Sự kiện: Công ty tuyên bố 2023 năm báo cập 2024 năm một báo cáo quý. 2023 năm thực hiện thu vào 663.04 trăm triệu nguyên, cùng so +5.19%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 33.51 trăm triệu nguyên, cùng so -14.25%. 24Q1 thực hiện thu vào 149.63 trăm triệu nguyên, cùng so -21.70%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 5.22 trăm triệu nguyên, cùng so -48.99%. Lượng: 23 năm tài liệu ra hóa lượng tăng lên, kết cấu ưu hoá, tam nguyên đầu cuối nhu cầu tăng lên. 2023 năm, công ty đi đầu thể sản phẩm ra hóa lượng gần 15 vạn tấn ( hàm tự thú ), cùng so +31%, nghịch thế tăng trưởng ( toàn cầu tam nguyên đi đầu thể sản lượng -5%, hâm la số liệu ). Cực dương tài liệu ra hóa lượng ước 9.5 vạn tấn, cùng so +5%, cao Nickel ra hóa lượng siêu 6.7 vạn tấn, chiếm so 83%; coban toan Lithium ra hóa lượng siêu 1.3 vạn tấn, cùng so +32%. Đồng thời, công ty ở cùng Hàn Quốc khách hàng tiến thêm một bước chiều sâu trói định đồng thời, nhanh chóng đột tiến Nhật Bản thị trường, tích cực bố cục Âu Mỹ thị trường, khách hàng chất lượng liên tục tăng lên. Căn cứ pin liên minh công bố, 24Q1 tam nguyên pin trang xe lượng lộ rõ tăng trưởng, chiếm so đạt tới 36%, cùng so tăng lên 4pp, đầu cuối nhu cầu nghênh đón điểm cong. Giới: Tài liệu sản phẩm giá cả phổ hàng, 24Q1 Lithium, Nickel giá cả tiểu phúc bắn ngược, vẫn duy trì thấp vị. Theo Wind số liệu, 2023 đầu năm tới nay, cùng với Lithium, Nickel đồng giá cách trượt xuống. Trong đó, Lithium carbonate giá cả từ 51 vạn nguyên / tấn giáng đến 10 vạn nguyên / tấn, LME Nickel giới từ 3.1 vạn đôla / tấn giáng đến 1.6 vạn đôla / tấn, công ty tài nguyên đoan lợi nhuận đã chịu trên diện rộng đè ép. Chủ yếu sản phẩm tam nguyên đi đầu thể, cực dương tài liệu đồng bộ giảm giá. 24Q1 chịu hạ du nhu cầu tràn đầy ảnh hưởng, Lithium, Nickel giá cả đều xuất hiện tiểu phúc tăng trở lại, Lithium giới dâng lên đến 11 vạn nguyên / tấn, LME Nickel trướng giới ước 0.2 vạn đôla / tấn, tối cao chạm đến 1.8 vạn nguyên / tấn. Thông qua đối với công ty tương quan nghiệp vụ công ty con lợi nhuận năng lực đo lường tính toán, dự tính công ty Lithium sản phẩm đơn vị lợi nhuận ở 2023 cuối năm hơi lợi cơ sở thượng lộ rõ tăng lên, Nickel sản phẩm đơn vị lợi nhuận đạt tới 0.2 vạn đôla / tấn. Hải ngoại tài nguyên đoan bố cục vững bước đẩy mạnh, toàn cầu nhất thể hóa bố cục gia tăng. 2023 năm, tài nguyên đoan, công ty Nickel sản phẩm tiêu thụ siêu 12.6 vạn tấn, cùng so +88%; cùng với hoa khoa hạng mục đạt sản, cao băng Nickel ra hóa 5.2 vạn tấn; cả năm MHP ra hóa siêu 10 vạn tấn. Arcadia cập thu về nghiệp vụ trên diện rộng thả cửa, cả năm Lithium tài nguyên tiêu thụ 0.8 vạn tấn, cùng so +104%. Tài liệu đoan, Châu Âu Hungary cực dương hạng mục có tự đẩy mạnh, tích cực nối tiếp hải ngoại đại khách hàng nhu cầu, toàn cầu nhất thể hóa bố cục gia tăng. Tiền mặt lưu cải thiện, dự cổ tức chi trả suất trên diện rộng đề cao. 2023 năm, công ty thực hiện kinh doanh tính tịnh tiền mặt lưu 34.86 trăm triệu nguyên, so năm ngoái đồng kỳ +20%. Đồng thời, theo GDR, bạc xí hợp tác, có thể liên tục phát triển cho vay chờ đẩy mạnh, vì công ty cao chất lượng phát triển cung cấp kiên cố tài chính bảo đảm. Cùng với công ty giai đoạn trước tài nguyên đoan bố cục rơi xuống đất, tương lai đầu tư quy mô có hi vọng cùng so co rút lại, công ty từ cấp tiến khuếch trương kỳ từng bước quá độ đến vững vàng, cao chất lượng phát triển giai đoạn. Ngoài ra, công ty quán triệt chứng thực “Đề chất tăng hiệu trở về báo” chuyên nghiệp hành động, nghĩ mỗi 10 cổ phái hiện 10 nguyên ( hàm thuế ), cổ tức chi trả suất siêu 50%, chương hiển xí nghiệp trách nhiệm. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị. Dự tính 2024-2026 năm EPS phân biệt vì 2.12 nguyên, 2.45 nguyên, 2.78 nguyên, đối ứng PE phân biệt vì 13 lần, 12 lần, 10 lần. Công ty toàn cầu nhất thể hóa bố cục dẫn đầu, tiến vào cao chất lượng phát triển giai đoạn. Ngắn hạn, chúng ta xem trọng 2024 năm tam nguyên nhu cầu xúc đế bắn ngược mang đến ngành sản xuất tính đầu tư cơ hội, đồng thời xem trọng công ty tài sản quả nhiên cao chất lượng bố cục đối với trong đó trường kỳ phát triển trợ lực. Suy xét tương lai ba năm PE bội số có hi vọng vững bước tiêu hóa, thả lập tức PE lộ rõ thấp hơn ngành sản xuất đều giá trị ( 20x, 857371 Lithium pin ( thân vạn ) ), duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Thị trường nguy hiểm; hối đoái nguy hiểm; bảo vệ môi trường nguy hiểm; kỹ thuật nghiên cứu phát minh không xác định tính nguy hiểm; quản lý nguy hiểm; vượt quốc kinh doanh nguy hiểm; sản năng quá thừa nguy hiểm chờ.

Sự kiện: Công ty tuyên bố 2023 năm báo cập 2024 một báo cáo quý. 2023 năm thực hiện thu vào 487.84 trăm triệu nguyên, cùng so +34.38%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 40. 5 tỷ nguyên, cùng so +15.42%. 24Q1 thực hiện thu vào 93.17 trăm triệu nguyên, cùng so -16.70%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 10.66 trăm triệu nguyên, cùng so -6.49%. Lượng: Hạ du khách hàng liên tục khai thác, trữ có thể ra hóa chiếm so tăng lên. 2023 năm, công ty động lực pin ra hóa 28.1GWh, cùng so +31%; trữ có thể pin ra hóa 26.3GWh, cùng so +73%, trữ có thể ra hóa chiếm so lộ rõ tăng lên. 2023 năm nội, công ty cùng ABS, EA, PKL, Powin chờ quốc tế phần đầu xí nghiệp tiến hành chiến lược hợp tác, liên tục xứng đôi hạ du nhu cầu. Đồng thời, công ty thuận lợi khai triển 46 hệ vòng tròn lớn trụ pin thương nghiệp hóa, thực hiện lượng sản trang xe. Hết hạn 2023 năm 12 cuối tháng, công ty 46 hệ vòng tròn lớn trụ pin đã hạ tuyến vượt qua 425 vạn chỉ, cũng có được 50GWh trở lên quy hoạch sản năng. Ở trữ có thể nghiệp vụ lĩnh vực, công ty đẩy ra hoàn toàn mới một thế hệ Mr kỳ hạm hệ liệt sản phẩm, nắm tay sản phẩm năng lượng hiệu suất đạt tới 96%, hệ thống có thể hiệu cao tới 95%. 24Q1, công ty động lực pin ra hóa 6.5GWh, cùng so +6%, trữ có thể pin ra hóa 7.0GWh, cùng so +113%. Dự tính cùng với hạ du nhu cầu tràn đầy, lịch sử ý đồ đơn đặt hàng thực hiện, 2024 năm công ty trữ có thể sản phẩm ra hóa có hi vọng thực hiện phiên bội tăng trưởng. Giới: Phí tổn liên động bối cảnh hạ sản phẩm giảm giá áp lực trọng đại. 2023 năm, công ty Lithium pin sản phẩm thượng du trung tâm nguyên vật liệu Lithium carbonate giá cả năm nội hàng phúc trọng đại, từ đầu năm 51 vạn nguyên / tấn hạ ngã đến 9.7 vạn nguyên / tấn, tổng thể duy trì lịch sử địa vị cao, trình độ nhất định giảm bớt công ty phí tổn áp lực. 2023 năm công ty động lực sản phẩm đơn giá 0.85 nguyên /Wh, trữ có thể sản phẩm đơn giá 0.62 nguyên /Wh. Kinh đo lường tính toán, 24Q1 công ty động trữ sản phẩm đơn giá duy trì ở ước 0.6 nguyên /Wh trình độ, lộ rõ cao hơn thị trường giá trung bình ( 0.44 nguyên /Wh, BAIINFO ), sản phẩm tán thành độ so cao. Lợi: Tiêu phí loại nghiệp vụ lót nền, trữ có thể, hải ngoại nhu cầu cống hiến chủ yếu lợi nhuận. 2023 năm, công ty tiêu phí pin thực hiện thu vào 84 trăm triệu nguyên, mao lãi suất dâng lên 1pp đến 24%, đối ứng lợi nhuận cống hiến ước 1 tỷ nguyên. Công ty trữ có thể sản phẩm mao lãi suất đạt 17%, cùng so +8pp; phân khu vực xem, ngoại cảnh khách hàng mao lãi suất đạt 25%, cùng so +6pp, trữ có thể, hải ngoại nhu cầu cống hiến chủ yếu lợi nhuận. Kinh đo lường tính toán, 2023 năm công ty động trữ sản phẩm đơn vị lợi nhuận ước 0.03 nguyên /Wh, cống hiến thuần lợi nhuận ước 17 trăm triệu nguyên; 24Q1 đơn vị lợi nhuận hơi giáng đến 0.03 nguyên /Wh dưới, dự tính 2024 năm động trữ sản phẩm đơn vị lợi nhuận duy trì ở 0.02~0.03 nguyên /Wh khu gian. Đồng thời, cùng với hạ du tồn kho tiêu hóa, tiêu phí loại tiểu động lực sản phẩm nhu cầu tương đối tốt, năm nội có hi vọng cống hiến lợi nhuận tăng lượng, dự tính 2024 năm tiêu phí loại sản phẩm lợi nhuận cống hiến đạt tới 13 trăm triệu nguyên trở lên. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị. Dự tính 2024-2026 năm EPS phân biệt vì 2.31 nguyên, 3.05 nguyên, 3.81 nguyên, đối ứng PE phân biệt vì 16 lần, 12 lần, 10 lần. Công ty 24 năm trữ có thể nghiệp vụ quy hoạch mục tiêu tích cực, động lực nghiệp vụ ra hóa lượng bước lên toàn cầu hàng đầu, nghiên cứu phát minh bố cục rõ ràng, sản phẩm Ma trận hoàn chỉnh, cùng với cung cấp sườn ra thanh, xem trọng công ty thị chiếm suất tăng lên, lợi nhuận năng lực tăng cường, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Tỷ giá hối đoái dao động nguy hiểm; chính sách biến động nguy hiểm; nguyên vật liệu giá cả dao động nguy hiểm.

Đầu tư yếu điểm sự kiện: Công ty tuyên bố 2023 năm báo cập 2024 một báo cáo quý. 2023 năm thực hiện buôn bán thu vào 477.48 trăm triệu nguyên, cùng so +14.00%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 23.05 trăm triệu nguyên, cùng so +20.77%. 24Q1 thực hiện buôn bán thu vào 93.28 trăm triệu nguyên, cùng so -13.24%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 5.02 trăm triệu nguyên, cùng so -18.64%. Lượng: Hạ du hai đợt xe nhu cầu mạnh mẽ, chì tục trữ có thể quy mô ra hóa. 2023 năm công ty chì toan pin sản phẩm thu vào 444 trăm triệu nguyên, cùng so +19%; chì bình ắc-quy ra hóa 125GWh, cùng so +25%, buôn bán thu vào, ra hóa lượng đều thực hiện cao cấp tăng trưởng. Chủ yếu hệ ( 1 ) 2022 năm tích lũy hạ du nhu cầu với 23H1 tập trung phóng thích; ( 2 ) cạnh phẩm hai đợt xe Lithium pin giá cả cao xí, chì bình ắc-quy ở tính giới so cùng an toàn tính thượng ưu thế lộ rõ chờ nguyên nhân ảnh hưởng. 24Q1 công ty thực hiện buôn bán thu vào 93 trăm triệu nguyên, ở cùng 23Q1 cao số đếm tương đối hạ, cùng so tiểu phúc giảm xuống. Tham khảo trí nghiên cố vấn số liệu, chì toan pin long đầu hiệu ứng ngày càng lộ rõ, trước mặt CR2 thị trường số định mức đạt tới 49%. Ngoài ra, 2023 năm công ty hoàn thành chì than pin nghiệp vụ thu vào siêu 3 trăm triệu nguyên, cùng so +115%, đồng thời thực hiện hoà lưới điện vận hành toàn cầu đơn thể lớn nhất chì than trữ có thể trạm phát điện - “Hoà bình cộng trữ hạng mục”, vì tương lai tân trạm phát điện khai phá hợp tác khởi đến ưu tú làm mẫu tác dụng. Suy xét thị trường tập trung độ tăng lên cập hạ du nhu cầu tràn đầy, đồng thời trữ có thể ứng dụng hợp tác lục tục rơi xuống đất, dự tính 2024 năm công ty chì bình ắc-quy ra hóa vẫn có thể duy trì 10% trở lên cùng so tăng tốc. Giới: Sản phẩm cao cấp hóa liên tục thăng cấp, Q2 có hi vọng thực hiện thuận giới. 2023 năm, công ty liên tục đẩy mạnh sản phẩm thăng cấp, đẩy ra thiên Natri T1, mạnh thiết Lithium TP-MAX, khăn Âu đạt khải cúp điện trì chờ trọng bàng tân phẩm. Ngoài ra, công ty chuyên chú “Tính giới so” sản phẩm A+ hệ liệt mở rộng, thông qua “Trường thọ mệnh, cao khóa biết bơi, đại dung lượng” chờ trung tâm bán điểm chiếm trước thị trường. Theo đo lường tính toán, 2023 năm công ty chì toan pin đơn giá ước 0.4 nguyên /Wh, cùng so ngang hàng, ở tăng lên sản phẩm chất lượng cơ sở thượng phổ huệ người tiêu thụ. Wind số liệu biểu hiện, LME chì giới từ 2023 cuối năm 2031 đôla / tấn dâng lên đến 2024 năm 4 cuối tháng 2184 đôla / tấn, LME tích giới từ 25175 đôla / tấn dâng lên đến 32300 đôla / tấn, công ty phí tổn đoan trải qua trọng đại biên độ dâng lên. Căn cứ công ty nguyên vật liệu giá cả liên động định giá cơ chế, dự tính đem với 24Q2 thực hiện thuận giới, sản phẩm đơn giá có hi vọng thượng hành. Lợi: Lợi nhuận năng lực ổn định. 2023 năm công ty chì toan pin nghiệp vụ mao lãi suất đạt tới 19%, ở vào lịch sử so cao cấp. Theo đo lường tính toán, chì toan pin đơn vị lãi ròng ước vì 0.02 nguyên /Wh, cùng so ngang hàng, công ty phí tổn, phí dụng quản khống năng lực tăng cường. 24Q1 công ty kinh doanh mao lãi suất tiểu phúc giảm xuống đến 16%, chủ yếu hệ ngắn hạn nguyên vật liệu trướng giới ảnh hưởng, dự tính thuận giới sau mao lãi suất trở về đến lịch sử bình quân trình độ. Tân quốc tiêu cuối cùng cửa sổ tiến đến, kiểm tra đo lường, đổi thành mang đến nhu cầu tăng trưởng. 2024 năm 4 nguyệt vì 《 chạy bằng điện xe đạp an toàn kỹ thuật quy phạm GB17761-2018》 quy định cuối cùng quá độ kỳ, kiểm tra đo lường, đổi thành nhu cầu hoặc với trước sau 2 nguyệt nội tập trung phóng thích. Ngoài ra, 2024 năm Đông Nam Á khu vực “Du sửa điện”, “Cấm ma” chờ chính sách vững bước đẩy mạnh, công ty đem đầu cái hải ngoại căn cứ tức lạc tử Việt Nam, cùng với chạy bằng điện nhẹ hình xe hải ngoại nhu cầu tiến thêm một bước tăng lên, hạ du thị trường không gian đem lần nữa bành trướng. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị. Dự tính 2024-2026 năm EPS phân biệt vì 2.61 nguyên, 2.89 nguyên, 3.18 nguyên, đối ứng PE phân biệt vì 11 lần, 10 lần, 9 lần. Công ty long đầu địa vị củng cố, cải cách, sáng tạo động tác liên tục rơi xuống đất, xem trọng tương lai cao chất lượng phát triển, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Sản phẩm mới kỹ thuật thay thế nguy hiểm; trung tâm kỹ thuật để lộ bí mật cùng trung tâm nhân viên xói mòn nguy hiểm; sản phẩm mới, tân kỹ thuật nghiên cứu phát minh nguy hiểm; bán ra thương quản lý nguy hiểm; nguyên vật liệu giá cả trên diện rộng dao động nguy hiểm; sản phẩm chất lượng cùng an toàn sinh sản nguy hiểm; bảo vệ môi trường cập chức nghiệp khỏe mạnh nguy hiểm; trữ hàng quản lý nguy hiểm; tài vụ nguy hiểm; ngành sản xuất chính sách nguy hiểm; thị trường cạnh tranh tăng lên nguy hiểm; vĩ mô hoàn cảnh nguy hiểm.