23 năm khấu phi thuần lợi nhuận cùng so +103.56%, 24Q1 khấu phi thuần lợi nhuận cùng so +121.90%. 2023 năm công ty thực hiện doanh thu 96.01 trăm triệu nguyên, cùng so +13.76%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 8.33 trăm triệu nguyên, cùng so +94.19%; thực hiện khấu phi thuần lợi nhuận 8.23 trăm triệu nguyên, cùng so +103.56%. 2023Q4, công ty thực hiện doanh thu 25.64 trăm triệu nguyên, cùng so +17.17%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 2.05 trăm triệu nguyên, cùng so +18.02%; thực hiện khấu phi thuần lợi nhuận 2.02 trăm triệu nguyên, cùng so +50.11%. 2024Q1, công ty thực hiện doanh thu 24.40 nguyên, cùng so +22.11%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 2.07 trăm triệu nguyên, cùng so +123.66%; thực hiện khấu phi thuần lợi nhuận 2.03 trăm triệu nguyên, cùng so +121.90%. 2023 năm công ty nghĩ cộng hướng cổ đông phái đỏ lên lợi 2.93 trăm triệu nguyên trong ngoài nước “Song căn cứ” bố cục. Quốc nội trát tá căn cứ: Lấy lão xưởng chỉnh thể dời vì cơ hội, thoát khỏi qua đi nhân không gian chịu hạn chế ước phát triển, hiệu suất thấp hèn bất lợi ảnh hưởng, công nghệ bố cục cùng trang bị tự động hoá, trí năng hóa trình độ đã xảy ra chất biến hóa, ở mở rộng xí nghiệp quy mô, tăng lên kinh doanh chất lượng cùng với kéo dài sản nghiệp liên chờ phương diện tiến vào tốt phát triển “Xe tốc hành nói”. Tính đến 2023 năm mạt, một kỳ, nhị kỳ hạng mục trừ 5 vạn điều nông nghiệp tử ngọ thai còn tại tiến hành thiết bị điều chỉnh thử cùng sản phẩm thí nghiệm ngoại đều đã đạt sản. Việt Nam trước giang căn cứ: Một kỳ, nhị kỳ hạng mục thuận lợi thực thi, tiêu chí công ty trong ngoài nước “Song căn cứ” bố cục đã thực hiện, mặt hướng hải ngoại thị trường sản năng bố cục càng thêm cân đối, kháng nguy hiểm năng lực rõ ràng tăng lên, thị trường cùng lợi nhuận không gian được đến hữu hiệu mở rộng, tiến thêm một bước đề cao công ty toàn cầu cạnh tranh lực cùng lực ảnh hưởng. Việt Nam công ty thực thi năm sản 600 vạn điều nửa cương kinh tuyến lốp xe trí năng chế tạo hạng mục. Công ty ngoại cảnh toàn tư nhị cấp công ty con đi tới lốp xe ( Việt Nam ) hữu hạn trách nhiệm công ty nghĩ đầu tư xây dựng năm sản 600 vạn điều nửa cương kinh tuyến lốp xe trí năng chế tạo hạng mục. Hạng mục tổng đầu tư vì 2.28 trăm triệu đôla. Hạng mục xây dựng chu kỳ 12 tháng, đệ 2, 3 năm đầu tư, đầu tư suất vì 60%, 80%, đệ 4 năm đạt sản, đạt tới thiết kế năng lực sản xuất. Ở hạng mục bình thường xây dựng cùng hoạt động dưới tình huống, dự tính nhưng thực hiện năm đều tân tăng tiêu thụ thu vào 1.90 trăm triệu đôla, năm đều lợi nhuận tổng ngạch 2861.65 vạn đôla. Hạng mục thuế thu nhập trước đầu tư thu về kỳ vì 6.88 năm ( hàm xây dựng kỳ ), thuế thu nhập sau đầu tư thu về kỳ vì 7.19 năm ( hàm xây dựng kỳ ). Hạng mục tổng đầu tư tiền lời suất vì 13.32%. Sản phẩm nghiên cứu phát minh năng lực dẫn đầu. Công ty đã nắm giữ ở vào quốc nội tiên tiến trình độ lốp xe nghiên cứu phát minh, thiết kế cùng sinh sản mấu chốt kỹ thuật, gần 3 năm chủ trì cùng tham dự chế định quốc gia tiêu chuẩn 39 hạng, tự chủ nghiên cứu phát minh cũng ở vào thời hạn có hiệu lực kỹ thuật độc quyền cộng 218 hạng ( trong đó phát minh độc quyền 16 hạng, thực dụng kiểu mới độc quyền 76 hạng, vẻ ngoài thiết kế độc quyền 126 hạng ). Chủ đạo sản phẩm mấu chốt kỹ thuật nắm giữ suất đạt 100%, hoàn toàn sử dụng đều có kỹ thuật sinh sản. Dựa vào công ty cường hữu lực kỹ thuật nghiên cứu phát minh thực lực, năm gần đây công ty chủ yếu sản phẩm ở quốc nội đồng hành nghiệp ở vào dẫn đầu địa vị, bộ phận sản phẩm chủ yếu tính năng chỉ tiêu đạt tới quốc tế tiên tiến trình độ. Lợi nhuận đoán trước. Chúng ta dự tính 2024-2026 năm công ty về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 10.47, 12.52, 14.58 trăm triệu nguyên. Tham khảo đồng hành nghiệp có thể so công ty đánh giá giá trị, chúng ta cho rằng hợp lý đánh giá giá trị vì 2024 năm 11-12 lần PE, đối ứng hợp lý giá trị khu gian vì 7.81-8.52 nguyên, duy trì “Trội hơn đại thị” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở. Mậu dịch cọ xát; quốc tế mậu dịch cùng kỹ thuật hàng rào thăng cấp; nguyên vật liệu giá cả trên diện rộng dao động.

2024 năm 4 nguyệt 16 ngày, Quý Châu lốp xe tuyên bố 2023 hàng năm độ báo cáo: 2023 năm thực hiện buôn bán thu vào 96.01 trăm triệu nguyên, cùng so gia tăng 13.76%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 8.33 trăm triệu nguyên, cùng so gia tăng 94.19%; thực hiện khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 8.23 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 103.56%; tiêu thụ mao lãi suất 22.21%, cùng so bay lên 5.49pct, tiêu thụ lãi ròng suất 8.74%, cùng so bay lên 3.63pct; kinh doanh hoạt động tiền mặt lưu tịnh ngạch vì 19.87 trăm triệu nguyên, cùng so gia tăng 20.98 trăm triệu nguyên. 2023Q4 đơn quý, công ty thực hiện buôn bán thu vào 25.64 trăm triệu nguyên, cùng so +17.17%, hoàn so -1.22%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận vì 2.05 trăm triệu nguyên, cùng so +18.02%, hoàn so -29.08%; kinh doanh hoạt động tiền mặt lưu tịnh ngạch vì 9.41 trăm triệu nguyên, cùng so gia tăng 9.88 trăm triệu nguyên, hoàn so gia tăng 1.63 trăm triệu nguyên. Tiêu thụ mao lãi suất vì 23.06%, cùng so bay lên 2.88pct, hoàn so giảm xuống 0.70pct. Tiêu thụ lãi ròng suất vì 7.97%, cùng so giảm xuống 0.01pct, hoàn so giảm xuống 3.29pct. Đầu tư yếu điểm:2023 năm doanh thu lãi ròng cùng so cao tăng, phi quốc lộ lốp xe sản tiêu hai vượng 2023 niên độ, Quý Châu lốp xe doanh thu lãi ròng cùng so cao tăng, tiêu thụ mao lãi suất 22.21%, cùng so bay lên 5.49pct, tiêu thụ lãi ròng suất 8.74%, cùng so bay lên 3.63pct; lợi nhuận suất cùng so trên diện rộng tăng lên. Nguyên nhân chủ yếu như sau: 1 ) được lợi với nguyên vật liệu giá cả cùng so giảm xuống cùng hải vận phí khôi phục bình thường, nhân dân tệ tương đối đôla mất giá cùng với ô tô ngành sản xuất sản tiêu trên diện rộng tăng trưởng chờ khách quan lợi hảo, ở toàn cầu kinh tế cao thông trướng bối cảnh hạ, quốc gia của ta lốp xe cao tính giới ưu thế đột hiện. 2 ) tân sản năng thả xuống kéo động sản doanh số tăng lên. Quốc nội “Năm sản 38 vạn điều toàn cương công trình kinh tuyến lốp xe trí năng chế tạo hạng mục” đệ nhất giai đoạn 20 vạn điều sản năng, 2023 năm 6 nguyệt bắt đầu thí sản, 2023 năm mạt đạt tới thiết kế sản năng. “Việt Nam năm sản 95 vạn điều cao tính năng toàn cương kinh tuyến lốp xe hạng mục” 2023 năm mạt đạt tới 90 vạn điều sản năng, còn thừa 5 vạn điều nông nghiệp tử ngọ thai sản năng đang ở tiến hành sản phẩm thí nghiệm. 3 ) nguyên vật liệu hạ xuống, mao lãi suất tăng lên. Theo chúng ta theo dõi lốp xe nguyên vật liệu giá cả số liệu, 2023 năm tổng hợp nguyên vật liệu giá cả chỉ số vì 10620, cùng so -6.07%. 4 ) phi quốc lộ lốp xe hiện ra cao khởi sắc. 2023 năm Trung Quốc xuất khẩu kiến trúc nghiệp, lấy quặng nghiệp hoặc công nghiệp khuân vác chiếc xe cập máy móc dùng tân thổi phồng cao su lốp xe cộng 133 trăm triệu nguyên, cùng so +49.43%. 2023Q4 nghiên cứu phát minh phí dụng, quản lý phí dụng gia tăng 2023Q4 công ty thực hiện thuần lợi nhuận 2.04 trăm triệu nguyên, hoàn so giảm bớt 8802 vạn nguyên, 2023Q4 thực hiện phần lãi gộp nhuận 5.91 trăm triệu nguyên, hoàn so giảm xuống 2547 vạn nguyên, phí dụng phương diện, 2023Q4 tiêu thụ phí dụng vì 1.12 trăm triệu nguyên, hoàn so gia tăng 1178 vạn nguyên; quản lý phí dụng vì 1.55 trăm triệu nguyên, hoàn so gia tăng 5652 vạn nguyên; nghiên cứu phát minh phí dụng vì 0.94 trăm triệu nguyên, hoàn so gia tăng 1079 vạn nguyên, tài vụ phí dụng vì 203 vạn nguyên, hoàn so giảm xuống 674 vạn nguyên, chủ yếu là bởi vì đôla tỷ giá hối đoái biến động. Q4 tín dụng giảm giá trị tổn thất vì 1399 vạn nguyên, hoàn so gia tăng 516 vạn nguyên. Tân kiến hạng mục thuận lợi đẩy mạnh, xem trọng tân sản năng thả xuống cống hiến tăng lượng công ty trước mắt quốc nội “Năm sản 38 vạn điều toàn cương công trình kinh tuyến lốp xe trí năng chế tạo hạng mục” đệ nhất giai đoạn 20 vạn điều sản năng 2023 năm mạt đạt tới thiết kế sản năng, đệ nhị giai đoạn còn tại xây dựng giữa; mặt khác Việt Nam “Năm sản 95 vạn điều cao tính năng toàn cương kinh tuyến lốp xe hạng mục” giữa, 5 vạn điều nông nghiệp tử ngọ thai sản năng đang ở tiến hành sản phẩm thí nghiệm. 2024 năm 3 nguyệt 5 ngày, công ty tuyên bố Việt Nam công ty thực thi năm sản 600 vạn điều nửa cương kinh tuyến lốp xe trí năng chế tạo hạng mục thông cáo, nghĩ ở Việt Nam xây dựng năm sản 600 vạn điều nửa cương kinh tuyến lốp xe trí năng chế tạo hạng mục, tiến thêm một bước hoàn thiện sản phẩm điều tuyến, dự tính xây dựng chu kỳ 12 tháng, ở hạng mục bình thường xây dựng cùng hoạt động dưới tình huống, dự tính nhưng thực hiện năm đều tân tăng tiêu thụ thu vào 18998.69 vạn đôla, năm đều lợi nhuận tổng ngạch 2861.65 vạn đôla. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc căn cứ lốp xe ngành sản xuất khởi sắc độ, chúng ta điều chỉnh công ty lợi nhuận mong muốn, dự tính công ty 2024/2025/2026 năm doanh thu phân biệt vì 107.01, 133.95, 141.85 trăm triệu nguyên, về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 9.98, 12.78, 14.23 trăm triệu nguyên, đối ứng PE vì 10, 8, 7 lần, suy xét công ty trường kỳ trưởng thành tính, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở toàn cầu lốp xe nghiệp chuyến về nguy hiểm; lốp xe thị trường trên diện rộng dao động nguy hiểm; nguyên vật liệu giá cả dâng lên nguy hiểm; bảo vệ môi trường cập an toàn sinh sản nguy hiểm; đồng hành nghiệp cạnh tranh tăng lên nguy hiểm.

Sự kiện: 1 ) công ty tuyên bố 2023 năm báo, 2023 niên độ thực hiện buôn bán thu vào 96.01 trăm triệu nguyên, cùng so +13.8%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 8.33 trăm triệu nguyên, cùng so +94.2%; thực hiện khấu phi thuần lợi nhuận 8.23 trăm triệu nguyên, cùng so +103.6%. Trong đó, 23Q4 công ty thực hiện buôn bán thu vào 25.64 trăm triệu nguyên, cùng so / hoàn điểm số đừng +17.2%/-1.2%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 2.05 trăm triệu nguyên, cùng so / hoàn điểm số đừng +18.0%/-29.1%; thực hiện khấu phi thuần lợi nhuận 2.02 trăm triệu nguyên, cùng so / hoàn điểm số đừng +50.1%/-28.9%. 2 ) công ty tuyên bố 2023 niên độ lợi nhuận phân phối phương án, nghĩ mỗi 10 cổ phái phát hiện kim hồng lợi 2.0 nguyên ( hàm thuế ), cộng lại phái đỏ lên lợi 2.93 trăm triệu nguyên. Từ kinh doanh mặt xem: 1 ) sản năng liên tục phóng thích, sản tiêu vững vàng tăng trưởng. 2023 năm công ty thực hiện lốp xe sản lượng / doanh số 894.7/858.8 vạn điều, phân biệt cùng so +23.5%/+20.4%. Công ty tân tăng gia sản xuất có thể Việt Nam nhị kỳ 90 vạn điều cao tính năng toàn cương kinh tuyến lốp xe sản năng với 23 năm mạt đạt sản, còn thừa 5 vạn điều nông nghiệp tử ngọ thai đang ở sản phẩm thí nghiệm; trát tá bốn kỳ đệ nhất giai đoạn 20 vạn điều / năm phi quốc lộ thai sản năng với 23 năm 6 nguyệt thí sản, cũng với năm mạt đạt sản. Tiến tới công ty lốp xe năm đều sản năng / năm mạt sản năng phân biệt vì 974/1028 vạn điều, so 2022 năm phân biệt gia tăng 98.85/108 vạn điều. Cả năm công ty lốp xe sản năng lợi dụng suất 91.86%, duy trì so cao cấp. 2 ) Việt Nam nhà xưởng cống hiến quan trọng lợi nhuận tăng lượng. Báo cáo kỳ nội công ty Việt Nam công ty hoàn thành lốp xe sản / tiêu phân biệt 128.05/125.64 vạn điều, cùng điểm số đừng +98.7%/+123.2%; thực hiện buôn bán thu vào 12.28 trăm triệu nguyên, cùng so +125.7%; thực hiện thuần lợi nhuận 2.395 trăm triệu nguyên, cùng so vặn mệt. Việt Nam công ty cả năm lãi ròng suất trình độ đạt 19.5%, loại bỏ Việt Nam ngoài công ty lãi ròng suất trình độ vì 7.2%, công ty chỉnh thể lãi ròng suất tắc vì 8.7%, có thể thấy được hải ngoại nhà xưởng đối công ty lợi nhuận suất kéo động thập phần rõ ràng. 3 ) tiêu thụ bên ngoài cập nguyên bộ tăng tốc khá nhanh. 2023 năm công ty tiêu thụ tại chỗ / tiêu thụ bên ngoài phân biệt thực hiện doanh thu 60.84/34.92 trăm triệu nguyên, cùng điểm số đừng +9.2%/+23.7%, mao lãi suất phân biệt đạt tới 18.51%/28.65%, phân biệt cùng so +3.44/+9.36PCT. Đến ích với Việt Nam nhà xưởng đầu tư thả cửa, công ty tiêu thụ bên ngoài tăng tốc càng vì xông ra, đồng thời lợi nhuận trình độ tăng lên. 2023 năm công ty nguyên bộ thu vào vì 21.67 trăm triệu nguyên, cùng so +27.33%, chiếm buôn bán thu vào tỉ trọng 22.57%, doanh thu chiếm so thực hiện tăng lên, hữu hiệu tăng lên công ty sản phẩm ở trong ngành cùng với đầu cuối khách hàng nhãn hiệu lực ảnh hưởng. 4 ) bốn mùa độ hoàn so có điều trượt xuống, hoặc chủ yếu đã chịu nguyên vật liệu cập phí dụng kế đề ảnh hưởng. Tại đây trước công trạng báo trước lời bình trung, chúng ta đã phân tích quá công ty Q4 hoàn so trượt xuống hoặc đã chịu: 1 ) nguyên vật liệu giá cả dâng lên, 2 ) bốn mùa độ phí dụng kế đề mùa tính vấn đề chờ nhân tố ảnh hưởng. Từ báo biểu tới xem, 23Q4 công ty thực hiện mao lãi suất 23.06%, hoàn so giảm bớt 0.7PCT, hữu hiệu thông qua sản phẩm kết cấu chờ điều chỉnh bình ức nguyên vật liệu dao động; quản lý phí dụng lục đến 1.55 trăm triệu nguyên, so Q3 gia tăng ước 5650 vạn nguyên, vì năm nội đơn quý tối cao; kế đề buôn bán ngoại chi ra 2045 vạn nguyên, hoặc chủ yếu đến từ tài sản cố định báo hỏng tổn thất. Hoàn thiện thượng du bố cục, thực hiện hàng bổn tăng hiệu; thiết nhập nửa cương thai đường đua, ôm lớn hơn nữa không gian. Theo sắp tới công ty với hỗ động ngôi cao hồi phục, công ty một kỳ 5 vạn tấn than đen đã với 2022 niên hạ nửa năm đạt sản, nhị kỳ 5 vạn tấn với 23 năm 8 nguyệt bắt đầu thi công, dự tính năm nay Q2 bắt đầu thí sinh sản. Chúng ta xem trọng công ty tích cực hưởng ứng quốc gia “Song than” chiến lược, phát triển tuần hoàn kinh tế, thực hiện hàng bổn tăng hiệu, tăng lên trường kỳ cạnh tranh lực. Ngoài ra, 3 nguyệt 5 ngày buổi tối công ty thông cáo nghĩ ở Việt Nam đầu tư 2.28 trăm triệu đôla xây dựng 600 vạn điều nửa cương thai sản năng. Trước mắt công ty Việt Nam một vài kỳ đã ổn định vận hành cũng thực hiện tương đối tốt lợi nhuận, Việt Nam tam kỳ nửa cương thai mong muốn đem bổ tề công ty sản phẩm đoản bản, tiến thêm một bước mở rộng công ty sản phẩm thị trường không gian cùng lợi nhuận năng lực, củng cố tăng lên công ty toàn cầu tổng hợp cạnh tranh lực. Trở lên, chúng ta xem trọng cùng với công ty Việt Nam nhị kỳ, tam kỳ cập trát tá bốn kỳ sản năng thuận lợi thả cửa, công ty tài sản hồi báo suất có hi vọng liên tục tăng lên; đồng thời, công ty có hi vọng liên tục ưu hoá bên trong thống trị, hoàn thiện tinh ích quản lý hệ thống, tiến thêm một bước cường hóa trung trường kỳ ngành sản xuất cạnh tranh lực. Đầu tư kiến nghị: Căn cứ vào công ty 2023 niên độ công trạng cập công ty sản năng thả xuống tiết tấu chờ cơ bản mặt biến hóa, chúng ta đem trước đây đối công ty 2024-2025 năm về mẫu thuần lợi nhuận đoán trước từ 11.05/14.26 trăm triệu nguyên điều chỉnh vì 11.06/13.73 trăm triệu nguyên, cũng bổ sung đối 2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận đoán trước 15.61 trăm triệu nguyên, đối ứng trước mặt PE phân biệt vì 8.2/6.6/5.8x. Suy xét đến công ty trước mắt đang đứng ở sản năng từng bước phóng thích tiến tới mang đến công trạng thượng hành kỳ, chúng ta cho công ty so lịch sử đánh giá giá trị trung tâm nhất định dật giới, cho 2024 năm 12 lần mục tiêu PE, đối ứng mục tiêu giới 9.00 nguyên, duy trì “Cường đẩy” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Hạng mục xây dựng tiến độ không kịp mong muốn; thuế quan hàng rào chính sách biến động; nguyên vật liệu kịch liệt dao động chờ.

Lốp xe ngành sản xuất cao khởi sắc kéo dài, công ty công trạng cái đáy ấm lại. 2023 năm công ty dự tính thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 7.9-8.5 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 84.24%-98.23%; trong đó trước 3 quý thực hiện tổng thu vào 70.4 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 12.6%, về mẫu thuần lợi nhuận 6.3 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 146%. Theo quốc nội bốn kỳ hạng mục nhất giai đoạn cùng Việt Nam nhị kỳ hạng mục ở 2023 năm từng bước đầu tư, công ty toàn cương tạp xe khách thai sản năng tăng lên 80 vạn điều đến 680 vạn điều, phi quốc lộ lốp xe tăng lên 35 vạn điều đến 355 vạn điều, theo tương lai quốc nội bốn kỳ hạng mục nhị giai đoạn đầu tư, chúng ta dự tính ở 2025 năm công ty phi quốc lộ lốp xe sản năng nhưng tăng lên 18 vạn điều đến 373 vạn điều, sản phẩm kết cấu ưu hoá cùng tân sản năng thả cửa đem cộng đồng thúc đẩy công trạng tăng trưởng. Toàn cương thai nhu cầu dần dần sống lại, phi quốc lộ lốp xe cách cục tương đối tốt. Michelin năm điểm số theo biểu hiện toàn cầu tải trọng thai nhu cầu lượng ở 2 trăm triệu điều trở lên, theo hải ngoại cao tồn kho giảm bớt quốc gia của ta toàn cương thai khởi công từ 2023 niên hạ nửa năm bắt đầu hướng về phía trước chữa trị, công ty qua đi mấy năm khoách sản tiết tấu so chậm cho nên toàn cầu thị chiếm suất ở 2% tả hữu dao động, tân sản năng thả cửa thúc đẩy doanh số tăng trưởng sau thị chiếm suất có hi vọng tăng lên. Phi quốc lộ lốp xe hạ du nhu cầu hướng hảo thả cung cấp đoan tồn tại nhất định kỹ thuật hàng rào, tân tăng gia sản xuất có thể thả xuống cùng hạ du khách hàng đột phá đều yêu cầu thời gian, cho nên ngành sản xuất cao khởi sắc vẫn cụ bị chống đỡ. Đồng thời trung tâm nguyên liệu cao su giá cả ở 23 năm 4 quý có điều hạ xuống, dự tính kế tiếp giá cả tiếp tục khu gian chấn động thả ngành sản xuất lợi nhuận cũng đem chữa trị. Việt Nam căn cứ bắt đầu cống hiến lợi nhuận, công ty toàn cầu hóa bố cục được đến hoàn thiện. Ở lốp xe xí nghiệp sôi nổi ra biển bố cục bối cảnh hạ, công ty đồng dạng cụ bị tương đối trước chiêm chiến lược bố cục, Việt Nam một kỳ hạng mục đã ở 2021 năm đầu tư, 2023 năm thượng nửa năm Việt Nam công ty hoàn thành lốp xe tiêu thụ 47 vạn điều, thực hiện 4.5 trăm triệu nguyên buôn bán thu vào cùng 5964 vạn nguyên thuần lợi nhuận, lãi ròng suất đạt tới 13.3%, tương lai theo nhị kỳ 95 vạn điều cao tính năng toàn cương tử ngọ thai đi lên thả cửa hải ngoại căn cứ đem vì công ty công trạng tăng trưởng rót vào so cường động lực. Đồng thời suy xét đến nước Mỹ đối Thái Lan toàn cương thai bắt đầu tiến hành “Song phản” điều tra, tương lai theo điều tra sau khi kết thúc “Song phản” thuế suất rơi xuống đất, công ty Việt Nam căn cứ sản phẩm tính giới so ưu thế cũng đem được đến đột hiện. Lợi nhuận đoán trước, đánh giá giá trị cùng bình xét cấp bậc chúng ta đoán trước, 2023/2024/2025 năm công ty thực hiện buôn bán thu vào 98.3 trăm triệu /114.1 trăm triệu /126.6 trăm triệu nguyên, cùng so +16.5%/+16%/+11%, về mẫu thuần lợi nhuận 8.1 trăm triệu /9.3 trăm triệu /10.5 trăm triệu nguyên, cùng so +89.4%/+14.9%/+12.8%, đối ứng EPS vì 0.675/0.775/0.874 nguyên. Công ty vì nước nội thương dùng săm lốp long đầu xí nghiệp, toàn cầu hóa nhiều căn cứ sản nghiệp bố cục liên tục hoàn thiện, tương lai theo trong ngoài nước căn cứ sản năng đi lên thả cửa cùng sản phẩm kết cấu liên tục ưu hoá, công ty công trạng đem tiếp tục vững bước tăng trưởng. Suy xét đến công ty vị trí ngành sản xuất cùng trung tâm sản phẩm cụ bị nhất định chu kỳ tính, bởi vậy chúng ta cho công ty 2024 năm 10 lần PE, mục tiêu giới 7.75 nguyên. Lần đầu bao trùm, cho “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở nguyên liệu giá cả trên diện rộng dao động; tân sản năng phóng thích thấp hơn mong muốn; xí nghiệp ra biển kiến xưởng sau cạnh tranh tăng lên; quốc tế mậu dịch cọ xát; hải vận phí trên diện rộng dao động; tỷ giá hối đoái dao động; đại cổ đông chất áp.

2023 năm 10 nguyệt 27 ngày, Quý Châu lốp xe tuyên bố tam báo cáo quý: 2023 năm trước tam quý, công ty thực hiện buôn bán thu vào 70.37 trăm triệu nguyên, cùng so +12.57%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 6.28 trăm triệu nguyên, cùng so +145.88%; thực hiện khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 6.21 trăm triệu nguyên, cùng so +130.22%. Kinh doanh hoạt động tiền mặt lưu tịnh ngạch vì 10.46 trăm triệu nguyên, cùng so gia tăng 11. 1 tỷ nguyên; tiêu thụ mao lãi suất vì 21.9%, cùng so gia tăng 6.39pct; tiêu thụ lãi ròng suất vì 9.03%, cùng so gia tăng 4.92pct. 2023Q3, công ty thực hiện buôn bán thu vào 25.96 trăm triệu nguyên, cùng so +12.76%, hoàn so +6.23%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 2.89 trăm triệu nguyên, cùng so +202.79%, hoàn so +16.89%; thực hiện khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 2.84 trăm triệu nguyên, cùng so +154.29%, hoàn so +15.43%. Kinh doanh hoạt động tiền mặt lưu tịnh ngạch vì 7.78 trăm triệu nguyên, cùng so +420.26%, hoàn so +253.29%; tiêu thụ mao lãi suất vì 23.76%, cùng so gia tăng 6.98pct, hoàn so gia tăng 0.37pct; tiêu thụ lãi ròng suất vì 11.26%, cùng so gia tăng 7.07pct, hoàn so gia tăng 1.10pct. Đầu tư yếu điểm: Doanh thu lợi nhuận hoàn so tăng lên, công ty lợi nhuận năng lực tăng cường 2023Q3 công ty thực hiện thuần lợi nhuận 2.92 trăm triệu nguyên, hoàn so gia tăng 4419 vạn nguyên; trong đó phần lãi gộp nhuận tăng lên ảnh hưởng trọng đại, 2023Q3 công ty thực hiện phần lãi gộp nhuận 6.17 trăm triệu nguyên, hoàn so tăng lên 4523 vạn nguyên, nguyên nhân chủ yếu vì buôn bán thu vào gia tăng, nguyên vật liệu giá cả so năm ngoái đồng kỳ giảm xuống, Việt Nam hạng mục sản năng lợi dụng suất tăng lên. Phí dụng phương diện, 2023Q3 tiêu thụ phí dụng vì 1.00 trăm triệu nguyên, hoàn so gia tăng 897 vạn nguyên; quản lý phí dụng vì 9820 vạn nguyên, hoàn so gia tăng 33 vạn nguyên; nghiên cứu phát minh phí dụng vì 8273 vạn nguyên, hoàn so gia tăng 224 vạn nguyên; tài vụ phí dụng vì 877 vạn nguyên, hoàn so gia tăng 47 vạn nguyên. Tín dụng giảm giá trị tổn thất vì 883 vạn nguyên, hoàn so gia tăng 3439 vạn nguyên. Ngành sản xuất xuất khẩu đơn đặt hàng gia tăng, phi quốc lộ lốp xe cao khởi sắc hải ngoại thị trường nhu cầu duy trì so cao cấp, 2023 năm 1-9 nguyệt, xuất khẩu toàn cương thai vì 9286 vạn điều, cùng so +10.19%. Mặt khác đã chịu toàn cầu trong phạm vi lấy quặng nghiệp khởi sắc độ tăng lên ảnh hưởng, Trung Quốc xuất khẩu lấy quặng chờ ngành sản xuất sử dụng công trình thai 2023 năm 1-9 nguyệt cộng xuất khẩu 98.34 trăm triệu nguyên, cùng so +57.90%. Ở kiến hạng mục tiến triển thuận lợi, xem trọng công ty trường kỳ trưởng thành tính Việt Nam một kỳ vì 120 vạn điều tạp xe khách thai sản năng, tính đến 2023 năm 10 nguyệt, Việt Nam nhị kỳ năm sản 95 vạn điều cao tính năng toàn cương kinh tuyến lốp xe hạng mục, bao gồm quốc lộ hình lốp xe ( tạp xe khách lốp xe ) 80 vạn điều cùng phi quốc lộ hình lốp xe 15 vạn điều, trước mắt ở vào sản năng đi lên giai đoạn. Quốc nội nhà xưởng năm sản 38 vạn điều toàn cương công trình kinh tuyến lốp xe trí năng chế tạo hạng mục chia làm hai cái giai đoạn xây dựng, tính đến 2023 năm 6 nguyệt, đệ nhất giai đoạn năm sản 20 vạn điều sản năng bộ phận thiết bị trang bị điều chỉnh thử đã hoàn thành, trước mắt cũng ở vào sản năng đi lên trạng thái. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc căn cứ vào công ty tiền tam quý công trạng, thượng điều công ty lợi nhuận mong muốn, dự tính công ty 2023-2025 năm công ty về mẫu lãi ròng phân biệt vì 9.21, 12.85 cùng 14.79 trăm triệu nguyên, đối ứng PE phân biệt vì 8, 6, 5 lần, duy trì công ty “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở hạng mục đầu tư không đạt mong muốn; toàn cầu kinh tế trượt xuống; nguyên vật liệu giá cả trên diện rộng dâng lên; hải vận phí giá cả trên diện rộng dâng lên; quốc tế mậu dịch cọ xát tăng lên.

Sự kiện: 2023 năm 8 nguyệt 22 ngày, Quý Châu lốp xe tuyên bố 2023 năm trung báo: 2023 năm thượng nửa năm công ty thực hiện buôn bán thu vào 44.41 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 12.45%; thực hiện thuộc sở hữu với công ty niêm yết cổ đông thuần lợi nhuận 3.40 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 112.02%; kinh doanh hoạt động tiền mặt lưu tịnh ngạch vì 2.68 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 4.82 trăm triệu nguyên. Tiêu thụ mao lãi suất 20.81%, cùng so bay lên 6.04 phần trăm; tiêu thụ lãi ròng suất 7.72%, cùng so tăng trưởng 3.65 phần trăm. Trong đó, 2023 năm Q2 thực hiện doanh thu 24.43 trăm triệu nguyên, cùng so +17.11%, hoàn so +22.30%; thực hiện thuộc sở hữu với công ty niêm yết cổ đông thuần lợi nhuận 2.47 trăm triệu nguyên, cùng so +137.58%, hoàn so +166.11%, kinh doanh hoạt động tiền mặt lưu tịnh ngạch vì 2.2 trăm triệu nguyên, cùng so năm trước tăng trưởng 4.26 trăm triệu nguyên. Tiêu thụ mao lãi suất 23.39%, cùng so tăng trưởng 8.35 phần trăm, hoàn so tăng trưởng 5.73 phần trăm; tiêu thụ lãi ròng suất 10.16%, cùng so gia tăng 5.14 phần trăm, hoàn so gia tăng 5.43 phần trăm. Đầu tư yếu điểm: Nguyên vật liệu giá cả trượt xuống, phí tổn đoan áp lực giảm bớt 2023 năm thượng nửa năm công ty thực hiện buôn bán thu vào 44.41 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 12.45%; thực hiện thuộc sở hữu với công ty niêm yết cổ đông thuần lợi nhuận 3.40 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 112.02%. Buôn bán thu vào cùng so tăng lên chủ yếu là doanh số tăng lên, 2023 năm thượng nửa năm công ty thực hiện lốp xe doanh số 394 vạn điều, cùng so +14.37%. Lợi nhuận tăng lên một phương diện bởi vì doanh thu gia tăng, mặt khác một phương diện là bởi vì nguyên vật liệu giá cả trượt xuống, theo chúng ta thống kê 2023Q2 tổng hợp nguyên vật liệu chỉ số vì 9935, hoàn so -7.40%; tính đến 2023 năm 8 nguyệt 18 ngày, tam quý nguyên vật liệu giá cả chỉ số đều giá trị vì 9908, cùng nhị quý cơ bản ngang hàng. 2023Q2 thuần lợi nhuận vì 2.48 trăm triệu nguyên, hoàn so tăng lên 1.53 trăm triệu nguyên, trong đó chính yếu ảnh hưởng đến từ chính phần lãi gộp nhuận tăng lên, 2023Q2 phần lãi gộp nhuận vì 5.72 trăm triệu nguyên, hoàn so tăng lên 2.19 trăm triệu nguyên, phần lãi gộp nhuận tăng lên chủ yếu bởi vì buôn bán thu vào gia tăng cùng với mao lãi suất tăng lên. 2023Q2 tiêu thụ mao lãi suất 23.39%, cùng so tăng trưởng 8.35 phần trăm, hoàn so tăng trưởng 5.73 phần trăm. Phí dụng phương diện, 2023Q2 tiêu thụ phí dụng vì 0.92 trăm triệu nguyên, hoàn so tăng lên 0.27 trăm triệu nguyên; 2023Q2 quản lý phí dụng vì 0.98 trăm triệu nguyên, hoàn so tăng lên 0.16 trăm triệu nguyên; 2023Q2 nghiên cứu phát minh phí dụng 0.80 trăm triệu nguyên, hoàn so tăng lên 0.14 trăm triệu nguyên. 2023Q2 tài vụ phí dụng vì 0.08 trăm triệu nguyên, hoàn so giảm bớt 0.12 trăm triệu nguyên, trong đó, lợi tức thu vào vì 0.20 trăm triệu nguyên, hoàn so giảm bớt 0.07 trăm triệu nguyên, tài vụ phí dụng giảm bớt chủ yếu là bởi vì hối đoái tiền lời gia tăng. Ngoài ra, 2023Q2 công ty thực hiện đầu tư tịnh tiền lời 0.12 trăm triệu nguyên, hoàn so gia tăng 0.12 trăm triệu nguyên, chủ yếu đến từ chính ngân hàng cổ quyền đầu tư tiền lời. Chúng ta dự tính tam quý ngành sản xuất có hi vọng duy trì cao khởi sắc độ cùng mao lãi suất, chồng lên tân tăng gia sản xuất có thể thả xuống, công ty công trạng có hi vọng tiến một bước tăng lên. Xuất khẩu đơn đặt hàng gia tăng, phi quốc lộ lốp xe cao khởi sắc 2023 năm thượng nửa năm, đã chịu hải ngoại lốp xe bán ra thương tồn kho khôi phục bình thường ảnh hưởng, Trung Quốc xuất khẩu lốp xe lượng cùng so tăng lên, 2023 năm 1-7 nguyệt, Trung Quốc xuất khẩu nửa cương thai vì 17215 vạn điều, cùng so +16.69%; xuất khẩu toàn cương thai vì 7110 vạn điều, cùng so +5.87%. Mặt khác đã chịu toàn cầu trong phạm vi lấy quặng nghiệp khởi sắc độ tăng lên ảnh hưởng, Trung Quốc xuất khẩu lấy quặng chờ ngành sản xuất sử dụng công trình thai 2023 năm 1-7 nguyệt cộng xuất khẩu 74.18 trăm triệu nguyên, cùng so +66.55%, cũng là công ty công trạng tăng lên bộ phận nguyên nhân. Việt Nam nhà xưởng thực hiện lợi nhuận, ở kiến hạng mục tiến triển thuận lợi Việt Nam công ty trước mắt có 120 vạn điều tạp xe khách thai sản năng, 2023 năm thượng nửa năm Việt Nam công ty hoàn thành lốp xe sản lượng 46.43 vạn điều, hoàn thành lốp xe tiêu thụ 47.03 vạn điều, thực hiện buôn bán thu vào 4.47 trăm triệu nguyên, thực hiện thuần lợi nhuận 5964.43 vạn nguyên. Việt Nam nhị kỳ năm sản 95 vạn điều cao tính năng toàn cương kinh tuyến lốp xe hạng mục, bao gồm quốc lộ hình lốp xe ( tạp xe khách lốp xe ) 80 vạn điều cùng phi quốc lộ hình lốp xe 15 vạn điều, trước mắt bộ phận thiết bị đang ở tiến hành trang bị điều chỉnh thử, cũng tiểu phê lượng thí sản. Quốc nội nhà xưởng năm sản 38 vạn điều toàn cương công trình kinh tuyến lốp xe trí năng chế tạo hạng mục chia làm hai cái giai đoạn xây dựng, tính đến báo cáo cuối kỳ, đệ nhất giai đoạn năm sản 20 vạn điều sản năng bộ phận thiết bị trang bị điều chỉnh thử đã hoàn thành, đang ở tiến hành tiểu phê lượng thí sản. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc dự tính công ty 2023-2025 năm công ty về mẫu lãi ròng phân biệt vì 8.07, 10.94 cùng 12.54 trăm triệu nguyên, đối ứng PE phân biệt vì 10, 7, 6 lần, lần đầu bao trùm, cho công ty “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở hạng mục đầu tư không đạt mong muốn; toàn cầu kinh tế trượt xuống; nguyên vật liệu giá cả trên diện rộng dâng lên; hải vận phí giá cả trên diện rộng dâng lên; quốc tế mậu dịch cọ xát tăng lên.

Chỉnh thể công trạng siêu mong muốn tăng trưởng. Lấy khu gian trung giá trị, công ty 2020 năm về mẫu thuần lợi nhuận dự tính vì 11.2 trăm triệu nguyên, cùng so +730%. Công ty đương kỳ xác nhận một kỳ phòng ốc trưng thu bồi thường thu vào tịnh tiền lời ước 5.9 trăm triệu nguyên, bao hàm mặt khác phi thường xuyên tính tăng giảm tổng cộng đối đương kỳ thuần lợi nhuận ảnh hưởng dự tính vì 5.82 trăm triệu nguyên, tắc công ty 2020 năm khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận dự tính ước vì 5.4 trăm triệu nguyên, cùng so +262%. Một phương diện, công ty quan trọng nguyên vật liệu cao su thiên nhiên cập cao su nhân tạo ở 2020 năm giá cả chỉnh thể duy trì thấp vị, công ty mao lãi suất chỉnh thể đề cao, 1H20 công ty lốp xe sản phẩm mao lãi suất đạt 22.6%, so 2019 năm dâng lên 2.8pct. Về phương diện khác, công ty bổn năm ( đến 3 quý ) tích lũy tịnh hoàn lại ngắn hạn mượn tiền đạt 6.2 trăm triệu nguyên, hạ thấp tài vụ phí tổn, tinh tế hóa quản lý mới gặp hiệu quả. Tính đến tam quý, công ty tài vụ phí dụng suất vì 1.4%, so 2019 năm hạ thấp 0.2pct, so 2019 đồng kỳ hạ thấp 0.05pct. Nguyên vật liệu dâng lên trí bốn mùa độ khấu phi giảm xuống. Đối ứng bốn mùa độ đơn quý khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận vì 0.67-1.82 trăm triệu nguyên, trung tâm vì 1.23 trăm triệu nguyên. Cao su thiên nhiên ở 2020 năm nhị tam quý duy trì thấp vị, đối ứng công ty 2020 năm nhị tam quý đơn quý khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận vì 1.7 trăm triệu nguyên, 2.1 trăm triệu nguyên, cao su thiên nhiên ở bốn mùa độ giá cả trên diện rộng dâng lên, bình quân giá cả đạt tới cả năm tối cao, so sánh với nhị tam quý giá trung bình dâng lên 29%, thuần lợi nhuận tương ứng đã chịu nhất định áp súc. Đối này, công ty ở thâm giao sở hỗ động dễ ngôi cao tỏ vẻ, tự 2020 năm 10 nguyệt, công ty sản phẩm ấn hệ liệt phân biệt thượng điều 3-4 thứ giá cả tới ứng đối nguyên vật liệu trướng giới. Trọng tạp lưu giữ lượng trên diện rộng tăng trưởng hạ, thay đổi thị trường có hi vọng nghênh đón xác định tính cơ hội. Công ty sở sinh sản tạp xe khách lốp xe chủ công thay đổi thị trường, thay đổi: Nguyên bộ thị trường ước vì 85%: 15%, ở cả nước có được bán ra thương 160 dư gia, hình thành cả nước phạm vi bao trùm. 2020 năm quốc gia của ta trọng tạp doanh số đạt 162 vạn chiếc, cùng so tăng trưởng gần bốn thành, trọng hình tái hóa ô tô lưu giữ lượng dự tính siêu ngàn vạn chiếc, tạp xe khách dùng toàn cương thai thuộc về tiêu hao phẩm, bình quân thay đổi chu kỳ vì 1-2 năm, dự tính lưu giữ lượng liên tục tăng trưởng hạ, lốp xe thay đổi không gian rộng lớn. Công ty sản năng dự tính nghênh đón từng bước phóng thích: Trát tá tam kỳ hạng mục ở 2020 năm 10 nguyệt bắt đầu thí sản, hiện đã đạt sản, dự tính nhưng tân tăng năm sản toàn cương tải trọng kinh tuyến lốp xe 90 vạn điều năng lực; Việt Nam nhà xưởng nguyên dự tính 2021 năm hình thành 60-70 vạn điều lốp xe sản xuất, nhưng nhân tình hình bệnh dịch lược có chậm lại, dự tính ảnh hưởng hữu hạn. Dự tính trọng tạp cao lưu giữ lượng sẽ kéo lốp xe thay đổi nhu cầu, công ty thuận chu kỳ khoách sản đem tiến thêm một bước tăng lên chỉnh thể công trạng. Đầu tư kiến nghị: Lần đầu bao trùm cho công ty “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Trọng tạp lưu giữ lượng trên diện rộng tăng trưởng hạ, công ty sở chủ công thay đổi thị trường có hi vọng nghênh đón xác định tính cơ hội. Công ty sản năng tăng giá cả có hi vọng mang đến chữ Khải giới ảnh hưởng tương ứng đè ép thuần lợi nhuận, nhưng công ty cũng thông qua thượng điều giá bán phương thức truyền trướng giới mang đến áp lực. Chúng ta dự tính cao su giá cả ngắn hạn nội so 2020 năm thấp vị sẽ có nhất định dâng lên nhưng so khó hình thành đại xu thế, công ty thông qua tinh tế hóa quản lý hàng bổn tăng hiệu, quản lý phí dụng suất, tài vụ phí dụng suất trình giảm xuống xu thế, thả doanh số dâng lên nhưng tiến thêm một bước triệt tiêu nguyên vật liệu trướng giới, công ty lợi nhuận năng lực có hi vọng tiến thêm một bước tăng cường. 2020 năm bởi vì phòng ốc trưng thu bồi thường khoản xác nhận đại ngạch dùng một lần lợi nhuận, dự tính công ty 2020-2022 năm EPS phân biệt vì 1.39 nguyên, 0.88 nguyên, 1.06 nguyên, đối ứng 2020-2022 năm PE 5.18, 8.16, 6.78 lần. Căn cứ vào 2021 năm EPS đoán trước giá trị, cho công ty 2021 năm 12 lần mục tiêu PE, mục tiêu giới vì 10.61 nguyên, lần đầu bao trùm cho công ty “Mua nhập” bình xét cấp bậc.

Sự kiện: Quý Châu lốp xe tuyên bố 2020Q3 công trạng báo trước: Công ty 2020Q1-Q3 thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 3.7-4.2 trăm triệu nguyên, cùng so +186.61%-225.34%, trong đó Q3 đơn quý thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 1.7-2.2 trăm triệu nguyên, cùng so +375.22%-513.48%, đại siêu mong muốn. Công trạng trên diện rộng tăng trưởng nguyên nhân có hai điểm: 1. Nguyên vật liệu giá cả ở vào thấp vị, sản phẩm mao lãi suất tăng lên. 2. Công ty gia tăng cải cách, bên trong thực hiện tinh tế hóa quản lý, sinh sản thích tiêu thích hợp sản phẩm, sản tiêu hai vượng. Đầu tư yếu điểm: Gia tăng cải cách tăng lên kinh doanh hiệu suất, cổ quyền khích lệ ban ơn cho công nhân ích lợi. Tự 2019 năm công ty đổi mới chủ tịch sau, tiến hành rồi một loạt cải cách thi thố, lấy được lộ rõ hiệu quả. Công ty người đều tạo lợi nhuận từ 2018 năm 1.4 vạn nguyên / người tăng lên đến 2019 năm 2.2 vạn nguyên / người, người đều thù lao từ 2018 năm 9.6 vạn nguyên / người tăng lên đến 11.7 vạn nguyên / người, cải cách ban ơn cho bình thường công nhân, công nhân tính tích cực có thể tăng lên. Công ty cổ quyền khích lệ kế hoạch với 2020 năm 1 nguyệt 16 ngày trao tặng 448 danh công nhân cộng lại 2212.5 vạn cổ, hạn bán kỳ phân biệt vì 24 tháng, 36 tháng cùng 48 tháng. Công ty ở công ty mặt cùng công nhân cá nhân mặt đều đưa ra giải trừ hạn bán tích hiệu khảo hạch chỉ tiêu, công nhân cá nhân tích hiệu chỉ có đạt tới ưu tú mới có thể 100% giải trừ hạn bán, tích hiệu tốt đẹp tắc giải trừ hạn bán tỉ lệ vì 90%, đủ tư cách tắc giải trừ hạn bán tỉ lệ vì 70%, không đủ tiêu chuẩn tắc vô pháp giải trừ hạn bán. Cổ quyền khích lệ thực thi kích phát rồi công nhân tính tích cực, đề cao sinh sản kinh doanh hiệu suất. Nguyên vật liệu giá cả trường kỳ ở vào thấp vị, sản phẩm mao lãi suất tăng lên. Lốp xe chủ yếu nguyên liệu vì cao su thiên nhiên, cao su nhân tạo, mành bố, than đen chờ. Bởi vì Thái Lan, Việt Nam chờ Đông Nam Á quốc gia ở 2008 năm -2015 năm trên diện rộng tăng lên cao su thiên nhiên gieo trồng diện tích, cao su thiên nhiên giá cả tự 2011 năm lúc sau liên tục giảm xuống, trường kỳ ở vào thấp vị. Chịu cao su thiên nhiên giá cả giảm xuống ảnh hưởng, cao su nhân tạo giá cả cũng tùy theo đi thấp. Cao su thiên nhiên hòa hợp thành cao su phân biệt chiếm lốp xe nguyên vật liệu giá cả 30% cùng 17%. Giá cả trường kỳ ở vào thấp vị có lợi cho lốp xe ngành sản xuất mao lãi suất tăng lên. Việt Nam hạng mục là tương lai tăng trưởng điểm. Công ty Việt Nam hạng mục một kỳ quy hoạch xây dựng 120 vạn điều toàn cương kinh tuyến lốp xe, dự tính 2021 năm đầu tư cống hiến lợi nhuận. 2020 năm 2 nguyệt 12 ngày, Châu Âu hội nghị thông qua Việt Nam cùng Âu minh tự do mậu dịch hiệp định ( EVFTA ), hiệp nghị với 8 nguyệt 1 ngày bắt đầu thực thi, Việt Nam lốp xe xuất khẩu đến Âu minh 4.5% thuế quan bị hủy bỏ. Mà Trung Quốc sinh sản lốp xe xuất khẩu đến Âu minh tắc phải bị trưng thu “Song phản” thuế quan. Đồng thời Việt Nam chính phủ đối với Trung Quốc xí nghiệp ở địa phương đầu tư cho khả quan thu nhập từ thuế ưu đãi chính sách. Dựa theo Việt Nam chính sách, đối với đầu tư ngạch đạt tới 3 trăm triệu đôla, hoặc là năm doanh số bán hàng đạt tới 5 trăm triệu đôla, hoặc là cung cấp vào nghề cương vị 3000 cái trở lên xí nghiệp, thực hành “Bốn miễn chín giảm phân nửa” đặc thù ưu đãi chính sách. Bởi vậy, Việt Nam hạng mục lợi nhuận năng lực đem vượt qua Trung Quốc bản thổ hạng mục. 2020 năm 9 nguyệt, công ty thông cáo phi công khai phát hành dự án, nghĩ thông qua phi công khai phát hành cổ phiếu phương thức, mộ tập tài chính dùng cho Việt Nam hạng mục. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Công ty công trạng liên tục thực hiện, hạ du nhu cầu tràn đầy. Trung trường kỳ xem Việt Nam hạng mục đem mở ra công ty trưởng thành không gian. Căn cứ vào thận trọng khách quan nguyên tắc, tạm không suy xét công ty phi công khai phát hành cổ phiếu ảnh hưởng, căn cứ 2020Q3 công trạng báo trước, thượng điều công ty lợi nhuận đoán trước, dự tính cung công ty 2020-2022 năm EPS phân biệt vì 0.69, 1.02 cùng 1.22 nguyên cổ, đối ứng PE phân biệt vì 8.9, 6.0 cùng 5.0 lần, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Hạ du nhu cầu không kịp mong muốn; nguyên vật liệu giá cả dao động nguy hiểm; Việt Nam hạng mục đẩy mạnh không kịp mong muốn; Âu Mỹ đối Đông Nam Á lốp xe xuất khẩu thuế quan chính sách không xác định tính; phi công khai phát hành cổ phiếu tiến triển không xác định tính.

Lão quốc xí thu gọn cơ cấu toả sáng thanh xuân, lợi nhuận năng lực nghênh đón điểm cong. Công ty thành lập với 1958 năm, đời trước vì Quý Châu lốp xe xưởng. 2014 năm đế, công ty mở ra đất khách dời kỹ thuật cải tạo hạng mục, dời trong quá trình sản năng chịu ảnh hưởng, tạo thành buôn bán thu vào trượt xuống, trước mắt tân xưởng sản năng đã bình thường vận chuyển. Công ty thông qua ưu hoá tân xưởng công nghệ bố cục, đề cao năng suất lao động, điều chỉnh sản phẩm kết cấu, sinh sản thích tiêu thích hợp sản phẩm, sử cạnh tranh lực có thể tăng lên. Ở cường hóa bên trong quản lý phương diện, lão quốc xí thu gọn cơ cấu, kiên quyết cải cách, công nhân nhân số từ 2013 năm 8818 người giảm xuống đến 2019 năm 6052 người, trữ hàng số lượng từ 2013 năm 10.2 trăm triệu nguyên giảm xuống đến 2020H1 5.2 trăm triệu nguyên, trữ hàng quay vòng suất trên diện rộng cải thiện. Thông qua thưởng phạt cơ chế đề cao công nhân tính tích cực cùng bộ môn chi gian hợp tác. 2020Q2 công ty thực hiện buôn bán thu vào 18.7 trăm triệu nguyên, cùng so +16.5%, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 1.6 trăm triệu nguyên, cùng so +184.7%, cải cách hiệu quả lộ rõ, lợi nhuận năng lực nghênh đón điểm cong. Chuyên chú với tạp xe khách lốp xe cùng công trình máy móc lốp xe, tế phân trong lĩnh vực ưu thế rõ ràng. Cùng quốc nội đa số lốp xe xí nghiệp chủ công thừa dùng bánh xe thai thị trường bất đồng, công ty chuyên chú với tạp xe khách lốp xe cùng công trình máy móc lốp xe nghiên cứu phát minh, sinh sản cùng tiêu thụ. Tương so với bình thường thừa dùng bánh xe thai, tạp xe khách lốp xe cùng công trình máy móc lốp xe đơn thai giá cả cao, kỹ thuật hàng rào cao, công ty ở nên tế phân lĩnh vực ưu thế rõ ràng. Từ dưới du nhu cầu đoan xem, chịu xây dựng đầu tư kéo, quốc lộ hậu cần tăng trưởng cùng với quốc tam dầu diesel xe đào thải ảnh hưởng, trọng hình xe tải doanh số tăng nhiều, tính đến 2020 năm 8 nguyệt, quốc nội trọng hình xe tải tích lũy doanh số 108.35 vạn chiếc, cùng so +35%, tràn đầy hạ du nhu cầu kéo trọng tạp lốp xe nhu cầu tăng trưởng. Việt Nam hạng mục mở ra trưởng thành không gian. Chịu Âu minh cùng nước Mỹ đối Trung Quốc lốp xe “Song phản” ảnh hưởng, năm gần đây Trung Quốc lốp xe xí nghiệp sôi nổi ra biển thiết xưởng, Đông Nam Á bởi vì nguyên liệu phí tổn cùng nhân công phí tổn có ưu thế mà trở thành quốc nội ra biển xí nghiệp đầu tuyển. Công ty đầu tư 14.3 trăm triệu nguyên dùng cho xây dựng “Việt Nam năm sản 120 vạn điều toàn cương kinh tuyến lốp xe” hạng mục, nên hạng mục kiến thành sau có hi vọng gánh vác công ty xuất khẩu Âu Mỹ khu vực nhiệm vụ, khỏi bị “Song phản” thuế quan cùng Trung Quốc thua mỹ thương phẩm 25% thuế quan ảnh hưởng, đồng thời Việt Nam chính phủ đối với Trung Quốc xí nghiệp ở địa phương đầu tư cho khả quan thu nhập từ thuế ưu đãi chính sách. Dựa theo Việt Nam chính sách, đối với đầu tư ngạch đạt tới 3 trăm triệu đôla, hoặc là năm doanh số bán hàng đạt tới 5 trăm triệu đôla, hoặc là cung cấp vào nghề cương vị 3000 cái trở lên xí nghiệp, thực hành “Bốn miễn chín giảm phân nửa” đặc thù ưu đãi chính sách. Chúng ta cho rằng Việt Nam hạng mục lãi ròng suất đem lộ rõ cao hơn quốc nội, mở ra công ty trưởng thành không gian. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Công ty cơ bản mặt cải thiện, thông qua cải cách dần dần đi ra lão quốc xí cơm tập thể hình thức, lợi nhuận năng lực xuất hiện xoay ngược lại. Việt Nam hạng mục đem tránh cho Âu Mỹ đối hoa lốp xe kếch xù thuế quan, đồng thời hưởng thụ Việt Nam địa phương thu nhập từ thuế ưu đãi, có hi vọng cống hiến kếch xù lợi nhuận. Căn cứ vào thận trọng khách quan nguyên tắc, tạm không suy xét công ty phi công khai phát hành cổ phiếu ảnh hưởng, dự tính cung công ty 2020-2022 năm EPS phân biệt vì 0.57, 0.89 cùng 1.09 nguyên cổ, đối ứng PE phân biệt vì 10.3, 6.6 cùng 5.4 lần, lần đầu bao trùm, cho “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Hạ du nhu cầu không kịp mong muốn; nguyên vật liệu giá cả dao động nguy hiểm; Việt Nam hạng mục đẩy mạnh không kịp mong muốn; Âu Mỹ đối Đông Nam Á lốp xe xuất khẩu thuế quan chính sách không xác định tính; phi công khai phát hành cổ phiếu tiến triển không xác định tính.

Đầu tư yếu điểm: Quốc nội lốp xe lão sinh sản xưởng, chủ yếu nguyên bộ thương dùng xe, công trình cập nông dùng máy móc. 1) công ty chủ yếu sinh sản “Đi tới” bài ô tô nghiêng giao lốp xe, nửa cương kinh tuyến lốp xe, toàn cương tải trọng kinh tuyến lốp xe, công trình máy móc lốp xe, nông nghiệp máy móc lốp xe cập công nghiệp chiếc xe lốp xe chờ. 2) Quý Dương công nghiệp đầu tư công ty kiềm giữ công ty 1.95 trăm triệu cổ, chiếm so 25.20%, là công ty đại cổ đông, Quý Dương thị Ủy Ban Quản Lý Tài Sản Nhà Nước là công ty thực tế khống chế người, mặt khác đệ 2-7 vị vì năm trước tham dự công ty định tăng cổ đông. 3) năm nay sơ, mỹ thương vụ bộ tuyên bố đối hoa thừa dùng cập nhẹ tạp lốp xe chống phá giá sơ tài kết quả, nhận định Trung Quốc thua mỹ có quan hệ lốp xe tồn tại phá giá hành vi. Bao gồm công ty ở bên trong 6 gia xí nghiệp quốc hữu nhân xin phân biệt thuế suất bị cự mà đem đến 87.99% phá giá cả nước thuế suất. Nếu năm nay 6-7 nguyệt mỹ thương vụ bộ cùng quốc tế mậu ủy sẽ chung tài thông qua, một phương diện sẽ đối công ty xuất khẩu tạo thành đả kích; về phương diện khác, khả năng dẫn phát Âu minh, kéo mỹ chờ chủ yếu quốc gia noi theo, do đó đối công ty lốp xe xuất khẩu hình thành tiến thêm một bước đả kích. Tương lai xem điểm. 1) căn cứ chính phủ tăng lớn xây dựng, thuỷ lợi đầu tư lấy ổn tăng trưởng ý nghĩ tới xem, chúng ta dự tính sáu tháng cuối năm kinh tế sẽ dần dần xí ổn, cuối năm hoặc sáng năm xuất hiện tăng trở lại. Năm nay công ty công trạng đem nhân nội cần không đủ, xuất khẩu chịu trở, phí tổn cải thiện hiệu ứng giảm dần mà tiếp tục giảm xuống, sang năm có hi vọng xí ổn cải thiện. 2) căn cứ 《 Quý Châu tỉnh Ủy Ban Quản Lý Tài Sản Nhà Nước giám thị xí nghiệp quyền tài sản chế độ cải cách ba năm hành động kế hoạch 》 tới xem, công ty làm lốp xe nghiệp vụ thuộc về cạnh tranh nết tốt nghiệp, ấn yêu cầu tương lai đúng lúc ứng tiến cử chiến lược người đầu tư, tiến hành hỗn hợp chế độ sở hữu cải cách. Chúng ta phỏng đoán, cuối năm công ty đổng giam cao nhiệm kỳ mới sau, công ty quốc sửa nện bước hoặc đem nhanh hơn đẩy mạnh. Lợi nhuận đoán trước, lần đầu bao trùm cho “Tăng cầm” bình xét cấp bậc. Căn cứ trở lên phân tích, chúng ta dự tính công ty 2015-17 năm thực hiện buôn bán thu vào 45.38/47.65/52.03 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng -18.44/5.00/9.19%, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 1.24/1.35/1.62 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng -25.61/9.24/19.76%, đối ứng EPS phân biệt 0.16/0.17/0.21 nguyên cổ. Suy xét đến công ty có được quốc sửa mong muốn cùng với cuối năm nhiệm kỳ mới khả năng mang đến tân sức sống cùng tân động lực, lần đầu bao trùm cho công ty “Tăng cầm” bình xét cấp bậc.

Công trạng trích yếu: Công ty 2013 năm trước tam quý thực hiện buôn bán thu vào 49.69 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 1.84%, thuộc sở hữu công ty niêm yết cổ đông thuần lợi nhuận 1.30 trăm triệu nguyên, cùng so gia tăng 106.23%, cơ bản mỗi cổ tiền lời 0.27 nguyên. Lốp xe sản tiêu lượng ổn định tăng trưởng, nguyên vật liệu giá cả hạ ngã trí lợi nhuận trên diện rộng bay lên. Công ty lốp xe chủ công thay đổi thai thị trường, theo quốc gia của ta ô tô lưu giữ lượng liên tục gia tăng, tiền tam quý công ty lốp xe sản tiêu lượng cũng thực hiện ổn định tăng trưởng. 1-9 tháng, cao su thiên nhiên hòa hợp thành cao su giá cả cùng so giảm xuống 20% trở lên, công ty mao lãi suất tăng lên 2.61 phần trăm đạt tới 18.26%, lợi nhuận cùng so trên diện rộng bay lên. Nguyên vật liệu giá cả giảm xuống cũng mang đến lốp xe giá cả giảm xuống, dẫn tới công ty thu vào cùng so lược có giảm bớt. Tương lai 2-3 năm công ty mao lãi suất vẫn đem duy trì so cao cấp. Chúng ta cho rằng tương lai mấy năm nguyên vật liệu giá cả vẫn đem ở vào so thấp trình độ. 2005-2008 năm, Đông Nam Á tân gieo trồng cao su thiên nhiên diện tích trên diện rộng mở rộng,2012-2015 năm, này đó tân gieo trồng cao su thiên nhiên đem lần lượt tiến vào khai cắt kỳ, tương lai ba năm cao su thiên nhiên cung ứng lượng gia tăng, cung quá mức cầu đem sử giá cả ở vào thấp vị. Mặt khác, quốc gia của ta cao su nhân tạo cùng than đen sản năng khuếch trương nhanh chóng, trước mắt ngành sản xuất khởi công suất đều ở 70% tả hữu, căn cứ ở kiến tình huống xem, tương lai mấy năm sản năng quá thừa hiện tượng đem càng thêm nghiêm trọng, dự tính giá cả vẫn đem duy trì ở so thấp trình độ. Nguyên vật liệu giá cả ở vào thấp vị, có trợ giúp công ty mao lãi suất duy trì ở so cao cấp. Tân tăng gia sản xuất có thể cùng ở kiến hạng mục đem tăng cường công ty lợi nhuận năng lực. Công ty 110 vạn điều toàn cương tử ngọ thai hạng mục năm trước đầu tư, trước mắt lốp xe tổng sản năng 700 vạn điều. Công ty chuyên tấn công quốc nội thay đổi thai thị trường, nên hạng mục đạt sản có lợi cho công ty tiến thêm một bước mở rộng thị trường số định mức. Công ty là quốc gia của ta công trình cự thai lĩnh vực long đầu xí nghiệp, quốc gia của ta công trình thai tử ngọ hóa suất so thấp, phát triển không gian trọng đại. Tân mộ đầu hạng mục 26 vạn điều toàn cương công trình tử ngọ thai hạng mục, tương lai đầu tư sau đem tiến thêm một bước tăng cường công ty lợi nhuận năng lực. Lợi nhuận đoán trước cập bình xét cấp bậc: Dự tính công ty 2013-2014 năm EPS phân biệt vì 0.43 nguyên, 0.48 nguyên, đối ứng 2013 năm động thái PE12.09 lần, duy trì công ty “Tăng cầm” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Nguyên vật liệu giá cả trên diện rộng dao động nguy hiểm; quốc tế lốp xe hàng rào thuế quan nguy hiểm; lốp xe xí nghiệp sản năng khuếch trương siêu mong muốn nguy hiểm.

Sự kiện: Tuyên bố 2013 năm nửa năm báo: Công ty 2013 năm thượng nửa năm buôn bán thu vào vì 32.68 trăm triệu nguyên, so năm ngoái đồng kỳ giảm xuống 5.90%; thuộc sở hữu với mẫu công ty sở hữu giả thuần lợi nhuận vì 9502.92 vạn nguyên, so năm ngoái đồng kỳ tăng trưởng 108.13%; cơ bản mỗi cổ tiền lời vì 0.19 nguyên, so năm ngoái đồng kỳ tăng trưởng 111.11%. Thuộc sở hữu với công ty niêm yết tịnh tài sản vì 23.03 trăm triệu nguyên, so năm ngoái đồng kỳ tăng trưởng 2.92%. Bổn kỳ bất kể hoa phái phát hiện kim hồng lợi, không tiễn hồng cổ, không lấy công quỹ chuyển tăng vốn cổ phần. Công ty dự tính 1-9 nguyệt thuộc sở hữu mẫu công ty sở hữu giả thuần lợi nhuận cùng so tăng trưởng 70%-100%. Lời bình: Sản phẩm tiêu thụ tốc độ tăng mở rộng, nhưng quy mô chưa đạt mong muốn. Thượng nửa năm, lốp xe thị trường nhu cầu có điều ấm lại, nhưng vẫn cứ không tràn đầy, công ty cộng tiêu thụ lốp xe 287.09 vạn điều, cùng so tăng trưởng 6.51%, tốc độ tăng so năm trước đồng kỳ mở rộng. Cùng cả năm tiêu thụ kế hoạch (675.7 vạn điều ) so sánh với, thượng nửa năm chỉ hoàn thành 42.5%. Ở thượng nửa năm hạ du chỉnh thể nhu cầu có điều ấm lại bối cảnh hạ, công ty tiêu thụ nhiệm vụ hoàn thành suất chỉ có bốn thành nhiều, mà chúng ta dự tính sáu tháng cuối năm đầu cuối nhu cầu sẽ không hảo với thượng nửa năm, hơn nữa quốc tế nhãn hiệu chiếm trước thị trường nhiệt tình, bởi vậy dự tính công ty cả năm vô pháp hoàn thành tiêu thụ kế hoạch xác suất rất lớn. Nguyên vật liệu giá cả hàng phúc cao hơn sản phẩm giá cả hàng phúc, mao lãi suất được đến tăng lên. Thượng nửa năm, công ty lốp xe doanh số tuy cùng so tăng phúc cao hơn năm trước đồng kỳ, nhưng bởi vì sản phẩm giá cả giảm xuống, dẫn tới buôn bán thu vào cùng so trượt xuống 5.90%. Mà thượng du nguyên vật liệu ( cao su chờ ) giá cả hàng phúc càng vì lộ rõ, thúc đẩy công ty mao lãi suất tăng lên, thượng nửa năm mao lãi suất vì 18.29%, so năm trước đồng kỳ đề cao 2.77 phần trăm. Dự tính sáu tháng cuối năm cao su giá cả vẫn xu với nhược thế, công ty cả năm nhưng bảo trì so cao mao lãi suất. Thượng nửa năm công trạng trên diện rộng tăng trưởng. Thượng nửa năm, thuộc sở hữu với mẫu công ty sở hữu giả thuần lợi nhuận vì 9502.92 vạn nguyên, so năm ngoái đồng kỳ trên diện rộng tăng trưởng 108.13%; cơ bản mỗi cổ tiền lời vì 0.19 nguyên, so năm ngoái đồng kỳ tăng trưởng 111.11%. Công trạng trên diện rộng tăng lên chủ yếu đến từ: Đệ nhất, mao lãi suất tăng lên; đệ nhị, chính phủ trợ cấp trên diện rộng gia tăng, thượng nửa năm tăng trưởng 11 lần; đệ tam, đầu tư tiền lời trên diện rộng gia tăng, thượng nửa năm đầu tư tịnh tiền lời tăng trưởng 162.72%; đệ tứ, xí nghiệp thuế thu nhập suất hạ điều,2012 năm 11 nguyệt công ty bị cả nước cao tân kỹ thuật xí nghiệp nhận định quản lý công tác lãnh đạo tiểu tổ văn phòng nhận định vì cao tân kỹ thuật xí nghiệp ( thời hạn có hiệu lực ba năm ), phí suất hạ điều đến 15%. Dự tính cả năm công ty công trạng tăng trưởng ở 50% trở lên. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị. Công ty làm Tây Nam khu vực lớn nhất lốp xe sinh sản xí nghiệp, sản năng gần mấy năm không ngừng khuếch trương, trong tương lai quốc gia cổ vũ ô tô chỉnh xe sản năng tây tiến chính sách kéo hạ, sản phẩm doanh số dự tính đem có nhất định tăng trưởng. Ngoài ra, công tin bộ kế hoạch 8 tháng ra sân khấu 《 lốp xe ngành sản xuất chuẩn nhập điều kiện 》, có thể hữu hiệu ức chế quốc nội lốp xe sản nghiệp sản năng đầu tư, hạ thấp sản năng quá thừa trình độ, đối với nắm giữ so kỹ thuật cao đại hình lốp xe xí nghiệp ( bao gồm kiềm lốp xe ), có lợi cho này tăng lên thị trường số định mức. 2013 năm, công ty sản phẩm mao lãi suất đem duy trì so cao cấp, thuế thu nhập thuế suất so năm trước trên diện rộng hạ thấp, vì công ty công trạng tăng trưởng cung cấp bảo đảm. Chúng ta dự tính công ty 2013, 14, 15 năm EPS phân biệt vì:0.46 nguyên, 0.49 nguyên cùng 0.54 nguyên, ấn trước mặt giá cả (7 nguyệt 22 ngày báo cáo cuối ngày giới 4.8 nguyên ) tính,2013, 14, 15 năm PE phân biệt vì 10.4, 9.8 cùng 8.9, đánh giá giá trị có nhất định ưu thế, cho “Tăng cầm” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Thị trường nhu cầu đê mê; nguyên vật liệu giá cả trên diện rộng bắn ngược; nhằm vào Trung Quốc lốp xe quốc tế phản xâm tiêu, phản trợ cấp.