Trong thành thôn cải tạo tăng tốc, chất lượng tốt thiên chất liên tục thực hiện công ty 8 nguyệt 24 ngày thông cáo, đầu tư Thượng Hải thị mẫn hành khu hai cái trong thành thôn cải tạo hạng mục, đầu tư tổng kim ngạch đạt 183 trăm triệu nguyên. Công ty thiên chất ưu thế lộ rõ, lần này quy mô bổ kho tiến thêm một bước chương hiển công ty tại Thượng Hải lấy mà ưu thế, cùng với công ty trường kỳ duy trì tiêu thụ quy mô quyết tâm, năm nay tiến vào điền sản tiêu thụ nhanh chóng tăng trưởng kỳ, sáu tháng cuối năm bắt đầu có hi vọng tiến vào công trạng tăng trưởng kỳ. Chúng ta duy trì 2024-2026 năm EPS phân biệt vì 0.22/0.49/0.59, BPS8.38/8.81/9.34 nguyên đoán trước, có thể so công ty 2024 năm PB vì 0.64 lần, ban cho công ty 2024 năm PB0.64 lần, mục tiêu giới 5.36 nguyên ( trước giá trị 5.03 nguyên ), nhắc lại “Mua nhập”. Quy mô mở rộng trong thành thôn hạng mục, nhất nhị cấp liên động tăng cường chất lượng tốt dự trữ lần này thu hoạch hai cái hạng mục đều vì mẫn hành khu trong thành thôn cải tạo hạng mục, phân biệt vì mẫn hành khu phổ giang trấn đỗ hành phố cũ cùng hoa tào trấn chư địch hạng mục. Cải tạo yêu cầu hoạt hoá lợi dụng văn bảo kiến trúc, chế tạo phố cũ thật cảnh kịch trường cùng đắm chìm thức văn lữ thể nghiệm. Người trước ở vào phổ giang ngoại ô công viên Tây Nam ngung, hạng mục dung tích suất 0.86, chúng ta dự tính nên hạng mục tương lai đem vì phong mạo biệt thự sản phẩm. Người sau tiếp giáp hồng kiều đầu mối then chốt, dung tích suất vì 1.81, dự tính cũng đem chế tạo vì cao cấp nơi ở sản phẩm. Tổng đầu tư ngạch vì 183.6 trăm triệu, chiếm 2023 năm doanh số bán hàng 223%, công ty cầm cổ 90%, khai phá chu kỳ 5.5 năm, đều nhưng thực hiện nhất nhị cấp liên động. Lộ hương viên nhập thị bảo đảm công ty 2024-2026 năm đẩy hóa lực độ, kế tiếp cung ứng thể lượng là thị trường chú ý tiêu điểm, lần này hạng mục thu hoạch thể hiện công ty trung trường kỳ duy trì tiêu thụ quy mô quyết tâm, cũng là cho thị trường giải đáp. Thượng Hải trong thành thôn xây dựng tiến vào trận công kiên, công ty làm địa phương thành đầu ngôi cao nghênh đón kỳ ngộ theo “Thượng Hải tuyên bố” công chúng hào, 9 nguyệt 21 mặt trời đã cao Hải Thị chính phủ triệu khai trong thành thôn cải tạo công tác đẩy mạnh sẽ. Sẽ nâng lên ra muốn kiên quyết đánh hảo trận công kiên, thị, khu quốc xí cường hóa trung kiên cùng nòng cốt tác dụng, lấy lớn hơn nữa lực độ thúc đẩy trong thành thôn cải tạo tăng tốc mở rộng sức chứa tăng hiệu. Cũng đưa ra muốn biên chế hảo ba năm hành động kế hoạch cùng niên độ thực thi phương án, hình thành khởi động một đám, thực thi một đám, dự trữ một đám lăn lộn đẩy mạnh trạng thái. Từ toà thị chính tỏ thái độ tới xem, Thượng Hải thị trong thành thôn cải tạo tiến trình sắp tăng tốc, trong đó địa phương quốc xí phát huy trung tâm tác dụng. Công ty làm Thượng Hải thành đầu tập đoàn công ty con, có thể ưu tiên bắt lấy này một kỳ ngộ. Tiêu thụ cao tốc tăng trưởng, sáu tháng cuối năm có hi vọng tiến vào kết toán cao phong thúc đẩy công trạng tăng lên căn cứ trăm triệu hàn số liệu, 2024 năm trước 8 nguyệt công ty doanh số bán hàng ước 97.5 trăm triệu, xếp hạng đệ 49 vị, so năm trước xếp hạng tăng lên 66 vị, so năm trước cả năm doanh số bán hàng tăng tốc đã đạt 19%. Theo lộ hương viên nhị kỳ liên tục nhập thị, chúng ta dự tính cả năm tân đẩy hóa giá trị có hi vọng tiếp cận 1 5 tỷ, thúc đẩy tiêu thụ thực hiện nghịch thế tăng trưởng. Sáu tháng cuối năm cũng có hi vọng nghênh đón kết toán cao phong. Thượng nửa năm từ hối hối việt đình hạng mục đã đỉnh cao, dương phổ Cao Dương tân cũng có hi vọng tiến vào giao phó, chúng ta cho rằng cả năm kết toán thu vào có hi vọng thực hiện tăng trưởng, thúc đẩy cả năm về mẫu lãi ròng cùng so tăng trưởng. Công ty quy mô liên tục khuếch trương, kết toán cao phong sắp tới, thiên chất ưu thế liên tục thực hiện, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Hạng mục kết toán tiết tấu thả chậm dẫn tới công trạng thấp hơn mong muốn; hóa giá trị không đủ dẫn tới công ty trung trường kỳ tiêu thụ quy mô trượt xuống.

Tiêu thụ xếp hạng ổn cư thủ vị, năm nội đô thị cấp 1 lấy mà kim ngạch siêu sáu thành, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc bảo lợi phát triển tuyên bố 2024 năm 8 kinh nguyệt doanh tin vắn. Công ty tiêu thụ quy mô có điều co rút lại, tiêu thụ ngành sản xuất xếp hạng ổn cư thủ vị, long đầu địa vị củng cố, lấy mà cường độ tăng trở lại, góp vốn con đường thẳng đường, tài chính phí tổn ưu thế rõ ràng, có hi vọng liên tục được lợi với rộng thùng thình điền sản chính sách cập ngành sản xuất cách cục ưu hoá. Chúng ta duy trì lợi nhuận đoán trước, dự tính 2024-2026 năm công ty về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 132.0, 142.5, 151.6 trăm triệu nguyên, EPS phân biệt vì 1. 10, 1.19, 1.27 nguyên, trước mặt giá cổ phiếu đối ứng PE đánh giá giá trị phân biệt vì 6.8, 6.3, 5.9 lần, công ty tiêu thụ xếp hạng đứng đầu bảng, xem trọng thị chiếm suất liên tục tăng lên, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Tiêu thụ xếp hạng ổn cư thủ vị, tích lũy hạng mục giá trung bình cùng so tăng trưởng 2024 năm 8 nguyệt, công ty ký hợp đồng kim ngạch 221.15 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 29.36%; thực hiện ký hợp đồng diện tích 125.43 vạn mét vuông, cùng so giảm bớt 21.83%. 2024 năm 1-8 nguyệt, công ty thực hiện ký hợp đồng kim ngạch 2207.69 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 26.20%; thực hiện ký hợp đồng diện tích 1224.64 vạn mét vuông, cùng so giảm bớt 28.89%. 2024 năm 8 nguyệt, công ty hạng mục tiêu thụ giá trung bình 17631.35 nguyên / mét vuông, cùng so giảm xuống 9.64%; 2024 năm 1-8 nguyệt công ty hạng mục tích lũy tiêu thụ đơn giá 18027.26 nguyên / mét vuông, cùng so tăng trưởng 3.79%. Theo khắc ngươi thụy số liệu biểu hiện, 2024 năm 1-8 nguyệt, công ty toàn đường kính tiêu thụ xếp hạng toàn ngành sản xuất đệ nhất. Đơn nguyệt thu hoạch Thượng Hải một tông cánh đồng, năm nội đô thị cấp 1 lấy mà kim ngạch siêu sáu thành 2024 năm 8 nguyệt, công ty lấy chiêu chụp quải hình thức thu hoạch Thượng Hải thị thanh phổ khu một tông nơi ở dùng mà, thổ địa ở vào mao gia giác lộ nam sườn, dùng mặt đất tích 1.4 vạn mét vuông, kiến trúc diện tích 2.8 vạn mét vuông, lấy mà phí tổn 4.29 trăm triệu nguyên, quyền lợi tỉ lệ 100%. Công ty 1-8 nguyệt lấy mà 20 tông, tổng kiến trúc diện tích 165.4 vạn mét vuông, đối ứng thổ địa khoản 259.7 trăm triệu nguyên, phân biệt cùng so giảm xuống 72.2%, 73.8%, lấy mà kim ngạch quyền lợi so 78.8%, lấy mà cường độ 11.8% ( 2023 đồng kỳ vì 33.2% ), trong đó ở đô thị cấp 1 lấy mà kim ngạch chiếm so 60.2%. Góp vốn con đường thẳng đường, mắc nợ kết cấu ưu hoá công ty 2024 năm 1-7 nguyệt thành công phát hành công khai thị trường phiếu công trái 359.02 trăm triệu nguyên, bao gồm 95 trăm triệu nguyên trung phiếu cùng 54 trăm triệu nguyên công ty nợ, mệnh giá lãi suất không vượt qua 3.2%, so đầu năm giảm xuống 25BP; liên tục bảo trì thấp vị. Tính đến 2024 năm thượng nửa năm, công ty có tức mắc nợ 3725 trăm triệu nguyên, tổng hợp phí tổn giáng đến 3.31%; khấu trừ dự thu khoản tài sản mắc nợ suất vì 65.67%, tịnh mắc nợ suất vì 66.18%, tiền mặt đoản nợ so vì 1.22, tài sản mắc nợ kết cấu bảo trì vững vàng. Nguy hiểm nhắc nhở: Ngành sản xuất khôi phục không kịp mong muốn, chính sách thả lỏng không kịp mong muốn, công ty tiêu thụ khôi phục không kịp mong muốn.

Sự kiện: Công ty tuyên bố 2024 năm trung báo, công ty 24H1 thực hiện buôn bán thu vào 339.0 trăm triệu nguyên, cùng so -18.83%; về mẫu thuần lợi nhuận 13.2 trăm triệu nguyên, cùng so -42.16%; cơ bản mỗi cổ tiền lời 0.58 nguyên cổ, cùng so -42.57%. Công trạng trượt xuống, kiềm giữ hình nghiệp vụ chống đỡ hạ mao lãi suất tăng lên. Thu vào đoan, công ty 24H1 thực hiện buôn bán thu vào 339.0 trăm triệu nguyên, cùng so -18.83%; trong đó, địa ốc khai phá tiêu thụ nghiệp vụ thực hiện thu vào 275.5 trăm triệu nguyên, cùng so -24.19%, bất động sản cho thuê cập quản lý nghiệp vụ thực hiện thu vào 58.0 trăm triệu nguyên, cùng so +19.29%, khai phá nghiệp vụ chịu ngành sản xuất dao động ảnh hưởng, kiềm giữ hình nghiệp vụ hoạt động vững vàng. Lợi nhuận đoan, 24H1 công ty thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 13.2 trăm triệu nguyên, cùng so -42.16%, chủ yếu nhân công ty địa ốc giao phó thu vào giảm bớt gây ra. 24H1 công ty mao lãi suất vì 21.6%, so 23 năm đồng kỳ tăng lên 2.56pct; trong đó địa ốc khai phá tiêu thụ, bất động sản cho thuê cập quản lý mao lãi suất phân biệt vì 10.9%, 72.2%, so 23 năm đồng kỳ phân biệt -1.3, +2.7pct; công ty lãi ròng suất vì 4.01%, so 23 năm đồng kỳ giảm xuống 1.77pct. 24H1 công ty kinh doanh hoạt động sinh ra tiền mặt lưu tịnh ngạch 20.9 trăm triệu nguyên, so 23 năm đồng kỳ -71.9%, chủ yếu hệ 24H1 công ty địa ốc hạng mục ký hợp đồng ngạch giảm bớt, dẫn tới kinh doanh hoạt động tiền mặt chảy vào giảm xuống. Tiêu thụ bảo trì ngành sản xuất hàng đầu, thương quản trợ lực công trạng xí ổn. Tiêu thụ đoan, 24H1 công ty hoàn thành hợp đồng tiêu thụ kim ngạch 235.54 trăm triệu nguyên, cùng so -44.45%; thực hiện hợp đồng tiêu thụ diện tích 326.22 vạn mét vuông, cùng so -36.86%, phân biệt đứng hàng ngón giữa viện địa ốc xí nghiệp xếp hạng đệ 20 vị cùng đệ 9 vị. 24H1 công ty thực hiện 247 trăm triệu nguyên toàn đường kính tài chính thu hồi, toàn đường kính tài chính thu hồi suất vì 105% ( ấn toàn đường kính thu hồi / toàn đường kính ký hợp đồng tính toán ). Tính đến 24H1 mạt, công ty đã bán chưa kết chuyển diện tích vì 1916.44 vạn mét vuông ( hàm hợp liên doanh hạng mục ). Thổ địa đoan, công ty hiện có thổ trữ trung nhất nhị tuyến thành thị ước chiếm 40%, trường tam giác khu vực tam, bốn tuyến thành thị ước chiếm công ty tổng thổ địa dự trữ 19%. Cả nước trọng điểm thành thị đàn tương đối tốt đẹp thổ địa dự trữ bảo đảm công ty khai phá nghiệp vụ vững vàng tính. Hoạt động đoan, tính đến 24H1, công ty thực hiện 137 cái đại trung thành thị, 201 cái tổng hợp thể hạng mục bố cục, ngô duyệt quảng trường khai trương diện tích đạt 1527.98 vạn mét vuông, cùng so +11.8%, cho thuê suất đạt 97.24%. So 23 năm đồng kỳ +2.02pct; 24H1 tân khai trương Thái Nguyên, Hợp Phì chờ 6 cái hạng mục; 24H1 ngô duyệt quảng trường thực hiện thương nghiệp hoạt động tổng thu vào 61.95 trăm triệu nguyên, cùng so +19.55%. Theo chiều sâu hoạt động liên tục đẩy mạnh, thương quản nghiệp vụ đối công ty công trạng cống hiến độ không ngừng tăng lên, này cũng trở thành thúc đẩy công ty ở trong ngành đê mê trung dẫn đầu xí ổn quan trọng lực lượng. Nợ nần tiếp tục áp hàng, trung nợ tăng hộ tống. Nợ nần đoan, 24H1 công ty đã đúng hạn hoàn lại cảnh nội ông ngoại khai trương tràng phiếu công trái 19.70 trăm triệu nguyên. Ở bảo trì tín dụng đồng thời, năm gần đây công ty không ngừng cải thiện tài sản kết cấu, áp hàng có tức mắc nợ, không ngừng đầm ổn định an toàn tài vụ cơ bản mặt. Tính đến 24H1 mạt, công ty cũng biểu đường kính có tức mắc nợ 558.03 trăm triệu nguyên, so đầu năm giảm xuống 2.24%; tồn tục công ty tín dụng loại phiếu công trái trung, công ty phiếu công trái ngạch trống 11 trăm triệu nguyên, phi tài chính xí nghiệp nợ nần góp vốn công cụ ( trung kỳ phiếu định mức ) ngạch trống 60.60 trăm triệu nguyên. Tính đến 24H1 mạt, công ty cũng biểu trong phạm vi ngoại cảnh phiếu công trái ngạch trống 82 trăm triệu nguyên, ở 2024 năm 9 đến 12 nguyệt nội đến kỳ ngoại cảnh phiếu công trái ngạch trống vì 32.04 trăm triệu nguyên; 24H1 công ty tài sản mắc nợ suất 76.06%, so 23 năm mạt giảm xuống 0.84pct; 24H1 công ty đạt được các đại ngân hàng cho tập đoàn thụ tin tổng ngạch độ cộng lại vì 1059 trăm triệu nguyên, trong đó công ty cập công ty con đã sử dụng thụ tin 275 trăm triệu nguyên. Góp vốn đoan, 5 nguyệt 17 ngày, công ty thành công phát hành 13.6 trăm triệu nguyên trung phiếu, cũng là công ty kế thành công phát hành bốn bút trung nợ tín dụng tăng tiến đầu tư cổ phần công ty hữu hạn toàn ngạch đảm bảo trung phiếu sau ở 24H1 lại lần nữa được đến dân xí phiếu công trái góp vốn duy trì công cụ chính sách duy trì. Tính đến 24H1 mạt, công ty chỉnh thể bình quân góp vốn phí tổn vì 6.05% ( 2023 năm mạt vì 6.20% ). Đầu tư kiến nghị: Chịu ngành sản xuất dao động ảnh hưởng, công ty lợi nhuận cập tiền mặt chảy xuống hoạt khá nhanh, nhưng thương nghiệp hoạt động nghiệp vụ vững vàng phát triển, vì công ty cung cấp tốt đẹp tiền mặt lưu chống đỡ, ngoài ra công ty tiếp tục áp hàng nợ nần thể lượng, chúng ta chờ mong này vững vàng vượt qua chu kỳ. Suy xét công ty tiêu thụ trượt xuống so nhiều, chúng ta hạ điều công ty 24-25 năm về mẫu thuần lợi nhuận đến 7.53, 8.64 trăm triệu nguyên, tân tăng 26 năm đoán trước vì 10.22 trăm triệu nguyên, điều chỉnh bình xét cấp bậc đến “Tăng cầm”. Nguy hiểm nhắc nhở: Phòng ốc tiêu thụ không kịp mong muốn, phòng ốc giá cả hạ ngã, vĩ mô kinh tế không kịp mong muốn

Sự kiện miêu tả công ty tuyên bố 2024 năm nửa năm báo, thượng nửa năm công ty thực hiện doanh thu 51.6 trăm triệu nguyên, cùng so -68.2%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận -17.4 trăm triệu nguyên, cùng so -233.3%. Trong đó, Q2 thực hiện doanh thu 28.6 trăm triệu nguyên, cùng so -68.9%, hoàn so +5.4%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận -16.5 trăm triệu nguyên. Sự kiện lời bình PERC pin ra hóa 12.84GW, TOPCon sản năng cụ bị quy mô hoá sinh sản năng lực. 2024 năm thượng nửa năm, công ty thực hiện PERC pin tiêu thụ lượng 12.84GW; nhưng bởi vì quang phục pin phân đoạn sản năng quá độ thả xuống dẫn tới ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên, pin phiến giá cả liên tục hạ ngã, sản phẩm lợi nhuận năng lực giảm xuống. Công ty pin sản năng kết cấu liên tục chuyển hình thăng cấp, 2024 năm Q2, công ty TOPCon pin lục tục thực hiện phê lượng sản xuất, sản phẩm đã thông qua nhiều gia hạ du chủ lưu lắp ráp xí nghiệp cung ứng thương chuẩn nhập lưu trình. Ngoài ra, công ty coi trọng hải ngoại con đường bố cục, hải ngoại tiêu thụ tỉ lệ không ngừng tăng lên, 2024 năm Q1, công ty pin phiến tiêu thụ bên ngoài tỉ lệ so 2023 năm 12.7% tăng lên đến 38.4%, Q2 nên tỉ lệ tiến thêm một bước tăng lên đến 40.3%. ABC lắp ráp tiêu thụ trên diện rộng tăng trưởng, chất lượng tốt sản phẩm lực hưởng thụ cao dật giới. Công ty không ngừng tăng lớn đối ABC lắp ráp thị trường khai phá lực độ, 2024 năm thượng nửa năm, công ty N hình ABC lắp ráp ra hóa 1.62GW, so 2023 năm thượng nửa năm +232%; ABC lắp ráp thực hiện doanh thu 17.01 trăm triệu nguyên ( không chứa thuế ), đối ứng đơn giá vì 1.05 nguyên /W ( không chứa thuế ). Công ty N hình ABC sản phẩm có công suất cao, tiền lời nhiều, an toàn tính hảo chờ ưu điểm, có thể đề cao nghiệp chủ phát điện tiền lời, trước mắt nơi tay đơn đặt hàng siêu 10GW. Cùng TOPCon lắp ráp so sánh với, ở phân bố thức cảnh tượng hạ, trước mắt công ty N hình ABC lắp ráp ở hải ngoại hộ dùng thị trường dật giới 30%-40%, hải ngoại công thương nghiệp thị trường dật giới 15%+, ở quốc nội phân bố thức thị trường dật giới 0.08-0.12 nguyên /W; tập trung thức cảnh tượng hạ, công ty N hình ABC lắp ráp ở hải ngoại dật giới 10%+. Kế tiếp, công ty đem đẩy ra N hình ABC mãn bình lắp ráp, kiện ngang nhau diện tích công suất đem so N hình TOPCon lắp ráp công suất cao 6-10%, sản phẩm lực có hi vọng liên tục dẫn đầu. Đầu tư kiến nghị ngành sản xuất giai đoạn tính cung cầu thất hành, phi lý tính giá cả cùng với trữ hàng giảm giá chuẩn bị gia tăng, đối công ty công trạng sinh ra mặt trái ảnh hưởng. Ở trước mặt sản phẩm giá cả cập ngành sản xuất cung cầu bối cảnh hạ, chúng ta hạ điều công ty lợi nhuận đoán trước, dự tính công ty 2024-2026 năm EPS phân biệt vì -1.09\0.58\1.07, đối ứng công ty 9 nguyệt 13 ngày báo cáo cuối ngày giới 7.63 nguyên, 2024-2026 năm PE phân biệt vì -7.0\13.1\7.1, cho “Mua nhập -B” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở ABC kỹ thuật sản năng đầu tư không kịp mong muốn, PERC sản năng thăng cấp cải tạo tiến triển không kịp mong muốn, quang phục ngành sản xuất nhu cầu không kịp mong muốn, thị trường cạnh tranh tăng lên, chính sách nguy hiểm chờ.

Công ty 2024H1 điền sản kết toán thể lượng giảm xuống cùng thuế sau mao lãi suất trượt xuống trở thành liên lụy công trạng chủ yếu nhân tố; tiêu thụ phương diện, tiêu thụ mục tiêu hoàn thành suất 58%, tiêu thụ xếp hạng tăng lên; lấy địa phương mặt, đầu tư lực độ vẫn bảo trì ngành sản xuất hàng đầu; tiền tài chính đầy đủ, ba điều tơ hồng bảo trì lục đương, đã hoàn thành năm nội bình quân góp vốn phí tổn giảm xuống mục tiêu. Dự tính 2024-2026 năm EPS phân biệt 0.93, 1.05, 1.07 nguyên, duy trì “Mãnh liệt đề cử” bình xét cấp bậc, suy xét đến tương lai ngành sản xuất cạnh tranh cách cục cải thiện trường logic hoặc dốc lên chất lượng tốt lục đương phòng xí đánh giá giá trị dật giới, thả cung cấp đoan logic có hi vọng chủ đạo tân phòng thị trường, công ty sản phẩm năng lực ở trong ngành trung so cường, cho mục tiêu giới 10.2 nguyên cổ ( đối ứng 2024PE=11X ). Tiêu thụ xếp hạng tăng lên, đại kiến, thuê cùng dưỡng lão chờ vững bước đẩy mạnh. Căn cứ công ty thông cáo, 2024H1 công ty thực hiện toàn đường kính doanh số bán hàng 582.3 trăm triệu, đứng hàng khắc ngươi thụy ngành sản xuất tiêu thụ xếp hạng đệ 8 vị, so 2023 năm tăng lên 3 vị. Công ty 2024 năm tiêu thụ mục tiêu 1000 trăm triệu, mục tiêu hoàn thành suất 58%, dự tính hoàn thành cả năm tiêu thụ mục tiêu vô ngu. Tham khảo khắc mà thụy số liệu, công ty 2024H1 doanh số bán hàng cùng so trượt xuống 40%, hàng phúc nhỏ hơn trăm cường hàng phúc. Đồng dạng tham khảo khắc mà thụy số liệu, quyền lợi tiêu thụ kim ngạch 290 trăm triệu, quyền lợi tỉ lệ 50% ( cùng so giảm xuống 3.5pct ); tiêu thụ giá trung bình 4.1 vạn /㎡, cùng so trượt xuống 15%. Đại Kiến Nghiệp vụ phương diện, công ty 2024H1 thu hoạch ninh sóng dư Diêu đại kiến hạng mục 1 cái, 8 nguyệt thu hoạch đại kiến hạng mục 1 cái, cộng lại đại kiến quản lý phí 1.6 trăm triệu nguyên. Công ty cả năm kế hoạch thu hoạch đại kiến hạng mục 5-10 cái, vì khai phá nghiệp vụ khởi bổ sung tác dụng. Thuê nghiệp vụ phương diện, công ty 2024H1 kiềm giữ dùng cho cho thuê office building, thương nghiệp váy phòng, xã khu đế thương cập chung cư diện tích ước 43.1 vạn mét vuông, nhưng thuê diện tích so 2023 cuối năm tăng trưởng 14%. Cụ thể xem, nhưng thuê diện tích giảm bớt đế thương nghiệp thái 5445㎡, gia tăng chung cư nghiệp thái 5.9 vạn ㎡. Chỉnh thể cho thuê suất ổn định ở 88%. Báo cáo kỳ nội thực hiện tiền thuê thu vào 2 trăm triệu nguyên. Công ty đầu tư tính địa ốc chọn dùng phí tổn pháp đo, cuối kỳ khoản giá trị 92.6 trăm triệu nguyên, so 2023 cuối năm tăng trưởng 8%. Dưỡng lão nghiệp vụ phương diện, công ty kỳ hạ đầu cái khang dưỡng hạng mục, tân giang cùng gia ngự hồng phủ trưởng giả nhà có tự hoạt động trung, hết hạn 24H1, vào ở suất đã siêu 75%. Bảo trì đầu tư lực độ, thổ trữ kết cấu chất lượng tốt. 2024H1 công ty lấy mà khoản tổng ngạch vì 222.6 trăm triệu nguyên, quyền lợi kim ngạch 112.2 trăm triệu, quyền lợi tỉ lệ 50%, so 2023 năm cả năm đề cao 6pct. 2024H1 quyền lợi đường kính hạ đầu tư cường độ vì 38.7%. 2024 năm công ty kế hoạch đầu tư kim ngạch khống chế ở quyền lợi tiêu thụ hồi khoản 40% trong vòng, khu vực bố cục thượng tướng hội tụ tiêu Hàng Châu, thâm canh Chiết Giang, chú ý Thượng Hải.

Sự kiện miêu tả công ty thông cáo 2024 năm trung thực hiện buôn bán thu vào 160.8 trăm triệu nguyên ( +12.4% ), về mẫu thuần lợi nhuận vì hao tổn 3.6 trăm triệu nguyên ( năm trước đồng kỳ lợi nhuận 5075 vạn nguyên ), tổng hợp mao lãi suất 22.6% ( -3.9pct ). Sự kiện bình luận mao lãi suất trượt xuống liên lụy công trạng biểu hiện, hậu kỳ công trạng vẫn cần nỗ lực. 2024H công ty doanh thu 160.8 trăm triệu ( +12.4% ), trong đó khai phá bất động sản kết toán thu vào 124.4 trăm triệu ( +18.6% ), chiếm so 77%, đầu tư bất động sản tương quan thu vào 26.0 trăm triệu ( -3.6% ), chiếm so 16%. Thu vào tăng trưởng mà về mẫu công trạng hao tổn, chủ yếu bởi vì tổng hợp mao lãi suất cùng so giảm xuống 3.9pct đến 22.6%, trong đó khai phá nghiệp vụ mao lãi suất cùng so giảm xuống 2.5pct đến 13.7%, tự giữ nghiệp vụ mao lãi suất cùng so giảm xuống 1.0pct đến 61.9%; đầu tư tịnh tiền lời cùng so giảm xuống 80.0% đến 0.6 trăm triệu nguyên, kế đề giảm giá trị 3.1 trăm triệu nguyên ( năm trước đồng kỳ kế đề 1.3 trăm triệu nguyên ) cũng ở trình độ nhất định liên lụy công trạng biểu hiện, tuy rằng trong lúc phí dụng suất, thuế kim cập phụ gia suất phân biệt cùng so giảm xuống 1.6pct, 0.5pct đến 14.6%, 2.0%, vẫn khó để mao lãi suất trượt xuống đối công trạng liên lụy. Tính đến 2024H công ty trướng thượng dự thu khoản 308.1 trăm triệu nguyên ( -3.7% ), dự thu khoản / năm hóa kết toán thu vào =0.99X, dự thu khoản bảo đảm hậu kỳ kết toán thu vào, đối doanh thu duy trì vững vàng triển vọng, nhưng tại hạ hành chu kỳ mao lãi suất cùng giảm giá trị vẫn tồn áp lực, hậu kỳ công trạng vẫn cần nỗ lực. Tiêu thụ quy mô ngành sản xuất xếp hạng đệ 21 vị, thổ trữ tương đối đầy đủ bảo đảm hậu kỳ tiêu thụ. 2024H công ty doanh số bán hàng 218 trăm triệu nguyên ( -14.8% ), tiêu thụ diện tích 85 muôn phương ( -30.9% ), tiêu thụ giá trung bình 25647 nguyên / bình ( +23.2% ), tiêu thụ quy mô ngành sản xuất xếp hạng đệ 21 vị. Lấy nơi xa độ, 2024H công ty phân biệt ở Hàng Châu cùng Tây An tích lũy thu hoạch 4 cái hạng mục ( năm trước đồng kỳ 2 tông ), lấy mà ngạch 77.0 trăm triệu nguyên, lấy mặt đất tích 49.7 muôn phương, lâu mặt giới 15504 nguyên / bình ( -3.0% ), lấy mà cường độ ( kim ngạch cùng diện tích góc độ ) vì 35.3%, 58.4%, phân biệt cùng so tăng lên 27.7pct, 47.6pct, ở trong ngành đầu tư trên diện rộng co rút lại bối cảnh hạ công ty lấy độ phì của đất độ tạm được. Tính đến 2024H công ty nhưng bán thổ trữ hóa giá trị ước 1332 trăm triệu nguyên ( -20.0% ), nhưng bán chu kỳ ước 3 năm, một khi thị trường giới hạn cải thiện, tương đối đầy đủ thổ trữ bảo đảm hậu kỳ tiêu thụ. Thương nghiệp nghiệp thái vững vàng phát triển, chương hiển kinh doanh tính dai. 2024 thượng nửa năm quốc nội tiêu phí thừa áp, công ty đầu tư bất động sản doanh thu 26.0 trăm triệu ( -3.6% ), mao lãi suất 61.9% ( -1.0pct ). Thương nghiệp nghiệp vụ thủ con dòng chính tân, vững vàng phát triển, 2024H trung tâm thương mại doanh số bán hàng 196 trăm triệu nguyên ( +14% ); lưu lượng khách 1.7 trăm triệu đợt người ( +24% ), bình quân cho thuê suất 94%, vẫn cụ bị kinh doanh tính dai. Tính đến 2024H công ty cả nước bố cục 45 cái thương nghiệp hạng mục ( 30 trọng +15 nhẹ ), nặng nhẹ đều phát triển chiến lược lấy được thực chất tiến triển. Tích lũy ở doanh hạng mục 34 cái ( hàm nhẹ tài sản cùng phi chuẩn hoá sản phẩm ), tổng thương nghiệp diện tích 374 muôn phương, trong đó 21 cái đại duyệt thành trung tâm thương mại ( hàm nhẹ tài sản, thương nghiệp diện tích 302 muôn phương ); ở kiến, trù bị hạng mục ( hàm nhẹ tài sản ) 11 cái, thương nghiệp diện tích ước 120 muôn phương, sáu tháng cuối năm kế hoạch tân khai trương 3 cái trung tâm thương mại. Đầu tư kiến nghị: Mao lãi suất trượt xuống liên lụy công trạng biểu hiện, hậu kỳ kinh doanh vẫn cần nỗ lực. Công ty hưởng ứng kêu gọi, bàn sống tài sản, tích cực trình báo tiêu phí cơ sở phương tiện công mộ REITs, ưu hoá tài sản kết cấu, phóng thích thành thục đầu tư bất động sản tài sản giá trị. Nhưng ở trong ngành tiêu thụ liên tục đê mê bối cảnh hạ, công ty kinh doanh cùng công trạng cải thiện vẫn cần tiến thêm một bước nỗ lực. Đoán trước công ty 2024-2026 năm về mẫu lãi ròng -8.2/1.3/2.4 trăm triệu nguyên, 2025-2026 năm đối ứng trước mặt giá cổ phiếu PE vì 75.3/42.8X, cho “Tăng cầm” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở 1, tiêu thụ kéo dài nhược thế, công ty tiêu thụ cập tiền mặt lưu hồi khoản không kịp mong muốn; 2, mao lãi suất chuyến về, trữ hàng giảm giá trị liên lụy công trạng biểu hiện.

Ngành sản xuất xếp hạng bảo trì dẫn đầu, góp vốn duy trì lực độ đầy đủ, duy trì “Tăng cầm” bình xét cấp bậc vạn khoa tuyên bố 2024 năm 1-8 kinh nguyệt doanh số liệu. Công ty 2024 năm 1-8 nguyệt tiêu thụ quy mô cùng so co rút lại, tiêu thụ đơn giá có điều trượt xuống, tiêu thụ quy mô ổn cư ngành sản xuất vị thứ ba, lấy mà cường độ có điều co rút lại, thổ trữ tương đối sung túc, cho vay đảm bảo động tác thường xuyên, góp vốn đoan hoạch duy trì lực độ đầy đủ, mắc nợ kết cấu không ngừng ưu hoá. Chúng ta duy trì lợi nhuận đoán trước, dự tính 2024-2026 năm công ty về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì -60.5, 0.75, 27.55 trăm triệu nguyên, EPS phân biệt vì -0.51, 0.01, 0.23 nguyên, trước mặt giá cổ phiếu đối ứng PE đánh giá giá trị phân biệt vì -12.6, 1007.5, 27.6 lần, duy trì “Tăng cầm” bình xét cấp bậc. Tiêu thụ quy mô cùng so co rút lại, ngành sản xuất xếp hạng bảo trì dẫn đầu 2024 năm 8 nguyệt, công ty thực hiện tiêu thụ diện tích 122.7 vạn mét vuông, cùng so giảm xuống 22.14%, thực hiện tiêu thụ kim ngạch 172.4 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 23.75%. 2024 năm 1-8 nguyệt công ty tích lũy thực hiện tiêu thụ diện tích 1207.6 vạn mét vuông, cùng so giảm xuống 25.67%, thực hiện tiêu thụ kim ngạch 1637.8 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 34.12%. 2024 năm 8 nguyệt, công ty hạng mục tiêu thụ đơn giá 14051 nguyên / mét vuông, cùng so giảm xuống 2.06%, 2024 năm 1-8 nguyệt công ty hạng mục tích lũy tiêu thụ đơn giá 13562 nguyên / mét vuông, cùng so giảm xuống 11.37%. Theo khắc ngươi thụy số liệu biểu hiện, 2024 năm 1-8 nguyệt, công ty toàn đường kính tiêu thụ kim ngạch xếp hạng ngành sản xuất đệ tam, tiêu thụ quy mô rõ ràng dẫn đầu với đồng hành nghiệp bình quân trình độ, ngành sản xuất xếp hạng liên tục bảo trì dẫn đầu địa vị. 2024 năm 8 nguyệt, công ty công ty vô tân tăng khai phá, hậu cần điền sản hạng mục. Cho vay đảm bảo động tác thường xuyên, góp vốn duy trì lực độ đầy đủ 2024 năm, công ty cho vay đảm bảo động tác thường xuyên, góp vốn đoan hoạch duy trì lực độ đầy đủ. Công ty với 2023 niên độ cổ đông đại hội xem xét đồng ý công ty vì cổ phần khống chế công ty con, cùng với cổ phần khống chế công ty con vì mẫu công ty hoặc mặt khác cổ phần khống chế công ty con ngân hàng và nó cơ quan tài chính hoạt động tín dụng nghiệp vụ cùng với cái khác nghiệp vụ cung cấp đảm bảo, ở trao quyền thời hạn có hiệu lực nội cung cấp tân tăng đảm bảo tổng ngạch không vượt qua nhân dân tệ 1500 trăm triệu nguyên. 2024 năm 9 nguyệt 4 ngày, công ty tuyên bố thông cáo công bố này cổ phần khống chế công ty con vì ngân hàng cho vay hạng mục công việc cung cấp đảm bảo hai bút cho vay tương quan tin tức. Đệ nhất bút cho vay từ bình an ngân hàng cổ phần công ty hữu hạn Thâm Quyến chi nhánh ngân hàng cung cấp, tiền vốn vì 35 trăm triệu nguyên, trước mắt cho vay ngạch trống vì 29.46 trăm triệu nguyên, kỳ hạn vì 3 năm, đảm bảo phương thức bao gồm chất áp, thế chấp cập bảo đảm đảm bảo. Đệ nhị bút cho vay từ giao thông ngân hàng cổ phần công ty hữu hạn Thâm Quyến chi nhánh ngân hàng vì dắt đầu hành bạc đoàn cung cấp, tiền vốn vì 79.8 trăm triệu nguyên, trước mắt cho vay ngạch trống vì 16 trăm triệu nguyên, kỳ hạn vì 5 năm, đảm bảo phương thức vì chất áp đảm bảo. Nguy hiểm nhắc nhở: Ngành sản xuất khôi phục không kịp mong muốn, chính sách thả lỏng không kịp mong muốn, công ty tiêu thụ khôi phục không kịp mong muốn.

( 1 ) công ty 24H1 công trạng chuyển mệt, chủ yếu chịu khai phá nghiệp vụ liên lụy; ( 2 ) khai phá nghiệp vụ phương diện, 24H1 doanh số bán hàng trượt xuống ước bốn thành, lấy tiền mặt lưu an toàn vì trung tâm, tạm hoãn lấy mà tiết tấu; ( 3 ) kinh doanh nghiệp vụ phương diện, vật quản, trường thuê cập thương nghiệp bản khối thu vào quy mô liên tục chính tăng trưởng; ( 4 ) nợ nần mặt, tích cực thông qua tài sản giao dịch cập thế chấp ứng đối công khai phiếu công trái thường phó. Dự tính 24E/25E/26E EPS phân biệt vì -0.74/-0.13/0.21 nguyên cổ ( cùng điểm số đừng -172%/-82%/-259% ), trước mặt giá cổ phiếu đối ứng PE phân biệt vì -8.6/-49.2/30.9, tổng hợp suy xét công ty tiêu thụ vẫn gặp phải chuyến về áp lực cùng với công ty hết hạn trước mắt tích cực xử trí cập thế chấp tài sản lấy ứng đối công khai nợ nần thường phó tình huống, duy trì “Tăng cầm” bình xét cấp bậc. 24 năm thượng nửa năm công trạng chuyển mệt, chủ yếu chịu khai phá nghiệp vụ liên lụy. Công ty 24H1 thực hiện buôn bán thu vào / buôn bán lợi nhuận / về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 1428 trăm triệu nguyên /-77 trăm triệu nguyên /-99 trăm triệu nguyên, cùng điểm số đừng vì -29%/-138%/-200%; ( 1 ) buôn bán thu vào cùng so giảm xuống chủ yếu chịu khai phá nghiệp vụ kết toán quy mô giảm xuống liên lụy, phi khai phá nghiệp vụ thu vào chỉnh thể duy trì con số tăng trưởng, kết cấu thượng, khai phá nghiệp vụ thực hiện kết toán thu vào 1117 trăm triệu nguyên ( cùng so -35% ), phi khai phá nghiệp vụ thực hiện thu vào 311 trăm triệu nguyên ( cùng so +3% ), phi khai phá nghiệp vụ chiếm buôn bán thu vào tỉ lệ ước 28%; ( 2 ) buôn bán lợi nhuận cùng so tăng tốc rõ ràng thấp hơn doanh thu tăng tốc chủ yếu là chịu mao lãi suất trượt xuống, tiêu quản phí dụng suất cập tài vụ phí dụng suất gia tăng, tài sản giảm giá trị tổn thất gia tăng chờ ảnh hưởng, cụ thể xem, chỉnh thể mao lãi suất giảm xuống 10.8pct đến 8.1%, trong đó khai phá nghiệp vụ mao lãi suất giảm xuống 13.5pct đến 6.8%, phi khai phá nghiệp vụ mao lãi suất gia tăng 1.5pct đến 12.2%; tiêu thụ phí dụng suất gia tăng 0.6pct đến 2.9%, quản lý phí dụng suất gia tăng 0.5pct đến 2.2%, tài vụ phí dụng suất gia tăng 0.3pct đến 1.5%; tài sản giảm giá trị tổn thất tăng đến 20 trăm triệu nguyên ( năm trước đồng kỳ vô kế đề ); đầu tư tiền lời chiếm thu vào tỉ lệ bay lên 0.3pct đến 1.2%; tài sản xử trí sinh ra hao tổn 25.5 trăm triệu nguyên ( năm trước đồng kỳ hao tổn 0.2 trăm triệu nguyên ); ( 3 ) về mẫu thuần lợi nhuận hao tổn kim ngạch so buôn bán lợi nhuận tiến thêm một bước mở rộng, chủ yếu là chịu thuế thu nhập cập số ít cổ đông tăng giảm ảnh hưởng, cụ thể xem, 24H1 thuế thu nhập 4.6 trăm triệu nguyên ( cùng so -92% ), số ít cổ đông tăng giảm 13.3 trăm triệu nguyên ( cùng so -75% ), hai hạng số liệu vì chính nguyên nhân chủ yếu hoặc là bộ phận hợp tác hạng mục vẫn có lợi nhuận. Sau này xem, theo nửa năm báo công bố, công ty 24 năm dự tính cả năm giao phó 18.8 vạn bộ ( dự tính so 23 niên hạ hàng 35% ), phán đoán cả năm kết toán thu vào quy mô tồn tại nhất định chuyến về áp lực. 24H1 doanh số bán hàng trượt xuống gần bốn thành, lấy tiền mặt lưu an toàn vì trung tâm, tạm hoãn lấy mà tiết tấu. Công ty 24H1 thực hiện toàn đường kính tiêu thụ kim ngạch 1273 trăm triệu nguyên ( cùng so -38% ), tiêu thụ diện tích 940 muôn phương ( cùng so -28% ), tiêu thụ đơn giá 13553 nguyên / bình ( cùng so -14% ), theo khắc mà thụy bảng xếp hạng, công ty 24H1 toàn đường kính doanh số bán hàng xếp hạng vị cư ngành sản xuất đệ tam ( so 23 năm cả năm xếp hạng giảm xuống 1 danh ); 24H1 năm quyền lợi lấy mà kim ngạch 8 trăm triệu nguyên ( cùng so -97% ), quyền lợi lấy mặt đất tích 20 muôn phương ( cùng so -87% ), quyền lợi lâu mặt giới 3944 nguyên / bình ( cùng so -78% ), tính ra toàn đường kính đầu tư lực độ vì 1% ( so 23H1 trượt xuống 22pct ); thổ trữ phương diện, hết hạn 24H1, tính ra chưa bán kiến mặt ( quy hoạch trung + ở kiến - đã bán chưa kết ) 5052 muôn phương ( cùng so -20% ), đối ứng 24H1 trạng thái tĩnh đi hóa chu kỳ ước 2.4 năm. Tích cực thông qua tài sản giao dịch cập thế chấp ứng đối công khai phiếu công trái thường phó áp lực. Công ty hết hạn 24H1 có tức mắc nợ kim ngạch 3313 trăm triệu nguyên ( so 23 năm mạt +4% ), tiền tài chính 924 trăm triệu nguyên ( so 23 năm mạt -7% ), công ty công bố tịnh mắc nợ suất 62.0% ( so 23 năm mạt +7.3pct ), tính ra dịch dự tài sản mắc nợ suất 66.3% ( so 23 năm mạt +0.1pct ), công bố tiền mặt đoản nợ so 1.5 ( so 23 năm mạt -0.1 ); kết cấu thượng, một năm nội đến kỳ / một năm trở lên đến kỳ có tức mắc nợ chiếm điểm số đừng vì 31%/69%, cùng điểm số đừng +17pct/-17pct, bạc hành mượn tiền / ứng phó nợ khoán / mặt khác mượn khoản chiếm điểm số đừng vì 68%/20%/13%, cùng so phân đừng +5pct/-4pct/-1pct, cảnh nội mắc nợ / ngoại cảnh mắc nợ chiếm điểm số đừng vì 83%/17%, cùng điểm số đừng +3pct/-3pct; ngoài ra, hết hạn 24M7 công ty thực hiện tài sản giao dịch 204 trăm triệu nguyên ( hàm ấn lực tài sản giao dịch cập REIT phát hành ), 24H1 công ty kinh doanh tính bất động sản thải cộng lại rơi xuống đất 219 trăm triệu nguyên, công ty tích cực thông qua tài sản giao dịch cập thế chấp ứng đối công khai thị trường phiếu công trái thường phó áp lực, hết hạn 24H1 công ty đầu tư tính địa ốc quy mô 1061 trăm triệu ( so 23 năm mạt -4% ), trong đó đã dùng cho để chất áp quy mô vì 326 trăm triệu nguyên ( 23 năm mạt vì 135 trăm triệu nguyên ); theo wind phiếu công trái số liệu thống kê, hết hạn trước mắt, công ty công khai thị trường phiếu công trái ngạch trống 601 trăm triệu nguyên ( không chứa cung ứng liên góp vốn ), trong đó 24 năm công khai thị trường phiếu công trái đã toàn bộ trả tiền mặt, 25 năm /26 năm /27 năm /29 năm đến kỳ quy mô phân biệt vì 362 trăm triệu nguyên /124 trăm triệu nguyên /94 trăm triệu nguyên /21 trăm triệu nguyên. Vật quản, trường thuê cập thương nghiệp bản khối thu vào quy mô liên tục chính tăng trưởng. ( 1 ) vật quản: 24H1 thực hiện thu vào ( hàm bên trong phục vụ ) 176 trăm triệu nguyên ( cùng so +9% ), trong đó xã khu không gian phục vụ thu vào 102 trăm triệu nguyên ( cùng so +11% ), thương với tới thành thị không gian phục vụ thu vào 61 trăm triệu nguyên ( cùng so +7% ), AIoT cập BPaaS giải quyết phương án phục vụ thu vào 14 trăm triệu nguyên ( cùng so +6% ); ( 2 ) trường thuê: 24H1 thực hiện thu vào ( hàm phi cũng biểu ) 17 trăm triệu nguyên ( cùng so +5% ), tích lũy khai trương gian số 18.3 vạn gian ( cùng so +5% ), quản lý gian số 24.2 vạn gian ( cùng so +8% ), 23 năm mạt cho thuê suất 95.2% ( so 23 năm mạt -0.6pct ); ( 3 ) thương nghiệp: 23 năm thực hiện thu vào ( hàm phi cũng biểu ) 46 trăm triệu nguyên ( cùng so +7% ), tích lũy khai trương kiến mặt 1106 muôn phương ( cùng so -1.1% ), tính ra ở quản kiến mặt 1331 muôn phương ( cùng so -11.2% ); ( 4 ) hậu cần: 24H1 thực hiện thu vào ( hàm phi cũng biểu ) 19 trăm triệu nguyên ( cùng so -0.5% ), trong đó cao tiêu kho thu vào 11 trăm triệu nguyên ( cùng so -6% ), kho lạnh thu vào 9 trăm triệu nguyên ( cùng so +8% ), tích lũy khai trương nhưng thuê diện tích 1044 muôn phương ( cùng so +6% ). Đầu tư kiến nghị: ( 1 ) công ty 24H1 công trạng chuyển mệt, chủ yếu chịu khai phá nghiệp vụ liên lụy; ( 2 ) khai phá nghiệp vụ phương diện, 24H1 doanh số bán hàng trượt xuống ước bốn thành, lấy tiền mặt lưu an toàn vì trung tâm, tạm hoãn lấy mà tiết tấu; ( 3 ) kinh doanh nghiệp vụ phương diện, vật quản, trường thuê cập thương nghiệp bản khối thu vào quy mô liên tục chính tăng trưởng; ( 4 ) nợ nần mặt, tích cực thông qua tài sản giao dịch cập thế chấp ứng đối công khai phiếu công trái thường phó. Dự tính 24E/25E/26E EPS phân biệt vì -0.74/-0.13/0.21 nguyên cổ ( cùng điểm số đừng -172%/-82%/-259% ), trước mặt giá cổ phiếu đối ứng PE phân biệt vì -8.6/-49.2/30.9, tổng hợp suy xét công ty tiêu thụ vẫn gặp phải chuyến về áp lực cùng với công ty hết hạn trước mắt tích cực xử trí cập thế chấp tài sản lấy ứng đối công khai nợ nần thường phó tình huống, duy trì “Tăng cầm” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Kinh doanh tính bất động sản thải cập tài sản bán ra không kịp mong muốn, ngành sản xuất chuyến về siêu mong muốn tiến thêm một bước liên lụy công ty tiêu thụ, đại cổ đông duy trì lực độ không kịp mong muốn chờ.

Tiêu thụ quy mô có điều co rút lại, lấy mà tiến thêm một bước ngắm nhìn trung tâm thành thị, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc chiêu thương xà khẩu tuyên bố 2024 năm 8 kinh nguyệt doanh tin vắn, công ty tiêu thụ quy mô có điều co rút lại, tiêu thụ đơn giá lược có trượt xuống, ngành sản xuất xếp hạng bảo trì dẫn đầu. Công ty tích cực thu hoạch thổ địa, lấy mà ngắm nhìn trung tâm thành thị, nhưng bán nguồn cung cấp so sung túc, góp vốn con đường thẳng đường, xem trọng tương lai thị chiếm suất liên tục tăng lên. Chúng ta duy trì lợi nhuận đoán trước, dự tính công ty 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận vì 63.9, 70.3, 74.4 trăm triệu nguyên, EPS vì 0.71, 0.78, 0.82 nguyên, trước mặt giá cổ phiếu đối ứng PE vì 12.5, 11.4, 10.7 lần, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Tiêu thụ quy mô có điều co rút lại, ngành sản xuất xếp hạng duy trì ổn định 2024 năm 8 nguyệt, công ty thực hiện ký hợp đồng tiêu thụ kim ngạch 140.04 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 28.20%, thực hiện ký hợp đồng tiêu thụ diện tích 57.4 vạn mét vuông, cùng so giảm bớt 25.68%. 2024 năm 1-8 nguyệt, công ty tích lũy thực hiện ký hợp đồng tiêu thụ kim ngạch 1308.13 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 36.52%, tích lũy thực hiện ký hợp đồng tiêu thụ diện tích 572.96 vạn mét vuông, cùng so giảm bớt 31.84%. 2024 năm 8 nguyệt, công ty đơn nguyệt tiêu thụ giá trung bình 24397.21 nguyên / mét vuông, cùng so -3.39%, 2024 năm 1-8 nguyệt, công ty tích lũy tiêu thụ giá trung bình 22831.09 nguyên / mét vuông, cùng so -6.86%. Theo khắc mà thụy số liệu, 2024 năm 1-8 nguyệt công ty toàn đường kính tiêu thụ kim ngạch xếp hạng đệ 5 danh. 8 nguyệt thu hoạch 3 tông cánh đồng, lấy mà tiến thêm một bước ngắm nhìn trung tâm thành thị công ty 2024 năm đầu tư sách lược là khu vực ngắm nhìn cùng thành thị thâm canh, chú ý cường tâm 30 thành, tiến thêm một bước ngắm nhìn trung tâm 10 thành. Công ty với 2024 năm 8 nguyệt thu hoạch tam tông cánh đồng, dùng mặt đất tích tổng cộng 8.53 vạn mét vuông, tổng kiến trúc diện tích 22.99 vạn mét vuông, lấy mà tổng phí tổn 24.61 trăm triệu nguyên. 8 nguyệt lấy mà chiếm tiêu thụ kim ngạch tỉ lệ vì 17.6%, đầu tư ngắm nhìn trung tâm thành thị, thu hoạch tam tông cánh đồng phân biệt ở vào Thượng Hải, Hàng Châu, Trịnh Châu. Được phép phát hành bảo đảm phòng REITs, kinh doanh năng lực tiến thêm một bước tăng cường 2024 năm 8 nguyệt 30 ngày, Ủy Ban Chứng Khoán đối chiêu thương quỹ chiêu thương xà khẩu thuê nhà ở phong bế thức cơ sở phương tiện chứng khoán đầu tư quỹ tiến hành ý kiến phúc đáp cũng cho phép đăng ký cơ sở phương tiện công mộ REITs, quỹ loại hình vì khế ước hình phong bế thức, quỹ hợp đồng kỳ hạn vì 52 năm, cho phép quỹ mộ tập số định mức tổng ngạch vì 5 trăm triệu phân. Nguy hiểm nhắc nhở: Thị trường khôi phục không kịp mong muốn, giá nhà điều tiết khống chế siêu mong muốn, đa nguyên hóa nghiệp vụ hoạt động không kịp mong muốn.

Tiêu thụ quy mô co rút lại, tiền thuê thu vào cùng so cường thế tăng trưởng, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc tân thành cổ phần khống chế tuyên bố 2024 năm 8 kinh nguyệt doanh tin vắn, công ty tiêu thụ quy mô co rút lại, thương nghiệp hoạt động phát triển mạnh mẽ, có hi vọng trợ lực công ty công trạng chữa trị. Công ty công khai thị trường nợ nần có tự hoàn lại, tích cực mở rộng góp vốn con đường, chỉnh thể góp vốn thẳng đường. Chúng ta duy trì lợi nhuận đoán trước, dự tính 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 11.8, 16.7, 21.6 trăm triệu nguyên, EPS phân biệt vì 0.5, 0.7, 1.0 nguyên, trước mặt giá cổ phiếu đối ứng PE phân biệt vì 19.3, 13.6, 10.5 lần, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Tiêu thụ quy mô co rút lại, ngành sản xuất xếp hạng bảo trì ổn định công ty 2024 năm 8 nguyệt thực hiện hợp đồng tiêu thụ kim ngạch 25.01 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 58.65%; hợp đồng tiêu thụ diện tích ước 30.13 vạn mét vuông, cùng so giảm bớt 62.35%. 1-8 nguyệt công ty tích lũy thực hiện hợp đồng tiêu thụ kim ngạch 295.42 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 45.75%; tích lũy hợp đồng tiêu thụ diện tích 403.08 vạn mét vuông, cùng so giảm bớt 40.30%. 2024 năm 8 nguyệt, công ty đơn nguyệt tiêu thụ bình quân đơn giá vì 8300.7 nguyên / mét vuông, cùng so tăng trưởng 9.86%, 2024 năm 1-8 nguyệt, công ty tích lũy tiêu thụ bình quân đơn giá 7329.1 nguyên / mét vuông, cùng so giảm bớt 9.13%. Công ty 8 nguyệt tiêu thụ chủ yếu tập trung ở Bắc Kinh, Giang Tô, Thiên Tân, Tân Cương, Quảng Đông, tiêu thụ kim ngạch phân biệt chiếm so 24.52%, 23.53%, 16.31%, 8.42%, 4.03%; tiêu thụ diện tích phân biệt chiếm so 5.65%, 21.51%, 11.36%, 19.72%, 3.34%. Theo khắc ngươi thụy số liệu, công ty 2024 năm 1-8 nguyệt toàn đường kính tiêu thụ kim ngạch xếp hạng đệ 19, bảo trì ngành sản xuất trước 20 xếp hạng. Đầu tư bất động sản biểu hiện liên tục ưu dị, tiền thuê thu vào cùng so cường thế tăng trưởng 2024 năm 8 nguyệt, công ty đầu tư bất động sản biểu hiện ưu dị, tổng quy mô bảo trì tăng trưởng, tiền thuê thu vào cùng so lộ rõ tăng trưởng. Tính đến 2024 năm 8 nguyệt, công ty đầu tư bất động sản tổng cộng 167 cái, cùng so gia tăng 15 cái đầu tư bất động sản hạng mục, tổng kiến trúc diện tích 1539.2 vạn mét vuông, cùng so tăng trưởng 8.69%. 2024 năm 8 nguyệt, công ty đầu tư bất động sản cộng thực hiện thu vào 10.23 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 9.99%, 1-8 nguyệt đầu tư bất động sản tích lũy tiền thuê thu vào 78.55 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 17.95%. 2024 năm 8 nguyệt, công ty đầu tư hoạt động nguồn thu nhập chủ yếu tập trung ở Giang Tô, Chiết Giang, An Huy, Thiểm Tây, Sơn Đông, phân biệt chiếm so 27.71%, 12.50%, 7.52%, 5.23%, 6.26%, cùng so thu vào tăng phúc phân biệt vì 0.54%, 1.05%, 15.05%, 4.29%, 23.53%, 1-8 nguyệt tích lũy thu vào tăng phúc phân biệt vì 5.19%, 5.05%, 18.21%, 11.19%, 42.20%. Nguy hiểm nhắc nhở: Chính sách điều tiết khống chế nguy hiểm, ba bốn tuyến thành thị hạng mục đi hóa nguy hiểm, ngô duyệt quảng trường mở rộng không kịp mong muốn.

Chiêu thương cóp nhặt tuyên bố 2024 năm nửa năm báo, công ty 2024 năm thượng nửa năm thực hiện buôn bán thu vào 78.39 trăm triệu, cùng so +12.34%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 4.35 trăm triệu, cùng so +3.79%; khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 4.14 trăm triệu, cùng so +7.65%. Buôn bán thu vào vững bước tăng lên, lợi nhuận tăng trưởng từng bước thả chậm 2024 năm thượng nửa năm công ty thực hiện buôn bán thu vào 78.39 trăm triệu, cùng so +12.34%. Phân bản khối tới xem, bất động sản quản lý nghiệp vụ thực hiện doanh thu 75.35 trăm triệu, cùng so +12.68%, chủ yếu nhân thị trường tân thác bất động sản quản lý hạng mục, mẫu công ty giao phó hạng mục gia tăng cùng với vốn có bất động sản quản lý hạng mục kéo dài nghiệp vụ tăng trưởng; tài sản quản lý nghiệp vụ thực hiện buôn bán thu vào 2.89 trăm triệu, cùng so +2.61%, chủ yếu nhân ở quản thương nghiệp hoạt động hạng mục gia tăng. Báo cáo kỳ nội, công ty thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 4.35 trăm triệu, cùng so +3.79%, tăng tốc so 2023 năm đồng kỳ có điều giảm xuống, chủ yếu nhân mao lãi suất hơi có điều hạ thấp: 2024 năm thượng nửa năm công ty bất động sản quản lý nghiệp vụ mao lãi suất vì 10.93%, cùng so -0.68pct, chủ yếu chịu chuyên nghiệp tăng giá trị tài sản phục vụ nghiệp vụ mao lãi suất hạ thấp ảnh hưởng; tài sản quản lý nghiệp vụ mao lãi suất vì 52.69%, cùng so -0.19pct, chủ yếu chịu kiềm giữ bất động sản cho thuê cập kinh doanh nghiệp vụ mao lãi suất hạ thấp ảnh hưởng. Thị trường mở rộng như cũ hữu lực, nghiệp vụ kết cấu liên tục ưu hoá 2024 thượng nửa năm công ty tân thiêm niên độ hợp đồng ngạch 18.93 trăm triệu, cùng so +0.32%; quản lý diện tích tăng đến 3.85 trăm triệu bình, cùng so +16.67%. Báo cáo kỳ nội, công ty tân mở rộng Quảng Châu quốc tế tài chính thành, người Trung Quốc thọ cao ốc, Quảng Đông thông dịch đường cao tốc phục vụ khu, Thượng Hải quỹ đạo giao thông 3, 4 hào tuyến chờ đại khách hàng nhiều phục vụ hạng mục. Báo cáo kỳ nội, công ty phi nơi ở nghiệp thái quản lý diện tích tăng đến 2.52 trăm triệu bình, chiếm so 66%, cùng so +5.74pct; thực hiện phi nơi ở nghiệp thái buôn bán thu vào 46.33 trăm triệu, chiếm so 61.49%, cùng so +3.22pct. Phi nơi ở nghiệp thái tế phân tới xem, làm công, viên khu, thành thị không gian cùng mặt khác ba loại nghiệp thái thu vào chiếm so có điều đề cao, công cộng, trường học, thành thị không gian cùng mặt khác ba loại nghiệp thái diện tích chiếm so tắc có điều đề cao. Tài sản hoạt động biểu hiện tốt đẹp, xử trí bộ phận vốn lớn sản hạng mục 2024 năm thượng nửa năm công ty chiêu thương thương quản ở quản thương nghiệp hạng mục 70 cái ( hàm trù bị hạng mục ), quản lý diện tích 397 vạn bình, cùng so +14.74%. Trong đó tự giữ hạng mục 3 cái, nhận uỷ thác quản lý chiêu thương xà khẩu hạng mục 58 cái, kẻ thứ ba nhãn hiệu phát ra hạng mục 9 cái, so năm trước đồng kỳ hạng mục số đều có tăng trưởng. Báo cáo kỳ nội, công ty tập trung thương nghiệp doanh số bán hàng cùng so tăng lên 26.7%, cùng cửa hàng cùng so tăng lên 6.9%; lưu lượng khách cùng so tăng lên 37.7%, cùng cửa hàng cùng so tăng lên 15.4%. Hữu hiệu hội viên tổng số tích lũy đạt 752.9 vạn, cùng so +63.2%. Báo cáo kỳ nội, công ty kiềm giữ bất động sản tổng nhưng cho thuê diện tích vì 46.90 vạn bình, cùng so -4.01%, chủ yếu nhân xử trí chút ít office building, nơi ở nghiệp thái kiềm giữ bất động sản; tổng thể cho thuê suất vì 94%, cùng so -3pct, chủ yếu nhân thương nghiệp cùng office building cho thuê suất xuất hiện giảm xuống. Đầu tư kiến nghị: 22024 thượng nửa năm công ty thu vào công trạng vững vàng tăng trưởng, ngoại thác biểu hiện như cũ vững vàng hữu lực, hơn nữa lưng dựa chiêu thương cục tập đoàn cùng chiêu thương xà khẩu, chúng ta dự tính công ty tương lai vẫn có thể duy trì nhất định tăng tốc quy mô cùng công trạng tăng trưởng. Suy xét đến công ty mao lãi suất chịu ngành sản xuất hoàn cảnh chung ảnh hưởng lược có trượt xuống, chúng ta tiểu phúc điều chỉnh công ty 2024-2026 năm EPS phân biệt đến 0.79, 0.88, 1.01 nguyên cổ ( trước giá trị 0.85, 1.02, 1.19 nguyên cổ ), duy trì công ty “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Hạng mục ngoại thác không kịp mong muốn; phí tổn bay lên áp lực liên tục tăng đại.

Chiêu thương xà khẩu tuyên bố 2024 năm thượng nửa năm công trạng thông cáo; công ty 2024 năm thượng nửa năm thực hiện buôn bán thu vào 512.73 trăm triệu nguyên, cùng so -0.33%, về mẫu thuần lợi nhuận 14.17 trăm triệu nguyên, cùng so -34.17%; cơ bản mỗi cổ tiền lời 0.11 nguyên cổ, cùng so -50.00%. Chiêu thương xà khẩu tuyên bố 2024 năm thượng nửa năm công trạng thông cáo; công ty 2024 năm thượng nửa năm thực hiện buôn bán thu vào 512.73 trăm triệu nguyên, cùng so -0.33%, về mẫu thuần lợi nhuận 14.17 trăm triệu nguyên, cùng so -34.17%; cơ bản mỗi cổ tiền lời 0.11 nguyên cổ, cùng so -50.00%. Doanh thu quy mô bảo trì vững vàng, góp vốn phí tổn rõ ràng cải thiện 2024 năm thượng nửa năm công ty thực hiện buôn bán thu vào 512.73 trăm triệu nguyên, cùng so -0.33%, chủ yếu nghiệp vụ thu vào “Hai tăng một giảm”, thu vào kết cấu liên tục ưu hoá điều chỉnh, trong đó khai phá nghiệp vụ doanh thu 399 trăm triệu nguyên, cùng so -4.15%, chiếm tổng doanh thu 77.82%, tài sản hoạt động nghiệp vụ doanh thu 31 trăm triệu nguyên, cùng so +13.05%, chiếm tổng doanh thu 6.04%; thành thị phục vụ nghiệp vụ doanh thu 83 trăm triệu nguyên, cùng so +16.94%, chiếm tổng doanh thu 16.14%. Ngoài ra, tính đến 2024 năm thượng nửa năm, công ty loại bỏ dự thu trướng khoản tài sản mắc nợ suất 62.42%, tịnh mắc nợ suất 59.17%, tiền mặt đoản nợ so vì 1.63. Ở thỏa mãn “Ba đạo tơ hồng” đồng thời, công ty áp dụng ổn đòn bẩy cùng ưu kết cấu góp vốn sách lược, tính đến báo cáo cuối kỳ, công ty ngân hàng góp vốn chiếm so đạt 64.6%, một năm nội đến kỳ có tức nợ nần chiếm so chỉ 16.7%, so 2023 năm mạt hạ thấp 3.34 phần trăm. Ngoài ra, công ty tài chính phí tổn lộ rõ hạ thấp, 2024 năm thượng nửa năm công ty tân tăng góp vốn phí tổn 3.01%, tính đến báo cáo cuối kỳ tổng hợp tài chính phí tổn 3.25%, so đầu năm hạ thấp 22 cái BP. Chủ yếu nhân công ty lợi dụng LPR chuyến về cửa sổ kỳ tiến hành cao tức nợ nần đổi thành. Tiêu thụ nghiệp vụ ngắm nhìn trung tâm, đầu tư hạng mục nặng nhẹ đều phát triển 2024 năm thượng nửa năm, công ty thực hiện ký hợp đồng tiêu thụ diện tích 438.71 vạn bình, cùng so -35.86%, ký hợp đồng tiêu thụ kim ngạch 1009.52 trăm triệu nguyên, cùng so -39.34%; quyền lợi tỉ lệ 65%, cùng so +9pct. Tổng thể tiêu thụ công trạng trượt xuống rõ ràng, nhưng năng lượng cao cấp trung tâm thành thị thị trường địa vị liên tục củng cố, quyền lợi tỉ lệ bay lên. Phân thành thị xem, “Cường tâm 30 thành” tiêu thụ cống hiến chiếm so 91%, cùng năm trước đồng kỳ ngang hàng, “Trung tâm 10 thành” tiêu thụ cống hiến chiếm so 66%, cùng so +2pct, công ty ở cả nước 12 cái thành thị tiến vào địa phương lưu lượng tiêu thụ kim ngạch TOP5, trong đó 5 cái thành thị xếp hạng địa phương TOP1. Đầu tư đoan, công ty bảo trì tích cực trạng thái, lấy mà hạng mục “Trọng trung có nhẹ”, báo cáo kỳ nội, công ty cộng thu hoạch 7 tông thổ địa, tổng kiến mặt 80.13 vạn bình, giá đất 146 trăm triệu nguyên, lấy mà cường độ 14.5%; quyền lợi giá đất vì 100 trăm triệu nguyên, quyền lợi tỉ lệ 68%. Từ hạng mục nơi phát ra xem, công ty ở “Trung tâm 10 thành” đầu tư kim ngạch chiếm so đạt 86%; ngoài ra, công ty thu hoạch đại kiến hạng mục 26 cái, kiến mặt 178 vạn bình; thu hoạch 4 cái nhẹ tài sản quản lý phát ra hạng mục, kiến mặt 16.3 vạn bình. Đệ nhị đường cong biểu hiện mắt sáng, hoạt động năng lực từng bước tăng lên 2024 năm thượng nửa năm công ty quản lý trong phạm vi toàn đường kính tài sản hoạt động thu vào 36 trăm triệu nguyên, cùng so +15%, EBITDA thực hiện 18.95 trăm triệu nguyên, cùng so +14%. Báo cáo kỳ nội, công ty thành thục hoạt động kỳ hạng mục ( khai trương ba năm cập trở lên ) EBITDA hồi báo suất đạt 6.34%, cùng so tăng lên 0.2 cái pct. Cụ thể tới xem, tài sản hoạt động nghiệp vụ nhiều nơi nở hoa. 1 ) tập trung thương nghiệp: Thực hiện thu vào 8.38 trăm triệu nguyên, cùng so +25.26%; 2 ) office building: Thực hiện thu vào 6. 5 tỷ nguyên, cùng so +10.36%; 3 ) sản nghiệp viên: Thực hiện thu vào 5.72 trăm triệu nguyên, cùng so +12.82%; 4 ) trường thuê chung cư: Thực hiện thu vào 6.29 trăm triệu nguyên, cùng so +24.06%; 5 ) khách sạn: Thực hiện thu vào 4.96 trăm triệu nguyên, cùng so +23.38%. Ngoài ra, 2024 năm thượng nửa năm công ty thành công cạnh được với hải Tùng Giang nước mũi kính TOD tập trung thương nghiệp hạng mục, thu hoạch vô tích huệ sơn yển kiều trí năng chế tạo sản nghiệp viên chờ 4 cái nhẹ tài sản hoạt động quản lý hạng mục. Đầu tư kiến nghị: Công ty 2024 năm thượng nửa năm biểu hiện cơ bản phù hợp mong muốn, doanh thu tổng thể bảo trì ổn định, nghiệp vụ mở rộng biểu hiện tích cực, đệ nhất đường cong bố cục ngắm nhìn hóa, đệ nhị đường cong bố cục đa nguyên hóa xu thế rõ ràng tăng mạnh, công ty tam đại phát triển sách lược được đến tương đối tốt quán triệt. Suy xét đến công ty chủ yếu nghiệp vụ “Cơ bản bàn” như cũ củng cố, mặt khác nghiệp vụ nội dung liên tục phong phú, chúng ta dự tính công ty tương lai vẫn có thể duy trì nhất định tăng tốc quy mô cùng công trạng tăng trưởng, chúng ta liên tục xem trọng công ty có thể thực hiện trường kỳ cao chất lượng phát triển. Suy xét đến trước mặt địa ốc thị trường như cũ ở vào chuyến về chu kỳ, chúng ta điều chỉnh công ty 2024-2026 năm EPS đến 0.78, 0.84, 0.90 nguyên cổ ( trước giá trị 0.9, 1.07, 1.15 nguyên cổ ), duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Ngành địa ốc chuyến về siêu mong muốn, thị trường nhu cầu đoan biến hóa không kịp mong muốn nguy hiểm; tài sản giảm giá trị siêu mong muốn nguy hiểm, trích dẫn số liệu lạc hậu hoặc không kịp thời.

Sự kiện 2024 năm 8 nguyệt 30 ngày công ty công bố 2024 năm trung kỳ công trạng thông cáo. Đầu tư yếu điểm đầu tư yếu điểm doanh thu cùng lợi nhuận song trọng thừa áp doanh thu cùng lợi nhuận song trọng thừa áp 2024H1 công ty buôn bán thu vào 211 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 42.67%. Công ty địa ốc hạng mục kết toán diện tích 131 vạn mét vuông, cùng so giảm xuống 27.67%; kết toán thu vào 141 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 54.72%. Chịu thị trường chuyến về ảnh hưởng, công ty thực hiện thuộc sở hữu với công ty niêm yết cổ đông thuần lợi nhuận -33.61 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 319%. 2024H1 công ty mao lãi suất 11.04%, cùng so giảm xuống 5.36pct; trong đó địa ốc nghiệp vụ kết toán mao lãi suất vì 9.24%, cùng so giảm xuống 5.63pct. Công ty phi khai phá nghiệp vụ thu vào chiếm so lộ rõ tăng lên, 2023 năm bất động sản quản lý cùng cho thuê nghiệp vụ ( bao hàm mặt khác nghiệp vụ ) cống hiến thu vào ước 124 trăm triệu nguyên, chiếm buôn bán thu vào tỉ lệ vì 12.7%, 2024H1 cống hiến thu vào ước 56 trăm triệu nguyên, chiếm buôn bán thu vào tỉ lệ thăng đến 26.6%. Tăng mạnh tiền mặt hồi khoản, khống chế mắc nợ quy mô 2024H1 công ty kiềm giữ tiền tài chính 231 trăm triệu nguyên. Công ty liên tục thông qua hạng mục hợp tác, mở rộng góp vốn con đường, bảo trì tốt đẹp nợ nần kết cấu cùng tài chính trạng huống tới bảo đảm công ty kinh doanh an toàn ổn định, cường điệu tiêu thụ kịp thời hồi khoản, ở bảo đảm tài chính an toàn tiền đề hạ, tăng mạnh tài chính lưu động tính quản lý, tăng lên tài chính lợi dụng hiệu suất. 2024H1 công ty xử trí Tây An tây phong lộ cũ sửa hạng mục DK2-1 một bậc thổ địa sửa sang lại cánh đồng, rời khỏi Thiệu Hưng đều sẽ vân thượng hạng mục cổ quyền chờ, cũng liên tục thúc đẩy nhiều hạng mục đầu sau quản lý công tác, khống chế mắc nợ quy mô cùng góp vốn phí tổn. Hết hạn 2024 năm 6 nguyệt, công ty tài sản mắc nợ suất vì 68.3%, loại bỏ dự thu khoản tiền sau tài sản mắc nợ suất vì 60.0%, tịnh mắc nợ suất vì 53.0%. 2024 năm nội công khai nợ kể hết hoàn lại, vượt qua nợ nần cao phong 2024 năm công ty lục tục hoàn lại công khai nợ ước 170 trăm triệu nguyên. Tính đến 6 cuối tháng, công ty có tức mắc nợ cộng lại 817 trăm triệu nguyên, trong đó, ngân hàng mượn tiền chiếm so vì 88.91%, công khai thị trường góp vốn chiếm so vì 11.09%, nợ nần góp vốn thêm quyền bình quân phí tổn vì 4.38%, trường kỳ mắc nợ chiếm toàn bộ có tức mắc nợ tỉ trọng 52.57%. Trong đó tín dụng nợ 57.59 trăm triệu nguyên, sáu tháng nội đến kỳ ngạch trống thấp hơn 30 trăm triệu nguyên, sáu tháng trở lên vì 27.6 trăm triệu nguyên ( 2025 năm cùng 2026 năm đến kỳ ). Kim mà tập đoàn cuối năm như có thể thuận lợi hoàn lại 30 trăm triệu đến kỳ nợ nần tắc đem thuận lợi vượt qua 2024 năm nợ nần cao phong kỳ. Thổ địa dự trữ ngắm nhìn một vài tuyến, phân hạng nghiệp vụ vững vàng đẩy mạnh 1 ) khai phá nghiệp vụ thổ địa dự trữ: Tính đến 6 cuối tháng, công ty tổng thổ địa dự trữ ước 3589 vạn mét vuông, quyền lợi thổ địa dự trữ ước 1599 vạn mét vuông, trong đó một, nhị tuyến thành thị chiếm so ước vì 75%. 2 ) kiềm giữ hình bất động sản: 2024H1 thương trường lưu lượng khách cùng so tăng lên 14%, doanh số bán hàng cùng so tăng lên 3%, hội viên số lượng cùng so tăng lên 11%; office building chỉnh thể cho thuê suất so 2023 năm mạt tăng lên 2.7%; trường thuê chung cư thu hoạch 6 cái nhẹ tài sản hạng mục, ở hoạt động trường thuê chung cư hạng mục trung đã nạp bảo chiếm so đạt 65%. Trường thuê chung cư kinh doanh quản lý biểu hiện tốt đẹp, thành thục kỳ hạng mục bảo trì bình quân cho thuê suất 94%, tiền thuê đoạt lại suất 99%, khách hàng vừa lòng độ 95% trở lên. 3 ) bất động sản: Tính đến 6 cuối tháng, công ty hiệp ước quản lý diện tích ước 3.88 trăm triệu mét vuông, trong đó ở quản diện tích ước 2.41 trăm triệu mét vuông. 4 ) đại kiến: Tính đến 6 cuối tháng, đại Kiến Nghiệp vụ đã bố cục cả nước siêu 60 tòa thành thị, quản lý phục vụ hạng mục siêu 215 cái, tích lũy ký hợp đồng quản lý diện tích đạt 3328 vạn mét vuông. Đầu tư kiến nghị chúng ta cho rằng kim mà tập đoàn 2024 niên độ quá nợ nần cao phong sau, khai phá nghiệp vụ cùng phi khai phá nghiệp vụ tỉ trọng sẽ liên tục điều chỉnh, bởi vì phi khai phá nghiệp vụ tiền mặt lưu ổn định, tương đối nhẹ tài sản ( nợ nần đòn bẩy không cao ), thả mao lãi suất cao hơn khai phá nghiệp vụ, chúng ta cho rằng kim mà tập đoàn 2025 họp thường niên từng bước tiến vào tốt tuần hoàn. 2024 năm nội kim mà tập đoàn nhân đến kỳ nợ nần quy mô trên diện rộng giảm bớt, chúng ta cho rằng này đối chính sách mẫn cảm độ sẽ tăng mạnh, công ty đánh giá giá trị chữa trị co dãn không gian trọng đại, nhưng trọng điểm chú ý. Suy xét công ty 24H1 lợi nhuận tình huống từ chính chuyển phụ, chúng ta cho rằng công ty ngắn hạn công trạng vẫn cứ thừa áp, dự tính 24 năm về mẫu thuần lợi nhuận vì -31 trăm triệu nguyên, cho “Tăng cầm” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Chính sách chấp hành cùng rơi xuống đất hiệu quả thượng có không xác định tính.

Trung tâm quan điểm: Khấu phi công trạng bảo trì vững vàng, biểu ngoại công trạng cống hiến tăng lên. Căn cứ công ty trung báo, 24H1 công ty doanh thu 512.7 trăm triệu nguyên, cùng so -0.3%, về mẫu thuần lợi nhuận 14.2 trăm triệu nguyên, cùng so -34.2%, khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 14.0 trăm triệu nguyên, cùng so +0.4%. Về mẫu cùng khấu phi thuần lợi nhuận tăng tốc sai biệt, chủ yếu đến từ chính 23 năm đồng kỳ REITs khoách mộ ảnh hưởng. 24H1 điền sản kết toán thu vào chiếm so 78%, lần đầu giáng đến 80% dưới, nghiệp vụ kết cấu liên tục điều chỉnh. 24H1 chỉnh thể, khấu thuế mao lãi suất 12.0, 9.7%, so 23 năm phân biệt hạ xuống 3.9, 2.7pct, đầu tư tiền lời trung tài sản xử trí cống hiến giảm xuống, hợp liên doanh xí nghiệp đầu tư tiền lời đạt tới 10.9 trăm triệu, cùng so tăng trưởng 66.7%. Tiêu thụ ổn cư ngành sản xuất trước năm, quyền lợi tỉ lệ tăng lên. Căn cứ công ty trung báo, 24H1 công ty tiêu thụ kim ngạch 1009.5 trăm triệu nguyên, cùng so -39.3%, xếp hạng ngành sản xuất trước năm, tiêu thụ giá trung bình 2.3 vạn / bình, cùng so -5.4%, cũng biểu hồi khoản suất 59% ( cùng so ngang hàng ). 24H1 công ty quyền lợi tiêu thụ kim ngạch 656 trăm triệu nguyên, cùng so -30%, quyền lợi tỉ lệ 65%, cùng so tăng lên 9pct. Lấy độ phì của đất độ thả chậm, đầu tư đoan ngắm nhìn trung tâm thành thị. 24H1 công ty lấy mà kim ngạch 146 trăm triệu nguyên, lấy mặt đất tích 80 muôn phương, quyền lợi lấy mà kim ngạch 100 trăm triệu nguyên ( quyền lợi tỉ lệ 68% ), lấy độ phì của đất độ 14%. Lấy mà thành thị bao gồm Thượng Hải, thành đô, Hợp Phì, Nam Kinh, Trịnh Châu, Quảng Châu, Tam Á. Đoản nợ chiếm so giảm xuống, tổng hợp góp vốn phí tổn giảm xuống. 24H1 cuối kỳ, công ty có tức mắc nợ 2151 trăm triệu nguyên, so đầu năm +1.3%. Trong đó đoản nợ chiếm so chỉ 17%. Góp vốn phí tổn 3.25%, so đầu năm -22bp, tân tăng góp vốn phí tổn 3.01%. Ba đạo tơ hồng duy trì lục đương ( tiền mặt đoản nợ so 1.63x, tịnh mắc nợ suất 59.17%, khấu dự tài sản mắc nợ suất 62.42% ). Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị. Công ty kinh doanh ổn trung có tiến. Sáu tháng cuối năm chờ mong Thâm Quyến cao phần lãi gộp hạng mục kết toán. Dự tính 24-26 năm công ty về mẫu thuần lợi nhuận vì 70, 77, 87 trăm triệu nguyên. Công ty NAV phỏng chừng vì 1225 trăm triệu nguyên, suy xét đến công ty 24H1 tiêu thụ giá trung bình cùng so -5.4%, dự trữ lợi nhuận suất thừa áp, đánh giá giá trị ứng cho nhất định chiết khấu ( dựa theo giá cả xu thế, giả thiết chiết khấu vì -10% ), tắc công ty hợp lý giá trị 1103 trăm triệu nguyên, đối ứng 12.17 nguyên cổ, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở. Ngành sản xuất khởi sắc độ tồn tại không xác định tính, ảnh hưởng tiêu thụ, kết toán tiến độ; sáu tháng cuối năm giảm giá trị áp lực không xác định, lợi nhuận suất thừa áp; trước hải, Thái Tử loan hạng mục khai phá kết toán tiến độ không xác định.