Sự kiện: Công ty tuyên bố 2023 hàng năm báo cùng 2024 năm một báo cáo quý. 2023 năm công ty thực hiện doanh thu 19.39 trăm triệu nguyên, cùng so +62.04%, về mẫu thuần lợi nhuận 7.30 trăm triệu nguyên, cùng so +81.14%. 2024Q1 công ty thực hiện doanh thu 7.32 trăm triệu nguyên, cùng so +154.95%; về mẫu thuần lợi nhuận 2.79 trăm triệu nguyên, cùng so +202.68%. Lời bình: 1, 2023Q4 quý doanh thu cùng lợi nhuận đều sang lịch sử tân cao, hoàn so bảo trì tăng lên xu thế, Fabrinet trở thành công ty đệ nhất đại khách hàng. 2023Q4 công ty thực hiện doanh thu 7.32 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 138.78%, hoàn so tăng lên 35.06%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 2.91 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 131.20%, hoàn so tăng lên 43.35%, công ty quý doanh thu không ngừng sang lịch sử tân cao. Căn cứ năm điểm số theo, 2023 năm công ty đệ nhất đại khách hàng vì Fabrinet, đối ứng doanh số bán hàng vì 10.39 trăm triệu nguyên, doanh thu chiếm so 53.61%. 2, 2024Q1 ngắn hạn giao phó tiết tấu dao động, dự tính 2024Q2 có hi vọng giảm bớt. 2024Q1 hoàn so 2023Q4 thu vào cơ bản ngang hàng, dự tính chủ yếu là ngắn hạn giao phó dao động ảnh hưởng, nhưng là cùng so thực hiện cao tốc tăng trưởng cho thấy hạ du ngành sản xuất nhu cầu vẫn ở vào cao khởi sắc giai đoạn. Triển vọng 2024Q2, theo công ty tăng lên giao phó năng lực, chồng lên kế tiếp vật liêu cung ứng giảm bớt, dự tính từng bước nhưng trở lại gia tốc giao phó trạng thái. 3, mao lãi suất ổn định, thêm hồi cổ quyền khích lệ phí dụng sau hoàn so lãi ròng suất cơ bản ngang hàng. 2024Q1 công ty mao lãi suất vì 55.51%, hoàn so 2023Q4 56.55%, cơ bản bảo trì ổn định. Lãi ròng suất: Căn cứ công ty thông cáo, 2024 năm công ty dự tính kế đề cổ quyền khích lệ kế đề phí dụng ở 8240 vạn nguyên, giả thiết bốn cái quý bình quân kế đề, mỗi cái quý đối ứng vì 2060 vạn nguyên, nếu thêm hồi đối ứng thuần lợi nhuận tiếp cận 3 trăm triệu nguyên, hoàn so cơ bản ngang hàng. 4, triển vọng 2024 năm, hải ngoại tính lực nhu cầu cao tăng ngoại, quốc nội AI nhu cầu có hi vọng tiến vào điểm cong giai đoạn, điều khiển thiên phu thông tín toàn diện được lợi. Thiên phu thông tín làm quốc nội vô nguyên + quang động cơ thượng du dẫn đầu nhà máy hiệu buôn đãi kế tiếp cung cấp năng lực tăng lên sau, có hi vọng trở lại nhanh chóng tăng trưởng giai đoạn. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị: Dự tính công ty 2024-2026 năm thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 13.65, 19.77, 26.38 trăm triệu nguyên, đối ứng 5 nguyệt 7 ngày báo cáo cuối ngày giới PE vì 58.9, 40.7, 30.5 lần, duy trì “Tăng cầm” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Quang mô khối nhu cầu không kịp mong muốn, công ty giao phó tiến độ chữa trị không kịp mong muốn, cạnh tranh tăng lên.

Sự kiện: Công ty tuyên bố 2023 hàng năm báo cùng 2024 năm một báo cáo quý. 2023 năm, công ty thực hiện doanh thu 15.56 trăm triệu nguyên, cùng so -3.45%, về mẫu thuần lợi nhuận 9815.36 vạn nguyên, cùng so -24.76%; khấu phi thuần lợi nhuận 8509.27 vạn nguyên, cùng so -32.97%. 2024Q1, công ty thực hiện doanh thu 3.69 trăm triệu nguyên, cùng so +12.43%, hoàn so -10.35%; về mẫu thuần lợi nhuận 1760.62 vạn nguyên, cùng so +11.91%, hoàn so -37.09%; khấu phi thuần lợi nhuận 1541.73 vạn nguyên, cùng so +7.60%, hoàn so -37.77%. Lời bình: 1, 23 năm doanh thu công trạng thừa áp, 24Q1 khôi phục ôn hòa tăng trưởng. 2023 năm, toàn cầu kinh tế dao động bối cảnh hạ, trong ngoài nước ngành sản xuất chỉnh thể thừa áp, sáu tháng cuối năm ngành sản xuất nhu cầu có điều sống lại, 23Q4 doanh thu cùng so +17.08% đến 4.11 trăm triệu nguyên. Lợi nhuận đoan, công ty số liệu thông tín dây cáp, chuyên dụng dây cáp cập liên tiếp sản phẩm mao lãi suất đều có điều trượt xuống, thả cao phần lãi gộp sản phẩm doanh thu chiếm so giảm xuống, công ty mao lãi suất cùng so -1.10pct đến 15.07%. Công ty tiêu thụ phí dụng suất / quản lý phí dụng suất cùng so +0.51pct/0.45pct đến 3.13%/2.89%, liên lụy công ty tiêu thụ lãi ròng suất cùng so -1.79pct đến 6.31%. 2024Q1, công ty mao lãi suất cùng so -0.36pct đến 13.95%, lãi ròng suất cùng so -0.02pct đến 4.78%. 2, 200/400/800G đồng lãm khan hiếm cung ứng thương, công ty cao tốc đường truyền lãm chiều sâu được lợi với AI phát triển. Phần ngoài tuyến, DAC/AEC đồng lãm liên tiếp phương án chủ đạo Bắc Mỹ vân số liệu trung tâm đoản cự lẫn nhau liên, theo LightCounting dự tính, 2024-2028 năm DAC cùng AEC doanh số bán hàng CAGR phân biệt vì 25% cùng 45%. Công ty đã có thể quy mô hoá sinh sản 400Gbps cao tốc truyền cáp điện cập lắp ráp sản phẩm, cũng đã thành công khai phá 800Gbps truyền tốc độ cao tốc cáp điện lắp ráp, ở vào tiểu phê lượng thí dạng giai đoạn. Bên trong tuyến, công ty PCIe Cabe sản phẩm nguyên bộ CPU/GPU cùng hiện tạp, nội tồn chờ thiết bị cao tốc liên tiếp, duy trì thông dụng thức, cơ giá thức, lưỡi dao thức server ứng dụng, có thể duy trì PCIe5.0, PCIe 6.0 đặc tính yêu cầu, được lợi với AI server quy cách tăng lên, có hi vọng nghênh lượng giới tề thăng kỳ ngộ. 3, công nghiệp con số cáp điện nghiệp vụ kỹ thuật hàng rào cao, có hi vọng trở thành công ty tân tăng trưởng cực. Công nghiệp dây cáp công tác hoàn cảnh càng vì phức tạp, rộng khắp ứng dụng với công nghiệp lĩnh vực hầu phục hệ thống, máy móc thị giác, tân nguồn năng lượng hệ thống khống chế cùng công nghiệp tự động hoá khống chế hệ thống cập đặc chủng ứng dụng chờ, thị trường dung lượng thật lớn, mao lãi suất cao, trước mắt cơ bản lấy quốc tế nổi danh nhãn hiệu là chủ đạo, sản phẩm trong nước thay thế không gian đại. Cùng với trí năng nhà xưởng, máy móc thị giác chờ khái niệm ứng dụng dần dần rơi xuống đất, công nghiệp con số thông tín cáp điện và lắp ráp làm tầng dưới chót cơ sở liên tục được lợi. 4, lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị: Dự tính công ty 2024-2026 năm thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 1.35, 1.75, 2.11 trăm triệu nguyên, đối ứng 4 nguyệt 26 ngày báo cáo cuối ngày giới PE 72, 55 cùng 46 lần, duy trì “Tăng cầm” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Hải ngoại vân phục vụ thương tư bản phí tổn không kịp mong muốn; 800G thăng cấp không kịp mong muốn; sản phẩm nghiệm chứng không kịp mong muốn.

Sự kiện: Công ty tuyên bố 2024 năm một báo cáo quý. 2024Q1, công ty thực hiện buôn bán thu vào 2637.07 trăm triệu nguyên, cùng so +5.17%; về mẫu thuần lợi nhuận 296.09 trăm triệu nguyên, cùng so +5.49%; khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 261.00 trăm triệu nguyên, cùng so +8.40%. Lời bình: 1, CHBN đa nguyên hóa ổn định tăng trưởng, người dùng quy mô liên tục tăng lên. 2024Q1, công ty liên tục ổn trung cầu tiến, CHBN nghiệp vụ kéo dài tốt đẹp phát triển thế, các nghiệp vụ người dùng quy mô liên tục tăng lên, chủ doanh nghiệp vụ thu vào cùng so tăng lên 4.5% đến 2193 trăm triệu nguyên. Tính đến 2024 năm 3 nguyệt 31 ngày, phân nghiệp vụ xem: ① cá nhân đoan, di động nghiệp vụ khách hàng số quý tịnh tăng 463 vạn hộ đến 9.96 trăm triệu hộ, 5G phần ăn khách hàng thẩm thấu suất đạt 80.2%, 5G internet khách hàng thẩm thấu suất hoàn so tăng lên 2.07pct đến 49.0%; điều khiển di động ARPU giá trị hoàn so tăng lên 6.7% đến 47.9 nguyên / hộ / nguyệt, tiến thêm một bước đầm cá nhân nghiệp vụ người dùng quy mô cùng giá trị cơ sở song tăng lên. ② gia đình nghiệp vụ, có tuyến khoan mang khách hàng số quý tịnh tăng 683 vạn hộ đến 3.05 trăm triệu hộ; công ty gia tốc đẩy mạnh “Toàn ngàn triệu + vân sinh hoạt” trí tuệ gia đình phát triển, ngàn triệu gia đình khoan mang thẩm thấu suất có hi vọng liên tục tăng lên, trợ lực gia đình khách hàng tổng hợp ARPU cùng so tăng lên 1.8% đến 39.9 nguyên / hộ / nguyệt. ③ chính xí nghiệp vụ, gia tốc đẩy mạnh “Võng + vân +DICT” quy mô mở rộng, nỗ lực khuếch trương khách hàng thị trường, đẩy mạnh chính xí số trí hóa chuyển hình lấy thực hiện cao chất lượng phát triển, DICT nghiệp vụ thực hiện tốt đẹp tăng trưởng. 2, công ty liên tục tăng lên chia hoa hồng tỉ lệ, tân “Quốc chín điều” hạ vận doanh thương nghênh phối trí cơ hội. Tân “Quốc chín điều” chú trọng công ty niêm yết cao chất lượng phát triển, tăng lên đầu tư giá trị đồng thời tăng mạnh người đầu tư bảo hộ, cường hóa công ty niêm yết tiền mặt chia hoa hồng giám thị. 2023 năm công ty cả năm phái tức suất đạt 71%, mỗi cổ cổ tức cùng so +9.5% đến 4.83 cảng nguyên; công ty dự tính tương lai ba năm nội phái tức suất tranh thủ tăng lên đến 75% trở lên, chương hiển cao an toàn giới hạn đầu tư giá trị; 2024 năm công ty dự tính CAPEX cùng so -4% đến 1730 trăm triệu nguyên, chiếm chủ doanh nghiệp vụ thu vào tỉ trọng giáng đến 20% dưới; cả năm mục tiêu nỗ lực thực hiện thu vào, lợi nhuận tốt đẹp tăng trưởng, cao an toàn giới hạn hạ nghênh phối trí cơ hội tốt. 3, lợi nhuận đoán trước: Chúng ta điều chỉnh lợi nhuận đoán trước, dự tính công ty 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận 1414.52, 1522.37 cùng 1619.86 trăm triệu nguyên, dựa theo 4 nguyệt 22 ngày báo cáo cuối ngày giới, đối ứng PE 16.1, 14.9 cùng 14.0 lần, duy trì “Tăng cầm” bình xét cấp bậc. 4, nguy hiểm nhắc nhở: Chính sách biến hóa, vận doanh thương cạnh tranh tăng lên, 5G ứng dụng cùng đại mô hình phát triển không kịp mong muốn.

Đầu tư yếu điểm: Công ty tuyên bố 23 năm tam báo cáo quý, tiền tam quý thực hiện doanh thu 14.90 trăm triệu nguyên ( cùng so -18.63% ), về mẫu thuần lợi nhuận 1.21 trăm triệu nguyên ( cùng so -22.67% ), đơn tam quý thực hiện doanh thu 4.97 trăm triệu nguyên ( cùng so -11.85% ), về mẫu thuần lợi nhuận 0.31 trăm triệu nguyên ( cùng so -41.03% ). Lời bình: Công ty doanh thu hoàn so cải thiện, lợi nhuận đoan thừa áp nguyên nhân chính nghiên cứu phát minh chi ra trên diện rộng gia tăng. Công ty đơn tam quý thực hiện doanh thu 4.97 trăm triệu nguyên, hoàn so tiểu phúc tăng trưởng 2.06%, hoặc chỉ hướng khách hàng nhu cầu dần dần ấm lại. Mao lãi suất cùng so tiểu phúc tăng lên, hoàn so tiểu phúc trượt xuống. Lợi nhuận đoan chịu nghiên cứu phát minh chi ra trên diện rộng gia tăng ảnh hưởng mà thừa áp, đơn tam quý nghiên cứu phát minh chi ra cùng so tăng trưởng 58.83% đến 0.47 trăm triệu nguyên, nghiên cứu phát minh phí dụng suất cùng so +4.20pct, hoàn so +5.08pct đến 9.45%. Thông tín + ô tô điện tử song luân điều khiển, sản phẩm liên tục khai thác. Công ty lấy ODM/OEM/JDM hình thức cùng nhãn hiệu thương tiến hành hợp tác, vì này cung cấp tổng đài điện thoại, bộ định tuyến cập vô tuyến sản phẩm, ô tô điện tử, thông tín thiết bị lắp ráp chờ sản phẩm nghiên cứu phát minh cùng chế tạo phục vụ. Thông tín nghiệp vụ, khách hàng phương diện, chủ yếu bao gồm vì tân hoa tam, S khách hàng, duệ tiệp internet chờ quốc nội tổng đài điện thoại long đầu nhà máy hiệu buôn; sản phẩm phương diện, đã bao trùm trăm triệu tổng đài điện thoại, ngàn triệu tổng đài điện thoại, vạn triệu tổng đài điện thoại đến 25G, 100G, 200G, 400G chờ số liệu trung tâm tổng đài điện thoại, công ty viên khu võng tổng đài điện thoại chủ yếu lấy ngàn triệu quản lý cùng vạn triệu quản lý là chủ, ở 25G/100G/400G chờ trung cao cấp tổng đài điện thoại sản phẩm đã thực hiện lượng sản giao phó. Ô tô ngành điện tử vụ, là công ty 2023 năm trọng điểm bố cục tân lĩnh vực cùng tân nghiệp vụ chi nhất, công ty kết hợp tự thân ưu thế, tích cực đẩy mạnh ô tô điện tử trí năng quản lý giải quyết phương án đầu cuối internet tổng đài điện thoại cùng ô tô vực khống chế khí võng quan chờ ở ô tô số liệu an toàn khống chế lĩnh vực tương quan sản phẩm; tính đến trước mắt đã có bộ phận ô tô điện tử khống chế tương quan sản phẩm ở thực hiện hợp đồng giai đoạn. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị: Tổng hợp dự tính 23-25 năm, công ty về mẫu thuần lợi nhuận ước vì 1.79, 2.81 cùng 3.80 trăm triệu nguyên, đối ứng 11 nguyệt 9 ngày PE đánh giá giá trị ước vì 40.7, 25.9 cùng 19.2 lần. Lần đầu bao trùm, cho “Tăng cầm” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Đại khách hàng nhu cầu không kịp mong muốn, sản năng phóng thích không kịp mong muốn, sản phẩm nghiên cứu phát minh không kịp mong muốn.

Sự kiện: Công ty tuyên bố 2023 năm tam báo cáo quý, 2023 tiền tam quý thực hiện doanh thu 351.01 trăm triệu nguyên ( cùng so +1.30% ), về mẫu thuần lợi nhuận 18.04 trăm triệu nguyên ( cùng so +27.07% ); đơn tam quý thực hiện doanh thu 119.24 trăm triệu nguyên ( cùng so -4.96% ), về mẫu thuần lợi nhuận 5.54 trăm triệu nguyên ( cùng so tăng trưởng -0.91% ). Lời bình: Điện lực cùng sợi quang học cáp quang ổn định tăng trưởng, trên biển phong điện xu thế hướng hảo. Ở tân xây dựng, than đạt phong, than trung hoà, con số Trung Quốc chờ bối cảnh hạ, quang thông tín ngành sản xuất cung cầu cách cục cải thiện, sợi quang học cáp quang giai đoạn trước chiêu đấu thầu lượng giới tề thăng, kéo tương quan nghiệp vụ thu vào lợi nhuận liên tục cao tăng trưởng. Quốc gia hàng rào điện xây dựng vững bước đẩy mạnh, công ty bố cục đặc cao áp + đặc chủng dây dẫn, nghiệp vụ liên tục duy trì vững vàng tăng trưởng. Trên biển phong điện chịu hạng mục xác nhận tiết tấu chờ ảnh hưởng, nhưng chỉnh thể khởi sắc xu thế hướng về phía trước. Quốc nội gió biển chiêu đấu thầu có hi vọng gia tốc, hải lãm ra biển thuận lợi. Quốc nội hải lãm chiêu đấu thầu đại niên mở ra, Quảng Đông 7GW trên biển phong điện hạng mục cạnh xứng công kỳ. Giang Tô hạn chế tính nhân tố dần dần giải trừ, đại phong 850MW chờ hạng mục lục tục mở ra. Đồng thời, công ty hải lãm xuất khẩu thuận lợi. 23 năm thượng nửa năm, công ty hải lãm lần đầu tiến vào Mexico thị trường, sử liên tiếp khảm côn khu vực hai tòa đảo nhỏ điện lực hải lãm liền võng hạng mục thành công đặt hoà lưới điện vận hành. Tính đến 2023 tam quý mạt, công ty có được đáy biển cáp điện, hải dương công trình cập lục lãm sản phẩm chờ nguồn năng lượng lẫn nhau liên lĩnh vực nơi tay đơn đặt hàng kim ngạch ước 170 trăm triệu nguyên. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị: Chúng ta điều chỉnh lợi nhuận đoán trước, dự tính 2023-2025 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 21.58, 27.04 cùng 31.83 trăm triệu nguyên, đối ứng 11 nguyệt 9 ngày PE ước vì 15.2, 12.1 cùng 10.3 lần, duy trì “Tăng cầm” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở:: Trên biển phong điện ổn định giá lên mạng tiến độ không kịp mong muốn, đáy biển cáp điện cùng đáy biển cáp quang ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên, chính sách biến hóa, nguyên vật liệu giá cả trên diện rộng dâng lên.

Sự kiện: Công ty tuyên bố 23 năm tam báo cáo quý, tiền tam quý thực hiện doanh thu 35.35 trăm triệu nguyên ( cùng so -10.10% ), về mẫu thuần lợi nhuận 1.00 trăm triệu nguyên ( cùng so -56.30% ), khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 0.91 trăm triệu nguyên ( cùng so -52.89% ); đơn tam quý thực hiện doanh thu 13.11 trăm triệu nguyên ( -14.93% ), về mẫu thuần lợi nhuận 0.34 trăm triệu nguyên ( cùng so -31.92% ), khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 0.32 trăm triệu nguyên ( cùng so -56.64% ). Lời bình: Nước Mỹ nhà xưởng liên lụy tiền tam quý thu vào công trạng, dự tính hoàn so đem từng bước cải thiện. Công ty tiền tam quý thực hiện doanh thu 35.35 trăm triệu nguyên, tiểu phúc trượt xuống. Quang phục cái giá phương diện, nước Mỹ nhà xưởng sản năng chưa hoàn toàn phóng thích, nhưng nhân công tiền lương cùng tiền thuê chi ra cương tính, liên lụy tiền tam quý thu vào công trạng; cùng với nhà xưởng bình thường vận chuyển, nước Mỹ nhà xưởng có hi vọng từng bước cống hiến tăng lượng công trạng. Ô tô phương diện, công ty giai đoạn trước mở rộng kinh doanh đoàn đội, phí dụng gia tăng chờ tiến thêm một bước dẫn tới công ty lợi nhuận chỉnh thể thừa áp. Trường kỳ tới xem, nước Mỹ khách hàng nhu cầu khởi sắc, nước Mỹ nhà xưởng dự tính đem từng bước mở ra bình thường vận chuyển. Nước Mỹ kiến xưởng lúc sau, công ty cùng nước Mỹ khách hàng chiều sâu trói định, trực tiếp được lợi với nước Mỹ quang phục nhu cầu khởi sắc; công ty nước Mỹ tiêu thụ hình thức đem cùng loại với tới liêu gia công hình thức, giai đoạn trước tài chính quay vòng áp lực dự tính sẽ trên diện rộng yếu bớt. Đồng thời, công ty tân khai thác Châu Âu theo dõi cái giá long đầu đơn đặt hàng dần dần phóng thích, dự tính tiến thêm một bước cống hiến thu vào. Trước mắt, nước Mỹ nhà xưởng đã bắt đầu sản xuất hàng loạt, cùng với nhà xưởng từng bước bình thường vận chuyển, dự tính đem tiến thêm một bước cống hiến tăng lượng công trạng. Ô tô liên tiếp khí chất lượng tốt bia, nghiệp vụ tiến vào đơn đặt hàng thả cửa thu hoạch kỳ. Công ty phát lực xe tái cao tần cao tốc lĩnh vực, tiến vào ngạch cửa cao, lợi nhuận năng lực cường, là hoa vì cao tốc liên tiếp khí lĩnh vực quan trọng hợp tác đồng bọn chi nhất; đồng thời, mở rộng BYD, cát lợi chờ, dần dần bước lên đệ nhất thê đội cung ứng thương. Đơn đặt hàng thả cửa hạ, công ty ô tô liên tiếp khí nghiệp vụ 2021 năm đã sửa lỗ thành lời. Trước mắt, BMS liên tiếp khí, ECU liên tiếp khí chờ sản phẩm là chủ yếu nguồn thu nhập, tương lai lấy quá võng cao tần cao tốc, truyền cảm khí, xác thể ( laser radar, mm sóng radar ) chờ liên tiếp khí dự tính đem tiến thêm một bước cống hiến công trạng tăng lượng. Lợi nhuận đoán trước: Chúng ta điều chỉnh lợi nhuận đoán trước, dự tính 2023-2025 năm về mẫu thuần lợi nhuận 1.51, 3.75 cùng 4.61 trăm triệu nguyên, đối ứng 11 nguyệt 9 ngày PE ước 44.9, 18.1 cùng 14.7 lần, duy trì “Tăng cầm” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên, đại khách hàng đơn đặt hàng không kịp mong muốn, chính sách điều chỉnh nguy hiểm, nguyên vật liệu giá cả trên diện rộng dâng lên.