Sự kiện: Công ty tuyên bố 2023 năm tam báo cáo quý, tiền tam quý thực hiện buôn bán thu vào 9.23 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 19.97%, về mẫu thuần lợi nhuận 2.33 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 24.76%, khấu phi thuần lợi nhuận 1.95 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 6. 68%. Ưu thế nguyên liệu dược, thuốc bào chế kéo siêu mong muốn, áo hân đồng thả cửa đáng giá chờ mong. Tiền tam quý công ty thu vào lợi nhuận bảo trì tốt đẹp tăng trưởng, chủ yếu bởi vì thuốc bào chế loại, tâm huyết quản loại, nữ tính khỏe mạnh loại sản phẩm tiêu thụ gia tăng gây ra. Phân quý xem, 2023Q3 buôn bán thu vào 3.70 trăm triệu nguyên ( cùng so +42.25%, như trên ), về mẫu thuần lợi nhuận 1.37 trăm triệu nguyên ( +96.18% ), khấu phi thuần lợi nhuận 1.01 trăm triệu nguyên ( +44.52% ), mao lãi suất 64.37% ( +17.92pp ). Chúng ta dự tính Q3 xinh đẹp biểu hiện chủ yếu nơi phát ra với: 1 ) công ty ưu thế nguyên liệu dược phẩm trồng trọt khuất Progesterone, dấm chua Abi đặc long, y phổ lợi Ketone chờ bảo trì khá nhanh tăng trưởng; 2 ) công ty đầu phỏng chủng loại mà khuất Progesterone phiến ( áo hân đồng ) với 2023 năm 6 nguyệt hoạch phê đưa ra thị trường, vì Q3 mang đến công trạng cống hiến. Khấu phi đoan tăng tốc sai biệt chủ yếu đến từ chính công ty xử trí công ty con sinh ra tiền lời ảnh hưởng. Triển vọng cả năm, ở trung tâm API chủng loại, thuốc bào chế ( mà khuất Progesterone phiến ) liên tục thả cửa, tiểu acid nucleic nghiệp vụ từng bước thu hoạch kéo hạ, công ty công trạng có hi vọng bảo trì nhanh chóng tăng trưởng trạng thái. Phí dụng suất: Sản phẩm kết cấu biến hóa kéo mao lãi suất tăng lên, phí dụng suất bay lên, liên tục gia tăng nghiên cứu phát minh đầu nhập. Mao lãi suất: Tiền tam quý mao lãi suất 55.64% ( +5.87pp ), 23Q3 mao lãi suất 64.37% ( +17.92pp ). Phí dụng suất: Tiền tam quý tiêu thụ phí dụng suất 7.29% ( +3.57pp ), quản lý phí dụng suất 13.15% ( +1.85pp ), tài vụ phí dụng suất -0.80% ( +3.44pp ), tam hạng phí dụng suất cộng lại 19.64% ( +8.86pp ). 23Q3 tiêu thụ phí dụng suất 11.19% ( +7.71pp ), quản lý phí dụng suất 10.67% ( -1.47pp ), tài vụ phí dụng suất 0.23% ( +7.00pp ), tam hạng phí dụng suất cộng lại 22.08% ( +13.24pp ). Nghiên cứu phát minh đầu nhập: Tiền tam quý nghiên cứu phát minh phí dụng 9578 vạn nguyên ( +17.98% ), chiếm thu vào tỉ lệ vì 10.38% ( -0.18pp ); 23Q3 nghiên cứu phát minh phí dụng 3987 vạn nguyên ( +55.20% ), chiếm thu vào tỉ lệ vì 10.78% ( +0.90pp ). Nghiên cứu phát minh đầu nhập liên tục tăng trưởng, chiếm so bảo trì ổn định. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị: Căn cứ tam báo cáo quý, suy xét công ty ưu thế chủng loại, đầu phỏng chế tề liên tục thả cửa, chúng ta điều chỉnh lợi nhuận đoán trước, dự tính công ty 2023-2025 năm thu vào 13.74, 17.78, 22.98 trăm triệu nguyên ( điều chỉnh trước 13.14, 17.28, 22.98 trăm triệu nguyên ), cùng so tăng trưởng 36.3%, 29.4%, 29.3%; về mẫu thuần lợi nhuận 3.02, 3.95, 5. 16 trăm triệu nguyên ( điều chỉnh trước 2.64, 3.44, 4.47 trăm triệu nguyên ), cùng so tăng trưởng 43.2%, 30.8%, 30.6%. Trước mặt giá cổ phiếu đối ứng 23-25 năm PE vì 32/25/19 lần. Suy xét công ty ưu thế nguyên liệu dược phẩm loại liên tục phát lực, thuốc bào chế mà khuất Progesterone phiến liên tục thả cửa, đồng thời dự trữ hạng mục phong phú, mộ đầu cập mở rộng sản năng có hi vọng xa kỳ tăng hậu công trạng, cũng tích cực kéo dài nhiều nhất thái, tiểu acid nucleic dược vật CRO/CDMO lĩnh vực mở ra trưởng thành không gian, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở sự kiện: Sản phẩm mới cùng tân công nghệ khai phá nguy hiểm; quốc tế mậu dịch hoàn cảnh biến hóa nguy hiểm; bảo vệ môi trường cùng an toàn sinh sản nguy hiểm; tỷ giá hối đoái dao động nguy hiểm; công khai tư liệu tin tức lạc hậu hoặc đổi mới không kịp thời nguy hiểm.

Sự kiện: Công ty tuyên bố 2023 năm tam báo cáo quý, tiền tam quý thực hiện buôn bán thu vào 16.31 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 18.43%; về mẫu thuần lợi nhuận 3932 vạn nguyên, cùng so tăng trưởng 101.17%; khấu phi thuần lợi nhuận 2722 vạn nguyên, cùng so tăng trưởng 520.59%. Nguyên vật liệu phí tổn ảnh hưởng công trạng, chậm đợi iốt giới điểm cong. Tiền tam quý công ty thu vào đoan bảo trì khá nhanh tăng trưởng, lợi nhuận đoan dao động chúng ta dự tính chủ yếu bởi vì thượng du nguyên vật liệu giá cả vẫn ở vào địa vị cao dẫn tới lợi nhuận năng lực giảm xuống. Phân quý xem, 2023Q3 buôn bán thu vào 5.47 trăm triệu nguyên ( cùng so +25.87%, như trên ), về mẫu thuần lợi nhuận 404 vạn nguyên ( -109.07% ), khấu phi thuần lợi nhuận 73 vạn nguyên ( -101.55% ). Triển vọng cả năm, nguyên vật liệu iốt giá cả tùy cung cấp đoan từng bước khôi phục mà có hi vọng tiến vào chuyến về thông đạo, mao lãi suất có hi vọng được đến cải thiện; bệnh viện đầu cuối khám và chữa bệnh nhu cầu cùng với công ty thuốc bào chế sinh sản, giao hàng liên tục sống lại, đồng thời thuốc bào chế tập thải ( iốt khăn thuần ) mang đến tân tăng lượng. Công ty công trạng có hi vọng bảo trì tăng trưởng. Phí dụng suất: Mao lãi suất lược hàng, phí dụng suất giảm xuống, nghiên cứu phát minh đầu nhập liên tục tăng trưởng. Mao lãi suất: Tiền tam quý mao lãi suất 24. 32% ( -1.59pp ), 23Q3 mao lãi suất 25.81% ( +7.19pp ). Phí dụng suất: Tiền tam quý tiêu thụ phí dụng suất 3. 94% ( -0.17pp ), quản lý phí dụng suất 5.60% ( -2.12pp ), tài vụ phí dụng suất 5.21% ( -1.98pp ), tam hạng phí dụng suất cộng lại 14.75% ( -4.27pp ). 23Q3 tiêu thụ phí dụng suất 4.07% ( -0.78pp ), quản lý phí dụng suất 5. 63% ( -2.63pp ), tài vụ phí dụng suất 6.87% ( -2.67pp ), tam hạng phí dụng suất cộng lại 16.57% ( -6.08pp ). Nghiên cứu phát minh đầu nhập: Tiền tam quý nghiên cứu phát minh phí dụng 1.04 trăm triệu nguyên ( +8.46% ), chiếm thu vào tỉ lệ vì 6.35% ( -0.58pp ); 23Q3 nghiên cứu phát minh phí dụng 3838 vạn nguyên ( +13.88% ), chiếm thu vào tỉ lệ vì 7.02% ( -0.74pp ). Nghiên cứu phát minh đầu nhập liên tục tăng trưởng, chiếm so bảo trì ổn định. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị: Căn cứ tam báo cáo quý, suy xét nguyên vật liệu iốt giới cao xí ngắn hạn ảnh hưởng, chúng ta điều chỉnh lợi nhuận đoán trước, dự tính công ty 2023-2025 năm thu vào 22.39, 25.27, 29.10 trăm triệu nguyên ( điều chỉnh trước 24.39, 29.96, 36.99 trăm triệu nguyên ), cùng so tăng trưởng 5.1%, 12.9% cùng 15.1%; về mẫu thuần lợi nhuận 0.81, 1.60, 3.00 trăm triệu nguyên ( điều chỉnh trước 1.51, 3.04, 4.25 trăm triệu nguyên ), cùng so tăng trưởng 206.2%, 98.7% cùng 87.5%. Trước mặt giá cổ phiếu đối ứng 23-25 năm PE vì 67/34/18 lần. Suy xét công ty ở vào nhu cầu nhanh chóng phát triển cập cạnh tranh cách cục tốt đẹp tạo ảnh tề ngành sản xuất, chủ yếu nguyên vật liệu iốt giá cả tuy trước mắt ở vào lịch sử địa vị cao nhưng tùy cung cấp đoan sống lại có hi vọng đi vào chuyến về thông đạo kéo lợi nhuận năng lực tăng trở lại, chồng lên tự thân sản năng phóng thích cùng thuốc bào chế, CDMO thu hoạch liên tục nhanh chóng tăng trưởng, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở sự kiện: Bảo vệ môi trường nguy hiểm; chất lượng nguy hiểm; cùng khách hàng hình thành cạnh tranh dẫn tới đơn đặt hàng xói mòn nguy hiểm; nguyên vật liệu giá cả dâng lên nguy hiểm; sản phẩm hoạch phê tiến độ thấp hơn mong muốn nguy hiểm; công khai tư liệu tin tức lạc hậu hoặc đổi mới không kịp thời nguy hiểm.

Sự kiện: Công ty tuyên bố 2023 hàng năm tam quý, báo, tiền tam quý thực hiện nhập buôn bán thu vào 6.72 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 16.22%, nhuận về mẫu thuần lợi nhuận 2.25 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 27.25%, khấu phi thuần lợi nhuận 2.12 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 28.62%. Công trạng phù hợp mong muốn, cao phần lãi gộp tân chủng loại liên tục kéo động tăng trưởng. Tiền tam quý công ty ở trong ngành chỉnh thể thừa áp hoàn cảnh hạ thu vào lợi nhuận vẫn bảo trì nhanh chóng tăng trưởng, chúng ta dự tính chủ yếu chịu đặc sắc nguyên liệu dược tân chủng loại nhanh chóng tăng trưởng kéo; lợi nhuận đoan tăng tốc mau với thu vào đoan, chủ yếu bởi vì sản phẩm kết cấu biến hóa mang đến mao lãi suất gia tăng. Phân quý xem, 2023Q3 buôn bán thu vào 2.03 trăm triệu nguyên ( cùng so +3.3%, như trên ), về mẫu thuần lợi nhuận 6514 vạn nguyên ( +20.5% ), khấu phi thuần lợi nhuận 5921 vạn nguyên ( +23.6% ), mao lãi suất 56.92% ( +7.15pp ). Triển vọng cả năm, ở tân sản năng từng bước phóng thích cập cao phần lãi gộp tân chủng loại liên tục mạnh mẽ tăng trưởng kéo hạ, công ty công trạng có hi vọng bảo trì nhanh chóng tăng trưởng trạng thái. Phí dụng suất: Mao lãi suất tăng lên, phí dụng suất bay lên, liên tục gia tăng nghiên cứu phát minh đầu nhập. Mao lãi suất: Tiền tam quý mao lãi suất 57.67% ( +7.02pp ), 23Q3 mao lãi suất 56.92% ( +7.15pp ). Phí dụng suất: Tiền tam quý tiêu thụ phí dụng suất 1.56% ( -0.44pp ), quản lý phí dụng suất 11.64% ( -1.19pp ), tài vụ phí dụng suất -4.74% ( +2.82pp ), tam hạng phí dụng suất cộng lại 8.46% ( +1.19pp ), phí dụng suất hơi bay lên. 23Q3 tiêu thụ phí dụng suất 1.10% ( -2.73pp ), quản lý phí dụng suất 9.17% ( -8.46pp ), tài vụ phí dụng suất -0.83% ( +10.20pp ), tam hạng phí dụng suất cộng lại 9.44% ( -0.99pp ). Nghiên cứu phát minh đầu nhập:: Tiền tam quý nghiên cứu phát minh phí dụng 7369 vạn nguyên ( +40.10% ), chiếm thu vào tỉ lệ vì 10.97% ( +1.87pp ); 23Q3 nghiên cứu phát minh phí dụng 2578 vạn nguyên ( +8.20% ), chiếm thu vào tỉ lệ vì 12.70% ( +0.58pp ), công ty vẫn duy trì so cao nghiên cứu phát minh đầu nhập. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị: Căn cứ tam báo cáo quý, tổng hợp suy xét công ty sản năng, sản phẩm tiết tấu cập ngành sản xuất ngắn hạn thừa áp chờ nhân tố, chúng ta điều chỉnh lợi nhuận đoán trước, dự tính công ty 23-25 năm thu vào 9.25, 12.05, 16.22 trăm triệu nguyên ( điều chỉnh trước 10.08, 13.34, 18.32 trăm triệu nguyên ), cùng so tăng trưởng 21.0%, 30.2% cùng 34.6%; về mẫu thuần lợi nhuận 3.07, 4.00, 5.62 trăm triệu nguyên ( điều chỉnh trước 3.07, 4.00, 5.61 trăm triệu nguyên ), cùng so tăng trưởng 30.3%, 30.4% cùng 40.4%. Trước mặt giá cổ phiếu đối ứng 23-25 năm PE vì 27/21/15 lần. Suy xét công ty lấy nghiên cứu phát minh điều khiển, lợi nhuận liên tục nhanh chóng tăng trưởng, phỏng chế dược, sáng tạo dược nghiệp vụ chế tạo trung trường kỳ tân tăng trưởng điểm, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở sự kiện: Sản phẩm nghiên cứu phát minh cùng kỹ thuật sáng tạo nguy hiểm; quốc tế mậu dịch hoàn cảnh biến hóa nguy hiểm; bảo vệ môi trường cùng an toàn sinh sản nguy hiểm; tỷ giá hối đoái dao động nguy hiểm; công khai tư liệu tin tức lạc hậu hoặc đổi mới không kịp thời nguy hiểm.

Sự kiện: Công ty tuyên bố 2023 năm tam báo cáo quý, tiền tam quý thực hiện buôn bán thu vào 18. 5 tỷ nguyên, cùng so tăng trưởng 14.55%, về mẫu thuần lợi nhuận 2.82 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 6.01%, khấu phi thuần lợi nhuận 2.19 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 2.06%. Nhi đồng dược liên tục kéo tăng trưởng, sáng tạo dược AR882 có hi vọng không ngừng thôi hóa. Tiền tam quý công ty thu vào đoan bảo trì tăng trưởng, chủ yếu chịu nhi đồng dược tăng trưởng kéo ( nhi đồng dược thu vào 11.16 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 17.48% ); lợi nhuận đoan thu vào chậm với thu vào đoan, chủ yếu bởi vì phí tổn cùng tỷ giá hối đoái ảnh hưởng, trong đó tiền tam quý mao lãi suất 81.15% ( cùng so -5.70pp, như trên ), chủ yếu hệ tài sản cố định chiết cựu gia tăng cùng với sản phẩm kết cấu biến hóa gây ra, tỷ giá hối đoái biến động kế đề hối đoái tăng giảm khiến cho tài vụ phí dụng cùng so tăng trưởng 630.06%. Công ty sáng tạo dược AR882 nghiên cứu phát minh tiến triển không ngừng, trước mắt đã lấy được FDA duy trì đẩy mạnh toàn cầu tam kỳ lâm sàng thí nghiệm, hơn nữa AR882 hòa tan đau phong thạch lâm sàng thành quả đem với 2023 năm 11 nguyệt ở nước Mỹ bệnh phong thấp học được 2023 họp thường niên thượng hội báo. Phân quý xem, 2023Q3 buôn bán thu vào 5.84 trăm triệu nguyên ( -17.70% ), về mẫu thuần lợi nhuận 7702 vạn nguyên ( -30.84% ), khấu phi thuần lợi nhuận 7271 vạn nguyên ( -31.86% ), mao lãi suất 76.08% ( -10.23pp ). Triển vọng cả năm, ở nhi đồng dược, chậm bệnh nhiều đặc sắc chủng loại liên tục thả cửa kéo hạ, công ty công trạng có hi vọng kéo dài nhanh chóng tăng trưởng trạng thái. Phí dụng suất: Mao lãi suất, phí dụng suất giảm xuống, liên tục gia tăng nghiên cứu phát minh đầu nhập. Mao lãi suất: Tiền tam quý, 23Q3 mao lãi suất 81.15% ( -5.70pp ), 76.08% ( -10.23pp ). Phí dụng suất: Tiền tam quý, 23Q3 tiêu thụ phí dụng suất 46.57% ( -8.26pp ), 40.50% ( -13.24pp ), quản lý phí dụng suất 9.82% ( +1.91pp ), 9.80% ( +2.98pp ), tài vụ phí dụng suất 0.74% ( +0.62pp ), 0.19% ( +0.60pp ), doanh thu nhanh chóng tăng trưởng mang đến phí dụng suất giảm xuống. Nghiên cứu phát minh đầu nhập: Tiền tam quý, 23Q3 nghiên cứu phát minh phí dụng 1.77 trăm triệu nguyên ( +50.76% ), 4640 vạn nguyên ( -1.50% ), chiếm thu vào tỉ lệ 9.55% ( +2.29pp ), 7.94% ( +1.31pp ). Công ty không ngừng tăng lớn nghiên cứu phát minh đầu nhập, đặt có thể liên tục phát triển cơ sở. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị: Căn cứ tam báo cáo quý, tổng hợp suy xét trước mặt vĩ mô chính sách ảnh hưởng cùng với công ty sản phẩm tiêu thụ tiết tấu, chúng ta điều chỉnh lợi nhuận đoán trước, dự tính công ty 2023-2025 năm thu vào 26.51, 34.57, 44.78 trăm triệu nguyên ( điều chỉnh trước 28.39, 36.06 cùng 46.91 trăm triệu nguyên ), cùng so tăng trưởng 16.3%, 30.4% cùng 29.5%; về mẫu thuần lợi nhuận 3.78, 5. 12, 6.93 trăm triệu nguyên ( điều chỉnh trước 4.19, 5.47 cùng 7.16 trăm triệu nguyên ), cùng so tăng trưởng 30.1%, 35.4% cùng 35.4%. Trước mặt giá cổ phiếu đối ứng 2023-2025 năm PE vì 32/24/18 lần. Suy xét công ty ở nhiều tiềm lực đại chủng loại liên tục nhanh chóng tăng trưởng cùng với tập thải tăng lượng kéo hạ, công trạng có hi vọng bảo trì nhanh chóng tăng trưởng, đồng thời phong phú ở nghiên tuyến ống mang đến trường kỳ trưởng thành động lực, BIC tiềm lực đau phong sáng tạo dược AR882 có hi vọng mở ra trưởng thành không gian, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở sự kiện: Dược phẩm nghiên cứu phát minh nguy hiểm; thị trường khai thác nguy hiểm; sản phẩm chất lượng nguy hiểm; công khai tư liệu tin tức lạc hậu hoặc đổi mới không kịp thời nguy hiểm.

Sự kiện: Công ty tuyên bố 2023 năm tam báo cáo quý, tiền tam quý thực hiện buôn bán thu vào 31.42 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 10.20%, về mẫu thuần lợi nhuận 8.39 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 7.47%, khấu phi thuần lợi nhuận 8.23 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 8.48%. Tỷ giá hối đoái, tập thải chờ ảnh hưởng ngắn hạn công trạng, thuốc bào chế tân chủng loại đáng giá chờ mong. Tiền tam quý công ty thu vào bảo trì tương đối tốt tăng trưởng, chúng ta dự tính chủ yếu chịu nước ngoài thuốc bào chế nhanh chóng tăng trưởng kéo; lợi nhuận đoan dao động chủ yếu chịu phí tổn, phí dụng, tập thải, tỷ giá hối đoái chờ ảnh hưởng, trong đó 2023Q3 nhân dân tệ tương đối tăng giá trị mang đến hối đoái tổn thất ước 1228 vạn nguyên ( năm trước đồng kỳ hối đoái tiền lời ước 1.15 trăm triệu nguyên ). Đồng thời, trữ hàng vững vàng trạng thái hạ ( 22 năm 56.16 trăm triệu nguyên, 23 năm trước tam quý 55.27 trăm triệu nguyên ), thuốc bào chế tiêu thụ nhanh chóng khuếch trương, hoạt động tài sản lợi dụng hiệu suất tăng lên mang đến tiền mặt lưu liên tục cải thiện, 2023Q1-3 kinh doanh tiền mặt lưu tịnh ngạch 11.71 trăm triệu nguyên, kéo dài chuyển chính thức trạng thái. Phân quý xem, 2023Q3 buôn bán thu vào 8.38 trăm triệu nguyên ( cùng so -4.28%, như trên ), về mẫu thuần lợi nhuận 2.15 trăm triệu nguyên ( -26.69% ), khấu phi thuần lợi nhuận 2.12 trăm triệu nguyên ( -25.49% ), mao lãi suất 48.39% ( -3.74pp ). Triển vọng cả năm, hải ngoại thuốc bào chế sống lại có hi vọng liên tục điều khiển công trạng tăng trưởng. Phí dụng suất: Phí tổn, tập thải ảnh hưởng mao lãi suất, hối đoái tăng giảm trí phí dụng suất gia tăng. Mao lãi suất: Tiền tam quý mao lãi suất 49.40% ( -3.04pp ), 23Q3 mao lãi suất 48.39% ( -3.74pp ). Phí dụng suất: Tiền tam quý tiêu thụ phí dụng suất 9.83% ( -2.47pp ), quản lý phí dụng suất 3.35% ( -0.26pp ), tài vụ phí dụng suất -2.07% ( +4.03pp ), tam hạng phí dụng suất cộng lại 11.11% ( +1.30pp ), tài vụ phí dụng suất gia tăng dẫn tới phí dụng suất hơi bay lên. 23Q3 tiêu thụ phí dụng suất 5.63% ( -9.80pp ), quản lý phí dụng suất 4.31% ( -0.06pp ), tài vụ phí dụng suất 2.46% ( +14.42pp ), tam hạng phí dụng suất cộng lại 12.40% ( +4.55pp ). Nghiên cứu phát minh đầu nhập: Tiền tam quý nghiên cứu phát minh phí dụng 2.13 trăm triệu nguyên ( +31.75% ), chiếm thu vào tỉ lệ vì 6.70% ( +1.03pp ); 23Q3 nghiên cứu phát minh phí dụng 6199 vạn nguyên ( +11.38% ), chiếm thu vào tỉ lệ vì 7.40% ( +1.04pp ). Nghiên cứu phát minh đầu nhập bảo trì khá nhanh tăng trưởng. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị: Căn cứ tam báo cáo quý, suy xét công ty thuốc bào chế tập thải, nghiệp vụ khôi phục tiết tấu cùng với tỷ giá hối đoái, phí tổn phí dụng tổng hợp ảnh hưởng, chúng ta điều chỉnh lợi nhuận đoán trước, dự tính công ty 2023-2025 năm thu vào 41.40, 52.23, 66.07 trăm triệu nguyên ( điều chỉnh trước 44.62, 56.08 cùng 70.70 trăm triệu nguyên ), cùng so tăng trưởng 11.5%, 26.2% cùng 26.5%; về mẫu thuần lợi nhuận 11.04, 14. 10, 18.41 trăm triệu nguyên ( điều chỉnh trước 12.60, 15.81, 20.58 trăm triệu nguyên ), cùng so tăng trưởng 1.2%, 27.8% cùng 30.6%. Trước mặt giá cổ phiếu đối ứng 2023-2025 năm PE vì 18/14/11 lần. Suy xét công ty hải ngoại thuốc tiêm sản phẩm mới tiếp tục gia tốc hoạch phê cùng liên tục thả cửa, sinh vật dược CDMO nghiệp vụ có hi vọng dần dần thu hoạch, không ngừng mở ra trưởng thành trần nhà, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở sự kiện: Nguyên vật liệu cùng nguyên liệu dược giá cả chỗ hổng thu nhỏ lại nguy hiểm; trữ hàng giảm giá nguy hiểm; ANDA hoạch phê không đạt mong muốn nguy hiểm; công khai tư liệu tin tức lạc hậu hoặc đổi mới không kịp thời nguy hiểm.

Sự kiện: Công ty tuyên bố 2022 năm tam báo cáo quý, tiền tam quý thực hiện buôn bán thu vào 4.82 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 15.00%; về mẫu thuần lợi nhuận 1.25 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 9.85%; khấu phi thuần lợi nhuận 1.09 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 21.15%. Thu vào bảo trì nhanh chóng tăng trưởng, mượn dùng cột sống quốc thải có hi vọng liên tục tăng lên thị chiếm suất. 2022 năm trước tam quý công ty thu vào đoan ở tình hình bệnh dịch nhiễu loạn hạ vẫn cứ thực hiện khá nhanh tăng trưởng, chúng ta dự tính chủ yếu bởi vì: 1 ) công ty khắc phục Thượng Hải tình hình bệnh dịch phong bế quản lý ảnh hưởng, khoa học an bài sinh sản cùng hậu cần, đồng thời tăng mạnh tiêu thụ con đường mở rộng cùng thị trường mở rộng lực độ, tiến thêm một bước đẩy mạnh con đường trầm xuống, bảo đảm tiêu thụ tăng trưởng; 2 ) tam quý tình hình bệnh dịch hòa hoãn lúc sau bệnh viện giải phẫu lượng từng bước khôi phục kéo công ty sản phẩm tiêu thụ tăng trở lại. Đơn quý xem, 22Q3 thực hiện thu vào 1.85 trăm triệu nguyên ( cùng so +17.18%, như trên ), về mẫu thuần lợi nhuận 4796 vạn nguyên ( +11.58% ), khấu phi thuần lợi nhuận 3704 vạn nguyên ( +0.40% ). Q3 thu vào sang đơn quý lịch sử tân cao, tình hình bệnh dịch khôi phục tình huống tốt đẹp. Mao lãi suất bảo trì ổn định, tiêu thụ phí dụng suất giảm xuống kéo tam hạng phí dụng suất giảm bớt, nghiên cứu phát minh đầu nhập liên tục tăng trưởng. Mao lãi suất: Tiền tam quý mao lãi suất 90.14% ( -0.15pp ), 22Q3 mao lãi suất 89.91% ( +0.02pp ), bảo trì ổn định. Phí dụng suất: Tiền tam quý, 22Q3 tiêu thụ phí dụng suất vì 47.97% ( -3.20pp ), 47.79% ( -1.99pp ), quản lý phí dụng suất vì 4.86% ( +0.27pp ), 5.53% ( +0.82pp ), tài vụ phí dụng suất vì -1.25% ( -0.11pp ), -1.04% ( +0.70pp ), phí dụng suất cộng lại 51.57% ( -3.03pp ), 52.28% ( -0.47pp ). Tiêu thụ phí dụng suất giảm xuống chủ yếu bởi vì thu vào nhanh chóng tăng trưởng, quản lý phí dụng suất, tài vụ phí dụng suất bảo trì ổn định. Nghiên cứu phát minh đầu nhập: Tiền tam quý, 22Q3 nghiên cứu phát minh phí dụng vì 4328 vạn nguyên ( +17.50% ), 1804 vạn nguyên ( +15.18% ), chiếm thu vào tỉ lệ 8.99% ( +0.19pp ), 9.76% ( -0.17pp ), nghiên cứu phát minh đầu nhập liên tục tăng trưởng, thu vào chiếm so bảo trì ổn định. Chủ yếu sản phẩm toàn tuyến A tổ trúng thầu khoa chỉnh hình cột sống loại háo tài quốc gia tập thải, thị chiếm suất có hi vọng liên tục tăng lên. 2022 năm 9 nguyệt 27 ngày, quốc gia tổ chức y dùng háo tài liên hợp mua sắm ngôi cao công bố khoa chỉnh hình cột sống loại háo tài tập trung mang lượng mua sắm trúng tuyển kết quả, công ty chủ yếu sản phẩm toàn tuyến A tổ trúng thầu. Lần này tập thải mua sắm chu kỳ vì 3 năm, đầu năm hiệp nghị mua sắm lượng đem với 2023 năm 1-2 nguyệt khởi chấp hành. Công ty đem mượn dùng lần này tập thải trúng thầu cùng liệu pháp sáng tạo nghiên cứu phát minh tiến thêm một bước khai thác tân tăng nhập viện, gia tăng bệnh viện giải phẫu lượng, kéo công ty liệu pháp sáng tạo sản phẩm ở tương quan bệnh viện tiêu thụ, không ngừng đề cao thị chiếm suất. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị: Căn cứ tam báo cáo quý, suy xét tình hình bệnh dịch, tập thải ảnh hưởng, chúng ta điều chỉnh lợi nhuận đoán trước, dự tính công ty 2022-2024 năm thu vào 6.86, 8.13, 9.92 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 15.7%, 18.5%, 22.0%, về mẫu thuần lợi nhuận 2.09, 2.68, 3.44 trăm triệu nguyên ( điều chỉnh trước 2.23, 2.73, 3.35 trăm triệu nguyên ), cùng so tăng trưởng 12.0%, 28.5%, 28.1%, đối ứng EPS vì 0.92, 1.19, 1.52. Trước mắt công ty giá cổ phiếu đối ứng 2022-2024 năm 37/29/23 lần PE, suy xét cột sống cấy vào háo tài đường đua trưởng thành tính tốt đẹp, công ty cột sống sản phẩm nghiên cứu phát minh thực lực dẫn đầu, trung tâm cạnh tranh lực xông ra, có hi vọng đồng thời được lợi nhập khẩu thay thế cùng thị trường tập trung độ tăng lên quá trình, đồng thời phục vụ biên giới liên tục mở rộng mang đến tổng hợp thực lực không ngừng tăng cường, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở sự kiện: Chính sách biến động nguy hiểm, sản phẩm chất lượng cập tiềm tàng trách nhiệm nguy hiểm, bị thương loại sản phẩm trường kỳ nghiên cứu phát minh cập thị trường khai thác không đạt mong muốn nguy hiểm, công khai tư liệu tin tức lạc hậu hoặc đổi mới không kịp thời nguy hiểm, mang lượng mua sắm đối thu vào ảnh hưởng vượt qua mong muốn chờ nguy hiểm.

Sự kiện: Công ty tuyên bố 2022 năm tam báo cáo quý, tiền tam quý thực hiện buôn bán thu vào 75.51 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 18.00%, về mẫu thuần lợi nhuận 6.57 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 13.76%, khấu phi thuần lợi nhuận 6.63 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 1.49%. Q3 nghênh đón tăng tốc điểm cong, xem trọng liên tục khôi phục. Công ty tiền tam quý thu vào đoan bảo trì nhanh chóng tăng trưởng, chúng ta dự tính chủ yếu bởi vì CDMO nhanh chóng tăng trưởng, đồng thời API trung gian thể, thuốc bào chế vững vàng tăng trưởng điều khiển; lợi nhuận đoan tăng tốc nhỏ hơn thu vào đoan, chủ yếu bởi vì thượng nửa năm chịu nguyên vật liệu trướng giới, đông áo sẽ hạn sản, tình hình bệnh dịch chờ nhân tố ảnh hưởng. Đơn quý xem, Q3 buôn bán thu vào 25.65 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 20.88%, về mẫu thuần lợi nhuận 2.20 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 5.54%, khấu phi thuần lợi nhuận 2.45 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 44.21%. Q3 thu vào đoan bảo trì nhanh chóng tăng trưởng, về mẫu thuần lợi nhuận cùng so tăng tốc từ phụ chuyển chính thức, khấu phi thuần lợi nhuận cùng so tăng tốc sang gần ba năm tân cao. Ở thượng nửa năm đã chịu rất nhiều nhiễu loạn nhân tố ảnh hưởng dưới, công ty sáu tháng cuối năm từng bước khôi phục, Q3 đơn quý công trạng mắt sáng, bày ra ra mạnh mẽ tính dai. Triển vọng Q4 cập sang năm, theo nhiễu loạn nhân tố từng bước nhược hóa, ở CDMO nhanh chóng tăng trưởng, API trung gian thể tổng hợp cạnh tranh lực không ngừng tăng cường, thuốc bào chế tập thải trúng thầu chủng loại tăng lượng kéo hạ, công ty có hi vọng bảo trì liên tục khôi phục trạng thái. Phí dụng suất: Mao lãi suất, phí dụng suất giảm xuống, liên tục gia tăng nghiên cứu phát minh đầu nhập. Mao lãi suất: 2022 năm trước tam quý mao lãi suất 24.37% ( cùng so -4.29pp/ hoàn so 2021 năm -2.17pp ), Q1/Q2/Q3 mao lãi suất phân biệt vì 26.71%, 23.88%, 22.99%, mao lãi suất giảm xuống chủ yếu chịu nguyên vật liệu trướng giới, phí chuyên chở dâng lên chờ ảnh hưởng, nhưng Q3 bày ra khôi phục thế, mao lãi suất hoàn so hàng phúc có điều thu hẹp. Phí dụng suất: 2022 năm trước tam quý tiêu thụ phí dụng suất 5.23% ( -1.999pp ), quản lý phí dụng suất 4.56% ( -0.61pp ), tài vụ phí dụng suất -1.66% ( -3.79pp ), tam hạng phí dụng suất cộng lại 8.13% ( -6.39pp ), trong đó tài vụ phí dụng suất giảm xuống chủ yếu bởi vì nhân dân tệ mất giá mang đến hối đoái tiền lời gây ra. 22Q3 tiêu thụ phí dụng suất 5.16% ( hoàn so +0.40pp ), quản lý phí dụng suất 4.56% ( hoàn so +0.71pp ), tài vụ phí dụng suất -2.88% ( hoàn so -0.81pp ), tam hạng phí dụng suất cộng lại 6.84% ( hoàn so +0.30pp ). Nghiên cứu phát minh đầu nhập: 22 năm trước tam quý nghiên cứu phát minh phí dụng 4.05 trăm triệu nguyên ( cùng so +25.98% ), chiếm thu vào tỉ lệ 5.36% ( +0.34pp ), 22Q3 nghiên cứu phát minh phí dụng 1.23 trăm triệu nguyên ( +5.70% ), chiếm thu vào tỉ lệ 4.78% ( -0.08pp ), nghiên cứu phát minh đầu nhập liên tục tăng trưởng, chiếm so bảo trì ổn định. Quốc nội đặc sắc nguyên liệu dược +CDMO+ thuốc bào chế tổng hợp phát triển y dược chế tạo long đầu xí nghiệp, công trạng bảo trì nhanh chóng tăng trưởng, cạnh tranh ưu thế xông ra. 1 ) CDMO: Tương lai trung tâm tăng trưởng điều khiển lực, chính bắt lấy cách cục trọng cấu cơ hội, có hi vọng nghênh đón vượt qua thức tăng trưởng, trước mặt ưu thế cùng năng lực như cũ xem nhẹ. 2 ) API: Tổng hợp chế tạo năng lực xông ra, tương lai bảo trì vững vàng tăng trưởng. 3 ) thuốc bào chế: Quốc tế hóa, nhất thể hóa, sai biệt hóa bố cục, trung tâm chú ý API+ thuốc bào chế tăng lượng thị trường. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị: Căn cứ tam báo cáo quý tình huống, suy xét đến công ty 22H1 chịu nguyên vật liệu trướng giới, tình hình bệnh dịch chờ nhân tố ảnh hưởng, cùng với nghiên cứu phát minh đầu nhập liên tục tăng trưởng, chúng ta điều chỉnh lợi nhuận đoán trước, dự tính công ty 2022-2024 năm thu vào 100.02, 117.95, 140. 5 tỷ nguyên, cùng so tăng trưởng 11.8%, 17.9%, 19.1%; về mẫu thuần lợi nhuận 9.56, 11.48 cùng 14.37 trăm triệu nguyên ( điều chỉnh trước 9.76, 12.50, 16.09 trăm triệu nguyên ), cùng so tăng trưởng 2.15%, 28.06%, 28.76%. Về mẫu thuần lợi nhuận 9.76, 12.50 cùng 16.09 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 0.00%, 20.15%, 25.17%. Trước mặt giá cổ phiếu đối ứng 2022-2024 năm PE vì 25/21/17 lần. Suy xét công ty dự trữ chủng loại phong phú, CDMO liên tục đầu nhập, thuốc bào chế bảo trì nhanh chóng báo xin phê chuẩn tiết tấu, tùy tân sản năng phóng thích, tân hạng mục lục tục thương nghiệp hóa, thuốc bào chế tập thải nhanh chóng thả cửa, công trạng có hi vọng bảo trì nhanh chóng tăng trưởng, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở sự kiện: Sản phẩm nghiên cứu phát minh cùng kỹ thuật sáng tạo nguy hiểm; quốc tế mậu dịch hoàn cảnh biến hóa nguy hiểm; bảo vệ môi trường cùng an toàn sinh sản nguy hiểm; tỷ giá hối đoái dao động nguy hiểm; công khai tư liệu tin tức lạc hậu hoặc đổi mới không kịp thời nguy hiểm.

Sự kiện: Công ty tuyên bố 2022 niên hạn chế tính cổ phiếu khích lệ kế hoạch bản dự thảo, nghĩ lấy bộ phận cao cấp quản lý nhân viên, trung tâm quản lý nhân viên, trung tâm nòng cốt chờ tổng cộng 87 nhân vi khích lệ đối tượng, trao tặng 529.5 vạn cổ hạn chế tính cổ phiếu, chiếm trước mắt công ty tổng vốn cổ phần 1.32%, trao tặng giá cả vì 11.00 nguyên cổ. Cổ quyền khích lệ trói định trung tâm nòng cốt, công trạng khảo hạch mục tiêu chương hiển liên tục vững vàng phát triển tin tưởng. Công ty thông qua cổ quyền khích lệ đem trung tâm nòng cốt ích lợi cùng công ty lâu dài phát triển trói định, công trạng khảo hạch mục tiêu vì lấy 2021 năm thuần lợi nhuận làm cơ sở số, 2022-2024 năm thuần lợi nhuận tăng trưởng suất phân biệt không thua kém 20%, 44%, 73% ( kể trên thuần lợi nhuận đều lấy khấu phi thuần lợi nhuận thả loại bỏ lần này và nó khích lệ kế hoạch cổ phần chi trả phí tổn sau trị số làm tính toán căn cứ ). Ấn thấp nhất mục tiêu tính toán 2022-2024 năm khấu phi thuần lợi nhuận ( loại bỏ cổ phần chi trả phí dụng ảnh hưởng ) tăng tốc phân biệt vì 20.00%, 20.00%, 20.14%, ba năm hợp lại tăng tốc 20.05%, chương hiển công ty liên tục vững vàng phát triển tin tưởng. Ưu thế nguyên liệu dược kéo API liên tục tăng trưởng, thuốc bào chế thu hoạch sắp tới, sản phẩm mới đăng ký, tân sản năng xây dựng có tự đẩy mạnh. API: Ưu thế nguyên liệu dược phẩm loại Bính toan Flo thế tạp tùng, y phổ lợi Ketone, dấm chua Abi đặc long, mà khuất Progesterone chờ đang đứng ở thương nghiệp hóa thả cửa gia tốc kỳ, có hi vọng không ngừng kéo động công trạng tăng trưởng; sản phẩm mới đăng ký phương diện, tính đến trước mắt, cộng đệ trình 10 cái API chủng loại quốc nội lập hồ sơ, trong đó có 5 cái thông qua quốc nội GMP phù hợp tính kiểm tra; 12 cái sản phẩm đạt được xuất khẩu Âu minh nguyên liệu dược chứng minh; 5 cái sản phẩm lấy được Âu minh CEP giấy chứng nhận, 3 cái sản phẩm thông qua Châu Âu phía chính phủ ( BGV ) kiểm tra; 22 cái API cập trung gian thể đã đệ trình nước Mỹ DMF đăng ký, trong đó 9 cái sản phẩm thông qua nước Mỹ FDA thẩm bình; 4 cái sản phẩm lấy được Ấn Độ đăng ký. Tân sản năng xây dựng phương diện, 2022 năm 6 nguyệt, năm sản 308 tấn đặc sắc nguyên liệu dược hạng mục bắt đầu xây dựng, dự tính 2024 cuối năm hoàn công xin nghiệm thu; Dương Châu áo duệ đặc nhị kỳ hạng mục tân kiến Pura tinh hoàn Ketone chờ 7 cái nguyên liệu dược sản phẩm sinh sản tuyến, 2022 năm 3 nguyệt lục tục bắt đầu thí sinh sản, 6 nguyệt thông qua an toàn cập bảo vệ môi trường làm xong nghiệm thu, dự tính 8 nguyệt tiến hành chức nghiệp khỏe mạnh làm xong nghiệm thu; 2022 năm 3 nguyệt, Dương Châu áo duệ đặc tam kỳ bắt đầu xây dựng, trong đó bao gồm năm sản 300 kg tư mỹ cách lỗ thái nguyên liệu dược hạng mục, kế hoạch 2023 năm 5 nguyệt hoàn thành xây dựng. Thuốc bào chế: Mà khuất Progesterone phiến ( đơn thuốc ) đã báo CDE phê duyệt, có hi vọng năm nay quốc nội đầu phỏng đưa ra thị trường, đơn thuốc kép thuốc bào chế dự tính sang năm báo xin phê chuẩn. Mà khuất Progesterone là công ty API thuốc bào chế nhất thể hóa chủng loại, cạnh tranh cách cục tương đối tốt, trước mắt chỉ nguyên nghiên nhã bồi cùng áo duệ đặc cụ bị thương nghiệp hoá sinh sản API năng lực, công ty bằng vào API thuốc bào chế nhất thể hóa ưu thế có hi vọng cùng nguyên nghiên cùng chung khổng lồ thị trường. Tích lũy đầy đủ, trọng điểm chủng loại lục tục phát lực, xem trọng công ty không ngừng trưởng thành. Công ty thâm canh ngành sản xuất nhiều năm, bằng vào sai biệt hóa định vị cập liên tục kỹ thuật sáng tạo, so sớm thiết nhập GSK, Saofi, Teva chờ quốc tế đại hình nổi danh dược xí cung ứng liên hệ thống, thành lập trường kỳ tốt đẹp hợp tác quan hệ cũng không tách ra thác. Công ty hiện có trọng điểm chủng loại lục tục phát lực, kế tiếp hạng mục dự trữ sung túc, theo mộ đầu tư có thể dần dần đạt sản, cùng với ở thuốc bào chế, nhiều thái, tiểu acid nucleic dược vật CRO/CDMO chờ lĩnh vực tích cực bố cục, có hi vọng không ngừng mở ra trưởng thành không gian. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị: Suy xét cổ phần chi trả phí dụng ảnh hưởng, chúng ta điều chỉnh lợi nhuận đoán trước, dự tính công ty 2022-2024 năm thu vào 10.56, 13.34 cùng 16.44 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 31.5%, 26.2% cùng 23.3%, về mẫu thuần lợi nhuận 2. 10, 2.56, 3.52 trăm triệu nguyên ( điều chỉnh trước 2.15, 2.81 cùng 3.68 trăm triệu nguyên ), cùng so tăng trưởng 24.7%, 21.6% cùng 37.7%. Trước mặt giá cổ phiếu đối ứng 2022-2024 năm PE vì 41/34/25 lần. Suy xét công ty kỹ thuật vững chắc, trọng điểm chủng loại liên tục phát lực, đã trình báo đại chủng loại thị trường tiền cảnh rộng lớn, đồng thời dự trữ hạng mục phong phú, mộ đầu cập mở rộng sản năng có hi vọng xa kỳ tăng hậu công trạng, cũng tích cực kéo dài đến thuốc bào chế, nhiều thái, tiểu acid nucleic dược vật CRO/CDMO lĩnh vực mở ra trưởng thành không gian, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở sự kiện: Sản phẩm mới cùng tân công nghệ khai phá nguy hiểm; quốc tế mậu dịch hoàn cảnh biến hóa nguy hiểm; bảo vệ môi trường cùng an toàn sinh sản nguy hiểm; tỷ giá hối đoái dao động nguy hiểm; công khai tư liệu tin tức lạc hậu hoặc đổi mới không kịp thời nguy hiểm.