Sự kiện: Căn cứ SMM thống kê, 2024 năm thượng nửa năm quốc nội axit phosphoric thiết Lithium cực dương sản lượng 86.2 vạn tấn, cùng so tăng trưởng 60%. Phân hàng tháng xem, 2024 năm 1-2 nguyệt vì truyền thống mùa ế hàng, 3-5 nguyệt thị trường nhu cầu liên tục khôi phục, 6 nguyệt lược có hạ xuống. Từ cạnh tranh cách cục xem, 2024 năm thượng nửa năm đức phương nano thị chiếm suất duy trì ngành sản xuất đệ nhị, ngành sản xuất CR5 thị chiếm suất vì 61%, CR10 thị chiếm suất vì 81%, ngành sản xuất tập trung độ so cao. Trung Quốc cùng nước Mỹ tân tăng trữ có thể trang cơ duy trì cao tăng trưởng. Căn cứ CNESA số liệu, 2024 năm thượng nửa năm, quốc nội kiểu mới trữ có thể tân tăng trang cơ 26.4GWh, cùng so tăng trưởng 44%. Trong đó, 6 nguyệt tân tăng trang cơ 11.8GWh, sang 2024 năm tới nay tân cao. Căn cứ WoodMackenzie số liệu, 2024 năm một quý nước Mỹ trữ có thể tân tăng trang cơ 1.3GW/3.5GWh, dung lượng cùng so tăng trưởng 103%. Đồng thời, WoodMackenzie đoán trước 2024 năm nước Mỹ trữ có thể tân tăng trang cơ 12.9GW, cùng so tăng trưởng 44%. Quốc nội thiết Lithium pin doanh số cùng xuất khẩu cao tăng trưởng. Căn cứ Trung Quốc ô tô động lực pin sản nghiệp sáng tạo liên minh số liệu, 2024H1 quốc nội động lực pin doanh số 318.1GWh, cùng so tăng trưởng 27%; trong đó thiết Lithium pin 200.1GWh, cùng so tăng trưởng 32%. 2024H1 quốc nội trữ có thể pin doanh số 84.5GWh, cùng so tăng trưởng 137%, trong đó thiết Lithium pin chiếm so tiếp cận 100%. 2024H1 quốc nội động lực pin xuất khẩu 60.0GWh, cùng so tăng trưởng 8%; trong đó thiết Lithium pin 23.9GWh, cùng so tăng trưởng 49%. 2024H1 quốc nội trữ có thể pin xuất khẩu 13.6GWh, cùng so tăng trưởng 107%, toàn bộ vì thiết Lithium pin. Lợi nhuận đoán trước: 2023 năm cùng 2024Q1 chịu hạ du cạnh tranh tăng lên, axit phosphoric thiết Lithium tùy Lithium carbonate giá cả trên diện rộng hạ ngã ảnh hưởng, công ty thuần lợi nhuận xuất hiện hao tổn. Căn cứ công ty công khai giao lưu phản hồi, 24Q2 hạ du nhu cầu ấm lại xu thế so rõ ràng, sản năng lợi dụng suất bảo trì so cao cấp, thả công ty liên tục đẩy mạnh hàng bổn tăng hiệu. Dự tính 24Q2 bắt đầu công ty axit phosphoric thiết Lithium mao lãi suất dần dần cải thiện. Suy xét đến 2024Q1 về mẫu thuần lợi nhuận hao tổn, chúng ta hạ điều đối công ty lợi nhuận đoán trước, dự tính công ty 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 2.0, 5.5, 7.6 trăm triệu nguyên ( phía trước 24-25 năm đoán trước giá trị vì 19.7, 26.8 trăm triệu nguyên ), đối ứng 24-26 năm PE đánh giá giá trị 37, 13, 10 lần. Suy xét đến công ty giá cổ phiếu hạ ngã đã phản ứng 2024Q1 thuần lợi nhuận hao tổn ảnh hưởng, 2024H1 công ty axit phosphoric thiết Lithium cực dương thị chiếm suất ổn định ở trong ngành trước nhị, hơn nữa theo sản năng lợi dụng suất tăng trở lại, liên tục hàng bổn tăng hiệu, đơn vị lợi nhuận có hi vọng cải thiện, đối công ty duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Hạ du nhu cầu không kịp mong muốn, thị trường cạnh tranh tăng lên, giá cả giảm xuống siêu mong muốn chờ.

Sự kiện miêu tả đức phương nano tuyên bố 2023 hàng năm báo, cả năm công ty thực hiện buôn bán thu vào 169.73 trăm triệu nguyên, cùng so trượt xuống 24.76, thực hiện thuộc sở hữu thuần lợi nhuận -16.36 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 168.74%, thực hiện khấu phi thuần lợi nhuận -16.71 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 172.06%; tách ra đến bốn mùa độ, công ty thực hiện buôn bán thu vào 26.66 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 67.26%, thuộc sở hữu thuần lợi nhuận -6.40 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 215.85%, thực hiện khấu phi thuần lợi nhuận -6.39 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 217.98%, công trạng hạ xuống báo trước khu gian nội. Sự kiện bình luận cả năm tới xem, phân nghiệp vụ: 1 ) công ty 2022 năm cả năm thực hiện axit phosphoric thiết Lithium doanh số 21.4 vạn tấn, cùng so tăng trưởng 24.15%,. Lợi nhuận phương diện, suy tính 2023 năm cả năm cực dương tài liệu đơn tấn lợi nhuận cùng so trượt xuống, chủ yếu chịu nguyên vật liệu giá cả hạ ngã cập ngành sản xuất cung cầu quá thừa dẫn tới sản năng lợi dụng suất giảm xuống gây ra. Công ty trước mắt kiến thành sản năng 29.5 vạn tấn, sản năng lợi dụng suất 69.54%, giá động suất giảm xuống cùng tân sản năng đi lên ở trình độ nhất định thượng liên lụy đơn vị lợi nhuận. 2 ) mặt khác nghiệp vụ phương diện, axit phosphoric mạnh thiết Lithium trước mắt đã thực hiện sản nghiệp hóa lượng sản cũng thông qua hạ du khách hàng nghiệm chứng, cũng thông qua bộ phận xe xí phê lượng chứng thực, dẫn đầu lên xe; bổ Lithium tề phương diện, công ty đã thông qua trung tâm khách hàng nghiệm chứng, sản nghiệp hóa tiến độ dẫn đầu. Tách ra đến 2023Q4, suy tính công ty thực hiện thiết Lithium tài liệu ra hóa cùng hoàn so đều có điều trượt xuống; lợi nhuận phương diện, suy tính công ty Q4 đơn tấn lợi nhuận hoàn so trên diện rộng trượt xuống, chủ yếu hệ Lithium giới trên diện rộng dao động, sinh sản phí tổn cùng tiêu thụ định giá sai xứng dẫn tới đơn tấn lợi nhuận thừa áp; phí dụng đoan, công ty Q4 đơn tấn phí dụng hoàn so cơ bản ngang hàng. Ngoài ra, 2023Q4 công ty tài sản giảm giá trị 2.2 trăm triệu nguyên, nguyên vật liệu giá cả dao động tiến thêm một bước ảnh hưởng lợi nhuận. Mặt khác tài vụ chỉ tiêu, 2023 năm cả năm cùng bốn mùa độ phân biệt thực hiện kinh doanh tính tiền mặt lưu tịnh chảy vào 59.93 trăm triệu nguyên cùng 34.39 trăm triệu nguyên, tư bản phí tổn phân biệt vì 16.27 trăm triệu nguyên cùng 4.48 trăm triệu nguyên, 23Q4 cùng hoàn so đều trên diện rộng tăng trưởng, xác minh sản năng liên tục khuếch trương. Triển vọng tới xem, thiết Lithium ngành sản xuất lợi nhuận trình độ ở vào cái đáy, cùng với nhu cầu khôi phục, giá cả xí ổn cùng cung cấp thả chậm, ngành sản xuất lợi nhuận có hi vọng xí ổn chữa trị, cũng trở về hợp lý trình độ. 3-4 tháng công ty bài sản lộ rõ chữa trị, kéo sản năng lợi dụng suất thượng hành, doanh số liên tục hướng hảo, lợi nhuận năng lực có hi vọng liên tục cải thiện. Tân kỹ thuật phương diện, công ty axit phosphoric mạnh thiết Lithium sản phẩm liên tục đẩy mạnh, bổ Lithium tề cũng có hi vọng mang đến tân lợi nhuận co dãn, tiếp tục đề cử. Nguy hiểm nhắc nhở 1, thị trường cạnh tranh tăng lên nguy hiểm; 2, động lực pin ngành sản xuất nhu cầu không kịp mong muốn nguy hiểm.

Q1 công trạng hơi thấp với mong muốn: 24Q1 doanh thu 19 trăm triệu nguyên, cùng hoàn so -62％/-29%; về mẫu thuần lợi nhuận -1.85 trăm triệu, cùng hoàn so +74%/+71％, khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận -1.92 trăm triệu nguyên, cùng hoàn so +74%/70%. Q1 mao lãi suất vì 0.03%, cùng hoàn so tăng 0.02/10.5pct; về mẫu lãi ròng suất -9.8%, cùng hoàn so +4.8/14pct; khấu phi về mẫu lãi ròng suất -10%, cùng hoàn so +4.7/13.8pct, hơi thấp với mong muốn. Q1 ra hóa hoàn hàng 18%, chúng ta dự tính 24 năm ra hóa cùng tăng 38%. Chúng ta dự tính công ty Q1 ra hóa 4.5 vạn tấn, cùng tăng 13%, hoàn hàng 18%, quyền lợi ra hóa ước 4 vạn tấn, chúng ta dự tính Q2 ra hóa ước 6 vạn tấn, hoàn tăng ước 30%. Công ty đạt sản sản năng 37 vạn tấn, có khác 8 vạn tấn 1H24 đầu tư, cộng lại 45 vạn tấn. Công ty khách hàng tập trung độ cao, chủ yếu vì ninh đức, BYD, trăm triệu vĩ phần đầu long đầu, thả trữ có thể chiếm so cao, chúng ta dự tính 24 năm ra hóa lượng tăng 38% đến ước 30 vạn tấn, trong đó mạnh thiết Lithium hỗn dùng đã trang xe, 24 năm ra hóa nhưng thượng vạn tấn. Q1 đơn vị hao tổn hoàn so súc hẹp, gia công phí xúc đế có hi vọng từng bước vặn mệt. Q1 thiết Lithium giá bán 4.75 vạn nguyên / tấn, hoàn hàng 13%, đơn tấn phần lãi gộp 0, đơn tấn lãi ròng -0.48 vạn nguyên / tấn, đơn vị hao tổn hoàn so súc hẹp, hệ Q1 Lithium giới dao động yếu bớt đối lợi nhuận ảnh hưởng giảm nhỏ, nhưng đầu năm thiết Lithium gia công phí trượt xuống, khởi công suất hạ thấp nâng lên phí tổn tạo thành hao tổn. Chúng ta phán đoán Q1 gia công phí đã xúc đế, công ty có nhất định phí tổn ưu thế, 24 năm có hi vọng vặn mệt. 25 năm ngành sản xuất sản năng ra thanh, long đầu đơn vị lãi ròng có hi vọng khôi phục đến gần 0.2 vạn nguyên / tấn, thả bổ Lithium tề 24 năm khởi lượng, có hi vọng tăng lời nhiều nhuận. Q1 phí dụng suất hoàn so tăng lên, tư bản phí tổn cùng so lộ rõ giảm xuống. 24Q1 trong lúc phí dụng 2.4 trăm triệu nguyên, cùng hoàn so -27%/-13%, phí dụng suất 13%, cùng hoàn so +6.1/2.3pct. Q1 trữ hàng 11 trăm triệu nguyên, so đầu năm tăng 31%; ứng thu trướng khoản 17 trăm triệu nguyên, so đầu năm -26%; hợp đồng mắc nợ 0.8 trăm triệu nguyên, so đầu năm -2%. Q1 kinh doanh tiền mặt lưu tịnh ngạch -7.2 trăm triệu nguyên, cùng tăng 8.4%; đầu tư tiền mặt lưu tịnh ngạch 7.6 trăm triệu nguyên, cùng tăng 203%; tư bản phí tổn 2.1 trăm triệu nguyên, cùng so hàng 71%; tiền tài chính vì 24 trăm triệu nguyên, so đầu năm hàng 17.2%. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Suy xét thiết Lithium gia công phí trượt xuống, chúng ta duy trì 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận đoán trước vì 1.8/5/9 trăm triệu nguyên, cùng so +111%/182%/86%, đối ứng PE vì 50/18/10x, chu kỳ cái đáy công ty công trạng thừa áp, nhưng công ty làm thiết Lithium long đầu, trường kỳ vẫn cụ bị cạnh tranh lực, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Nguyên vật liệu giá cả dao động, thị trường cạnh tranh tăng lên nguy hiểm.

Q4 ở vào công trạng báo trước hạn cuối, cơ bản phù hợp thị trường mong muốn. 23 năm thực hiện doanh thu 170 trăm triệu nguyên, cùng so -25%, về mẫu lãi ròng -16 trăm triệu nguyên, cùng so -169%, khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận -17 trăm triệu nguyên, cùng so -172%, mao lãi suất vì 0.2%, cùng so -20pct, lãi ròng suất -12%, cùng so -22pct; trong đó Q4 doanh thu 27 trăm triệu nguyên, cùng hoàn so -67%/-51%; về mẫu lãi ròng -6.4 trăm triệu nguyên, cùng hoàn so -216%/-1441%, khấu phi về mẫu lãi ròng -6.4 trăm triệu, cùng hoàn so -218%/-1598%, mao lãi suất -10.5%, cùng hoàn so -27/-20pct, lãi ròng suất -24%, cùng hoàn so -21/-25pct, thực tế công trạng ở vào báo trước hạn cuối, cơ bản phù hợp thị trường mong muốn. Q4 ra hóa hoàn so giảm xuống 20%, chúng ta dự tính 24 năm ra hóa cùng tăng 38%. Chúng ta dự tính công ty Q4 ra hóa 5.5 vạn tấn, cùng tăng 5%, hoàn so trượt xuống 20%, quyền lợi ra hóa ước 5 vạn tấn, chủ yếu bởi vì Q4 hạ du trữ có thể đi kho, công ty đơn đặt hàng chịu ảnh hưởng, 23 năm cả năm ra hóa 21.39 vạn tấn, cùng tăng 24%, đối ứng quyền lợi ra hóa 19.3 vạn tấn, sản năng lợi dụng suất 70%, mạnh thiết Lithium thực hiện ngàn tính bằng tấn đừng ra hóa. Công ty đạt sản sản năng 37 vạn tấn, có khác 8 vạn tấn 1H24 đầu tư, cộng lại 45 vạn tấn. Công ty khách hàng tập trung độ cao, chủ yếu vì ninh đức, BYD, trăm triệu vĩ phần đầu long đầu, thả trữ có thể chiếm so cao, chúng ta dự tính 24 năm ra hóa lượng tăng 38% đến ước 30 vạn tấn, trong đó mạnh thiết Lithium hỗn dùng đã trang xe, 24 năm ra hóa nhưng thượng vạn tấn. Q4 đơn vị lợi nhuận chuyển phụ, gia công phí xúc đế chồng lên nguyên vật liệu ảnh hưởng yếu bớt, lợi nhuận có hi vọng từng bước cải thiện. 23 năm thiết Lithium giá bán 8.9 vạn nguyên / tấn, cùng hàng 40%, đơn tấn phần lãi gộp 0.02 vạn nguyên, so 22 niên hạ hàng 2.6 vạn nguyên, đơn tấn lãi ròng -0.78 vạn nguyên. Q4 thiết Lithium giá trung bình 5.5 vạn nguyên / tấn, hoàn hàng 38%, đơn tấn phần lãi gộp -0.5 vạn nguyên, đơn tấn lãi ròng chuyển mệt đến -1.3 vạn nguyên, Lithium giới từ 18 vạn ngã đến 10 vạn / tấn tạo thành tài sản giảm giá trị tổn thất, nếu thêm hồi giảm giá trị 2 trăm triệu nguyên, tấn lãi ròng -0.88 vạn nguyên, lợi nhuận chuyển phụ hệ định giá khi trệ tạo thành hao tổn, thả Q4 khởi công suất giáng đến ước 70% tăng lên phí tổn, cập bộ phận khách hàng Q4 gia công phí giảm xuống. Chúng ta phán đoán 24Q1 gia công phí đã xúc đế, thả Lithium giới dao động nhỏ lại, giảm giá trị tổn thất cập định giá khi trệ ảnh hưởng rõ ràng giảm nhỏ, chúng ta dự tính Q1 đơn vị hao tổn súc hẹp. Suy xét công ty khách hàng chất lượng tốt, đơn đặt hàng ổn định, thả có nhất định phí tổn ưu thế, chúng ta dự tính 24 năm vặn mệt. 25-26 năm ngành sản xuất tẩy bài kết thúc, long đầu tấn lãi ròng có hi vọng khôi phục đến gần 0.2 vạn nguyên / tấn, thả bổ Lithium tề 24 năm khởi lượng, có hi vọng tăng lời nhiều nhuận. Cả năm tài sản giảm giá trị tổn thất kế đề ước 10 trăm triệu nguyên, kinh doanh tiền mặt lưu cùng so tăng nhiều. 23 năm công ty trong lúc phí dụng 12.8 trăm triệu nguyên, cùng -0.5%, phí dụng suất 7.6%, cùng +1.8pct, trong đó Q4 trong lúc phí dụng 2.8 trăm triệu nguyên, cùng hoàn so -26%/-28%, phí dụng suất 10.6%, cùng hoàn so +5.9/3.3pct, cả năm kế đề tài sản giảm giá trị tổn thất 10 trăm triệu nguyên, Q4 kế đề tài sản giảm giá trị tổn thất 2.3 trăm triệu nguyên, cùng -0.5%, hoàn +529%. 23 cuối năm trữ hàng 8.5 trăm triệu nguyên, so Q3 mạt hạ thấp 47%; 23 năm kinh doanh tịnh tiền mặt lưu 60 trăm triệu nguyên, cùng tăng 198%, đầu tư tịnh tiền mặt lưu -33 trăm triệu nguyên, cùng tăng 7%, tư bản phí tổn 16 trăm triệu nguyên, cùng hàng 36%, khoản tiền mặt 29 trăm triệu, so đầu năm hạ thấp 18%. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Suy xét công ty ở vào chu kỳ cái đáy, hạ điều 24-25 năm về mẫu thuần lợi nhuận đoán trước đến 1.8/5 trăm triệu nguyên ( nguyên đoán trước giá trị vì 3.6/6.2 trăm triệu nguyên ), tân tăng 26 năm vì 9 trăm triệu nguyên, cùng so +111%/182%/86%, đối ứng PE vì 49/17/9x, chu kỳ cái đáy công ty công trạng thừa áp, nhưng công ty làm thiết Lithium long đầu, trường kỳ vẫn cụ bị cạnh tranh lực, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Nguyên vật liệu giá cả dao động, thị trường cạnh tranh tăng lên nguy hiểm.

Sự kiện: Công ty sắp tới tuyên bố 2023 niên độ công trạng báo trước cập hồi mua công ty cổ phần tiến triển thông cáo, công trạng ngắn hạn thừa áp, dự tính 2023 năm thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận -14~-16.5 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 158.8%-169.3%. Thực hiện khấu phi sau thuần lợi nhuận -14.3~-16.8 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 161.7%-172.5%. 23 năm 12 nguyệt 4 ngày, công ty thông cáo hồi mua công ty cổ phần dùng cho cổ quyền khích lệ hoặc công nhân cầm cổ kế hoạch, tính đến 24 năm 2 nguyệt 29 ngày, đã hồi mua 65.5 vạn cổ, chiếm công ty trước mặt tổng vốn cổ phần 0.23%, hồi mua tài chính tổng ngạch vì 0.30 trăm triệu nguyên. Trữ hàng kế đề giảm giá trị tổn thất ảnh hưởng lãi ròng 22 năm axit phosphoric thiết Lithium thị trường nhu cầu tràn đầy, công ty sản tiêu lượng trên diện rộng tăng lên, ở an toàn tồn kho cơ sở thượng tiến hành sung túc bị hóa. Theo 23 năm Lithium carbonate giá cả trên diện rộng hạ ngã, dẫn tới công ty 23 năm cả năm dự tính kế đề trữ hàng giảm giá trị tổn thất 9 trăm triệu nguyên -10.5 trăm triệu nguyên, trong đó một quý kế đề giảm giá trị chuẩn bị 8.1 trăm triệu nguyên, ảnh hưởng công ty lãi ròng. Theo công ty đi kho hóa tiến vào kết thúc, Lithium carbonate giá cả xí ổn chồng lên lần này hồi mua kế hoạch đầy đủ điều động công nhân tính tích cực, chúng ta dự tính 24 năm công ty công trạng đem nghênh đón vững bước tăng trưởng. Nơi tay đơn đặt hàng sung túc, trữ có thể thị trường nhu cầu có hi vọng sáng tạo cao công ty cùng ninh đức thời đại, trăm triệu vĩ Lithium có thể chờ Lithium điện long đầu xí nghiệp hình thành trường kỳ hợp tác quan hệ, đơn đặt hàng số lượng ổn định, cụ bị khách hàng ưu thế. 22 năm công ty axit phosphoric thiết Lithium quốc nội thị trường số định mức 17%, xếp hạng đệ nhị. Tính đến 23 cuối năm, công ty hiện có axit phosphoric thiết Lithium sản năng 26.5 vạn tấn / năm, dự tính 25 cuối năm đạt 34.5 vạn tấn / năm, sản năng sung túc. Trữ có thể phương diện, axit phosphoric thiết Lithium pin là trước mắt trữ có thể chính yếu vật dẫn, theo GGII, đến 2030 năm trữ có thể thị trường nhu cầu đem vượt qua 1TWh. Công ty axit phosphoric thiết Lithium tuần hoàn tính năng ưu dị, đã tiến vào nhiều gia trữ có thể sinh sản thương cung ứng liên, có hi vọng hưởng thụ toàn cầu trữ có thể thị trường phát triển tiền lãi. Sản phẩm mới gia tốc rơi xuống đất, có hi vọng cống hiến công ty tân công trạng tăng trưởng điểm axit phosphoric mạnh thiết Lithium tính năng ưu thế lộ rõ, có hi vọng trở thành axit phosphoric thiết Lithium đời sau thăng cấp lộ tuyến. 22 năm 9 nguyệt, công ty khúc tĩnh 11 vạn tấn / năm axit phosphoric mạnh thiết Lithium hạng mục đã đầu tư, dự tính đến 25 cuối năm sản năng đạt 44 vạn tấn / năm. Ngoài ra, công ty nghiên cứu phát minh cực dương bổ Lithium tề nhưng trên diện rộng cải thiện cực dương tài liệu năng lượng mật độ cùng tuần hoàn tính năng. 23 năm 2 nguyệt, công ty khúc tĩnh đức phương sang giới một kỳ 5000 tấn / năm bổ Lithium tề hạng mục đã đầu tư, tính đến 23 cuối năm đã tích lũy có được 2.7 vạn tấn bổ Lithium tề sản năng bố cục, có hi vọng cống hiến công trạng tân tăng trưởng. Lợi nhuận đoán trước, đánh giá giá trị cùng bình xét cấp bậc chúng ta dự tính công ty 2023-25 năm thu vào phân biệt vì 162.75/115.72/154.97 trăm triệu nguyên, đối ứng tăng tốc phân biệt vì -27.85%/-28.90%/33.91%; về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì -14.76/4.16/6.76 trăm triệu nguyên, đối ứng tăng tốc phân biệt vì -162.00%/---/62.40%, EPS phân biệt vì -5.28/1.49/2.42 nguyên cổ. Tham chiếu có thể so công ty tương đối đánh giá giá trị kết quả, chúng ta cho công ty 24 năm 30 lần PE, mục tiêu giới 44.70 nguyên, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Tân nguồn năng lượng xe doanh số không kịp mong muốn; ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên; nguyên vật liệu giá cả trên diện rộng dao động

Q4 công trạng thấp hơn thị trường mong muốn: 2023 năm về mẫu thuần lợi nhuận -14~-16.5 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 159%-169%; khấu phi thuần lợi nhuận -14.3~-16.8 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 162%~172%. Trong đó Q4 về mẫu thuần lợi nhuận -4~-6.5 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 172-218%, hoàn giảm 933%~1454%, trung giá trị -5.25 trăm triệu nguyên; khấu phi thuần lợi nhuận -4~-6.5 trăm triệu nguyên, cùng giảm 174%-220%, hoàn so giảm bớt 1030%~1612%, thấp hơn thị trường mong muốn. Q4 ra hóa hoàn giảm 20%, cả năm dự tính ra hóa cùng tăng 25%+. Dự tính công ty Q4 ra hóa 5-5.5 vạn tấn, cùng so ngang hàng, hoàn so trượt xuống 20%+, quyền lợi ra hóa ước 4.5-5 vạn tấn, chủ yếu bởi vì Q4 hạ du trữ có thể đi kho, công ty đơn đặt hàng chịu ảnh hưởng, 23 năm cả năm ra hóa 21-21.5 vạn tấn, cùng tăng ước 25%, đối ứng quyền lợi ra hóa 19-20 vạn tấn, trong đó mạnh thiết Lithium thực hiện ngàn tính bằng tấn đừng ra hóa. Công ty đạt sản sản năng 37 vạn tấn, có khác 8 vạn tấn 1H24 đầu tư, cộng lại 45 vạn tấn. Công ty khách hàng tập trung độ cao, chủ yếu vì ninh đức, BYD, trăm triệu vĩ phần đầu long đầu, thả trữ có thể chiếm so cao, chúng ta dự tính 24 năm ra hóa lượng tăng 30%+ đến gần 28 vạn tấn, trong đó mạnh thiết Lithium hỗn dùng đã trang xe, 24 năm ra hóa nhưng thượng vạn tấn. Q4 đơn vị lợi nhuận chuyển phụ, 24 năm ngành sản xuất cạnh tranh vẫn như cũ kịch liệt, nhưng nguyên vật liệu dao động ảnh hưởng yếu bớt. Q4 Lithium carbonate giá cả tự 18 vạn / tấn ngã đến 10 vạn / tấn, một phương diện tạo thành tài sản giảm giá trị tổn thất, về phương diện khác định giá khi trệ tạo thành hao tổn, thả Q4 công ty sản năng lợi dụng suất giảm xuống đến 70% tả hữu, phí tổn dốc lên, đồng thời bộ phận khách hàng Q4 gia công phí tiến thêm một bước giảm xuống, bởi vậy tạo thành Q4 hao tổn. Triển vọng 24 năm, bởi vì thiết Lithium cực dương sản năng quá thừa tăng lên, gia công phí vẫn có tiểu phúc giảm xuống không gian, ngành sản xuất gia tốc tẩy bài, nhưng nguyên vật liệu giá cả dao động nhỏ lại, giảm giá trị tổn thất cập định giá khi trệ mang đến hao tổn đem rõ ràng giảm nhỏ. Công ty khách hàng chất lượng tốt, đơn đặt hàng ổn định, thả có nhất định phí tổn ưu thế, dự tính đem vặn mệt. 25-26 năm ngành sản xuất tẩy bài kết thúc, long đầu có hi vọng khôi phục đến hợp lý đơn tấn lợi nhuận trình độ 0.3 vạn / tấn, thả công ty bổ Lithium tề có hi vọng tăng lời nhiều nhuận, đem từ 24 năm khởi lượng. Đầu tư kiến nghị: Hạ điều 23-25 năm về mẫu lãi ròng đến -15.3/3.6/6.2 trăm triệu nguyên ( nguyên đoán trước -7.8/11.7/18.7 trăm triệu nguyên ), cùng so -164%/124%/71%, 24-25 năm đối ứng PE vì 31x/18x, chu kỳ cái đáy công ty công trạng thừa áp, nhưng công ty làm thiết Lithium long đầu, trường kỳ vẫn cụ bị cạnh tranh lực, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Xe điện doanh số không kịp mong muốn, ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên.

Q3 công trạng phù hợp mong muốn, lợi nhuận từ phụ chuyển chính thức. Công ty Q1-3 thực hiện doanh thu 143.1 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 0.76%; về mẫu thuần lợi nhuận - 1 tỷ nguyên, cùng so giảm xuống 155%; khấu phi thuần lợi nhuận -10.3 trăm triệu, cùng so giảm xuống 158%. Trong đó Q3 doanh thu 54.1 trăm triệu, cùng hoàn so -21%/+10%; về mẫu lãi ròng 0.48 trăm triệu nguyên, cùng hoàn so -91%/+7%; khấu phi lãi ròng 0.43 trăm triệu, cùng hoàn so -92%/+4%; Q3 mao lãi suất 9.8%, cùng hoàn so -6.3/+15.4pct; về mẫu lãi ròng suất 0.88%, cùng hoàn so -7.1/+9.2pct; khấu phi lãi ròng suất 0.79%, cùng hoàn so -6.8/+9.4pct. Q3 ra hóa hoàn tăng ước 38%, cả năm dự tính ra hóa cùng tăng 30%+. Công ty Q1-3 ra hóa ước 16 vạn tấn, trong đó Q3 ra hóa 6.8-7 vạn tấn, cùng hoàn so đều tăng trưởng ước 38%, quyền lợi ra hóa ước 6.4 vạn tấn. Công ty hiện có thiết Lithium sản năng 26.5 vạn tấn, trước mắt đơn nguyệt bài sản 2.1-2.2 vạn tấn, tiếp cận mãn sản, Q4 ra hóa dự tính hoàn so ngang hàng, 23 năm ra hóa lượng có hi vọng đạt 23-24 vạn tấn, cùng tăng 30%+, đối ứng quyền lợi ra hóa 20 vạn tấn tả hữu, chồng lên mạnh thiết Lithium ngàn tính bằng tấn ra hóa, dự tính quyền lợi tổng ra hóa 20 vạn tấn +. 24 năm suy xét mạnh thiết Lithium từng bước cống hiến tăng lượng, cả năm doanh số dự tính duy trì 40% tăng trưởng đến 34 vạn tấn, trong đó mạnh thiết Lithium cống hiến 5 vạn tấn. Q3 đơn vị lợi nhuận từ phụ chuyển chính thức, Lithium carbonate giảm giá trị vẫn có ảnh hưởng. Q3 thiết Lithium giá trung bình 8.9 vạn nguyên / tấn ( hàm thuế ), hoàn so cơ bản ngang hàng, đơn tấn phần lãi gộp 0.8 vạn / tấn, khôi phục đến 1H21 trình độ, đơn tấn lợi nhuận 0.07 vạn / tấn, từ phụ chuyển chính thức, trong đó Lithium giới hạ ngã vẫn mang đến 0.35 trăm triệu tài sản giảm giá trị ảnh hưởng, nếu thêm biên lai nhận tấn lợi nhuận 0.15 vạn tả hữu. H2 gia công phí chỉnh thể duy trì ổn định chồng lên Lithium giảm giá ảnh hưởng yếu bớt, dự tính Q4 đơn vị lợi nhuận hoàn so liên tục cải thiện. Triển vọng 24 năm, Lithium giới ảnh hưởng yếu bớt, dự tính công ty đơn vị lợi nhuận 0.3 vạn nguyên / tấn, 25 năm suy xét thiết Lithium sản năng ra thanh sau cung cầu giới hạn cải thiện, đơn vị lợi nhuận nhưng tăng lên đến 0.3-0.4 vạn. Q3 trong lúc phí dụng tăng lên rõ ràng, trữ hàng giảm bớt, kinh doanh tiền mặt lưu hoàn so cao tăng. 23Q3 trong lúc phí dụng 3.9 trăm triệu nguyên, hoàn so tăng trưởng 45%, trong lúc phí dụng suất 7.2%, cùng hoàn so +1.9/0.4pct, trong đó nghiên cứu phát minh phí dụng suất hoàn so tăng trưởng 1.7pct đến 4.1%. Q3 mạt trữ hàng 16.5 trăm triệu, so Q2 cân nhắc định tội thiếu 27.31%; Q3 kế đề giảm giá trị tổn thất ước 0.55 trăm triệu nguyên. Q3 kinh doanh tính tiền mặt lưu tịnh ngạch 23.75 trăm triệu, hoàn tăng 146.6%. Đầu tư kiến nghị: Suy xét tồn kho giảm giá trị ảnh hưởng đơn vị lợi nhuận, chúng ta hạ điều 2023-2025 năm về mẫu lãi ròng đoán trước đến -7.8/11.7/18.7 trăm triệu nguyên ( nguyên đoán trước giá trị vì 0.19/18/25 trăm triệu nguyên ), cùng so -133%/+250%/+60%, 24-25 năm đối ứng PE vì 19/12x, suy xét công ty mạnh thiết Lithium tiến triển ngành sản xuất dẫn đầu cụ bị cạnh tranh ưu thế, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Xe điện doanh số không kịp mong muốn, ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên, nguyên vật liệu giá cả dao động chờ.

Đức phương nano lấy axit phosphoric muối hệ cực dương tài liệu vì trung tâm, sản phẩm mới axit phosphoric mạnh thiết Lithium cập bổ Lithium tề thực hiện sản nghiệp hóa lượng sản. Công ty với 2007 năm thành lập, trước mắt lấy Lithium ly tử pin trung tâm tài liệu nghiên cứu phát minh, sinh sản cùng tiêu thụ là chủ buôn bán vụ, chủ yếu sản phẩm vì lấy nano axit phosphoric thiết Lithium vì đại biểu axit phosphoric muối hệ cực dương tài liệu, sản phẩm mới axit phosphoric mạnh thiết Lithium cùng bổ Lithium tề đã thuận lợi thí sinh sản. Trong đó, axit phosphoric thiết Lithium cực dương tài liệu lấy trữ có thể thị trường là chủ, axit phosphoric mạnh thiết Lithium cực dương tài liệu lấy tân nguồn năng lượng ô tô thị trường là chủ, hai người hợp tác bổ sung cho nhau. Công ty sản phẩm thay đổi cơ sở: Tứ đại trung tâm kỹ thuật + hai đại kỹ thuật sáng tạo. Công ty kiên trì tự chủ sáng tạo, nguyên sang lấy được “Nano hóa kỹ thuật” “Tự nhiệt bốc hơi dịch tương hợp thành pháp” “Phi liên tục Graphen bao phúc” “Ly tử trộn lẫn kỹ” tứ đại trung tâm kỹ thuật, cùng với “Niết giáp giao diện sửa tính kỹ thuật” “Ly tử siêu đạo kỹ thuật” hai đại kỹ thuật sáng tạo. Công ty trở lên thuật kỹ thuật làm cơ sở, không ngừng tiến hành sản phẩm thay đổi cùng sáng tạo, chọn dùng “Dịch tương pháp” công nghệ sinh sản axit phosphoric thiết Lithium sản phẩm viên kính đều một nhưng khống, nhất trí tính hảo, có xông ra tuần hoàn thọ mệnh ưu thế. Ngoài ra, công ty thông qua đầy đủ khai quật độc nhất vô nhị thứ nhất sáng chế “Dịch tương pháp” ưu thế, vận dụng “Niết giáp giao diện sửa tính kỹ thuật” cùng “Ly tử siêu đạo kỹ thuật” chờ trung tâm kỹ thuật, hữu hiệu giải quyết axit phosphoric mạnh thiết Lithium dẫn điện tính năng cùng lần suất tính năng kém nan đề, khiến cho axit phosphoric mạnh thiết Lithium sản nghiệp hóa tiến trình tiến thêm một bước gia tốc. Công ty sản năng quy mô vị cư ngành sản xuất hàng đầu. Công ty hiện có nano axit phosphoric thiết Lithium sản năng 26.5 vạn tấn / năm, axit phosphoric mạnh thiết Lithium sản năng 11 vạn tấn / năm, bổ Lithium tề sản năng 5000 tấn / năm. Công ty bổ Lithium tề sản phẩm làm một khoản cực dương bổ Lithium tài liệu, có bổ Lithium hiệu suất cao, bổ Lithium khó khăn tiểu, tài liệu phí tổn thấp, bổ Lithium an toàn độ cao đẳng xông ra ưu thế, có thể trên diện rộng tăng lên các loại Lithium ly tử pin tuần hoàn tính năng cùng năng lượng mật độ. 2022 năm công ty công trạng thực hiện cao tăng, 2023 năm thượng nửa năm công trạng thừa áp. 2022 năm, công ty thực hiện doanh thu 225.57 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng cao tới 355.30%, thực hiện khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 23.19 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng cao tới 191.70%, 2020-2022 năm doanh thu năm hợp lại tăng trưởng suất cao tới 389.35%. 2023 năm thượng nửa năm, công ty thực hiện buôn bán thu vào 88.92 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 17.67%; thực hiện khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận -10.75 trăm triệu nguyên. Thượng nửa năm công ty công trạng xuất hiện hao tổn chủ yếu bởi vì, một quý chịu nguyên vật liệu Lithium carbonate giá cả trên diện rộng hạ ngã cùng với hạ du nhu cầu thả chậm ảnh hưởng, công ty sản phẩm giá cả giảm xuống, lại chồng lên giá cao vị nguyên vật liệu tồn kho, dẫn tới công ty sinh sản phí tổn gia tăng, tiến tới dẫn tới công ty công trạng thừa áp, xuất hiện hao tổn. 2023 năm thượng nửa năm, công ty lợi nhuận năng lực chịu tồn kho ảnh hưởng trượt xuống rõ ràng, 6 nguyệt tới nay công ty lợi nhuận năng lực từng bước chữa trị, phần lãi gộp chuyển chính thức cũng có điều tăng trưởng. 2023 năm thượng nửa năm, thượng du nguyên vật liệu giá cả trên diện rộng hạ ngã, chồng lên công ty giá cao vị nguyên vật liệu tồn kho tiêu hóa áp lực, dẫn tới công ty xuất hiện hao tổn, thực hiện mao lãi suất -2.46%. Từ 5 nguyệt bắt đầu, hạ du nhu cầu từng bước khôi phục, công ty sản năng lợi dụng suất bắt đầu tăng trở lại, 6 nguyệt sản phẩm doanh số tiếp tục tiến thêm một bước tăng trưởng, sản phẩm tiêu thụ giá cả cũng có điều dâng lên, công ty lợi nhuận năng lực dần dần khôi phục. 2023 năm 6 nguyệt, công ty chủ doanh sản phẩm tiêu thụ số lượng đạt 21979.11 tấn, tương so trước năm tháng bình quân trình độ tăng trưởng 53.85%; thực hiện doanh thu 17.62 trăm triệu nguyên, so trước tháng 5 bình quân trình độ tăng trưởng 23.54%; phần lãi gộp cùng mao lãi suất phân biệt bay lên đến 1.46 trăm triệu nguyên cùng 8.26%, thực hiện từ phụ chuyển chính thức, so 1-5 nguyệt bình quân trình độ phân biệt tăng trở lại 2.18 trăm triệu nguyên cùng 15.26Pct. 2023 năm 7 nguyệt, công ty sản phẩm doanh số đạt 25969.06 tấn, so 6 nguyệt tiến thêm một bước tăng trưởng 18.15%, doanh số tình huống liên tục hướng hảo; thực hiện buôn bán thu vào 22.71 trăm triệu nguyên, so 6 nguyệt tiến thêm một bước hoàn so tăng trưởng 28.92%; phần lãi gộp cùng mao lãi suất tiến thêm một bước tăng trở lại đến 2.74 trăm triệu nguyên cùng 12.06%. Ngoài ra, ở thuần lợi nhuận phương diện, công ty tự 6 nguyệt bắt đầu sửa lỗ thành lời, 6, 7 nguyệt cộng lại thực hiện thuần lợi nhuận siêu 1.8 trăm triệu nguyên. Trước mắt, công ty sản phẩm mới axit phosphoric mạnh thiết Lithium cùng bổ Lithium tề nghiệm chứng tiến triển thuận lợi, trong đó axit phosphoric mạnh thiết Lithium đã hoàn thành khách hàng phê lượng nghiệm chứng công tác, thả sản phẩm trải qua nhiều luân thí nghiệm nghiệm chứng cùng tính năng ưu hoá tăng lên, ở tuần hoàn thọ mệnh, năng lượng mật độ chờ chỉ tiêu thượng ở vào dẫn đầu địa vị, dự tính đem với 2023 niên hạ nửa năm bắt đầu thả cửa, có hi vọng tiến thêm một bước kéo công ty kinh doanh công trạng liên tục hướng hảo. Công ty giá cao tồn kho cơ bản tiêu hao xong, sáu tháng cuối năm lợi nhuận năng lực có hi vọng chữa trị hướng hảo. Tính đến thượng nửa năm, công ty tồn kho quy mô vì 22.66 trăm triệu nguyên, so một quý giảm xuống 2.27 trăm triệu nguyên, so 2022 năm cuối năm giảm xuống 28.67 trăm triệu nguyên, thả công ty nhị quý tài sản giảm giá trị quay lại 0.27 trăm triệu nguyên, ngoài ra tính đến 7 cuối tháng, công ty 3 cuối tháng trữ hàng đã thực hiện tiêu thụ tỉ lệ đạt 75.06%, công ty giá cao tồn kho cơ bản tiêu hao xong, sáu tháng cuối năm theo công ty nguyên vật liệu giá cả xí ổn, hạ du nhu cầu từng bước tăng trở lại cùng với công ty sản năng lợi dụng suất từng bước tăng lên, công ty lợi nhuận năng lực có hi vọng được đến chữa trị cùng cải thiện. 2022 năm công ty khách hàng kết cấu tiến thêm một bước ưu hoá, khách hàng ổn định tính đề cao. 2020-2022 năm, công ty trước năm đại khách hàng tiêu thụ thu vào chiếm điểm số đừng vì 90.04%, 95.12% cập 94.01%, trong đó đệ nhất đại khách hàng ninh đức thời đại tiêu thụ thu vào chiếm điểm số đừng vì 65.28%, 68.08% cập 49.31%. 2022 năm, BYD, trăm triệu vĩ Lithium có thể, thụy phổ lan quân chờ Lithium ly tử pin ngành sản xuất dẫn đầu xí nghiệp khách hàng tiêu thụ thu vào chiếm so tăng lên, tiến tới dẫn tới ninh đức thời đại tiêu thụ thu vào chiếm so giảm xuống, tiến thêm một bước ưu hoá công ty khách hàng kết cấu, đề cao công ty khách hàng ổn định tính, vì công ty sản năng tiêu hóa cung cấp bảo đảm. Đầu tư kiến nghị: Chúng ta dự tính công ty 2023-2025 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì -0.55/19.13/25.05 trăm triệu nguyên, EPS phân biệt vì -0.20/6.85/8.97 nguyên, trước mặt giá cổ phiếu đối ứng 2024-2025 năm PE phân biệt vì 11.78/9.00 lần. Suy xét đến công ty làm ngành sản xuất phần đầu xí nghiệp, khách hàng kết cấu ổn định, cụ bị ưu tú kỹ thuật thay đổi năng lực cùng với phí tổn ưu thế, trong tương lai sản năng hoặc đem quá thừa, ngành sản xuất cạnh tranh hoặc đem tăng lên bối cảnh hạ, công ty có hi vọng ở trong ngành trung đầy đủ phát huy cạnh tranh ưu thế, củng cố thị trường địa vị, bởi vậy lần đầu bao trùm cho này “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Nguyên vật liệu giá cả dao động nguy hiểm; sản phẩm cùng kỹ thuật đổi mới nguy hiểm; hạ du nhu cầu không kịp mong muốn nguy hiểm; thị trường cạnh tranh tăng lên nguy hiểm.

Sự kiện: Công ty tuyên bố 2023 năm nửa năm báo, 2023H1 công ty thực hiện doanh thu 89 trăm triệu, cùng so tăng trưởng 18%, về mẫu lãi ròng - 1 tỷ, cùng so giảm bớt 182%. Trong đó, Q2 doanh thu 39 trăm triệu, cùng so giảm bớt 6%, hoàn so giảm bớt 20%, về mẫu lãi ròng -3 trăm triệu, cùng so giảm bớt 163%, hoàn so tăng trưởng 54%. Sự kiện lời bình: Lithium giới trên diện rộng chấn động lộ rõ ảnh hưởng công ty lợi nhuận năng lực. Công ty H1 mao lãi suất vì -2.5%, lãi ròng suất vì -14%, biểu hiện thiếu giai. Chúng ta phỏng đoán, nguyên nhân chủ yếu là: Năm nay 1-4 tháng, chịu chủ yếu nguyên vật liệu Lithium muối giá cả trên diện rộng hạ ngã cập hạ du nhu cầu thả chậm ảnh hưởng, công ty sản phẩm tiêu thụ giá cả theo Lithium muối giá cả hạ ngã mà xuống hàng. Công ty trước đây tích lũy so giá cao vị nguyên vật liệu tồn kho tiêu hóa, chồng lên hạ du nhu cầu giảm bớt bối cảnh hạ công ty khởi công suất trượt xuống, thiết bị giá động suất không đủ, dẫn tới công ty sinh sản phí tổn so cao. Sản năng lợi dụng suất trục nguyệt cải thiện, lợi nhuận năng lực có hi vọng dần dần khôi phục. Công ty 4 nguyệt sản năng lợi dụng suất tương đối so thấp, 5 nguyệt sản năng lợi dụng suất bắt đầu tăng lên, 6 tháng khôi phục đến mãn sản trạng thái. Theo Lithium carbonate giá cả dao động yếu bớt, ảnh hưởng giảm nhỏ, dự tính công ty lợi nhuận năng lực đem từng bước chữa trị. Công ty tân phẩm ưu thế rõ ràng, tiến triển tốt đẹp. Công ty tân phẩm axit phosphoric mạnh thiết Lithium cao năng lượng mật độ, cao tính giới so, nhưng đơn độc dùng, nhưng hỗn dùng, đã thông qua hạ du khách hàng nghiệm chứng, dự tính sáu tháng cuối năm đại quy mô thả cửa. Công ty bổ Lithium tề trước phát ưu thế cùng tính năng dẫn đầu ưu thế xông ra, đã thông qua nhiều gia trung tâm khách hàng nghiệm chứng, ở động lực pin cùng trữ có thể pin lĩnh vực đều có rộng lớn ứng dụng không gian, trước mắt đã bắt đầu tiểu phê lượng ra hóa. Đầu tư kiến nghị: Suy xét đến ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên, Lithium carbonate cùng axit phosphoric thiết Lithium giá cả hạ thấp, dự tính công ty 2023-2025 năm buôn bán thu vào đoán trước vì 22.6/31.7/41 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 0.4%/39.9%/29.5%; dự tính 2023-2025 về mẫu thuần lợi nhuận đoán trước vì -1.4/23.9/30.9 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng -106%/1846%/29%, đối ứng PE vì -191/11/8 lần. Suy xét toàn cầu xe xí gia tốc hướng tân nguồn năng lượng xe chuyển hình, trữ có thể tăng tốc cao trưởng thành không gian đại, công ty sản phẩm ưu thế rõ ràng, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên, doanh số không kịp mong muốn, sản phẩm giá cả trên diện rộng hạ thấp.

Sự kiện: Đức phương nano công bố 2023 năm nửa năm báo. 2023H1, công ty thực hiện doanh thu 88.92 trăm triệu nguyên, cùng so +17.67%; thực hiện về mẫu lãi ròng -10.44 trăm triệu nguyên, cùng so -181.55%; thực hiện khấu phi về mẫu lãi ròng -10.75 trăm triệu nguyên, cùng so -185.52%. Công trạng hạ xuống trước đây báo trước hạn mức cao nhất khu vị. Thượng nửa năm chịu hạ du khách hàng đi kho cùng nguyên vật liệu dao động ảnh hưởng, công ty công trạng giai đoạn tính bị hao tổn. Thượng nửa năm công ty công trạng thừa áp, nguyên nhân chủ yếu bao gồm: ( 1 ) đầu năm hạ du nhu cầu đi nhược, pin khách hàng giai đoạn tính đi kho dẫn tới mua sắm tiết tấu thả chậm; ( 2 ) lấy Lithium carbonate vì đại biểu trung tâm nguyên vật liệu giá cả kịch liệt dao động. Kể trên hai cái nhân tố chồng lên dẫn tới công ty khởi công suất giảm xuống, nguyên vật liệu phí tổn cao xí, mao lãi suất bị hao tổn nghiêm trọng, đồng thời còn gặp phải trọng đại tồn kho giảm giá trị áp lực, 23Q1 kế đề ra 8.11 trăm triệu tài sản giảm giá trị. Nhị quý hao tổn thu hẹp, 6, 7 tháng đơn tấn lãi ròng tăng trở lại đến 0.38 vạn nguyên. Từ đơn quý tình huống tới xem, 2023Q2, công ty thực hiện doanh thu 39.48 trăm triệu nguyên, cùng so -5.62%, hoàn so -20.17%; thực hiện về mẫu lãi ròng -3.27 trăm triệu nguyên, cùng so -163.00%, hoàn so hao tổn thu hẹp gần 4 trăm triệu nguyên; thực hiện khấu phi về mẫu lãi ròng -3.39 trăm triệu nguyên, cùng so -167.59%, hoàn so hao tổn thu hẹp gần 4 trăm triệu nguyên. Từ 5 nguyệt tới nay công ty tiêu thụ từng bước ấm lại hướng hảo, trong đó 6/7 tháng phân biệt tiêu thụ 2.2/2.6 vạn tấn, mao lãi suất phân biệt đạt tới 8.26%/12.06% rõ ràng chuyển biến tốt đẹp. Thuần lợi nhuận từ 6 nguyệt bắt đầu sửa lỗ thành lời, 6, 7 tháng cộng lại lãi ròng siêu 1.8 trăm triệu nguyên, đối ứng đơn vị lãi ròng ước 0.38 vạn nguyên / tấn. Mạnh thiết Lithium, bổ Lithium tề sản phẩm mới từng bước đầu tư, có hi vọng cống hiến tân trưởng thành đường cong. Công ty hiện có 11 vạn tấn axit phosphoric mạnh thiết Lithium sản năng cùng 5000 tấn bổ Lithium tề sản năng, sản nghiệp hóa tiến độ ngành sản xuất dẫn đầu. Công ty axit phosphoric mạnh thiết Lithium chọn dùng dịch tương pháp kỹ thuật, hữu hiệu giải quyết dẫn điện tính năng cùng lần suất tính năng kém nan đề, sản phẩm thí nghiệm chỉ tiêu đã thông qua hạ du khách hàng nghiệm chứng. l lợi nhuận đoán trước cùng đánh giá giá trị chúng ta dự tính công ty 2023-2025 năm buôn bán thu vào 182.92/247.50/328.23 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng -18.91%/35.30%/32.62%; dự tính về mẫu thuần lợi nhuận -3.50/23.28/34.25 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng -114.70%/765.37%/47.08%; đối ứng PE phân biệt vì -/11.25/7.65 lần. Công ty kinh doanh có hi vọng từ 23Q3 cải thiện, chồng lên kế tiếp sản phẩm mới trưởng thành tính, cho “Tăng cầm” bình xét cấp bậc. l nguy hiểm nhắc nhở hạ du nhu cầu không kịp mong muốn; thị trường cạnh tranh tăng lên nguy hiểm; nguyên vật liệu giá cả dao động ảnh hưởng; trong ngoài nước chính sách biến hóa nguy hiểm; tân kỹ thuật rơi xuống đất tiến độ không kịp mong muốn.

Sự kiện: Công ty với ngày gần đây tuyên bố 2022 hàng năm báo cùng 2023 năm một quý báo, 2022 năm công ty thực hiện doanh thu 225.57 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 355.3%, thực hiện thuộc sở hữu công ty niêm yết cổ đông thuần lợi nhuận 23.80 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 188.36%, thực hiện khấu phi thuộc sở hữu công ty niêm yết cổ đông thuần lợi nhuận 23.19 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 191.70%, cả năm biểu hiện phù hợp mong muốn. 23 năm một quý chịu nguyên vật liệu giá cả nhanh chóng hạ xuống ảnh hưởng, tương quan tài sản kế đề giảm giá trị chuẩn bị cộng lại đạt 7.19 trăm triệu nguyên ảnh hưởng công trạng biểu hiện, đơn quý thực hiện doanh thu 49.45 trăm triệu nguyên, cùng so bay lên 46.56%, thực hiện thuộc sở hữu công ty niêm yết cổ đông thuần lợi nhuận -7.17 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 194.17%. Xe trữ khởi sắc chống đỡ axit phosphoric thiết Lithium ra hóa, Lithium carbonate giá cả dao động nhiễu loạn lợi nhuận trình độ. 2022 năm, toàn cầu xe điện thị trường ở COVID-19 tình hình bệnh dịch lặp lại nhiễu loạn hạ vẫn cứ tính dai mười phần, chồng lên điện hóa học trữ có thể gia tốc thả cửa, Lithium pin ra hóa lượng kéo dài cao tăng xu thế, căn cứ EVTank số liệu, toàn cầu Lithium pin tổng ra hóa 957.7GWh, cùng so tăng trưởng 70.3%; mà ở Lithium carbonate giá cả trên diện rộng thượng hành bối cảnh hạ, tính giới so càng thêm xông ra axit phosphoric thiết Lithium ra hóa chiếm so lộ rõ tăng lên, quốc nội động lực ô tô Lithium pin axit phosphoric thiết Lithium chiếm so đã đạt 62.36%. Hạ du nhu cầu khởi sắc kéo công ty sản tiêu hai vượng, cả năm sinh sản cực dương tài liệu 18.55 vạn tấn, sản năng lợi dụng suất đạt 90.88%, tiêu thụ bên ngoài 17.23 vạn tấn, cùng so tăng trưởng 88.88%. Mà đối với tài liệu phí tổn chiếm so siêu 90% cực dương tài liệu mà nói, Lithium carbonate giá cả trên diện rộng dao động lộ rõ ảnh hưởng này lợi nhuận trình độ, 2022 năm ở cung cầu khan hiếm trạng thái hạ, pin cấp Lithium carbonate giá cả một lần trướng đến ước 60 vạn nguyên / tấn lịch sử giá cao, trầm trọng phí tổn gánh nặng cũng làm cực dương phân đoạn lợi nhuận thừa áp, công ty cả năm thực hiện mao lãi suất / lãi ròng suất 20.05%/10.67%, cùng so trượt xuống 14.73/12.33 cái pct, cả năm đơn tấn lợi nhuận ước vì 1.35 vạn nguyên. Tuy rằng ở cung cấp đoan sản năng phóng thích, hạ du quan vọng cảm xúc lên men mua sắm ý nguyện trượt xuống ảnh hưởng hạ, Lithium carbonate giá cả đã từ 22 năm cuối năm nhanh chóng hạ xuống đến trước mắt ước 18 vạn nguyên / tấn, nhưng đại lượng giá cao trữ hàng làm công ty ở 23 năm một quý lâm vào lợi nhuận thung lũng. Kết hợp công ty công trạng, thị trường giá thị trường, chúng ta dự tính một quý đức phương nano ước ra hóa 4 vạn tấn, đơn tấn sinh sản phí tổn ước vì 12.4 vạn nguyên, đo lường tính toán đối ứng Lithium carbonate chấp hành phí tổn vì 40 vạn nguyên / tấn trở lên, chồng lên axit phosphoric thiết Lithium hàng hiện có giá cả nhanh chóng chuyến về, đơn quý công ty mao lãi suất vì 0%, kế đề tài sản giảm giá trị tổn thất sau, lãi ròng suất vì -18.36%. Lithium điện tài liệu nghênh đón đại hóa chất thời đại, sản phẩm, phí tổn, khách hàng thiếu một thứ cũng không được. Ở các đại nhà máy hiệu buôn tích cực đầu kiến tân sản năng kéo hạ, Lithium pin tứ đại chủ tài liệu đã từng bước tiến vào cung quá mức cầu tân chu kỳ, kinh doanh trạng thái đem từ nhỏ quy mô, cao phần lãi gộp chuyển biến vì đại quy mô, thấp phần lãi gộp “Đại hóa chất” hình thức. Căn cứ GGII thống kê, 2022 năm axit phosphoric thiết Lithium quy hoạch tân tăng gia sản xuất có thể ít nhất ở 525 vạn tấn trở lên, dựa theo 1GWh đối ứng 2000 tấn axit phosphoric thiết Lithium tài liệu đo lường tính toán, năm trước tân quy hoạch sản năng yêu cầu 2.6TWh pin nhu cầu mới có thể tiêu hóa. Mà đối với từ từ gay cấn ngành sản xuất cạnh tranh, chúng ta cho rằng cạnh tranh cũng không phải đơn thuần sản năng xây, hạ du Lithium pin ngành sản xuất vẫn ở vào kỹ thuật nhanh chóng phát triển biến cách giai đoạn, Lithium điện sản nghiệp liên các phân đoạn đều có nghiêm khắc khách hàng chứng thực hàng rào, đầu cuối trữ có thể cùng xe điện càng là đối với phí tổn cập an toàn yêu cầu nghiêm khắc. Lập tức thị trường đối với axit phosphoric thiết Lithium hàng bổn tăng hiệu, sản phẩm thăng cấp tố cầu như cũ thập phần mãnh liệt, gồm nhiều mặt phí tổn, khách hàng ưu thế, đồng thời có thể liên tục thay đổi thăng cấp sản phẩm nhà máy hiệu buôn đem có hi vọng liên tục bảo trì khả quan ra hóa tăng tốc cùng thị trường số định mức. Khó khăn thời khắc đã qua, thiết Lithium long đầu cường giả hằng cường. Công ty bằng vào này “Tự nhiệt bốc hơi dịch tương hợp thành nano axit phosphoric thiết Lithium kỹ thuật” chế tạo thâm hậu sông đào bảo vệ thành, nên công nghệ sinh sản axit phosphoric thiết Lithium hạt nhỏ lại, so dung lượng đại, có thể hữu hiệu tăng lên pin lần suất tính năng cùng nhiệt độ thấp tính năng, phản ứng quá trình có thể ở nhiệt độ bình thường thường áp hoàn cảnh hạ tiến hành, sinh sản phí tổn thấp, mặc dù ở nguyên vật liệu phí tổn nghiêm túc năm trước, công ty sản phẩm mao lãi suất nằm ngang đối lập vẫn cứ dẫn đầu với trong nghề mặt khác nhà máy hiệu buôn. Xuất sắc sản phẩm tính giới so làm công ty chiều sâu trói định ninh đức thời đại, trăm triệu vĩ Lithium có thể, BYD chờ long đầu pin nhà máy hiệu buôn, bảo đảm ra hóa hiệu suất, 2022 năm tiếp tục bảo trì quốc nội TOP2 axit phosphoric thiết Lithium ra hóa lượng. Công ty ở kiến sản năng đạt 19 vạn tấn, sản phẩm mới axit phosphoric mạnh thiết Lithium cùng cực dương bổ Lithium tề sản nghiệp hóa rơi xuống đất lãnh chạy ngành sản xuất, khúc tĩnh đức phương năm sản 11 vạn tấn kiểu mới axit phosphoric muối hệ cực dương tài liệu hạng mục đã với 2022 năm 9 cuối tháng bắt đầu thí sinh sản, dự tính đem từ 2023 năm nhị quý bắt đầu quy mô thả cửa, năm sản 5000 tấn bổ Lithium tề hạng mục cũng với 23 năm một quý chính thức đầu tư, tân sản năng cùng sản phẩm mới chính vận sức chờ phát động. Lithium carbonate giá cả kịch liệt dao động ảnh hưởng đã ở một quý ra thanh, công ty kinh doanh từ trầm trọng kinh doanh phí tổn trung được đến giải phóng, ổn định nguyên vật liệu giá cả cũng đem điều khiển hạ du bổ kho khởi công. Công ty là axit phosphoric thiết Lithium ngành sản xuất “Hình lục giác toàn năng chiến sĩ”, long đầu địa vị củng cố, lạc quan xem trọng công trạng cùng lợi nhuận từng bước chữa trị, ra hóa cùng thị chiếm suất liên tục trưởng thành. Đầu tư kiến nghị: Dự tính công ty 2023-2025 năm thực hiện doanh thu phân biệt vì 254.0 trăm triệu nguyên, 276.34 trăm triệu nguyên cùng 344.60 trăm triệu nguyên, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 7.24 trăm triệu nguyên, 22.13 trăm triệu nguyên cùng 31.79 nguyên, cùng so tăng trưởng -69.6%, 205.8%, 43.7%. Đối ứng EPS phân biệt vì 4.16, 12.73, 18.30, trước mặt giá cổ phiếu đối ứng PE bội số phân biệt vì 39X, 13X, 19X, lần đầu bao trùm, cho “Tăng cầm” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Sản năng khuếch trương không kịp mong muốn; ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên; hạ du nhu cầu không kịp mong muốn; nguyên vật liệu giá cả dao động nguy hiểm chờ.

Công ty 23Q1 về mẫu thuần lợi nhuận vì -7.2 trăm triệu nguyên, trên diện rộng thấp hơn thị trường mong muốn. 2023Q1, công ty thực hiện buôn bán thu vào 49.5 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 46.7%; về mẫu thuần lợi nhuận -7.2 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 194%; thực hiện khấu phi thuần lợi nhuận -7.4 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 197%. Công ty mao lãi suất ước vì 0, Lithium giới nhanh chóng chuyến về ảnh hưởng lộ rõ. Công ty Q1 mao lãi suất vì 0.01%, lãi ròng suất vì -18.4%, xa không kịp thị trường mong muốn. Chúng ta phỏng đoán, nguyên nhân chủ yếu là: Công ty sản phẩm giảm giá thời gian điểm vãn với đồng hành công ty, thị trường bị đồng hành chiếm trước, giá cao nguyên vật liệu sản thành phẩm tích lũy, công ty Q1 giai đoạn trước ra hóa ít. Công ty hạ du khách hàng tiến hành giảm bớt tồn kho quản lý, đối công ty đơn đặt hàng giảm bớt. Q1 Lithium carbonate giá cả nhanh chóng hạ thấp, trữ có thể hạng mục quan vọng khuynh hướng so cường, trữ có thể nhu cầu hoãn lại. Q1 hậu kỳ công ty vì giảm bớt tồn kho, tăng lớn ra hóa lực độ, sản phẩm giá cả giảm xuống trọng đại. Hạ du nhu cầu trượt xuống, khởi công suất không đủ, dẫn tới đơn vị phí tổn gia tăng. Công ty kế đề ra 8 trăm triệu tài sản giảm giá trị tổn thất. Trữ hàng giảm bớt rõ ràng. 2023Q1 mạt công ty trữ hàng 25 trăm triệu nguyên, so đầu năm giảm bớt 51%. Chúng ta dự tính theo Lithium carbonate giá cả xí ổn, hoãn lại trữ có thể nhu cầu đem khôi phục. Mặt khác, công ty tăng mạnh tồn kho quản lý, dự tính đại ngạch tài sản giảm giá trị tổn thất ở 2023Q2-4 sẽ không tái xuất hiện. Công ty tân phẩm ưu thế rõ ràng, tiến triển tốt đẹp. Công ty tân phẩm axit phosphoric mạnh thiết Lithium cao năng lượng mật độ, cao tính giới so, nhưng đơn độc dùng, nhưng hỗn dùng, chịu sản năng quá thừa ảnh hưởng nhỏ lại, đều đã thông qua hạ du khách hàng nghiệm chứng, dự tính sáu tháng cuối năm đại quy mô thả cửa, chúng ta dự tính axit phosphoric mạnh thiết Lithium cả năm ra hóa ước 4 vạn tấn. Bổ Lithium tề đã thông qua nhiều gia trung tâm khách hàng nghiệm chứng, trước mắt đã bắt đầu tiểu phê lượng ra hóa. Công ty bổ Lithium tề là trước mắt toàn cầu đầu cái thực hiện lượng sản cực dương bổ Lithium tài liệu, trước phát ưu thế cùng tính năng dẫn đầu ưu thế xông ra, chúng ta công ty bổ Lithium tề cả năm ra hóa lượng ước 2000 tấn. Đầu tư kiến nghị: Suy xét đến ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên, Lithium carbonate cùng axit phosphoric thiết Lithium giá cả hạ thấp, chúng ta hạ điều công ty 2023-2025 năm buôn bán thu vào đoán trước vì 217/315/391 trăm triệu nguyên ( 2023-2025 năm nguyên đoán trước vì 232/381/503 trăm triệu nguyên ), cùng so -4%/45%/24%, về mẫu thuần lợi nhuận đoán trước vì 7.5/30/34.2 trăm triệu nguyên ( 2023-2025 năm nguyên đoán trước vì 23.9/32.8/43.4 trăm triệu nguyên ), cùng so -68%/297%/14%, đối ứng PE vì 37.7/9.5/8.3 lần. Suy xét toàn cầu xe xí gia tốc hướng tân nguồn năng lượng xe chuyển hình, trữ có thể tăng tốc cao trưởng thành không gian đại, công ty sản phẩm ưu thế rõ ràng, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên, doanh số không kịp mong muốn, sản phẩm giá cả trên diện rộng hạ thấp.

Đức phương nano tuyên bố 2022 hàng năm báo: 2022 năm cả năm, công ty thực hiện buôn bán thu vào 225.57 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 355.30%; thực hiện thuộc sở hữu với công ty niêm yết cổ đông thuần lợi nhuận 23.80 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 188.36%. Tính đến 2022 năm 12 nguyệt 31 ngày, công ty tổng tài sản vì 290.94 trăm triệu nguyên, so đầu năm tăng trưởng 224.20%, thuộc sở hữu với công ty niêm yết cổ đông người sở hữu quyền lợi vì 88.13 trăm triệu nguyên, so đầu năm tăng trưởng 185.45%. Đầu tư yếu điểm:2022 năm công ty tân tăng gia sản xuất có thể phóng thích, sản tiêu lượng cùng so trên diện rộng tăng lên: 2022 năm, công ty axit phosphoric muối thiết Lithium tiêu thụ 17.23 vạn tấn, cùng so tăng trưởng 89%; sinh sản lượng 18.55 vạn tấn, cùng so tăng trưởng 89%. Báo cáo kỳ nội, được lợi với hạ du nhu cầu tương đối tốt, công ty bộ phận tân tăng gia sản xuất tuyến đầu tư ( đức phương trăm triệu vĩ năm sản 10 vạn tấn nano axit phosphoric thiết Lithium hạng mục, hạng mục với 2022 năm 5 nguyệt tiến vào thí sinh sản giai đoạn, sản năng đã với cuối năm phóng thích; khúc tĩnh đức phương năm sản 11 vạn tấn kiểu mới axit phosphoric muối hệ cực dương tài liệu nơi sản sinh hạng mục với 2022 năm 9 cuối tháng bắt đầu thí sinh sản, sản năng thượng ở đi lên trung; nghi tân đức phương thời đại năm sản 8 vạn tấn axit phosphoric thiết Lithium hạng mục báo cáo kỳ nội ở vào xây dựng giai đoạn, chưa đầu tư ), thiết kế sản năng đạt 20.41 vạn tấn. Sản năng tăng lên trọng đại, sản lượng cập doanh số cùng so năm trước đều thực hiện trên diện rộng tăng lên. Công ty coi trọng nghiên cứu phát minh đầu nhập cùng sáng tạo, ở axit phosphoric mạnh thiết Lithium cập bổ Lithium tề tài liệu khai phá phương diện lấy được kỹ thuật đột phá: 2022 năm, axit phosphoric mạnh thiết Lithium cùng với bổ Lithium tề sản phẩm thực hiện sản nghiệp hóa lượng sản, sản phẩm tính năng đạt được khách hàng độ cao tán thành. Làm axit phosphoric thiết Lithium cực dương tài liệu thăng cấp sản phẩm, axit phosphoric mạnh thiết Lithium có càng cao điện áp ngôi cao, càng cao năng lượng mật độ, càng tốt nhiệt độ thấp tính năng, hơn nữa bảo lưu lại cao an toàn tính cùng vốn nhỏ chờ ưu thế, cụ bị càng vì ưu dị sản phẩm tính năng cùng thị trường cạnh tranh lực; bổ Lithium tề tài liệu có thể trên diện rộng cải thiện cực dương tài liệu năng lượng mật độ cùng tuần hoàn tính năng, sử dụng khó khăn tiểu, ứng dụng lĩnh vực càng quảng. Trói định phần đầu khách hàng, vi hậu tục tăng trưởng đặt cơ sở: Trải qua nhiều năm thị trường khai thác, công ty đã cùng ninh đức thời đại, trăm triệu vĩ Lithium có thể, BYD chờ Lithium ly tử pin ngành sản xuất dẫn đầu xí nghiệp hình thành trường kỳ hợp tác quan hệ, thông qua liên tục kỹ thuật ưu hoá, sản phẩm thay đổi, ở kỹ thuật giao lưu, sản phẩm phục vụ thượng cùng khách hàng chặt chẽ đồng bộ, vì này cung cấp chất lượng tốt bán sau phục vụ công tác. Bởi vậy, công ty có tốt đẹp khách hàng ưu thế. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Suy xét Lithium carbonate giá cả cấp ngã sinh ra giảm giá trị tổn thất, chúng ta điều chỉnh 2023-2025 năm công ty về mẫu thuần lợi nhuận đoán trước vì 18 trăm triệu nguyên, 28 trăm triệu nguyên, 35 trăm triệu nguyên, trước mặt giá cổ phiếu đối ứng PE vì 20, 13, 10 lần, suy xét Lithium giới dao động sở mang đến tổn thất vì ngắn hạn tổn thất, mà công ty ở axit phosphoric thiết Lithium lĩnh vực long đầu địa vị rõ ràng, thả tân phẩm axit phosphoric mạnh thiết Lithium cùng bổ Lithium tề sắp thả cửa, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Xe điện doanh số không kịp mong muốn; nguyên vật liệu giá cả trên diện rộng dâng lên; ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên; sản năng phóng thích không kịp mong muốn; sản phẩm nghiên cứu phát minh không kịp mong muốn.

Công ty trường thọ mệnh axit phosphoric thiết Lithium trợ lực trữ có thể hệ thống hàng bổn tăng hiệu, hưởng thụ trữ có thể cao tăng trưởng. Trữ có thể là axit phosphoric thiết Lithium quan trọng ứng dụng cảnh tượng. Ở nhiều trọng nhân tố thúc đẩy hạ, dự tính 2023/2024/2025 năm trữ có thể pin ra hóa lượng phân biệt vì 319/605/1090GWh, đối ứng axit phosphoric thiết Lithium nhu cầu 55/105/189 vạn tấn, cùng so tăng tốc phân biệt vì 100%/90%/80%. Công ty độc hữu dịch tương pháp công nghệ, sinh sản axit phosphoric thiết Lithium tuần hoàn thọ mệnh đạt 8000 thứ, viễn siêu cố tương pháp sinh sản axit phosphoric thiết Lithium, hơn nữa công ty lại một khoản tân phẩm — bổ Lithium tề trợ lực, thọ mệnh có hi vọng đạt tới 10000 thứ, thậm chí càng cao. Pin 10000 thứ tuần hoàn thọ mệnh, nhưng đem trữ có thể trạm phát điện thọ mệnh tăng lên tới 15 năm, bên trong tiền lời suất IRR từ 5.5% tăng lên tới 12.1%, trữ có thể trạm phát điện toàn thọ mệnh chu kỳ độ điện phí tổn LCOE hạ thấp 20% ( so 6000 thứ mà nói ), hạ thấp 0.68 nguyên /kWh. Công ty sản phẩm hàng bổn ưu thế rõ ràng, có thể đầy đủ hưởng thụ trữ có thể thị trường bùng nổ mang đến tiền lãi. Công ty tân phẩm axit phosphoric mạnh thiết Lithium có thể hạ thấp ước 9% độ điện phí tổn. Công ty kiên trì sai biệt hóa chiến lược, ở thường quy axit phosphoric thiết Lithium tài liệu lĩnh vực tiến vào giả càng ngày càng nhiều, cạnh tranh càng ngày càng kịch liệt, hơn nữa axit phosphoric thiết Lithium năng lượng mật độ tiếp cận lý luận hạn mức cao nhất khoảnh khắc, công ty kiên trì đầu nhập cùng sáng tạo, khai phá ra axit phosphoric thiết Lithium ( LFP ) thăng cấp phẩm — axit phosphoric mạnh thiết Lithium ( LFMP ). LFMP năng lượng mật độ so LFP cao 21%, nhiệt độ thấp tính năng càng ưu, hơn nữa bảo lưu lại cao an toàn đặc tính. Dựa theo hóa học đo so tính ra LFP cùng LFMP ( lấy LiMn0.7Fe0.3PO4 vì lệ ) sở cần chủ tài phí tổn sai biệt, tuy rằng LFMP tài liệu phí tổn so LFP cao 9%, nhưng năng lượng mật độ cao 21%, tổng hợp tới xem, LFMP so LFP độ điện phí tổn ( nguyên /kWh ) vẫn là thấp 9%. Bằng này ưu thế, công ty sản phẩm có hi vọng tiếp tục lãnh chạy thị trường. LFMP kỹ thuật hàng rào cao. Cùng LFP giống nhau, LFMP cũng là quả trám thạch kết cấu, cố hữu khuyết điểm là ly tử cùng điện tử dẫn điện suất kém, mà LFMP dẫn điện tính năng càng kém, này hạn chế LFMP ứng dụng, cũng là nên lĩnh vực vẫn luôn ý đồ giải quyết vấn đề. Trước mắt đối này sửa tính chủ yếu thi thố có thể quy nạp vì: ① mặt ngoài bao phúc; ② nguyên tố trộn lẫn; ③ nano hóa. Cố tương pháp chế bị công nghệ cố hữu khuyết tật: Sản phẩm viên kính trọng đại phân bố phạm vi quảng, cho dù thông qua mặt ngoài bao phúc, nguyên tố trộn lẫn chờ sửa tính thi thố cũng rất khó thỏa mãn thị trường hóa yêu cầu. Công ty độc hữu dịch tương pháp chế bị công nghệ, có thể lợi dụng hiện có LFP sản tuyến, hơi làm cải tiến, có thể sinh sản LFMP, thay đổi phí tổn thấp. Công ty LFMP sản nghiệp hóa tiết tấu dẫn đầu. 2021 năm 10 nguyệt, công ty 11 vạn tấn LFMP hạng mục khởi công xây dựng; 2022 năm 9 nguyệt, chính thức đầu tư, trước mắt đang ở tiến hành sản năng đi lên. Sản phẩm thí nghiệm chỉ tiêu trước mắt đã thông qua hạ du khách hàng nghiệm chứng, hạ du khách hàng có hi vọng gia tốc dẫn vào. Trước mắt, còn chưa thấy mặt khác công ty đại quy mô xây dựng LFMP hạng mục, từ công ty LFMP hạng mục xây dựng thời gian tuyến xem, công ty LFMP có thể bảo trì 1 năm tả hữu ( khởi công xây dựng đến đầu tư tốn thời gian 1 năm tả hữu ) lượng sản tiết tấu ưu thế. Công ty tân phẩm bổ Lithium tề trợ lực axit phosphoric thiết Lithium, vì hổ thêm cánh. Bổ Lithium tề có thể lộ rõ tăng lên pin năng lượng mật độ cùng tuần hoàn thọ mệnh. Tăng thêm 2%, tăng lên 5% năng lượng mật độ; tăng thêm 4%, tăng lên 100% tuần hoàn thọ mệnh. Công ty LFP sản phẩm bản thân tuần hoàn thọ mệnh ưu thế liền xông ra, thêm nữa bỏ thêm công ty bổ Lithium tề sản phẩm lúc sau, tuần hoàn thọ mệnh càng là ở vào trên diện rộng dẫn đầu địa vị, càng có thể hạ thấp trữ có thể hệ thống toàn thọ mệnh chu kỳ độ điện phí tổn, có hi vọng hưởng thụ động lực pin cùng trữ có thể pin thị trường song tiền lãi. Đầu tư kiến nghị: Dự tính 2023-2025 năm công ty doanh thu phân biệt vì 232/381/503 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 3%/64%/32%, về mẫu thuần lợi nhuận vì 23.9/32.8/43.4 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 0.5%/37%/32%, đối ứng mỗi cổ tiền lời 13.77/18.88/24.95 nguyên. Cấp cho công ty 2023 năm 19.8 lần PE, công ty 2023 năm hợp lý giá cổ phiếu vì 272.65 nguyên, lần đầu bao trùm cho “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Tân nguồn năng lượng xe doanh số không kịp mong muốn, sản năng phóng thích không kịp mong muốn, lợi nhuận đoán trước trung giả thiết lệch khỏi quỹ đạo chân thật tình huống.