2023 năm 7 giữa tháng quốc gia tư ủy một lần nữa trở thành thật khống người, quản lý tầng thay đổi cơ bản hoàn thành, kết thúc 5 năm kinh doanh rung chuyển kỳ. Công ty tân một vòng cổ quyền khích lệ mục tiêu tích cực, tiến thêm một bước đề chấn thị trường tin tưởng. Ngắm nhìn cao tiên nước tương, liên tục đón ý nói hùa tân xu thế quốc gia của ta nước tương thị trường quy mô vững bước tăng lên, từ 2011 năm 299.94 trăm triệu nguyên tăng đến 2022 năm 658.57 trăm triệu nguyên, CAGR ước 7.41%. Tế phân phẩm loại trung cao tiên nước tương khởi sắc độ so cao, 2023 năm ngành sản xuất quy mô tiếp cận 200 trăm triệu, 2018-2023 năm CAGR đạt 11%, cao hơn ngành sản xuất chỉnh thể tăng tốc. Trung đuốc cao tân dẫn đầu bố cục cao tiên nước tương phẩm loại, có hi vọng hưởng thụ phẩm loại tăng trưởng tiền lãi. Mặt khác công ty tích cực hoàn thiện linh tăng thêm, giảm muối sản phẩm Ma trận, liên tục đón ý nói hùa khỏe mạnh hóa xu thế. Quản lý tầng thay đổi hoàn thành, thị trường hóa cải cách rơi xuống đất trải qua gần 5 năm ma hợp điều chỉnh, 2023 năm 7 giữa tháng quốc gia tư ủy một lần nữa trở thành thật khống người, trung tâm quản lý tầng hàng tiêu dùng vận tác kinh nghiệm phong phú, có hi vọng phú có thể gia vị chủ nghiệp phát triển. Đồng thời tổ chức cập thù lao thị trường hóa cải cách tiến hành trung, người hiệu so có hi vọng tiến vào thượng hành thông đạo. Theo 2024 năm 3 nguyệt 30 ngày cổ quyền khích lệ rơi xuống đất, trung tâm nòng cốt đãi ngộ có hi vọng tiến thêm một bước tăng lên, ngưng tâm tụ lực lao tới chục tỷ mục tiêu. Gia tốc cả nước bố cục, con đường đề chất nhưng kỳ ( 1 ) tiêu thụ đoàn đội năng lực có hi vọng tăng lên: Công ty đối tiêu thụ đoàn đội tiến hành thái đổi, đoàn đội năng lực rõ ràng tăng lên; ( 2 ) thị trường động tác có hi vọng khôi phục quy phạm, tăng mạnh phô hóa động tiêu; ( 3 ) bán ra thương năng lực có hi vọng tăng lên: 2019 năm -2022 năm công ty đơn vị bán ra thương kiếm tiền từ 445 vạn nguyên giáng đến 267 vạn nguyên, tuy 2023 năm bán ra thương số lượng tăng đến 2084 gia, nhưng chất lượng lược có xuống dốc. Chúng ta cho rằng theo thù lao thị trường hóa cải cách cập quản lý tầng trợ lực, công ty có hi vọng mời chào khách đàn cơ sở giai, quản khống năng lực cường trung tâm bán ra thương, con đường số lượng cùng với chất lượng tăng lên song nhân tố cộng hưởng, mang đến thu vào co dãn đáng giá chờ mong. Hàng bổn tăng hiệu tiến hành trung, phí hiệu ưu hoá không gian đủ công ty mao lãi suất so đồng hành mà nói tăng lên không gian đại, theo “Bếp bang trí tạo” cải cách từng bước rơi xuống đất, tự động hoá sinh sản tuyến thượng tuyến cùng với cung ứng liên ưu hoá hạng mục đẩy mạnh, nước tương nghiệp vụ nhân công, phí chuyên chở cập chế tạo phí dụng có hi vọng liên tục ưu hoá. Hàng bổn tăng hiệu thi thố liên tục đẩy mạnh, có hi vọng tiến thêm một bước phóng thích lợi nhuận không gian. Lợi nhuận đoán trước, đánh giá giá trị cùng bình xét cấp bậc chúng ta dự tính công ty 2024-2026 năm doanh thu phân biệt vì 57.75/68.12/81.12 trăm triệu nguyên, cùng so tăng tốc phân biệt vì 12.38%/17.94%/19.08%, về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 7.70/10.10/12.14 trăm triệu nguyên, cùng so tăng tốc phân biệt vì -54.60%/31.02%/20.25%, EPS phân biệt vì 0.98/1.29/1.55 nguyên cổ. Xét thấy công ty cải cách mong muốn so cường, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Thực phẩm an toàn nguy hiểm, con đường mở rộng không đạt mong muốn nguy hiểm, nguyên liệu giá cả dâng lên nguy hiểm

Sự kiện: Công ty tuyên bố 2023 năm báo cập 2024 năm đệ nhất quý báo cáo, 2023 năm công ty thực hiện doanh thu 245.59 trăm triệu nguyên, cùng so -4.10%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 56.27 trăm triệu nguyên, cùng so -9.21%. 2024Q1 công ty thực hiện doanh thu 76.94 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 10.21%; về mẫu thuần lợi nhuận vì 19.19 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 11.85%, công ty công trạng phù hợp mong muốn. 23 năm nhu cầu bình đạm, 24Q1 kinh doanh chữa trị phân sản phẩm tới xem, 2023 năm nước tương thực hiện doanh thu 126.37 trăm triệu nguyên, cùng so -8.83%, trong đó doanh số cùng so trượt xuống 8.17%, giá trung bình trượt xuống 0.72%, doanh thu trượt xuống càng nhiều đến từ lượng giảm, đồng thời đến ích với công ty ở nước tương nhãn hiệu cập sản phẩm thăng cấp phương diện lấy được tiến bộ, 2023 năm chỉnh thể mao lãi suất cùng so bay lên 2.34pct đến 42.63%. 2023 năm gia vị tương thực hiện doanh thu 24.27 trăm triệu nguyên, cùng so -6.08%, trong đó doanh số trượt xuống 0.41%, giá trung bình trượt xuống 5.69%, mao lãi suất trượt xuống 1.79pct. 2023 năm dầu hàu doanh thu vì 42.51 trăm triệu nguyên, cùng so -3.74%, trong đó doanh số trượt xuống 1.92%, giá trung bình trượt xuống 1.86%. Công ty kiên trì tăng lên sản phẩm phẩm chất, phong phú sản phẩm Ma trận, 2024Q1 ở Tết Âm Lịch mùa thịnh vượng tiêu phí kéo hạ, công ty chủ yếu phẩm loại đều thực hiện chính tăng trưởng, trong đó nước tương / gia vị tương / dầu hàu sản phẩm phân biệt thực hiện doanh thu 40.85/8.01/12.82 trăm triệu nguyên, cùng điểm số đừng +10.06%/6.44%/9.63%. Phân khu vực tới xem, 2023 năm chủ yếu khu vực doanh thu có điều trượt xuống, phía Đông / nam bộ / trung bộ / bắc bộ / tây bộ phận đừng cùng so -7.26%/-2.17%/-4.19%/-4.78%/-0.68%, 24Q1 cơ bản mặt nghênh đón chữa trị, nên khu vực doanh thu tăng tốc phân biệt vì 10.33%/21.81%/10.21%/6.46%/10.08%. Lợi nhuận lược có thừa áp, chờ mong kế tiếp cải thiện 2023 năm công ty mao lãi suất cùng so trượt xuống 0.95pct đến 34.74%, tiêu thụ phí dụng suất / quản lý phí dụng suất / nghiên cứu phát minh phí dụng suất cùng so -0.06/+0.42/-0.02pct đến 5.32%/2.14%/2.91%, chỉnh thể lãi ròng suất cùng so -1.25pct đến 22.97%. 2024Q1 công ty mao lãi suất cùng so tăng lên 0.38pct đến 37.31%, tiêu thụ phí dụng suất / quản lý phí dụng suất / nghiên cứu phát minh phí dụng suất phân biệt cùng so 0.27/0.00/-0.37pct đến 5.50%/1.61%/2.41%, lãi ròng suất cùng so +0.37pct đến 25.06%. Lợi nhuận đoán trước, đánh giá giá trị cùng bình xét cấp bậc suy xét đến ngành sản xuất nhu cầu lược thừa áp, chúng ta điều chỉnh công ty 2024-2026 năm buôn bán thu vào phân biệt đến 268.12/289.56/312.73 trăm triệu nguyên, cùng so tăng tốc phân biệt vì 9.17%/8.00%/8.00%, về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 61.72/67.47/73.80 trăm triệu nguyên, cùng so tăng tốc phân biệt vì 9.69%/9.33%/9.37%, EPS phân biệt vì 1.11/1.21/1.33 nguyên cổ, 3 năm CAGR vì 9.47%. Xét thấy công ty làm cơ sở gia vị long đầu xí nghiệp, tích cực biến cách, kinh doanh có hi vọng cải thiện, tham chiếu có thể so công ty đánh giá giá trị, chúng ta cho công ty 2024 năm 39 lần PE, mục tiêu giới 43.29 nguyên, duy trì “Tăng cầm” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Sản phẩm chất lượng cùng thực phẩm an toàn nguy hiểm, cạnh tranh tăng lên nguy hiểm, phí tổn dao động nguy hiểm chờ.

Công ty tuyên bố 2024 năm đệ nhất quý báo cáo, 2024Q1 công ty thực hiện doanh thu 8.53 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 11.34%; về mẫu thuần lợi nhuận vì 1.76 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 37.20%; khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 1.47 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 23.47%. Công ty thu vào phù hợp mong muốn, lãi ròng suất siêu mong muốn. Chủ nghiệp vững vàng tăng trưởng, tuyến thượng tăng tốc mắt sáng công ty có được năm đại nhãn hiệu, bao gồm “Người trong sạch”, “Đại hồng bào”, “Cần trục chuyền”, “Thiên vị thực phẩm ăn uống cao cấp định chế”, “Nhặt thúy phường”, phân sản phẩm tới xem, 2024Q1 cái lẩu gia vị / kiểu Trung Quốc thái phẩm gia vị / lạp xưởng thịt khô gia vị phân biệt thực hiện doanh thu 2.93/4.95/0.33 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 1.18%/17.75%/21.79%. Phân con đường tới xem, tuyến hạ vẫn vì công ty sản phẩm tiêu thụ chủ yếu con đường, 2024Q1 tuyến thượng con đường / tuyến hạ con đường phân biệt thực hiện thu vào 1.32/7.19 trăm triệu nguyên, cùng so tăng tốc phân biệt vì 101.23%/2.94%. Phân khu vực tới xem, Trung Quốc và Phương Tây bộ khu vực vì công ty ưu thế thị trường, 2024Q1 phía Đông / nam bộ / tây bộ / bắc bộ / trung bộ khu vực doanh thu phân đừng đạt 1.56/0.87/3.11/0.80/2.17 trăm triệu nguyên, cùng so tăng tốc phân đừng vì 6.88%/11.15%/23.35%/8.20%/1.56%. Từ bán ra thương số lượng góc độ xem, 2024Q1 công ty bán ra thương tịnh gia tăng 18 gia, trong đó tây bộ khu vực gia tăng 24 gia, bắc bộ khu vực giảm bớt 18 gia, tính đến 2024Q1 công tư đông bộ / nam bộ / tây bộ / bắc bộ / trung bộ khu vực kinh tiêu thương số lượng phân đừng vì 635/438/670/500/940 gia. Phí dụng kết cấu ưu hoá, lợi nhuận trình độ tăng lên 2024Q1 công ty mao lãi suất vì 44.05%, cùng so tăng lên 3.43pct, tiêu thụ phí dụng suất / quản lý phí dụng suất / nghiên cứu phát minh phí dụng suất phân biệt vì 17.02%/5.07%/1.05%, cùng điểm số đừng 2.18/-0.83/- 0.06pct. 2024Q1 công ty lãi ròng suất cùng so tăng lên 4.22pct đến 20.90%, triển vọng tương lai, theo hàng bổn tăng hiệu thi thố liên tục đẩy mạnh, công ty lợi nhuận trình độ có hi vọng liên tục tăng lên. Lợi nhuận đoán trước, đánh giá giá trị cùng bình xét cấp bậc chúng ta dự tính công ty 2024-2026 năm buôn bán thu vào phân biệt vì 36.30/41.75/47.68 trăm triệu nguyên, cùng so tăng tốc phân biệt vì 15.29%/15.00%/14.22%, về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 5.81/6.76/7.87 trăm triệu nguyên, cùng so tăng tốc phân biệt vì 27.32%/16.34%/16.36%, EPS phân biệt vì 0.55/0.63/0.74 nguyên cổ, 3 năm CAGR vì 19.86%. Xét thấy công ty tích cực kéo dài tới sản phẩm Ma trận, đẩy mạnh con đường tinh cày cập đề hiệu tăng chất, tham chiếu có thể so công ty đánh giá giá trị, chúng ta cho công ty 2024 năm 30 lần PE, mục tiêu giới 16.37 nguyên, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Sản phẩm chất lượng cùng thực phẩm an toàn nguy hiểm, cạnh tranh tăng lên nguy hiểm, phí tổn dao động nguy hiểm chờ.