Đầu tư yếu điểm sự kiện: Lợi nhuận bảo trì cao tăng trưởng, công trạng siêu thị tràng mong muốn. Công ty tuyên bố 2024H1 công trạng báo trước, dự tính thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 5.2~5.4 trăm triệu nguyên, cùng so +56~62%, khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 5.19~5.39 trăm triệu nguyên, cùng so +56~62%. Ấn trung giá trị đo lường tính toán, 2024H1 thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 5.3 trăm triệu nguyên, cùng so +59%, khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 5.29 trăm triệu nguyên, cùng so +59%, trong đó 2024Q2 về mẫu thuần lợi nhuận 3.0 trăm triệu nguyên, cùng so +64%, khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 3.0 trăm triệu nguyên, cùng so +68%, được lợi với sản phẩm kết cấu cải thiện + quản lý đề chất tăng hiệu, công trạng siêu thị tràng mong muốn. Q1 quốc nội đặc cao áp đại quy mô khởi động, đơn đặt hàng kết cấu ưu hoá kéo động cao tăng. 2024H1 công ty lợi nhuận cao tăng, chủ yếu hệ hàng rào điện trọng điểm hạng mục nhanh hơn xây dựng, công ty trọng điểm hạng mục lục tục thực hiện lời hứa giao phó, thu vào phát sinh kết cấu tính biến hóa, chúng ta dự tính vì xuyên du 1000kV hoàn võng công trình cập lũng đông - Sơn Đông đặc cao áp chảy ròng công trình trúng thầu GIS bắt đầu lục tục giao phó. 2023 năm công ty kết chuyển đơn đặt hàng ước 151 trăm triệu, trong đó 1000kV/750kVGIS phân biệt vì 14/110 cái khoảng cách, cả năm là lợi nhuận tăng trưởng chủ yếu điều khiển lực. Triển vọng cả năm, công ty dự tính giao phó 1000kV/750kVGIS phân biệt ước 14/100 cái khoảng cách, 2024 sáu tháng cuối năm xuyên du chờ đặc cao áp công trình có hi vọng nghênh đón dày đặc giao phó kỳ, cao chất lượng đơn đặt hàng giao phó kéo động công trạng liên tục cao tăng. Quốc nội hàng rào điện xây dựng cao khởi sắc, long đầu địa vị củng cố + quản lý cải thiện lợi nhuận năng lực liên tục tăng lên. Nguồn năng lượng chuyển hình là đặc cao áp + chủ võng cao cường độ xây dựng cùng trường kỳ nhu cầu tầng dưới chót nguyên nhân, 24 năm chúng ta dự tính khởi công “3 thẳng 3 giao”, 25 năm có hi vọng khởi công “4 thẳng 2 giao”, Tây Bắc khu vực 750kV võng giá xây dựng mang đến kết cấu tính kỳ ngộ. Hết hạn 24 năm trước ba đợt quốc võng biến điện vật tư trúng thầu tình huống, 750kVGIS đấu thầu lượng cùng so +80%, công ty 750kVGIS số định mức vì 35%, long đầu địa vị củng cố. Đồng thời công ty hải ngoại vô Flo bảo vệ môi trường sản phẩm lục tục giao phó + xứng điện nghiệp vụ giới hạn cải thiện, tinh ích quản lý liên tục cường hóa, công ty lợi nhuận năng lực có hi vọng trở lên một cái bậc thang. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Bởi vì công ty công trạng siêu mong muốn, thả kế tiếp công trạng có liên tục phóng thích cơ sở, chúng ta thượng tu công ty 24-26 năm thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 12.6 ( +0.5 ) /16.1 ( +1.3 ) /19.2 ( +1.8 ) trăm triệu nguyên, cùng so +54%/28%/19%, hiện giới đối ứng đánh giá giá trị phân biệt vì 21x, 17x, 14x, suy xét đến công ty ở tổ hợp đồ điện thị trường số định mức củng cố, đặc cao áp xây dựng liên tục tính cường thả giá cả ổn định, công ty tương lai có hi vọng bảo trì vững vàng tăng trưởng, cho 25 năm 20xPE, đối ứng mục tiêu giới vì 23.7 nguyên cổ, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Hàng rào điện đầu tư không kịp mong muốn, đặc cao áp quy hoạch không kịp mong muốn, cạnh tranh tăng lên chờ

2024H1 doanh thu cùng so dự tăng +5~15%, về mẫu thuần lợi nhuận cùng so dự tăng +5~15%, công trạng phù hợp mong muốn. Công ty tuyên bố 2024 năm thượng nửa năm công trạng báo trước, 24H1 dự tính thực hiện thu vào 131.55~144.08 trăm triệu nguyên, cùng so +5~15%, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 14.64~16.04 trăm triệu nguyên, cùng so +5~15%. Ấn trung giá trị đo lường tính toán, 2024H1 thu vào 137.82 trăm triệu nguyên, cùng so +10%, về mẫu thuần lợi nhuận 15.34 trăm triệu nguyên, cùng so +10%, trong đó 24Q2 thu vào 73.42 trăm triệu nguyên, cùng so +7%, hoàn so +14%, về mẫu thuần lợi nhuận 8.86 trăm triệu nguyên, cùng so +12%, hoàn so +37%, công trạng chỉnh thể phù hợp thị trường mong muốn. Hơi linh nghiệp vụ bảo trì tăng trưởng, cọc tiêu khách hàng có điều phân hoá. 2024 năm 1-5 nguyệt quốc gia của ta thừa dùng xe sản lượng / bán sỉ / bán lẻ phân biệt tích lũy cùng so +7.3%/+8.5%/+5.7%, biểu hiện tương đối vững vàng. Công ty trung tâm khách hàng xuất hiện phân hoá, Tesla / BYD M1-5 doanh số cùng so -7%/+27%, thông dụng, phúc hạng nhất doanh số cũng có trình độ nhất định thả chậm. Nhưng chúng ta dự tính công ty dựa vào ASP tăng lên, cả năm bản khối thu vào duy trì cùng tăng 20%+ mong muốn. Làm lạnh bản khối nhu cầu liên tục sống lại, long đầu số định mức vững bước tăng lên. Ngành sản xuất mặt, 2024 năm 1-5 nguyệt quốc gia của ta điều hòa sản lượng tích lũy đạt 1.3 trăm triệu đài, cùng so +16.7%, cao khởi sắc duy trì, nhưng hải ngoại lãi suất lên cao, tương quan tiêu phí hoặc bị ức chế. Công ty mặt, trung tâm sản phẩm số định mức vững bước tăng lên, nhưng chúng ta dự tính xuất khẩu tỉ lệ có điều hạ thấp, kết cấu tính kéo thấp bản khối mao lãi suất. Triển vọng cả năm, quốc nội gia điện tiêu phí so cao khởi sắc độ liên tục + hải ngoại tiêu phí ấm lại, 24 năm làm lạnh bản khối thu vào có hi vọng cùng tăng gần 10%. Hình người người máy xác định địa điểm sắp tới, long đầu Tier1 xác định tính cường. 24 năm 3 nguyệt khởi hình người người máy sản nghiệp hóa thôi hóa không ngừng, Tesla liên tục ba lần tuyên bố Optimus video thả đã tiến tràng thật huấn, cũng đem ở 7 nguyệt thế giới trí tuệ nhân tạo đại hội trưng bày, chúng ta dự tính 24H2 hoàn thành cung ứng thương định điểm, nhanh nhất với Q4 thực hiện lượng sản. Công ty ngắm nhìn cơ điện chấp hành khí, toàn diện phối hợp khách hàng tiến hành sản phẩm nghiên cứu phát minh, chế tạo thử, thay đổi, tiến vào Tesla cung ứng hệ thống xác định tính cường. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Chúng ta duy trì công ty 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 35.3/42.4/51.6 trăm triệu nguyên, cùng so +21%/+20%/+22%, đối ứng PE phân biệt vì 20x, 16x, 13x, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Tân nguồn năng lượng xe doanh số không kịp mong muốn, nguyên vật liệu dâng lên siêu mong muốn, cạnh tranh tăng lên, hình người người máy tiến triển không kịp mong muốn chờ.

Đầu tư yếu điểm: 2024H1 về mẫu thuần lợi nhuận cùng so dự tăng +46~56%, khấu phi về mẫu cùng so dự tăng +66~78%, công trạng siêu mong muốn. Công ty tuyên bố 2024 năm thượng nửa năm công trạng báo trước, 24H1 dự tính thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 1.10~1.18 trăm triệu nguyên, cùng so +46~56%, thực hiện khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 1.07~1.15 trăm triệu nguyên, cùng so +66~78%. Ấn trung giá trị đo lường tính toán, 2024H1 về mẫu thuần lợi nhuận 1.14 trăm triệu nguyên, cùng so +51%, khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 1.11 trăm triệu nguyên, cùng so +72%, trong đó 24Q2 về mẫu thuần lợi nhuận 0.59 trăm triệu nguyên, cùng so +47%, hoàn so +7%, khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 0.58 trăm triệu nguyên, cùng so +81%, hoàn so +9%, công trạng siêu thị tràng mong muốn. Trung tâm hạ du biểu hiện ưu dị, biến cách sau hỉ nghênh lợi nhuận chữa trị kỳ. 1 ) 3C, hậu cần, cỗ máy, chất bán dẫn chờ trung tâm truyền thống hạ du sống lại tiết tấu khá nhanh, chúng ta dự tính Q2 công ty chỉnh thể doanh thu cùng so +20-30% nhanh chóng tăng trưởng. Đồng thời tùy công ty tam tuyến hợp tác hình thức phát huy tác dụng, bán ra tỉ lệ từng bước bay lên ( trước đây thẳng tiêu chiếm đầu to ). 2 ) thông qua vì đại khách hàng cung cấp “PLC hệ thống + mô khối + hầu phục + tiến bước” giải quyết phương án, chúng ta dự tính cao phần lãi gộp tiến bước năm nay có điều khôi phục, đồng thời hầu phục &PLC bảo trì khá nhanh tăng trưởng, thị chiếm suất vững bước tăng lên. 3 ) hệ thống biến cách & cổ quyền khích lệ sở mang đến thêm vào phí tổn cùng so năm trước lộ rõ giảm nhỏ, tiêu thụ, quản lý phí dụng suất & cổ quyền chi trả phí dụng lộ rõ hạ thấp, công ty nghênh đón lợi nhuận chữa trị kỳ. Triển vọng 24 năm, chúng ta dự tính công ty chỉnh thể doanh thu cùng tăng 20%~40%, lợi nhuận tăng tốc cao hơn doanh thu. Nhân tài mới xuất hiện đi nhanh về phía trước, người máy nghiệp vụ tiến triển thuận lợi. 24Q1 tới nay, công ty thành công sản xuất hàng loạt ra mật độ cao vô khung lực bẩy điện cơ, CD hầu phục điều khiển khí, trống rỗng mã hóa khí, rỗng ruột ly điện cơ cập nguyên bộ mini hầu phục hệ thống. Công ty người máy tương quan sản phẩm công năng cùng tính năng tổng thể đạt tới thế giới nhất lưu trình độ, đã có gần bách gia người máy ( hợp tác & hình người ) xí nghiệp tiến hành thí nghiệm, bước đầu ý đồ đơn đặt hàng gần vạn đài ( bộ ), trong đó rỗng ruột ly điện cơ năm sản năng đạt 12 vạn đài cũng đã đưa dạng mấy chục dư gia khách hàng ( người máy khách hàng 10 dư gia ). Trước mắt, công ty đã cùng hình người người máy phần đầu xí nghiệp trung ước bảy thành tiến hành giao lưu, cũng thông qua nhiều loại con đường & hợp tác đồng bọn cùng Âu Mỹ người máy tiếp xúc, dự tính kế tiếp đem đạt được đưa dạng cơ hội. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Suy xét đến công ty hệ thống biến cách hiệu quả lộ rõ, chúng ta thượng điều công ty 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận đến 2.32/3.20/3.69 trăm triệu nguyên ( trước giá trị vì 1.88/2.40/3.14 trăm triệu nguyên ), cùng so +68%/+38%/+15%, đối ứng hiện giới PE phân biệt vì 24x, 17x, 15x, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Vĩ mô kinh tế chuyến về, cạnh tranh tăng lên, nguyên vật liệu trướng giới siêu mong muốn chờ.

Nhãn hiệu lâu đời thua biến điện một lần thiết bị dẫn đầu xí nghiệp, tân thời đại nghênh phát triển tân khí tượng. Trung Quốc tây điện là quốc nội nhãn hiệu lâu đời một lần thiết bị cung ứng thương, sản phẩm bao dung toàn điện áp cấp bậc phạm vi máy biến thế, tổ hợp đồ điện, đảo ngược van, điện lực điện tử trang bị chờ toàn phẩm loại một lần thiết bị. 2023 năm công ty thực hiện tổng doanh thu / về mẫu thuần lợi nhuận cùng so +12%/43%, mao lãi suất / về mẫu lãi ròng suất cùng so +1.41pct/0.91pct, kinh doanh điểm cong đã đến. Theo quốc nội đặc cao áp & chủ võng xây dựng tiến vào cao khởi sắc chu kỳ + vùng một đường khởi động lại hải ngoại nghiệp vụ sống lại + kinh doanh quản lý cải thiện, chúng ta dự tính công ty 23-26 năm doanh thu / về mẫu thuần lợi nhuận CAGR phân biệt ước vì 15-20%/35-40%, tân thời đại nghênh phát triển tân khí tượng. Đặc cao áp tiến vào cao khởi sắc chu kỳ, vùng một đường khởi động lại thành tựu đệ nhị tăng trưởng đường cong. 1 ) quốc nội thị trường, đặc cao áp tiến vào cao khởi sắc phát triển chu kỳ, 24 năm quốc võng dự tính khởi công “5 thẳng 3 giao”, công ty 23 năm đặc cao áp đơn đặt hàng trúng thầu kim ngạch ước 79 trăm triệu nguyên, cùng so +1001%, tính đến 2024 năm 5 nguyệt, công ty đảo ngược van / đảo ngược biến /1000kV máy biến thế /1000kV tổ hợp đồ điện trúng thầu số định mức phân biệt vì 20%/25%/13%/17%, trung tâm thiết bị số định mức đều ở vào dẫn đầu địa vị. Theo trúng thầu đơn đặt hàng lục tục giao phó, có hi vọng kéo động công ty tổng hợp mao lãi suất liên tục tăng lên, chúng ta dự tính công ty chốt mở / máy biến thế / điện lực điện tử cập công trình mậu dịch nghiệp vụ 23-26 năm thu vào CAGR phân biệt ước vì 15-20%/15-20%/10-15%. 2 ) quốc tế thị trường, công ty hải ngoại thị trường bố cục so sớm, có được tây điện Ai Cập, tây điện Indonesia hai đại sản năng căn cứ, nghiệp vụ bao trùm toàn cầu 80 nhiều quốc gia cùng khu vực, 23 năm thực hiện hải ngoại thu vào 27 trăm triệu nguyên, cùng so +4%, tân thiêm quốc tế đơn đặt hàng 40+ trăm triệu, chúng ta dự tính theo vùng một đường khởi động lại, công ty hải ngoại nghiệp vụ có hi vọng trở thành quan trọng đệ nhị tăng trưởng đường cong. Tân thời đại ương quốc xí cải cách lại tăng giá cả, cao chất lượng phát triển trở thành vì phát triển tân chủ đề. Tân thời đại ương quốc xí cải cách bước vào tân giai đoạn, 21 năm 9 nguyệt công ty cùng quốc võng cổ phần khống chế hứa kế điện khí, bình cao điện khí hai đại công ty niêm yết cùng mặt khác chủ thể xác nhập tổ kiến Trung Quốc điện khí trang bị tập đoàn, thị trường hóa trình độ lần nữa tăng lên, tân thời đại hạ thị giá trị khảo hạch dần dần rơi xuống đất + người lãnh đạo viên khảo hạch tiêu chuẩn chất, lượng đều xem trọng, công ty tích cực thúc đẩy giàu có nhân viên ưu hoá, thị trường hóa khích lệ chính sách chờ phương thức đề cao kinh doanh quản lý hiệu suất. 21-23 năm công ty nhân viên tích lũy giảm bớt 3310 người, 23 năm người đều thù lao / tạo lợi nhuận cùng so +16%/56%, cải cách hiệu quả lộ rõ. Đồng thời ngắm nhìn chủ nghiệp, tróc lợi nhuận năng lực tương đối kém tân nguồn năng lượng EPC nghiệp vụ, công ty lợi nhuận năng lực có hi vọng liên tục cải thiện. Chúng ta dự tính theo cải cách chiều sâu đẩy mạnh, công ty có hi vọng liên tục thực hiện cao chất lượng phát triển. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Công ty là nhãn hiệu lâu đời thua biến điện một lần thiết bị dẫn đầu xí nghiệp, tân thời đại quốc xí cải cách + đặc cao áp cải thiện thu vào kết cấu + cung ứng liên hàng bổn + quốc tế nghiệp vụ liên tục mở rộng. Chúng ta dự tính công ty 24-26 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 12.5/20.5/25.1 trăm triệu nguyên, cùng so +42%/64%/22%, hiện giới đối ứng PE phân biệt vì 30/18/15 lần. Suy xét đến ương quốc xí cải cách cùng thị giá trị khảo hạch sau kinh doanh cải thiện không gian đại + giao chảy ròng đặc cao áp đơn đặt hàng liên tục thực hiện lợi nhuận co dãn đại, cho 2024 năm 25 lần PE, mục tiêu giới 10.0 nguyên cổ, lần đầu bao trùm, cho “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Đặc cao áp hạng mục xây dựng không kịp mong muốn, hàng rào điện đầu tư không kịp mong muốn, cạnh tranh tăng lên chờ.

Sự kiện: Công ty tuyên bố 23 năm cập 24Q1 công trạng báo cáo, doanh thu phân biệt cùng so -14%/-6%, về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt cùng so -43%/-80%. 23 năm /24Q1 thực hiện doanh thu 25.4 trăm triệu /6.1 trăm triệu, cùng so -14%/-6%; về mẫu 1.4 trăm triệu /0.1 trăm triệu, cùng so -43%/-80%; khấu phi 1.3 trăm triệu /389 vạn, cùng so -46%/-87%. 23 năm /24Q1 mao lãi suất 37.2%/38.1%, cùng so -1.0pct/-0.6pct; 23 năm /24Q1 tiêu thụ lãi ròng suất phân biệt 5.6%/1.1%, cùng so -2.8pct/-4.0pct; trong lúc phí dụng suất phân biệt vì 31.2%/33.2%, cùng so +3.2/-1.1pct, công trạng không kịp thị trường mong muốn. Điện cơ sản năng phóng thích, rỗng ruột ly & hầu phục cạnh tranh lực cường: 23 năm công ty khống chế điện cơ và điều khiển hệ thống doanh thu 20.7 trăm triệu nguyên, cùng so -11%, trong đó: 1 ) tiến bước điện cơ: Hạ du dệt, an phòng, thông tín chờ ngành sản xuất thừa áp, chồng lên quốc nội nhu cầu co rút lại hạ, ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên, chúng ta dự tính 23 năm tiến bước thu vào có điều trượt xuống. Trung kỳ tới xem, công ty Việt Nam nhà xưởng đã làm xong cũng bắt đầu phê lượng thí sản, có hi vọng tăng lên công ty ở hải ngoại thị trường số định mức cùng bảo đảm cung ứng ổn định tính; 2 ) vô xoát điện cơ: Doanh thu 1.7 trăm triệu, cùng so -3%, trong đó rỗng ruột ly tương quan sản phẩm doanh số bán hàng cùng so +80% trở lên, chủ yếu hệ chữa bệnh thiết bị chờ ngành sản xuất kéo động; 3 ) hầu phục hệ thống: Doanh thu cùng so +16%, chủ yếu hệ quang phục / Lithium điện, người máy, 3C chờ mới phát ngành sản xuất dẫn vào tân khách hàng; 4 ) tinh vi truyền lực hệ thống: Thực hiện doanh thu 0.78 trăm triệu nguyên, trong đó tinh vi thẳng tắp truyền lực hệ thống công nghiệp tự động hoá ứng dụng chiếm so tăng lên vượt qua 10%. Mới phát cao phụ gia giá trị lĩnh vực nhiều nơi nở hoa, truyền thống lĩnh vực nghiệp vụ còn chờ sống lại. Công ty liên tục bố cục vận động khống chế nghiệp vụ ứng dụng với mới phát ngành sản xuất ( chủ yếu đối ứng hải ngoại thị trường ), nhưng chịu 2023H2 hải ngoại thị trường cung ứng liên xu hướng đi tồn kho giai đoạn, công ty chịu này nhu cầu dao động ảnh hưởng, 23 năm mới phát ứng dụng doanh thu cộng lại cùng so giảm bớt 1.2 trăm triệu nguyên. Tách ra tới xem, 23 thì giờ phục Lithium điện chất bán dẫn / trí năng ô tô / chữa bệnh / người máy / nhà xưởng tự động hoá lĩnh vực thu vào phân biệt cùng so +22%/+35%/-20%/-14%/-3%. Rỗng ruột ly điện cơ tính năng dẫn đầu, hình người người máy có hi vọng mở ra trưởng thành không gian. Công ty rỗng ruột ly điện cơ tính năng tiếp cận Maxon, Faulhaber hai đại hải ngoại rỗng ruột ly điện cơ long đầu, đồng thời bằng vào Thụy Sĩ công ty con TMotion sinh sản khống chế khí cùng nước Mỹ công ty con AMP, Lin vận động khống chế kỹ thuật cùng tiêu thụ internet chế tạo mạnh mẽ rỗng ruột ly điện cơ mô tổ nghiên cứu phát minh chế tạo năng lực. Nếu công ty kế tiếp hình người người máy nghiệp vụ mở rộng thuận lợi, người máy khởi lượng có hi vọng mang đến cao công trạng co dãn. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Suy xét đến thượng nửa năm trong ngoài nước điện cơ nhu cầu sống lại không kịp mong muốn, chúng ta hạ điều công ty 24-25 năm về mẫu thuần lợi nhuận vì 1.85 trăm triệu nguyên ( -0.45 trăm triệu nguyên ), 2.36 trăm triệu nguyên ( -1.08 trăm triệu nguyên ), dự tính 26 năm về mẫu thuần lợi nhuận vì 3.0 trăm triệu nguyên, cùng điểm số đừng +31%/+28%/+29%, đối ứng PE phân biệt vì 128/100/78 lần. Suy xét đến công ty hình người người máy ứng dụng trung trường kỳ có hi vọng thả cửa, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Trong ngoài nước vĩ mô kinh tế chuyến về, cạnh tranh tăng lên, người máy tân nghiệp vụ tiến triển không kịp mong muốn chờ.

24Q1 doanh thu cùng so +15%, về mẫu thuần lợi nhuận cùng so +25%, công trạng phù hợp mong muốn. 24Q1 năm thu vào 3.3 trăm triệu, cùng so +15%, về mẫu thuần lợi nhuận 0.54 trăm triệu, cùng so +25%, khấu phi thuần lợi nhuận 0.53 trăm triệu, cùng so +33%, công trạng phù hợp thị trường mong muốn. Q1 mao lãi suất 40.1%, cùng so +1.9pct, chủ yếu hệ ngành sản xuất giao phó kết cấu ảnh hưởng + hầu phục sản phẩm mao lãi suất cùng so cải thiện. Q1 nghiên cứu phát minh / tiêu thụ / quản lý phí dụng suất phân biệt cùng so +3.2pct/+1.5pct/+1.5pct, phí dụng quý dao động đại, chúng ta dự tính Q2 khởi phí dụng suất đều có hi vọng hoàn so hạ xuống. Quốc nội công khống nghiệp vụ biểu hiện hảo với ngành sản xuất, α lộ rõ. 24Q1 công khống OEM ngành sản xuất doanh số bán hàng cùng so -7%, trong đó áp lực thấp đổi tần số / giao lưu hầu phục phân biệt cùng so -6%/-5% ( 23Q4 cùng so -2%/-1% ), 23Q1 hạ du bị kho cao số đếm hạ, ngành sản xuất chỉnh thể thừa áp. Theo đổi tần số khí công ty công bố Q1 thu vào tăng tốc, hối xuyên ( công khống nghiệp vụ ) / anh uy đằng / sin / chúng thần phân biệt cùng so +10%/-6%/+3%/+5%. Vĩ sang Q1 thu vào cùng so +15%, trong đó đổi tần số thu vào 1.97 trăm triệu, cùng so +4%; hầu phục thu vào 1.2 trăm triệu, cùng so +40%, chỉnh thể biểu hiện hảo với thị trường. Chúng ta dự tính Q1 quốc nội thu vào cùng so +25-35% tăng trưởng, trong đó: Dệt, cỗ máy, quang phục bơm nước chờ ngành sản xuất đều bảo trì so cường tăng trưởng, tân ngành sản xuất 3C, hạng mục hình thị trường chờ cung cấp tăng lượng, mà điền sản tương quan khởi trọng ngành sản xuất thừa áp. Hải ngoại Nga nhu cầu còn tại, phi nga bộ phận tăng trưởng khá nhanh. Chúng ta dự tính hải ngoại Q1 cùng so -20%~-15%, nga nghiệp vụ giao phó cập hồi khoản bình thường khai triển, nhưng nga nhân 23Q4 bị kho tiêu hao quá mức Q1 nhu cầu, chồng lên năm trước cao số đếm, hoặc kéo thấp Q1 thu vào chỉnh thể tăng tốc. Chúng ta cho rằng Nga nhưng coi như “Cơ hội tính thị trường”, phi nước Nga gia như Ấn Độ, Thổ Nhĩ Kỳ, Ma Rốc chờ yêu cầu coi trọng, dự tính tăng tốc có thể đạt tới 30%+; ngoài ra, tân nguồn năng lượng quang trữ sản phẩm trọng tâm cũng hướng hải ngoại dời đi, công ty hải ngoại thị trường nhiều điểm bố cục, đã tiến vào thu hoạch kỳ. Chúng ta dự tính Q2 nga cùng với phi nga thị trường giao phó khôi phục bình thường, cả năm hải ngoại thu vào có hi vọng cùng so +30-40%. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Chúng ta duy trì công ty 24-26 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 2.49/2.96/3.61 trăm triệu nguyên, cùng điểm số đừng +31%/+19%/+22%, đối ứng PE phân biệt vì 24/20/17 lần, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Vĩ mô kinh tế chuyến về, cạnh tranh tăng lên chờ

Sự kiện: Công ty tuyên bố 24 năm một báo cáo quý, thực hiện doanh thu 28.1 trăm triệu nguyên, cùng so -15％, về mẫu thuần lợi nhuận 2.37 trăm triệu nguyên, cùng so +47%, khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 2.26 trăm triệu nguyên, cùng so +57%. Lợi nhuận năng lực phương diện, 24Q1 mao lãi suất vì 18.27%, cùng so +5.06pct, về mẫu lãi ròng suất 8.44%, cùng so +3.86pct, khấu phi về mẫu lãi ròng suất 8.05%, cùng so +3.64pct. Lợi nhuận năng lực lộ rõ tăng lên, hỉ nghênh khởi đầu tốt đẹp, công trạng siêu thị tràng mong muốn. Tân nguồn năng lượng EPC nghiệp vụ tróc lược ảnh hưởng thu vào đoan tăng trưởng. Q1 công ty doanh thu cùng so -15%, chúng ta cho rằng chủ yếu hệ 23 năm đồng kỳ công ty tân nguồn năng lượng EPC nghiệp vụ còn tại biểu nội cống hiến thu vào, theo “Đồng loạt ngũ luật” khảo hạch quy tắc chi tiết thi hành rơi xuống đất, kinh doanh trọng quy mô càng trọng chất lượng là tân thời đại ương quốc xí quan trọng cải cách phương hướng. 23Q2 công ty bắt đầu dần dần tróc thu vào thể lượng đại nhưng lợi nhuận mỏng phong cảnh trữ EPC chuyển giao cấp tập đoàn chấp hành, rót vào lợi nhuận càng tốt ha biểu sở đối máy đo điện nghiệp vụ hình thành bổ cường, bởi vậy 24Q1 thu vào đoan có điều thừa áp, nhưng lợi nhuận đoan cùng so trên diện rộng tăng trưởng. Đặc cao áp thực hiện công trạng co dãn, nhu thẳng mở ra công ty xa kỳ trưởng thành không gian. 23 năm quốc võng tích lũy khởi công 4 điều đặc thẳng công trình, công ty tích lũy trúng thầu 6 đài đảo ngược van, 4 bộ chảy ròng khống bảo, nơi tay đơn đặt hàng đầy đủ. Triển vọng 24 năm, quốc võng dự tính khởi công 5 điều đặc thẳng công trình, 【 mông tây - kinh tân ký 】【 Cam Túc - Chiết Giang 】 đem chọn dùng nhu thẳng kỹ thuật, tân tăng 【 Nam Cương - xuyên du 】 đồng dạng nghĩ chọn dùng nhu thẳng phương án, quốc nội đặc cao áp nhu thẳng thẩm thấu suất tăng lên + nhu thẳng ra biển vùng Trung Đông + quốc nội gió biển nhu thẳng ngoại đưa tam tuyến cộng hưởng mở ra công ty xa kỳ trưởng thành không gian. Phí dụng đoan tăng lớn đầu nhập khai thác thị trường, nơi tay đơn đặt hàng lộ rõ tăng trưởng. 24Q1 trong lúc phí dụng cộng lại 2.54 trăm triệu nguyên, cùng so +12%, tiêu thụ / quản lý / nghiên cứu phát minh / tài vụ phí dụng phân biệt vì 0.66/1.18/0.84/-0.15 trăm triệu nguyên, cùng so +5%/24%/-7%/2%, trong lúc phí dụng suất vì 9.03%, cùng so tăng 2.1pct, phí dụng đoan tăng lớn đầu nhập không ngừng khai thác thị trường; 24Q1 mạt hợp đồng mắc nợ 19.5 trăm triệu nguyên, so đầu năm +43%, nơi tay đơn đặt hàng lộ rõ tăng trưởng, chúng ta dự tính chủ yếu hệ máy đo điện & võng ngoại đơn đặt hàng trên diện rộng tăng trưởng gây ra, 24Q1 mạt kinh doanh hoạt động sinh ra tiền mặt lưu lượng tịnh ngạch vì 2.60 trăm triệu nguyên, cùng so +402%, tiền mặt lưu tình huống mắt sáng. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Chúng ta duy trì công ty 24-26 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 11.6/16.8/18.7 trăm triệu nguyên, cùng so +16%/44%/12%, hiện giới đối ứng PE phân biệt vì 23x, 16x, 14x, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Hàng rào điện đầu tư không kịp mong muốn, nhu thẳng quy hoạch khởi công không kịp mong muốn, công ty số định mức không kịp mong muốn, cạnh tranh tăng lên chờ

Sự kiện: Công ty công bố 24 năm một báo cáo quý, thực hiện doanh thu 15.45 trăm triệu nguyên, cùng so +31％, thực hiện về mẫu 1.81 trăm triệu nguyên, cùng so +28%, thực hiện khấu phi 1.79 trăm triệu nguyên, cùng so +23%. Lợi nhuận năng lực phương diện, 4Q1 mao lãi suất vì 33.96%, cùng so -3.2pct, về mẫu lãi ròng suất 11.72%, cùng so -0.34pct, khấu phi lãi ròng suất 11.6%, cùng so -0.73pct. Công trạng lược siêu thị tràng mong muốn. Võng nội nghiệp vụ vững vàng tăng trưởng, xem trọng xứng võng tương lai cao chất lượng phát triển. 1 ) chủ võng sườn, công ty 24 năm nhóm đầu tiên trúng thầu số định mức vì 13%, số định mức trở về đệ nhị ( vượt qua nam thụy khoa học kỹ thuật ), công ty ở tân một thế hệ tập khống trạm, con số sinh đôi trí tuệ trạm biến thế chờ lĩnh vực phát lực, mở rộng chủ võng lần thứ hai nghiệp vụ bản đồ, 24 năm võng nội nghiệp vụ có hi vọng duy trì vững vàng tăng trưởng. 2 ) xứng điện sườn, công ty một vài thứ dung hợp chờ sản phẩm lục tục thông qua kiểm tra đo lường, xem trọng 24 năm công ty mở rộng tân thị trường + xứng điện sườn đầu tư ấm lại tạo thành công ty hàng rào điện đệ nhị tăng trưởng đường cong. Võng ngoại tân nguồn năng lượng thị trường như cũ cao khởi sắc, bố cục mới phát nghiệp vụ mở ra xa kỳ thị trường không gian. 1 ) tân nguồn năng lượng thị trường đoan, 24Q1 phong / quang tích lũy trang cơ 45.7/15.5GW, cùng so +36%/49%, công ty thâm canh tân nguồn năng lượng lần thứ hai thiết bị lĩnh vực, 23 năm trúng thầu Khố Bố tề sa qua hoang chờ tân nguồn năng lượng hạng mục, bảo trì ở tân nguồn năng lượng lĩnh vực thị trường dẫn đầu địa vị, triển vọng 24 năm có hi vọng duy trì cùng so +20% trở lên tăng trưởng. 2 ) mới phát nghiệp vụ phương diện, phát triển mạnh trữ có thể, tích cực mở rộng lục điện chế hydro nguồn điện, đặc chủng nguồn điện cùng với nhu tính lẫn nhau liên hệ thống chờ tân kỹ thuật lĩnh vực, trước chiêm bố cục mở ra xa kỳ thị trường không gian. Phí dụng đoan quản khống tốt đẹp, nơi tay đơn đặt hàng chấp hành thuận lợi. 24Q1 trong lúc phí dụng cộng lại 3.18 trăm triệu nguyên, cùng so +22%, trong lúc phí dụng suất vì 20.59%, cùng so -1.56pct, trong đó tiêu thụ / quản lý / nghiên cứu phát minh / tài vụ phí dụng phân biệt vì 1.19/0.68/1.51/-0.19 trăm triệu nguyên, cùng so +13%/19%/36%/-59%, phí dụng đoan quản khống tốt đẹp. Công ty 24Q1 cuối kỳ hợp đồng mắc nợ vì 12.70 trăm triệu nguyên, so đầu năm giảm bớt 9%, cuối kỳ trữ hàng 18.90 trăm triệu nguyên, so đầu năm giảm bớt 7%, chủ yếu hệ nơi tay đơn đặt hàng liên tục giao phó gây ra. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Chúng ta duy trì công ty 24-26 năm về mẫu thuần lợi nhuận 7.3/9.1/10.5 trăm triệu nguyên, cùng so +17%/24%/16%, hiện giới đối ứng PE phân biệt vì 17x, 14x, 12x, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Hàng rào điện đầu tư không kịp mong muốn, tân nguồn năng lượng trang cơ không kịp mong muốn, giá cả chiến liên tục, cạnh tranh tăng lên chờ

2024Q1 doanh thu cùng so +1%, về mẫu thuần lợi nhuận cùng so +9%, khấu phi thuần lợi nhuận cùng so +37%, công trạng chỉnh thể phù hợp thị trường mong muốn. Công ty tuyên bố 2024 năm một báo cáo quý, thực hiện doanh thu 13.1 trăm triệu nguyên, cùng so +1%, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 0.95 trăm triệu nguyên, cùng so +9%, khấu phi thuần lợi nhuận 1.01 trăm triệu nguyên, cùng so +37%, thu vào tăng trưởng so chậm chủ yếu hệ quốc nội khách hàng giao phó tiết tấu dẫn tới chồng lên năm trước mùa ế hàng không đạm tạo thành cao số đếm, chúng ta dự tính trước mặt nơi tay đơn đặt hàng Q2-3 xác nhận thu vào, kéo Q2 thu vào lợi nhuận hoàn tương đối mau tăng trưởng, mà khấu phi thuần lợi nhuận tăng tốc khá nhanh chủ yếu hệ chính phủ trợ cấp cùng so giảm bớt, công trạng chỉnh thể phù hợp thị trường mong muốn. Tách ra tới xem, điện lực thiết bị thu vào 11.3 trăm triệu, chiếm 87%; trữ có thể thu vào 1.1 trăm triệu, chiếm 8%; con số hóa thu vào 0.6 trăm triệu, chiếm 4%, nghiệp vụ tỉ lệ cùng 23 năm cả năm cơ bản nhất trí. Tiêu thụ tại chỗ thu vào 9.1 trăm triệu nguyên, tiêu thụ bên ngoài thu vào 3.9 trăm triệu nguyên, chiếm so 30%, hải ngoại tỉ lệ tăng lên kéo cao chỉnh thể mao lãi suất đến 25.4%, cùng hoàn so +2.7pct/+1.0pct, hải ngoại kéo lợi nhuận kết cấu tính cải thiện logic bắt đầu suy diễn! Máy biến thế hải ngoại đơn đặt hàng cập sang năm lợi nhuận trở lên tu. Công ty đầu năm tới nay, dự tính hải ngoại đơn đặt hàng cùng so nhanh chóng tăng trưởng. Được lợi với mỹ Âu thị trường máy biến thế liên tục khan hiếm, công ty đơn đặt hàng tăng tốc có hi vọng tại đây cơ sở thượng thực hiện càng mau tăng trưởng, nhân giao kỳ so lâu, cố đối ứng sang năm lợi nhuận tăng tốc có hi vọng lại tăng lên. Đồng thời, công ty du biến tân phẩm loại đơn đặt hàng bắt đầu khởi lượng, hải ngoại du biến thiếu hóa cập đối ứng trướng giới biên độ cường với làm biến. Bởi vậy, hải ngoại thu vào chiếm so tăng lên + càng cao phần lãi gộp du biến tỉ lệ tăng lên tiến thêm một bước nâng lên công ty lợi nhuận trung tâm. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Chúng ta duy trì công ty 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 7.53/11.35/14.18 trăm triệu nguyên, cùng so +49%/+51%/+25%, đối ứng PE vì 27 lần /18 lần /14 lần, cho 24 năm 30 lần PE đối ứng mục tiêu giới 51.9 nguyên, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Hải ngoại thị trường mở rộng không kịp mong muốn, cạnh tranh tăng lên, nguyên vật liệu trướng giới siêu mong muốn chờ.

Sự kiện: Công ty công bố 2023 hàng năm báo, thực hiện doanh thu 124.6 trăm triệu nguyên, cùng so +18%; về mẫu thuần lợi nhuận 15.6 trăm triệu nguyên, cùng so +28%; khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 14.2 trăm triệu nguyên, cùng so +22%. Trong đó, 23Q4 thực hiện doanh thu 38.8 trăm triệu nguyên, cùng so +10%; về mẫu thuần lợi nhuận 4.1 trăm triệu nguyên, cùng so -5%; khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 3.1 trăm triệu nguyên, cùng so -14%. 23 năm mao lãi suất vì 29.5%, cùng so +3.2pct, 23Q4 mao lãi suất 28.2%, cùng so +1.2pct, công trạng phù hợp thị trường mong muốn. 24 năm công ty dự tính thu vào / đơn đặt hàng cùng điểm số đừng +20%/25%, xem trọng công ty trường kỳ vững vàng trưởng thành. Các hạng nghiệp vụ vững vàng tăng trưởng, lợi nhuận năng lực liên tục tăng lên. 23 năm công ty chốt mở / cuộn dây / vô công bồi thường / trí năng thiết bị / công trình tổng nhận thầu doanh thu phân biệt cùng so +11%/23%/39%/7%/23%, thực hiện tân ký kết đơn cùng so +36%, các hạng nghiệp vụ đều thực hiện vững vàng tăng trưởng. Được lợi với đơn đặt hàng kết cấu cải thiện + liên tục hàng bổn tăng hiệu, mao lãi suất phân biệt tăng lên 6.74/0.96/0.19/1.87/1.01pct. Công ty chốt mở nghiệp vụ thị trường số định mức tăng lên lộ rõ, 23 năm quốc võng thua biến điện hạng mục công ty GIS số định mức ( số lượng / kim ngạch đường kính ) vì 13%/14%, công ty con tư nguyên cao áp & như cao cao áp thu vào / lợi nhuận phân biệt thực hiện cùng so +3%/74%&+16%/44%, chốt mở nghiệp vụ lợi nhuận năng lực lộ rõ tăng lên. 24 năm chúng ta dự tính quốc võng đầu tư +8%, đặc cao áp + chủ võng vẫn là xây dựng trọng điểm; võng ngoại tân nguồn năng lượng xây dựng hừng hực khí thế, công ty đem nỗ lực ở võng nội đề số định mức + tân nguồn năng lượng thị trường mở rộng đại khách hàng, 24 năm quốc nội cơ bản bàn có hi vọng thực hiện đơn đặt hàng / thu vào vững vàng tăng trưởng, lợi nhuận năng lực có hi vọng tiếp tục tăng lên. Hải ngoại thị trường hiệu ứng Matthew thực hiện công trạng, liên tục thác phẩm loại bảo đảm trường kỳ trưởng thành. 23 năm công ty hải ngoại thu vào cùng so +16%, trong đó hải ngoại máy rời xuất khẩu thu vào cùng so +11%, mao lãi suất cùng so +23.13pct, mao lãi suất tăng lên so nhiều chúng ta cho rằng khả năng hệ nhân dân tệ mất giá + hải ngoại điện lực thiết bị trướng giới + nguyên vật liệu giá cả chuyến về chờ nhân tố ảnh hưởng. 23 năm công ty hải ngoại tân bổ sung và hiệu đính đơn 40.1 trăm triệu nguyên, cùng so +34%, công ty máy biến thế cùng cao áp chốt mở làm chủ đánh sản phẩm tích cực mở rộng hải ngoại thị trường, ở Châu Âu, vùng Trung Đông, kéo mỹ chờ nhiều quốc gia cùng khu vực thực hiện đột phá, ra biển hiệu ứng Matthew lộ rõ, 24 năm công ty hải ngoại thu vào / đơn đặt hàng có hi vọng liên tục cao tăng. Công ty liên tục mở rộng tân nghiệp vụ, ô tô ngành điện tử vụ thành công đạt được xe xí trọng đại xác định địa điểm hạng mục, đồng thời tích cực bố cục nhu tính chảy ròng tải điện, trữ có thể, yên lặng đồng bộ điều camera chờ tân nghiệp vụ, tăng mạnh trường kỳ tăng trưởng tiềm lực, kinh doanh α cường. Nghiên cứu phát minh đoan liên tục đầu nhập, tiền mặt lưu mắt sáng, nơi tay đơn đặt hàng dư thừa. 23 năm trong lúc phí dụng suất vì 14.9%, cùng so +2.13pct. Trong đó, tiêu thụ, quản lý, nghiên cứu phát minh, tài vụ phí dụng suất phân biệt cùng so +0.3/+0.8/+1.0/+0.1pct. 23 năm kinh doanh hoạt động tiền mặt lưu lượng tịnh chảy vào 22.72 trăm triệu nguyên, cùng so +115%, tiền mặt lưu tình huống mắt sáng, cuối kỳ hợp đồng mắc nợ 14.83 trăm triệu nguyên, năm gần đây sơ +91.31%, nơi tay đơn đặt hàng dư thừa. Công ty kế đề hi tinh than có thể thương dự giảm giá trị 1.13 trăm triệu nguyên, chồng lên 23 năm cổ quyền khích lệ phí dụng ước 6400 vạn +, ước chừng ảnh hưởng về mẫu ước 1.7 trăm triệu +, công ty kinh doanh lợi nhuận chất lượng rất cao. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Suy xét đến công ty hải ngoại nghiệp vụ gia tốc mở rộng, chúng ta thượng tu công ty 24/25 năm lợi nhuận đoán trước phân biệt vì 20.7 ( +0.4 ) /25.9 ( +0.6 ) trăm triệu nguyên, tân tăng 26 năm lợi nhuận đoán trước vì 30.5 trăm triệu nguyên, phân biệt cùng so +32%/25%/18%, hiện giới đối ứng PE phân biệt vì 25x, 20x, 17x, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Hải ngoại thị trường mở rộng không kịp mong muốn, quốc nội thị trường cạnh tranh tăng lên, hải ngoại hạng mục chấp hành tiến độ không kịp mong muốn chờ.

2023 năm doanh thu cùng so +44%, về mẫu thuần lợi nhuận cùng so +36%, công trạng phù hợp thị trường mong muốn. Công ty tuyên bố 2023 hàng năm báo, thực hiện doanh thu 13.0 trăm triệu nguyên, cùng so +44%, về mẫu thuần lợi nhuận 1.9 trăm triệu nguyên, cùng so +36%, khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 1.8 trăm triệu nguyên, cùng so +60%. Trong đó, 23Q4 thực hiện doanh thu 3.6 trăm triệu nguyên, cùng so +50%, về mẫu thuần lợi nhuận 0.3 trăm triệu nguyên, cùng so +34%, khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 0.3 trăm triệu nguyên, cùng so +92%, công trạng phù hợp thị trường mong muốn.? Sản phẩm kết cấu ưu hoá & trung tâm linh bộ kiện tự nghiên kéo mao lãi suất lộ rõ tăng lên, nghiên cứu phát minh liên tục đầu nhập. Công ty 2023 năm mao lãi suất vì 38.08%, cùng so bay lên 2.19pct, chủ yếu hệ, 1 ) tự động hoá sản tuyến đầu tư tăng lên sinh sản hiệu suất; 2 ) cao phần lãi gộp hải ngoại thị trường doanh thu chiếm so tăng lên; 3 ) hầu phục hệ thống mã hóa khí tự nghiên suất bay lên. 2023 năm trong lúc phí dụng suất vì 22.79%, cùng so +0.32pct, trong đó tiêu thụ, quản lý, nghiên cứu phát minh, tài vụ phí dụng suất phân biệt vì 7.33%, 4.08%, 12.55%, - 1.17%, phân biệt cùng so -0.19pct, -0.22pct, +0.72pct, -0.18pct, chủ yếu hệ công ty không ngừng nghiên cứu phát minh sản phẩm mới, khai thác tân thị trường.? Quốc nội: Giải quyết phương án + tân ngành sản xuất mở rộng hành chi hữu hiệu, chuyến về kỳ α lộ rõ. Công ty 23 năm quốc nội doanh thu 9.6 trăm triệu, cùng so +43%. Công ty nghịch thế tăng trưởng chủ yếu hệ: 1 ) công ty đổi tần số khí hướng càng nhiều điện áp cấp bậc kéo dài, hình thành cao trung áp lực thấp, đơn truyền, nhiều truyền toàn bao dung sản phẩm hệ thống, đồng thời ở hầu phục hệ thống, PLC, công nghiệp chế tạo phần mềm chờ phẩm loại tiến thêm một bước bổ tề đoản bản, thực hiện giải quyết phương án năng lực lại tăng lên. So sánh với qua đi đơn đổi tần số tăng trưởng, 23 năm ở giải quyết phương án cạnh tranh ưu thế kéo động hạ cỗ máy, dệt, nghề mộc, ấn bao chờ giải quyết phương án tăng lượng lộ rõ; 2 ) trung trường kỳ, công ty đổi tần số, hầu phục thị chiếm suất đều ở 2% tả hữu không gian đại, đồng thời phẩm loại dọc theo điện lực điện tử ngành sản xuất mở rộng đến người máy ( xoay tròn khớp xương, rỗng ruột ly chờ điện cơ ), tân nguồn năng lượng ( quang trữ nhất thể cơ, hydro có thể điện giải tào nguồn điện, pin thí nghiệm thiết bị chờ ), tồn tại nghiệp vụ kỳ quyền.? Hải ngoại: Công khống ra biển 23 năm kéo động lộ rõ, lợi nhuận cao xí. Công ty 23 năm hải ngoại doanh thu 3.1 trăm triệu, cùng so +55%. Công ty dựa bán ra con đường bố cục hải ngoại thị trường, trong ngoài nước bán ra thương đạt 304 cái, trong đó Ấn Độ thiết có công ty con. Được lợi với nga, ấn, Thổ Nhĩ Kỳ, Ma Rốc chờ nhiều phân tán quốc gia thị trường kéo động, công ty tăng tốc tương đối lộ rõ, thả hải ngoại mao lãi suất 51%, vượt qua quốc nội 17pct. Năm trước cao số đếm hạ, kết hợp công ty liên tục tăng lớn hải ngoại triển hội cùng sản phẩm chứng thực đầu nhập, chúng ta dự tính 24 năm cả năm hải ngoại thu vào tăng tốc cùng so +30%-40%.? Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Công ty vì công khống tân duệ xí nghiệp, hải ngoại bố cục thâm nhập, kỹ thuật quốc tế dẫn đầu, trưởng thành không gian trọng đại. Chúng ta duy trì công ty 2024-2025 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 2.49/2.96 trăm triệu nguyên, dự tính 26 năm vì 3.61 trăm triệu nguyên, cùng điểm số đừng +31%/+19%/+22%, đối ứng PE phân biệt vì 21/17/14 lần. Suy xét đến công ty ra biển năng lực tăng cường, đệ nhị tăng trưởng đường cong hình người người máy bộc lộ, cho 2024 năm 35 lần PE, mục tiêu giới 41.5 nguyên, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc.? Nguy hiểm nhắc nhở: Vĩ mô kinh tế chuyến về nguy hiểm, tỷ giá hối đoái dao động nguy hiểm, cạnh tranh tăng lên nguy hiểm

2024Q1 thu vào cùng so dự tăng +25~40%, về mẫu thuần lợi nhuận cùng so dự tăng +0~15%, khấu phi thuần lợi nhuận cùng so dự tăng +15~30%, công trạng phù hợp mong muốn. Công ty tuyên bố 24 năm một báo cáo quý báo trước, 24Q1 dự tính thực hiện thu vào 59.77~66.94 trăm triệu nguyên, cùng so +25~40%, về mẫu thuần lợi nhuận 7.47~8.59 trăm triệu nguyên, cùng so +0~15%, khấu phi thuần lợi nhuận 7.19~8.12 trăm triệu nguyên, cùng so +15~30%. Dựa theo trung giá trị đo lường tính toán, 2024Q1 thực hiện doanh thu 63.36 trăm triệu nguyên, cùng so +33%, về mẫu thuần lợi nhuận 8.03 trăm triệu nguyên, cùng so +8%, khấu phi thuần lợi nhuận 7.65 trăm triệu nguyên, cùng so +23%, về mẫu phù hợp thị trường mong muốn, khấu phi dự tính chịu tân nguồn năng lượng xe nghiệp vụ từ mệt chuyển doanh mà lược siêu mong muốn. 2024Q1 về mẫu lãi ròng suất lược có giảm xuống ( ấn trung giá trị phỏng chừng ). Mao lãi suất đoan: 1 ) so thấp phần lãi gộp tân nguồn năng lượng xe nghiệp vụ thu vào chiếm so tăng lên; 2 ) công khống nghiệp vụ nhân nhu cầu thiên nhược, cạnh tranh tăng lên dẫn tới mao lãi suất cùng so lược có giảm xuống. Phí dụng đoan, trong lúc phí dụng suất cùng so giảm xuống, nghiên cứu phát minh, tiêu thụ, quản lý chờ phí dụng suất giảm xuống. Phi thường xuyên tăng giảm đoan, cổ quyền loại đầu tư hạng mục công bằng giá trị biến động tiền lời cùng so giảm xuống ( nhưng giống nhau mỗi năm đầu tư tiền lời, công bằng giá trị biến động tăng giảm đại bộ phận dừng ở Q4, một quý không cụ bị tham khảo tính ). Thông dụng tự động hoá: 24Q1 thu vào vững vàng tăng trưởng, truyền thống ngành sản xuất sống lại kéo dài nhưng tân nguồn năng lượng CAPEX có điều liên lụy. 1 ) 3C, dệt, luyện kim, công trình máy móc chờ truyền thống ngành sản xuất sống lại kéo dài, tân nguồn năng lượng nhân 23Q1 số đếm so cao, dự tính thu vào cùng so trượt xuống ( chủ yếu là quang phục, Lithium điện dự tính trượt xuống ít ); 2 ) sau này xem tân nguồn năng lượng số đếm trục quý giảm xuống, cả năm tiết tấu dự tính trước thấp sau cao, doanh thu có hi vọng cùng so gần +20%; 3 ) trung trường kỳ “Quang cơ điện dịch khí” năm đại lĩnh vực ngôi cao hóa bố cục, quốc tế hóa 0 đến 1 giai đoạn dẫn đầu cung cấp công trạng tăng lượng, “Con số hóa + nguồn năng lượng quản lý” cũng ở thăm dò kỳ. Tân nguồn năng lượng ô tô: Số đếm thấp + tân lão xe hình kéo thu vào cùng so cao tăng, lợi nhuận điểm cong tiếp tục xác lập. TOP khách hàng lý tưởng / quảng hơi ai an / tiểu bằng 24Q1 doanh số phân biệt cùng so +53%/+31%/-39%, chồng lên 23Q1 nhân giao phó kéo dài thời hạn vấn đề dẫn tới số đếm tiểu, 24Q1 thu vào cùng so nhanh chóng tăng trưởng. Theo giai đoạn trước xác định địa điểm trong ngoài nước xe mới hình thả cửa, dự tính cả năm thu vào cùng so +30-40%. Thang máy: Điền sản kết cấu tính ấm lại hạ, bản khối 24Q1 thu vào cùng so lược có tăng trưởng. 24 năm 1-2 nguyệt phòng ốc làm xong diện tích tích lũy cùng so -20%, làm xong đoan áp lực trọng đại, nhưng ổn mong muốn, bảo chủ thể, khoách nhu cầu địa ốc điều tiết khống chế chính sách hiệu quả hiện ra, cũ xưa tiểu khu cải tạo lực độ tăng lớn cập hải ngoại thị trường liên tục thẩm thấu, chúng ta dự tính thang máy nghiệp vụ 24Q1 thu vào cùng so +0-5%, cả năm có hi vọng duy trì 0-5% tăng trưởng. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Chúng ta duy trì công ty 23-25 năm về mẫu thuần lợi nhuận đến 47.5 trăm triệu /60.8 trăm triệu /73.1 trăm triệu, cùng so +10%/+28%/+20% ( 23-25 năm khấu không an phận đừng 40.6 trăm triệu /53.2 trăm triệu /67.3 trăm triệu, cùng so +20%/+31%/+26% ), đối ứng hiện giới PE phân biệt 34 lần, 27 lần, 22 lần. Suy xét đến công ty ở công khống ngành sản xuất cường kinh doanh α, cùng với điện cơ điện khống nội tư long đầu địa vị, cho 24 năm 35 lần đánh giá giá trị, mục tiêu giới 79.5 nguyên, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Vĩ mô kinh tế chuyến về, cạnh tranh tăng lên chờ

Sự kiện: Công ty tuyên bố 2024Q1 công trạng báo trước, công ty dự tính thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 2.84-3.93 trăm triệu nguyên, cùng so +30%-80%, thực hiện khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 2.74-3.65 trăm triệu nguyên, cùng so +50%-100%. Dựa theo trung giá trị đo lường tính toán, công ty dự tính thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 3.39 trăm triệu nguyên, cùng so +55%, siêu thị tràng mong muốn. Mùa ế hàng không đạm, nhìn chằm chằm giao phó bảo đảm hạt về thương. 2024Q1 mùa ế hàng không đạm, chúng ta cho rằng chủ yếu hệ: 1 ) 2023Q4 công ty chịu võng ngoại công nghiệp sườn cùng với tân nguồn năng lượng trạm phát điện hạng mục lùi lại giao phó dẫn tới công trạng lược không kịp thị trường mong muốn, công ty nhanh chóng điều chỉnh sách lược, trảo trọng đại hạng mục kịp thời hoàn công giao phó, bộ phận kéo dài thời hạn hạng mục ở 2024 năm Q1 xác thu; 2 ) 2024 khai năm công ty đoạt khai cục, trảo tăng trưởng, chúng ta dự tính đơn đặt hàng chuyển hóa tiết tấu siêu mong muốn. Võng nội + hải ngoại song luân điều khiển, xem trọng cả năm công trạng thực hiện mắt sáng tăng trưởng. 1: ) võng nội: Căn cứ nguồn năng lượng cục số liệu, 2024 năm 1-2 nguyệt hàng rào điện cơ sở xây dựng đầu tư hoàn thành ngạch cùng so +2.3%, hàng rào điện xây dựng khởi sắc độ liên tục. Công ty ở quốc võng 2024 năm nhóm đầu tiên thua biến điện vật tư đấu thầu trung trúng thầu số định mức vì 5.2%, cùng so -0.6pct, suy xét đến cấp thấp sản phẩm chiếm so đề cao, số định mức phù hợp mong muốn, cả năm chúng ta phỏng chừng công ty võng nội đơn đặt hàng có hi vọng thực hiện vững vàng tăng trưởng. 2 ) hải ngoại: Căn cứ hải quan tổng thự, 2024 năm 1-2 nguyệt quốc gia của ta máy biến thế / cao áp chốt mở xuất khẩu kim ngạch phân biệt cùng so +31%/48%, nhu cầu liên tục hướng hảo, ra biển hiệu ứng Matthew lộ rõ, 2024 năm chúng ta dự tính công ty hải ngoại đơn đặt hàng có hi vọng duy trì cao tốc tăng trưởng. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Chúng ta duy trì công ty 23-25 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 15.5/20.2/25.3 trăm triệu nguyên, cùng so +27%/31%/25%, hiện giới đối ứng đánh giá giá trị phân biệt vì 31x/24x/19x, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Hàng rào điện đầu tư không kịp mong muốn, hải ngoại thị trường mở rộng không kịp mong muốn, nguyên vật liệu giá cả trên diện rộng dâng lên, cạnh tranh tăng lên chờ.

2023 năm doanh thu +32%, về mẫu thuần lợi nhuận cùng so +10%, công trạng phù hợp mong muốn. Công ty tuyên bố 23 năm công trạng báo tường, 23 năm thực hiện buôn bán thu vào 304.2 trăm triệu nguyên, cùng so +32%; về mẫu thuần lợi nhuận 47.5 trăm triệu nguyên, cùng so +10%, khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 40.6 trăm triệu nguyên, cùng so +20%. Trong đó 23Q4 doanh thu 103.0 trăm triệu nguyên, cùng so +52%; về mẫu thuần lợi nhuận 14.3 trăm triệu nguyên, cùng so +15%; khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 10.1 trăm triệu nguyên, cùng so +53%, công trạng phù hợp thị trường mong muốn. 2023 hàng năm về mẫu lãi ròng suất lược có giảm xuống: 1 ) so thấp phần lãi gộp tân nguồn năng lượng xe nghiệp vụ thu vào chiếm so bay lên, kết cấu biến hóa dẫn tới sản phẩm tổng hợp mao lãi suất cùng so có điều giảm xuống; 2 ) kế đề tín dụng giảm giá trị tổn thất cùng với trữ hàng giảm giá tổn thất; 3 ) chỉnh thể phí dụng điều tiết khống chế hiệu quả lộ rõ, trong lúc phí dụng suất cùng so giảm xuống, trong đó quản lý, nghiên cứu phát minh phí dụng suất cùng so giảm xuống, chịu hải ngoại thị trường mở rộng, sản phẩm mới mở rộng ảnh hưởng, tiêu thụ phí dụng suất có điều tăng lên. Tổng hợp đo lường tính toán hạ, công ty về mẫu lãi ròng suất tiểu phúc trượt xuống. Thông dụng tự động hoá: 23 hàng năm số định mức tăng lên lộ rõ đột hiện kinh doanh α, 24Q1 truyền thống ngành sản xuất sống lại kéo dài, nhưng tân nguồn năng lượng hoặc liên lụy bản khối, chiến lược nghiệp vụ trung trường kỳ xem đem “Tái tạo hối xuyên””. 1 ) công ty bằng vào sản phẩm trong nước long đầu nhãn hiệu cùng tổng hợp giải quyết phương án ưu thế cập thâm đào hạ du kết cấu tính cơ hội, số định mức tăng lên lộ rõ; 2 ) 3C, dệt, luyện kim chờ truyền thống ngành sản xuất sống lại kéo dài, nhưng tân nguồn năng lượng nhân năm trước số đếm so cao hoặc đem liên lụy bản khối; 3 ) “Quang cơ điện dịch khí” năm đại lĩnh vực ngôi cao hóa bố cục, quốc tế hóa vượt quốc 0 đến 1 giai đoạn hoặc đem dẫn đầu cung cấp công trạng tăng lượng, “Con số hóa” bảo đảm công ty đi hướng tiếp theo cái mười năm, tích cực mở rộng công thương nghiệp trữ có thể, chế tạo “Tự động hoá + con số hóa + nguồn năng lượng quản lý” giải quyết phương án. Tân nguồn năng lượng ô tô: 23 hàng năm dự tính vượt qua “Tròn khuyết” cân bằng điểm”, doanh số liên tục cao tăng kéo bản khối lợi nhuận phóng thích. 24 năm qua xem, TOP3 khách hàng quảng hơi ai an / tiểu bằng / lý tưởng 24M1-2 doanh số phân biệt cùng so -2%/+1%/+34%, nhưng công ty tân tăng xác định địa điểm so nhiều, nghiệp vụ chỉnh thể thực hiện nhanh chóng tăng trưởng. Theo trung tâm khách hàng xe mới hình đẩy ra cập hải ngoại xác định địa điểm thả cửa, dự tính cả năm thu vào cùng so +30-40%. Thang máy:: 23 hàng năm điền sản bộ phận ấm lại hạ, dự tính bản khối thu vào cùng so +0-5%, 24 năm như cũ duy trì liên tục ổn định lược tăng mong muốn. 24 năm 1-2 nguyệt phòng ốc làm xong diện tích tích lũy cùng so -20%, làm xong đoan áp lực trọng đại, nhưng theo kế tiếp ổn mong muốn, bảo chủ thể, khoách nhu cầu địa ốc điều tiết khống chế chính sách hiệu quả hiện ra, cũ xưa tiểu khu cải tạo lực độ tăng lớn cập hải ngoại thị trường liên tục thẩm thấu, bản khối có hi vọng duy trì 0-5% tăng trưởng. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Chúng ta dự tính công ty 23-25 năm về mẫu thuần lợi nhuận đến 47.5 trăm triệu /60.8 trăm triệu /73.1 trăm triệu, cùng so +10%/+28%/+20% ( 23-25 năm khấu không an phận đừng 40.6 trăm triệu /53.2 trăm triệu /67.3 trăm triệu, cùng so +20%/+31%/+26% ), đối ứng hiện giới PE phân biệt 34 lần, 27 lần, 23 lần. Suy xét đến công ty ở công khống ngành sản xuất cường kinh doanh α, cùng với điện cơ điện khống nội tư long đầu địa vị, cho 24 năm 35 lần đánh giá giá trị, mục tiêu giới 79.5 nguyên, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Vĩ mô kinh tế chuyến về, cạnh tranh tăng lên chờ

2023 năm doanh thu cùng so +11%, về mẫu thuần lợi nhuận cùng so +11%, công trạng phù hợp thị trường mong muốn. Công ty tuyên bố 2023 hàng năm báo, 23 năm thực hiện doanh thu 129.3 trăm triệu nguyên, cùng tăng 11.0%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 13.9 trăm triệu nguyên, cùng tăng 11.4%. Trong đó 23Q4 thực hiện doanh thu 30.0 trăm triệu, cùng tăng 8.1%, hoàn hàng 7.9%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 3.2 trăm triệu, cùng tăng 16.4%. 23 năm mao lãi suất 36.9%, cùng so +2.8pct, chủ yếu hệ: 1 ) tỷ giá hối đoái dao động; 2 ) cao phần lãi gộp tân nguồn năng lượng xe cùng truyền thống xe chiếm so tăng lên; 3 ) thu mua hoành hưng thái mang đến kế toán xử lý ảnh hưởng. 23 năm về mẫu lãi ròng suất 10.77%, cùng so +0.03pct, công trạng tổng thể phù hợp thị trường mong muốn. Tân nguồn năng lượng xe / quang phục cầu dao điện liên tục cao tăng, cọc tiêu khách hàng liên tục đột phá. Trong đó: 1 ) cao áp chảy ròng cầu dao điện thực hiện nhanh chóng tăng trưởng, đạt được đại chúng, bảo mã (BMW), Volvo, chạy băng băng chờ hạng mục nhận định, toàn cầu thị chiếm suất tăng lên đến 40% trở lên. 2 ) quang phục cầu dao điện nghiệp vụ đi theo hạ du ngành sản xuất tiết tấu, Q2-3 khách hàng khống tồn kho hạ tăng tốc thả chậm, Q4 xí ổn lược tăng trở lại, nhưng công ty dựa vào sáng tạo thiết kế phương án bảo trì tuyệt đối dẫn đầu, trọng điểm khách hàng số định mức đạt tới 60%. 3 ) kết hợp toàn cầu tân nguồn năng lượng xe doanh số / tân nguồn năng lượng trang cơ cập công ty đề số định mức tiết tấu, chúng ta dự tính tân nguồn năng lượng tương quan thu vào cùng so +20-25%. Nhược sống lại từng bước truyền, đi kho còn tại tiếp tục. 1 ) điện lực cầu dao điện: Điện lực quốc võng H2 trang biểu gia tốc, Bắc Mỹ / Ấn Độ / Indonesia nhu cầu tăng tốc nhanh hơn. 2 ) ô tô cầu dao điện: Ô tô toàn cầu thị trường sản tiêu tăng trở lại + số định mức mỗi năm vững bước tăng lên 1-2pct, lợi nhuận duy trì địa vị cao. 3 ) gia dụng công suất cầu dao điện: Gia điện nhu cầu sống lại nhưng cạnh tranh tăng lên, công ty số định mức nghịch thế tăng lên. 4 ) tín hiệu, công nghiệp cầu dao điện: Vẫn chịu khách hàng đi kho ảnh hưởng, 24 năm dự tính ấm lại sau tiểu phúc tăng trưởng. 5 ) áp lực thấp đồ điện: Nghiệp vụ trọng tâm từ điền sản chuyển hướng điện lực, tân nguồn năng lượng. Toàn diện thực thi “75+” chiến lược, mở rộng phẩm loại mại hướng song chục tỷ. 1 ) thực hiện tân nguồn năng lượng, công suất, ô tô, công khống, điện lực, tín hiệu, phong kín cầu dao điện “Bảy cái tiểu người khổng lồ” phát triển mục tiêu; 5 đại môn loại bao gồm chốt mở điện khí, liên tiếp khí, tụ điện, cắt kim loại khí, điện lưu truyền cảm khí, “+” đại biểu không bài xích mặt khác thích hợp hạng mục, tân loại cập ô tô / công nghiệp cầu dao điện sản phẩm vẫn cụ bị trọng đại đề số định mức không gian. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Bởi vì hạ du ngành sản xuất nhu cầu liên tục nhược sống lại, chúng ta hạ điều 2024-25 năm về mẫu thuần lợi nhuận đến 16.1/18.4 trăm triệu nguyên ( nguyên giá trị vì 16.9/19.3 trăm triệu nguyên ), dự tính 2026 năm thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 21.0 trăm triệu nguyên, cùng điểm số đừng +15%, +15%, +14%, suy xét hoành phát toàn cầu long đầu địa vị, cho 24 năm 22 lần PE, mục tiêu giới 33.9 nguyên, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Vĩ mô kinh tế chuyến về, nguyên vật liệu trướng giới siêu thị tràng mong muốn chờ.