1, Q2 đơn quý thu vào hàng phúc thu hẹp, lợi nhuận có điều cải thiện 24H1: 24 năm thượng nửa năm công ty thực hiện doanh thu 27.07 trăm triệu nguyên, cùng so hạ thấp 7.72%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận -5.92 trăm triệu nguyên, cùng so hạ thấp 6.94%; khấu phi sau về mẫu thuần lợi nhuận -6.54 trăm triệu nguyên, cùng so hạ thấp 11.30%. 24Q2: Đơn Q2 quý công ty thực hiện doanh thu 16.72 trăm triệu nguyên, cùng so hạ thấp 2.84%, hoàn so tăng trưởng 61.56%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận -1.03 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 27.10%; khấu phi sau về mẫu thuần lợi nhuận -1.44 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 10.73%. 2, xí nghiệp khách hàng nhu cầu biểu hiện tính dai, mặt khác ngành sản xuất nhân vĩ mô nhân tố nhu cầu tương đối mềm nhũn phân nghiệp vụ xem: Thượng nửa năm công ty internet an toàn nghiệp vụ thu vào ước 13.98 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 7.34%, chiếm công ty chỉnh thể thu vào tỉ trọng vì 51.65%; vân tính toán cập IT cơ sở phương tiện nghiệp vụ thu vào ước 11.06 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 4.43%, chiếm công ty chỉnh thể thu vào tỉ trọng vì 40.85%; cơ sở internet cập vật network nghiệp vụ thu vào ước 2.03 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 24.13%, chiếm công ty chỉnh thể thu vào tỉ trọng vì 7.50%. Chi nhánh ngân hàng nghiệp xem: Xí nghiệp khách hàng đối IT xây dựng nhu cầu biểu hiện ra nhất định tính dai, xí nghiệp khách hàng thu vào cùng so tăng trưởng 2.51%; chính phủ cập sự nghiệp đơn vị, tài chính cập vận doanh thương khách hàng thu vào cùng so trượt xuống 15.88%, 18.23%, chúng ta cho rằng, nguyên nhân chủ yếu vì vĩ mô kinh tế hoàn cảnh vẫn ở vào thong thả sống lại trong quá trình, nhu cầu khôi phục tương đối thong thả. 3, hàng bổn tăng hiệu thành quả lộ rõ, nghiên cứu phát minh, tiêu thụ, quản lý phí dụng cùng so hạ thấp 7.36% công ty liên tục thực thi hàng bổn tăng hiệu thi thố, nghiên cứu phát minh, tiêu thụ, quản lý phí dụng cùng so giảm bớt 7.36%. Nghiệp vụ phương diện, công ty liên tục tăng lớn đối AI kỹ thuật nghiên cứu phát minh đầu nhập, tuyên bố rất tin phục an toàn GPT3.0 thăng cấp phiên bản, tính đến 2024 năm 5 nguyệt, đã có vượt qua 130 gia dụng hộ ở chân thật hoàn cảnh trung hoàn thành rất tin phục an toàn GPT thí nghiệm ứng dụng cùng giao phó. Căn cứ IDC tuyên bố tương quan báo cáo, rất tin phục lấy an toàn GPT phú có thể XDR ngôi cao bị định vị với thị trường “Người lãnh đạo” phân loại, sản phẩm thực lực đã chịu thị trường tán thành; an toàn uỷ trị phục vụ ( MSS ) đã liên tục 3 năm đạt được viễn trình uỷ trị an toàn phục vụ thị trường đệ nhất, cũng từng năm mở rộng thị trường số định mức. Lợi nhuận đoán trước cùng đánh giá giá trị phân tích: Suy xét quốc nội vĩ mô kinh tế hoàn cảnh vẫn ở vào thong thả sống lại trong quá trình, hạ du khách hàng đối internet an toàn, vân tính toán chờ IT nghiệp vụ đầu nhập vẫn cứ cẩn thận, nhu cầu khôi phục tương đối thong thả, chúng ta hạ điều trước đây lợi nhuận đoán trước, dự tính công ty 24-26 năm doanh thu 78.89/82.57/90.61 trăm triệu nguyên ( nguyên đoán trước vì 24-25 năm 110.92/144.66 trăm triệu nguyên ), về mẫu thuần lợi nhuận 2.38/3.23/4.45 trăm triệu nguyên ( nguyên đoán trước vì 24-25 năm 14.07/21.23 trăm triệu nguyên ), duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Thị trường cạnh tranh tăng lên nguy hiểm, ngành sản xuất khởi sắc độ chuyến về nguy hiểm, kỹ thuật phát triển không kịp mong muốn nguy hiểm, thượng du tồn trữ loại linh kiện trướng giới mang đến phần cứng chỉnh thể mua sắm phí tổn dâng lên nguy hiểm

2024 năm thượng nửa năm, công ty thực hiện buôn bán thu vào 27.07 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 7. 72%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận -5.92 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 6.94%, chịu thị trường cạnh tranh ảnh hưởng, các nghiệp vụ tuyến đều có điều thừa áp. Vì ứng đối vĩ mô ảnh hưởng, công ty tích cực khống phí, nghiên cứu phát minh / tiêu thụ / quản lý phí dụng chỉnh thể cùng so giảm bớt 7.36%. Chúng ta cho rằng, theo công ty tích cực thác khách, tính đến 24H hợp đồng mắc nợ đạt 13.88 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 19.48%, hoặc đem vi hậu tục tăng trưởng cung cấp động lực. Đồng thời công ty liên tục tăng lớn AI kỹ thuật đầu nhập, phú có thể hiện có sản phẩm tuyến, có hi vọng liên tục tăng lên thị trường cạnh tranh lực, dự tính công ty 2024-2026 năm buôn bán thu vào phân biệt vì 80.44/86.81/97. 1 tỷ nguyên, cùng điểm số đừng tăng trưởng 4.98%/7.91%/11.85%, về mẫu thuần lợi nhuận vì 2.52/3.81/4.98 trăm triệu nguyên, cùng so phân đừng tăng trường 27.45%/51.24%/30.70%, đối ứng PE 77/51/39 lần, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Sự kiện công ty thông cáo 2024 năm nửa năm độ báo cáo. 2024H1, buôn bán thu vào 27.07 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 7.72%; về mẫu thuần lợi nhuận -5.92 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 6.94%; khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận -6.54 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 11.30%. Giản bình doanh thu cập lợi nhuận thừa áp, tích cực khống phí ứng đối vĩ mô không xác định tính, hợp đồng phụ trách liên tục tăng trưởng. 2024 năm thượng nửa năm, công ty thực hiện buôn bán thu vào 27.07 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 7.72%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận -5.92 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 6.94%, nguyên nhân chính vĩ mô hoàn cảnh thong thả sống lại, hạ du khách hàng IT đầu nhập cẩn thận, nhu cầu khôi phục tương đối thong thả. Mao lãi suất cùng so giảm xuống 3.14pp, chủ yếu chịu thị trường cạnh tranh kịch liệt ảnh hưởng, các sản phẩm tuyến mao lãi suất đều có điều thừa áp. Vì ứng đối không xác định vĩ mô hoàn cảnh, công ty liên tục thực thi hàng bổn tăng hiệu thi thố, nghiên cứu phát minh / tiêu thụ / quản lý phí dụng chỉnh thể cùng so giảm bớt 7.36%. Ngoài ra, thượng nửa năm công ty kinh doanh tính tiền mặt lưu lượng tịnh ngạch vì -9.77 trăm triệu nguyên, cùng so trượt xuống 239.94%, hệ công ty sách lược tính bị hóa chi ra gia tăng; hợp đồng mắc nợ đạt 13.88 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 19. 48%, có hi vọng vi hậu tục nghiệp vụ phát triển phú có thể. Các nghiệp vụ toàn diện co rút lại, xí nghiệp khách hàng tính dai so cường. Phân nghiệp vụ xem, công ty internet an toàn nghiệp vụ thu vào ước 13.98 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 7.34%, mao lãi suất 78.18%, cùng so trượt xuống 1.24pp, nguyên nhân chính tường phòng cháy chờ thành thục võng an sản phẩm tuyến thu vào trượt xuống, XDR chờ mới phát chiến lược nghiệp vụ sản phẩm thể lượng nhỏ lại, đối thu vào kéo không động đậy rõ ràng; vân tính toán cập IT cơ sở phương tiện nghiệp vụ thu vào ước 11.06 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 4.43%, mao lãi suất 42.55%, cùng so trượt xuống 5.31pp, hệ thu vào thể lượng trọng đại mặt bàn vân sản phẩm thu vào giảm xuống so nhiều; cơ sở internet cập vật network nghiệp vụ thu vào ước 2.03 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 24.13%, mao lãi suất 47.75%, cùng so trượt xuống 4.30pp, hệ tin duệ võng khoa ở truyền thống thương nghiệp thị trường thu vào có điều trượt xuống. Mà chi nhánh ngân hàng nghiệp khách hàng xem, xí nghiệp khách hàng thu vào cùng so tăng trưởng 2.51%; chính phủ cập sự nghiệp đơn vị, tài chính cập vận doanh thương khách hàng cùng so trượt xuống 15.88%, 18.23%, xí nghiệp khách hàng IT xây dựng tính dai so cường. Tăng lớn AI kỹ thuật nghiên cứu phát minh, thị chiếm suất bảo trì dẫn đầu. Thượng nửa năm, công ty liên tục tăng lớn đối AI kỹ thuật nghiên cứu phát minh đầu nhập, tuyên bố rất tin phục an toàn GPT 3.0 thăng cấp phiên bản, tính đến 2024 năm 5 nguyệt, đã có vượt qua 130 gia dụng hộ ở chân thật hoàn cảnh trung hoàn thành rất tin phục an toàn GPT thí nghiệm ứng dụng cùng giao phó. Thông qua AI phú có thể, công ty sản phẩm thị chiếm suất liên tục bảo trì thị trường dẫn đầu, theo IDC báo cáo, rất tin phục XDR ngôi cao bị định vị với thị trường “Người lãnh đạo” phân loại; an toàn uỷ trị phục vụ ( MSS ) đã liên tục 3 năm đạt được viễn trình uỷ trị an toàn phục vụ thị trường đệ nhất; siêu dung hợp lấy 17.5% thị chiếm suất, ở Trung Quốc siêu dung hợp thị trường vị cư đệ nhất. Đầu tư kiến nghị: Theo công ty tích cực thác khách, tính đến 24H hợp đồng mắc nợ đạt 13.88 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 19.48%, hoặc đem vi hậu tục tăng trưởng cung cấp động lực. Đồng thời công ty liên tục tăng lớn AI kỹ thuật đầu nhập, phú có thể hiện có sản phẩm tuyến, có hi vọng liên tục tăng lên thị trường cạnh tranh lực. Kết hợp công ty trung điểm số theo cùng có thể so công ty tài vụ tình huống, chúng ta hạ tu công ty doanh thu cùng lợi nhuận mong muốn ( nguyên giá trị vì 2024-2026 năm buôn bán thu vào vì 82.91/91.11/100.64 trăm triệu nguyên, về mẫu thuần lợi nhuận vì 2.68/3.57/5.05 trăm triệu nguyên ), dự tính công ty 2024-2026 năm buôn bán thu vào phân biệt vì 80.44/86.81/97. 1 tỷ nguyên, cùng điểm số đừng tăng trưởng 4.98%/7.91%/11.85%, về mẫu thuần lợi nhuận vì 2.52/3.81/4.98 trăm triệu nguyên, cùng điểm số đừng tăng trưởng 27.45%/51.24%/30.70%, đối ứng PE 77/51/39 lần, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc.

Sự kiện: Công ty tuyên bố 2024 năm nửa năm báo, thực hiện buôn bán thu vào 27.07 trăm triệu nguyên, cùng so -7.72%, về mẫu thuần lợi nhuận -5.92 trăm triệu nguyên, cùng so -6.94%. Xí nghiệp khách hàng nhu cầu biểu hiện tính dai, Q2 đơn quý thu vào hàng phúc thu hẹp. Chi nhánh ngân hàng nghiệp khách hàng tới xem, 2024H1 xí nghiệp khách hàng thu vào cùng so tăng trưởng 2.51%; chính phủ cập sự nghiệp đơn vị, tài chính cập vận doanh thương khách hàng thu vào biểu hiện không tốt, cùng so trượt xuống 15.88%, 18.23%. 2024H1 công ty chỉnh thể mao lãi suất vì 61.34%, cùng so giảm xuống 3.14 phần trăm, chủ yếu là bởi vì phần lãi gộp ngạch cùng so giảm bớt cùng với mao lãi suất so thấp vân tính toán nghiệp vụ chiếm so tăng lên gây ra. Công ty liên tục thực thi hàng bổn tăng hiệu thi thố, 2024H1 tam phí ( nghiên cứu phát minh, tiêu thụ, quản lý phí dụng ) chỉnh thể cùng so giảm bớt 7.36%. Q2 đơn quý công ty thực hiện buôn bán thu vào 16.72 trăm triệu nguyên, cùng so -2.84%, hàng phúc so đệ nhất quý có điều thu hẹp, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận -1.03 trăm triệu nguyên, cùng so +27.10%, lợi nhuận có điều cải thiện. Các nghiệp vụ bản khối biểu hiện phân hoá, chiến lược tân nghiệp vụ liên tục đẩy mạnh. 2024H1 phân nghiệp vụ bản khối tới xem: 1 ) internet an toàn nghiệp vụ thu vào ước 13.98 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 7.34%, chiếm công ty chỉnh thể thu vào tỉ trọng vì 51.65%. Internet an toàn nghiệp vụ không thể thực hiện tăng trưởng, chủ yếu là bởi vì đời sau tường phòng cháy AF, toàn võng hành vi quản lý AC chờ thành thục sản phẩm tuyến thu vào trượt xuống, mà năm gần đây đào tạo XDR, an toàn uỷ trị phục vụ ( MSS ) chờ ở nội chiến lược nghiệp vụ cứ việc liên tục tăng trưởng, nhưng thu vào quy mô vẫn nhỏ lại, đối an toàn nghiệp vụ chỉnh thể tăng trưởng kéo động hiệu quả thượng không rõ ràng. 2) vân tính toán cập IT cơ sở phương tiện nghiệp vụ thu vào ước 11.06 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 4.43%, chiếm công ty chỉnh thể thu vào tỉ trọng vì 40.85%. Trong đó SDDC sản phẩm tuyến ( hàm siêu dung hợp HCI sản phẩm ), tồn trữ, uỷ trị vân chờ sản phẩm thu vào bảo trì tăng trưởng, nhưng chiếm vân nghiệp vụ thể lượng trọng đại mặt bàn vân sản phẩm thu vào giảm xuống so nhiều. 3) cơ sở internet cập vật network nghiệp vụ thu vào ước 2.03 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 24.13%, chiếm công ty chỉnh thể thu vào tỉ trọng vì 7.50%. Chịu giới hạn trong kinh tế hoàn cảnh khôi phục thong thả cùng với cạnh tranh tăng lên chờ nhân tố, tin duệ võng khoa ở truyền thống thương nghiệp thị trường thu vào có điều trượt xuống, khiến tin duệ võng khoa chỉnh thể thu vào giảm bớt. Lấy “AI First” vì sáng tạo nghiên cứu chiến lược, các sản phẩm không ngừng rơi xuống đất AI kỹ thuật. Công ty tuyên bố AI phú có thể đời sau tường phòng cháy, thông qua AI cùng vân hóa phú có thể, đem nhiều loại AI động cơ + chục tỷ cấp uy hiếp tình báo thật khi phú có thể tường phòng cháy, đột phá truyền thống tường phòng cháy quy tắc kho, tính lực hạn chế, nhằm vào đào quặng, ác ý phần mềm, APT chờ kiểu mới uy hiếp an toàn phòng hộ hiệu quả toàn diện dẫn đầu. Công ty tuyên bố rất tin phục an toàn GPT 3.0 thăng cấp phiên bản, tính đến 2024 năm 5 nguyệt đã có vượt qua 130 gia dụng hộ ở chân thật hoàn cảnh trung hoàn thành rất tin phục an toàn GPT thí nghiệm ứng dụng cùng giao phó. Căn cứ IDC tuyên bố tương quan báo cáo, rất tin phục lấy an toàn GPT phú có thể XDR ngôi cao bị định vị với thị trường “Người lãnh đạo” phân loại, sản phẩm thực lực đã chịu thị trường tán thành; an toàn uỷ trị phục vụ ( MSS ) đã liên tục 3 năm đạt được viễn trình uỷ trị an toàn phục vụ thị trường đệ nhất, cũng từng năm mở rộng thị trường số định mức. Vân tính toán lĩnh vực, đẩy ra rất tin phục AI tính lực ngôi cao AICP, duy trì chủ lưu khai nguyên đại mô hình, cung cấp dị cấu tính lực quản lý điều hành, mô hình cùng số liệu quản lý, mô hình huấn luyện trinh thám quá trình quản lý, mô hình áp súc an toàn ưu hoá chờ năng lực, hạ thấp người dùng đại mô hình khai phá cùng ứng dụng ngạch cửa. Duy trì mua nhập” bình xét cấp bậc. Công ty thượng nửa năm chỉnh thể thu vào chịu hạ du nhu cầu mềm nhũn thừa áp, nhưng quan trọng chiến lược nghiệp vụ bảo trì tăng trưởng, các sản phẩm không ngừng rơi xuống đất AI kỹ thuật, có hi vọng đạt được trường kỳ hồi báo. Suy xét đến internet an toàn ngành sản xuất hạ du nhu cầu vẫn đãi sống lại, chúng ta điều chỉnh công ty 2024-2026 năm buôn bán thu vào đoán trước vì 77.49/84.93/94.89 trăm triệu, về mẫu thuần lợi nhuận đoán trước vì 2.18/3.17/4.49 trăm triệu, duy trì mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Thị trường cạnh tranh tăng lên nguy hiểm; vĩ mô hoàn cảnh nguy hiểm; tân nghiệp vụ mở rộng không kịp mong muốn nguy hiểm.

Công ty tuyên bố 2024 năm nửa năm báo 2024 năm thượng nửa năm thực hiện buôn bán thu vào 27.1 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 7.7%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận -5.9 trăm triệu nguyên, so năm trước đồng kỳ giảm bớt 0.38 trăm triệu nguyên. Đơn Q2 thực hiện buôn bán thu vào 16.7 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 2.8%, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận -1 trăm triệu nguyên, so năm trước đồng kỳ tăng trưởng 0.39 trăm triệu nguyên. Xí nghiệp khách hàng hiện ra kiên cường dẻo dai tính, chiến lược nghiệp vụ liên tục tăng trưởng, thành thục sản phẩm tuyến thừa áp phân khách hàng xem, thượng nửa năm, xí nghiệp khách hàng thu vào cùng so tăng trưởng 2.5%; chính phủ cập sự nghiệp đơn vị, tài chính cập vận doanh thương khách hàng thu vào cùng điểm số đừng trượt xuống 15.9%, 18.2%. Phân nghiệp vụ xem, internet an toàn nghiệp vụ trung đời sau tường phòng cháy AF, toàn võng hành vi quản lý AC chờ thành thục sản phẩm tuyến thu vào trượt xuống, XDR, MSS chờ chiến lược nghiệp vụ tuy có sở tăng trưởng, nhưng tổng thể quy mô không lớn. Thượng nửa năm internet an toàn nghiệp vụ thực hiện thu vào 14 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 7.3%. Vân tính toán cập IT cơ sở phương tiện nghiệp vụ thực hiện thu vào 11.1 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 4.4%, chủ yếu chịu trung tâm sản phẩm mặt bàn vân giảm xuống ảnh hưởng. Thượng nửa năm tin duệ võng khoa chịu vĩ mô nhân tố ảnh hưởng thu vào có điều trượt xuống, kéo cơ sở internet cập vật network nghiệp vụ thu vào giảm xuống, thượng nửa năm thực hiện thu vào 2 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 24.13%. Toàn đề chất tăng hiệu hiệu quả lộ rõ, rất tin phục an toàn GPT3.0 người dùng liên tục tăng trưởng công ty thông qua liên tục hàng bổn tăng hiệu thi thố, tam phí chỉnh thể cùng so giảm bớt 7.36%. Ngoài ra, công ty tích cực đầu nhập AI kỹ thuật nghiên cứu phát minh, thượng nửa năm tuyên bố rất tin phục an toàn GPT3.0 thăng cấp phiên bản. Tính đến 2024 năm 5 nguyệt, đã có mỹ tập đoàn, bắc hơi phúc điền, cùng mới biết võng chờ vượt qua 130 gia dụng hộ ở chân thật hoàn cảnh trung hoàn thành rất tin phục an toàn GPT thí nghiệm ứng dụng cùng giao phó. Trong đó, kiểm tra đo lường đại mô hình có thể thật khi trảo lấy lưu lượng, thật khi giám sát, Web lưu lượng kiểm ra suất đạt 95.7%; cao xã công, cao đối kháng câu cá công kích kiểm ra suất đạt 91.7%, mấy lần siêu việt truyền thống phẩm loại kiểm tra đo lường sản phẩm. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị suy xét đến vĩ mô nhân tố áp chế hạ, chính xí nhu cầu khôi phục không kịp mong muốn. Trung trường kỳ tới xem, 25 năm vì mười bốn lăm mấu chốt tiết điểm, chính phủ nhu cầu đem từng bước phóng thích. Xí nghiệp đoan nhu cầu đem tùy vĩ mô kinh tế khôi phục mà từng bước ấm lại. Chúng ta dự tính 2024-2026 năm công ty thu vào phân biệt vì 77.8/81.8/90.1 trăm triệu nguyên ( 2024-2025 năm trước giá trị vì 116.2/145.1 trăm triệu nguyên ), cùng so tăng trưởng 2%/5%/10%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 2.4/3.7/5.1 trăm triệu nguyên ( 2024-2025 năm trước giá trị vì 6.8/9.5 trăm triệu nguyên ), cùng so tăng trưởng 22%/55%/38%. Duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở vĩ mô kinh tế ảnh hưởng IT chi ra; tân nghiệp vụ mở rộng không kịp mong muốn; truyền thống nghiệp vụ nhu cầu không đủ chờ.

Nhị quý thu vào hàng phúc trên diện rộng thu hẹp. Công ty tuyên bố 24 năm trung báo, công ty thượng nửa năm thu vào 27.07 trăm triệu nguyên ( -7.72% ), về mẫu thuần lợi nhuận -5.92 trăm triệu nguyên ( -6.94% ), khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận -6.54 trăm triệu nguyên ( -11.30% ). Đơn Q2 tới xem, công ty thu vào 16.72 trăm triệu nguyên ( -2.84% ), về mẫu thuần lợi nhuận -1.03 trăm triệu nguyên ( +27.10% ), khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận -1.44 trăm triệu nguyên ( +10.73% ). Thượng nửa năm chỉnh thể nhu cầu khôi phục vẫn tương đối thong thả. Thượng nửa năm các nghiệp vụ đều có trượt xuống, xí nghiệp thị trường hiện ra nhu cầu tính dai. Phân nghiệp vụ tới xem, công ty internet an toàn nghiệp vụ thu vào ước 13.98 trăm triệu nguyên ( -7.34% ), chủ yếu là bởi vì tường phòng cháy, hành vi quản lý chờ thành thục sản phẩm thu vào trượt xuống. Vân tính toán cập IT cơ sở phương tiện thu vào 11.06 trăm triệu nguyên ( -4.43% ), trong đó SDDC sản phẩm tuyến chờ bảo trì tăng trưởng, mặt bàn vân thu vào giảm xuống so nhiều. Cơ sở internet cập vật network nghiệp vụ thu vào ước 2.03 trăm triệu nguyên ( -24.13% ). Ngành sản xuất tới xem, xí nghiệp thị trường tăng trưởng 2.51%, chính phủ cập sự nghiệp đơn vị, tài chính cập vận doanh thương khách hàng thu vào biểu hiện không tốt, cùng so trượt xuống 15.88%, 18.23%. Liên tục tăng mạnh phí dụng quản khống, hợp đồng mắc nợ hiện ra so cao tăng trưởng. Công ty mao lãi suất vì 61.34%, cùng so giảm xuống 3.14 phần trăm, chủ yếu bởi vì vân tính toán mao lãi suất giảm xuống, thả chiếm so có điều tăng lên. Công ty liên tục hàng bổn tăng hiệu, tiêu thụ, quản lý, nghiên cứu phát minh phí dụng cùng so biến hóa -10.26%, +1.93%, -5.29%. Kinh doanh hoạt động sinh ra tiền mặt lưu lượng giảm xuống trọng đại, chủ yếu là Q1 công ty ứng đối bộ phận thượng du nguyên vật liệu trướng giới, tiến hành rồi sách lược tính bị hóa, mua sắm thương phẩm, tiếp thu lao động chi trả tiền mặt gia tăng. Thượng nửa năm hợp đồng mắc nợ đạt tới 13.88 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 19.45%. IT sản nghiệp vẫn như cũ thừa áp, liên tục tích lũy chậm đợi ấm lại. Cơ sở IT đã chịu vĩ mô khởi sắc khôi phục tiết tấu ảnh hưởng trọng đại, xí nghiệp thị trường chính tăng trưởng, hợp đồng mắc nợ tăng trưởng trình độ nhất định biểu hiện tích cực tín hiệu. Công ty thượng nửa năm liên tục tuyên bố sản phẩm mới cùng thăng cấp, an toàn lĩnh vực: Căn cứ vào toàn cầu rộng lượng POP tiết điểm, thực hiện vượt quốc tổ võng nghiệp vụ phỏng vấn tốc độ tăng lên 10 lần trở lên; an toàn GPT đã tích lũy ở 130 nhiều gia xí nghiệp chân thật hoàn cảnh thí nghiệm cùng ứng dụng chờ. Vân tính toán lĩnh vực: Siêu dung hợp 6.10.0 phiên bản tân tăng năm công lớn có thể, rất tin phục AI tính lực ngôi cao AICP, thực hiện một nửa trinh thám phí tổn năm lần trinh thám tính năng. Về phương diện khác, theo VMware tiêu giảm quốc nội đoàn đội, không duy trì giản thể tiếng Trung chờ, này đối quốc nội thị trường duy trì lực độ yếu bớt, công ty có hi vọng tiến thêm một bước tăng lớn đối VMware thay đổi. Nguy hiểm nhắc nhở: Vĩ mô kinh tế ảnh hưởng IT chi ra; ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên; tân nghiệp vụ mở rộng không kịp mong muốn. Đầu tư kiến nghị: Duy trì “Trội hơn đại thị” bình xét cấp bậc. Bởi vì vĩ mô kinh tế sống lại tiết tấu ảnh hưởng, hạ tu lợi nhuận đoán trước. Dự tính 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận 3.40/5.73/7.64 trăm triệu nguyên ( nguyên đoán trước 24-26 năm vì 4.21/6.94/9.25 trăm triệu nguyên ). Đối ứng trước mặt PE vì 56/33/25 lần. Suy xét đến công ty trước mặt từng bước khôi phục, sản phẩm tích lũy ngày càng thâm hậu, nhu cầu ấm lại sau vẫn có trọng đại công trạng co dãn, duy trì “Trội hơn đại thị” bình xét cấp bậc.

Sự kiện: Công ty tuyên bố 2023 năm báo, cả năm thực hiện thu vào 76.62 trăm triệu ( +3.36% ), về mẫu lãi ròng 1.98 trăm triệu ( +1.89% ), khấu phi lãi ròng 1. 1 tỷ ( +9.97% ), trong đó Q4 thực hiện thu vào 28.54 trăm triệu ( +7.08% ), về mẫu lãi ròng 7.43 trăm triệu ( -16.55% ), khấu phi lãi ròng 7.12 trăm triệu ( -20.93% ). Công ty tuyên bố 2024 năm Q1 báo cáo quý, thực hiện thu vào 10.35 trăm triệu ( -14.66% ), về mẫu lãi ròng -4.89 trăm triệu ( -18.64% ), khấu phi lãi ròng -5. 1 tỷ ( -19.65% ). Cả năm các nghiệp vụ bảo trì ổn định, hải ngoại thu vào tăng tốc khá nhanh. Phân nghiệp vụ tới xem, internet an toàn nghiệp vụ, vân tính toán cập IT cơ sở phương tiện nghiệp vụ, cơ sở internet cùng Internet Vạn Vật nghiệp vụ thu vào phân biệt đạt tới 38.92 trăm triệu, 30.90 trăm triệu, 6.80 trăm triệu, cùng so tăng tốc phân biệt vì -0.14%, +8.07%, +3.70%. Chi nhánh ngân hàng nghiệp tới xem, chính phủ cập sự nghiệp đơn vị, xí nghiệp hai đại ngành sản xuất doanh thu vì 34.29 trăm triệu, 34.25 trăm triệu, tăng tốc phân biệt vì -5.40%, +19.73%, chiếm thu vào tỉ lệ 44.75%, 44.69%. Tài chính cùng mặt khác ngành sản xuất doanh thu 8.09 trăm triệu ( -12.86% ), chiếm thu vào tỉ lệ 10.55%. Hải ngoại thị trường doanh thu tăng trưởng 47.98% đến 3.46 trăm triệu. Mao lãi suất ổn định tăng lên, phí dụng suất bảo trì ổn định. 2023 năm công ty mao lãi suất vì 65.13%, cùng so bay lên 1.31pct, trong đó internet an toàn nghiệp vụ, vân tính toán cập IT cơ sở phương tiện nghiệp vụ, cơ sở internet cùng Internet Vạn Vật nghiệp vụ mao lãi suất phân biệt vì 81.24%, 47.47%, 53.24%, phân biệt cùng so tăng trưởng 0.74pct, 3.91pct, 0.19pct. Báo cáo trong lúc công ty trong lúc phí dụng suất vì 66.93%, cùng so tăng trưởng 2.21pct, trong đó, tiêu thụ phí dụng suất vì 35.26%, cùng so tăng trưởng 2.74pct, quản lý phí dụng suất cùng nghiên cứu phát minh phí dụng suất phân biệt vì 4.85% cùng 29.58%, cùng so giảm xuống 0.41pct, 0.74pct. Đẩy mạnh “AIFirst” sáng tạo nghiên cứu chiến lược, không ngừng củng cố này ở vân tính toán cùng internet an toàn thị trường dẫn đầu địa vị. Rất tin phục ở 2023 năm đẩy ra nhiều khoản sáng tạo AI an toàn sản phẩm, bao gồm an toàn GPT3.0, SAVE3.0, NoDR cùng AIOps, cùng với AI tính lực ngôi cao cùng tồn trữ EDS520 chờ sản phẩm. Ngoài ra, siêu dung hợp HCI6.9.0 phiên bản thông qua chỉnh hợp AI kỹ thuật, trên diện rộng tăng cường đối hệ thống trục trặc đoán trước cùng định vị năng lực, đồng thời ở tin sang cùng phi tin sang hình thức hạ bảo trì sản phẩm công năng cùng chất lượng nhất trí tính, tăng lên tài nguyên hiệu suất cùng tính năng. Tồn trữ EDS tuyên bố 501 cao tính năng phiên bản cũng thông qua tự nghiên kỹ thuật, vì AI huấn luyện, chip thiết kế chờ cao cấp ứng dụng cung cấp ưu dị tồn trữ cùng tính năng duy trì. Điều chỉnh thu vào tăng tốc, mao lãi suất cập phí dụng suất, chúng ta đoán trước công ty 24-26 năm doanh thu phân biệt vì 83.03, 91.93, 103.40 trăm triệu nguyên ( nguyên 24-25 năm đoán trước phân biệt vì 110.57, 132.96 trăm triệu nguyên ), căn cứ có thể so công ty 24 năm PS trình độ, cho công ty 24 năm 3.11 lần PS, đối ứng hợp lý giá cổ phiếu vì 61.54 nguyên, duy trì mua nhập bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở internet an toàn nhu cầu phóng thích không kịp mong muốn; internet an toàn thị trường cạnh tranh tăng lên.

Một quý chỉnh thể thừa áp, thu vào cùng so giảm xuống. Công ty tuyên bố 24Q1 tài báo, thu vào 10.35 trăm triệu nguyên ( -14.66% ), về mẫu thuần lợi nhuận -4.89 trăm triệu nguyên ( -18.64% ), khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận -5.1 trăm triệu nguyên ( -19.65% ). Chủ yếu là 24Q1 công ty đơn đặt hàng tình huống vẫn như cũ đê mê, năm trước đồng kỳ nhu cầu có ngắn ngủi bắn ngược, mà lập tức kinh tế vẫn như cũ sống lại thong thả. Công ty ở năm nay đệ nhất quý đối thị trường tiêu thụ sách lược, nhân viên cập tổ chức giá cấu tiến hành rồi trình độ nhất định điều chỉnh, nhị quý có hi vọng từng bước ấm lại. Công ty tích cực bị hóa ảnh hưởng tiền mặt lưu, phí dụng khống chế liên tục. Công ty mao lãi suất 58.18%, cùng so giảm xuống 3.93 phần trăm, chủ yếu là nguyên vật liệu giá cả dâng lên, vì thế công ty cũng làm sách lược tính bị hóa. Kinh doanh hoạt động tiền mặt tịnh lưu lượng -11.54 trăm triệu nguyên, giảm xuống trọng đại, chủ yếu là mua sắm nguyên vật liệu chi trả tiền hàng, cùng với chi trả cuối năm thưởng so năm trước gia tăng. Trong đó mua sắm thương phẩm, tiếp thu lao động chi trả tiền mặt so 23Q1 tăng trưởng ước 3.7 trăm triệu, chủ yếu là mua sắm nguyên vật liệu bị hóa, công ty trữ hàng cùng so 23Q1 cũng gia tăng rồi 2.5 trăm triệu. Phí dụng phương diện, công ty tiêu thụ, quản lý, nghiên cứu phát minh phí dụng cùng so biến hóa vì -4.84%, -2.74%, -8.17%, chỉnh thể phí dụng còn tại co rút lại. Kỹ thuật liên tục cày cấy chung có hồi báo, công ty siêu dung hợp thị trường số định mức tăng lên đến đệ nhất. Căn cứ IDC số liệu, 2023 năm đệ 4 quý, công ty siêu dung hợp lấy 22.1% thị trường chiếm hữu suất đứng hàng cả nước đệ nhất; 2023 năm cả năm, công ty siêu dung hợp lấy 17.5% thị chiếm suất, ở Trung Quốc siêu dung hợp thị trường vị cư đệ nhất. Công ty từ 2011 năm liền bắt đầu toàn tự nghiên giả thuyết hóa kỹ thuật, nhanh chóng làm được thị trường đệ tam số định mức, càng là ở năm nay đột phá đến đệ nhất. Ở sản phẩm trong nước hóa bối cảnh hạ, công ty trước mặt không chỉ có công năng đối tiêu VMware, thực hiện trơn nhẵn di chuyển thay đổi, ở nhiệt thăng cấp, DRS trí năng điều hành chờ kỹ thuật còn có thể thực hiện càng ưu tính năng. Mà công ty vân mặt bàn nghiệp vụ cũng là thị trường đệ nhất, theo Citrix tuyên bố rời khỏi Trung Quốc thị trường, công ty có hi vọng thu hoạch càng nhiều thị trường số định mức. Đồng thời, IDC số liệu biểu hiện, công ty ứng dụng giao phó AD lấy 23% thị trường chiếm hữu suất lại lần nữa vinh đăng 2023 năm Q4 đứng đầu bảng; ở 2022, 2023 niên độ liên tục hai năm bảo trì cả nước thị trường chiếm hữu suất đệ nhất, nhiều hạng kỹ thuật cũng siêu việt F5. Công ty từ an toàn ngành sản xuất vượt giới vân tính toán lĩnh vực, kỹ thuật thâm canh chung từng bước siêu việt nước ngoài nhà máy hiệu buôn, hình thành thay thế. AI an toàn vẫn là IT cảnh tượng tốt nhất thực tiễn, công ty an toàn GPT thực hiện “Người cơ cộng trí”. Công ty 2018 năm tức ở quốc nội dẫn đầu rơi xuống đất an toàn uỷ trị phục vụ MSS, thăm dò AI phú có thể hạ SecOps. Kết hợp lập tức chân thật cảnh tượng người dùng hỗ động cùng an toàn hoạt động, hình thành “Đại mô hình + số liệu + an toàn cùng thuật toán chuyên gia” cường đại “Số liệu xoay lên”. Trước mắt ở 5000+ người dùng cập tứ đại ngành sản xuất hóa an toàn hoạt động trung tâm rơi xuống đất thực tiễn trung, đạt được các ngành sản xuất người dùng độ cao tán thành, có hi vọng trở thành IT an toàn hoạt động chờ đoàn đội chuẩn bị. Nguy hiểm nhắc nhở: Vĩ mô kinh tế ảnh hưởng IT chi ra; ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên; tân nghiệp vụ mở rộng không kịp mong muốn. Đầu tư kiến nghị: Duy trì lợi nhuận đoán trước, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Dự tính 2024-2026 năm buôn bán thu vào vì 84.09/95.44/111.39 trăm triệu nguyên, tăng tốc phân biệt vì 10%/14%/17%, về mẫu thuần lợi nhuận vì 4.21/6.94/9.25 trăm triệu nguyên, đối ứng trước mặt PE vì 54/33/25 lần, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc.

Sự kiện: Công ty tuyên bố 2024 năm một quý báo cáo, báo cáo kỳ nội thực hiện buôn bán thu vào 10.35 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 14.66%; về mẫu thuần lợi nhuận hao tổn 4.89 trăm triệu nguyên, hao tổn mở rộng 18.64%; khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận hao tổn 5.1 trăm triệu nguyên, hao tổn mở rộng 19.65%. Công trạng thừa áp, phí dụng quản khống nghiêm khắc. Công ty phát bố 2024 năm một quý báo cáo, báo cáo kỳ nội thực hiện buôn bán thu vào 10.35 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 14.66%; về mẫu thuần lợi nhuận hao tổn 4.89 trăm triệu nguyên, hao tổn mở rộng 18.64%; khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận hao tổn 5.1 trăm triệu nguyên, hao tổn khoách đại 19.65%, công trạng thừa áp; mao lãi suất vì 58.18%, so năm trước đồng kỳ giảm bớt 3.93 phần trăm; tiêu thụ phí dụng vì 6.36 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 4.84%, quản lý phí dụng vì 0.9 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 2.74%, nghiên cứu phát minh phí dụng vì 5.32 trăm triệu nguyên, cùng so giảm thiếu 8.17%. Phí dùng suất phương diện, tiêu bán / quản lý / nghiên phát phí dùng suất phân đừng vì 61.48%/8.74%/51.373%, đều so năm trước đồng kỳ có điều giảm bớt. “AI First” chiến lược được đến cường hóa, sản phẩm cạnh tranh lực không ngừng tăng lên. Báo cáo kỳ nội, công ty tuyên bố an toàn GPT 3.0 thăng cấp phiên bản, tự nghiên AI tính lực ngôi cao, an toàn xây dựng tân phạm thức 2.0, EDS tồn trữ hoàn toàn mới phiên bản cùng vật chứa động cơ SKE. Này đó sản phẩm tuyên bố, thể hiện rất tin phục ở AI cùng vân hóa phú có thể sáng tạo phương diện tăng giá cả đầu nhập, chỉ ở thông qua kỹ thuật thăng cấp cùng sản phẩm mới đẩy ra, vì dùng hộ cung cấp càng giản đơn, càng an toàn con số hóa giải quyết phương án. An toàn GPT 3.0 thăng cấp phiên bản ở đối kháng định hướng câu cá công kích kiểm ra suất thượng lấy được lộ rõ tăng lên, đạt tới 91.4%, viễn siêu truyền thống phương án. Này một thành quả không chỉ có triển lãm rất tin phục ở AI kỹ thuật ứng dụng thượng tiến bộ, cũng vì người dùng cung cấp càng thêm hiệu suất cao cùng an toàn internet hoàn cảnh. Ngoài ra, công ty còn đầu đã phát tự nghiên AI tính lực ngôi cao, này tiêu chí công ty ở tự chủ nghiên cứu phát minh năng lực thượng tiến thêm một bước tăng mạnh, có trợ giúp thúc đẩy công ty ở AI lĩnh vực kỹ thuật sáng tạo cùng ứng dụng mở rộng. Đồng thời, an toàn xây dựng tân phạm thức 2.0 đẩy ra, cùng với EDS tồn trữ hoàn toàn mới phiên bản cùng vật chứa động cơ SKE tuyên bố, đều là quay chung quanh tăng lên người dùng thể nghiệm cùng mãn đủ thị trường nhu cầu tiến hành sản phẩm đổi mới cùng ưu hóa. Này đó sản phẩm tuyên bố đối rất tin phục mà nói, không chỉ có là này “AI First” chiến lược thực thi cụ thể thể hiện, cũng có trợ giúp công ty ở kịch liệt thị trường cạnh tranh trung bảo trì dẫn đầu địa vị, đồng thời cũng vì người dùng mang đến càng thêm phong phú cùng tiên tiến sản phẩm lựa chọn, thúc đẩy toàn bộ ngành sản xuất kỹ thuật tiến bộ cùng phát triển. Đầu tư kiến nghị: Chúng ta dự tính, công ty 2024-2026 năm buôn bán thu vào vì 81.84/90.83/103.62 trăm triệu nguyên, công tư 2024-2026 năm EPS vì 0.58/0.75/1.02 nguyên, đối ứng thị doanh suất phân đừng vì 95.11X/73.69X/53.91X, công ty làm võng an cùng vân tính toán long đầu công ty, tùy hạ du khởi sắc độ ấm lại, công trạng tăng tốc từng bước khôi phục, cho “Cẩn thận đề cử” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Hạ du xí nghiệp đoan khởi sắc độ không kịp mong muốn nguy hiểm; thị trường không gian chịu hạn nguy hiểm.

24Q1 thu vào ngắn hạn thừa áp, cả năm tăng trưởng có hi vọng tăng tốc công ty tuyên bố 2024 năm một báo cáo quý, thực hiện buôn bán thu vào 10.35 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 14.66%, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận -4.89 trăm triệu nguyên, cùng so hao tổn mở rộng 18.64%. Một quý tiền mặt lưu tịnh chảy ra 11.54 trăm triệu nguyên, cùng so tịnh chảy ra gia tăng 147.91%. 2024Q1 công ty tiêu thụ thương phẩm, cung cấp lao động thu vào vì 15.41 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 14.75%. Chúng ta mong muốn công ty nghiệp vụ 24 năm gia tốc sống lại, duy trì lợi nhuận đoán trước, dự tính 2024-26 năm thu vào phân biệt vì 87.03/99.09/113.07 trăm triệu nguyên, tham khảo có thể so công ty Wind nhất trí mong muốn bình quân 2.9 lần 24PS, suy xét công ty vân nghiệp vụ mở ra đệ nhị trưởng thành đường cong, cho công ty 3.8 lần 24PS, mục tiêu giới 79.21 nguyên, duy trì mua nhập bình xét cấp bậc. Một quý khách hàng nhu cầu sống lại tương đối thong thả, tổ chức giá cấu điều chỉnh hiệu quả từ đứng sau công ty một quý thu vào giảm xuống nguyên nhân chủ yếu: ( 1 ) 23 năm đồng kỳ khách hàng nhu cầu có ngắn ngủi bắn ngược, mà trước mặt quốc nội vĩ mô kinh tế hoàn cảnh vẫn ở vào tương đối thong thả sống lại trung, hạ du khách hàng đối IT đầu nhập vẫn cứ cẩn thận, 24Q1 công ty tân bổ sung và hiệu đính đơn tình huống thượng không lý tưởng; ( 2 ) vì thích ứng thị trường biến hóa cùng tăng lên trường kỳ cạnh tranh lực, công ty ở năm nay đệ nhất quý đối thị trường tiêu thụ sách lược, nhân viên cập tổ chức giá cấu tiến hành rồi trình độ nhất định điều chỉnh, đối đương kỳ công trạng có nhất định ảnh hưởng. 2024Q1 công ty mao lãi suất vì 58.18%, cùng so giảm xuống 3.93pct, tiêu thụ / quản lý / nghiên cứu phát minh phí suất phân biệt vì 61.48%/8.74%/51.37%, cùng so gia tăng 6.34/1.07/3.63pct. Một quý mạt công ty trữ hàng 5.37 trăm triệu nguyên, tương so 2023 cuối năm gia tăng 40.25%, chủ yếu là vì ứng đối bộ phận nguyên vật liệu giá cả dâng lên mà làm sách lược tính bị hóa. An toàn GPT phú có thể MSS, lấy được tích cực thành quả sinh thành thức AI phát triển khiến cho internet công kích ngạch cửa hạ thấp, hacker AI công cụ có thể thực hiện nhanh chóng phân biệt hệ thống lỗ hổng, vốn nhỏ phê lượng chế tác internet công kích vũ khí, đề cao internet công kích cường độ. Rất tin phục MSS mượn dùng tự nghiên an toàn GPT, dẫn đầu trong ngành thực hiện căn cứ vào đại mô hình kỹ thuật an toàn uỷ trị phục vụ. Trải qua tiếp cận nửa năm thử dùng, rất tin phục MSS ở giảm bớt lặp lại tay động hoạt động lượng công việc, đề cao đối kháng phân biệt độ, hạ thấp chiều sâu phân tích dùng khi chờ chỉ tiêu thượng lấy được xông ra hiệu quả. Đồng thời bởi vì an toàn GPT phú có thể, rất tin phục MSS có thể cho khách hàng hệ thống mang đi 7*24 giờ an toàn bảo hộ, giảm bớt sinh thành thức AI phát triển mang đến internet an toàn áp lực. An toàn GPT kế tiếp đem phú có thể càng nhiều sản phẩm, kéo công ty công trạng liên tục tăng trưởng. Liên tục đầm cạnh tranh ưu thế, thu hoạch siêu dung hợp thị trường đệ nhất công ty một phương diện toàn sạn tự nghiên siêu dung hợp trung tâm giả thuyết hóa kỹ thuật 13 năm, về phương diện khác tích cực khai phá vật chứa hóa, AI chờ tân kỹ thuật không ngừng thỏa mãn khách hàng tân nhu cầu. Căn cứ 4 nguyệt 15 ngày IDC tuyên bố 《 Trung Quốc phần mềm định nghĩa tồn trữ ( SDS ) cập siêu dung hợp tồn trữ ( HCI ) hệ thống thị trường quý theo dõi báo cáo, 2023Q4》, công ty lấy 17.5% thị chiếm suất danh các nước nội siêu dung hợp thị trường đệ nhất vị. Công ty ở siêu dung hợp thị trường không ngừng thành lập cọc tiêu hạng mục, bao gồm quốc gia nông nghiệp vân ngôi cao, Giang Hoài ô tô tập đoàn vân cái bệ chờ. Chúng ta cho rằng công ty siêu dung hợp thị trường cạnh tranh ưu thế không ngừng tăng mạnh, tương lai đem được lợi với xí nghiệp thượng vân nhu cầu khôi phục. Nguy hiểm nhắc nhở: Vân tính toán nghiệp vụ mở rộng thấp hơn mong muốn; thị trường cạnh tranh tăng lên.

2023 hàng năm báo, thực hiện buôn bán thu vào 76.62 trăm triệu nguyên, cùng so +3.36%; về mẫu thuần lợi nhuận 1.98 trăm triệu nguyên, cùng so +1.89%; khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 1.1 trăm triệu nguyên, cùng so +9.97%; tổng hợp mao lãi suất 65.13%, cùng so +1.31pct; công ty tam phí ( nghiên cứu phát minh, tiêu thụ, quản lý phí dụng ) cộng lại tăng tốc vì 5.77%, trong đó tiêu thụ phí dụng / quản lý phí dụng / nghiên cứu phát minh phí dụng phân biệt vì 27.02/3.72/22.66 trăm triệu nguyên, chiếm buôn bán thu vào tỉ trọng đạt 35.26%/4.85%/29.58%. Buôn bán thu vào phân nghiệp vụ xem: 1 ) internet an toàn nghiệp vụ: Thu vào ước 38.92 trăm triệu nguyên, cùng so hơi hàng 0.14%, internet an toàn nghiệp vụ không thể thực hiện tăng trưởng, chủ yếu là bởi vì toàn võng hành vi quản lý AC, di động an toàn, ứng dụng giao phó AD chờ thành thục sản phẩm tuyến tân bổ sung và hiệu đính đơn tình huống không lý tưởng, mà bao gồm XDR, an toàn uỷ trị phục vụ ( MSS ) chờ ở nội chiến lược nghiệp vụ nhân còn tại thị trường thăm dò cùng giáo dục giai đoạn. 2 ) vân tính toán cập IT cơ sở phương tiện nghiệp vụ: Thu vào ước 30.90 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 8.07%, siêu dung hợp HCI sản phẩm thu vào bảo trì tương đối ổn định tăng trưởng, siêu dung hợp HCI ở 2023 năm tuyên bố hoàn toàn mới 6.9.0 phiên bản. 3 ) cơ sở internet cập vật network nghiệp vụ: Thu vào ước 6.80 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 3.70%, trong đó, chủ lực kích cỡ vô tuyến sản phẩm tăng tốc có điều tăng lên, chủ yếu thể hiện ở chế tạo nghiệp, chữa bệnh, giáo dục cao đẳng chờ trọng điểm ngành sản xuất. Công ty hải ngoại thu vào thực hiện cao tăng. Quốc nội thị trường trung xí nghiệp khách hàng đối IT xây dựng nhu cầu biểu hiện ra tương đối tốt tính dai, bao gồm nguồn năng lượng, giao thông chờ ở nội ngành sản xuất khách hàng duy trì so cao đơn đặt hàng tăng tốc, xí nghiệp khách hàng thu vào tăng tốc đạt tới 19.73%; đồng thời, hải ngoại thị trường thu vào quy mô cũng kéo dài so cao tăng trưởng trạng thái, thu vào tăng tốc vì 47.98%. Công ty kiên trì “AIFirst” chiến lược, đã tuyên bố an toàn GPT3.0 thăng cấp phiên bản. Rất tin phục lấy “AIFirst” vì sáng tạo nghiên cứu chiến lược, ở các sản phẩm trung không ngừng rơi xuống đất AI kỹ thuật cùng năng lực, như an toàn GPT, SAVE3.0, NoDR, AIOps chờ, kế 2023 năm công ty tuyên bố tự nghiên an toàn đại mô hình “An toàn GPT”, ở 2024 năm mùa xuân công ty tuyên bố an toàn GPT3.0 thăng cấp phiên bản, AI tính lực ngôi cao cùng với tồn trữ EDS520 phiên bản. Lợi nhuận đoán trước: Công ty là internet an toàn lĩnh quân xí nghiệp, đồng thời ngắm nhìn vân tính toán, IT cơ sở phương tiện cùng Internet Vạn Vật nghiệp vụ. Chúng ta dự tính công ty 2024/2025/2026 năm đem thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 2.99/4.51/6.04 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 51.18%/50.72%/34.02%, cho “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Ngành sản xuất phát triển, công ty nghiệp vụ tiến triển, lợi nhuận đoán trước cùng đánh giá giá trị không kịp mong muốn.

23Q4 thu vào tăng trưởng tăng tốc, cả năm kinh doanh tính tịnh tiền mặt lưu tăng trưởng mạnh mẽ công ty tuyên bố 2023 hàng năm độ báo cáo, thực hiện buôn bán thu vào 76.62 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 3.36%, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 1.98 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 1.89%. Trong đó, 23Q4 buôn bán thu vào 28.54 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 7.08%, về mẫu thuần lợi nhuận 7.43 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 16.55%. 2023 năm kinh doanh tính tiền mặt lưu 9.47 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 26.97%. Chúng ta mong muốn công ty nghiệp vụ 24 năm gia tốc sống lại, dự tính 2024-26 năm thu vào phân biệt vì 87.03/99.09/113.07 trăm triệu nguyên ( trước giá trị 2024-2025 năm thu vào 98.97/125.22 trăm triệu nguyên ), tham khảo có thể so công ty Wind nhất trí mong muốn bình quân 3.3 lần 24PS, suy xét công ty vân nghiệp vụ mở ra đệ nhị trưởng thành đường cong, cho công ty 4.0 lần 24PS, mục tiêu giới 82.77 nguyên ( trước giá trị 113.58 nguyên ), duy trì mua nhập bình xét cấp bậc. Xí nghiệp cập hải ngoại thị trường kéo chỉnh thể nghiệp vụ tăng trưởng, người đều kiếm tiền lộ rõ tăng lên 2023 năm công ty cả năm mao lãi suất vì 65.13%, cùng so tăng trưởng 1.31pct, tiêu thụ / quản lý / nghiên cứu phát minh phí suất phân biệt vì 35.26%/4.85%/29.58%, cùng so biến động 2.74/-0.41/-0.75pct. Công ty nhân viên số lượng vì 8407 người, cùng so giảm xuống 8.18%, người đều kiếm tiền 91.14 vạn nguyên, cùng so tăng lên 10 vạn nguyên, người đều tạo lợi nhuận 2.35 vạn nguyên, cùng so cơ bản ngang hàng. 2023 năm công ty tiêu thụ thương phẩm, cung cấp lao động thu vào vì 87.3 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 7.40%. Từ dưới du khách hộ tới xem, xí nghiệp khách hàng thu vào tăng tốc đạt tới 19.73%, chủ yếu đến ích với nguồn năng lượng, giao thông chờ ở nội ngành sản xuất khách hàng duy trì so cao đơn đặt hàng tăng tốc, chính phủ cập sự nghiệp đơn vị / tài chính cùng mặt khác khách hàng thu vào -5.40%, -12.86%; đồng thời, hải ngoại thị trường thu vào quy mô cũng kéo dài so cao tăng trưởng trạng thái, thu vào tăng tốc vì 47.98%. Vân tính toán nghiệp vụ kéo mao lãi suất tăng trưởng, võng an nghiệp vụ chịu ngành sản xuất nhu cầu co rút lại thừa áp từ cụ thể nghiệp vụ bản khối tới xem: 1. Công ty internet an toàn nghiệp vụ thu vào 38.92 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 0.14%, mao lãi suất 81.24%, cùng so tăng trưởng 0.74pct, võng an thu vào giảm xuống chủ yếu là bởi vì toàn võng hành vi quản lý AC chờ thành thục sản phẩm tuyến tân bổ sung và hiệu đính đơn tình huống không lý tưởng, nhưng XDR, an toàn uỷ trị phục vụ ( MSS ) chờ sản phẩm mới thu vào quy mô vẫn nhỏ lại; 2. Vân tính toán cập IT cơ sở phương tiện nghiệp vụ thu vào 30.90 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 8.07%, mao lãi suất 47.47%, cùng so gia tăng 3.91pct, siêu dung hợp HCI, tồn trữ EDS sản phẩm thu vào bảo trì tương đối ổn định tăng trưởng; 3. Cơ sở internet cùng Internet Vạn Vật nghiệp vụ thu vào 6.8 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 3.70%, mao lãi suất 53.24%, cùng so gia tăng 0.19pct. Tích cực nghiên cứu phát minh ôm AI sóng triều, sản phẩm tính năng gia tốc tăng lên công ty liên tục 8 năm nghiên cứu phát minh phí dụng đầu nhập chiếm thu vào so siêu 20%, nghiên cứu phát minh nhân viên tỉ lệ gần 40%. Theo sinh thành thức trí tuệ nhân tạo sóng triều sở mang đến internet công kích giản dị hóa, cùng với xí nghiệp khách hàng lợi dụng trí tuệ nhân tạo kỹ thuật thực hiện nghiệp vụ chuyển hình tân nhu cầu, công ty kịp thời hưởng ứng, lấy “AI First” vì sáng tạo nghiên cứu chiến lược, năm gần đây không ngừng rơi xuống đất an toàn GPT, SAVE 3.0, NoDR, AIOps chờ AI an toàn sản phẩm, cùng AI tính lực ngôi cao cập tồn trữ EDS 520 chờ AI cơ sở tính lực sản phẩm, trong đó 2024 năm tuyên bố an toàn GPT3.0 đối kháng định hướng câu cá công kích kiểm ra suất đột phá 91.4%, viễn siêu truyền thống phương án hiệu quả. Chúng ta cho rằng công ty “AI First” chiến lược chấp hành thành công, công ty trường kỳ cạnh tranh ưu thế có hi vọng tăng mạnh. Nguy hiểm nhắc nhở: Vân tính toán nghiệp vụ mở rộng thấp hơn mong muốn; thị trường cạnh tranh tăng lên.

Độ cao xem trọng công ty trường kỳ phát triển, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc suy xét vĩ mô kinh tế hoàn cảnh sống lại lực độ so mong muốn nhược, hạ du khách hàng đầu nhập vẫn cứ cẩn thận, chúng ta hạ điều công ty 2024-2025 năm về mẫu thuần lợi nhuận đoán trước vì 3.06, 5.18 trăm triệu nguyên ( nguyên đoán trước vì 5.97, 8.81 trăm triệu nguyên ), tân tăng 2026 năm đoán trước vì 6.75 trăm triệu nguyên, EPS phân biệt vì 0.73, 1.23, 1.61 nguyên cổ, trước mặt giá cổ phiếu đối ứng 2024-2026 năm PE phân biệt vì 81.2, 48.0, 36.8 lần, suy xét công ty ở vân cùng võng an lĩnh vực lĩnh quân địa vị cập trường kỳ trưởng thành tính, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Công trạng phù hợp mong muốn, hải ngoại nghiệp vụ cao tốc tăng trưởng công ty tuyên bố 2023 hàng năm báo, cả năm thực hiện buôn bán thu vào 76.62 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 3.36%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 1.98 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 1.89%; thực hiện khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 1. 1 tỷ nguyên, cùng so tăng trưởng 9.97%. Từ sản phẩm kết cấu tới xem, internet an toàn nghiệp vụ thu vào ước 38.92 trăm triệu nguyên, cùng so hơi hàng 0.14%; vân tính toán cập IT cơ sở phương tiện nghiệp vụ thu vào ước 30.90 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 8.07%; cơ sở internet cập vật network nghiệp vụ thu vào ước 6.80 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 3.70%. Từ ngành sản xuất kết cấu tới xem, bao gồm nguồn năng lượng, giao thông chờ ở nội ngành sản xuất khách hàng duy trì so cao đơn đặt hàng tăng tốc, xí nghiệp khách hàng thu vào tăng tốc đạt tới 19.73%; chính phủ cập sự nghiệp đơn vị thu vào cùng so trượt xuống 5.40%; tài chính cùng mặt khác ngành sản xuất thu vào cùng so giảm xuống 12.86%. Đồng thời, hải ngoại thị trường duy trì cao tốc tăng trưởng, thu vào tăng tốc vì 47.98%. Phí tổn phí dụng khống chế được đương, kinh doanh hiệu suất tăng lên ( 1 ) công ty chỉnh thể mao lãi suất vì 65.13%, cùng so bay lên 1.31%, chủ yếu đến ích với liên tục tăng mạnh cùng thượng du chip, bộ kiện, chỉnh cơ nhà máy hiệu buôn chiến lược hợp tác, tiến thêm một bước tăng lên cung ứng liên quản lý trình độ, vân tính toán nghiệp vụ mao lãi suất cùng so tăng lên 3.91 phần trăm. ( 2 ) công ty liên tục thực thi hàng bổn tăng hiệu thi thố, nghiên cứu phát minh, tiêu thụ, quản lý phí dụng liên tục khống chế ở hợp lý trong phạm vi, trong đó tiêu thụ phí dụng suất vì 35.26%, cùng so tăng lên 2.74 phần trăm, quản lý phí dụng suất cùng nghiên cứu phát minh phí dụng suất phân biệt vì 4.85% cùng 29.58%, cùng so giảm xuống 0.41, 0.74 phần trăm. ( 3 ) công ty kinh doanh hoạt động tịnh tiền mặt lưu vì 9.47 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 26.97%, biểu hiện ưu dị. Nguy hiểm nhắc nhở: Chính phủ tài chính chi ra khẩn trương nguy hiểm; thị trường cạnh tranh tăng lên nguy hiểm; tân nghiệp vụ tiến triển không kịp mong muốn.

Công ty tuyên bố 2023 hàng năm báo, 2023 năm thực hiện buôn bán thu vào 76.62 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 3.36%, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 1.98 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 1.89%. 2023 năm lợi nhuận phân phối dự án vì: Nghĩ mỗi 10 cổ phái tiền mặt 0.5 nguyên ( hàm thuế ). Bình an quan điểm: Internet an toàn nghiệp vụ như cũ thừa áp, xí nghiệp khách hàng nhu cầu biểu hiện ra tương đối tính dai. 2023 năm công ty thực hiện buôn bán thu vào 76.62 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 3.4%, phân hạng tới xem, 1 ) 2023 năm công ty internet an toàn nghiệp vụ thực hiện thu vào 38.92 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 0.14% ( vs-0.62%, 23H1 ), chủ yếu là bởi vì toàn võng hành vi quản lý AC, di động an toàn, ứng dụng giao phó AD chờ thành thục sản phẩm tuyến tân bổ sung và hiệu đính đơn tình huống không lý tưởng. 2 ) vân tính toán cập IT cơ sở phương tiện nghiệp vụ thực hiện thu vào 30.90 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 8.1%, tại đây sau lưng siêu dung hợp HCI sản phẩm thu vào bảo trì tương đối ổn định tăng trưởng. 3 ) cơ sở internet cùng Internet Vạn Vật nghiệp vụ thực hiện thu vào 6.80 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 3.7%, trong đó, chủ lực kích cỡ vô tuyến sản phẩm tăng tốc có điều tăng lên, mà Internet Vạn Vật, tổng đài điện thoại nghiệp vụ chịu ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên ảnh hưởng tăng tốc so hoãn. Chi nhánh ngân hàng nghiệp tới xem, công ty đến từ xí nghiệp, chính phủ cập sự nghiệp đơn vị, tài chính cùng mặt khác phân biệt thực hiện thu vào 34.25 trăm triệu nguyên, 34.29 trăm triệu nguyên, 8.09 trăm triệu nguyên, phân biệt cùng so tăng trưởng 19.7%, -5.4%, -12.9%, xí nghiệp khách hàng đối IT xây dựng nhu cầu biểu hiện ra tương đối tốt tính dai, bao gồm nguồn năng lượng, giao thông chờ ở nội ngành sản xuất khách hàng duy trì so cao đơn đặt hàng tăng tốc. Lợi nhuận bưng tới xem, công ty 2023 năm thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 1.98 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 1.9%, tiền mặt lưu biểu hiện tương đối càng vì mạnh mẽ, kinh doanh tính tiền mặt lưu tịnh ngạch 9.47 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 27.0%. Mao lãi suất cùng so tăng lên, nghiên cứu phát minh đầu nhập bảo trì tích cực. Công ty 2023 năm mao lãi suất vì 65.13%, cùng so tăng lên 1.31pct. Theo công ty vân hóa, phục vụ hóa chiến lược chuyển hình đẩy mạnh, đối cung ứng liên thượng du cung ứng thương lực ảnh hưởng có điều tăng lên, tại đây sau lưng, công ty internet an toàn, vân tính toán cập IT cơ sở phương tiện, cơ sở internet cùng Internet Vạn Vật tam hạng nghiệp vụ mao lãi suất phân biệt cùng so tăng lên 0.74pct, 3.91pct, 0.19pct đến 81.24%, 47.47%, 53.24%. Công ty 2023 năm trong lúc phí dụng suất vì 66.93%, cùng so dốc lên 1.45pct, chủ yếu bởi vì nghiệp vụ hoạt động gia tăng kéo thị trường marketing chi ra tăng nhiều, công ty 2023 năm tiêu thụ phí dụng 27.02 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 12%, tiêu thụ phí dụng suất cùng so bay lên 2.74pct đến 35.26%. Nghiên cứu phát minh phương diện, 2023 năm công ty nghiên cứu phát minh đầu nhập ( công ty nghiên cứu phát minh đầu nhập toàn bộ phí dụng hóa ) 22.66 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 0.82%, nghiên cứu phát minh phí dụng suất vì 29.58%, vẫn cứ bảo trì so cao cấp đầu nhập lực độ. Công ty 2023 năm lãi ròng suất cùng so tiểu phúc giảm xuống 0.03pct đến 2.59%. Công ty vì internet an toàn ngành sản xuất dẫn đầu xí nghiệp, trước chiêm bố cục đại mô hình an toàn GPT. Công ty là quốc nội so sớm làm internet an toàn nghiệp vụ xí nghiệp chi nhất, trải qua nhiều năm tích lũy cùng phát triển, công ty đã trở thành quốc nội internet an toàn ngành sản xuất dẫn đầu xí nghiệp chi nhất. Công ty với toàn cầu dẫn đầu đẩy ra IPSec／SSL nhị hợp nhất VPN võng quan, định nghĩa lên mạng hành vi quản lý phẩm loại; với quốc nội dẫn đầu đẩy ra đời sau tường phòng cháy, vân an toàn tài nguyên trì; sáng tạo đẩy ra “Ngôi cao + lắp ráp + phục vụ” an toàn xây dựng tân phạm thức; tính đến 2023 năm 12 nguyệt 31 ngày, công ty tham dự biên chế quốc gia tiêu chuẩn, ngành sản xuất tiêu chuẩn chờ các loại tiêu chuẩn đã tuyên bố siêu 110 hạng. 2023 năm, công ty đẩy ra an toàn GPT ( SecurityGPT ), trở thành quốc nội đầu gia tuyên bố tự nghiên an toàn đại mô hình internet an toàn nhà máy hiệu buôn. An toàn GPT ngưng tụ công ty an toàn năng lực, xây dựng lấy AI vì trung tâm “Mở ra ngôi cao + dẫn đầu lắp ráp + đám mây phục vụ” an toàn tân phạm thức vuông góc lĩnh vực đại mô hình. Ở 2024 năm mùa xuân tân phẩm cuộc họp báo trung, công ty tuyên bố an toàn GPT3.0 thăng cấp phiên bản, đối kháng định hướng câu cá công kích kiểm ra suất đột phá 91.4%, viễn siêu truyền thống phương án. Năm gần đây công ty lấy “AIFirst” vì sáng tạo nghiên cứu chiến lược, ở an toàn GPT, SAVE3.0, NoDR, AIOps chờ nhiều sản phẩm trung không ngừng rơi xuống đất AI kỹ thuật cùng năng lực, chúng ta cho rằng công ty ở trí tuệ nhân tạo lĩnh vực trước chiêm bố cục, có hi vọng vì công ty trung trường kỳ phát triển rót vào tăng trưởng động năng. Vân tính toán phục vụ năng lực liên tục tăng lên, siêu dung hợp thị trường địa vị bảo trì hàng đầu. Vân tính toán lĩnh vực, công ty từ 2012 năm bắt đầu bố cục vân tính toán nghiệp vụ, liên tục đẩy mạnh vân tính toán sản phẩm, phục vụ cập giải quyết phương án nghiên cứu phát minh, cùng với siêu dung hợp HCI, uỷ trị vân, trí năng bên cạnh kỹ thuật chờ mấu chốt kỹ thuật cùng sản phẩm cách tân thăng cấp. Siêu dung hợp phương diện, công ty đã xây dựng khởi toàn sạn năng lực, công ty siêu dung hợp HCI phần mềm sản phẩm tự 2017 năm đến 2022 năm liên tục 6 năm thị chiếm suất ổn cư thị trường hàng đầu, 2023 năm thượng nửa năm cập 2023 năm đệ tam quý Trung Quốc thị trường chiếm hữu suất trước nhị. 2023 năm, công ty siêu dung hợp SangforHCI cùng vân ngôi cao SCP tuyên bố hoàn toàn mới 6.9.0 phiên bản, một phương diện thông qua tự nghiên sáng tạo kỹ thuật dung nhập AI năng lực, thực hiện chủ động giám sát, phân tích cập bố trí, trên diện rộng tăng lên đối các loại trục trặc tinh chuẩn đoán trước cùng định vị năng lực; về phương diện khác tiến thêm một bước hoàn thiện tin sang năng lực, bảo đảm tin sang cùng phi tin sang hình thức hạ sản phẩm công năng cùng chất lượng nhất trí, tiến thêm một bước tăng lên tài nguyên lợi dụng suất cùng sản phẩm tính năng. Đồng thời, công ty tồn trữ EDS cũng tuyên bố 501 hoàn toàn mới giá cấu phiên bản, thông qua tự nghiên kỹ thuật sáng tạo, trợ giúp người dùng thực hiện tồn trữ dung lượng mở rộng, tính năng kiêm đến, trước mắt tồn trữ EDS ở AI huấn luyện, chip thiết kế, đo vẽ bản đồ tác nghiệp, video chế tác chờ cao tinh tiêm cảnh tượng trung vì người dùng cung cấp cao tính năng vận hành thể nghiệm. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị: Căn cứ công ty 2023 hàng năm báo, chúng ta điều chỉnh công ty lợi nhuận đoán trước, dự tính công ty 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 3.08 trăm triệu nguyên ( trước giá trị vì 3.35 trăm triệu nguyên ), 4.52 trăm triệu nguyên ( trước giá trị vì 4.23 trăm triệu nguyên ), 6.14 trăm triệu nguyên ( tân tăng ), đối ứng EPS phân biệt vì 0.73 nguyên, 1.08 nguyên, 1.46 nguyên, đối ứng 4 nguyệt 10 ngày báo cáo cuối ngày giới PE phân biệt vì 78.1 lần, 53.1 lần, 39.1 lần. Công ty là quốc nội tương đối dẫn đầu ICT nhà máy hiệu buôn, ở internet an toàn, vân tính toán cùng cơ sở internet chờ phương diện đều có so cường cạnh tranh lực. Tuy rằng, năm gần đây đã chịu trong ngoài bộ nhân tố ảnh hưởng, công ty công trạng xuất hiện nhất định dao động, nhưng công ty trung tâm cạnh tranh lực vẫn như cũ tồn tại, hơn nữa ở internet an toàn, trí tuệ nhân tạo, vân tính toán chờ lĩnh vực liên tục đột phá, chúng ta vẫn như cũ xem trọng công ty ngành sản xuất địa vị cùng trung trường kỳ phát triển, duy trì “Đề cử” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: 1 ) kỹ thuật nguy hiểm. Công ty cho tới nay ở nghiên cứu phát minh đầu nhập cường độ so cao, an toàn cùng vân tính toán nghiệp vụ sản phẩm mới cũng ở liên tục đẩy ra, nhưng nếu này đó sản phẩm kế tiếp trường kỳ không thể cấp công ty tăng trưởng mang đến cống hiến, khả năng ảnh hưởng công ty thu vào tăng trưởng, hơn nữa tạo thành tài nguyên lãng phí. 2 ) thị trường nguy hiểm. Internet an toàn cùng vân tính toán thị trường cạnh tranh xu với kịch liệt, thị trường cùng chất hóa cũng bắt đầu xu với rõ ràng, nếu công ty ở chuyển hình điều chỉnh phương diện động tác chậm chạp, khả năng ở cạnh tranh sa sút sau. 3 ) khách hàng nhu cầu không kịp mong muốn. Nếu chính phủ cùng xí nghiệp IT chi ra vẫn như cũ bảo thủ, công ty thu vào cùng công trạng khả năng sẽ chịu trọng đại ảnh hưởng.

Sự kiện: 1 nguyệt 29 ngày, công ty tuyên bố 2023 năm công trạng báo trước, 2023 năm dự tính thực hiện buôn bán thu vào 75.68~76.91 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 2.09%~3.75%; về mẫu thuần lợi nhuận thực hiện thu vào 1.80~2.02 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng -7.30%~4.03%; khấu phi thuần lợi nhuận thực hiện thu vào 0.91~1.12 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng -9.39%~11.52%. Đơn quý tới xem, Q4 thực hiện buôn bán thu vào 27.60~28.83 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 3.55%~8.16%; về mẫu thuần lợi nhuận thực hiện thu vào 7.26~7.48 trăm triệu nguyên, cùng so trượt xuống 16.07%~18.54%, khấu phi thuần lợi nhuận thực hiện thu vào 6.92~7.13 trăm triệu nguyên, cùng so trượt xuống 20.8%~23.1%. Cả năm tăng trưởng xí ổn, hàng bổn tăng hiệu thành quả liên tục thể hiện. Thu vào bưng tới xem, 23 năm bởi vì đã chịu vĩ mô kinh tế ảnh hưởng, công ty hạ du khách hàng trung địa phương chính phủ, trung tiểu xí nghiệp an toàn nhu cầu khôi phục thong thả, dự toán đầu nhập cẩn thận, đồng thời chồng lên thị trường cạnh tranh tăng lên, công ty đối ngoại bộ hoàn cảnh hưởng ứng không kịp thời chờ nhiều trọng nhân tố, thu vào cả năm bảo trì tiểu phúc tăng trưởng. Phí tổn bưng tới xem, công ty liên tục tăng lên cung ứng liên quản lý trình độ, tiếp tục tăng mạnh cùng thượng du chip, chỉnh cơ, linh bộ kiện chờ nhà máy hiệu buôn chiến lược hợp tác, khiến cho buôn bán phí tổn có điều giảm xuống, mao lãi suất cùng so tiểu phúc tăng lên. Phí dụng bưng tới xem, công ty phí dụng quản khống hợp lý, tổng hợp phí dụng tăng tốc tiểu phúc tăng trưởng, trong đó, bởi vì báo cáo kỳ nội nghiệp vụ hoạt động gia tăng, thị trường cùng marketing kinh phí chi ra so nhiều, tiêu thụ phí dụng tăng tốc so cao. Đồng thời, công ty dự tính 23 niên độ phi thường xuyên tính tăng giảm đối thuộc sở hữu với công ty niêm yết cổ đông thuần lợi nhuận ảnh hưởng ngạch ước vì 9000 vạn nguyên, chủ yếu vì chính phủ trợ cấp, quản lý tài sản đầu tư tiền lời cập tham cổ đầu tư xí nghiệp công bằng giá trị biến động chờ. 24 năm hải ngoại nghiệp vụ,, EDS, MSS,, uỷ trị vân,, AI chờ sản phẩm mới có hi vọng phát lực, thúc đẩy công ty chỉnh thể tăng tốc tăng lên. Trong đó: 1 ) hải ngoại nghiệp vụ: Công ty qua đi hai năm liên tục tăng lớn hải ngoại nghiệp vụ đầu nhập, trước mắt hải ngoại nghiệp vụ bao trùm đại bộ phận Đông Nam Á thị trường, chủ yếu bao gồm Malaysia, Singapore, Indonesia, Thái Lan chờ quốc gia cùng khu vực. Gần mấy năm, công ty cũng bắt đầu bố cục vùng Trung Đông, Tây Á cùng với Châu Âu thị trường, hải ngoại nghiệp vụ thu vào chiếm so đang ở liên tục tăng lên; 2 ) EDS: Căn cứ IDC số liệu, 2023 năm Q3, rất tin phục EDS tồn trữ lấy 7.7％ thị chiếm suất đứng hàng Trung Quốc văn kiện tồn trữ thị trường thứ năm, dần dần trở thành quốc nội phần đầu phân bố thức tồn trữ nhà máy hiệu buôn. 24 năm 1 nguyệt, công ty tuyên bố thống nhất tồn trữ EDS520 tân phiên bản, thực hiện RDMA kỹ thuật ứng dụng, nhiều đường nhỏ song hành phỏng vấn cùng với nhiều cấp hoãn tồn cơ chế, hơn nữa vì nghiệp giới dẫn đầu dung nhập NFS+ kỹ thuật phân bố thức tồn trữ, 3 tiết điểm EDS tồn trữ tụ quần có thể đạt tới 100GB/s, GPU lợi dụng tổng hợp suất tăng lên 200%, có thể hữu hiệu hạ thấp tính lực phí tổn; 3 ) uỷ trị vân: Trải qua qua đi hai năm bố cục, uỷ trị vân ở cả nước số liệu trung tâm tiết điểm đột phá 110 cái, tiếp vào thành thị tích lũy 60+, có thể thỏa mãn các địa phương chính xí người dùng số liệu không ra tỉnh, không ra thị thượng vân nhu cầu; 4 ) XDR+MSS: Căn cứ IDC mới nhất số liệu biểu hiện, 2022 thâm niên tin phục MS thành phố S chiếm suất đạt 21.9%, liên tục hai năm xếp hạng đệ nhất. Đồng thời, công ty đem an toàn GPT ứng dụng với MSS, XDR toàn sinh mệnh chu kỳ, bao gồm tài sản lỗ hổng thống trị, uy hiếp kiểm tra đo lường phát hiện, công kích ý đồ nghiên phán chờ mấu chốt nhiệm vụ, đề cao phục vụ hiệu suất; 5 ) AI+: Sản phẩm bao gồm an toàn GPT cùng AI tính lực ngôi cao. 24 năm 1 nguyệt, công ty đẩy ra tự nghiên AI tính lực ngôi cao, cung cấp từ đại mô hình nghiên cứu phát minh đến bố trí sử dụng toàn lưu trình năng lực, nội trí các loại chủ lưu cơ mô hình. Đồng thời, công ty an toàn GPT thăng cấp đến 3.0, cùng truyền thống phương án đối lập, an toàn 3.0 kiểm ra suất từ 15.7% phi thăng đến 91.4%, lầm báo suất từ 0.15% giáng đến 0.046%, thả thượng tuyến nửa năm đã rơi xuống đất 100+ người dùng, bao trùm nguồn năng lượng, chữa bệnh, chế tạo chờ ngành sản xuất. Đầu tư kiến nghị: Công ty làm quốc nội internet an toàn cập vân tính toán lãnh đạo nhà máy hiệu buôn, một phương diện đem được lợi với vĩ mô kinh tế cải thiện cập ngành sản xuất chính sách rơi xuống đất, về phương diện khác tân nghiệp vụ phát lực cũng đem kéo công ty tăng tốc tăng lên. Chúng ta dự tính công ty 2023-2025 năm thực hiện thu vào phân biệt vì 76.86/84.68/95.11 trăm triệu nguyên, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 1.96/3.72/6.40 trăm triệu nguyên, cho công ty “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Tổ chức giá cấu điều chỉnh không kịp mong muốn; kỹ thuật phát triển không kịp mong muốn; hạ du khách hàng nhu cầu không kịp mong muốn.

Citrix rời khỏi Trung Quốc, lão khách hàng hoặc đem gặp phải đông đảo vấn đề. 1 ) kỹ thuật phục vụ không chiếm được lật tẩy. Theo Citrix rời khỏi Trung Quốc khu, đối với lão khách hàng mà nói, ở gặp được nghi nan trục trặc, nhật ký phân tích chờ phục vụ nhu cầu khi, đem khó có thể tìm được sung túc tài nguyên kịp thời giải quyết. 2 ) Citrix vô pháp tiếp tục mở rộng sức chứa. Đối với tân mua sắm, lão khách hàng duy bảo đến kỳ, lão khách hàng thay đổi chờ thời cơ, khách hàng vô pháp lại mua sắm Citrix sản phẩm. Điểm vị không đủ muốn mở rộng sức chứa khi cần thiết lựa chọn tân nhãn hiệu. 3 ) gặp phải sinh thái “Kiêm dung” nan đề. Nhiều nhân tố chứng thực, theo dõi theo thời gian thực, an toàn chờ IT sinh thái liên, đối với Citrix kiêm dung tính đổi mới đem thiếu hụt, dẫn tới người dùng vô pháp bình thường sử dụng. 4 ) phần mềm thăng cấp / mụn vá đem mất đi duy trì. Người dùng khả năng gặp mặt lâm đổi mới hạn chế, an toàn lỗ hổng chờ vấn đề, do đó ảnh hưởng bình thường sử dụng. Chỗ trống bổ vị, tam đại nhân tố quyết định khách hàng thay thế lựa chọn. 1 ) thành thục cập năng lực dẫn đầu sản phẩm trong nước hóa nhà máy hiệu buôn. Lần này Citrix lui thị, cũng làm người dùng cảm nhận được tương lai sản phẩm trong nước hóa tin tức hóa xây dựng là tất nhiên xu thế, sản phẩm trong nước hóa nhà máy hiệu buôn trung thị chiếm suất lĩnh trước, thành thục độ so cao nhà máy hiệu buôn có hi vọng bởi vậy được lợi. 2 ) sản phẩm năng lực thỏa mãn. Citrix lui thị lúc sau, tân mặt bàn vân nếu muốn thuận lợi bổ vị, cần phải có đối tiêu Citrix sản phẩm năng lực, ở đồng dạng cảnh tượng cùng nhu cầu hạ, công năng cùng thể nghiệm có thể đạt tới nhất trí hoặc là càng ưu biểu hiện. 3 ) di chuyển cùng thay đổi lưu trình giản tiện. Bởi vì yêu cầu thay đổi tân mặt bàn vân sử dụng cảnh tượng, bởi vậy yêu cầu nhà máy hiệu buôn cung cấp trơn nhẵn, thấp cảm giác thả hiệu suất cao di chuyển phương án. Vì rất tin phục hoặc trở thành Citrix rời khỏi Trung Quốc sau khách hàng đầu tuyển. 1 ) rất tin phục mặt bàn vân nhất chịu thị trường tán thành. Citrix chủ đánh VDI giá cấu, này khách hàng đàn cũng chủ yếu là VDI giá cấu, rất tin phục đã liên tục nhiều năm liên tục IDCVDI mặt bàn vân Trung Quốc thị trường đệ nhất, cấp khách hàng cung cấp càng có giá trị bảo đảm. 2 ) Citrix cảnh tượng phù hợp. Citrix chủ đánh nghiên cứu phát minh +3D thiết kế cảnh tượng, chủ yếu khách đàn như tài chính, nguồn năng lượng, giao thông, nghiên cứu phát minh hình xí nghiệp chờ, phi thường chú ý an toàn năng lực, rất tin phục mặt bàn vân an toàn năng lực toàn diện, thỏa mãn nên loại khách đàn số liệu an toàn nhu cầu. 3 ) cùng Citrix trơn nhẵn di chuyển, cơ sở năng lực hoàn toàn đối tiêu. Đối mặt Citrix xuống sân khấu, như thế nào thực hiện lão tụ quần số liệu di chuyển trở thành mấu chốt, rất tin phục cung cấp trơn nhẵn số liệu di chuyển năng lực, hơn nữa ở hai cái mặt bàn vân cùng tồn tại khi nhưng thực hiện cùng ngôi cao đăng nhập hai cái mặt bàn, lớn nhất trình độ hạ thấp khách hàng di chuyển khi đã chịu ảnh hưởng. Lợi nhuận đoán trước cập đánh giá giá trị: Công ty làm internet an toàn long đầu xí nghiệp, dự tính 2023 năm chỉnh thể công trạng từng bước chữa trị, hàng bổn tăng hiệu hạ kiên định xem trọng công ty tương lai trưởng thành. Dự tính 2023-2025 năm công ty thu vào phân biệt vì 82.4/97.9/124.2 trăm triệu nguyên, về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 3.2/6.2/10.5 trăm triệu nguyên, đối ứng EPS vì 0.77/1.48/2.51 nguyên. Duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Công ty chuyển hình không thuận lợi, hạ du ngành sản xuất dự toán thấp hơn mong muốn, ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên chờ