0.56 trăm triệu nguyên, cùng so -25%/-15%; khấu phi lãi ròng phân biệt vì 0.02/0.53 trăm triệu nguyên, cùng so sửa lỗ thành lời /+1%. Thượng nửa năm mao lãi suất ổn định tăng lên, kinh doanh tính tiền mặt lưu tịnh chảy ra có điều gia tăng. Thượng nửa năm mao lãi suất 27.7%, cùng so tăng lên 0.5pct, Q2 mao lãi suất 35.7%, cùng so tăng lên 1.3pct. 24 năm thượng nửa năm kinh doanh tính tiền mặt lưu tịnh chảy ra 1.25 trăm triệu nguyên, 23 năm đồng kỳ tịnh chảy ra 0. 1 tỷ nguyên. Q2 kinh doanh tính tiền mặt lưu tịnh chảy ra 0.30 trăm triệu nguyên, 23 năm đồng kỳ tịnh chảy ra 0.93 trăm triệu nguyên. Toàn quá trình cố vấn, đại kiến quản lý nghiệp vụ phát triển khá nhanh, liên tục tăng mạnh lắp ráp thức kiến trúc phát triển. Ấn nghiệp vụ tới xem, 24 năm thượng nửa năm kiến trúc thiết kế nghiệp vụ thực hiện doanh thu 4.37 trăm triệu nguyên, cùng so -20%, mao lãi suất 30.7%, cùng so -0.7pct; giá trị chế tạo cố vấn nghiệp vụ 0.52 trăm triệu nguyên, cùng so -18%, mao lãi suất 18.7%, cùng so -2.9pct; công trình tổng nhận thầu nghiệp vụ 0.09 trăm triệu nguyên, cùng so -88%, mao lãi suất -69.0%, cùng so -73.1pct; toàn quá trình cố vấn, đại kiến quản lý nghiệp vụ 0.16 trăm triệu nguyên, cùng so +29%, mao lãi suất 42.4%, cùng so +22.0pct. Ấn khu vực tới xem, 24 năm thượng nửa năm Hoa Nam / hoa trung / Hoa Đông / Tây Nam / mặt khác khu vực phân biệt thực hiện doanh thu 4.24/0.42/0.33/0.07/0.13 trăm triệu nguyên, cùng so -27%/-43%/+16%/-44%/+22%, Hoa Đông khu tăng trưởng khá nhanh. Thượng nửa năm, công ty liên tục tăng mạnh lắp ráp thức kiến trúc, BIM, AI thiết kế, màu xanh lục kiến trúc, kết cấu siêu hạn, tự động thành đồ, tiết kiệm năng lượng giảm bài chờ kỹ thuật nghiên cứu cùng khai phá, tích cực đẩy mạnh thành thị đổi mới, xã hội bảo đảm phòng, quỹ đạo thượng cái bất động sản, giáo dục, chữa bệnh, TOD, công nghiệp lên lầu, ngầm không gian chờ kiến trúc sản phẩm nghiên cứu. Lợi nhuận đoán trước cập đầu tư kiến nghị. Dự tính công ty 24-26 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 1.65/1.88/2.14 trăm triệu nguyên, suy xét có thể so công ty đánh giá giá trị cập tương lai công trạng tăng tốc, cho công ty 24 năm 14 lần PE đánh giá giá trị, đối ứng hợp lý giá trị 11.81 nguyên cổ, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Hải ngoại nhu cầu không kịp mong muốn, quốc nội ứng thu trướng khoản nguy hiểm, tỷ giá hối đoái nguy hiểm.

“Hai lộ” tinh thần nơi khởi nguyên, thiết kế cố vấn quốc gia đội. Công ty thật khống nhân vi Quốc Vụ Viện Ủy Ban Quản Lý Tài Sản Nhà Nước, 23M11, hoàn thành trọng đại tài sản trọng tổ, trí nhập công quy viện, một công viện, nhị công viện, Tây Nam viện, Đông Bắc viện cùng nguồn năng lượng viện. Công ty lợi nhuận năng lực vững bước tăng lên, 2020-2023 năm, về mẫu lãi ròng suất / mao lãi suất phân biệt từ 10.5%/22.1% tăng đến 13.1%/27.1%. Hứng lấy giao thông, trụ kiến hai bộ viện gien, ngắm nhìn “Đại giao thông, thành phố lớn” chiến lược. Đại giao thông: Công ty vượt biển thông đạo, cao hàn cao độ cao so với mặt biển quốc lộ chờ lĩnh vực thiết kế năng lực xông ra; tích cực bố cục kiểm tra đo lường / giám sát nghiệp vụ, 2023 năm tham dự kiều toại quốc kiểm cập nhiều tỉnh tỉnh kiểm hạng mục. 2023 năm công quy viện / một công viện / nhị công viện khấu phi lãi ròng phân biệt vì 5.5/4.5/5.4 trăm triệu nguyên, cộng lại chiếm công ty tổng khấu phi lãi ròng 87%; thành phố lớn: Cấp công trình thoát nước, sinh thái hoàn cảnh, thành thị nguồn năng lượng chờ nghiệp vụ ngành sản xuất dẫn đầu. 2023 năm Tây Nam viện / Đông Bắc viện / nguồn năng lượng viện khấu phi lãi ròng cùng so +30.5%/+1.8%/+56%. Khoa học kỹ thuật, ra biển, thu mua tam luân điều khiển, nghiệp vụ cao trưởng thành nhưng kỳ. Khoa học kỹ thuật: ① con số hóa: Khai phá OSIS, vĩ mà CAD chờ thiết kế phần mềm cùng con số hóa ngôi cao, trợ lực đề chất tăng hiệu. ② xe lộ vân: Công ty tham dự hùng an, Thiên Tân chờ mà trí tuệ giao thông hạng mục, dắt đầu tham dự Phúc Kiến, Tứ Xuyên, Quảng Đông con số hóa chuyển hình thăng cấp phương án biên chế hạng mục; ③ tầng trời thấp kinh tế: Công ty tổ kiến tầng trời thấp kinh tế chấm đất hạ không gian sáng tạo nghiên cứu trung tâm, có hi vọng ở gần 3 năm đẩy mạnh nhiều gia tương quan xí nghiệp thu thu mua. Ra biển: Trung Quốc giao kiến tích cực đẩy mạnh “Công ty quốc tế hóa” thăng duy, công ty hải ngoại doanh thu thấp hơn Trung Quốc giao kiến, có hi vọng hợp tác ra biển. Thu mua: AECOM toàn cầu hóa thu mua đầy đủ thuyết minh thiết kế xí nghiệp thông qua tương quan đa nguyên thu mua, thực hiện cao trưởng thành cụ bị tính khả thi. Trung Quốc giao kiến cấp dưới trung tư tập đoàn, bảo dưỡng tập đoàn, 5 gia vận tải đường thuỷ viện chờ vẫn thiệp quốc lộ thị chính thiết kế nghiệp vụ, kế tiếp có tiến thêm một bước chỉnh hợp không gian. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị: Dự tính 24-26 năm về mẫu thuần lợi nhuận 19.2/20.9/22.9 trăm triệu nguyên. Căn cứ có thể so công ty đánh giá giá trị, cho công ty 24 năm 14 lần PE đánh giá giá trị, đối ứng hợp lý giá trị 13.04 nguyên cổ. Lần đầu bao trùm cho “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Nghiệp vụ khai triển không kịp mong muốn, xây dựng đầu tư trượt xuống, tài chính đúng chỗ không kịp mong muốn.

Q2 tân thiêm ổn tăng, ngoại cảnh tân thiêm bảo trì cao khởi sắc. Căn cứ công ty kinh doanh hợp đồng thông cáo, 24H1, tân ký hợp đồng ngạch 9609 trăm triệu nguyên, cùng so +8%, trong đó cảnh nội / ngoại cảnh tân thiêm phân biệt 7648/1961 trăm triệu nguyên, cùng so +3%/39%; 24Q2, tân ký hợp đồng ngạch 4536 trăm triệu nguyên, cùng so +6%, trong đó cảnh nội / ngoại cảnh phân biệt 3487/1048 trăm triệu nguyên, cùng so -6%/+82%, bao gồm Australia mặc ngươi bổn nhã kéo xe điện có đường ray thứ năm kỳ vận duy hạng mục ( 120 trăm triệu nguyên ) chờ trọng đại hạng mục. Ngắm nhìn quốc xí cải cách, chuẩn bị đề cao chia hoa hồng tần suất. ① khai triển cổ quyền khích lệ. Căn cứ hạn chế tính cổ phiếu thông cáo, khảo hạch yêu cầu lấy 21 năm làm cơ sở số, 23-25 năm thuần lợi nhuận CAGR≥8%/8.5%/9%, thêm quyền bình quân ROE phân biệt ≥7.7%/7.9%/8.2%; ② phân hủy đi trung giao thiết kế đưa ra thị trường. Căn cứ công trạng báo trước, 24H1 trung giao thiết kế dự tính thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 6.2-6.4 trăm triệu nguyên, cùng so +161%-169%; ③ ngắm nhìn cổ đông hồi báo. 2023 năm tăng lên chia hoa hồng suất đến 20%. 8 nguyệt 1 ngày báo cáo cuối ngày giới đối ứng 23 năm cổ tức suất A cổ 3.4%/H cổ 7.0%, đứng hàng kiến trúc tám đại ương xí đệ tam. ④ ngắm nhìn niên độ mục tiêu cường hóa kinh doanh. Căn cứ công ty công chúng hào, trung giao thoa đoàn hoạch 2023 niên độ Ủy Ban Quản Lý Tài Sản Nhà Nước kinh doanh công trạng khảo hạch A cấp xí nghiệp, hệ liên tục đệ 19 năm đạt được A cấp đánh giá. Công ty 2024 năm nửa năm độ báo cáo biên chế động viên sẽ trung cường điệu bảo đảm toàn diện hoàn thành niên độ mục tiêu ( mục tiêu vì tân thiêm tăng tốc ≥13.2%, doanh thu tăng tốc ≥8.2% ). ⑤ ưu hoá chia hoa hồng phương án. Căn cứ “Đề chất tăng hiệu trở về báo” hành động phương án thông cáo, công ty chính tham thảo thúc đẩy đã hơn một năm thứ chia hoa hồng, Tết Âm Lịch trước chia hoa hồng chờ nhiều loại phương thức ưu hoá cổ đông hồi báo. Lợi nhuận đoán trước cập đầu tư kiến nghị. Quốc nội xem, công ty bố cục thuỷ lợi đầu tư hữu hiệu thị trường, ưu hoá hoạt động tài sản, áp hàng đầu tư quy mô. Hải ngoại xem, tân thiêm cao khởi sắc độ liên tục, tăng mạnh vùng Trung Đông, Châu Phi, Đông Nam Á khu vực giao lưu. Chúng ta dự tính công ty 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 257/277/299 trăm triệu nguyên, duy trì A cổ hợp lý giá trị 10.27 nguyên cổ, H cổ hợp lý giá trị 5.48 cảng nguyên cổ phán đoán bất biến, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc bất biến. Nguy hiểm nhắc nhở: Xây dựng đầu tư không kịp mong muốn; hải ngoại nghiệp vụ không kịp mong muốn; tài chính đúng chỗ không kịp mong muốn.

Tân thiêm địa vị cao duy ổn, hải ngoại, trang bị, vận duy biểu hiện tốt đẹp. Căn cứ kinh doanh tình huống thông cáo, 24H1, công ty tân ký hợp đồng ngạch 371 trăm triệu nguyên, cao số đếm cơ sở thượng cùng so -9% ( 23H1 tân ký hợp đồng ngạch 406 trăm triệu nguyên / cùng so +68% ). ① phân khu vực xem: 24H1, cảnh nội tân thiêm 136 trăm triệu nguyên, cùng so -28%, hoàn so Q1 hàng phúc súc hẹp 20%, xúc đế ấm lại; hải ngoại tân thiêm 235 trăm triệu nguyên, cùng so +9%, trong đó trang bị cùng so +58%, vận duy phục vụ cùng so +37%; ② phân nghiệp vụ xem: 24H1, tân thiêm khu mỏ vận duy 55 trăm triệu nguyên, cùng so +47%, xi măng vận duy 14 trăm triệu nguyên, cùng so +6%. Trung trường kỳ phát triển không gian sung túc, từ công trình hướng cao phần lãi gộp trang bị cùng vận duy chuyển hình chiến lược minh xác. Căn cứ công ty người đầu tư giao lưu thông cáo, ① vận duy nghiệp vụ: Mở rộng xi măng ngoại + hải ngoại quặng phục vận duy phục vụ. Tăng tư trung tài xi măng, hải ngoại khu mỏ vận duy nghiệp vụ có hi vọng lại lấy đột phá; kỹ thuật dự trữ phong phú, bố cục kim loại màu chờ mặt khác phẩm loại lộ thiên khu mỏ vận duy, 23 năm trung tài khu mỏ tân thiêm 11 cái phi xi măng nguyên liệu lõi lấy quặng phục vụ hợp đồng, thu vào siêu 9 trăm triệu nguyên. ② trang bị nghiệp vụ: Quốc gia của ta ở vận hành xi măng thục liêu sinh sản tuyến siêu 1570 điều, trong đó vận chuyển siêu 10 năm sản tuyến chiếm so 80%, chính sách dưới áp lực tồn lượng kỹ sửa thị trường không gian trọng đại. Ngoại cảnh vận hành siêu 20 năm sản tuyến chiếm so gần 70%, ước 400 điều sản tuyến ở vào giảm bài áp lực trọng đại Âu Mỹ quốc gia, hải ngoại lão tuyến kỹ sửa thị trường không gian rộng lớn. Công ty thành lập trang bị tập đoàn, hải ngoại phần đầu cạnh đối rời khỏi bối cảnh hạ toàn cầu thị chiếm suất có hi vọng tăng lên. Nghĩ tiến thêm một bước tăng lên chia hoa hồng suất, tăng hậu đầu tư hồi báo an toàn lót. 7 nguyệt 12 ngày tuyên bố thông cáo, quản lý tầng nghĩ hướng hội đồng quản trị kiến nghị: Ở hiện có không thua kém năm đó nhưng cung phân phối lợi nhuận 40% cơ sở thượng, 24-26 năm chia hoa hồng tỉ lệ tăng tốc không thua kém 10%, tức 2024-2026 năm chia hoa hồng tỉ lệ không thua kém 44%, 48.4%, 53.24%. 7 nguyệt 12 ngày báo cáo cuối ngày giới đối ứng 23 năm cổ tức suất ước 4%, giả thiết 24 năm chia hoa hồng suất cùng so tăng trưởng 10%, báo cáo cuối ngày giới đối ứng 24 năm cổ tức suất ước 5%. Lợi nhuận đoán trước cập đầu tư kiến nghị: Dự tính 24-26 năm về mẫu lãi ròng phân biệt 33.8/38.9/44.6 trăm triệu nguyên, duy trì hợp lý giá trị 17.8 nguyên cổ phán đoán bất biến, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Nghiệp vụ khai triển không kịp mong muốn, ngoại cảnh kinh doanh nguy hiểm, thị trường đo lường tính toán lệch lạc nguy hiểm.

Doanh thu bảo trì vững vàng, công trạng, đơn đặt hàng song tăng. 24Q1, công ty thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 61.4 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 10.0%. 24Q1, công ty tân ký hợp đồng ngạch 5073 trăm triệu nguyên, cùng so +10.8%, trong đó ngoại cảnh tân ký hợp đồng ngạch 912 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 9.4%. Quốc nội: Bố cục thuỷ lợi đầu tư hữu hiệu thị trường, ưu hoá hoạt động tài sản, áp hàng đầu tư quy mô. ① liên thủ Trùng Khánh thủy đầu bố cục thuỷ lợi, hoàn thiện toàn sản nghiệp liên phục vụ năng lực. 2023 năm, thông qua thu mua trọng tổ cổ phần khống chế Trùng Khánh thuỷ lợi thuỷ điện viện, hoằng vũ công ty, bố cục thuỷ lợi thuỷ điện công trình đầu tư, thiết kế, xây dựng, hoạt động nghiệp vụ. ② thành tổng hạng mục chiếm so tăng lên kéo tài sản hoạt động quay vòng tốc độ tăng lên, lợi nhuận năng lực cải thiện. 20-23 năm, tân thiêm trọng đại tài sản hoạt động hạng mục bình quân kinh doanh chu kỳ từ 21 năm giảm đến 10 năm, tự do tiền mặt lưu từ tịnh chảy ra 552 trăm triệu nguyên cải thiện chí tịnh chảy vào 335 trăm triệu nguyên. Hải ngoại: Tân thiêm cao khởi sắc độ liên tục, tăng mạnh vùng Trung Đông, Châu Phi, Đông Nam Á khu vực giao lưu. 24Q1, tân thiêm hải ngoại đơn đặt hàng 912 trăm triệu nguyên, cao số đếm cùng so +9.4%. 24H1, quản lý tầng cùng Việt Nam, sa đặc, Ethiopia chờ quan hệ ngoại giao lưu thường xuyên. Liên hợp trung giao thoa đoàn kỳ hạ trung thuỷ điện, đối ngoại bố cục hải ngoại điện lực tài sản đầu tư. 2024 năm 6 nguyệt, kỳ hạ trung giao Trường Giang xây dựng cùng trung thuỷ điện ký tên chiến lược hợp tác hiệp nghị cập Chi Lê lỗ khải uy trạm thuỷ điện hạng mục thi công giám thị phục vụ hợp đồng. Quốc xí cải cách: ① khai triển cổ quyền khích lệ. Khảo hạch yêu cầu lấy 21 năm làm cơ sở số, 23-25 năm thuần lợi nhuận CAGR≥8%/8.5%/9%, thêm quyền bình quân ROE phân biệt ≥7.7%/7.9%/8.2%; ② phân hủy đi trung giao thiết kế đưa ra thị trường. 24H1, trung giao thiết kế dự tính thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 6.2-6.4 trăm triệu nguyên, cùng so +161%-169%; ③ ngắm nhìn cổ đông hồi báo. 2023 năm tăng lên chia hoa hồng suất đến 20%. 7 nguyệt 16 ngày báo cáo cuối ngày giới đối ứng cổ tức suất 3.52%, đứng hàng kiến trúc tám đại ương xí đệ tam. Lợi nhuận đoán trước cập đầu tư kiến nghị. Dự tính công ty 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 257/277/299 trăm triệu nguyên, cho công ty 24 năm 6.5 lần PE đánh giá giá trị, đối ứng A cổ hợp lý giá trị 10.27 nguyên cổ, H cổ hợp lý giá trị 5.48 cảng nguyên cổ, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc bất biến. Nguy hiểm nhắc nhở: Xây dựng đầu tư không kịp mong muốn; hải ngoại nghiệp vụ không kịp mong muốn; tài chính đúng chỗ không kịp mong muốn.

Thu mua khai phá công ty, đầu tư sóng hắc quang phục hạng mục. 5 nguyệt 27 ngày, công ty tuyên bố thông cáo nghĩ lấy đều có tài chính 1300 vạn đồng Euro thu mua AuroraSolard.o.o.80% cổ quyền, cũng đầu tư, xây dựng cập hoạt động sóng hắc khoa mạn gia sơn 125MWp quang phục hạng mục. ① đầu tư tình hình chung: Dự tính hạng mục tổng đầu tư 1. 1 tỷ đồng Euro ( thu mua hạng mục công ty cổ quyền 1300 vạn đồng Euro + công trình tổng đầu tư 9686 vạn đồng Euro ), công ty lấy đều có tài chính bỏ vốn 20%, tự trù kim bỏ vốn 80%. ② hoạt động chỉ tiêu: Chọn dùng BOO hình thức hoạt động, xây dựng kỳ 1 năm, hoạt động kỳ 25 năm. Đoán trước hoạt động kỳ nội năm bình quân hiệu mãn phụ tải giờ số 1642 giờ, năm đều lên mạng lượng điện 2.05 trăm triệu độ. ③ lợi nhuận năng lực: Kinh công ty đo lường tính toán, hạng mục toàn bộ đầu tư bên trong tiền lời suất ( thuế sau ) vì 9.68%, hạng mục tư bản kim bên trong tiền lời suất vì 17.74%, đầu tư thu về kỳ vì 8.85 năm, lấy 9686 vạn đồng Euro vì đệ 1 năm đầu tư chi ra tính toán, hoạt động kỳ trước 8 năm hạng mục năm đều tịnh tiền mặt lưu lượng ( thuế sau ) vì 1234 vạn đồng Euro, ước hợp nhân dân tệ 9711 vạn nguyên. Thành lập vùng Trung Đông Âu điện lực đầu tư tân điểm tựa, trưởng thành logic có hi vọng liên tục thực hiện. Căn cứ công ty hội đồng quản trị quyết nghị, công ty ở Hungary thiết lập toàn tư công ty con, tiến thêm một bước mở rộng vùng Trung Đông Âu điện lực thị trường. Lần này sóng hắc quang phục hạng mục tức thông qua Hungary công ty con đầu tư, thực hiện công ty ở vùng Trung Đông Âu khu vực tân nguồn năng lượng lĩnh vực kế Croatia tắc ni phong điện hạng mục lúc sau tân đột phá. Trường kỳ xem, công ty có hi vọng lấy Hungary điện lực công ty vì điểm tựa, bằng vào đầu kiến doanh nhất thể hóa phục vụ năng lực, liên tục mở rộng vùng Trung Đông Âu điện lực đầu tư nghiệp vụ. Lợi nhuận đoán trước cập đầu tư kiến nghị: Suy xét đến toàn cầu sắt thép nhu cầu tràn đầy bối cảnh hạ tiêu than đá giá cả chống đỡ cường, công ty liên tục mở rộng “Vùng một đường” dọc tuyến quốc gia điện lực đầu kiến buôn bán vụ, chúng ta tiếp tục xem trọng công ty tài nguyên + điện lực trưởng thành logic. Dự tính 24-26 năm về mẫu lãi ròng phân biệt 11.5/14.4/17.2 trăm triệu nguyên, duy trì hợp lý giá trị 14.32 nguyên cổ phán đoán bất biến, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Điện giới dao động nguy hiểm ( trước mắt sóng hắc quốc gia vô cố định điện giới chính sách ); công trạng co dãn đo lường tính toán khác biệt nguy hiểm; tỷ giá hối đoái dao động nguy hiểm; ngoại cảnh kinh doanh nguy hiểm.

Trung tâm quan điểm: Công ty ngắm nhìn khiết tịnh thất hệ thống tổng thể phục vụ, có được toàn sản nghiệp liên phân đoạn cập nhất thể hóa phục vụ năng lực. Công ty chủ yếu vì chất bán dẫn cập phiếm chất bán dẫn, kiểu mới biểu hiện, sinh mệnh khoa học, thực phẩm dược phẩm đại khỏe mạnh cùng mặt khác trí năng chế tạo chờ cung cấp bao gồm hạng mục quy hoạch cập thiết kế, mua sắm, hệ thống tổng thể, lần thứ hai xứng, vận hành giữ gìn chờ khiết tịnh thất hệ thống tổng thể phục vụ. 2023 năm công ty tân ký kết đơn 49.5 trăm triệu nguyên, cùng tăng 48% ( chất bán dẫn loại đơn đặt hàng cùng tăng 70% ); nơi tay đơn đặt hàng tổng kim ngạch 28.7 trăm triệu nguyên, cùng tăng 58%, đem đối tương lai thu vào tăng trưởng hình thành hữu hiệu chống đỡ. Hạ du giao diện chất bán dẫn chờ ngành sản xuất tư bản phí tổn tăng lớn chống đỡ nhu cầu tăng trưởng, ngành sản xuất phát triển tiền cảnh rộng lớn. Hạ du sản nghiệp quy mô không ngừng mở rộng chồng lên kỹ thuật thăng cấp cải tạo nhu cầu gia tăng, đối khiết tịnh thất tiến cử cùng thăng cấp nhu cầu không ngừng gia tăng, chất bán dẫn, kiểu mới biểu hiện, sinh vật y dược chờ quốc gia chiến lược mới phát sản nghiệp nhanh chóng phát triển, kéo khiết tịnh thất tương lai tăng trưởng nhu cầu. Căn cứ công ty bản cáo bạch, quốc gia của ta khiết tịnh thất thị trường quy mô đến 26 năm có hi vọng đạt tới 3586.5 trăm triệu nguyên, 16-26 năm hợp lại tăng trưởng suất 15%. Kinh phương đông 23 năm 11 nguyệt thông cáo nghĩ với 24 năm đầu kiến đệ 8.6 đại AMOLED sinh sản tuyến, tổng đầu tư 630 trăm triệu nguyên, giả thiết khiết tịnh thất đầu tư chiếm 10%-15%, đem sinh ra ước 60-90 trăm triệu nguyên khiết tịnh thất đơn đặt hàng, hạ du giao diện chờ ngành sản xuất tư bản phí tổn tăng lớn chống đỡ nhu cầu tăng trưởng. Công ty ưu thế: Khách hàng tài nguyên chất lượng tốt, tinh tế hóa quản khống năng lực cùng kỹ thuật sáng tạo năng lực ưu tú. Công ty khách hàng đều vì nước trong ngoài chất lượng tốt cao tân xí nghiệp long đầu, trước năm đại khách hàng tỉ trọng đang không ngừng hạ thấp, khách hàng đang ở không ngừng phong phú hóa, tập trung độ so cao nguy hiểm không ngừng hạ thấp. Ngoài ra, công ty căn cứ vào phong phú hạng mục kinh nghiệm tổng kết ra một bộ tinh tế hóa quản lý hệ thống, công ty đúng là thông qua chất lượng tốt khách hàng tài nguyên cập ưu tú quản khống năng lực chế tạo trung tâm cạnh tranh lực, lợi nhuận trình độ cũng ở trong ngành trung dẫn đầu. Lợi nhuận đoán trước cập đầu tư kiến nghị: Công ty ở 23 năm đơn đặt hàng nhanh chóng tăng trưởng hạ, tương lai hai năm có hi vọng từng bước phóng thích công trạng. Cho nên chúng ta dự tính công ty 24-26 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 2.77/3.55/4.27 trăm triệu nguyên, tương lai mấy năm công trạng hợp lại tăng tốc ước 25%, suy xét công ty tự thân tăng tốc cùng với tham khảo có thể so công ty đánh giá giá trị, cho công ty 2024 năm 25 lần PE đánh giá giá trị, đối ứng hợp lý giá trị 13.26 nguyên cổ, lần đầu bao trùm cho “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Kinh tế chu kỳ dao động; ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên; nguyên vật liệu giá cả dao động nguy hiểm chờ.

Xi măng trang bị kỹ thuật công trình hệ thống tổng thể phục vụ thương, công trạng tăng tốc xinh đẹp. Công ty thật khống nhân vi Quốc Vụ Viện Ủy Ban Quản Lý Tài Sản Nhà Nước, cổ phần khống chế cổ đông vì Trung Quốc vật liệu xây dựng cổ phần công ty hữu hạn, với 2005 năm ở nộp lên sở đưa ra thị trường. 2021-2023 năm ngược dòng sau về mẫu thuần lợi nhuận CAGR đạt 17.4%. Công trình chủ nghiệp: Quốc nội đổi mới không gian đủ, hải ngoại tân kiến nhu cầu cường. 23 năm công ty công trình phục vụ nghiệp vụ doanh thu 267 trăm triệu nguyên ( cùng so +8% ). Quốc nội xem, ngắn hạn sản năng đổi thành vẫn có nhu cầu, lão tuyến kỹ sửa không gian rộng lớn. Chúng ta dự tính 24-25 năm quốc nội đổi thành ( tân kiến ) / kỹ sửa năm đều thị trường không gian phân biệt vì 88/207 trăm triệu nguyên. Ngoại cảnh xem, tăng lượng xây dựng nhu cầu chủ yếu đến từ Châu Phi, vùng Trung Đông cùng Đông Nam Á chờ khu vực, kỹ sửa nhu cầu chủ yếu đến từ giảm bài nhu cầu cường phát đạt quốc gia. 24-25 năm ngoại cảnh xi măng EPC tăng lượng năm đều thị trường không gian ước 200-2 5 tỷ nguyên. Vận duy phục vụ: Xi măng + khu mỏ song hành, nội sinh bên ngoài hợp tác ra biển. Xi măng sản tuyến vận duy: Tương lai 5 năm toàn cầu đồ dự trữ phụ tùng thay thế cập vận duy phục vụ năm đều thị trường quy mô dự tính vì 400-4 5 tỷ nguyên, 23 năm công ty doanh thu 41 trăm triệu nguyên ( cùng so +2% ), thị chiếm suất vì 9%-10%, thu mua trí tuệ công nghiệp, hoàn thiện hải ngoại sản tuyến vận duy bản đồ; khu mỏ vận duy: Quốc nội xi măng đá vôi cùng nguyên liệu lõi quặng vận duy năm đều thị trường quy mô dự tính ước 280-300 trăm triệu nguyên, 23 năm công ty doanh thu 65 trăm triệu nguyên ( cùng so +22% ), thị chiếm suất vì 22%-23%; bố cục kim loại màu chờ “Xi măng ngoại” lộ thiên khu mỏ vận duy nghiệp vụ, tăng tư trung tài xi măng, có hi vọng hợp tác ra biển. Cao cấp trang bị: Nắm chặt chỉ thành quyền tân cách cục, “Một nội hai ngoại” đại không gian. Toàn cầu xi măng trang bị năm đều thị trường không gian dự tính ước 350-400 trăm triệu nguyên, 23 năm công ty doanh thu 72 trăm triệu nguyên ( cùng so +2% ), thị chiếm suất vì 18%-21%. Phát triển không gian xem, ( 1 ) thành lập trang bị tập đoàn, giải quyết tập đoàn nội đồng nghiệp cạnh tranh, tăng lên trang bị tự cấp suất; ( 2 ) mở rộng trang bị sản phẩm xi măng người ngoài nghề nghiệp ứng dụng; ( 3 ) phần đầu cạnh đối ngải pháp Smith rời khỏi, hải ngoại trang bị thị chiếm suất có hi vọng tăng lên. Lợi nhuận đoán trước cập đầu tư kiến nghị: Dự tính công ty 24-26 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 33.8/38.9/44.6 trăm triệu nguyên, căn cứ phân bộ đánh giá giá trị, công ty hợp lý tổng giá trị giá trị vì 470 trăm triệu nguyên, đối ứng mỗi cổ hợp lý giá trị 17.80 nguyên cổ, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Nghiệp vụ khai triển không kịp mong muốn, ngoại cảnh kinh doanh nguy hiểm, thị trường đo lường tính toán lệch lạc nguy hiểm.

23 năm công trạng cao tăng, giảm giá trị kế đề giảm bớt. Công ty tuyên bố 2023 hàng năm báo, thực hiện buôn bán thu vào 15.07 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 17.46%, về mẫu thuần lợi nhuận 1.61 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 43.82%, khấu phi thuần lợi nhuận 1.29 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 48.07%. Trong đó, công ty 23 năm kế đề tài sản giảm giá trị 0.26 trăm triệu nguyên, tín dụng giảm giá trị 0.31 trăm triệu nguyên, đều so 2022 năm có điều giảm bớt, nhưng kế đề kim ngạch vẫn cứ so cao. 24Q1 thực hiện buôn bán thu vào 2.29 trăm triệu nguyên, cùng so -11.11%, về mẫu thuần lợi nhuận 310 vạn nguyên, cùng so -25.13%. Lợi nhuận trình độ lộ rõ tăng lên, tiền mặt lưu ổn định. Công ty 2023 năm thực hiện kinh doanh tính tiền mặt lưu tịnh chảy vào 2.87 trăm triệu nguyên, liên tục nhiều năm ổn định tịnh chảy vào. Từ lợi nhuận trình độ xem, công ty 23 năm mao lãi suất / lãi ròng suất /ROE phân biệt vì 32.22%/12.56%/10.57%, cùng điểm số miễn bàn thăng 3.01/4.64/2.84pct, lợi nhuận trình độ lộ rõ tăng lên, một phương diện được lợi với giảm giá trị giảm bớt, mặt khác một phương diện công ty chủ động co rút lại nghiệp vụ quy mô, hạng mục chất lượng cập lợi nhuận trình độ được đến tăng lên. Lắp ráp thức thiết kế đơn đặt hàng cao tăng, EPC nghiệp vụ co rút lại. Phân nghiệp vụ xem, công ty 23 năm kiến trúc thiết kế nghiệp vụ tân ký kết đơn 15.54 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 2.46%, thực hiện thu vào 11.17 trăm triệu nguyên, cùng so trượt xuống 9.07%, mao lãi suất vì 35.06%, cùng so tăng lên 0.47pct; trong đó tân thiêm lắp ráp thức thiết kế đơn đặt hàng 8.78 trăm triệu nguyên, chiếm kiến trúc thiết kế nghiệp vụ hợp đồng 56.49%, cùng so tăng trưởng 42.85%, thực hiện thu vào 4.99 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 8.93%; giá trị chế tạo cố vấn nghiệp vụ tân ký kết đơn 1.64 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 22.63%, thực hiện thu vào 1.91 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 14.53%, mao lãi suất 42.19%, cùng so tăng lên 3.83pct; toàn quá trình công trình cố vấn chờ nghiệp vụ tân ký kết đơn 0.37 trăm triệu nguyên, so năm trước đồng kỳ giảm xuống 22.01%; công trình tổng nhận thầu nghiệp vụ cập toàn quá trình công trình cố vấn chờ nghiệp vụ thực hiện thu vào 1.91 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 48.24%. Lợi nhuận đoán trước cập đầu tư kiến nghị. Công ty đem liên tục chế tạo hoa dương tốc kiến chờ BIM chính hướng thiết kế ngôi cao, cũng nhanh hơn AI kỹ thuật cùng thiết kế toàn lưu trình dung hợp. Dự tính công ty 24-26 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 1.85/2.21/2.59 trăm triệu nguyên, suy xét có thể so công ty đánh giá giá trị cập tương lai công trạng tăng tốc, cho công ty 24 năm 17 lần PE đánh giá giá trị, đối ứng hợp lý giá trị 16.06 nguyên cổ, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Người đều giá trị sản lượng tăng lên không kịp mong muốn; BIM không kịp mong muốn; đất khách khuếch trương thả chậm chờ.

Trung tâm quan điểm: Sông nước tập đoàn tuyên bố 2024 năm một báo cáo quý. Căn cứ một báo cáo quý, 2024Q1, công ty doanh thu 40.86 trăm triệu nguyên, cùng so +19.50%; về mẫu lãi ròng 1.82 trăm triệu nguyên, cùng so +11.10%; khấu phi lãi ròng 1.77 trăm triệu nguyên, cùng so +21.87%. Mạc tường đơn đặt hàng vững vàng, nội đóng sách đơn tăng tốc tăng lên. Từ đơn đặt hàng mặt xem, 24Q1 công ty kiến trúc trang trí trúng thầu ngạch ước 51.89 trăm triệu nguyên, cùng so +5.95%, trong đó, mạc tường nghiệp vụ trúng thầu ngạch ước 30.31 trăm triệu nguyên, cùng so +0.27%, nội trang nghiệp vụ trúng thầu ngạch ước 21.58 trăm triệu nguyên, cùng so +15.09%. Ngoài ra, công ty 24Q1 hứng lấy quang phục kiến trúc hạng mục ( BIPV ) ước 0.5 trăm triệu nguyên. Lợi nhuận trình độ có điều trượt xuống, phí dụng quản khống tăng lên trong lúc phí dụng suất trượt xuống. Từ lợi nhuận trình độ xem, công ty 24Q1 mao lãi suất / lãi ròng suất /ROE phân biệt vì 15.84%/5.18%/2.54%, cùng điểm số đừng biến động -0.90/-0.19/-0.01pct, lợi nhuận trình độ lược có hạ thấp. Từ phí dụng suất góc độ xem, tiêu thụ / quản lý / nghiên cứu phát minh / tài vụ phí dụng suất phân biệt vì 1.56%/6.84%/2.48%/0.89%, cùng điểm số đừng biến động +0.06/-0.58/-0.20/-0.48pct, trừ tiêu thụ phí dụng ngoại, mặt khác các hạng phí dụng suất đều có điều hạ thấp, chỉnh thể phí dụng suất hạ thấp rõ ràng. Hồ Bắc hy thủy lắp ráp căn cứ căn cứ đã đầu tư, BIPV nghiệp vụ dần dần thả cửa. Căn cứ công ty 2023 năm báo, công ty đầu tư xây dựng Hồ Bắc hy thủy BIPV quang phục định chế hóa lắp ráp nhu tính nơi sản sinh với 23 năm 6 tháng đầu tư. 23 năm hứng lấy quang phục kiến trúc hạng mục ( BIPV ) ước 13.7 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 60.42%, quang phục kiến trúc hạng mục thực hiện thu vào 7.04 trăm triệu nguyên. Truyền thống mạc tường đem từng bước chuyển hóa vì quang phục mạc tường, dự tính tương lai thị trường vẫn đem tiến thêm một bước hướng phần đầu xí nghiệp tụ tập, BIPV nghiệp vụ hậu kỳ có hi vọng dần dần thả cửa. Lợi nhuận đoán trước cập đầu tư kiến nghị. Công ty chủ nghiệp dần dần sống lại, mạc tường cập nội đóng sách đơn vững vàng tăng trưởng, ngoài ra, BIPV đơn đặt hàng gia tốc, kế tiếp có hi vọng dần dần chuyển hóa vì thu vào đồng tiến một bước tăng hậu công ty chỉnh thể lợi nhuận. Dự tính công ty 24-26 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 8.00/9.46/11.16 trăm triệu nguyên, duy trì hợp lý giá trị 10.59 nguyên cổ bất biến, đối ứng công ty 24 năm 15 lần PE, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Tân ký kết đơn không kịp mong muốn; đơn đặt hàng chấp hành không kịp mong muốn; tân nghiệp vụ không kịp mong muốn.

Trung tài quốc tế tuyên bố 2024 năm một báo cáo quý. Căn cứ một báo cáo quý, 24Q1, công ty thực hiện doanh thu 102.88 trăm triệu nguyên, yoy+2.7%; thực hiện về mẫu lãi ròng 6.36 trăm triệu nguyên, yoy+3.1%; khấu phi lãi ròng 6.54 trăm triệu nguyên, yoy+12.4%; mao lãi suất 19.48%, cùng so tăng lên 2.55pct. Kinh doanh tiền mặt lưu tịnh chảy ra giảm bớt, tài vụ phí dụng suất tăng lên. Tiền mặt lưu phương diện, 24Q1 công ty kinh doanh tính tiền mặt lưu tịnh chảy ra 11.88 trăm triệu nguyên ( 23Q1 tịnh chảy ra 19.91 trăm triệu nguyên ). Phí dụng phương diện, 24Q1, công ty trong lúc phí dụng suất ( không chứa nghiên cứu phát minh ) vì 8.10%, cùng so +1.95pct, trong đó tiêu thụ phí dụng suất 1.31%, cùng so -0.05pct; quản lý phí dụng suất 4.48%, cùng so +0.38pct; tài vụ phí dụng suất 2.31%, cùng so +1.62pct; nghiên cứu phát minh phí dụng suất 3.13%, cùng so -0.08pct. Hải ngoại đơn đặt hàng cao tăng, vận duy nghiệp vụ tân ký kết đơn tăng tốc khá nhanh. Công ty 24Q1 tân ký hợp đồng ngạch 212.16 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 2%. Phân khu vực xem, ngoại cảnh hợp đồng ngạch 142.92 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 70%; cảnh nội hợp đồng ngạch 69.24 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 48%. Phân bản khối xem, công trình kỹ thuật phục vụ tân ký kết đơn 145.56 trăm triệu nguyên, cùng so trượt xuống 12%; cao cấp trang bị chế tạo tân ký kết đơn 17.44 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 2%; sinh sản vận duy phục vụ tân ký kết đơn 45.14 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 43%; trong đó khu mỏ vận duy tân ký kết đơn 26.33 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 32%, xi măng vận duy tân ký kết đơn 6.94 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 15%. Tính đến 3 cuối tháng, công ty nơi tay đơn đặt hàng 554.24 trăm triệu nguyên, so thượng kỳ giảm xuống 6.58%, nơi tay đơn đặt hàng vẫn cứ sung túc. Chế tạo “Tài liệu công nghiệp thế giới nhất lưu phục vụ thương”, ngắn hạn, trung trường kỳ phát triển logic kiêm cụ. Ngắn hạn xem, công ty kiên trì quốc tế hóa chiến lược, đơn đặt hàng dự trữ sung túc, 23 năm cùng với 24Q1 hải ngoại tân ký kết đơn liên tục cao tăng; trung trường kỳ xem, công ty kiên trì công trình, trang bị, phục vụ “Tam nghiệp đều phát triển”, có hi vọng làm to làm lớn tồn lượng thị trường. 23 năm hoàn thành Hợp Phì viện thu mua trọng tổ, nhanh hơn xi măng người ngoài nghề nghiệp mở rộng cùng “Đi ra ngoài” nện bước, tăng lên trang bị sản phẩm thị trường chiếm hữu suất, tiêu thụ lợi nhuận suất. Lợi nhuận đoán trước cập đầu tư kiến nghị. Dự tính công ty 24-26 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 33.70/38.80/44.41 trăm triệu nguyên, tham khảo có thể so công ty đánh giá giá trị cập công ty tương lai trưởng thành tính, cho công ty 24 năm 14 lần PE, đối ứng hợp lý giá trị 17.85 nguyên cổ, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Tân ký kết đơn không kịp mong muốn; đơn đặt hàng chấp hành không kịp mong muốn; ngoại cảnh kinh doanh nguy hiểm.

Phương bắc quốc tế tuyên bố 2024 năm một báo cáo quý. Căn cứ tài báo, 24Q1, công ty thực hiện doanh thu 50.14 trăm triệu nguyên, cùng so +4.6%; về mẫu lãi ròng 2.64 trăm triệu nguyên, cùng so +36.1%; khấu phi lãi ròng 2.59 trăm triệu nguyên, cùng so +42.0%, công trạng siêu mong muốn. Q1 mãn đều kéo bến cảng vận chuyển hàng hóa lượng cao tăng, hối đoái tiền lời kéo trong lúc phí dụng suất giảm xuống. Căn cứ tài báo, về mẫu lãi ròng cao tăng chủ yếu hệ Mông Cổ khu mỏ nhất thể hóa hạng mục lợi nhuận gia tăng cùng với tỷ giá hối đoái biến động dẫn tới. 24Q1, hối đoái tiền lời thúc đẩy tài vụ phí dụng suất cùng so giảm xuống 3.24pct đạt -1.17%, kéo trong lúc phí dụng suất giảm xuống 2.44pct đạt 3.31%. Căn cứ khăn trùm đầu thương vụ, tính đến 3 nguyệt 25 ngày, mãn đều kéo bến cảng 24 năm hoàn thành vận chuyển hàng hóa lượng 170.53 vạn tấn, cùng so tăng trưởng 67%. Tiền mặt lưu phương diện: 24Q1, kinh doanh tính tiền mặt lưu tịnh chảy vào 3.39 trăm triệu nguyên, cùng so thiếu chảy vào 3.63 trăm triệu nguyên. Sắt thép nhu cầu mong muốn hướng hảo có hi vọng chống đỡ than đá giới, Mông Cổ khu mỏ nghiệp vụ trưởng thành nhưng kỳ. Căn cứ chúng ta tuyên bố 4 nguyệt 21 ngày kiến trúc ngành sản xuất báo tuần, ① Ấn Độ chờ mới phát quốc gia thúc đẩy quốc nội xây dựng cùng chế tạo nghiệp đầu tư, sắt thép nhu cầu tràn đầy; ② quốc nội xây dựng vật thật lượng công việc hoặc ở sắp tới gia tốc rơi xuống đất, có hi vọng kéo sắt thép nhu cầu; ③ quốc nội than cốc sản lượng giảm xuống, đối nhập khẩu ỷ lại tăng lên, cung cấp sườn ổn định tính xu nhược; ④ xưởng thép trước mặt than cốc tồn kho thấp điểm, sắt thép nhu cầu như tăng trưởng, than cốc cũng có bổ kho nhu cầu; tổng hợp trở lên 4 điểm tới xem, chúng ta cho rằng than cốc giá cả chống đỡ so cường, chồng lên mãn đều kéo bến cảng liên tục xây dựng, công ty than cốc nghiệp vụ có hi vọng thực hiện lượng giới tề thăng. 23 năm, Mông Cổ than cốc nhất thể hóa hạng mục quá hóa lượng 520 vạn tấn / cùng so +70%, tiêu thụ than cốc 531 vạn tấn / cùng so +194%. Thiết lập Hungary điện lực đầu tư công ty, điện lực hoạt động nghiệp vụ liên tục trưởng thành. Căn cứ công ty hội đồng quản trị quyết nghị, nghĩ ở Hungary thiết lập toàn tư công ty con, tiến thêm một bước mở rộng vùng Trung Đông Âu điện lực thị trường. Ngoài ra, nghĩ ở sóng hắc, a liên tù, Nam Phi thiết lập công ty con, tiến thêm một bước khai thác quốc tế công trình chờ nghiệp vụ. Lợi nhuận đoán trước cập đầu tư kiến nghị. Dự tính 24-26 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 11.5/14.4/17.2 trăm triệu nguyên, duy trì hợp lý giá trị 14.32 nguyên cổ phán đoán bất biến, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Hạng mục tiến độ không kịp mong muốn; tỷ giá hối đoái dao động nguy hiểm; ngoại cảnh kinh doanh nguy hiểm.

Công ty tuyên bố ba năm cổ đông hồi báo kế hoạch, dự tính tiền mặt chia hoa hồng tỉ lệ không thua kém 40%. 2024 năm 2 nguyệt 20 ngày, công ty tuyên bố ba năm cổ đông hồi báo kế hoạch: 23-25 năm, như công ty vô trọng đại đầu tư kế hoạch hoặc trọng đại tiền mặt chi ra chờ hạng mục công việc phát sinh, công ty mỗi năm lấy tiền mặt phương thức phân phối lợi nhuận không thua kém năm đó thực hiện nhưng cung phân phối lợi nhuận 40%. Dung nhập bảo võ, có hi vọng được lợi hải ngoại tăng lượng xây dựng, tồn lượng kỹ sửa nhu cầu. Đơn đặt hàng xem, căn cứ công ty kinh doanh số liệu thông cáo, 23 năm công ty tân ký kết đơn 192.6 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 5.7%, cảnh nội / ngoại tân thiêm ngạch phân biệt 87.1/105.5 trăm triệu nguyên, cùng điểm số đừng -24.9%/+55.0%. Ngành sản xuất xem, 23 năm 10 nguyệt, Âu minh “Than thuế quan” rơi xuống đất hoặc thúc đẩy toàn cầu sắt thép sản nghiệp hàng than, toàn cầu sắt thép sản năng kỹ sửa đầu tư có hi vọng thả cửa. Tập đoàn quy hoạch xem, căn cứ đệ nhất kinh tế tài chính, Trung Quốc bảo võ 2035 năm viễn cảnh mục tiêu trung yêu cầu “Vượt quốc chỉ số đạt 20%”, tức hải ngoại tài sản, hải ngoại doanh thu, hải ngoại công nhân số lượng chiếm so đều đạt tới 20%. Trung cương tập đoàn gia nhập Trung Quốc bảo Võ hậu, Trung Quốc bảo võ vượt quốc chỉ số ước 10%, khoảng cách 20% tồn tại trọng đại tăng lên không gian. Hải ngoại sắt thép sản năng khuyết thiếu chồng lên thoát than nhu cầu tràn đầy bối cảnh hạ, công ty có hi vọng được lợi bảo võ tập đoàn màu xanh lục hóa, quốc tế hóa quy hoạch, thực hiện hải ngoại nghiệp vụ nhanh chóng khuếch trương. Lợi nhuận đoán trước cập đầu tư kiến nghị. 2022 năm 12 nguyệt, công ty tuyên bố cổ quyền khích lệ kế hoạch bản dự thảo, khảo hạch điều kiện: ( 1 ) 23-25 năm thêm quyền ROE phân biệt không thua kém 12%/12.3%/12.6%; ( 2 ) lấy 21 năm về mẫu thuần lợi nhuận làm cơ sở số, 23-25 năm về mẫu thuần lợi nhuận CAGR đều không thua kém 12.5%; ( 3 ) 23-25 năm, kinh doanh hoạt động tiền mặt lưu chiếm doanh thu so không thua kém 5%. Chúng ta dự tính công ty 23-25 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 7.86/9.30/10.61 trăm triệu nguyên. Tham khảo có thể so công ty đánh giá giá trị cập công ty tương lai tăng tốc, cho công ty 24 năm 15 lần PE đánh giá giá trị, đối ứng hợp lý giá trị 9.72 nguyên cổ, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Tỷ giá hối đoái nguy hiểm; ứng thu trướng khoản nợ khó đòi nguy hiểm; nơi tay đơn đặt hàng rơi xuống đất không kịp mong muốn.

Bố cục lắp ráp thức kiến trúc toàn sản nghiệp liên, tay trái thác thị trường, tay phải ôm nhân tài. Công ty thành lập với 2000 năm, với 2019 năm ở thâm giao sở đưa ra thị trường, vì Thâm Quyến đầu gia đưa ra thị trường kiến trúc thiết kế công ty. Nghiệp vụ bản khối: 2018-2022 năm, công ty tổng doanh thu từ 9.16 trăm triệu nguyên tăng đến 18.25 trăm triệu nguyên, CAGR+18.81%. 23H1, công ty kiến trúc thiết kế nghiệp vụ doanh thu chiếm so 77.4%, mao lãi suất đạt 31.34%, giá trị chế tạo cố vấn, toàn quá trình công trình cố vấn nghiệp vụ mao lãi suất phân biệt vì 21.60%, 20.32%; thị trường bố cục: 23H1, công ty Hoa Nam khu vực doanh thu chiếm so 82.19%. Công ty bố cục trọng điểm tỉnh lị thành thị, làm đâu chắc đấy kinh doanh hoa trung, Hoa Đông thị trường, phương án sáng tác trung tâm lạc tử Hong Kong khu vực, hấp thu cao cấp hải ngoại phương án thiết kế đoàn đội; nhân tài kết cấu: 2022 năm, công ty tuyên bố cổ phiếu kỳ quyền khích lệ kế hoạch, 2021-2025 năm hành quyền điều kiện đối ứng 2020 năm thuần lợi nhuận tăng trưởng suất phân biệt vì 20%, 38%, 59%, 78% cùng 99%. Kiểu mới công nghiệp hoá chồng lên sản phẩm trong nước thay thế song luân điều khiển, lắp ráp thức thiết kế, BIM phần mềm nghênh “Lam hải”. Ngành sản xuất biến cách: 2020 năm 8 nguyệt 28 ngày, trụ kiến bộ chờ 9 các bộ và uỷ ban trung ương liên hợp hạ phát 《 về nhanh hơn kiểu mới kiến trúc công nghiệp hoá phát triển bao nhiêu ý kiến 》, truyền thống kiến trúc nghiệp thương nghiệp hình thức tồn tại sản phẩm phi tiêu, hiện trường đổ bê-tông 2 đại đau điểm, lắp ráp thức kiến trúc từ thiết kế, chế tạo hai cái duy độ phá giải ngành sản xuất đau điểm, trong đó thiết kế phân đoạn khởi quyết định tác dụng; sản phẩm trong nước thay thế: Lắp ráp thức thiết kế xem chục tỷ không gian, sản phẩm trong nước thay thế logic hạ BIM phần mềm nhu cầu nghênh mở rộng sức chứa. Chúng ta đo lường tính toán: Trung tính tình hình hạ, 2025, 2030 năm lắp ráp thức PC kết cấu kiến trúc thiết kế thị trường nhu cầu phân biệt có hi vọng đạt tới 99 trăm triệu nguyên, 154 trăm triệu nguyên; công ty tích cực tham dự sản phẩm trong nước BIM phần mềm nghiên cứu phát minh, trải qua 14 năm BIM đi trước thăm dò, 10 năm BIM chính hướng thiết kế mở rộng, 6 năm BIM ứng dụng phần mềm nghiên cứu phát minh, BIM hạng mục thực tiễn siêu 3000 vạn mét vuông. Có hi vọng được lợi Thâm Quyến trong thành thôn cải tạo, bảo đảm tính nhà ở xây dựng tăng tốc, nắm tay trung vọng có hi vọng thực hiện BIM phần mềm sản phẩm trong nước thay thế. Trong thành thôn cải tạo: Trung tính tình cảnh hạ doanh thu co dãn dự tính 27%. Tự 2007 năm đại xung cũ sửa hạng mục, công ty thâm canh Thâm Quyến thành thị đổi mới lĩnh vực 16 tái, tính đến 23M7, công ty trong thành thôn cải tạo thực tiễn trải rộng Thâm Quyến, Quảng Châu, đông hoàn, Trường Sa, Hợp Phì chờ cả nước nhiều siêu đại đặc đại thành thị trung tâm đoạn đường. Chúng ta đo lường tính toán, trung tính dưới tình huống, công ty từ trong thành thôn cải tạo cống hiến doanh thu co dãn có hi vọng đạt 27.3%; bảo đảm phòng xây dựng: Thâm Quyến có hi vọng dẫn đầu thăm dò, thôi hóa lắp ráp thức kiến trúc nhu cầu. Căn cứ kinh tế quan sát võng 2023 năm 10 nguyệt 26 ngày công bố, 《 về quy hoạch xây dựng bảo đảm tính nhà ở chỉ đạo ý kiến 》 sắp tới đã truyền đạt đến các toà thị chính, các các bộ và uỷ ban trung ương trực thuộc cơ cấu. Văn kiện này đưa ra, “Duy trì thành nội thường trụ dân cư 300 vạn trở lên thành phố lớn dẫn đầu thăm dò thực tiễn, cụ bị điều kiện thành thị muốn nhanh hơn đẩy mạnh”. 23H1, công ty kiến trúc thiết kế nghiệp vụ tân thiêm ngạch 9.39 trăm triệu nguyên, cùng so cao tăng 19.85%, trong đó tân thiêm lắp ráp thức thiết kế hợp đồng 5.98 trăm triệu nguyên, cùng so tăng nhiều 73.26%. Nắm tay trung vọng, chế tạo sản phẩm trong nước BIM giải quyết phương án. Tính đến 2022 năm mạt, công ty cùng Quảng Châu trung vọng long đằng phần mềm cổ phần công ty hữu hạn cộng đồng bỏ vốn chế tạo trung vọng trí thành BIM phần mềm khai phá vững bước đẩy mạnh, đã thực hiện cơ sở cấu kiện sáng tạo cùng biên tập, duy trì cắm vào tự định nghĩa cấu kiện cũng duy trì nhị 3d đồ thị hình chiếu liên động. Đầu tư kiến nghị: Dự tính công ty 2023-2025 năm thực hiện buôn bán thu vào 16.15 / 18.07 / 20.58 trăm triệu nguyên, yoy phân biệt -11.53% / +11.91% / +13.88%, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 1.72 / 2.03 / 2.42 trăm triệu nguyên, yoy phân biệt +53.49% / +17.99% / +19.25%, đối ứng EPS vì 0.88 / 1.04 / 1.24 nguyên. Hiện giới đối ứng PE vì 17.17 / 14.55/ 12.20 lần. Từ thị doanh suất góc độ xem, công ty trước mặt giá trị so có thể so công ty giá trị xem nhẹ, lần đầu bao trùm, cho “Tăng cầm” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: PC lắp ráp thức kiến trúc thẩm thấu suất tăng lên tốc độ không kịp mong muốn; công ty BIM kỹ thuật hợp tác hiệu quả không kịp mong muốn; trong thành thôn cải tạo, bảo đảm phòng xây dựng đẩy mạnh lực độ không kịp mong muốn; ngành sản xuất quy mô đo lường tính toán lệch lạc nguy hiểm; nghiên báo sử dụng tin tức số liệu đổi mới không kịp thời nguy hiểm.

Sự kiện: Công ty tuyên bố 20233 năm đệ tam quý. Báo cáo. 23Q1--33, công ty thực hiện doanh thu 171.59 trăm triệu nguyên, yoy++36.12%%, thực hiện về mẫu lãi ròng // lợi khấu phi về mẫu lãi ròng 4.911//4.377 trăm triệu nguyên, yoy+18.19%%//6.28%%. 223Q33, thực hiện doanh thu 564.65 trăm triệu nguyên, yoy++30.29%%, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận // lợi khấu phi về mẫu lãi ròng 1.4884/1.44 trăm triệu nguyên, yoy--1.51%%//--44.42%. Công trạng phù hợp mong muốn. 233Q3 doanh thu cao tăng 330%, chịu thuế thu nhập liên lụy, về mẫu thuần lợi nhuận tiểu phúc thừa áp 23Q1-3, công ty thực hiện doanh thu 171.59 trăm triệu nguyên, yoy+36.12%, thực hiện về mẫu lãi ròng / khấu phi về mẫu lãi ròng 4.91/4.37 trăm triệu nguyên, yoy+18.19%/6.28%. Phân quý xem, 23Q1/Q2/Q3, doanh thu phân biệt 51.09/55.84/64.65 trăm triệu nguyên, yoy phân biệt +67.50%/21.58%/30.29%, về mẫu thuần lợi nhuận 2.08/1.35/1.48 trăm triệu nguyên, yoy+61.64%/-1.09/-1.51%. QQ33 đơn quý, công ty doanh thu cao tăng chủ hệ trong ngoài nước hạng mục tiến triển tốt đẹp, chúng ta phân tích về mẫu thuần lợi nhuận tiểu phúc thừa áp khả năng chủ hệ, thuế thu nhập liên lụy, 223Q3 công ty thuế thu nhập 007.77 trăm triệu nguyên, yoy+1111..15%%, ở doanh thu trung chiếm so 11.19%, cùng so ++0.46pct. 233Q3 chịu hối đoái tăng giảm ảnh hưởng, tài vụ phí dụng suất lộ rõ tăng lên, kinh doanh tính tiền mặt lưu lộ rõ cải thiện phần lãi gộp phương diện: 23Q1-3, công ty mao lãi suất 8.55%, cùng so giảm xuống 0.25pct; phân quý xem, 23Q1/Q2/Q3 mao lãi suất phân biệt 8.90%/8.53%/8.31%, cùng điểm số đừng -3.31/+1.84/-0.37pct; phí dụng phương diện: 23Q1-3, trong lúc phí dụng suất 2.75%, yoy-0.42pct, trong đó tiêu thụ / quản lý / tài vụ / nghiên cứu phát minh phí dụng suất phân biệt vì 0.18%/2.21%/0.36%/1.48%, cùng điểm số đừng +0.02/-0.61/+0.17/-0.25pct; Q3 đơn quý, trong lúc phí dụng suất 2.66%, yoy-0.25pct, trong đó tiêu thụ / quản lý / tài vụ / nghiên cứu phát minh phí dụng suất phân biệt vì 0.19%/1.90%/0.57%/1.88%, cùng điểm số đừng -0.04/-0.41/+0.20/+0.08pct, tài vụ phí dụng suất tăng lên hệ đôla hối đoái tiền lời giảm bớt. Tiền mặt lưu phương diện: 23Q1-3, kinh doanh tính tiền mặt lưu tịnh ngạch vì -9.68 trăm triệu nguyên, cùng so nhiều chảy vào 15.6 trăm triệu nguyên; Q3 đơn quý, kinh doanh tính tiền mặt lưu tịnh ngạch vì -1.42 trăm triệu nguyên, cùng so nhiều chảy vào 8.80 trăm triệu nguyên, cải thiện rõ ràng. Ngắn hạn được lợi mượn lực bảo võ quốc tế hóa tiến trình, hải ngoại nghiệp vụ gia tốc mở rộng, thấp than luyện kim kỹ thuật chế tạo trung trường kỳ cạnh tranh lực ngắn hạn xem, bảo võ gia tốc quốc tế hóa tiến trình, công ty tăng lên không gian rộng lớn. Tính đến 2023 năm 6 nguyệt 30 ngày, Trung Quốc bảo võ trở thành công ty gián tiếp cổ phần khống chế cổ đông. Không gian xem, Trung Quốc bảo võ 2035 năm viễn cảnh mục tiêu trung đề cập “Vượt quốc chỉ số đạt 20%”, tức hải ngoại tài sản chiếm tổng tài sản tỉ lệ, hải ngoại doanh thu chiếm tổng doanh thu tỉ lệ, hải ngoại công nhân số lượng chiếm tổng công nhân số lượng tỉ lệ đều đạt tới 20%. Trung cương tập đoàn gia nhập Trung Quốc bảo Võ hậu, Trung Quốc bảo võ vượt quốc chỉ số ước 10%, khoảng cách 20% tồn tại trọng đại tăng lên không gian; đơn đặt hàng xem, 23Q3, công ty tân thiêm ngạch 50.42 trăm triệu nguyên, cùng so cao tăng 31.95%, quốc nội / ngoại tân thiêm ngạch phân biệt 37.15/13.27 trăm triệu nguyên, cùng điểm số đừng +579.16%/-59.47%. Trung trường kỳ xem, sắt thép ngành sản xuất màu xanh lục chuyển hình xu thế minh xác, công ty thấp than luyện kim long đầu địa vị đột hiện. Công ty gánh vác công trình hóa tổng thể cùng sáng tạo Trung Quốc bảo võ phú hydro than tuần hoàn lò cao HyCROF, hydro luyện kim điện luyện công nghệ HyRESP hai hạng chủ yếu thấp than luyện kim kỹ thuật, vì sắt thép trường, đoản lưu trình giảm than, hàng than cung cấp giải quyết phương án. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị: Chúng ta dự tính công ty 2023-2025 năm thực hiện buôn bán thu vào 217.42/247.11/276.89 trăm triệu nguyên, yoy+16.16%/13.66%/12.05%, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 7.95/9.22/10.65 trăm triệu nguyên, yoy+25.96%/15.94%/15.61%, đối ứng EPS vì 0.55/0.64/0.74 nguyên. Hiện giới đối ứng PE vì 11.2/9.7/8.4 lần. Duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở sự kiện: Hải ngoại luyện kim công trình nhu cầu không kịp mong muốn, quốc nội sắt thép ngành sản xuất đầu tư chuyến về nguy hiểm, nghiên báo sử dụng tin tức số liệu đổi mới không kịp thời nguy hiểm.