Sự kiện: Công ty tuyên bố 2024 năm trung báo báo trước nhị quý công trạng lại siêu mong muốn, sản phẩm kết cấu ưu hoá tăng lên lợi nhuận năng lực: Công ty 2024 năm thượng nửa năm về mẫu thuần lợi nhuận 11.8-12.7 trăm triệu nguyên, cùng so tăng nhiều 180%-200%, khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 11.5-12.3 trăm triệu nguyên, cùng so tăng nhiều 160%-180%, trong đó nhị quý đơn quý về mẫu thuần lợi nhuận 8.0-8.9 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 153%-182%, công trạng đại siêu mong muốn. Chúng ta cho rằng công ty thượng nửa năm công trạng liên tục siêu mong muốn chủ yếu nguyên tự với lãi ròng suất bảo trì trục quý tăng trở lại: 1 ) so cao mao lãi suất XR mắt kính phần đầu khách hàng cùng với TWS tai nghe đại khách hàng ra hóa lượng khôi phục tăng trưởng ( trượt xuống máy chơi game nghiệp vụ mao lãi suất thiên thấp ), mang đến chỉnh đội bay trang sản phẩm kết cấu ưu hoá; 2 ) cao mao lãi suất tinh vi linh lắp ráp nghiệp vụ được lợi với hạ du truyền thống 3C sản phẩm kéo hóa mà thực hiện chiếm tổng thu vào tỉ lệ có điều tăng lên; 3 ) công ty tiếp tục cường hóa tinh ích hoạt động, bảo trì hiệu suất cao nội khống ưu hoá, chú trọng chỉnh thể lợi nhuận chất lượng tăng lên, kéo dài tự năm trước sáu tháng cuối năm tới nay lợi nhuận năng lực liên tục tăng trở lại xu thế. Theo trung tâm cạnh tranh lực liên tục củng cố, trọng điểm khách hàng hạng mục liên tục đột phá, các loại trí năng phần cứng nhu cầu ấm lại, công ty tương lai có hi vọng bảo trì cao tăng trưởng xu thế. XR mắt kính có hi vọng bảo trì cao tăng trưởng, coi trọng AI+AR mắt kính tân kỳ ngộ: Công ty bảo trì toàn cầu XR mắt kính tổng hợp phương án long đầu địa vị, từ quang học thiết bị ( VR ), quang cơ hệ thống ( AR ), trung tâm thuật toán, đến trí năng chỉnh cơ thiết kế chế tạo năng lực, đều cụ bị ưu thế tuyệt đối, cùng toàn cầu khoa học kỹ thuật đại xưởng trưởng kỳ chiều sâu hợp tác. 1 ) ngắn hạn duy độ tới xem, năm nay VR mắt kính chủ yếu khách hàng sản phẩm mới thay đổi thăng cấp cùng thị trường khai thác có hi vọng kéo động ra hóa lượng lộ rõ tăng trưởng; 2 ) trường kỳ duy độ tới xem, ở AI thời đại, căn cứ vào không gian lẫn nhau kỹ thuật thành thục, ứng dụng cảnh tượng mở rộng, mềm cứng kiện sinh thái hoàn thiện, AI+AR mắt kính tương lai có hi vọng sáng tạo lộ rõ tăng lượng nhu cầu, quốc tế đầu sỏ có hi vọng tự sáu tháng cuối năm khởi gia tốc AR sản nghiệp đẩy mạnh tốc độ, ca ngươi cũng có hi vọng bằng vào này toàn cầu trung tâm cung ứng thương địa vị liên tục dẫn dắt sản nghiệp phát triển. Sản phẩm kết cấu ưu hoá, AI phú có thể các loại trí năng phần cứng toàn diện ấm lại: Công ty kiên trì trí năng chế tạo + tinh vi chế tạo song luân điều khiển, quay chung quanh “4+4+n” linh chỉnh kết hợp chiến lược chế tạo sản nghiệp sinh thái vòng, theo các loại đầu cuối sản phẩm ra hóa lượng tăng trở lại cùng với sản phẩm kết cấu ưu hoá, công ty lợi nhuận năng lực có hi vọng liên tục tăng lên. 1 ) TWS tai nghe chỉnh cơ thiết kế cập trung tâm thanh học thiết bị ở thị trường chiếm cứ dẫn đầu địa vị, chủ yếu khách hàng đơn đặt hàng cập số định mức có hi vọng vững bước tăng trở lại, đồng thời sản phẩm thay đổi cũng có hi vọng trợ lực trí năng thanh học chỉnh cơ doanh thu cùng lợi nhuận suất ổn trung có thăng; 2 ) máy chơi game, nhưng mặc, trí năng ở nhà chờ trí năng phần cứng có hi vọng trăm hoa đua nở, khách hàng cùng sản phẩm chủng loại đa nguyên hóa đem hữu hiệu tăng lên trí năng phần cứng mao lãi suất trình độ; 3 ) công ty ở hơi điện tử lĩnh vực liên tục tăng mạnh bố cục, MEMS microphone toàn cầu dẫn đầu, cũng ở MEMS trí năng truyền cảm khí, SiP tiên tiến phong trang công nghệ chờ phương diện tăng mạnh đầu nhập, ở mang đến công trạng co dãn đồng thời có hi vọng tăng hậu chỉnh cơ nghiệp vụ lợi nhuận suất. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Chúng ta duy trì công ty 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận đoán trước 23/34/45 trăm triệu nguyên, thả cụ bị liên tục siêu mong muốn khả năng, cảm xúc chữa trị, công trạng co dãn, sản nghiệp xu thế có hi vọng mang đến lộ rõ trưởng thành không gian, đối ứng PE phân biệt vì 32/22/16 lần, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: VR/AR sản nghiệp phát triển không đạt mong muốn, mặt khác sản phẩm doanh số không đạt mong muốn.

Sự kiện: Ca ngươi cổ phần điều chỉnh 2023 năm cổ quyền khích lệ kế hoạch công trạng khảo hạch mục tiêu: Khích lệ điều chỉnh chương hiển tăng trưởng tin tưởng, kích phát lợi nhuận năng lực tân động năng: Theo 6 nguyệt 27 ngày thông cáo, công ty nghĩ điều chỉnh hiện hành trường kỳ khích lệ kế hoạch công trạng khảo hạch chỉ tiêu. Khảo hạch chỉ tiêu từ nguyên chỉ tiêu 2024-2026 năm doanh thu phân biệt không thua kém 1064, 1298, 1549 trăm triệu nguyên, chuyển biến vì tân chỉ tiêu 2024-2026 năm doanh thu phân biệt không thua kém 1064, 1298, 1549 trăm triệu nguyên hoặc 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận so 2023 năm tăng trưởng phân biệt không thua kém 100%, 140%, 180%. Từ tuyệt đối ngạch tới xem, tân chỉ tiêu trung yêu cầu về mẫu thuần lợi nhuận ở 2024-2026 năm phân biệt đạt tới 21.8, 26.1, 30.5 trăm triệu nguyên. Tân chỉ tiêu thiết trí sau này ba năm so cao thuần lợi nhuận tăng trưởng biên độ, biểu hiện công ty đối tương lai lợi nhuận cao tốc tăng trưởng cùng lợi nhuận năng lực khôi phục tràn ngập tin tưởng. Đồng thời gia tăng về mẫu thuần lợi nhuận tăng trưởng chỉ tiêu làm nhưng tuyển tiêu chuẩn, cho thấy công ty coi trọng lợi nhuận chất lượng quyết tâm. Chúng ta cho rằng, lần này cổ quyền khích lệ kế hoạch thực thi truyền lại công ty bên trong đang ở nỗ lực chữa trị tăng lên lợi nhuận năng lực tích cực tín hiệu, thông qua sản phẩm kết cấu ưu hoá cùng phí tổn quản khống, tới thực hiện công ty chỉnh thể lãi ròng suất tăng lên. Này cử sử lợi nhuận năng lực chữa trị tăng lên phương hướng càng thêm minh xác, khích lệ phương thức càng thêm hoàn thiện. Theo trung tâm nòng cốt đoàn đội tính tích cực hữu hiệu kích phát cùng các loại trí năng phần cứng nhu cầu ấm lại, các nghiệp vụ bản khối hoặc đem liên tục thực hiện đột phá, công ty tương lai có hi vọng bảo trì tự một quý bắt đầu tăng trưởng xu thế. XR mắt kính nghiệp vụ có hi vọng khôi phục cao tăng trưởng cầm kỹ thuật sáng tạo điều khiển phát triển: Công ty bảo trì toàn cầu XR mắt kính tổng hợp phương án long đầu địa vị, từ quang học thiết bị ( VR ), quang cơ hệ thống ( AR ), trung tâm thuật toán, đến trí năng chỉnh cơ thiết kế chế tạo năng lực, đều lãnh chạy ngành sản xuất, cùng toàn cầu khoa học kỹ thuật đại xưởng trưởng kỳ chiều sâu hợp tác. 1 ) ngắn hạn duy độ tới xem, năm nay VR mắt kính chủ yếu khách hàng sản phẩm mới thay đổi thăng cấp cùng thị trường khai thác có hi vọng kéo động ra hóa lượng lộ rõ tăng trưởng; 2 ) trường kỳ duy độ tới xem, ở không gian tính toán thời đại, căn cứ vào ứng dụng cảnh tượng mở rộng, mềm cứng kiện sinh thái hoàn thiện cùng với càng nhiều khoa học kỹ thuật đầu sỏ nhập cục chờ nhiều phương diện nhân tố, VR/AR/MR phần cứng ra hóa lượng tương lai mấy năm có hi vọng mở ra trưởng thành trần nhà, ca ngươi cũng có hi vọng bằng vào này toàn cầu trung tâm cung ứng thương địa vị liên tục dẫn dắt sản nghiệp phát triển. Sản phẩm kết cấu ưu hoá, các loại trí năng phần cứng có hi vọng toàn diện ấm lại: Sản phẩm kết cấu ưu hoá, các loại trí năng phần cứng có hi vọng toàn diện ấm lại: Công ty kiên trì trí năng chế tạo + tinh vi chế tạo song luân điều khiển, quay chung quanh “4+4+n” linh chỉnh kết hợp chiến lược chế tạo sản nghiệp sinh thái vòng, theo các loại đầu cuối sản phẩm ra hóa lượng tăng trở lại cùng với sản phẩm kết cấu ưu hoá, công ty lợi nhuận năng lực có hi vọng liên tục tăng lên. 1 ) TWS tai nghe chỉnh cơ thiết kế cập trung tâm thanh học thiết bị ở thị trường chiếm cứ dẫn đầu địa vị, chủ yếu khách hàng đơn đặt hàng cập số định mức có hi vọng vững bước tăng trở lại, đồng thời sản phẩm thay đổi cũng có hi vọng trợ lực trí năng thanh học chỉnh cơ doanh thu cùng lợi nhuận suất ổn trung có thăng; 2 ) máy chơi game, nhưng mặc, trí năng ở nhà chờ trí năng phần cứng có hi vọng trăm hoa đua nở, khách hàng cùng sản phẩm chủng loại đa nguyên hóa đem hữu hiệu tăng lên trí năng phần cứng mao lãi suất trình độ; 3 ) công ty ở hơi điện tử lĩnh vực liên tục tăng mạnh bố cục, MEMS microphone toàn cầu dẫn đầu, cũng ở MEMS trí năng truyền cảm khí, SiP tiên tiến phong trang công nghệ chờ phương diện tăng mạnh đầu nhập, ở mang đến công trạng co dãn đồng thời có hi vọng tăng hậu chỉnh cơ nghiệp vụ lợi nhuận suất. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Chúng ta duy trì công ty 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận đoán trước 23/34/45 trăm triệu nguyên, đối ứng PE phân biệt vì 27/19/14 lần, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: VR/AR sản nghiệp phát triển không đạt mong muốn, mặt khác sản phẩm doanh số không đạt mong muốn.

Dẫn dắt điện tử nguyên linh kiện chủ chốt phân đưa ra tiêu thụ nghiệp, bố cục tồn tính toàn sản nghiệp liên: 1 ) hương nông tâm sang là quốc nội dẫn đầu điện tử nguyên linh kiện chủ chốt phân tiêu xí nghiệp, đại lý tiêu thụ SK hải lực sĩ, liên phát khoa chờ một đường nhãn hiệu chất bán dẫn tương quan sản phẩm, đầu cuối khách hàng có Alibaba, byte nhảy lên chờ internet, tin sang khách hàng. Ở “AI+ tính lực” hứng khởi bối cảnh hạ, tồn trữ chip thị trường có rộng lớn không gian, kéo công ty phân tiêu nghiệp vụ liên tục phát triển; 2 ) Trung Quốc xí nghiệp cấp tồn trữ thị trường quy mô liên tục mở rộng, công ty đem nguyên xưởng ưu thế chuyển hóa vì tự thân ưu thế, không ngừng tăng lên phân tiêu cùng chỉnh hợp phục vụ năng lực, ở phân tiêu nghiệp vụ cơ sở thượng thiết lập công ty con hải phổ tồn trữ, phát triển xí nghiệp cấp tồn trữ sản phẩm làm đệ nhị trưởng thành đường cong, đề cao công ty trung tâm cạnh tranh lực; 3 ) thông qua nhập cổ chất bán dẫn sản nghiệp liên thượng chất lượng tốt công ty, chế tạo bố cục tồn tính toàn sản nghiệp liên, lớn nhất hóa công ty sản nghiệp hợp tác hiệu ứng. Điện tử nguyên linh kiện chủ chốt sản nghiệp nổi bật chính thịnh, hạ du ứng dụng liên tục thúc đẩy nhu cầu tăng trưởng: 1 ) công ty làm sản nghiệp liên trung du trung tâm xí nghiệp, chủ yếu làm tồn trữ khí phân tiêu nghiệp vụ, trong đó DRAM chiếm so 70%. Thông qua nhiều năm phát triển, công ty cùng SK hải lực sĩ, MTK chờ đỉnh cấp nguyên xưởng thành lập củng cố hợp tác quan hệ, trở thành quốc nội lớn nhất tồn trữ phân tiêu thương; 2 ) HBM có khan hiếm tính, cùng truyền thống DRAM so sánh với, HBM cụ bị cao giải thông, cao dung lượng, thấp duyên khi cùng thấp công hao chờ ưu thế, có thể nhanh hơn AI số liệu xử lý tốc độ, càng áp dụng với AI server chờ cao tính năng tính toán cảnh tượng. Theo TrendForce đoán trước, 2026 năm toàn cầu HBM nhu cầu lượng có hi vọng đạt tới 386.2 trăm triệu đôla; 3 ) công ty tại hạ du lĩnh vực chủ yếu vì khách hàng cung cấp vân thương server tồn trữ cùng với di động chủ khống: AI hứng khởi kéo server ra hóa lượng gia tăng, dự tính 2025 năm ra hóa lượng đem đạt tới 1792.7 vạn đài; Internet Vạn Vật thiết bị liên tiếp số liên tục tăng trưởng, 2027 năm toàn cầu Internet Vạn Vật thị trường quy mô đem tăng đến 52 5 tỷ đôla; cao tính năng chip nhu cầu tăng trưởng, tiến thêm một bước tăng lên công ty phân tiêu nghiệp vụ trưởng thành không gian. Công ty khai thác xí nghiệp cấp tồn trữ tân nghiệp vụ tuyến, chế tạo đệ nhị trưởng thành đường cong: Theo IDC số liệu, 2023 năm Trung Quốc xí nghiệp cấp tồn trữ thị trường quy mô đạt tới 66 trăm triệu đôla, cùng so giảm xuống 0.6%. Cứ việc thị trường quy mô tiểu phúc giảm xuống, Trung Quốc xí nghiệp cấp tồn trữ thị trường số định mức ở toàn cầu số định mức chiếm so lần đầu đột phá 20%, đạt tới 20.8%, ổn cư toàn cầu đệ nhị, hơn nữa dự tính ở 2028 năm đạt tới 90.2 trăm triệu đôla, 2024-2028 năm CAGR vì 4.7%. Công ty bỏ vốn 3500 vạn nguyên, cùng hợp tác phương cộng đồng thiết lập hải phổ tồn trữ khoa học kỹ thuật công ty hữu hạn khai triển xí nghiệp cấp trạng thái cố định ổ cứng cập tồn trữ mô tổ nhất thể hóa nghiệp vụ, sản phẩm các phân đoạn chọn dùng đỉnh cấp phối trí. Hạ du chủ yếu khách hàng vì internet xí nghiệp, điện tín vận doanh thương cập chính phủ cơ cấu. Trước mắt đã thông qua Trung Quốc điện tín, dục cách điện tử chờ khách hàng sản phẩm thí nghiệm. Công ty cổ quyền khích lệ mục tiêu chỉ dẫn 2024-2026 năm hải phổ tồn trữ có hi vọng thực hiện doanh thu 2/4/8 trăm triệu nguyên. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Chúng ta xem trọng công ty ở tồn trữ khí phân tiêu lĩnh vực nghiệp vụ phát triển cùng với ở xí nghiệp cấp tồn trữ tân nghiệp vụ bố cục. Công ty hợp tác phương cùng khách hàng toàn vì lĩnh vực long đầu, công ty lần thứ hai chuyển hình tiến triển thuận lợi, công ty trưởng thành động lực sung túc. Chúng ta đoán trước công ty 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận vì 4.8/6.7/8.5 trăm triệu nguyên, công ty trước mặt thị giá trị đối ứng PE phân biệt 33X/24X/19X lần, lần đầu bao trùm cho “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: 1 ) tồn trữ khí giá cả khôi phục không kịp mong muốn nguy hiểm; 2 ) hợp tác phương ỷ lại nguy hiểm; 3 ) xí nghiệp cấp SSD thị trường khởi sắc độ không kịp mong muốn nguy hiểm

Tán nhiệt ngành sản xuất thị trường không gian rộng lớn, nhiều lĩnh vực nắm tay cống hiến tăng lượng: Dẫn nhiệt tán nhiệt ngành sản xuất cùng với điện tử công nghệ thông tin ứng dụng lĩnh vực mở rộng nhanh chóng phát triển, căn cứ QY Research số liệu, 2022-2028 năm, toàn cầu nhiệt quản lý tài liệu thị trường quy mô hợp lại tăng trưởng suất đạt 3.2%, thị trường quy mô đem từ 2022 năm 115.8 trăm triệu đôla gia tăng đến 2028 năm 139.8 trăm triệu đôla. Ngành sản xuất đầu cuối lĩnh vực rộng khắp, bao gồm tiêu phí điện tử, ô tô điện tử, cơ trạm, server cùng số liệu trung tâm chờ, 2022 năm quốc gia của ta tiêu phí điện tử nhiệt quản lý, ô tô xe dẫn nhiệt tài liệu cùng với mặt khác dẫn nhiệt tài liệu thị trường quy mô phân biệt vì 124.7 trăm triệu nguyên, 38.1 trăm triệu nguyên, 21 trăm triệu nguyên, chiếm điểm số đừng vì 67.8%, 20.7%, 11.4%. Đồng thời, quốc gia mạnh mẽ duy trì tán nhiệt sản nghiệp phát triển, 《 “Mười bốn lăm” quy hoạch 》, 《 “Mười ba năm” quy hoạch 》 trung đều nhắc tới xúc tiến tài liệu mới phát triển, 2022 năm Trung Quốc dẫn nhiệt tài liệu thị trường quy mô ước vì 183.8 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 1.0%, dự tính 2024 năm đem đạt 222.3 trăm triệu nguyên. AI+ kéo sản nghiệp toàn diện thăng cấp, mở ra ngành sản xuất tăng lượng không gian: Theo AI+ phát triển hỏa bạo, ngành sản xuất thăng cấp giục sinh ra lớn hơn nữa tán nhiệt ứng dụng thị trường, đối tổng hợp tán nhiệt giải quyết phương án nghênh đón càng cao tính năng yêu cầu, tán nhiệt tài liệu ngành sản xuất không ngừng đổi mới thăng cấp, xuất hiện dẫn nhiệt thạch mặc, dẫn nhiệt giao diện tài liệu, nhiệt quản /VC đều nhiệt bản chờ ưu dị tài liệu, điện từ che chắn cùng tán nhiệt tài liệu / linh kiện chủ chốt nhu cầu cũng liên tục tăng trưởng. Smart phone, AI PC, quang mô khối thị trường tăng thế khả quan, đại tính lực kéo động tán nhiệt cao nhu cầu. Smart phone phương diện, các xí nghiệp lớn liên tục cải thiện tán nhiệt phương án. Counterpoint Research dự tính 2027 năm toàn cầu AI Phone ra hóa lượng đem vượt qua 5.5 trăm triệu đài, 2026 năm toàn cầu AI Phone dẫn nhiệt tài liệu thị trường quy mô có hi vọng đạt tới 99.2 trăm triệu nguyên. PC phương diện, AI PC ở PC trung chiếm so có hi vọng từng năm bò lên, Canalys dự tính 2028 năm ra hóa lượng đem đạt tới 2.1 trăm triệu đài, 24-28 năm hợp lại tăng trưởng suất đạt 44%, 2026 năm toàn cầu AI PC tán nhiệt thị trường quy mô có hi vọng đạt tới 393 trăm triệu nguyên. Thông tín thị trường phương diện nhu cầu tràn đầy, quang mô khối thị trường tăng tốc khả quan, LIGHTCOUNTING dự tính 2026 năm toàn cầu 100G, 200G, 400G, 800G quang mô khối máy tản nhiệt kiện giá trị tổng sản lượng vì 3.9 trăm triệu đôla. Sản phẩm ứng dụng rộng khắp, trong ngoài nước bố cục song tuần hoàn: Công ty sản phẩm phân dẫn nhiệt tài liệu, EMI che chắn tài liệu cùng mặt khác tài liệu. Chủ yếu giải quyết sản phẩm điện tử trung tán nhiệt, dẫn nhiệt, điện từ kiêm dung, dính kết cùng phong kín chờ nan đề. Đầu cuối ứng dụng phương diện, công ty sản phẩm rộng khắp ứng dụng với tiêu phí điện tử, thông tín, ô tô điện tử, thanh khiết nguồn năng lượng chờ ngành sản xuất, bao dung từ smart phone hoà bình bản máy tính đến số liệu trung tâm cùng tân nguồn năng lượng ô tô nhiều loại điện tử thiết bị. Nhiều kỹ thuật giao nhau ưu thế hình thành công ty độc đáo cạnh tranh ưu thế, ở thông tín lĩnh vực cùng tiêu phí điện tử lĩnh vực hình thành trường kỳ ổn định chất lượng tốt khách hàng tài nguyên. Đồng thời công ty tích cực bố cục trong ngoài nước song tuần hoàn, thúc đẩy công ty từ chỉ một đại khách hàng chiến lược chuyển biến vì đại khách hàng cùng ngành sản xuất đều xem trọng chiến lược, lấy sản nghiệp cùng tư bản vì bắt tay, tăng lên công ty trung tâm cạnh tranh lực. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Công ty làm cao dẫn nhiệt thạch mặc sản phẩm long đầu xí nghiệp, có hi vọng được lợi với tiêu phí điện tử, con số xây dựng, trí năng giao thông, thanh khiết nguồn năng lượng chờ ứng dụng lĩnh vực đầu cuối sản phẩm thị trường nhanh chóng tăng trưởng, cùng với AI kỹ thuật phát triển cùng thẩm thấu, kéo tán nhiệt ngành sản xuất nhu cầu tăng trưởng, công ty đem đầy đủ phát huy đã có kỹ thuật ưu thế cùng con đường tài nguyên, chiếm trước càng nhiều số định mức, chúng ta dự tính 2024- 2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận đạt 1.4/2.1/3 trăm triệu nguyên, trước mặt thị giá trị đối ứng PE vì 39/25/17 lần, lần đầu bao trùm cho “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Khách hàng cùng ngành sản xuất tập trung độ so cao nguy hiểm, tỷ giá hối đoái dao động nguy hiểm, thị trường cạnh tranh tăng lên nguy hiểm

Công ty một báo cáo quý công trạng tăng tốc mắt sáng, doanh thu vững bước tăng trưởng: Công ty 2024 năm một quý thực hiện doanh thu 458.9 trăm triệu nguyên, cùng so 2023 năm một quý tăng trưởng 20.8%. Theo ngành sản xuất chỉnh thể ấm lại đầu cuối giá cả cải thiện, công ty 24Q1 mao lãi suất vì 14.5%, cùng tăng 7.6pcts, phí dụng đoan tiêu thụ / quản lý / nghiên cứu phát minh phí dụng suất vì 2.2%/3.2%/5.9%, cùng tăng 0.3/0.6/1.1pcts, lợi nhuận đoan, công ty thực hiện lộ rõ tăng trưởng, về mẫu thuần lợi nhuận đạt tới 9.8 trăm triệu nguyên, cùng so trên diện rộng dâng lên 297.8%, khấu phi thuần lợi nhuận vì 6.0 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 135.8%, công trạng tăng tốc mắt sáng. LCD lĩnh vực liên tục sáng tạo, OLED sản nghiệp nhanh chóng rảo bước tiến lên: 1 ) làm toàn cầu chất bán dẫn biểu hiện long đầu xí nghiệp, kinh phương đông ở TV màn hình lĩnh vực đã liên tục 6 năm ra hóa lượng đứng hàng toàn cầu đệ nhất, cũng dựa vào tự chủ nghiên cứu phát minh, ngành sản xuất dẫn đầu cao cấp ADS Pro ngạnh bình giải quyết phương án, cùng hải tin, liên tưởng, sang duy, cầu vồng chờ hợp tác đồng bọn triển lãm một loạt chở khách UB Cell cao cấp tinh thể lỏng biểu hiện kỹ thuật đại bình, siêu cao thanh trí năng TV sản phẩm, cùng với cung cấp cách cục liên tục hướng đại lục long đầu nghiêng, chồng lên nhu cầu từng bước cải thiện, LCD giá cả có hi vọng liên tục ấm lại, kéo động công ty công trạng liên tục cải thiện. 2 ) ở nhu tính biểu hiện lĩnh vực, kinh phương đông làm quốc nội ở nhu tính OLED lĩnh vực bố cục sớm, kỹ thuật ưu, thị trường ứng dụng quảng xí nghiệp, trước mắt công ty đã ở thành đô, Trùng Khánh, miên dương đầu kiến ba điều đệ 6 đại nhu tính AMOLED sinh sản tuyến, ở thành đô đầu kiến quốc nội đầu điều đệ 8.6 đại AMOLED sinh sản tuyến, cực đại thúc đẩy OLED biểu hiện sản nghiệp nhanh chóng rảo bước tiến lên trung kích cỡ phát triển giai đoạn. Ở thị trường phương diện, kinh phương đông nhu tính OLED ra hóa lượng đã liên tục nhiều năm ổn cư quốc nội đệ nhất, toàn cầu đệ nhị. Công ty nhu tính AMOLED ra hóa lượng có hi vọng bảo trì trên diện rộng tăng trưởng, cũng liên tục cải thiện sản phẩm kết cấu cập tăng lên lợi nhuận năng lực, trở thành công ty tân công trạng tăng trưởng điểm. Toàn diện bố cục “1+4+N+ sinh thái liên”, nắm chắc trí năng vật liên thời đại đại kỳ ngộ: 1 ) Internet Vạn Vật sáng tạo nghiệp vụ phương diện liên tục cao tốc phát triển, trí tuệ đầu cuối nghiệp vụ bao trùm các loại ứng dụng cảnh tượng, khai phá chu kỳ cập chất lượng quản khống ngành sản xuất dẫn đầu, hệ thống phương án lĩnh vực thâm canh nhiều Internet Vạn Vật tế phân cảnh tượng; 2 ) truyền cảm nghiệp vụ phương diện, cực khắc đẩy ra đầu khoản bốn tòa siêu xa hoa kỳ hạm MPV cực khắc 009 quang huy trở thành toàn cầu đầu cái lượng sản chở khách kinh phương đông LC trí năng quầng sáng tân nguồn năng lượng ô tô, khai sáng tân nguồn năng lượng ô tô trí tuệ hóa thăng cấp cột mốc lịch sử, tạo kinh phương đông truyền cảm nghiệp vụ ở xe tái điều quang lĩnh vực tạo ngành sản xuất tân cọc tiêu; 3 ) MLED nghiệp vụ phương diện liên tục phú có thể notebook, màn hình, TV, xe tái, XR, điện ảnh chờ đa nguyên hóa ứng dụng cảnh tượng. Mặt khác, kinh phương đông liên tục nhanh hơn toàn cầu sản nghiệp bố cục cùng phục vụ ưu hoá nện bước, ở Việt Nam đầu kiến đầu cái hải ngoại tự chủ đầu kiến trí tuệ nhà xưởng, vì toàn cầu khách hàng cung cấp càng cụ cạnh tranh lực đầu cuối sản phẩm cùng chất lượng tốt hiệu suất cao phục vụ. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Ở sản nghiệp nhu cầu dần dần khôi phục bối cảnh hạ, chúng ta xem trọng công ty được lợi giao diện ngành sản xuất chu kỳ xoay ngược lại cùng nhanh chóng bố cục MLED đường đua, chúng ta duy trì trước đây lợi nhuận đoán trước, dự tính công ty 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 45.5/90.4/155 trăm triệu nguyên, trước mặt thị giá trị đối ứng PE phân biệt vì 36/18/11 lần, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: TV tinh thể lỏng màn hình nhu cầu không kịp mong muốn nguy hiểm; biểu hiện giao diện ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên

Sự kiện: Công ty tuyên bố 2023 niên độ báo cáo cùng với 2024 một báo cáo quý công trạng trục quý trên diện rộng cải thiện, tăng đại đầu nhập trợ lực trường kỳ trưởng thành: Công ty 2023 năm thực hiện doanh thu 35.9 trăm triệu nguyên, cùng tăng 20.3%, về mẫu thuần lợi nhuận -6.2 trăm triệu nguyên, cùng so trượt xuống 977%, công ty 23 năm mao lãi suất 1.8%, cùng giảm 12pcts. Phí dụng đoan, tiêu thụ / quản lý / nghiên cứu phát minh phí dụng suất vì 4.6%/4.0%/7.0%, cùng tăng 1.3/1.6/2.8pcts. Đơn quý tới xem, 2023Q4 đã xuất hiện doanh thu điểm cong, doanh thu đạt 14.7 trăm triệu nguyên, cùng tăng 83.5%, hoàn tăng 50.7%, mao lãi suất vì 9.3%, hoàn so tăng lên 11.2pcts; 24Q1 liên tục cải thiện, thực hiện doanh thu 17.3 trăm triệu nguyên, cùng tăng 305.8%, về mẫu thuần lợi nhuận 1.7 trăm triệu nguyên, cùng tăng 233%, mao lãi suất vì 24.7%, hoàn so tăng trưởng 15.4pcts, công trạng trục quý trên diện rộng cải thiện, sửa lỗ thành lời. Công ty công trạng dao động chủ yếu hệ: 1 ) 2023 năm cả năm công ty nơi tồn trữ ngành sản xuất ở vào chuyến về chu kỳ, 2023Q4 khởi tồn trữ sản phẩm giá cả chữa trị, trên diện rộng cải thiện công ty công trạng; 2 ) công ty ở giải quyết phương án nghiên cứu phát minh, chip thiết kế, tiên tiến phong trắc cùng thí nghiệm thiết bị chờ lĩnh vực liên tục tăng lớn nghiên cứu phát minh đầu nhập, 23 năm nghiên cứu phát minh phí dụng tổng cộng 2.5 trăm triệu nguyên, cùng tăng 98%, 24Q1 nghiên cứu phát minh phí dụng 0.98 trăm triệu nguyên, cùng tăng 218%, trợ lực công ty trường kỳ trưởng thành. Tích cực mở rộng trong ngoài nước một đường khách hàng, tăng mạnh sản nghiệp tài nguyên hợp tác: 1 ) căn cứ vào trường kỳ kỹ thuật tích lũy cùng thị trường khai phá, công ty sản phẩm cùng nhãn hiệu cạnh tranh lực không ngừng tăng lên. Ở di động lĩnh vực, công ty khảm nhập thức tồn trữ sản phẩm tiến vào OPPO, truyền âm, Motorola, HMD, ZTE, TCL chờ nổi danh khách hàng; ở PC lĩnh vực, công ty SSD sản phẩm trước mắt đã tiến vào liên tưởng, Acer, HP, cùng phương chờ trong ngoài nước nổi danh PC nhà máy hiệu buôn; ở sản phẩm trong nước PC lĩnh vực, công ty là SSD sản phẩm chủ lực cung ứng thương, chiếm cứ ưu thế số định mức; ở trí năng mặc lĩnh vực, công ty sản phẩm đã tiến vào Google, gạo kê, Meta, tiểu thiên tài chờ quốc tế nổi danh trí năng mặc nhà máy hiệu buôn; ở xe quy lĩnh vực, công ty sản phẩm đang ở dẫn vào quốc nội phần đầu xe với tới Tier1 khách hàng. 2 ) công ty cùng toàn cầu chủ yếu tồn trữ tinh viên nhà máy hiệu buôn cùng tinh viên đại nhà xưởng tiến thêm một bước gia tăng hợp tác, xây dựng liên tục, ổn định hợp tác quan hệ, công ty cũng là quốc nội chất bán dẫn tồn trữ khí nhà máy hiệu buôn trung thông qua CPU, SoC cập hệ thống ngôi cao chứng thực nhiều nhất xí nghiệp chi nhất, công ty chủ yếu sản phẩm đã tiến vào cao thông, Google, Intel, liên phát khoa, triển duệ, tinh thần, thụy tâm hơi, toàn chí, thụy dục, quân chính chờ chủ lưu CPU, SoC cập hệ thống ngôi cao nhà máy hiệu buôn AVL ( đủ tư cách cung ứng thương danh sách ) danh lục. Công ty liên tục tăng mạnh khách hàng mở rộng cập sản nghiệp hợp tác. Nghiên cứu phát minh phong trắc nhất thể hóa bố cục, “5+2+X” chiến lược vững vàng phát triển: Công ty ở tồn trữ giải quyết phương án nghiên cứu phát minh, chủ khống chip thiết kế, tồn trữ khí phong trắc / tinh viên cấp tiên tiến phong trắc cùng tồn trữ thí nghiệm cơ chờ phương diện tiến hành toàn sản nghiệp liên tiên phong bố cục, công ty tinh viên cấp tiên tiến phong trắc chế tạo hạng mục với 2023 năm 11 nguyệt chính thức rơi xuống đất đông hoàn Tùng Sơn hồ cao khu mới. Công ty trọng điểm ngắm nhìn năm đại ứng dụng thị trường, bố cục “Chip thiết kế cùng tinh viên cấp tiên tiến phong trắc” lần thứ hai tăng trưởng đường cong, liên tục thăm dò cùng khai thác đối tồn tính nhất thể, tân tiếp lời, tân chất môi giới cùng tiên tiến thí nghiệm thiết bị chờ sáng tạo lĩnh vực, “5+2+X” chiến lược vững vàng phát triển. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Kết hợp 23 năm tồn trữ giá cả chờ ảnh hưởng, chúng ta xem trọng tồn trữ ngành sản xuất chu kỳ thượng hành, AI chờ nhu cầu liên tục kéo động, điều chỉnh 24/25 năm lợi nhuận đoán trước, tân tăng 26 năm lợi nhuận đoán trước, dự tính công ty 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 7.2/8.6/10.2 trăm triệu nguyên ( 24/25 năm trước giá trị vì 7.5/8.7 trăm triệu nguyên ), công ty trước mặt thị giá trị đối ứng 24/25/26 năm PE vì 31/26/22 lần, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Hạ du nhu cầu sống lại không kịp mong muốn; tân nghiệp vụ tiến triển không kịp mong muốn.

Sự kiện: Công ty tuyên bố 2023 niên độ báo cáo cập 2024 năm một báo cáo quý một quý công trạng siêu mong muốn, hàng bổn sách lược hiệu quả lộ rõ: 23 năm công ty thực hiện doanh thu 50.8 trăm triệu nguyên, cùng so +16.0%, về mẫu thuần lợi nhuận 6.0 trăm triệu nguyên, cùng so +4.2%, khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 5.2 trăm triệu nguyên, cùng so +2.7%, công trạng phù hợp mong muốn; trong đó Q4 đơn quý doanh thu 15.3 trăm triệu nguyên, cùng so +30.1%, về mẫu thuần lợi nhuận 1.6 trăm triệu nguyên, cùng so +69.1%, khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 1.6 trăm triệu nguyên, cùng so +82.5%. 24Q1 công ty doanh thu 13.5 trăm triệu nguyên, cùng so +53.4%, về mẫu thuần lợi nhuận 1.8 trăm triệu nguyên, cùng so +92.5%, khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 1.7 trăm triệu nguyên, cùng so +170.8%, công trạng siêu thị tràng mong muốn. Công ty công trạng tăng trưởng chủ yếu hệ công ty bố cục toàn cầu hóa tài nguyên, tích cực khai thác khách hàng cập mở rộng tân phẩm, ở đã có thị trường vững bước tăng lên thị chiếm suất. Lợi nhuận đoan, công ty liên tục tăng lên phí tổn cùng lương suất ưu thế, thông qua ưu hoá vận hành hình thức, hàng bổn tăng hiệu chờ cử động chế tạo nội sinh cạnh tranh lực, 23 năm mao lãi suất vì 27.8%, cùng so +0.9pcts, 24Q1 mao lãi suất 24.0%, cùng so -0.4pcts. Phí dụng đoan, công ty 23 năm tiêu thụ / quản lý / nghiên cứu phát minh phí suất phân biệt vì 1.4%/7.0%/8.4%, cùng so +0.2/-1.2/+0.7pcts, tiêu thụ phí suất gia tăng chủ yếu hệ cổ quyền khích lệ phí tổn quán tiêu gia tăng gây ra, 23 năm cộng lại quán tiêu cổ quyền khích lệ phí dụng vì 0.6 trăm triệu nguyên; 24Q1 tiêu thụ / quản lý / nghiên cứu phát minh phí suất phân biệt vì 1.2%/5.4%/6.3%, cùng so -0.2/-2.0/-3.6pcts, công ty ở coi trọng nghiên cứu phát minh đồng thời tăng mạnh phí tổn phí dụng quản khống, kiên trì mua sắm hàng bổn, ưu hoá kinh doanh quản lý. Liên tục ưu hoá sản phẩm, thị trường, khách hàng tam đại kết cấu, toàn phương vị vững vàng tăng trưởng chi lộ: 1 ) sản phẩm phương diện, ổn định tiêu phí loại ngành điện tử vụ phát triển đồng thời, tăng lên xe tái quang điện nghiệp vụ tỉ trọng. Công ty mini quang học lăng kính mô khối hạng mục đã thực hiện lượng sản; chip mạ màng sản phẩm phá được quang khắc, mạ màng chờ kỹ thuật nan đề. 2 ) thị trường phương diện, công ty kiên trì nắm chắc quốc nội thị trường, ổn định Bắc Mỹ thị trường, mở rộng á quá cùng Châu Âu thị trường, ở Nhật Bản, nước Mỹ chờ mà đều thiết lập phòng làm việc, không ngừng ưu hoá thị trường kết cấu. 3 ) khách hàng phương diện, công ty ổn định cũng khai thác quốc nội khách hàng, phong phú cũng gia tăng Bắc Mỹ cùng á quá khách hàng quần thể hợp tác. Công ty Việt Nam sản phẩm tuyến đã thành công lấy được nhiều gia đại khách hàng đủ tư cách cung ứng thương tư cách. Chế tạo trưởng thành tam đường cong, cấu trúc cạnh tranh hàng rào: Công ty quay chung quanh tiêu phí điện tử, xe tái quang điện, nguyên vũ trụ tam đại ứng dụng cảnh tượng bố cục. 1 ) không ngừng chú ý hấp thu phản xạ hợp lại hình lự quang phiến, lăng kính, chip mạ màng chờ nghiệp vụ cơ hội, đào tiềm tăng hiệu. 2 ) xe tái quang điện ngắm nhìn nắm tay HUD sản phẩm, liên tục đẩy mạnh laser radar vòng bảo hộ chờ sản phẩm mới đại quy mô lượng sản, thực hiện cũng không đoạn củng cố xe tái quang điện lĩnh vực chiến lược tạp vị. 3 ) AR/VR ngắm nhìn tài nguyên, trọng điểm xây dựng phản xạ, diễn xạ ánh sáng đạo trung tâm linh kiện chủ chốt nghiên cứu phát minh cùng lượng sản năng lực. Công ty AR/VR quang học mô tổ hạng mục đang ở khai phá trung, AR-HUD đã cùng Trường An thâm lam, trường thành, cát lợi, Jaguar Land Rover, đông phong lam đồ, Trường An Mazda chờ khách hàng bảo trì chặt chẽ nghiệp vụ hợp tác. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Chúng ta xem trọng công ty làm quang học nguyên linh kiện chủ chốt phần đầu nhà máy hiệu buôn, căn cứ vào xe tái quang điện cập nguyên vũ trụ lĩnh vực nghiệp vụ vững bước tăng trưởng, điều chỉnh công ty lợi nhuận đoán trước, dự tính 24-26 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 8/9.9/12.8 trăm triệu nguyên (24/25 năm trước giá trị vì 8.0/9.8 trăm triệu nguyên ), trước mặt thị giá trị đối ứng PE phân biệt vì 25/20/16 lần, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Tỷ giá hối đoái nguy hiểm, tân phẩm khai phá tiến độ không kịp mong muốn nguy hiểm, thị trường cạnh tranh kịch liệt

Công trạng phù hợp mong muốn, thuần lợi nhuận liên tục tăng trưởng: 23 năm cả năm, công ty thực hiện doanh thu 5.6 trăm triệu nguyên, yoy+10.4%, về mẫu thuần lợi nhuận 0.6 trăm triệu nguyên, yoy-38.1%, khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 0.5 trăm triệu nguyên, yoy-28.0%; doanh thu trục quý tăng trưởng, công trạng phù hợp mong muốn. Trong đó, MIM tinh vi linh bộ kiện thu vào vì 3.2 trăm triệu nguyên, yoy-3.7%, phi MIM tinh vi linh bộ kiện thu vào vì 2.3 trăm triệu nguyên, yoy+38.7%. Phí dụng đoan, công ty đối khách hàng định chế hóa sản phẩm cập tiên tiến kỹ thuật nghiên cứu phát minh nhu cầu gia tăng, tiến thêm một bước tăng lớn đầu nhập, 23 năm nghiên cứu phát minh đầu nhập 0.8 trăm triệu nguyên, yoy+36.5%; nghiên cứu phát minh / tiêu thụ / quản lý phí suất phân biệt vì 14.7%/1.1%/9.6%, yoy phân biệt +2.8/-0.5/+0.3pct. Lợi nhuận đoan, 23 năm công ty chủ doanh nghiệp vụ mao lãi suất vì 39.83%, yoy-2.96pct; mao lãi suất biến động chủ yếu hệ bộ phận khách hàng vốn có sản phẩm tuyến nhu cầu trượt xuống, MIM nghiệp vụ mao lãi suất giảm xuống gây ra. 24Q1, công ty thực hiện doanh thu 1.3 trăm triệu nguyên, yoy+88.0%, chủ hệ khách hàng nhu cầu gia tăng; về mẫu thuần lợi nhuận 0.1 trăm triệu nguyên; khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 0.1 trăm triệu nguyên. Mao lãi suất 40.4%, yoy+10.4pct; lãi ròng suất vì 11.7%, yoy+22.0pct, chủ hệ nhu cầu có tự phóng thích, công ty sản năng có thể hữu hiệu lợi dụng. MIM tân nghiệp vụ thực hiện tiêu thụ chuyển hóa, phi MIM thẩm thấu suất liên tục bò lên: Ở MIM tinh vi linh bộ kiện nghiệp vụ phương diện, công ty dẫn vào gấp bình móc xích tương quan nghiệp vụ, cũng thực hiện tiêu thụ chuyển hóa. Công ty ở vào Hồ Nam Trường Sa MIM tinh vi linh bộ kiện nơi sản sinh hạng mục kiến trúc công trình với 2023 năm 12 nguyệt hoàn thành làm xong nghiệm thu, kế tiếp tiến vào căn cứ khách hàng nhu cầu từng bước đầu tư giai đoạn. Ở phi MIM tinh vi linh bộ kiện nghiệp vụ phương diện, công ty thông qua laser gia công, CNC cùng mặt khác kim loại tinh vi chế tạo năng lực cùng với quá liên tục phát ra cao chất lượng, giá cao giá trị tổng hợp kỹ thuật giải quyết phương án, cùng hiện có khách hàng hợp tác chiều sâu cùng chiều rộng không ngừng tiến dần lên, chỉnh thể thẩm thấu suất liên tục bò lên. Công ty ở vào Quảng Đông Huệ Châu tân tăng phi MIM tinh vi linh bộ kiện sản năng với 2023Q4 bắt đầu từng bước sinh ra kinh tế hiệu quả và lợi ích. Liên tục tăng lên trung tâm cạnh tranh lực, tích cực bố cục mới phát sản nghiệp: Công ty liên tục ưu hoá chế trình công nghệ, không ngừng thúc đẩy chỉnh thể công nghệ chế trình thiết kế năng lực cùng hiệu suất tăng lên, bảo trì ổn định lợi nhuận năng lực cùng ngành sản xuất dẫn đầu địa vị. Công ty quay chung quanh tài liệu mới ứng dụng, thành lập đa dạng hóa tinh vi chế tạo năng lực, vì khách hàng cung cấp vừa đứng thức tinh vi chế tạo giải quyết phương án. Công ty đem liên tục theo vào ngành sản xuất cập kỹ thuật phát triển xu thế cập nhu cầu, tích cực bố cục bao gồm trí tuệ nhân tạo, gấp bình di động, 3D đóng dấu kỹ thuật chờ mới phát ngành sản xuất, sản phẩm cập kỹ thuật, nắm chắc ngành sản xuất cập kỹ thuật phát triển mang đến thị trường kỳ ngộ, liên tục tăng lớn kỹ thuật nghiên cứu phát minh lực độ, thực hiện ngành sản xuất, khách hàng đa nguyên hóa phát triển, tiêu thụ quy mô tăng trưởng cập lợi nhuận năng lực tăng lên. Đồng thời ở hải ngoại thị trường tiến hành sản năng bố cục, lấy thỏa mãn hải ngoại khách hàng không ngừng tăng trưởng nghiệp vụ nhu cầu, vì mở rộng càng vì rộng lớn thị trường cung cấp hữu lực duy trì. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Căn cứ vào công ty bộ phận khách hàng nhu cầu hơi trượt xuống chồng lên MIM nghiệp vụ mao lãi suất giảm xuống, chúng ta điều chỉnh lợi nhuận đoán trước, dự tính công ty 2024-2025 năm về mẫu thuần lợi nhuận 1.7/2.7 trăm triệu nguyên ( trước giá trị vì 2.0/3.0 trăm triệu nguyên ), cho công ty 2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận đoán trước vì 4.0 trăm triệu nguyên, trước mặt thị giá trị đối ứng 24-26PE vì 17/11/7 lần, công ty phi MIM thẩm thấu suất bò lên thả sản năng sinh ra hiệu quả và lợi ích, chúng ta xem trọng công ty tương lai trưởng thành, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên, tiêu phí điện tử khởi sắc độ không kịp mong muốn, tân kiến sản năng đi lên tiết tấu không kịp mong muốn, đại khách hàng đơn đặt hàng không kịp mong muốn.

Sự kiện: Công ty tuyên bố 2023 niên độ báo cáo cập 2024 năm một báo cáo quý báo cáo 23 năm công trạng siêu mong muốn, 24 năm liên tục ổn trung hướng hảo: 23 năm công ty doanh thu 622.9 trăm triệu nguyên, yoy+33.7%, về mẫu thuần lợi nhuận 55.4 trăm triệu nguyên, yoy+122.9%, khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 51.3 trăm triệu nguyên, yoy+131.6%, công trạng siêu mong muốn; trong đó Q4 đơn quý doanh thu 192.7 trăm triệu nguyên, yoy+82.4%, về mẫu thuần lợi nhuận 16.5 trăm triệu nguyên, yoy+632.3%, khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 16.3 trăm triệu nguyên, yoy+827.7%. 24Q1 công ty doanh thu 174.4 trăm triệu nguyên, yoy+88.1%, về mẫu thuần lợi nhuận 16.3 trăm triệu nguyên, yoy+210.3%, khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 13.5 trăm triệu nguyên, yoy+342.6%, cùng so trên diện rộng tăng trưởng. Công ty công trạng tăng trưởng nguyên nhân chủ yếu có: 1 ) công ty ở đã có thị trường vững bước tăng lên thị chiếm suất, tích cực khai thác mới phát thị trường, 23 năm di động ra hóa lượng ước 1.9 trăm triệu bộ, ở toàn cầu di động thị trường chiếm 14.0%, xếp hạng đệ tam; 2 ) thông qua sản phẩm kết cấu thăng cấp cập phí tổn ưu hoá chờ thi thố, tăng lên chỉnh thể mao lãi suất, 23 năm mao lãi suất vì 24.5%, yoy+3.6pcts, 24Q1 mao lãi suất vì 22.2%, yoy-1.2pcts; 3 ) liên tục tăng lên hoạt động hiệu suất, phí dụng suất được lợi với quy mô tăng trưởng cùng so giảm xuống. 23 năm tiêu thụ / quản lý / nghiên cứu phát minh phí suất phân biệt vì 7.9%/2.4%/3.6%, yoy+0.1/-0.3/-0.8pcts. Đồng thời, báo cáo kỳ nội công ty đạt thành 20 năm cập 22 niên hạn chế tính cổ phiếu khích lệ kế hoạch khảo hạch chỉ tiêu, xác nhận cổ phần chi trả phí dụng phân biệt vì 0.4/2.8 trăm triệu nguyên, cộng 3.2 trăm triệu nguyên. Nhằm vào người dùng nhu cầu phát triển AI kỹ thuật, vì các nơi khu người dùng chế tạo sai biệt hóa sản phẩm: Công ty liên tục tuyên bố UniversalTone nhiều màu da hình ảnh kỹ thuật, căn cứ vào “AIGCPortrait” công năng, ở di động hình ảnh lĩnh vực gắng đạt tới hoàn mỹ hoàn nguyên cùng bày ra toàn cầu đa nguyên văn hóa cảnh tượng hạ nhân loại bất đồng màu da chi mỹ, thỏa mãn bất đồng màu da người dùng thẩm mỹ nhu cầu. Ở 2024MWC cuộc họp báo thượng, TECNO đẩy ra TECNOAIOS cùng với AI trợ thủ -Ella, toàn phương vị ưu hoá người dùng sinh hoạt thể nghiệm, thực hiện an bài hội nghị, cung cấp tin tức chờ mặt khác tự động hoá công năng. Ngoài ra, công ty nhằm vào mới phát thị trường lưu lượng phí tổn cao, internet không ổn định, giải thông thấp, nội tồn phối trí cấp thấp vấn đề, tự chủ nghiên cứu phát minh lưu lượng tiết kiệm, nhược võng internet liên tiếp, nội tồn dung hợp, bản địa hóa tiểu loại ngôn ngữ giọng nói phân biệt, giọng nói giảm tiếng ồn chờ kỹ thuật. Liên tục phát triển khoách phẩm loại nghiệp vụ, đa nguyên hóa chiến lược vì công ty doanh thu sáng tạo tăng trưởng điểm: Công ty chặt chẽ nắm giữ tân kỹ thuật, tân sản nghiệp, tân nghiệp thái, tân hình thức phát triển tình huống. Thăm dò AIGC ở di động ứng dụng thượng phú có thể hiệu quả, trọng điểm chú ý trí năng ở nhà, di động tăng giá trị tài sản phục vụ, di động + quanh thân thiết bị tân sinh thái liên cùng với di động +AIGC tân nghiệp thái cập đối thoại người máy chờ bạo khoản ứng dụng. Ở 2024 năm Barcelona MWC thượng lần đầu giới thiệu tân khoản Pova6Pro smart phone, Dynamic1— chở khách AI kỹ thuật thực hiện giọng nói khống chế trí năng máy móc cẩu cùng với PocketGO— truyền âm đệ nhất khoản AR mắt kính cập phối hợp sử dụng tay cầm thức Windows trò chơi trưởng máy. Công ty không ngừng phát triển khoách phẩm loại nghiệp vụ, thăm dò tân thương nghiệp hình thức, khai thác trưởng thành không gian. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Chúng ta xem trọng công ty di động nghiệp vụ nhanh chóng phát triển cùng với sản phẩm kết cấu liên tục thăng cấp mang đến lợi nhuận năng lực tăng lên, thượng điều công ty lợi nhuận đoán trước, dự tính 24-26 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 65.1/75.4/88.3 trăm triệu nguyên (24/25 năm trước giá trị vì 63/74 trăm triệu nguyên ), trước mặt thị giá trị đối ứng PE phân biệt vì 18/16/13 lần, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Tỷ giá hối đoái nguy hiểm, chính sách dao động nguy hiểm, thị trường cạnh tranh kịch liệt

Sự kiện: Bố công ty tuyên bố 2023 hàng năm năm báo báo doanh thu cùng lợi nhuận trục quý vững bước tăng lên:: 2023 năm công ty thực hiện doanh thu 1745.4 trăm triệu nguyên, yoy-2.2%; về mẫu thuần lợi nhuận 25.5 trăm triệu nguyên, yoy-66.2%; khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận hao tổn 6.3 trăm triệu nguyên. Buôn bán thu vào cùng khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận thực hiện trục quý tăng trưởng, cả năm bảo trì ổn định kinh doanh. Nguyên nhân chủ yếu: 1)2023 năm trước tam quý, TV loại sản phẩm giá cả rõ ràng dâng lên, IT loại sản phẩm giá cả từng bước xí ổn, ngành sản xuất hiện ra lượng giới ấm lại trạng thái; Q4 phần sau tiến vào bị hóa kết thúc, sản phẩm giá cả tiểu phúc hạ xuống, ngành sản xuất dao động từng bước bình ức. 2 ) công ty nhu tính AMOLED liên tục phát lực cao cấp nhu cầu, cả năm ra hóa lượng trên diện rộng tăng trưởng đến 1.2 trăm triệu phiến, viên mãn hoàn thành niên độ ra hóa mục tiêu, thành thục sản tuyến lợi nhuận năng lực cùng so cải thiện rõ ràng, cũng đầu kiến quốc nội đầu điều 8.6 đại AMOLED sinh sản tuyến, bảo trì dẫn đầu cạnh tranh ưu thế. 3 ) 2023 năm công ty màn hình nghiệp vụ doanh thu cùng so giảm xuống 2.1%, Internet Vạn Vật sáng tạo nghiệp vụ doanh thu cùng so bay lên 13.3%; truyền cảm nghiệp vụ doanh thu cùng so bay lên 32.13%; MLED nghiệp vụ doanh thu cùng so bay lên 81.4%; trí tuệ y công nghiệp vụ doanh thu cùng so bay lên 26.7%. LCD giao diện long đầu địa vị ổn định, OLED thẩm thấu suất không ngừng tăng lên: 1 ) công ty tiếp tục ổn cư biểu hiện lĩnh vực thị trường dẫn đầu địa vị, LCD chỉnh thể cập năm đại chủ lưu lĩnh vực sản phẩm ra hóa lượng, ra hóa diện tích tiếp tục ổn cư toàn cầu đệ nhất. LCD lĩnh vực liên tục ưu hoá sản phẩm kết cấu, ưu thế cao cấp kỳ hạm sản phẩm bảo trì đột phá, siêu đại kích cỡ sản phẩm thực hiện toàn cầu ra hóa lượng đệ nhất, ADSPro sản phẩm thực hiện TV cao cấp thị trường đột phá, cùng với cung cấp cách cục liên tục hướng đại lục long đầu nghiêng, chồng lên nhu cầu từng bước cải thiện, LCD giá cả có hi vọng liên tục ấm lại, kéo động công ty công trạng liên tục cải thiện. 2 ) công ty nhu tính AMOLED cạnh tranh ưu thế xông ra, trọng điểm thúc đẩy LTPO, gấp, COE chờ cao cấp sản phẩm nhanh chóng thẩm thấu, công ty nhu tính AMOLED ra hóa lượng có hi vọng bảo trì trên diện rộng tăng trưởng, cũng liên tục cải thiện sản phẩm kết cấu cập tăng lên lợi nhuận năng lực, trở thành công ty tân công trạng tăng trưởng điểm. Toàn diện bố cục “1+4+N+ sinh thái liên”, nắm chắc trí năng vật liên thời đại đại kỳ ngộ: 1 ) công ty làm chất bán dẫn biểu hiện nghiệp long đầu, ngắm nhìn tứ đại cao tiềm tuyến đường, thúc đẩy cao chất lượng phát triển: Internet Vạn Vật sáng tạo / truyền cảm khí cập giải quyết phương án / trí tuệ y công nghiệp vụ bay nhanh phát triển; cổ phần khống chế hoa xán quang điện trợ lực MLED nghiệp vụ nhanh chóng tăng lên, công ty hoàn thành đối đưa ra thị trường ngôi cao chiến lược chỉnh hợp, nhanh chóng bố cục MLED chip mấu chốt phân đoạn, hoàn thành á quá, Châu Âu thị trường bước đầu bố cục; cao tiềm tuyến đường có hi vọng tương lai trở thành doanh thu tân trợ lực. 2 ) liên tục thúc đẩy Internet Vạn Vật chuyển hình, thị trường mở rộng thành quả xuất hiện: TV đầu cuối kinh doanh chất lượng liên tục tăng lên, MNT đầu cuối ra hóa lượng lần đầu bước lên toàn cầu tiền tam, IoT đầu cuối liên tục khai thác tế phân thị trường, ghép nối, quảng cáo cơ chờ tế phân thị trường thực hiện toàn cầu ra hóa lượng đệ nhất, bạch bản linh kiện chủ chốt ra hóa lượng lần đầu nhảy cư toàn cầu đệ nhất; liên tục mở rộng khách hàng, không ngừng tăng lên thị trường lực ảnh hưởng. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc:: Bởi vì 23 năm giao diện sản nghiệp chỉnh thể trướng giới cập hạ du sống lại không kịp mong muốn, chúng ta điều chỉnh lợi nhuận đoán trước, nhưng chúng ta vẫn cứ xem trọng công ty được lợi giao diện ngành sản xuất chu kỳ xoay ngược lại cùng nhanh chóng bố cục MLED đường đua, dự tính công ty 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 45.5/90.4/155 trăm triệu nguyên ( 24/25 năm trước giá trị vì 143.2/189.2 trăm triệu nguyên ), trước mặt thị giá trị đối ứng PE phân biệt vì 36/18/10 lần, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: TV tinh thể lỏng màn hình nhu cầu không kịp mong muốn nguy hiểm; biểu hiện giao diện ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên nguy hiểm

Ngắn hạn kinh doanh công trạng hơi thấp với mong muốn, trường kỳ phát triển vẫn như cũ vững vàng: Căn cứ công ty năm báo, 23 năm công ty thực hiện doanh thu 75.1 trăm triệu nguyên, yoy+25.9%, về mẫu thuần lợi nhuận 3.3 trăm triệu nguyên, yoy-24.3%, khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 2.9 trăm triệu nguyên, yoy-21.9%; chỉnh thể mao lãi suất 19.6%, yoy-0.6pct, lược có trượt xuống, chủ yếu bởi vì sản phẩm kết cấu biến hóa gây ra. Khống chế khí nghiệp vụ thực hiện buôn bán thu vào 72.2 trăm triệu nguyên, yoy+26.9%, chủ yếu hệ công ty tăng lớn khách hàng khai thác lực độ, đề cao sản phẩm diện tích che phủ, khách hàng đơn đặt hàng giao phó gia tăng cập tân khách hàng, tân hạng mục đơn đặt hàng gia tăng; mao lãi suất 17.9%, yoy+0.2pct, chủ yếu hệ thông qua nghiên cứu phát minh hợp nghệ tiến hành ưu hoá cũng tăng lớn nguyên vật liệu thay thế, thúc đẩy mao lãi suất liên tục khôi phục; trong đó, gia điện / chạy bằng điện công cụ / ô tô điện tử / trí năng hóa sản phẩm / số trí năng nguyên nghiệp vụ bản khối phân biệt thực hiện buôn bán thu vào 45.8/8.1/5.5/9.7/0.5 trăm triệu nguyên, yoy+24.7%/+7.8%/+82.5%/+31.6%/-12.8%, ô tô nghiệp vụ tăng tốc mắt sáng; thành xương khoa học kỹ thuật ở 23 niên độ thực hiện buôn bán thu vào 2.9 trăm triệu nguyên, yoy+3.4%, về mẫu thuần lợi nhuận 0.8 trăm triệu nguyên, yoy-40.0%, chủ yếu hệ sản phẩm kết cấu cùng hạ du ngành sản xuất giá cả hệ thống biến động, nghiên cứu phát minh đầu nhập trên diện rộng tăng trưởng chờ ảnh hưởng. Phí dụng đầu nhập tăng lớn, kinh doanh hiệu suất tăng lên: Báo cáo kỳ nội, tiêu thụ / quản lý / nghiên cứu phát minh phí dụng suất phân biệt vì 2.3%/4.6%/6.7%, yoy+0.4/+0.8/+1.3pct, đối lãi ròng suất tạo thành nhất định ảnh hưởng, nhưng chủ yếu dùng cho thị trường khai thác, nghiên cứu phát minh sáng tạo cập bên trong quản lý chờ phương diện, trường kỳ tới xem có lợi cho công ty khỏe mạnh phát triển. Mặt khác, 23 năm cổ phần chi trả phí dụng cùng với kế toán phỏng chừng thay đổi gia tốc kế đề vô hình tài sản quán tiêu phí dụng đối thuần lợi nhuận sinh ra trọng đại ảnh hưởng. Loại bỏ kể trên ảnh hưởng sau, khống chế khí nghiệp vụ bản khối thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 3.7 trăm triệu nguyên, yoy+0.3%, khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 3.4 trăm triệu nguyên, yoy+5.9%. Đồng thời, công ty ở thu vào liên tục tăng trưởng dưới tình huống, trữ hàng quay vòng suất tăng lên, nguyên vật liệu chỉnh thể tồn kho mực nước liên tục giảm xuống, vận chuyển buôn bán hiệu suất đề cao. Liên tục gia tăng nghiên cứu phát minh sáng tạo, thị trường số định mức không ngừng mở rộng: Báo cáo kỳ nội, công ty nghiên cứu phát minh đầu nhập 5.2 trăm triệu nguyên, cùng so tăng lên 39.9%. Ngắm nhìn với trí năng khống chế lĩnh vực, công ty nghiệp vụ bố cục duy độ tăng lên, số định mức mở rộng: 1 ) gia điện nghiệp vụ nhằm vào mở rộng trong ngoài nước thị trường, nhanh hơn sản phẩm phẩm loại diện tích che phủ; 2 ) chạy bằng điện công cụ nghiệp vụ ở đi tồn kho bối cảnh hạ từng bước khôi phục giao phó tiết tấu cùng với tăng trưởng xu thế, khách hàng dính tính đề cao, có hi vọng khai quật càng nhiều tân hạng mục; 3 ) ô tô ngành điện tử vụ cùng toàn cầu đại hình Tier1 xưởng cập chỉnh xe xưởng thành lập trường kỳ chiến lược hợp tác, thành công tiến vào hải ngoại chỉnh xe xưởng một bậc cung ứng thương hệ thống; 4 ) trí năng hóa sản phẩm nghiệp vụ bản khối khẩn trảo AI trí năng kỹ thuật phát triển xu thế, nhiều hạng sản phẩm đã thực hiện sản xuất hàng loạt cùng giao phó; 5 ) số trí năng nguyên nghiệp vụ bản khối làm tân nghiệp vụ lĩnh vực ở 23 niên độ chịu thị trường dao động cùng với khách hàng nghiệp vụ ảnh hưởng, buôn bán thu vào thấp hơn mong muốn. Thành xương khoa học kỹ thuật ngắm nhìn với T/R chip tiên tiến giá cấu phương án thiết kế, liên tục tăng lớn nghiên cứu phát minh đầu nhập, đã nắm giữ thực hiện thấp công hao, hiệu suất cao, vốn nhỏ, cao tổng thể độ, nhiều công năng hóa T/R chip trung tâm kỹ thuật. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Chúng ta xem trọng công ty truyền thống nghiệp vụ tiếp tục sống lại chồng lên tân nghiệp vụ phát triển, nhưng căn cứ vào hạ du nhu cầu sống lại cập phí dụng chờ ảnh hưởng, chúng ta điều chỉnh công ty 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận 5.3/6.9/8.7 trăm triệu nguyên ( 24/25 năm trước giá trị vì 7.8/10 trăm triệu nguyên ), trước mặt thị giá trị đối ứng PE phân biệt là 22/17/14 lần, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Truyền thống nghiệp vụ sống lại không kịp mong muốn; tân nghiệp vụ đơn đặt hàng không kịp mong muốn.

Bố sự kiện: Công ty tuyên bố 2023 hàng năm độ báo cáo công trạng cơ bản phù hợp mong muốn, hàng bổn tăng hiệu sách lược hiệu quả rõ ràng: Căn cứ niên độ báo cáo, 2023 niên độ công ty thực hiện doanh thu 89.9 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 1.3%, về mẫu thuần lợi nhuận 5.2 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 11.6%, khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 5.1 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 5.8%. Công cụ cùng gia điện hai đại cơ bản bàn nghiệp vụ phân biệt thực hiện thu vào 32.4/31.7 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 0.1%/2.4%, phần đầu khách hàng số định mức có điều tăng lên; tân nguồn năng lượng làm công ty trưởng thành nghiệp vụ thực hiện thu vào 21.4 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 5.1%, cao hơn công ty chỉnh thể tăng tốc; công nghiệp bản khối thực hiện thu vào 2.5 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 1.2%, trong đó hầu phục ứng dụng thị trường mở rộng tiến trình nhanh hơn. Công ty chỉnh thể mao lãi suất 22.3%, cùng so tăng lên 2.2pcts, các bản khối mao lãi suất tăng lên rõ ràng, công cụ / gia điện / tân nguồn năng lượng / công nghiệp bản khối mao lãi suất phân biệt vì 23.8%/22.1%/19.4%/27.6%, cùng so tăng lên 3.3/2.45/0.85/0.34pcts. Báo cáo kỳ nội, công ty ở hàng bổn tăng hiệu sách lược dưới sự chỉ dẫn hữu hiệu khống chế nguyên vật liệu phí tổn cùng các hạng phí dụng, tiêu thụ phí dụng, nghiên cứu phát minh phí dụng cùng quản lý phí dụng cộng lại vì 14.51 trăm triệu nguyên, chủ yếu đầu nhập với hải ngoại căn cứ xây dựng, tân nghiệp vụ phát triển cùng với chiến lược trọng điểm hạng mục đầu nhập. Đồng thời tồn kho quay vòng suất tăng lên 13%, trữ hàng cùng so giảm bớt 4.4%, sản phẩm cạnh tranh lực cùng công ty bên trong hiệu suất cải thiện. Liên tục tăng lớn nghiên cứu phát minh đầu nhập, lấy kỹ thuật sáng tạo điều khiển xí nghiệp phát triển: Báo cáo kỳ nội công ty nghiên cứu phát minh đầu nhập 8.3 trăm triệu nguyên, nghiên cứu phát minh phí suất 9.3%, cùng so tăng trưởng 15.9%, nghiên cứu phát minh cùng kỹ thuật phục vụ nhân viên 2004 người, cùng so gia tăng 12.8%. 2023 năm công ty tiếp tục đẩy mạnh cũng gia tăng xây dựng “Bốn điện một võng” ( điện khống, điện cơ, pin, nguồn điện cùng Internet Vạn Vật ngôi cao ) tổng hợp kỹ thuật hệ thống. 1 ) xây dựng ngôi cao hóa cạnh tranh ưu thế: Thông qua thành lập linh kiện chủ chốt kho, cơ sở BOM, kéo thông khách hàng nhu cầu, mua sắm đoan, nghiên cứu phát minh đoan, thực hiện linh kiện chủ chốt lựa chọn phương án tối ưu cập nghiên cứu phát minh hiệu suất tăng lên. 2 ) chiến lược trọng điểm hạng mục đầu nhập gia tăng: Đổi tần số khống chế hệ thống, trữ có thể nghịch biến khí, nạp điện cọc, công thương nghiệp trữ có thể BMS chờ chiến lược trọng điểm hạng mục tăng lớn nhân tài đầu nhập cập thị trường mở rộng. 3 ) tăng cường phòng thí nghiệm năng lực: Công ty ở đã có phòng thí nghiệm cơ sở thượng, tân tăng điều hòa hàm kém phòng thí nghiệm chờ, càng tốt thỏa mãn điều hòa khách hàng thí nghiệm nhu cầu. Nhanh hơn toàn cầu hóa sản năng bố cục, đẩy mạnh tân nguồn năng lượng bản khối phát triển:: 1 ) nhiều năm đẩy mạnh quốc tế hóa chiến lược: Ở toàn cầu thành lập 15 cái nơi sản sinh cập nghiên cứu phát minh trung tâm, lợi dụng toàn cầu hóa bố cục ưu thế tăng mạnh cung ứng liên chỉnh hợp, tận sức với chế tạo lấy Trung Quốc tổng bộ là chủ trong kế hoạch tâm toàn cầu hóa cung ứng liên hệ thống. Ở Ấn Độ, Mexico, Việt Nam cùng Rumani thiết lập hải ngoại nhà xưởng, trong đó Việt Nam cùng Ấn Độ căn cứ thực hiện quy mô hóa lượng sản cũng ổn định hoạt động. 2 ) tăng lớn đối tân nguồn năng lượng bản khối nghiên cứu phát minh đầu nhập cùng nghiệp vụ chỉnh hợp: Đẩy ra tự chủ khả khống “Một tâm một vân tam S” ( điện tâm, vân ngôi cao, BMS, PCS, EMS ) trung tâm kỹ thuật, vì khách hàng đề cao bộ kiện cập hệ thống giải quyết phương án. Dự tính tân nguồn năng lượng sản phẩm đem kéo động công ty tương lai tăng trưởng, trở thành công ty đệ tam trưởng thành đường cong. 3 cùng Huệ Châu giao đầu, Huệ Châu khoa sáng tạo nguồn năng lượng ký tên chiến lược hợp tác hiệp nghị, cộng đồng đẩy mạnh Huệ Châu thị kiểu mới trữ có thể sản nghiệp cao chất lượng phát triển. Đồng thời gia tốc tăng lên công ty ở tân nguồn năng lượng lĩnh vực lực ảnh hưởng. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Hạ du nhu cầu sống lại không kịp mong muốn, nhưng chúng ta vẫn xem trọng công ty cơ bản bàn nghiệp vụ vững vàng phát triển, tân trưởng thành đường cong phát triển, điều chỉnh công ty 24-26 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 6.5/7.8/9.3 trăm triệu nguyên ( 24/25 năm trước giá trị vì 7.2/9.3 trăm triệu nguyên ), trước mặt giá cổ phiếu đối ứng PE vì 18/15/13 lần, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Cạnh tranh kịch liệt thị trường số định mức giảm xuống, mao lãi suất hạ thấp, hạ du đơn đặt hàng không kịp mong muốn

Sự kiện: 2023 năm, công ty thực hiện doanh thu 106.3 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 11.5%; về mẫu thuần lợi nhuận 6.02 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 26.85%. Nhược tiêu phí nhu cầu áp chế công trạng, 24 năm đã trúng thầu nhiều võng quan hạng mục. 2023 năm, trí năng đầu cuối nghiệp vụ thực hiện buôn bán thu vào 78.63 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 17.91%, nguyên nhân chính thị trường nhu cầu không đủ cập đơn giá trượt xuống ảnh hưởng. Nhưng công ty thị chiếm suất cập bao trùm suất bảo trì dẫn đầu địa vị, 23 nhiều năm thứ trước kia liệt số định mức trúng thầu cơ đỉnh hộp, võng quan chờ tập thải hạng mục, hải ngoại cơ đỉnh hộp chủ lưu điện tín hoặc tổng hợp hoạt động thị trường bao trùm suất cập thị trường chiếm hữu suất ở vững bước tăng lên. 2024 năm, khoan mang liên tiếp phương diện, công ty đã lục tục trúng thầu nhiều gia vận doanh thương tập thải hạng mục, bao gồm Trung Quốc điện tín thiên cánh võng quan 4.0, Hà Nam liên thông FTTR hạng mục; cơ đỉnh hộp phương diện, AI ứng dụng từng bước rơi xuống đất đem tăng lên sản phẩm năng lực, cơ đỉnh hộp hướng cao thanh, siêu cao thanh thay đổi có hi vọng kéo động giá cả tăng trưởng; chúng ta dự tính 24 năm trí năng đầu cuối nghiệp vụ có hi vọng khôi phục tăng trưởng. Ô tô biểu hiện cao tốc tăng trưởng, trung tiểu mô tổ 24 năm có hi vọng giảm mệt. 23 năm, ô tô biểu hiện nghiệp vụ thực hiện doanh thu 9.82 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 216.29%; trung tiểu kích cỡ biểu hiện mô tổ nghiệp vụ thực hiện doanh thu 10.98 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 26.89%. 23 năm, công ty ô tô trí năng hoàn thành vượt qua 100 vạn bộ sản phẩm sinh sản tiêu thụ. Trung tiểu kích cỡ mô tổ phương diện, nên nghiệp vụ 23 năm thuần lợi nhuận hao tổn, dự tính tùy tổ chức giá cấu điều chỉnh, cùng với hướng trực tiếp nối tiếp nhãn hiệu phương chuyển biến, 24 năm có hi vọng liên tục giảm mệt. Sản phẩm hóa AI ứng dụng phương án bước đầu rơi xuống đất, XR sản phẩm hải ngoại tiêu thụ mở rộng. Công ty trước mắt đã tích lũy CV, NLP, giọng nói phân biệt, AI họa chất tăng cường, thủ thế phân biệt, bên cạnh tính toán chờ thuật toán kỹ thuật, cũng tích cực nếm thử cùng chế tạo hiện có sản phẩm trung gia tăng AIGC năng lực sản phẩm mới, ở công ty trí năng OTT hộp, máy chiếu chờ sản phẩm ( hải ngoại, bán lẻ ) tiến hành rồi kỹ thuật nghiệm chứng, bước đầu thực hiện sản phẩm hóa AI ứng dụng phương án kỹ thuật rơi xuống đất. XR phương diện, công ty lấy Pancake hệ liệt là chủ sản phẩm, mặt hướng hải ngoại ngành sản xuất B đoan đại khách hàng định chế hóa hạng mục, trọng điểm mở rộng Nhật Bản, nước Mỹ, Hàn Quốc, Ấn Độ, Brazil chờ XR ngành sản xuất ứng dụng khách hàng cũng thực hiện tiêu thụ. Chúng ta cho rằng, AI cập XR chờ tân kỹ thuật có hi vọng cống hiến trí năng đầu cuối nghiệp vụ tân tăng lượng. Mao lãi suất cùng so trượt xuống, phí dụng suất bảo trì ổn định. 2023 năm, công ty mao lãi suất đạt 16.75%, cùng so giảm xuống 0.9pct, nguyên nhân chính chuyên nghiệp biểu hiện nghiệp vụ mao lãi suất cùng so trượt xuống; 2023 năm, chuyên nghiệp biểu hiện nghiệp vụ mao lãi suất vì 2.28%, cùng so giảm xuống 4.49pct; tiêu thụ / quản lý / nghiên cứu phát minh phí dụng suất vì 4.8%/1.7%/5.7%, cùng so biến động -0.2/-0.1/0.5pct. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Công ty làm trí năng đầu cuối ngành sản xuất long đầu, có hi vọng được lợi với cao thanh hóa thay đổi cập AI phú có thể, suy xét đến 23 năm tiêu phí nhu cầu yếu kém, 24 năm có hi vọng từng bước khôi phục, chúng ta đem công ty 2024-2025 năm về mẫu thuần lợi nhuận từ 10.8/13.1 trăm triệu nguyên điều chỉnh đến 8.0/9.5 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 34%/18%, dự tính 2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận vì 11.1 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 17%, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Đơn đặt hàng giao phó không kịp mong muốn, tân kỹ thuật phát triển không kịp mong muốn

Công trạng lược siêu mong muốn, cả năm công trạng sang lịch sử tân cao: Căn cứ công trạng báo tường, 2023 niên độ công ty thực hiện doanh thu 623.9 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 33.9%, về mẫu thuần lợi nhuận 55 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 121.6%, khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 50.7 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 129.4%, công trạng lược siêu mong muốn; trong đó Q4 đơn quý doanh thu 193.7 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 83.4%, về mẫu thuần lợi nhuận 16.2 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 616.4%, khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 16.6 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 790.9%, Q4 doanh thu cập khấu phi sang lịch sử tân cao. Báo cáo kỳ nội, kinh doanh công trạng tăng trưởng nguyên nhân chủ yếu ở chỗ: 1 ) công ty liên tục khai thác mới phát thị trường, đầm trọng điểm khu vực, tăng lên thị trường số định mức, chỉnh thể ra hóa lượng cập tiêu thụ thu vào có điều tăng trưởng; 2 ) thông qua sản phẩm kết cấu thăng cấp cập phí tổn ưu hoá chờ thi thố, tăng lên công ty chỉnh thể mao lãi suất, tương ứng phần lãi gộp ngạch gia tăng; 3 ) công ty liên tục tăng lên hoạt động hiệu suất, đồng thời được lợi với quy mô tăng trưởng, phí dụng suất cùng so có điều giảm xuống. 23 năm cả năm công trạng sang lịch sử tân cao. Nhanh hơn toàn cầu mới phát thị trường bố cục, tích cực đẩy mạnh sản phẩm kết cấu thăng cấp: 1 ) làm Trung Quốc khoa học kỹ thuật ra biển xí nghiệp đại biểu chi nhất, truyền âm ở Châu Phi, Pakistan, Bangladesh quốc, Philippines trí năng cơ 2023 ra hóa lượng xếp hạng đệ nhất. Công ty 1 nguyệt tuyên bố toàn diện nhập trú vượt cảnh điện thương ngôi cao Temu, thâm nhập khai thác toàn cầu vượt cảnh điện thương bản đồ; 2 ) công ty cùng võng dễ, Đằng Tấn chờ nhiều gia quốc nội dẫn đầu internet công ty tiến hành ra biển chiến lược hợp tác, tích cực khai phá cùng phu hóa di động internet sản phẩm. Đồng thời, cùng đỗ so phòng thí nghiệm hợp tác cũng đem thúc đẩy đỗ so toàn cảnh thanh kỹ thuật đem ở TECNO smart phone thượng ứng dụng rơi xuống đất; 3 ) công ty ở chữ số linh kiện, gia dụng đồ điện tiếp tục nhiều nhãn hiệu phát triển sách lược, thông qua trí năng phần cứng phẩm loại sinh thái hình thức bản địa hóa thăm dò, mở rộng thỏa mãn mới phát thị trường người tiêu thụ nhu cầu trí năng phần cứng tân phẩm loại; 4 ) 2023 năm, truyền âm lần lượt đẩy ra đầu khoản tả hữu gấp smart phone TECNOPHANTOM V Fold, đầu khoản nắp gập thức gấp kỳ hạm TECNO PHANTOM V Flip 5G chờ cao cấp sản phẩm, sản phẩm thăng cấp trợ lực truyền âm tiến thêm một bước ở mới phát thị trường đứng vững gót chân, thực hiện công trạng tân đột phá. Thâm canh AI giọng nói nhiều mô thái kỹ thuật, không ngừng thực hiện kỹ thuật đột phá: Trước mắt, truyền âm không ngừng tăng mạnh nhiều lời loại số liệu xây dựng, khai phá tiểu loại ngôn ngữ giọng nói phân biệt, ngữ nghĩa lý giải, tri thức đồ phổ, giọng nói hợp thành chờ thuật toán mô hình, cũng ở nhiều lời loại giọng nói trợ thủ, con số người, giọng nói giả tạo kiểm tra đo lường kỹ thuật phương diện lấy được trọng đại đột phá, truyền âm AI kỹ thuật bộ ở ASRU 2023 MADASR thấp tài nguyên giọng nói phân biệt thi đấu thu hoạch nhiều hạng giai tích. Công ty còn thông qua “AI+ con số người” kỹ thuật phú có thể nhiều cảnh tượng nghiệp vụ, đẩy mạnh AI giọng nói kỹ thuật nghiên cứu cùng ứng dụng, chế tạo bản địa hóa trí năng lẫn nhau thể nghiệm. AI kỹ thuật tiến thêm một bước mở ra công ty trưởng thành không gian, tương lai còn đem cung cấp đại ngôn ngữ mô hình sinh thành thức lẫn nhau cùng vượt loại ngôn ngữ phiên dịch năng lực, công ty lợi nhuận năng lực có hi vọng tiếp tục tăng cường. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Chúng ta xem trọng công ty di động nghiệp vụ nhanh chóng phát triển, cùng với sản phẩm kết cấu liên tục thăng cấp mang đến lợi nhuận năng lực tăng lên, dự tính 23-25 năm lợi nhuận đoán trước phân biệt vì 55/63/74 trăm triệu nguyên ( trước giá trị vì 50/61/71 trăm triệu nguyên ), đối ứng PE phân biệt vì 23/20/17 lần, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Tỷ giá hối đoái nguy hiểm, chính sách dao động nguy hiểm, thị trường cạnh tranh kịch liệt

Toàn cầu lóe tồn bàn phát minh giả, đường đua bố cục đa nguyên hóa. Công ty là là lóe tồn bàn phát minh giả, sản phẩm hệ liệt bao dung trạng thái cố định ổ cứng, nội tồn, di động tồn trữ, an toàn / công nghiệp tồn trữ giải quyết phương án. Chịu tồn trữ ngành sản xuất chuyến về cập tiêu phí mềm nhũn ảnh hưởng, công ty 23 năm Q3 đơn quý thực hiện doanh thu 3.3 trăm triệu nguyên, cùng so trượt xuống 32.5%, công trạng ngắn hạn thừa áp. Theo sản phẩm trong nước thay thế tiến trình gia tốc, ô tô trí năng hóa, đông số tây tính công trình chờ thời đại kỳ ngộ đã đến, công ty quay chung quanh thiều quan số liệu trung tâm tụ quần, thông qua bố cục trên dưới du sản nghiệp liên, tăng lớn sản phẩm nghiên cứu phát minh lực độ chờ nhiều hạng thi thố mưu cầu bắt lấy thời đại kỳ ngộ. Sản phẩm thị trường cạnh tranh cách cục bất đồng, nhiều hạng cử động song hành có hi vọng thực hiện công trạng tăng trưởng. Công ty vị chỗ tồn trữ ngành sản xuất trung hạ du, sản phẩm nhưng chia làm tiêu phí cấp tồn trữ cùng ngành sản xuất cấp tồn trữ. Tiêu phí cấp thị trường lấy DRAM cùng NANDFash là chủ, 2022 năm toàn cầu thị trường không gian phân biệt đạt tới 1055.0/816.4 trăm triệu đôla; Trung Quốc ngành sản xuất cấp SSD thị trường quy mô dự tính 2026 năm có hi vọng tăng đến 669 trăm triệu nguyên, theo tồn trữ sản nghiệp liên sản phẩm trong nước hóa nhu cầu tăng cường, sản phẩm trong nước chủ khống nhà máy hiệu buôn từ cạnh tranh kịch liệt tiêu phí cấp SSD dần dần chuyển hướng ngạch cửa, lợi nhuận càng cao ngành sản xuất cấp SSD, tích cực phát lực ngành sản xuất cấp SSD thị trường; cùng với AI server sử dụng suất dần dần tăng trưởng, tương lai server thị trường đem thực hiện vững bước tăng trưởng. Theo chúng ta đo lường tính toán, 2025 năm Trung Quốc / toàn cầu truyền thống server tồn trữ thị trường quy mô đem phân biệt đạt tới 1096/3756 trăm triệu nguyên; Trung Quốc / toàn cầu AI server tồn trữ thị trường quy mô phân biệt có hi vọng đạt tới 580/2394 trăm triệu nguyên. Công ty căn cứ ngành sản xuất phát triển kỳ ngộ cùng với tồn trữ chất bán dẫn kỹ thuật phát triển xu thế, thông qua thành lập trên dưới du hùn vốn công ty con, tích cực xây dựng đa nguyên hóa sản phẩm Ma trận, tăng mạnh cùng hạ du công ty nghiệp vụ hợp tác chờ thi thố, có hi vọng thực hiện công trạng nhảy vọt tăng trưởng.. Thiều quan tồn trữ thị trường phát triển tiền cảnh rộng lớn, sản nghiệp liên hợp tác nhập cục lam Hải Thị tràng. Quốc gia quy hoạch mười đại số liệu trung tâm tụ quần, thúc đẩy số liệu trung tâm chờ tính lực phương tiện xây dựng cao tốc tăng trưởng, tiến thêm một bước điều khiển tồn trữ thiết bị nhu cầu nhanh chóng tăng lên, dự tính 2023 năm quốc gia của ta số liệu trung tâm thị trường quy mô đem đạt 3229 trăm triệu nguyên. Thiều quan vì Việt Hong Kong đại loan khu số liệu trung tâm trung tâm, số liệu trung tâm sản nghiệp tụ quần hạng mục đã lục tục đầu tư cùng xây dựng giữa, kế hoạch với 2025 năm kiến thành 50 vạn giá tiêu chuẩn cơ giá, 500 vạn đài server, căn cứ chúng ta đo lường tính toán, số liệu trung tâm sản nghiệp tụ quần hạng mục ở 2025 năm đem có được 700 trăm triệu nguyên thị trường quy mô. Công ty lưng dựa thiều quan Ủy Ban Quản Lý Tài Sản Nhà Nước, đồng thời vì thiều chợ biên giới duy nhất một nhà tồn trữ bản thổ nhà máy hiệu buôn; trên dưới du sản nghiệp liên ở thiều quan bước đầu dựng hoàn thành. Công ty có hi vọng lấy sản nghiệp liên hợp tác cùng bản thổ nhà máy hiệu buôn ưu thế nắm giữ thiều chợ biên giới trong sân càng nhiều số định mức. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Chúng ta xem trọng công ty ở thiều quan số liệu trung tâm sản nghiệp tụ quần xây dựng cùng với ngành sản xuất cấp tồn trữ thị trường sản phẩm trong nước thay thế tiến trình bố cục, công ty không ngừng mở rộng mới phát kỹ thuật, sản phẩm cùng thị trường, đẩy mạnh sản nghiệp liên trên dưới chỉnh hợp, bố cục tồn trữ phong trang cập thí nghiệm nhà xưởng cùng AI trí tính lĩnh vực, chúng ta dự tính công ty 2023-2025 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì -0.5/0.7/1.1 trăm triệu nguyên, công ty trước mặt thị giá trị đối ứng 24/25 năm PE vì 110/68 lần, lần đầu bao trùm ban cho “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Cung ứng liên nguy hiểm, kỹ thuật sáng tạo cùng sản phẩm đổi mới nguy hiểm, sản phẩm thị trường cạnh tranh nguy hiểm.