Hạng mục công việc: 2024 năm 8 nguyệt 16 ngày công ty tuyên bố 2024 năm nửa năm độ báo cáo: Công ty 2024H1 thực hiện doanh thu 48.55 trăm triệu nguyên ( YOY32.29% ); về mẫu thuần lợi nhuận 4.59 trăm triệu nguyên ( YOY33.23% ), khấu phi thuần lợi nhuận 4.62 trăm triệu nguyên ( YOY31% ). 2024Q2 thực hiện doanh thu 24.64 trăm triệu nguyên ( YOY28.84% ); về mẫu thuần lợi nhuận 2.49 trăm triệu nguyên ( YOY13.60%, QOQ18.99% ), khấu phi thuần lợi nhuận 2.55 trăm triệu nguyên ( YOY7.02%, QOQ23.37% ). Bình luận: AI tính lực nghiệp vụ nhiều nghiệp vụ điều tuyến đột phá &MFS nghiệp vụ chỉnh hợp thuận lợi, 24H1 công trạng cao tăng. 24H1 công trạng tăng trưởng chủ yếu hệ: ( 1 ) AI nhiều nghiệp vụ tuyến lấy được tiến triển, cao cấp AI số liệu trung tâm tính lực sản phẩm 5 giai, 6 giai HDI cùng với 28 tầng gia tốc tạp sản phẩm thuận lợi tiến vào lượng sản, 1.6T quang mô khối tiến vào lượng sản ( 2 ) công ty đối MFS tập đoàn tiến hành toàn phương vị phú có thể, 2024H1MFS tập đoàn doanh thu cùng so tăng trưởng 13%, thuần lợi nhuận cùng so tăng trưởng 104% ( 3 ) cường hóa phí tổn quản lý, thực hiện hàng bổn tăng hiệu, kiên trì sáng tạo điều khiển trúc lao kỹ thuật ưu thế, khai triển nhằm vào AI tính lực, AI server sản phẩm đời sau truyền PCIe6.0 hiệp nghị cùng chip Oakstream ngôi cao kỹ thuật, 800G/1.6T quang truyền ở quang mô khối cùng tổng đài điện thoại thượng đơn thông đạo 112G&224G truyền kỹ thuật. AI tính lực: Gia tốc hải ngoại bố cục, phục vụ phần đầu khách hàng hưởng thụ phát triển tiền lãi. AI server PCB lượng giới tề thăng, trong đó PCB tài liệu thăng cấp & gia công khó khăn thăng cấp ( HDI thẩm thấu suất tăng lên ) mang đến giá trị lượng tăng lên. Công ty ở server PCB lĩnh vực công ty trước chiêm bố cục, có được khách hàng, sản phẩm, chế tạo năng lực ( HDI ), hải ngoại bố cục chờ ưu thế: ( 1 ) khách hàng phương diện công ty cùng phần đầu người chơi anh vĩ đạt, AMD, hơi mềm, tư khoa chờ đạt thành hợp tác quan hệ ( 2 ) sản phẩm bố cục thượng công ty AI số liệu trung tâm 5 giai, 6 giai HDI cùng với 28 tầng gia tốc tạp sản phẩm thuận lợi lượng sản ( 3 ) chế tạo năng lực thượng AI server tài liệu & gia công khó khăn tiến thêm một bước thăng cấp, AI server HDI nhu cầu lượng tăng lên, công ty trước chiêm bố cục HDI lĩnh vực, 2019 năm HDI một kỳ nhà xưởng đầu tư, 2023 năm thực hiện 14 tầng AnylayerHDI bản lượng sản, trước mắt thực hiện 6 giai HDI lượng sản ( 4 ) hải ngoại sản năng bố cục phương diện công ty 2024 năm 3 nguyệt bố cục Thái Lan, Việt Nam sản năng, 8 nguyệt thông cáo nghĩ thu mua APCBElectronics(Thailand)100% cổ phần gia tốc Thái Lan bố cục. Ô tô: Chạy bằng điện hóa trí năng hóa điều khiển công ty ô tô PCB nghiệp vụ thượng hành. Căn cứ Trendforce đoán trước 2022~2026 năm ô tô PC thành phố B tràng có hi vọng từ 92 trăm triệu Mỹ kim tăng trưởng đến 145 trăm triệu Mỹ kim, 4 năm CAGR12%. Công ty là toàn cầu lớn nhất chạy bằng điện ô tô khách hàng TOP2PCB cung ứng thương, doanh số bán hàng từng năm tăng trưởng, đồng thời công ty đã tiến cử nhiều gia quốc tế nhất lưu xe tái Tier1 khách hàng; trước mắt sản phẩm rộng khắp ứng dụng với ECU, BMS, Inerter, OBC chờ bộ kiện, đồng thời cung ứng đèn xe, trí năng điều khiển ADAS, tự động điều khiển giải toán mô khối ( nhiều giai HDI ), thân xe khống chế mô tổ ( 1 giai HDI ) cùng tân nguồn năng lượng xe tam điện hệ thống dùng PCB. Đầu tư kiến nghị: AI tính lực + ô tô điều khiển PCB ngành sản xuất tân một vòng tăng trưởng, công ty là nội tư PCB long đầu, ở số thông, ô tô lĩnh vực phục vụ phần đầu khách hàng có hi vọng chiều sâu được lợi bổn luân ngành sản xuất phát triển. Công ty AI nhiều nghiệp vụ điều tuyến tiến triển thuận lợi, chúng ta thượng điều công ty 24-26 năm về mẫu lợi nhuận đoán trước đến 12.54/20.09/27.02 trăm triệu nguyên ( nguyên giá trị 12.35/15.87/18.79 trăm triệu nguyên ), tham khảo có thể so công ty hỗ điện cổ phần, thâm nam mạch điện, thế vận mạch điện, cho công ty 25 năm 20X mục tiêu PE, mục tiêu giới 46.6 nguyên, cho “Cường đẩy” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: AI tính lực, ô tô nhu cầu không kịp mong muốn, cạnh tranh cách cục chuyển biến xấu, nguyên vật liệu trên diện rộng dâng lên

Sự kiện: 8 nguyệt 16 ngày công ty tuyên bố 2024 năm nửa năm độ báo cáo, báo cáo kỳ nội, công ty thực hiện buôn bán thu vào 48.55 trăm triệu nguyên, cùng so gia tăng 32.29%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 4.59 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 33.23%; khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 4.62 trăm triệu nguyên, cùng tăng 31.00%. Bố cục AI mới phát lĩnh vực, theo sát tương lai kỹ thuật cùng sản phẩm chong chóng đo chiều gió 2024 năm tới nay, AI server, con số kinh tế, trí năng ô tô chờ PCB hạ du ứng dụng lĩnh vực cao tốc tăng trưởng, đối cao giai HDI, cao tốc cập cao tần PCB sản phẩm nhu cầu cường thịnh. Công ty theo sát thị trường chong chóng đo chiều gió, giành trước bố cục trí tuệ nhân tạo, tân nguồn năng lượng ô tô, số liệu trung tâm chờ lĩnh vực, trước tiên tham dự tuyến đầu kỹ thuật nghiên cứu phát minh. Nửa năm báo công bố, công ty đối AI server, AI tính lực, quang truyền tổng đài điện thoại chờ sản phẩm tiến hành kỹ thuật thăng cấp, hoàn thành đối cao nhiều tầng tinh vi HDI5.0mm cùng cao nhiều tầng PCB8.0mm hậu bản thiết bị ưu hoá cùng cải tạo, đại khẩu độ manh khổng điền khổng năng lực cùng siêu mỏng tâm bản năng lực xây dựng chế độ, vi hậu kỳ nghiên cứu phát minh đánh hạ kiên cố cơ sở. Ngoài ra, công ty cao cấp AI số liệu trung tâm tính lực sản phẩm 5 giai, 6 giai HDI cùng với 28 tầng gia tốc tạp sản phẩm ( cầu thang bàn tay vàng ) thuận lợi tiến vào lượng sản, 1.6T quang mô khối tiến vào lượng nhỏ sản. Tăng lớn nghiên cứu phát minh đầu nhập, sản phẩm mới thành quả to lớn nửa năm báo công bố, 2024 năm thượng nửa năm, công ty tích lũy nghiên cứu phát minh đầu nhập 1.98 trăm triệu nguyên. Công ty kiên trì thực thi kỹ thuật cao, cao phẩm chất cùng cao chất lượng “Tam đại chiến lược”, nhằm vào nhiều cao cấp lĩnh vực kỹ thuật tiến hành khắc phục khó khăn nghiên cứu phát minh. Trong đó, AI tính lực, AI server sản phẩm đời sau truyền PCIe6.0 hiệp nghị cùng chip Oakstream ngôi cao kỹ thuật; 800G/1.6T quang truyền ở quang mô khối cùng tổng đài điện thoại thượng đơn thông đạo 112G&224G truyền kỹ thuật; đời sau 6G thông tin kỹ thuật; L3/L4 cấp bậc tự động kỹ thuật điều khiển chờ lĩnh vực nghiên cứu phát minh thuận lợi rơi xuống đất, sản phẩm mới nghiên cứu phát minh thành quả to lớn. Ngoài ra, công ty còn cụ bị 70 tầng cao tinh vi đường bộ bản, 28 tầng bát giai HDI đường bộ bản, 14 tầng cao tinh vi HDI tùy ý giai lẫn nhau liên bản, 12 tầng cao tinh vi bản mềm cứng kết hợp bản RigidFlex, 10 tầng cao tinh vi FPC/FPCA( tuyến khoan 25um) lượng sản năng lực nghiên cứu phát minh chế tạo năng lực; công ty mật độ cao nhiều tầng VGA ( hiện tạp ) PCB, HDI tiểu khoảng thời gian LEDPC thành phố B tràng số định mức toàn cầu đệ nhất; ô tô màn hình FPC, FPCBA ra hóa lượng đạt tới 30 vạn đài. Công ty ngành sản xuất địa vị không ngừng tăng lên, trúc lao trung tâm cạnh tranh lực. Nhanh hơn đẩy mạnh hải ngoại căn cứ xây dựng, hợp tác hiệu quả và lợi ích đột hiện vì chế tạo toàn cầu hóa cung ứng năng lực, thỏa mãn hải ngoại giao phó nhu cầu, công ty nhanh hơn đẩy mạnh hải ngoại chế tạo căn cứ chiến lược bố cục, thông cáo công bố, công ty tuyên bố đem ở Việt Nam đầu tư tân kiến nơi sản sinh, sinh sản cao nhiều tầng ấn chế đường bộ bản cùng HDI; 2024 năm 8 nguyệt công ty nghĩ thu mua APCB công ty 100% cổ quyền, thông qua bố cục Thái Lan nơi sản sinh, đem hữu lực kéo công ty quốc nội nhà xưởng đơn đặt hàng nhu cầu tăng trưởng. 2024 năm thượng nửa năm, công ty toàn phương vị phú có thể MFS tập đoàn, hợp tác hiệu quả và lợi ích đột hiện, MFS tập đoàn buôn bán thu vào cùng so tăng trưởng 13%, thuần lợi nhuận cùng so tăng trưởng 104%, trợ lực công ty thượng nửa năm công trạng thực hiện tăng trưởng. Đầu tư kiến nghị: Chúng ta dự tính công ty 2024 năm ~2026 năm thu vào phân biệt vì 110.72 trăm triệu nguyên, 148.37 trăm triệu nguyên, 192.87 trăm triệu nguyên, về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 12.21 trăm triệu nguyên, 20.04 trăm triệu nguyên, 27.39 trăm triệu nguyên, cho 24 năm 30 lần PE, đối ứng sáu tháng mục tiêu giới 42.44 nguyên, duy trì “Mua nhập -A” đầu tư bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Ngành sản xuất nhu cầu không kịp mong muốn; sản phẩm mới nghiên cứu phát minh dẫn vào không kịp mong muốn; thị trường cạnh tranh tăng lên.

Công ty tuyên bố 2024 năm nửa năm báo, 24H1 doanh thu lợi nhuận song tăng, ở AI tính lực, AI server chờ lĩnh vực “Thâm canh mật thám” đem vì thỏa mãn sáu tháng cuối năm trong ngoài nước khách hàng nhu cầu tăng trưởng tích tụ lực lượng, duy trì mua nhập bình xét cấp bậc. Chống đỡ bình xét cấp bậc yếu điểm AI kỹ thuật sáng tạo cùng phí tổn ưu hoá song luân điều khiển, công ty 24H1 công trạng vững vàng tăng trưởng. Công ty 24H1 thực hiện doanh thu 48.55 trăm triệu nguyên, cùng so +32.29%, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 4.59 trăm triệu nguyên, cùng so +33.23%, thực hiện khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 4.62 trăm triệu nguyên, cùng so +31.00%. Lợi nhuận năng lực tới xem, công ty 24H1 thực hiện mao lãi suất 20.61%, cùng so -0.36pct, thực hiện về mẫu lãi ròng suất 9.45%, cùng so +0.07pct, thực hiện khấu phi về mẫu lãi ròng suất 9.50%, cùng so -0.09pct; công ty 24Q2 thực hiện doanh thu 24.64 trăm triệu nguyên, cùng so +28.84%/ hoàn so +3.02%, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 2.49 trăm triệu nguyên, cùng so +13.60%/ hoàn so +18.99%, thực hiện khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 2.55 trăm triệu nguyên, cùng so +7.02%/ hoàn so +23.37%. Công ty 24Q2 thực hiện mao lãi suất 21.69%, cùng so -0.06pct/ hoàn so +2.20pcts, về mẫu lãi ròng suất 10.12%, cùng so -1.36pct, khấu phi về mẫu lãi ròng suất 10.35%, cùng so -2.11pct. Kể trên biến hóa chủ yếu hệ: 1 ) công ty MFS tập đoàn toàn diện phú có thể, ưu dị biểu hiện nâng lên công ty công trạng tăng trưởng; 2 ) giành trước bố cục cũng tăng lớn trí tuệ nhân tạo, số liệu trung tâm chờ kỹ thuật nghiên cứu phát minh, trợ lực cao cấp AI số liệu trung tính lực sản phẩm thực hiện lượng sản; 3 ) cường hóa phí tổn quản lý cũng ưu hoá AI server, AI tính lực, quang truyền tổng đài điện thoại chờ kỹ thuật công nghệ, thực hiện hàng bổn tăng hiệu. Liên tục đẩy mạnh PCB kỹ thuật nghiên cứu phát minh cách tân, chiếm trước AI cùng ô tô điện tử chiến lược cao điểm. Công ty 24H1 tích lũy nghiên cứu phát minh đầu nhập 1.98 trăm triệu nguyên, ngoại dẫn chuyên nghiệp quản lý cùng kỹ thuật nhân tài 257 danh, cũng thu mua PSL tăng lên PSB sản nghiệp liên hoàn chỉnh độ. Công ty quay chung quanh “CPU, GPU” kỹ thuật lộ tuyến triển khai kỹ thuật bố cục, khẩn nhìn chằm chằm trí tuệ nhân tạo, AI server, AI tính lực tạp, AIPhoe, AIPC, trí năng điều khiển, tân nguồn năng lượng ô tô, tân một thế hệ thông tín kỹ thuật chờ ngành sản xuất kỹ thuật phát triển tuyến đầu. 24H1 công ty khai triển nhằm vào AI tính lực đời sau truyền PCIe6.0 hiệp nghị cùng chip Oakstream ngôi cao kỹ thuật; 800G/1.6T quang truyền ở quang mô khối cùng tổng đài điện thoại thượng đơn thông đạo 112G&224G truyền kỹ thuật; đời sau 6G thông tin kỹ thuật; L3/L4 cấp bậc tự động kỹ thuật điều khiển chờ nhiều cao cấp lĩnh vực sở cần kỹ thuật tiến hành nghiên cứu phát minh cùng khắc phục khó khăn. Công nghệ năng lực phương diện, hoàn thành đối cao nhiều tầng tinh vi HDI5.0mm cùng cao nhiều tầng PCB8.0mm hậu bản thiết bị ưu hoá cùng cải tạo, đại khẩu độ manh khổng điền khổng năng lực cùng siêu mỏng tâm bản năng lực xây dựng chế độ. Thu mua APCB Thái Lan nhà xưởng, hải ngoại nghiệp vụ bố cục liên tục phát lực. 8 nguyệt 9 ngày công ty tuyên bố thông cáo, nghĩ thông qua toàn tư công ty con “Singapore thắng hoành” cập “PSL” lấy tiền mặt hình thức thu mua “APCB” 100% cổ phần, thu mua tổng giá trị không vượt qua 2.8 trăm triệu nguyên nhân dân tệ. APCB ở Thái Lan có được thành thục sinh sản hệ thống, nghiệp vụ tư chất cùng nhân tài đoàn đội, đệ nhất đại khách hàng vì toàn cầu nổi danh tiết kiệm năng lượng chỉnh thể giải quyết phương án lãnh đạo nhà máy hiệu buôn. Lần này thu mua hệ công ty thực thi toàn cầu hóa chiến lược cử động chi nhất, thu mua hoàn thành sau, APCB sẽ trở thành công ty ở Thái Lan nơi sản sinh, cùng với hải ngoại nghiệp vụ mở rộng lô cốt đầu cầu, có lợi cho nhanh chóng thỏa mãn khách hàng hải ngoại giao phó nhu cầu, chế tạo toàn cầu hóa cung ứng năng lực. Thái Lan nơi sản sinh hình thành, cũng đem hữu lực kéo công ty quốc nội nhà xưởng đơn đặt hàng nhu cầu tăng trưởng. Đánh giá giá trị suy xét công ty hậu thực AI tương quan kỹ thuật bố cục, không ngừng đẩy mạnh công nghệ thăng cấp cập kỹ thuật sáng tạo, thả ngày càng hoàn thiện hải ngoại sản năng bố cục, tích cực toàn cầu hóa chiến lược. Chúng ta dự tính công ty 2024/2025/2026 năm phân biệt thực hiện thu vào 115.00/138.00/158.70 trăm triệu nguyên, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 12.76/15.98/17.23 trăm triệu nguyên, đối ứng 2024-2026 năm PE phân biệt vì 23.4/18.7/17.3 lần. Duy trì mua nhập bình xét cấp bậc. Bình xét cấp bậc gặp phải chủ yếu nguy hiểm AI tương quan sản phẩm kỹ thuật nghiên cứu phát minh không vội mong muốn, vĩ mô kinh tế dao động nguy hiểm, hải ngoại sản năng đẩy mạnh không kịp mong muốn.

4 nguyệt 18 ngày vãn, công ty tuyên bố 23 hàng năm báo cập 24 năm một báo cáo quý, 23 năm cả năm thực hiện buôn bán thu vào 79.31 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 0.58%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 6.71 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 15.09%; thực hiện khấu phi sau về mẫu thuần lợi nhuận 6.62 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 12.24%. 24 năm Q1 thực hiện buôn bán thu vào 23.92 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 36.06%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 2. 1 tỷ nguyên, cùng so tăng trưởng 67.72%; thực hiện khấu phi sau về mẫu thuần lợi nhuận 2.07 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 81.08%. 23 năm tiêu phí loại sản phẩm thừa áp, 24Q1 công trạng mắt sáng ①2023 năm công ty lợi nhuận trượt xuống chủ yếu hệ: Lấy di động, PC vì đại biểu tiêu phí điện tử ngành sản xuất chỉnh thể nhu cầu vẫn tương đối mềm nhũn, chồng lên thông trướng cao xí, mà duyên chính trị xung đột chờ vĩ mô nhân tố, PCB ngành sản xuất nhu cầu không kịp mong muốn, ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên, sản phẩm giá cả so năm ngoái đồng kỳ có điều hạ thấp. Cùng lúc đó, server, ô tô, tân nguồn năng lượng, công khống, chữa bệnh chờ lĩnh vực sản phẩm tăng lượng rõ ràng. ②2024Q1 công trạng siêu mong muốn chủ yếu hệ: Thu mua PoleStarLimited cũng biểu gây ra. Thâm canh HDI lĩnh vực nhiều năm, liên tục tăng lớn nghiên cứu phát minh đầu nhập công ty liên tục tăng lớn nghiên cứu phát minh đầu nhập, 23 năm nghiên cứu phát minh phí dụng đầu nhập 3.48 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 21.16%. Công ty ở tính lực cùng AI server lĩnh vực lấy được trọng đại đột phá, đã thực hiện 5 giai 20 tầng HDI sản phẩm chứng thực thông qua cùng sản nghiệp hóa thành nghiệp, cũng gia tốc bố cục đời sau cao giai HDI sản phẩm nghiên cứu phát minh chứng thực, này loại sản phẩm rộng khắp ứng dụng với các hệ liệt AI server lĩnh vực. Công ty cụ bị 70 tầng cao tinh vi đường bộ bản, 24 tầng lục giai HDI đường bộ bản nghiên cứu phát minh chế tạo năng lực. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị căn cứ công ty 23 hàng năm báo cập 24 năm một báo cáo quý, chúng ta điều chỉnh lợi nhuận đoán trước, dự tính 2024-2025 năm công ty thực hiện buôn bán thu vào vì 111.68 trăm triệu nguyên, 139.23 trăm triệu nguyên ( nguyên giá trị vì 107.55 trăm triệu nguyên, 121.08 trăm triệu nguyên ), tân tăng 26 năm buôn bán thu vào 165.59 trăm triệu nguyên, phân biệt cùng so tăng trưởng 40.8%, 24.7%, 18.9%; dự tính 2024-2025 năm EPS phân biệt vì 1.25/1.71 nguyên ( nguyên giá trị vì 1.34/1.59 nguyên ), tân tăng 26 năm EPS2.12 nguyên. Đối ứng 2024 năm 4 nguyệt 22 ngày 25.00 nguyên báo cáo cuối ngày giới, PE phân biệt vì 20.06/14.60/11.79 lần, duy trì “Tăng cầm” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở AI sản phẩm nghiệm chứng tiến độ không kịp mong muốn, tiêu phí sản phẩm sống lại không kịp mong muốn

Tích lũy đầy đủ thành PCB long đầu, AI tính lực + ô tô song luân điều khiển tiến vào phát triển kỷ nguyên mới. Công ty thành lập với 2006 năm, 2015 năm ở gây dựng sự nghiệp bản đưa ra thị trường, chủ yếu sản phẩm vì hai mặt bản, nhiều tầng bản ( hàm HDI ) chờ. Trải qua nhiều năm phát triển công ty 2022 năm doanh thu đột phá 11 trăm triệu Mỹ kim, đứng hàng toàn cầu PCB xí nghiệp 24 danh, nội tư đệ 5 danh, 23 năm công ty thu mua PSL cổ quyền bổ túc mềm bản năng lực tổng hợp thực lực tiến thêm một bước tăng cường. AI tính lực, ô tô là PCB ngành sản xuất tăng tốc nhanh nhất tử ngành sản xuất, công ty ở số thông cùng ô tô lĩnh vực phục vụ phần đầu khách hàng, cụ bị hoàn thiện sản phẩm bố cục, AI tính lực + ô tô song luân điều khiển công ty tiến vào phát triển kỷ nguyên mới. Tính lực: AI tính lực nhu cầu bùng nổ PCB thay đổi thăng cấp, phục vụ phần đầu khách hàng hưởng thụ phát triển tiền lãi. PCB đối server tính năng tăng lên khởi đến mấu chốt tác dụng, AI server PCB lượng giới tề thăng. Lượng thăng: Cùng truyền thống server so sánh với, AI server gia tăng rồi GPU mô tổ, OAM gia tốc tạp, Switch trao đổi tầng chờ tăng lượng PCB nhu cầu; giới thăng: PCB tài liệu thăng cấp & gia công khó khăn thăng cấp ( HDI thẩm thấu suất tăng lên ) mang đến giá trị lượng tăng lên. Căn cứ Prismark số liệu 2026 năm toàn cầu server PC thành phố B tràng không gian có hi vọng đạt tới 124.9 trăm triệu Mỹ kim, 2021~2026 năm 5 năm CAGR9.87%. Ở server PCB lĩnh vực công ty trước chiêm bố cục, có được khách hàng, sản phẩm bố cục, chế tạo năng lực ( HDI ), hải ngoại bố cục chờ ưu thế: ( 1 ) khách hàng phương diện xem tính lực cung cầu hai đoan phần đầu người chơi vì Bắc Mỹ đầu sỏ, công ty cùng phần đầu người chơi anh vĩ đạt, AMD, hơi mềm, tư khoa chờ đạt thành hợp tác quan hệ ( 2 ) sản phẩm bố cục thượng công ty đã đẩy ra cao giai HDI, cao tần cao tốc PCB chờ nhiều khoản AI server tương quan sản phẩm, đã thực hiện 5 giai 20 tầng HDI sản phẩm chứng thực thông qua cùng sản nghiệp hóa thành nghiệp, cũng gia tốc bố cục đời sau cao giai HDI sản phẩm nghiên cứu phát minh chứng thực ( 3 ) chế tạo năng lực thượng xem AI server tài liệu & gia công khó khăn tiến thêm một bước thăng cấp, AI server HDI nhu cầu lượng tăng lên, công ty trước chiêm bố cục HDI lĩnh vực, 2019 năm HDI một kỳ nhà xưởng đầu tư, 2023 năm bố cục 14 tầng AnylayerHDI bản công nghệ, trước mắt thực hiện 5 giai 20 tầng HDI sản nghiệp hóa thành nghiệp ( 4 ) hải ngoại sản năng bố cục phương diện, vì thuận theo toàn cầu hóa phát triển xu thế, công ty 2024 năm 3 nguyệt bố cục Thái Lan, Việt Nam sản năng, có hi vọng đầy đủ hưởng thụ ngành sản xuất phát triển tiền lãi. Ô tô: Chạy bằng điện hóa trí năng hóa điều khiển công ty ô tô PCB nghiệp vụ thượng hành. Chạy bằng điện hóa, trí năng hóa xu thế tất yếu, kéo ô tô PC thành phố B tràng tăng trưởng, căn cứ Trendforce đoán trước 2022~2026 năm ô tô PC thành phố B tràng có hi vọng từ 92 trăm triệu Mỹ kim tăng trưởng đến 145 trăm triệu Mỹ kim, 4 năm CAGR12%. Công ty là toàn cầu lớn nhất chạy bằng điện ô tô khách hàng TOP2PCB cung ứng thương, doanh số bán hàng từng năm tăng trưởng; tính đến 2023 năm công ty đã tiến cử nhiều gia quốc tế nhất lưu xe tái Tier1 khách hàng ( như Bosch, Apti, Continental, Harman chờ ); trước mắt sản phẩm rộng khắp ứng dụng với ECU, BMS, IPB, EPS, Airbag, Inerter, OBC cùng phanh lại hệ thống chờ bộ kiện an toàn kiện PCB, đồng thời cung ứng đèn xe, trí năng điều khiển ADAS, tự động điều khiển giải toán mô khối ( nhiều giai HDI ), thân xe khống chế mô tổ ( 1 giai HDI ) cùng tân nguồn năng lượng xe tam điện hệ thống dùng PCB. Bổ sung mềm bản năng lực trưởng thành không gian tiến thêm một bước mở ra. 2023 năm 12 nguyệt công ty hoàn thành PSL100% cổ quyền thu mua cũng gián tiếp kiềm giữ MFSS và công ty con 100% cổ quyền. MFS sản phẩm bao trùm mềm bản, ngạnh bản, mềm cứng kết hợp bản, hạ du bao trùm ô tô, chữa bệnh, công nghiệp tam đại phụ gia giá trị tối cao tiềm lực ngành sản xuất, duy thắng nghiệp vụ có hi vọng cùng công ty hiện có nghiệp vụ sinh ra hợp tác tác dụng, nhanh chóng rơi xuống đất hải ngoại sản năng cập toàn cầu hóa chiến lược bố cục. Lợi nhuận đoán trước cập đầu tư kiến nghị: AI tính lực + ô tô điều khiển PCB ngành sản xuất tân một vòng tăng trưởng, công ty là nội tư PCB long đầu, ở số thông, ô tô lĩnh vực phục vụ phần đầu khách hàng có hi vọng chiều sâu được lợi bổn luân ngành sản xuất phát triển. Chúng ta dự tính công ty 24-26 năm về mẫu thuần lợi nhuận vì 12.35/15.87/18.79 trăm triệu nguyên, tham khảo có thể so công ty hỗ điện cổ phần, thâm nam mạch điện, thế vận mạch điện, cho công ty 24 năm 26X mục tiêu PE, mục tiêu giới 37 nguyên, cho “Cường đẩy” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: AI tính lực, ô tô nhu cầu không kịp mong muốn, cạnh tranh cách cục chuyển biến xấu, nguyên vật liệu trên diện rộng dâng lên.

Thắng hoành khoa học kỹ thuật tuyên bố 2023 năm báo cập 2024 năm một báo cáo quý, 2023 năm công ty thực hiện buôn bán thu vào 79.31 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 0.58%; về mẫu thuần lợi nhuận 6.71 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 15.09%; khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 6.62 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 12.24%. 2024Q1 công ty thực hiện buôn bán thu vào 23.92 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 36.06%, hoàn so tăng trưởng 9.33%; về mẫu thuần lợi nhuận 2.10 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 67.72%, hoàn so tăng trưởng 144.79%; khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 2.07 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 81.08%, hoàn so tăng trưởng 163.79%. Công ty thu mua Pole Star Limited 100% cổ quyền, đẩy mạnh đa nguyên hóa chiến lược rơi xuống đất. Căn cứ công ty năm báo, 2023 năm 11 nguyệt 30 ngày, công ty hoàn thành Pole Star Limited thu mua, PSL chủ yếu kiềm giữ MFSS 100% cổ quyền, MFSS am hiểu mật độ cao, nhiều tầng số nhu tính bảng mạch điện thiết kế cùng sinh sản, đối một báo cáo quý thu vào cập lợi nhuận sinh ra tích cực cống hiến. Công ty mạnh mẽ mở rộng tân nguồn năng lượng, tân nguồn năng lượng ô tô, cao cấp server, cơ trạm thông tin, nguyên vũ trụ loại sản phẩm, tăng lên cao cấp sản phẩm thị trường chiếm hữu suất. Thực hiện nhiều khoản AI server tương quan sản phẩm bố cục, công ty cao cấp sản phẩm liên tục đột phá. Công ty nhiều tầng bản, cao giai HDI bản chờ sản phẩm cạnh tranh lực dẫn đầu, chế tạo phong phú cao cấp sản phẩm Ma trận, thực hiện AI server nhiều phẩm loại bố cục. Căn cứ công ty năm báo, công ty đột phá căn cứ vào AI server gia tốc mô khối nhiều giai HDI cập cao nhiều tầng sản phẩm, đã thực hiện 5 giai 20 tầng HDI sản phẩm chứng thực thông qua cùng sản nghiệp hóa thành nghiệp, cũng gia tốc bố cục đời sau cao giai HDI sản phẩm nghiên cứu phát minh chứng thực. Ngoài ra, công ty thực hiện AIPC sản phẩm phê lượng hóa thành nghiệp, đồng bộ khai triển AI di động sản phẩm chứng thực, 1.6T quang mô khối đã hoàn thành vẽ mẫu thiết kế, cao cấp SSD đã thực hiện sản nghiệp hóa thành nghiệp. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị. Công ty bố cục AI server, ô tô chờ cao khởi sắc đường đua, sản phẩm năng lực trong nghề dẫn đầu, công trạng có hi vọng liên tục tăng trưởng. Chúng ta dự tính 24~26 năm công ty EPS phân biệt vì 1.39/1.82/2.36 nguyên cổ. Tham khảo có thể so công ty đánh giá giá trị, cho công ty 24 năm 25 lần PE, đối ứng công ty hợp lý giá trị 34.80 nguyên cổ, cho “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở. Nguyên vật liệu giá cả dao động, thị trường cạnh tranh, tỷ giá hối đoái dao động, nhân công phí tổn bay lên nguy hiểm.

Quốc nội PCB dẫn đầu xí nghiệp, nhiều tầng bản /HDI kỹ thuật dẫn đầu. Thắng hoành khoa học kỹ thuật vì nước nội dẫn đầu PCB xí nghiệp, trải qua mười mấy năm ngành sản xuất thâm canh, cụ bị ngành sản xuất dẫn đầu nhiều tầng bản cập HDI kỹ thuật, công ty ngạnh bản PCB sản phẩm rộng khắp ứng dụng với máy tính, ô tô điện tử, 5G tân xây dựng, đại số liệu trung tâm chờ lĩnh vực, cũng cùng anh vĩ đạt, Tesla chờ quốc tế nổi danh nhãn hiệu bảo trì trường kỳ chiều sâu hợp tác, căn cứ công ty 2023 năm nửa năm báo, trước mặt công ty đã cụ bị 70 tầng cao tinh vi đường bộ bản, 24 tầng lục giai HDI đường bộ bản nghiên cứu phát minh chế tạo năng lực, đồng thời công ty mật độ cao nhiều tầng VGA ( hiện tạp ) PCB, tiểu khoảng thời gian LED PC thành phố B tràng số định mức đứng hàng toàn cầu đệ nhất. AI server kéo dài cao tăng trạng thái, cao cấp PCB nghênh đón thả cửa cơ hội tốt. Trước mặt AI kỹ thuật cập ứng dụng ở vào nhanh chóng phát triển giai đoạn, AI server có hi vọng kéo dài cao tăng trạng thái, suy xét đến cao tính năng giải toán đối với truyền tốc độ cùng với tổng hợp tính năng yêu cầu, đem tiến thêm một bước thúc đẩy cao giai HDI cùng cao tần cao tốc PCB sản phẩm nhu cầu tăng trưởng. Trước mặt công ty cao cấp hiện tạp PCB kỹ thuật toàn cầu dẫn đầu, ở tính lực, AI server chờ lĩnh vực liên tục lấy được đột phá, cũng quay chung quanh AI kỹ thuật cùng với hải ngoại đại khách hàng tiến hành kỹ thuật sáng tạo cùng sản phẩm bố cục. Trong đó, công ty ứng dụng với Eagle Stream cấp server sản phẩm đã quy mô lượng sản, ứng dụng với GPU, FPGA chờ gia tốc mô khối loại sản phẩm đồng dạng hình thành phê lượng ra hóa, ở cao giai số liệu trung tâm tổng đài điện thoại lĩnh vực, ứng dụng với Pre800G sản phẩm đã tiểu sản xuất hàng loạt; căn cứ vào AI server gia tốc mô khối nhiều giai HDI cập cao nhiều tầng sản phẩm, đã thực hiện 4 giai HDI cập cao nhiều tầng sản phẩm hóa, 6 giai HDI sản phẩm đã ở gia tốc bố cục trung. Kết hợp công ty kỹ thuật thực lực cập ngành sản xuất địa vị, dự tính 2024 năm công ty AI server sản phẩm có hi vọng ở AI tính lực nhu cầu bùng nổ bối cảnh hạ nghênh đón nhanh chóng phát triển. Ô tô điện tử hóa / trí năng hóa gia tốc thúc đẩy xe dùng PCB nhu cầu trường kỳ tăng trưởng. Trước mặt tân nguồn năng lượng xe thẩm thấu suất không ngừng tăng lên, hơn nữa ô tô điện tử hóa / trí năng hóa tiến trình gia tốc, liên tục thúc đẩy xe dùng PCB nhu cầu tăng trưởng, TrendForce dự tính 2027 năm toàn cầu xe dùng PCB giá trị sản lượng đem đạt 94 trăm triệu đôla. Căn cứ công ty 22 hàng năm báo, ở xe dùng PCB lĩnh vực, công ty đã là toàn cầu lớn nhất xe điện khách hàng TOP2 cung ứng thương, đồng thời cũng là đông đảo quốc tế Tier1 xe tái xí nghiệp đủ tư cách cung ứng thương, hợp tác khách hàng bao gồm Tesla, bác thế, an sóng phúc chờ, sản phẩm đề cập tự động điều khiển giải toán mô khối ( 4 giai HDI ), tam điện hệ thống, thân xe khống chế mô tổ ( 3 giai HDI ), tổng thể MCU, đồng thời cụ bị hậu đồng + đồng cơ, nửa nhiễu tính cơ bản chờ sản phẩm năng lực sản xuất. Theo công ty tăng lớn cao cấp xe tái sản phẩm điện tử dẫn vào cập bản cài đặt tài nguyên phối trí, chúng ta xem trọng công ty xe dùng PCB nghiệp vụ trường kỳ tăng trưởng tiềm lực. Ngay ngắn trung đẳng tuyến giản thể thu mua hoàn thiện toàn cầu hóa bố cục, thúc đẩy sản nghiệp liên nằm ngang nhất thể hóa. Công ty ở trong ngành thâm canh mấy năm, ở nhiều tầng bản cùng HDI bản chờ cương tính PCB sản phẩm phương diện đã cụ bị so cường thị trường cạnh tranh lực, thông qua thu mua PSL thiết nhập PCB mềm bản nghiệp vụ sau, hình thành “Mềm cứng kiêm cụ” sản phẩm bố cục, hơn nữa PSL công ty con MFSS ngắm nhìn với ô tô, công nghiệp, chữa bệnh chờ ngành sản xuất, mà nên chờ hạ du lĩnh vực cung ứng thương chứng thực hàng rào cao, ổn định thả dính tính đại, đem trợ lực công ty mở rộng khách hàng diện tích che phủ cũng không đoạn đề cao thị trường số định mức. Ngoài ra, MFSS ở Malaysia có được thành thục sản tuyến, ổn định cung ứng liên cùng với chất lượng tốt khách hàng tài nguyên, lần này thu mua đem có trợ giúp đẩy mạnh công ty toàn cầu nhất thể hóa chiến lược, thực hiện hải ngoại sản năng bố cục, ở tăng cường kháng nguy hiểm năng lực đồng thời có thể tiến thêm một bước đề cao công ty trung tâm cạnh tranh lực. Đầu tư kiến nghị: Công ty làm quốc nội dẫn đầu PCB xí nghiệp, bằng vào ngành sản xuất dẫn đầu nhiều tầng bản cập HDI nghiên cứu phát minh chế tạo kỹ thuật, công ty mật độ cao nhiều tầng VGA ( hiện tạp ) PCB, tiểu khoảng thời gian LED PC thành phố B tràng số định mức đứng hàng toàn cầu đệ nhất, trước mặt công ty chiều sâu bố cục AI cập ô tô điện tử lĩnh vực, cũng cùng anh vĩ đạt, Tesla chờ cụ bị ngành sản xuất đại biểu tính quốc tế đại khách hàng bảo trì chiều sâu hợp tác, tiến thêm một bước chương hiển công ty tổng hợp thực lực cùng ngành sản xuất địa vị. Theo AI kỹ thuật cập ứng dụng nhanh chóng hứng khởi cùng với ô tô điện tử hóa / trí năng hóa gia tốc, đem tiến thêm một bước thúc đẩy cao giai HDI/ cao tần cao tốc PCB sản phẩm nhu cầu tăng lên, công ty đem liên tục được lợi. Mặt khác, công ty thông qua thu mua PSL và công ty con MFSS đả thông PCB mềm bản nghiệp vụ, “Mềm cứng kiêm cụ” sản phẩm bố cục thành hình, tổng hợp cạnh tranh lực tiến thêm một bước tăng mạnh, tương lai trưởng thành không gian rộng lớn, dự tính công ty 2023-2025 năm EPS phân biệt vì 0.98/1.45/1.82 nguyên, đối ứng 2024 năm 3 nguyệt 8 ngày báo cáo cuối ngày giới PE phân biệt vì 27.2/18.3/14.6X, lần đầu bao trùm cho “Đề cử” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: ( 1 ) vĩ mô kinh tế khôi phục không kịp mong muốn: PCB ngành sản xuất phát triển chu kỳ cùng vĩ mô kinh tế có chặt chẽ liên hệ, nếu kế tiếp vĩ mô kinh tế khôi phục không kịp mong muốn, đem đối PCB sản nghiệp liên xí nghiệp kinh doanh công trạng tạo thành bất lợi ảnh hưởng; ( 2 ) thị trường cạnh tranh nguy hiểm. Trước mặt PCB sinh sản nhà máy hiệu buôn số lượng đông đảo, thị trường cạnh tranh kịch liệt, nếu công ty không thể bảo trì tương quan sản phẩm dẫn đầu cạnh tranh lực, sẽ gặp phải thị trường số định mức giảm xuống nguy hiểm; ( 3 ) nguyên vật liệu cung ứng khẩn trương cập giá cả dao động nguy hiểm. Công ty nguyên vật liệu phí tổn chiếm sản phẩm phí tổn tỉ trọng so cao, nếu kế tiếp nguyên vật liệu giá cả xuất hiện trên diện rộng dao động, thả công ty vô pháp thông qua đề cao sản phẩm giá cả xuống phía dưới du khách hộ truyền, sẽ đối công ty kinh doanh thành quả sinh ra bất lợi ảnh hưởng.

Đầu tư yếu điểm: Sự kiện: Công ty tuyên bố 2023 năm tam quý báo cáo, 2023 năm trước tam quý công ty thực hiện buôn bán thu vào 57.44 trăm triệu nguyên, cùng so trượt xuống 3.73%, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 5.86 trăm triệu nguyên, cùng so trượt xuống 8.45%; trong đó công ty ở 2023 năm đệ tam quý thực hiện buôn bán thu vào 20.74 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 5.13%, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 2.41 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 29.97%. Thu vào lợi nhuận hoàn so liên tục cải thiện, sản phẩm kết cấu ưu hoá điều khiển lợi nhuận năng lực thượng hành. 2023Q3, công ty buôn bán thu vào hoàn so tăng lên 8.47%, về mẫu thuần lợi nhuận hoàn so tăng lên 9.55%, thu vào lợi nhuận liên tục hai cái quý hoàn so chữa trị. Lợi nhuận năng lực phương diện, công ty 2023Q3 thực hiện mao lãi suất 23.94% ( hoàn so +2.19pct ), thực hiện lãi ròng suất 11.63% ( hoàn so +0.15pct ), nhiều khoản cao cấp HDI sản phẩm thượng lượng mang đến sản phẩm kết cấu thăng cấp, điều khiển mao lãi suất thượng hành. Phí dụng phương diện, 2023Q3 công ty tài vụ phí dụng hoàn so tăng trưởng 149.69%, chủ yếu chịu hối đoái tăng giảm ảnh hưởng, tài vụ phí dụng gia tăng trình độ nhất định thượng ảnh hưởng công ty lợi nhuận. 2023Q3 công ty nghiên cứu phát minh phí dụng vì 8152.71 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 56.19%, nơi tay nghiên cứu phát minh hạng mục tương lai có hi vọng liên tục chuyển hóa vì thu vào lợi nhuận, vì công ty trường kỳ trưởng thành đặt kiên cố cơ sở. Ôm AI, tân nguồn năng lượng ô tô phát triển sóng triều, thu mua PSL chế tạo công trạng tân tăng trưởng điểm. Cứ việc nước Mỹ thăng cấp đối AI chip xuất khẩu quản chế, Intel, AMD chờ xí nghiệp hoặc đem thu được đánh sâu vào, quốc nội tính lực khan hiếm trình độ tăng thêm, lâu dài tới xem, AI đại mô hình phát triển cập ứng dụng không ngừng rơi xuống đất xu thế minh xác, AI server làm sản nghiệp liên cơ sở, tương lai chiếm toàn cầu server ra hóa lượng tỉ trọng có hi vọng liên tục bay lên. Công ty AI server tương quan sản phẩm đã thông qua Bắc Mỹ đại khách hàng nghiệm chứng cũng từng bước thả cửa, liên tục phối hợp đại khách hàng khai phá tân phẩm. Đồng thời, công ty tích cực bố cục trí năng điều khiển, tân nguồn năng lượng ô tô chờ lĩnh vực, cao cấp sản phẩm thượng lượng có trợ giúp công ty tăng lên tự thân lợi nhuận năng lực. Ngoài ra, công ty thông qua thu mua Pole Star Limited thiết nhập cào tính bảng mạch điện đường đua, bổ khuyết công ty ở mềm bản lĩnh vực chỗ trống. Công ty có được toàn hệ liệt PCB sản phẩm tổ hợp sau cụ bị vì khách hàng cung cấp mềm bản + ngạnh bản vừa đứng thức phục vụ năng lực, có thể tiến thêm một bước khai quật khách hàng nhu cầu, tăng lên khách hàng dính tính, chế tạo công trạng tân tăng trưởng điểm. AI PC vừa lộ ra manh mối, tiêu phí điện tử hoặc nghênh sống lại. 2023 năm 10 nguyệt 24 ngày, liên tưởng đầu phát AI PC dẫn dắt phần cứng đầu cuối cách tân trào lưu, AI có hi vọng trở thành PC chờ tiêu phí điện tử đầu cuối sản phẩm thay đổi cường đại điều khiển lực. Công ty đã cùng Foxconn, Dell, TCL, nhân bảo chờ khách hàng thành lập hợp tác quan hệ, này sản phẩm rộng khắp ứng dụng với liên tưởng, huệ phổ, đài đạt chờ nhãn hiệu đầu cuối, tương lai có hi vọng liên tục được lợi với AI điều khiển mang đến tiêu phí điện tử sống lại trưởng thành. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị: Công ty làm quốc nội trưởng thành tốc độ khá nhanh PCB nhà máy hiệu buôn, trước mắt ở mật độ cao nhiều tầng VGA PCB cập tiểu khoảng thời gian LED PC thành phố B tràng đã lấy được toàn cầu đệ nhất số định mức, đồng thời tích cực bố cục ô tô, AI server chờ khởi sắc hạ du đường đua, phú có thể công ty trưởng thành tiến giai. Bởi vì vĩ mô kinh tế mềm nhũn, tiêu phí loại đầu cuối nhu cầu không kịp mong muốn chồng lên ngành sản xuất cạnh tranh kịch liệt, chúng ta dự tính công ty 2023-2025 năm buôn bán thu vào phân biệt vì 89.97/111.29/133.64 trăm triệu nguyên ( trước giá trị vì 98.41/119.44/142.14 trăm triệu nguyên ), đối ứng về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 8.56/11.39/14.13 trăm triệu nguyên ( trước giá trị vì 9.73/12.20/14.70 trăm triệu nguyên ), căn cứ tương đối đánh giá giá trị pháp cho 2024 năm 22 lần PE, đối ứng mục tiêu giới 29.06 nguyên, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Vĩ mô kinh tế không kịp mong muốn nguy hiểm, thị trường cạnh tranh tăng lên nguy hiểm, nguyên vật liệu cung ứng khẩn trương cập giá cả dao động nguy hiểm, tỷ giá hối đoái biến động nguy hiểm, thu mua chỉnh hợp nguy hiểm, AI server tân phẩm thả cửa tiến độ không kịp mong muốn nguy hiểm chờ

Sự kiện. 8 nguyệt 24 ngày, công ty tuyên bố 2023 năm trung báo. 2023 năm thượng nửa năm, công ty thực hiện buôn bán thu vào 36.70 trăm triệu nguyên, YoY -8.10%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 3.45 trăm triệu nguyên, YoY -24.15%. Trong đó 2023Q2 đơn quý thực hiện buôn bán thu vào 19.12 trăm triệu nguyên, hoàn so tăng trưởng 8.80%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 2.20 trăm triệu nguyên, hoàn so tăng trưởng 75.68%. Doanh thu lợi nhuận thực hiện hoàn so song tăng trưởng, theo sát sản nghiệp xu thế tăng mạnh sản phẩm bố cục. 2023 năm thượng nửa năm chịu thông trướng cao xí, đầu cuối nhu cầu đê mê, ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên chờ ảnh hưởng, lấy di động, bút điện vì đại biểu tiêu phí điện tử ngành sản xuất chỉnh thể nhu cầu không kịp mong muốn. Công ty 2023 năm thượng nửa năm thực hiện buôn bán thu vào 36.70 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 8.10%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 3.45 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 24.15%. Trong đó 2023Q2 đơn quý thực hiện buôn bán thu vào 19.12 trăm triệu nguyên, hoàn so tăng trưởng 8.80%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 2.20 trăm triệu nguyên, hoàn so tăng trưởng 75.68%. Theo vân tính toán cập số liệu trung tâm, AI, trí năng ô tô chờ ứng dụng lĩnh vực cao tốc phát triển, PCB ngành sản xuất nhu cầu có hi vọng đem từng bước gia tăng. Công ty kiên trì sáng tạo điều khiển, tăng mạnh trí tuệ nhà xưởng xây dựng, thông qua IDC, hỗn hợp vân chờ phương thức xây dựng vân số liệu trung tâm, dựng nhanh nhẹn giao phó ngôi cao, bố cục nhà xưởng con số hóa thị trường; căn cứ vào AI server gia tốc mô khối sản phẩm đã thực hiện 4 giai HDI cập cao nhiều tầng sản phẩm hóa, có lợi cho tiến thêm một bước mở ra AI thị trường; ô tô phương diện, công ty là toàn cầu lớn nhất xe điện khách hàng TOP2 cung ứng thương, đông đảo quốc tế Tier1 xe tái xí nghiệp cung ứng thương, thị trường mở rộng xu thế cùng công ty sáng tạo chiến lược song luân điều khiển. Ưu hoá sản phẩm kết cấu, gia tăng cao cấp sản phẩm bố cục. 2023 năm thượng nửa năm, công ty phát sinh nghiên cứu phát minh phí dụng 2.13 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 37.58%. Công ty hoàn thành cao tinh vi khắc thay thế bối toản kỹ thuật nghiên cứu phát minh, không ngừng đề cao sản phẩm cạnh tranh ưu thế; thực hiện nhôm cơ bản mạ đồng công nghệ kỹ thuật nghiên cứu, liên tục mở rộng sản phẩm loại hình; đồng thời gia tăng cao cấp sản phẩm bố cục, tích cực tiến hành từ huyền phù cuộn dây được khảm bảng mạch điện, hỗn hợp tài liệu bắn tần bảng mạch điện chờ tân kỹ thuật nghiên cứu phát minh, càng tốt phong phú tân nguồn năng lượng, cao cấp thông tin chờ cao cấp ứng dụng bố cục, cụ thể sản phẩm phương diện, ứng dụng với Eagle Stream cấp server lĩnh vực sản phẩm đã thực hiện quy mô hóa lượng sản, Birch Stream cấp đã tiểu phê lượng dẫn vào; công ty trước mắt đã có thể nghiên cứu phát minh chế tạo 70 tầng cao tinh vi đường bộ bản, 20 tầng ngũ giai HDI đường bộ bản, mật độ cao nhiều tầng VGA PCB, tiểu khoảng thời gian LED PC thành phố B tràng số định mức toàn cầu đệ nhất. Chồng lên công ty tương lai tăng mạnh sinh sản hoạt động chờ các phương diện tinh tế hóa quản lý, thâm nhập đẩy mạnh hàng bổn tăng hiệu công tác, công ty công trạng hoặc đem thực hiện vững bước tăng lên. Doanh lợi dự trắc cùng đầu tư bình cấp: Ta nhóm dự kế công tư 2023-2025 năm về mẫu tịnh lợi nhuận vì 9.43/12.18/15.19 trăm triệu nguyên, 2023-2025 năm EPS phân biệt vì 1.09/1.41/1.76 nguyên, trước mặt giá cổ phiếu đối ứng PE phân biệt vì 19/15/12 lần. Theo công ty kiên trì kỹ thuật sáng tạo, thúc đẩy cao cấp sản phẩm bố cục, chúng ta xem trọng công ty tương lai công trạng phát triển, lần đầu bao trùm, cho “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Nguyên vật liệu giá cả dao động nguy hiểm; tỷ giá hối đoái dao động nguy hiểm; nhu cầu tăng trưởng không kịp mong muốn nguy hiểm; trung tâm kỹ thuật tiết lộ nguy hiểm.

Phó đầu tư yếu điểm: Tiêu đề sự kiện: Công ty tuyên bố 2023 năm nửa năm độ báo cáo, 2023 năm thượng nửa năm công ty thực hiện buôn bán thu vào 36.70 trăm triệu nguyên, cùng so trượt xuống 8.10%, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 3.45 trăm triệu nguyên, cùng so trượt xuống 24.15%; trong đó công ty ở 2023 năm đệ nhị quý thực hiện buôn bán thu vào 19.12 trăm triệu nguyên, cùng so trượt xuống 2.69%, hoàn so tăng lên 8.80%, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 2.20 trăm triệu nguyên, cùng so trượt xuống 12.91%, hoàn so tăng lên 75.68%. Truyền thống ứng dụng lĩnh vực có hi vọng xúc đế tăng trở lại, AI server chờ tân phẩm khởi sắc tăng vọt. 2023H1, bởi vì vĩ mô kinh tế mềm nhũn, đầu cuối nhu cầu liên tục đê mê, căn cứ Prismark đoán trước, 2023 năm toàn cầu PCB giá trị sản lượng vì 741.4 trăm triệu đôla, so năm ngoái đồng kỳ giảm xuống 9.3%. Đầu cuối nhu cầu không kịp mong muốn chồng lên ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên, dẫn tới PCB sản phẩm giá cả so năm ngoái đồng kỳ có điều giảm xuống, công ty thượng nửa năm công trạng có điều thừa áp. Công ty liên tục tu luyện nội công, thâm nhập thi hành đem bổn tăng hiệu, 2023Q2 thực hiện mao lãi suất 21.75% ( hoàn so +1.64pct ), thực hiện lãi ròng suất 11.48% ( hoàn so +4.37pct ). Triển vọng sáu tháng cuối năm, điện tử ngành sản xuất truyền thống mùa thịnh vượng tiến đến, PCB ngành sản xuất có hi vọng xuất hiện mùa tính sống lại, hạ du truyền thống ứng dụng lĩnh vực nhu cầu có hi vọng xúc đế tăng trở lại. Đồng thời, đại mô hình giục sinh càng nhiều AI tính lực nhu cầu, TrendForce dự tính 2023 năm AI server ra hóa lượng gần 120 vạn đài, năm tăng 38.4%, 2022-2026 năm AI server ra hóa lượng năm hợp lại trưởng thành suất đến 22%. Công ty tích cực bố cục trí tuệ nhân tạo, trí năng điều khiển, tân nguồn năng lượng ô tô chờ tân ứng dụng lĩnh vực, đẩy ra cao giai HDI, cao tần cao tốc PCB chờ nhiều khoản AI server tương quan sản phẩm, AI server sản phẩm đã thông qua Bắc Mỹ đại khách hàng chứng thực, sản phẩm có hi vọng liên tục thả cửa, vì công ty công trạng tăng trưởng tăng thêm động năng. Ngoài ra, AI server đối PCB ở tầng số, tài liệu, chế tạo công nghệ phương diện đưa ra càng cao yêu cầu, công ty với 2021 năm mạnh mẽ mở rộng bố cục HDI sản năng, hiện tại cùng với tân ứng dụng sản phẩm từng bước rơi xuống đất, công ty tương quan nghiệp vụ có hi vọng nhanh chân đăng trước. Nghĩ thu mua PSL mở rộng sản phẩm mặt, mềm bản ngạnh làm cho cứng hợp thực hiện hợp tác phát triển. Công ty với 7 nguyệt 26 ngày phát biểu thông cáo, nghĩ lấy tiền mặt hình thức thu mua Tree House Limited kiềm giữ Pole Star Limited 100% cổ quyền. Công ty hiện có cương tính bản sản phẩm đã rộng khắp ứng dụng với tiêu phí điện tử, ô tô lĩnh vực, lần này thu mua hoàn thành sau, công ty sản phẩm diện tích che phủ từ nhiều tầng bản cùng HDI vì trung tâm cương tính bản mở rộng đến cào tính bảng mạch điện lĩnh vực, hình thành toàn hệ liệt PCB sản phẩm tổ hợp, nhanh chóng phong phú sản phẩm kết cấu, mở rộng ứng dụng lĩnh vực, cùng hiện có nghiệp vụ thực hiện hợp tác phát triển, thỏa mãn khách hàng đa dạng hóa nhu cầu, hình thành công trạng tân tăng trưởng điểm, đồng thời dự trữ hải ngoại sản năng, tương lai có hi vọng càng tốt phục vụ càng nhiều toàn cầu tính khách hàng. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị: Công ty làm quốc nội trưởng thành tốc độ khá nhanh PCB nhà máy hiệu buôn, trước mắt ở mật độ cao nhiều tầng VGA PCB cập tiểu khoảng thời gian LED PC thành phố B tràng đã lấy được toàn cầu đệ nhất số định mức, đồng thời tích cực bố cục ô tô, AI server chờ khởi sắc hạ du đường đua, vì công ty liên tục trưởng thành đặt kiên cố cơ sở. Chúng ta duy trì lợi nhuận đoán trước bất biến, dự tính công ty 2023-2025 năm buôn bán thu vào phân biệt vì 98.41/119.44/142.14 trăm triệu nguyên, đối ứng về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 9.73/12.20/14.70 trăm triệu nguyên, căn cứ tương đối đánh giá giá trị pháp cho 2023 năm 30 lần PE, đối ứng mục tiêu giới 33.84 nguyên, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Vĩ mô kinh tế không kịp mong muốn nguy hiểm, thị trường cạnh tranh tăng lên nguy hiểm, nguyên vật liệu cung ứng khẩn trương cập giá cả dao động nguy hiểm, tỷ giá hối đoái biến động nguy hiểm, thu mua chỉnh hợp nguy hiểm, AI server tân phẩm thả cửa tiến độ không kịp mong muốn nguy hiểm chờ.

AI server dùng PCB tân nhảy ngôi sao, tương lai được lợi với AI tính lực, xe điện trí năng hóa chờ đầu cuối nhu cầu điều khiển cập hạ du chu kỳ tính chữa trị, hợp lại trưởng thành tính có hi vọng siêu mong muốn. Nội tư PCB long đầu xí nghiệp, sản phẩm bố cục đa nguyên hóa 2021, thắng hoành khoa học kỹ thuật vị ở giữa quốc ấn chế mạch điện ngành sản xuất xí nghiệp trăm cường bảng xếp hạng nội tư đệ 4 danh, chủ yếu sản phẩm có cao cấp nhiều tầng bản, HDI bản chờ, rộng khắp ứng dụng với tân nguồn năng lượng, ô tô điện tử ( tân nguồn năng lượng ), 5G tân xây dựng, trí tuệ nhân tạo chờ lĩnh vực. Trong đó mật độ cao nhiều tầng VGA ( hiện tạp ) PCB, tiểu khoảng thời gian LEDPC thành phố B tràng số định mức toàn cầu đệ nhất. 2022 năm, công ty doanh thu đạt tới 78.85 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 6.1%, chủ yếu được lợi với chất lượng tốt khách hàng gia tăng, sản phẩm kết cấu ưu hoá. 2023 năm 7 nguyệt 26 ngày, công ty tuyên bố thông cáo xưng, nghĩ lấy không vượt qua 4.6 trăm triệu đôla tổng phí tổn hướng THL mua sắm này kiềm giữ PSL100% cổ quyền, giao dịch hoàn thành còn đem gián tiếp kiềm giữ MFSS và 5 gia toàn tư công ty con. Thông qua lần này thu mua, công ty dục chế tạo bao trùm cương tính bảng mạch điện ( nhiều tầng bản cùng HDI vì trung tâm ), cào tính bảng mạch điện ( đơn hai mặt bản, nhiều tầng bản, mới vừa cào kết hợp bản ) toàn hệ liệt PCB sản phẩm tổ hợp, có lợi cho tiến thêm một bước phong phú sản phẩm kết cấu, tăng lên chỉnh thể cạnh tranh lực, đề cao kháng nguy hiểm năng lực. AI tính lực + xe điện trí năng hóa cộng hưởng, dẫn dắt ngành sản xuất tân phát triển được lợi với AI cập ô tô chờ lĩnh vực phát triển, PCB ngành sản xuất có hi vọng nghênh đón tân một vòng trưởng thành chu kỳ, theo Prismark dự tính đến 2027 năm toàn cầu giá trị sản lượng đem đạt tới 983.88 trăm triệu đôla. 1 ) AI kéo tính lực nhu cầu tăng vọt, thúc đẩy số liệu trung tâm phần cứng thăng cấp, điều khiển cao cấp PCB phát triển. Cao tốc giải toán server, tổng đài điện thoại, bộ định tuyến, số liệu tồn trữ, người máy chờ mới phát cảnh tượng giục sinh đối đại kích cỡ, cao tầng số, cao giai HDI cập cao tần cao tốc PCB sản phẩm mạnh mẽ nhu cầu. Theo Prismark số liệu, 2027 năm server cập tồn trữ tương quan PCB giá trị sản lượng đem đạt 142.01 trăm triệu đôla, 2022-2027 năm CAGR vì 7.6%. 2 ) trí năng khoang hành khách, tự động điều khiển nhanh chóng thẩm thấu, xe dùng trung cao cấp PCB nhu cầu liên tục tăng trưởng. Theo IHS số liệu, 2025 năm toàn cầu trí năng điều khiển chiếc xe đem vượt qua 300 vạn chiếc, đến 2030 năm toàn cầu L4 cấp bậc tự động điều khiển chiếc xe thẩm thấu suất đem đạt tới 15%. Theo Prismark số liệu, 2027 năm ô tô tương quan PCB giá trị sản lượng đem đạt 123.81 trăm triệu đôla, 2022-2027 năm CAGR vì 5.7%. Mũi nhọn kỹ thuật liên tục đột phá, cao cấp sản phẩm sản nghiệp lãnh chạy 1 ) cụ bị 70 tầng cao tinh vi đường bộ bản, 20 tầng ngũ giai HDI đường bộ bản nghiên cứu phát minh chế tạo năng lực. Công ty HDI nhị kỳ hạng mục đang đứng ở sản năng đi lên giai đoạn, cao cấp sản năng liên tục mở rộng. 2 ) kiên trì cao cấp sản phẩm chiến lược bố cục. Công ty khai triển “Mô phỏng hình người người máy khống chế bảng mạch điện nghiên cứu phát minh”, “Máy bay không người lái đưa khống chế khí mô khối bảng mạch điện nghiên cứu phát minh”, “Siêu dây dẫn lộ treo không bảng mạch điện nghiên cứu phát minh”, ứng dụng với EagleStream cấp server lĩnh vực sản phẩm đã thực hiện quy mô hóa lượng sản, BirchStream cấp đã tiểu phê lượng dẫn vào; ứng dụng với GPU, FPGA chờ gia tốc mô khối loại sản phẩm đã phê lượng ra hóa. 3 ) công ty có được đại lượng chất lượng tốt khách hàng. Khách hàng quần thể bao dung anh vĩ đạt, Intel, AMD chờ ngành sản xuất long đầu xí nghiệp. Công ty là toàn cầu lớn nhất xe điện khách hàng TOP2 cung ứng thương, đông đảo quốc tế Tier1 xe tái xí nghiệp đủ tư cách cung ứng thương, sản phẩm đề cập tự động điều khiển giải toán mô khối (4 giai HDI), tam điện hệ thống, thân xe khống chế mô tổ (3 giai HDI) cập tổng thể MCU. Lợi nhuận đoán trước cùng đánh giá giá trị lựa chọn A cổ đưa ra thị trường PCB công ty hỗ điện cổ phần, thâm nam mạch điện làm có thể so công ty, dự tính công ty 2023-2025 năm buôn bán thu vào phân biệt vì 94.18/112.23/140.47 trăm triệu nguyên, cùng so tăng tốc vì 19.44%/19.16%/25.17%; về mẫu thuần lợi nhuận vì 9.34/12.30/15.49 trăm triệu nguyên, cùng so tăng tốc vì 18.19%/31.65%/25.90%, trước mặt giá cổ phiếu đối ứng PE vì 20.85/15.83/12.58 lần, EPS vì 1.08/1.43/1.80 nguyên. Được lợi với hạ du AI cập ô tô điện tử chờ lĩnh vực nhu cầu liên tục phát triển cùng thăng cấp, công ty trước chiêm bố cục có hi vọng đầy đủ được lợi. Tổng thượng, lần đầu bao trùm, cho “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở kinh tế dao động nguy hiểm, thị trường cạnh tranh nguy hiểm, nguyên vật liệu khẩn trương cập giá cả dao động nguy hiểm, tỷ giá hối đoái dao động chờ nguy hiểm.

Sự kiện: Công ty tuyên bố 《 về thu mua PoleStarLimited100% cổ quyền thông cáo 》, nghĩ lấy tiền mặt hình thức thu mua TreeHouseLimited kiềm giữ PoleStarLimited100% cổ quyền. Lần này giao dịch hoàn thành sau, công ty đem kiềm giữ mục tiêu công ty 100% cổ quyền cũng gián tiếp kiềm giữ MFSTechnology(S)PteLtd và sở hữu công ty con ( bao gồm MFSTechnology(M)SdnBhd, Hồ Nam duy thắng khoa học kỹ thuật bảng mạch điện công ty hữu hạn, Hồ Nam duy thắng khoa học kỹ thuật công ty hữu hạn, Ích Dương duy thắng khoa học kỹ thuật công ty hữu hạn cùng MFSTechnologyEuropeUG ) 100% cổ quyền, trước thuật công ty đều nạp vào công ty xác nhập báo biểu phạm vi. Lần này thu mua tổng phí tổn không vượt qua 4.6 trăm triệu đôla, trong đó bao hàm ước chừng 3.65 trăm triệu đôla cổ quyền giá trị, không vượt qua ước 0.95 trăm triệu đôla nợ nần cùng với mặt khác cùng lần này giao dịch tương quan khả năng sinh ra phí dụng. Nghĩ thu mua PSL thiết nhập mềm bản lĩnh vực, nhanh chóng phong phú sản phẩm kết cấu. Công ty nghĩ thu mua bia MFSS vì một nhà thành lập với 1988 năm toàn cầu dẫn đầu nhu tính in ấn mạch điện cùng quan hệ nối liền giải quyết phương án sáng tạo cung cấp thương, am hiểu mật độ cao, nhiều tầng số nhu tính bảng mạch điện thiết kế cùng sinh sản, chuyên chú với chữa bệnh, số liệu tồn trữ, ô tô cùng công nghiệp khống chế chờ đầu cuối ngành sản xuất. Lần này thu mua hoàn thành sau, công ty sản phẩm diện tích che phủ từ nhiều tầng bản cùng HDI vì trung tâm cương tính bản mở rộng đến cào tính bảng mạch điện lĩnh vực, hình thành toàn hệ liệt PCB sản phẩm tổ hợp, nhanh chóng phong phú sản phẩm kết cấu, thỏa mãn khách hàng đa dạng hóa nhu cầu, đồng thời dự trữ hải ngoại sản năng, tương lai có hi vọng càng tốt phục vụ càng nhiều toàn cầu tính khách hàng. Sản cung tiêu nghiên tài nguyên chỉnh hợp, ưu thế bổ sung cho nhau hợp tác phát triển. FPC ngành sản xuất ở tiêu phí điện tử, ô tô điện tử trí năng hóa, nhẹ lượng hóa chờ xu thế hạ nhanh chóng phát triển, công ty hiện có cương tính bản sản phẩm đã rộng khắp ứng dụng với tiêu phí điện tử, ô tô lĩnh vực, thiết nhập FPC lĩnh vực có hi vọng thực hiện cùng hiện có nghiệp vụ hợp tác phát triển, mở rộng sản phẩm ứng dụng lĩnh vực, hình thành công trạng tân tăng trưởng điểm. Đồng thời công ty đem cùng PSL cùng chung nghiên cứu khoa học thành quả, sinh sản quản lý kinh nghiệm, mua sắm con đường, khách hàng con đường chờ các loại tài nguyên, có hi vọng tiến thêm một bước mở rộng doanh thu, ưu hoá sinh sản phí tổn, hạ thấp phí dụng, tăng lên lợi nhuận năng lực. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị: Suy xét công ty đã vì nhiều gia Bắc Mỹ đại khách hàng cung cấp PCB, hiện đã đẩy ra nhiều khoản cao giai HDI, cao tần cao tốc PCB chờ nhiều khoản AI server tương quan sản phẩm, thả AI server ứng dụng tiền cảnh trong sáng, chúng ta duy trì lợi nhuận đoán trước, dự tính công ty 2023-2025 năm buôn bán thu vào phân biệt vì 98.41/119.44/142.14 trăm triệu nguyên, đối ứng về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 9.73/12.20/14.70 trăm triệu nguyên, căn cứ tương đối đánh giá giá trị pháp cho 2023 năm 30 lần PE, đối ứng mục tiêu giới 33.84 nguyên, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Phê duyệt nguy hiểm, thu mua chỉnh hợp nguy hiểm, tỷ giá hối đoái biến động nguy hiểm, lần này giao dịch hình thành thương dự giảm giá trị nguy hiểm, giao hàng điều kiện vô pháp đạt thành nguy hiểm, vĩ mô kinh tế không kịp mong muốn nguy hiểm, thị trường cạnh tranh tăng lên nguy hiểm, nguyên vật liệu cung ứng khẩn trương cập giá cả dao động nguy hiểm, AI server tân phẩm thả cửa tiến độ không kịp mong muốn nguy hiểm chờ.

Dốc lòng PCB lĩnh vực, sản phẩm liên tục thăng cấp, khách hàng hệ thống phong phú. Thắng hoành khoa học kỹ thuật thành lập với 2006 năm, chủ yếu sản phẩm vì hai mặt bản, nhiều tầng bản ( hàm HDI), sản phẩm ứng dụng rộng khắp. Căn cứ Prismark số liệu, công ty là toàn cầu PCB cung ứng thương đệ 21 danh, Trung Quốc đại lục nội tư PCB nhà máy hiệu buôn đệ tứ danh. Công ty thâm canh PCB ngành sản xuất mười dư tái, hiện đã cụ bị 70 tầng cao tinh vi đường bộ bản, 20 tầng ngũ giai HDI đường bộ bản nghiên cứu phát minh chế tạo năng lực, ở cao cấp PCB lĩnh vực kỹ thuật thực lực mạnh mẽ. Công ty khách hàng hệ thống phong phú, hiện đã bao trùm Foxconn, Amazon, hơi mềm, Facebook, Google, tam tinh, Intel, anh vĩ đạt, AMD, Tesla, BYD chờ trong ngoài nước nổi danh nhãn hiệu, đồng thời dự trữ khách hàng số lượng đạt mấy trăm gia. Hạ du ứng dụng nhiều nơi nở hoa, AI server chờ tân ứng dụng điều khiển PCB lượng giới tề thăng. Ô tô lĩnh vực, chạy bằng điện hóa mang đến chỉnh xe giá cấu cách tân, tam điện hệ thống cập nạp điện cọc vì tân tăng nhu cầu, đồng thời ô tô trí năng hóa sử truyền cảm khí dụng lượng tăng lên, cao tần cao tốc bản chờ cao cấp PCB nhu cầu thượng hành; server lĩnh vực, PCle tiêu chuẩn thăng cấp mang đến tín hiệu tần suất đề cao, tin tức hao tổn tăng đại chờ vấn đề, yêu cầu đối ứng PCB tầng số đem đạt tới 16 tầng trở lên, hơn nữa đối thượng du CCL tài liệu tính năng đưa ra càng cao yêu cầu; AI lĩnh vực, đại mô hình hứng khởi giục sinh rộng lượng số liệu, tính lực nhu cầu phát ra nâng lên AI server phát triển. AI server chọn dùng CPU+GPU dị cấu chip giá cấu, trong đó GPU bản tổ đối PCB ở diện tích, tầng số, tài liệu phương diện đưa ra càng cao yêu cầu, PCB lượng giới tề thăng xu thế minh xác. Cao cấp ngạnh bản kỹ thuật thực lực mạnh mẽ, server tân phẩm thông qua đại khách hàng chứng thực. Công ty làm quốc nội trưởng thành tốc độ khá nhanh PCB nhà máy hiệu buôn, trước mắt ở mật độ cao nhiều tầng VGA PCB cập tiểu khoảng thời gian LED PC thành phố B tràng đã lấy được toàn cầu đệ nhất số định mức, đồng thời tích cực bố cục ô tô, AI server chờ khởi sắc hạ du đường đua, AI server sản phẩm đã thông qua Bắc Mỹ đại khách hàng chứng thực, tân phẩm thả cửa sắp tới, vì công ty liên tục trưởng thành đặt kiên cố cơ sở. 2 đầu tư kiến nghị: Dự tính công ty 2023-2025 năm buôn bán thu vào phân biệt vì 98.41/119.44/142.14 trăm triệu nguyên, cùng điểm số đừng tăng trưởng 25%/21%/19%, đối ứng về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 9.73/12.20/14.70 trăm triệu nguyên, cùng điểm số đừng tăng trưởng 23%/25%/21%, trước mặt giá cổ phiếu đối ứng PE vì 22.8/18.2/15.1 lần. Suy xét công ty đã vì nhiều gia Bắc Mỹ đại khách hàng cung cấp PCB, hiện đã đẩy ra nhiều khoản cao giai HDI, cao tần cao tốc PCB chờ nhiều khoản AI server tương quan sản phẩm, thả AI server ứng dụng tiền cảnh trong sáng, căn cứ tương đối đánh giá giá trị pháp cũng cho nhất định đánh giá giá trị dật giới, chúng ta cho 2023 năm 30 lần PE, đối ứng mục tiêu giới 33.84 nguyên, lần đầu bao trùm, cho “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Vĩ mô kinh tế không kịp mong muốn nguy hiểm, thị trường cạnh tranh tăng lên nguy hiểm, nguyên vật liệu cung ứng khẩn trương cập giá cả dao động nguy hiểm, AI server tân phẩm thả cửa tiến độ không kịp mong muốn nguy hiểm.