Công ty thông cáo 2024 năm nửa năm độ báo cáo. 1H24 công ty thực hiện doanh thu 26.2 trăm triệu nguyên, cùng so -1.4%, thực hiện khấu phi về mẫu lãi ròng 3.4 trăm triệu nguyên, cùng so +14.5%. Chịu nhu cầu đoan mềm nhũn cập công ty con đường điều chỉnh ảnh hưởng, thượng nửa năm gia vị chủ nghiệp thừa áp. Công ty liên tục đẩy mạnh con đường cải cách, chờ mong cải cách hiệu quả dần dần hiện ra, duy trì tăng cầm bình xét cấp bậc. Chống đỡ bình xét cấp bậc yếu điểm 2 quý chịu nhu cầu đoan mềm nhũn cập công ty con đường điều chỉnh ảnh hưởng, gia vị chủ nghiệp thừa áp. 1H24 công ty bản bộ thực hiện doanh thu 26.2 trăm triệu nguyên, cùng so -1.4%, trong đó mỹ vị tiên doanh thu 25.6 trăm triệu nguyên, cùng so -0.6%, mỹ vị tiên 1Q24, 2Q24 doanh thu tăng tốc phân biệt vì +10.2%, -12.1%. 2 quý công ty đối con đường giới bàn tiến hành điều chỉnh cải cách, chồng lên nhu cầu đoan mềm nhũn, ngắn hạn kinh doanh thừa áp. ( 1 ) phân sản phẩm tới xem, 2Q24 nước tương cập gà tinh gà phấn doanh thu tăng tốc cùng so đều vì song vị số trượt xuống, trong đó nước tương sản phẩm doanh thu 6.1 trăm triệu nguyên, cùng so -22.0%, chiếm gia vị chủ nghiệp tỉ trọng vì 61.1%, cùng so -2.5pct. Gà tinh gà phấn doanh thu 1.5 trăm triệu nguyên, cùng so -15.4%. Dùng ăn du doanh thu 1.1 trăm triệu nguyên, cùng so +29.1%, dùng ăn du tăng phúc so cao cùng năm trước đồng kỳ thấp số đếm có quan hệ. ( 2 ) phân khu vực tới xem, thượng nửa năm trừ phía Đông khu vực lược có tăng trưởng bên ngoài, mặt khác khu vực doanh thu đều có trượt xuống. Trong đó đại bản doanh nam bộ khu vực chịu con đường giới bàn cải cách ảnh hưởng, đơn 2 quý trượt xuống biên độ trọng đại, liên lụy chỉnh thể công trạng biểu hiện. 2Q24 nam bộ khu vực thực hiện doanh thu 4.4 trăm triệu nguyên, cùng so hàng 11.0%, thu vào chiếm so 44.4%, cùng so tăng 3.8pct. Phía Đông khu vực doanh thu 2.4 trăm triệu nguyên, cùng so hàng 18.7%, thu vào chiếm so 23.9%, cùng so cơ bản ngang hàng. Trung Quốc và Phương Tây bộ cập bắc bộ khu vực vì công ty bạc nhược khu vực, 2 quý chỉnh thể trượt xuống biên độ trọng đại, doanh thu tăng tốc phân biệt vì -25.0%, -31.2%. ( 3 ) con đường mở rộng phương diện, tính đến 2 quý mạt, công ty bán ra thương số lượng cộng lại 2285 gia, trong đó phía Đông, nam bộ, Trung Quốc và Phương Tây bộ, bắc bộ khu vực bán ra thương số lượng phân biệt vì 406 gia, 345 gia, 675 gia, 859 gia, Trung Quốc và Phương Tây bộ cập bắc bộ khu vực ở vào giai đoạn trước khai thác giai đoạn, trước mắt vẫn lấy tiểu thương là chủ. Nguyên vật liệu phí tổn chuyến về, mỹ vị tiên mao lãi suất cải thiện rõ ràng. 2 quý phí dụng thả xuống lực độ tăng lớn, khấu phi về mẫu lãi ròng suất cùng so hàng 2.7pct. ( 1 ) 1H24 mỹ vị tiên mao lãi suất 37.1%, cùng so tăng lên 5.2pct ( 1Q24, 2Q24 phân biệt tăng lên 6.1pct, 4.2pct ), mao lãi suất tăng lên biên độ trọng đại chủ yếu cùng nguyên vật liệu mua sắm đơn giá giảm xuống cập công ty bên trong đề chất tăng hiệu, sinh sản phí dụng, hậu cần phí tổn giảm xuống có quan hệ. ( 2 ) 1H24 công ty bốn hạng phí dụng suất cùng so tăng lên 2.9pct đến 21.0%, trong đó 2 quý tiêu thụ phí dụng suất cùng so tăng lên 6.4pct đến 14.8%, quản lý phí dụng suất cùng so tăng lên 1.5pct đến 7.8%, mặt khác phí dụng suất cùng so cơ bản ngang hàng. Quản lý phí dụng suất tăng lên chủ yếu chịu tân tăng tài vụ BP ảnh hưởng thù lao chi ra gia tăng cập cố vấn phí, chiết cựu phí chờ phí dụng gia tăng ảnh hưởng. 2 quý công ty tăng lớn phí dụng thả xuống lực độ tiến hành con đường cải cách, tiêu thụ phí dụng cùng so tăng 55.5%, liên lụy chỉnh thể thuần lợi nhuận biểu hiện. 2Q24 công ty khấu phi về mẫu lãi ròng suất cùng so hàng 2.7pct đến 9.1%. Công ty bên trong kinh doanh đi vào quỹ đạo, quản lý tầng tích cực đẩy mạnh các hạng cải cách, chờ mong cải cách hiệu quả từng cái thực hiện. Công ty cổ quyền chi tranh kết thúc, tân quản lý tầng dẫn dắt công ty một lần nữa đi vào kinh doanh quỹ đạo. Từ trước mắt công ty đã rơi xuống đất marketing cử động tới xem, ( 1 ) công ty đối trung tâm nòng cốt thực thi thị trường hóa khích lệ, đồng thời phối hợp marketing hệ thống cải cách cử động, cường hóa đằng trước tiêu thụ. ( 2 ) bên trong quản lý phương diện thông qua đề chất tăng hiệu, cải cách cung ứng liên hệ thống, tăng lên quản lý hiệu suất, điều chỉnh người hiệu chỉ tiêu chờ cử động khổ luyện nội công. ( 3 ) thổ địa thu trữ phương diện, căn cứ công ty thông cáo, vì phối hợp thâm trung đường sắt xây dựng, trung sơn thị thổ địa dự trữ trung tâm thu trữ ước 53 mẫu thổ địa ( bồi thường kim ngạch 2.9 trăm triệu nguyên ), sáu tháng cuối năm 10 nguyệt 31 ngày phía trước, ước 169 mẫu thổ địa sắp hoàn thành thu trữ. Ngoài ra, công ty còn có 1400 mẫu thổ địa kế tiếp đem thông qua mặt khác phương thức lục tục tróc. ( 4 ) bếp bang số ít cổ quyền thu hồi công việc có hi vọng ở năm nội được đến giải quyết. Thượng nửa năm chịu tiêu phí hoàn cảnh mềm nhũn cập con đường cải cách ảnh hưởng, công ty công trạng thừa áp. Nhưng là công ty chiến lược mục tiêu rõ ràng, cải cách quyết tâm kiên định, tuy rằng ở sản phẩm giới bàn khống chế, phí dụng cải cách chờ phương diện vẫn cần cùng con đường ma hợp, nhưng theo các hạng cơ chế từng cái chải vuốt lại, chồng lên bếp bang nhãn hiệu so cường nhãn hiệu lực ảnh hưởng, sáu tháng cuối năm công trạng có hi vọng hoàn so cải thiện, cải cách hiệu quả đem dần dần hiện ra. Đánh giá giá trị căn cứ công ty công trạng tình huống, như không suy xét thổ địa bồi thường khoản đối báo biểu cống hiến cập đối ngoại thu mua chờ nhân tố, chúng ta dự tính 2024-2026 năm công ty buôn bán thu vào vì 55.0, 62.8, 71.6 trăm triệu nguyên, thu vào tăng tốc vì 7.1%, 14.1%, 14.0%; 2023 năm công ty về mẫu lãi ròng 17.0 trăm triệu nguyên, khấu phi về mẫu lãi ròng 5.2 trăm triệu nguyên, cùng so hàng 5.8%. Phi thường xuyên tính tăng giảm trung dự tính chưa quyết tố tụng tiền lời vì 11.8 trăm triệu nguyên. Suy xét đến công ty tương lai đem không hề bị tố tụng án kiện ảnh hưởng, chúng ta dự tính 24 đến 26 năm về mẫu lãi ròng phân biệt vì 7.1 trăm triệu nguyên, 9.0 trăm triệu nguyên, 11.1 trăm triệu nguyên, cùng điểm số đừng -58.2%, +27.2%, +22.9%, đối ứng về mẫu lãi ròng suất phân biệt vì 12.9%, 14.4%, 15.5%. EPS phân biệt vì 0.91, 1.15, 1.42 nguyên cổ, đối ứng PE phân biệt vì 19.9X, 15.6X, 12.7X, duy trì tăng cầm bình xét cấp bậc. Bình xét cấp bậc gặp phải chủ yếu nguy hiểm vĩ mô kinh tế chuyến về nguy hiểm, nhu cầu sống lại so chậm. Cả nước hóa bố cục không kịp mong muốn, ăn uống con đường bố cục không kịp mong muốn. Nguyên vật liệu phí tổn xuất hiện dao động. Ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên. Chinh địa bồi thường hợp đồng kim ngạch cùng thực tế thẩm kế kết quả tồn tại lệch lạc.

2024 năm đệ nhị quý thu vào cùng so giảm bớt 11.96%. 2024 thượng nửa năm công ty thực hiện buôn bán tổng thu vào 26.18 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 1.35%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 3. 5 tỷ nguyên; thực hiện khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 3.39 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 14.53%. 2024 đệ nhị quý công ty thực hiện buôn bán tổng thu vào 11.34 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 11.96%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 1.11 trăm triệu nguyên; thực hiện khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 1.03 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 32.37%. Gia vị nhu cầu mềm nhũn, mỹ vị tiên thu vào nghiệp vụ thừa áp. Thượng nửa năm mỹ vị tiên thu vào tiểu phúc giảm bớt, nguyên nhân chính dầu hàu, rượu gia vị chờ phẩm loại thu vào giảm bớt. 2024 đệ nhị quý công ty nước tương / gà tinh gà phấn / dùng ăn du / mặt khác sản phẩm thu vào 6.1/1.5/1.1/1.3 trăm triệu nguyên, cùng so -22.0%/-15.4%/+29.1%/-30.9%, chủ yếu nguyên với gia vị nhu cầu mềm nhũn cùng với ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên ảnh hưởng. 2024 đệ nhị quý công ty tân tăng 104 gia bán ra thương đến 2285 gia. Phân khu vực xem, công ty 2024 đệ nhị quý phía Đông / nam bộ / Trung Quốc và Phương Tây bộ / bắc bộ thu vào cùng so giảm xuống 18.7%/ 11.0%/25.0%/31.2%, bắc bộ trượt xuống biên độ tương đối trọng đại, nguyên nhân chính bên trong cải cách trung biến động trọng đại. Mao lãi suất cải thiện rõ ràng, cải cách trong quá trình phí dụng thả xuống gia tăng. Công ty 2024 đệ nhị quý mao lãi suất 36.2%, cùng so / hoàn điểm số đừng +3.7/-0.9pct, nguyên nhân chính 1 ) nguyên vật liệu mua sắm đơn giá giảm xuống; 2 ) công ty tích cực đẩy mạnh tinh tế hóa quản lý xúc tiến hàng bổn tăng hiệu. 2024 đệ nhị quý công ty tiêu thụ / quản lý / nghiên cứu phát minh / tài vụ phí dụng suất 14.8%/7.8%/3.7%, cùng so gia tăng 6.5/1.5/0.2pct, tiêu thụ phí dụng suất gia tăng nguyên nhân chính thu vào quy mô giảm nhỏ chồng lên cải cách trong quá trình gia tăng con đường thả xuống. Tổng hợp tới xem, 2024 đệ nhị quý công ty khấu phi về mẫu lãi ròng suất 9.1%, cùng so trượt xuống 2.8pct. Cải cách thi thố liên tục đẩy mạnh, sáu tháng cuối năm biểu hiện có hi vọng trục quý cải thiện. 2024 năm nãi công ty ba năm chiến lược kỳ khai cục chi năm cùng súc thế chi năm, công ty không ngừng thúc đẩy tổ chức giá cấu, khảo hạch cơ chế chờ cải cách thi thố rơi xuống đất, đã tăng lên tiêu thụ nhân viên thù lao đãi ngộ lấy kích phát công nhân tính tích cực. Công ty tích cực tổng kết nghĩ lại, dự tính sáu tháng cuối năm liên tục đẩy mạnh bán ra thương phân cấp quản lý chờ công tác, chồng lên phí tổn đoan áp lực không lớn, bán ra thương tồn kho áp lực lược có giảm bớt, sáu tháng cuối năm biểu hiện có hi vọng trục quý cải thiện. Nguy hiểm nhắc nhở: Nguyên vật liệu giá cả trên diện rộng dâng lên, ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên, ngành sản xuất nhu cầu khôi phục không kịp mong muốn chờ. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị: Suy xét đến công ty kinh doanh tiết tấu còn tại điều chỉnh trung, chồng lên hạ du gia vị nhu cầu tương đối mềm nhũn, chúng ta hạ điều trước đây lợi nhuận đoán trước. Dự tính 2024-2025 năm công ty thực hiện buôn bán tổng thu vào 55.4/60.8 trăm triệu nguyên ( trước đoán trước giá trị vì 60.9/67.1 trăm triệu nguyên ), cũng dẫn vào 2026 năm thu vào đoán trước 66.1 trăm triệu nguyên, 2024-2026 năm thu vào cùng so 7.9%/9.8%/8.6%. Dự tính 2024-2025 năm công ty thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 7.1/7.8 trăm triệu nguyên ( trước đoán trước giá trị vì 8.0/9.4 trăm triệu nguyên ), cũng dẫn vào 2026 năm lợi nhuận đoán trước 9.4 trăm triệu nguyên, 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận cùng so -57.9%/9.1%/21.3%. Tổng thượng, dự tính công ty 2024-2026 năm thực hiện EPS vì 0.91/0.99/1.21 nguyên, trước mặt giá cổ phiếu đối ứng PE phân biệt vì 21.1/19.3/15.9 lần, duy trì “Trội hơn đại thị” bình xét cấp bậc.

Sự kiện: 24H1 thực hiện doanh thu / về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 26.18/3. 5 tỷ nguyên, cùng so -1.35%/+124.24%. 24Q2 thực hiện doanh thu / về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 11.34/1.11 trăm triệu nguyên, cùng so -11.96%/+106.95%. Q2 có điều thừa áp, chủ yếu phẩm loại thu vào giảm xuống. 24Q2 mỹ vị tiên công ty thực hiện doanh thu 10.95 trăm triệu nguyên ( cùng so -12.12% ), về mẫu thuần lợi nhuận 1.07 trăm triệu nguyên ( cùng so -34.36% ). Thu vào giảm xuống chủ yếu là chịu vĩ mô kinh tế hoàn cảnh, ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên chờ nhiều trọng nhân tố ảnh hưởng, chúng ta dự tính thuần lợi nhuận giảm xuống chủ yếu hệ phí dụng đầu nhập gia tăng. 24Q2 mỹ vị tiên nước tương / gà tinh gà phấn / dùng ăn du / mặt khác thu vào 6.11/1.46/1.14/1.29 trăm triệu nguyên ( cùng so -21.99%/-15.40%/+29.14%/-30.86% ), thu vào chiếm điểm số đừng biến động -2.54/+0.58/+4.22/-2.25 phần trăm đến 61.15%/14.60%/11.38%/12.87%, chủ yếu phẩm loại có điều giảm xuống, mặt khác thu vào giảm xuống so nhiều. Các đại khu vực đều có trượt xuống, bán ra thương số lượng tăng lên rõ ràng. 24Q2 mỹ vị tiên phía Đông / nam bộ / Trung Quốc và Phương Tây bộ / bắc bộ thu vào phân biệt vì 2.38/4.43/1.93/1.24 trăm triệu nguyên ( cùng so -18.66%/-11.05%/-25.03%/-31.15% ), Trung Quốc và Phương Tây bộ / bắc bộ giảm xuống trọng đại. 24H1 mỹ vị tiên công ty bán ra thương cùng so tịnh tăng 179 gia đến 2285 gia, bán ra thương khai thác có tự tăng trưởng, địa cấp thị khai phá suất vì 95%, khu huyện khai phá suất đạt 70%. 24Q2 bình quân bán ra thương thu vào cùng so giảm xuống 22.44% đến 43.71 vạn nguyên / gia. Lợi nhuận năng lực cải thiện, phí dụng chi ra cùng so tăng lớn. 24Q2 năm công ty mao lãi suất / lãi ròng suất phân biệt cùng so biến động +3.64/+133.58 phần trăm đến 36.17%/10.90%, mao lãi suất tăng lên chủ yếu hệ nguyên vật liệu mua sắm đơn giá giảm xuống cập sản phẩm kết cấu ưu hoá. Tiêu thụ phí dụng suất / quản lý phí dụng suất / tài vụ phí dụng suất phân biệt cùng so biến động +6.43/+1.48/+0.36 phần trăm đến 14.83%/7.75%/0.23%. Tiêu thụ phí dụng suất chủ yếu hệ mỹ vị tiên con đường cải tạo, tăng lớn phí dụng đầu nhập lực độ, đẩy mạnh tiêu thụ phí dụng cùng so gia tăng ảnh hưởng. Quản lý phí dụng suất chủ yếu là thù lao chi ra cùng với cố vấn phí dụng chờ chi ra gia tăng. Tài vụ phí dụng suất biến động chủ yếu là công ty bổn kỳ lợi tức thu vào giảm bớt cập mỹ vị tiên phiếu định mức tiền khấu hao thủ tục phí chi ra gia tăng ảnh hưởng. Đầu tư kiến nghị: Chúng ta cho rằng công ty tân quản lý tầng cụ bị phong phú kinh doanh quản lý kinh nghiệm, sản phẩm thượng kiên trì “1+N” sản phẩm phát triển chiến lược, con đường thượng chế định một hộ một sách ba năm phát triển quy hoạch, 2024 năm là ba năm chiến lược kỳ khai cục chi năm cùng súc thế chi năm, cả năm có hi vọng vững vàng tăng trưởng. Chúng ta căn cứ trung báo, bởi vì ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên chờ ảnh hưởng, lược điều thấp thu vào, dự tính 24-26 năm doanh thu vì 56.61/65.15/75.17 trăm triệu nguyên ( trước giá trị vì 57.68/68.17/80.47 trăm triệu nguyên ), cùng tăng 10%/15%/15%; bởi vì phí dụng chi ra hoặc đem tiếp tục tăng lớn, lược điều lợi tức thấp nhuận, dự tính về mẫu thuần lợi nhuận vì 7.54/9.31/11.12 trăm triệu nguyên ( trước giá trị vì 8.03/9.54/11.46 trăm triệu nguyên ), cùng so -56%/+23%/+19%, đối ứng PE phân biệt vì 20X/16X/13X, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Vĩ mô kinh tế chuyến về nguy hiểm, tiêu phí sống lại không kịp mong muốn, tân phẩm mở rộng không kịp mong muốn, khu vực mở rộng không kịp mong muốn, con đường mở rộng không kịp mong muốn chờ.

Trung tâm quan điểm: Công ty tuyên bố 2024 năm nửa năm độ báo cáo. Công ty thông cáo 24H1 thu vào 26.18 trăm triệu nguyên, cùng so -1.35%; về mẫu thuần lợi nhuận 3. 5 tỷ nguyên, sửa lỗ thành lời. 24H1 khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 3.39 trăm triệu nguyên, cùng so +14.53%, công trạng phù hợp báo trước trung tâm trình độ. Trong đó, 24H1 mỹ vị tiên thu vào 25.56 trăm triệu nguyên, cùng so -0.60%; thuần lợi nhuận 3.91 trăm triệu nguyên, cùng so +15.27%. Nhu cầu ngắn hạn thừa áp, công ty cải cách kéo dài. Thu vào đoan, 24Q2 mỹ vị tiên thu vào 10.95 trăm triệu nguyên, cùng so -12.12%, chủ yếu hệ ngành sản xuất nhu cầu mềm nhũn thả cạnh tranh tăng lên, công ty tiến hành bán ra thương phân cấp quản lý cùng phí dụng ưu hoá thi thố, con đường vẫn chỗ điều chỉnh trung. Phân sản phẩm xem, 24Q2 nước tương / gà tinh gà phấn / dùng ăn du / mặt khác thu vào cùng so -21.99%/-15.40%/+29.14%/-30.86%. Phân khu vực xem, phía Đông / nam bộ / Trung Quốc và Phương Tây bộ / bắc bộ khu vực cùng so -18.66%/-11.05%/-25.03%/-31.15%. 24Q2 bán ra thương số mục 2285 cái, hoàn so Q1 tịnh gia tăng 104 cái. Hoạt động hiệu suất tăng lên, nhưng phí dụng đầu nhập tăng lớn. Lợi nhuận đoan, 24Q2 công ty khấu phi lãi ròng suất giảm xuống 2.81pct đến 9.00%, chủ yếu chịu phí dụng suất tăng lên ảnh hưởng: ( 1 ) 24Q2 mao lãi suất 36.17%, cùng so tăng lên 3.64pct, chủ yếu đến từ nguyên vật liệu mua sắm đơn giá, sinh sản phí dụng, hậu cần phí tổn giảm xuống mang đến phí tổn cải thiện; ( 2 ) 24Q2 tiêu thụ phí dụng suất tăng lên 6.43pct đến 14.83%, con đường cải cách phí dụng đầu nhập tăng lớn; quản lý / nghiên cứu phát minh / tài vụ phí dụng suất tăng lên 1.48/0.11/0.36pct. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị. Không suy xét 2024 năm chinh địa bồi thường thu vào 2.96 trăm triệu nguyên, chưa rơi xuống đất 169 mẫu thổ địa bồi thường, thu mua cùng với số ít cổ quyền thu hồi, dự tính 2024-2026 năm thu vào 54.76/62.27/71.11 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 6.55%/13.72%/14.19%; về mẫu thuần lợi nhuận 7.25/9.19/11.13 trăm triệu nguyên, cùng so biến động -57.30%/+26.77%/+21.20%. Dự tính 2024-2026 năm mỹ vị tiên thu vào 53.22/61.15/70.32 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 7.91%/14.91%/15.00%; về mẫu thuần lợi nhuận 7.00/9.12/11.07 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 24.96%/30.33%/21.43%. Cho 2024 năm mỹ vị tiên PE đánh giá giá trị 20 lần; điền sản nghiệp vụ hợp lý giá trị 30 trăm triệu nguyên, hợp lý giá trị 21.70 nguyên cổ, duy trì mua nhập bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở. Ngành sản xuất khởi sắc độ không kịp mong muốn. Cải cách không kịp mong muốn. Con đường khuếch trương không kịp mong muốn.

Sự kiện: Trung đuốc cao tân tuyên bố 2024 năm nửa năm độ báo cáo, 2024H1 thực hiện doanh thu 26.2 trăm triệu nguyên, cùng so -1.4%; về mẫu thuần lợi nhuận 3.5 trăm triệu nguyên; khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 3.4 trăm triệu nguyên, cùng so +14.5%. Trong đó, 24Q2 công ty thực hiện doanh thu 11.3 trăm triệu nguyên, cùng so -12.0%; về mẫu thuần lợi nhuận 1.1 trăm triệu nguyên; khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 1 trăm triệu nguyên, cùng so -32.4%. 24H1, mỹ vị tiên thực hiện doanh thu / về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 25.56/3.51 trăm triệu nguyên, phân biệt cùng so -0.6%/+11.1%; trong đó, 24Q2 mỹ vị tiên thực hiện doanh thu / về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 10.95/1.07 trăm triệu nguyên, phân biệt cùng so -12.1%/-34.5%. Q2 nước tương, gà tinh gà phấn doanh thu cùng so trượt xuống, tăng mạnh bạc nhược khu chiêu thương lực độ: 1 ) phân sản phẩm xem, 24H1 nước tương / gà tinh gà phấn / dùng ăn du / mặt khác sản phẩm doanh thu cùng so -3.7%/-0.1%/+10.1%/-14.5%. Trong đó, 24Q2 công ty nước tương / gà tinh gà phấn / mặt khác sản phẩm doanh thu cùng so trượt xuống biên độ rõ ràng, cùng điểm số đừng vì -22.0%/-15.4%/-30.9%. Nguyên nhân chủ yếu là kinh tế mệt mỏi, người tiêu thụ chi ra tương đối cẩn thận cùng với ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên. 2 ) ấn tiêu thụ hình thức phân chia, 24H1 phân tiêu / thẳng tiêu doanh thu phân biệt cùng so -4.6%/+25.3%. Trong đó, 24Q2 phân tiêu / thẳng tiêu con đường doanh thu phân biệt cùng so -19.7%/+23.3%, phân tiêu doanh thu trượt xuống rõ ràng, thẳng tiêu biểu hiện tương đối tốt. 3 ) phân khu vực xem, 24H1 phía Đông / nam bộ / Trung Quốc và Phương Tây bộ / bắc bộ khu vực doanh thu phân biệt cùng so +3.1%/-4.1%/-6.4%/-10.4%. Trong đó, 24Q2 phía Đông / nam bộ / Trung Quốc và Phương Tây bộ / bắc bộ khu vực doanh thu đều xuất hiện cùng so trượt xuống, cùng điểm số đừng -18.7%/-11.0%/-25.0%/-31.2%. Tính đến 24Q2 mạt, công ty bán ra thương tổng số vì 2285 gia, cùng 24Q1 mạt so sánh với tịnh gia tăng 104 gia. Trong đó, phía Đông / nam bộ / Trung Quốc và Phương Tây bộ / bắc bộ khu vực bán ra thương phân biệt tịnh +10/+13/+29/+52 gia, công ty liên tục tăng mạnh ở Trung Quốc và Phương Tây bộ cùng bắc bộ khu vực chiêu thương lực độ. Mao lãi suất tăng lên rõ ràng, con đường cải cách tăng mạnh tiêu thụ phí dụng thả xuống: 24H1 công ty mao lãi suất vì 36.6%, cùng so +4.7pcts; về mẫu lãi ròng suất vì 13.4%. 24Q2 công ty mao lãi suất vì 36.2%, cùng so +3.6pcts; về mẫu lãi ròng suất vì 9.8%. 24H1 mỹ vị tiên mao lãi suất / về mẫu lãi ròng suất phân biệt vì 37.09%/13.7%, phân biệt cùng so +5.2/+1.4pcts. 24Q2 mỹ vị tiên mao lãi suất / về mẫu lãi ròng suất phân biệt vì 36.85%/13.1%, phân biệt cùng so +4.2/-3.3pcts. Mao lãi suất tăng lên chủ yếu hệ nguyên liệu mua sắm phí tổn giảm xuống, công ty hàng bổn tăng hiệu tăng lên kinh doanh hiệu suất. 24H1 công ty trong lúc phí dụng suất vì 21.0%, cùng so +2.9pcts. Trong đó, tiêu thụ / quản lý / nghiên cứu phát minh phí dụng suất phân biệt vì 10.8%/7.2%/3.2%, cùng so +2.3/+0.6/-0.2pcts. 24Q2 công ty trong lúc phí dụng suất vì 26.5%, cùng so +8.4pcts. Trong đó, tiêu thụ / quản lý / nghiên cứu phát minh phí dụng suất phân biệt vì 14.8%/7.8%/3.7%, cùng so +6.4/+1.5/+0.1pcts. Tiêu thụ phí dụng suất tăng trưởng chủ yếu là bởi vì công ty thượng nửa năm tăng lớn con đường cải cách lực độ, tăng lên phí dụng thả xuống; quản lý phí dụng suất tăng trưởng chủ yếu là bởi vì tân tăng tài vụ BP dẫn tới thù lao chi ra gia tăng, cùng với cố vấn phí, chiết cựu phí, cơ vật liêu chờ phí dụng cùng so gia tăng. Cải cách liên tục tiến hành, chiến lược nghĩ lại sau lại xuất phát: 24H1 công ty tân quản lý tầng liên tục đẩy mạnh cải cách, ưu hoá tổ chức kết cấu, tăng lên hoạt động hiệu suất. Con đường phương diện, công ty dẫn vào tân bán ra thương tăng mạnh đầu cuối bao trùm cùng động tiêu, đẩy ra TOP khách hàng phân cấp quản lý hình thức, hơn nữa tích cực mở rộng công nghiệp hoá con đường. Nhãn hiệu quản lý phương diện, công ty đẩy ra “Bếp bang gia đình tiết”, cường hóa công ty tại gia đình tiêu phí cảnh tượng địa vị. Sản phẩm phương diện, công ty liên tục ưu hoá sản phẩm kết cấu, thành lập nước tương, gà tinh gà phấn, dầu hàu chờ 7 cái phẩm loại kinh doanh mô hình, đưa ra thị trường nhiều khoản công nghiệp trang sản phẩm lấy thúc đẩy công nghiệp cùng đại B đoan con đường phát triển, hơn nữa hoàn thành nhiều khoản xuất khẩu định chế sản phẩm dự trữ. Mặt khác, công ty thượng nửa năm thông qua chiến lược nghĩ lại, tổng kết thượng nửa năm kinh nghiệm giáo huấn, mỹ vị tiên cũng với 8 đầu tháng thành công tổ chức lần thứ nhất cung ứng thương đại hội, vì sáu tháng cuối năm phát triển đánh hạ tốt đẹp bắt đầu. Lợi nhuận đoán trước, đánh giá giá trị cùng bình xét cấp bậc: Suy xét đến ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên, tiêu phí hoàn cảnh tương đối mệt mỏi, chúng ta hạ điều công ty 24-26 năm doanh thu cùng về mẫu thuần lợi nhuận tăng tốc. 24-26 năm doanh thu phân biệt hạ điều đến 57.45/67.48/79.86 trăm triệu nguyên ( cự lần trước đoán trước hạ điều hoà biên độ độ phân biệt vì 1.3%/2.7%/4.1% ), về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt hạ điều đến 7.75/9.90/12.18 trăm triệu nguyên ( cự lần trước đoán trước hạ điều hoà biên độ độ phân biệt vì 3.7%/8.1%/7.6% ). 2024-2026 năm EPS phân biệt vì 0.99/1.26/1.56 nguyên, trước mặt giá cổ phiếu đối ứng PE phân biệt vì 19x/15x/12x. Công ty từ con đường, sản phẩm chờ nhiều duy độ liên tục cải cách, chúng ta xem trọng công ty tương lai phát triển tiền cảnh, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Nguyên vật liệu giá cả dao động nguy hiểm; con đường cùng tân phẩm mở rộng không kịp mong muốn; bên trong cơ chế cải thiện tình huống thấp hơn mong muốn; thực phẩm an toàn nguy hiểm.

2024 năm 8 nguyệt 8 ngày, trung đuốc cao tân tuyên bố 2024 năm nửa năm độ báo cáo. 2024H1 công ty thực hiện buôn bán thu vào 26.18 trăm triệu nguyên, cùng so -1.35%; về mẫu thuần lợi nhuận 3. 5 tỷ nguyên, cùng so chuyển chính thức; khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 3.39 trăm triệu nguyên, cùng so +14.53%. 2024Q2 công ty thực hiện buôn bán thu vào 11.34 trăm triệu nguyên, cùng so -11.96%; về mẫu thuần lợi nhuận 1.11 trăm triệu nguyên, cùng so chuyển chính thức; khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 1.03 trăm triệu nguyên, cùng so -32.37%. Đầu tư yếu điểm: Phần ngoài nhu cầu thiên nhược, bên trong cải cách điều chỉnh, 2024Q2 ngắn hạn thừa áp. 2024Q2 mỹ vị tiên thực hiện buôn bán thu vào 10.95 trăm triệu nguyên, cùng so -12%. Phân phẩm loại xem, nước tương / gà tinh gà phấn / dùng ăn du / mặt khác gia vị phân biệt thực hiện doanh thu 6.11/1.46/1.14/1.29 trăm triệu nguyên, phân biệt cùng so -22%/-15.4%/+29.1%/-30.9%. Công ty chủ yếu phẩm loại tiêu thụ thừa áp, chúng ta cho rằng từ phần ngoài xem chủ yếu hệ Tết Âm Lịch sau vĩ mô nhu cầu sống lại thả chậm chồng lên ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên; từ nội bộ xem chủ yếu hệ công ty kinh doanh mặt còn tại cải cách điều chỉnh kỳ, con đường chải vuốt liên tục đẩy mạnh, cùng bán ra thương ma hợp vẫn cần thời gian. Phản ứng đến con đường đoan, chiếm so 90% trở lên phân tiêu con đường Q2 thu vào cùng so trượt xuống 19.7% đạt 9.66 trăm triệu nguyên, thẳng tiêu con đường bảo trì tương đối tốt tăng tốc, Q2 thu vào cùng so tăng trưởng 23.3% vì 0.32 trăm triệu nguyên. Công ty kiên trì cả nước hóa chiến lược, Trung Quốc và Phương Tây bộ cập bắc bộ thị trường gia tốc bố cục, phía Đông cập nam bộ ngắm nhìn bán ra thương chất lượng ưu hoá, 2024H1 phía Đông / nam bộ / trung tây bộ / bắc bộ kinh tiêu thương số lượng phân đừng tịnh tăng thêm 8/18/94/81 cái đạt 406/345/675/859 cái. Mao lãi suất kéo dài cao tăng xu thế, phí dụng gia tăng liên lụy lãi ròng biểu hiện. 2024Q2 công ty mao lãi suất cùng so +3.64pct đạt 36.17%, chủ yếu được lợi với: 1 ) nguyên vật liệu mua sắm phí tổn giảm xuống; 2 ) sản phẩm kết cấu ưu hoá; 3 ) sinh sản hiệu suất tăng lên; 4 ) theo công ty cung ứng liên ưu hoá, đơn tấn vận chuyển phí tổn hoặc có giảm xuống. Phí dụng đoan, 2024Q2 tiêu thụ phí dụng suất cập quản lý phí dụng suất phân biệt vì 14.83%/7.75%, phân biệt cùng so +6.43/+1.48pct, chúng ta cho rằng chủ yếu hệ công ty ở vào cải cách giai đoạn trước, con đường điều chỉnh, cung ứng liên hiệu suất, tin tức hóa xây dựng, tổ chức giá cấu chờ phương diện một loạt thi thố lục tục khởi động, phí dụng đầu nhập trọng đại, kế tiếp theo cải cách hiệu quả từng bước hiện ra, phí dụng thả xuống độ chính xác dự tính có điều tăng lên. Chịu phí dụng đoan ảnh hưởng, công ty Q2 về mẫu lãi ròng suất vì 9.79%. Ngắn hạn cải cách đau từng cơn, dừng chân lâu dài phát triển. Trước mặt gia vị chỉnh thể tiến vào tồn lượng đánh cờ giai đoạn, nhu cầu thiên nhược hoặc đối ở vào cải cách kỳ xí nghiệp hình thành lớn hơn nữa khiêu chiến. Nhưng 2024 năm là công ty quản lý biến cách cùng chuyển hình thăng cấp khởi động chi năm, công ty tích cực tu luyện nội công, ở tân quản lý tầng phú có thể hạ toàn phương vị đối tổ chức giá cấu, con đường, marketing, cung ứng liên chờ các phương diện tiến hành cải cách cùng trọng tố. Trước mặt chính chỗ cải cách đau từng cơn kỳ, kế tiếp theo con đường, sản phẩm, phí tổn quản lý chờ phương diện từng bước chải vuốt lại, công ty cải cách tiền lãi có hi vọng liên tục thực hiện. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Công ty trường kỳ chiến lược rõ ràng, sản phẩm đoan kết cấu liên tục ưu hoá, con đường phương diện, C đoan ngắm nhìn bán ra thương phú có thể cập chất lượng tăng lên, gia tốc nhược thế thị trường khai thác; B đoan nhu cầu có hi vọng cùng với ăn uống ngành sản xuất sống lại liên tục cải thiện. Theo cải cách phương án từng bước gia tăng, công ty phát triển có hi vọng đi trên tân bậc thang. Chúng ta dự tính công ty 2024-2026 năm phân biệt thực hiện buôn bán thu vào 58/68/79 trăm triệu nguyên, phân biệt cùng so +13%/18%/15%; về mẫu thuần lợi nhuận 7.61/9.42/11.56 trăm triệu nguyên, EPS phân biệt vì 0.97/1.20/1.48 nguyên, đối ứng PE phân biệt vì 20/16/13 lần, duy trì “Tăng cầm” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: 1 ) bên trong cải cách tiến trình có không xác định tính; 2 ) nguyên vật liệu giá cả dâng lên kéo thấp lợi nhuận; 3 ) cạnh tranh tăng lên dẫn tới tiêu thụ không kịp mong muốn; 4 ) sản năng thả xuống tiến độ không kịp mong muốn; 5 ) địa ốc nghiệp vụ tróc tiến độ không kịp mong muốn; 6 ) thực phẩm an toàn nguy hiểm.

24Q2 công ty doanh thu thừa áp. Công ty 24H1 thực hiện doanh thu 26.18 trăm triệu nguyên, cùng so -1.35%, về mẫu thuần lợi nhuận 3.5 trăm triệu nguyên, khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 3.39 trăm triệu nguyên, cùng so +14.53%, kinh doanh tính tiền mặt lưu lượng tịnh ngạch 5.92 trăm triệu nguyên, cùng so +28.71%. 24Q2 doanh thu 11.34 trăm triệu nguyên, cùng so -11.96%, về mẫu thuần lợi nhuận 1.11 trăm triệu nguyên, khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 1.03 trăm triệu nguyên, cùng so -32.37%, kinh doanh tính tiền mặt lưu lượng tịnh ngạch 1.89 trăm triệu nguyên, cùng so -28.53%. 24H1 mao lãi suất lộ rõ tăng lên. 24H1 công ty mao lãi suất vì 36.63%, cùng so +4.68pct, chủ yếu hệ nguyên vật liệu mua sắm đơn giá giảm xuống cập sản phẩm kết cấu ưu hoá chờ ảnh hưởng; tiêu thụ phí dụng suất / quản lý phí dụng suất / tài vụ phí dụng suất phân biệt vì 10.8%/10.19%/0.04%, cùng so biến hóa phân biệt vì +2.31pct/+0.46pct/+0.14pct, tiêu thụ phí dụng suất gia tăng chủ yếu hệ mỹ vị tiên con đường cải tạo, tăng lớn phí dụng đầu nhập lực độ, đẩy mạnh tiêu thụ phí dụng cùng so gia tăng ảnh hưởng, quản lý phí dụng suất gia tăng chủ yếu hệ thù lao chi ra cùng với cố vấn phí dụng chờ chi ra gia tăng; khấu phi về mẫu lãi ròng suất vì 12.96%, cùng so +1.8pct. Đơn quý xem, 24Q2 công ty mao lãi suất vì 36.17%, cùng so +3.64pct; tiêu thụ phí dụng suất / quản lý phí dụng suất / tài vụ phí dụng suất phân biệt vì 14.83%/11.45%/0.23%, cùng so biến hóa phân biệt vì +6.43pct/+1.59pct/+0.36pct; khấu phi sau về mẫu lãi ròng suất vì 9.07%, cùng so -2.74pct. 24Q2 dùng ăn du doanh thu cùng so +29.14%. Gia vị nghiệp vụ phân sản phẩm xem, 24H1 các sản phẩm doanh thu / tăng tốc ( Q1 tăng tốc, Q2 tăng tốc ) phân biệt vì nước tương 15.57 trăm triệu nguyên /-3.71% ( +13.44%, -21.99% ), gà tinh gà phấn 3.27 trăm triệu nguyên /-0.12% ( +16.83%, -15.4% ), dùng ăn du 2.15 trăm triệu nguyên /+10.09% ( -5.54%, +29.14% ), mặt khác sản phẩm 3.42 trăm triệu nguyên /-14.52% ( -0.31%, -30.86% ). 24Q2 bán ra thương số lượng tiếp tục tịnh gia tăng. Phân khu vực xem, 24H1 các khu vực doanh thu / tăng tốc ( Q1 tăng tốc, Q2 tăng tốc ) phân biệt vì phía Đông 6.11 trăm triệu nguyên /+3.12% ( +24.48%, -18.66% ), nam bộ 9.65 trăm triệu nguyên /-4.14% ( +2.64%, -11.05% ), Trung Quốc và Phương Tây bộ 5.17 trăm triệu nguyên /-6.37% ( +9.9%, -25.03% ), bắc bộ 3.49 trăm triệu nguyên /-10.36% ( +7.61%, -31.15% ). 24H1 mạt bán ra thương số lượng vì 2285 gia, Q1, Q2 phân biệt tịnh gia tăng 97, 104 gia. Hết hạn 24H1 mạt cả nước địa cấp thị khai phá suất đạt 95%, khu huyện thị trường tích lũy khai phá suất 70%, công ty cũng đang ở mạnh mẽ mở rộng marketing khu vực, tiến thêm một bước hướng khu huyện trầm xuống, xã khu trầm xuống. Lợi nhuận đoán trước cùng đánh giá giá trị. Chúng ta dự tính công ty 24-26 năm EPS phân biệt vì 0.91/1.16/1.45 nguyên, tương quan có thể so công ty 2024 năm PE ở 22-49 lần. Cho công ty 24 năm 35-40 lần PE, đối ứng hợp lý giá trị khu gian 31.85-36.4 nguyên, cho “Trội hơn đại thị” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở. Thượng du nguyên vật liệu giá cả dao động ảnh hưởng; sản năng phóng thích không đạt mong muốn; ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên chờ.

Sự kiện: Công ty tuyên bố 2024 năm trung báo, 24H1 thực hiện buôn bán thu vào 26.18 trăm triệu nguyên, cùng so -1.35%; về mẫu thuần lợi nhuận 3. 5 tỷ nguyên, cùng so +124.24%; khấu phi thuần lợi nhuận 3.39 trăm triệu nguyên, cùng so +14.53%. Đơn quý xem, 24Q2 thực hiện buôn bán thu vào 11.34 trăm triệu nguyên, cùng so -11.96%; về mẫu thuần lợi nhuận 1.11 trăm triệu nguyên, cùng so +106.95%; khấu phi thuần lợi nhuận 1.03 trăm triệu nguyên, cùng so -32.37%. Q2 gia vị biểu hiện thừa áp, cải cách điều chỉnh liên tục đẩy mạnh. 24H1/Q2 mỹ vị tiên thu vào phân biệt 25.6/10.9 trăm triệu nguyên, cùng so -0.6%/-12.1%, chủ nghiệp thừa áp nguyên nhân chính vĩ mô kinh tế hoàn cảnh, ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên chờ nhiều trọng nhân tố ảnh hưởng hạ dầu hàu, rượu gia vị cùng so giảm bớt. Phân phẩm loại xem, 24Q2 nước tương / gà tinh gà phấn / dùng ăn du / mặt khác thu vào phân biệt 6.1/1.5/1.1/1.3 trăm triệu nguyên, cùng so -22.0%/-15.4%/+29.1%/-30.9%/-18.7%. Phân khu vực xem, 24Q2 phía Đông / nam bộ / Trung Quốc và Phương Tây bộ / bắc bộ thu vào phân biệt 2.4/4.4/1.9/1.2 trăm triệu nguyên, cùng so -18.7%/-11.1%/-25.0%/-31.2%, Trung Quốc và Phương Tây bộ, bắc bộ chủ yếu hệ cải cách điều chỉnh biên độ trọng đại. Thượng nửa năm công ty địa cấp thị khai phá suất vì 95%, khu huyện khai phá suất đạt 70%, tính đến 24Q2 công ty bán ra thương số lượng 2285 gia, hoàn so tịnh tăng 104 gia, phía Đông / nam bộ / Trung Quốc và Phương Tây bộ / bắc bộ phân biệt tịnh tăng 10/13/29/52 gia. Phân con đường xem, 24Q2 phân tiêu / thẳng tiêu thu vào phân biệt 9.7/0.3 trăm triệu nguyên, cùng so -19.7%/+23.3%. Phí tổn liên tục ưu hoá, phí hiệu còn chờ tăng lên. 24H1/24Q2 thực hiện mao lãi suất 36.6%/36.2%, cùng so +4.7/3.6pcts, nguyên nhân chính nguyên vật liệu mua sắm đơn giá, sinh sản phí dụng, hậu cần phí tổn giảm xuống, công ty ưu hoá mua sắm hình thức, sinh sản hiệu suất có điều tăng lên. Phí dụng đoan, 24Q2 tiêu thụ phí dụng suất 14.8%, cùng so +6.4pcts, nguyên nhân chính thượng nửa năm tiến hành con đường cải tạo, tăng lớn phí dụng đầu nhập lực độ; quản lý phí dụng suất 7.8%, cùng so +1.5pcts, nguyên nhân chính thù lao chi ra cùng với cố vấn phí dụng chờ chi ra gia tăng; nghiên cứu phát minh / tài vụ phí dụng suất phân biệt 3.7%/0.2%, cùng so +0.1/0.4pcts. 24H1/Q2 thực hiện về mẫu lãi ròng suất 13.4%/9.8%, cùng so vặn mệt; 24H1/Q2 khấu phi lãi ròng suất 13.0%/9.1%, cùng so +1.8/-2.7pcts; mỹ vị tiên 24H1/24Q2 về mẫu lãi ròng suất 13.7%/9.8%, cùng so +1.5/-3.3pcts. Đầu tư kiến nghị: Công ty cải cách điều chỉnh ngắn hạn thừa áp, nhằm vào marketing đội ngũ tổ chức năng lực, bán ra thương phân cấp quản lý, phẩm loại kết cấu ngắm nhìn cùng tăng lên, phí dụng thả xuống đề hiệu cùng tinh chuẩn liên tục ưu hoá, chờ mong kế tiếp rơi xuống đất hiệu quả hiện ra. Chúng ta dự tính công ty 2024-2026 năm công ty buôn bán thu vào phân biệt vì 56.4/64.7/73.6 trăm triệu nguyên, cùng so +9.8/14.6/13.8%, về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 8.1/10.3/11.8 trăm triệu nguyên, cùng so -52.5/+27.2/+15.3%, trước mặt thị giá trị đối ứng PE phân biệt vì 19/15/13X, duy trì “Đề cử” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Cải cách đẩy mạnh không kịp mong muốn, nhu cầu khôi phục không kịp mong muốn, nguyên vật liệu giá cả trên diện rộng dao động, ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên chờ.

Sự kiện: Công ty công bố 2024 năm nửa năm độ công trạng thông cáo: 24H1 công ty thực hiện doanh thu 26.18 trăm triệu nguyên, cùng so -1.35%; về mẫu thuần lợi nhuận 3.5 trăm triệu nguyên, sửa lỗ thành lời; khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 3.39 trăm triệu nguyên, cùng so +14.53%. Trong đó, Q2 công ty doanh thu 11.34 trăm triệu nguyên, cùng so -11.96%; về mẫu thuần lợi nhuận 1.11 trăm triệu nguyên; khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 1.03 trăm triệu nguyên, cùng so -32.37%. Công ty con phương diện, mỹ vị tiên H1 thực hiện doanh thu 25.56 trăm triệu nguyên, cùng so -0.6%, về mẫu thuần lợi nhuận 3.51 trăm triệu nguyên, cùng so +11.1%; trong đó Q2 doanh thu 10.95 trăm triệu nguyên, cùng so -12.1%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 1.07 trăm triệu nguyên, cùng so -34.4%. Q2 nhu cầu mệt mỏi dẫn tới chủ nghiệp thừa áp. Q2 trung tâm phẩm loại tiêu thụ thừa áp, điện thương con đường nhanh chóng tăng trưởng. Phân phẩm loại xem, 24 năm Q2 nước tương, gà tinh gà phấn, dùng ăn du cùng mặt khác gia vị doanh thu phân biệt cùng so -22%/-15%/+29%/-31%, trong đó nước tương, gà tinh phấn cùng với mặt khác gia vị chịu nhu cầu mềm nhũn, cạnh tranh tăng lên chờ ảnh hưởng trượt xuống so nhiều, đối này, công ty ngắm nhìn trung tâm phẩm loại, đẩy ra linh tăng thêm, giảm muối chờ khỏe mạnh hóa tân phẩm, từng bước chế tạo đại đơn phẩm. Phân con đường xem, Q2 phân tiêu, thẳng tiêu hình thức doanh thu phân biệt cùng so -20%/+23%, trong đó công ty tích cực mở rộng điện thương nghiệp vụ. Phân khu vực xem, Q2 phía Đông, nam bộ, Trung Quốc và Phương Tây bộ, bắc bộ doanh thu phân biệt cùng so -19%/-11%/-25%/-31%, H1 kể trên khu vực bán ra thương số lượng phân biệt cùng so +8/+18/+94/+81 gia, công ty liên tục tăng mạnh đối cả nước bạc nhược thị trường bao trùm, trước mắt địa cấp thị bao trùm suất đạt 95%, khu huyện bao trùm suất đạt 70%. Nhiều duy nhân tố cộng hưởng, Q2 mao lãi suất liên tục bay lên, tiêu thụ phí dụng bò lên liên lụy khấu phi lãi ròng suất biểu hiện. Lợi nhuận phương diện, Q2 mao lãi suất vì 36.17%, cùng so +3.64pcts, chủ yếu hệ nguyên vật liệu mua sắm đơn giá, sinh sản phí dụng, hậu cần phí tổn giảm xuống cùng với sản phẩm kết cấu ưu hoá gây ra. Phí dụng đoan tăng lên rõ ràng, Q2 bốn hạng phí suất cộng lại cùng so +8.38pcts, đồng kỳ tiêu thụ / quản lý / nghiên cứu phát minh / tài vụ phí dụng suất phân biệt cùng so +6.43/+1.48/+0.1/+0.36pcts, trong đó tiêu thụ phí dụng suất trên diện rộng tăng lên chủ yếu hệ mỹ vị tiên con đường cải tạo, tăng lớn phí dụng đầu nhập lực độ, đẩy mạnh tiêu thụ phí dụng cùng so gia tăng chờ ảnh hưởng, tỷ như nghiệp vụ phí cùng so +74.6%. Ngoài ra, Q2 công ty về mẫu lãi ròng suất vì 9.77%, khấu phi về mẫu lãi ròng suất vì 9.07%, cùng so -2.74pcts, trong đó Q2 mỹ vị tiên về mẫu lãi ròng suất vì 9.77%, cùng so -3.31pcts. Ngắn hạn công trạng điều chỉnh hoặc vì cải cách đau từng cơn, chiều sâu cải cách, tích lũy đầy đủ, chục tỷ mục tiêu như cũ nhưng kỳ. Giai đoạn trước, công ty giả thiết mỹ vị tiên ba năm chiến lược quy hoạch, tức đến 26 năm mỹ vị tiên doanh thu, buôn bán lợi nhuận mục tiêu phân biệt vì 100/15 trăm triệu nguyên, dẫn dắt công ty phát triển. Cứ việc Q2 nhu cầu mềm nhũn, cạnh tranh tăng lên chờ dẫn tới công ty công trạng biểu hiện giống nhau, nhưng trong lúc công ty liên tục gia tăng cải cách, bao gồm đầm tân tổ chức giá cấu, bên trong lưu trình cơ chế ( như thù lao khích lệ, mục tiêu khảo hạch chờ ), thúc đẩy con đường cải cách chờ. Cùng với H2 nhu cầu mùa thịnh vượng thôi hóa, sự nghiệp bộ chấp hành lực tăng lên, công ty tiêu thụ công trạng chờ có hi vọng khôi phục tốt tăng trưởng; tương lai mỹ vị tiên chục tỷ mục tiêu như cũ nhưng kỳ. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị: Dự tính công ty 2024-26 năm về mẫu thuần lợi nhuận vì 7.2/9/11.6 trăm triệu nguyên, phân biệt cùng so -57%/25%/28%; nơi này tạm thời không suy xét chinh địa bồi thường đối doanh thu, lợi nhuận ảnh hưởng. Suy xét đến H2 nhu cầu mùa thịnh vượng thôi hóa, chiều sâu cải cách tiền lãi liên tục phóng thích, dự tính công ty tương lai công trạng có hi vọng khôi phục nhanh chóng tăng trưởng. Cố duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Thực phẩm chất lượng an toàn, thống trị kết cấu cải thiện không kịp mong muốn, nguyên liệu giá cả dao động chờ

2024H1 trung đuốc cao tân thực hiện thu vào 26.18 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 1.35%, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 3. 5 tỷ nguyên. Đơn 2024Q2 công ty thực hiện thu vào 11.34 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 11.96%, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 1.11 trăm triệu nguyên. Đầu cuối nhu cầu lược hiện mềm nhũn, coi trọng chỗ trống thị trường bao trùm ( 1 ) phân sản phẩm: 2024Q2 nước tương, gà tinh gà phấn, dùng ăn du phân biệt thực hiện thu vào 6. 11, 1.46, 1.14 trăm triệu nguyên, cùng so -21.99%, -15.40%, 29.14%, cơ sở gia vị đầu cuối nhu cầu như cũ mềm nhũn. ( 2 ) phân khu vực: 2024Q2 phía Đông, nam bộ, Trung Quốc và Phương Tây bộ, bắc bộ khu vực phân biệt thực hiện thu vào 2.38 trăm triệu nguyên, 4.43 trăm triệu nguyên, 1.93 trăm triệu nguyên, 1.24 trăm triệu nguyên, cùng so -18.66%, -11.05%, -25.03%, -31.15%, phi chủ tiêu khu tiêu thụ áp lực lớn hơn nữa. ( 3 ) 2024H1 phía Đông, nam bộ, Trung Quốc và Phương Tây bộ, bắc bộ khu vực bán ra thương số lượng phân biệt vì 406, 345, 675, 859 gia, cùng tăng 4 gia, 11 gia, 106 gia, 58 gia. Phí tổn đoan cải thiện, phí đầu ngắn hạn tăng lớn chịu phí tổn tiền lãi, hàng bổn tăng hiệu cùng với cung ứng liên ưu hoá ảnh hưởng, 2024Q2 công ty mao lãi suất cùng so +3.64pct đến 36.17%. Bởi vì cải tạo con đường, tăng lớn phí đầu, 2024Q2 công ty tiêu thụ phí dụng suất, quản lý phí dụng suất phân biệt cùng so +6.43, +1.48pct đến 14.83%, 7.75%. Triển vọng tương lai, có mục tiêu, có đường kính, có khích lệ, có tin tưởng 2023 năm trung quốc gia tư ủy một lần nữa trở thành công ty thật khống người, quản lý tầng thay đổi cơ bản hoàn thành, thị trường hóa cải cách từng bước rơi xuống đất. 2024Q1 tuyên bố tân một vòng cổ quyền khích lệ mục tiêu tích cực, mặc dù ngắn kỳ đầu cuối mềm nhũn + con đường điều chỉnh trí kinh doanh đoan lược có thừa áp, xem trọng tân nhiệm quản lý tầng cải cách quyết đoán cập công ty xa kỳ trưởng thành không gian. Lợi nhuận đoán trước cùng bình xét cấp bậc suy xét đến đầu cuối nhu cầu bình đạm, cải cách kỳ đau từng cơn khó tránh khỏi, chúng ta điều chỉnh công ty 2024-2026 năm doanh thu phân biệt đến 55.49/63.36/72.59 trăm triệu nguyên, cùng so tăng tốc phân biệt vì +7.98%/14.18%/14.57%, về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 7.21/9.44/11.32 trăm triệu nguyên, cùng so tăng tốc phân biệt vì -57.49%/30.81%/19.91%, EPS phân biệt vì 0.92/1.20/1.44 nguyên cổ. Công ty cải cách mong muốn so cường, tuy cải cách trong quá trình ngắn hạn trải qua đau từng cơn, nhưng xa kỳ trưởng thành không gian sung túc, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Thực phẩm an toàn nguy hiểm, con đường mở rộng không đạt mong muốn nguy hiểm, nguyên liệu giá cả dâng lên nguy hiểm

Công ty tuyên bố 2024 năm nửa năm báo Q2: Thu vào 11.34 trăm triệu ( -12% ), về mẫu thuần lợi nhuận 1.11 trăm triệu ( +107% ), khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 1.03 trăm triệu ( -32.4% ) H1: Thu vào 26.18 trăm triệu ( -1.4% ), về mẫu thuần lợi nhuận 3.5 trăm triệu ( +124.2% ), khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 3.39 trăm triệu ( +14.5% ) công trạng phù hợp giai đoạn trước báo trước trung tâm. Nhu cầu mềm nhũn, nhiều phẩm loại thừa áp phân sản phẩm: Q2 nước tương / gà tinh gà phấn / dùng ăn du / mặt khác phẩm loại phân biệt thực hiện thu vào 6.11/1.46/1.14/1.29 trăm triệu, cùng điểm số đừng -22%/-15%/+29%/-31%, Q2 từ tiêu phí hoàn cảnh tới xem, chỉnh thể nhu cầu tương đối kém, nước tương dầu hàu rượu gia vị chờ chủ yếu phẩm loại đều hiện ra trượt xuống, dùng ăn du bảo trì tương đối tính dai, dự tính B đoan cùng C đoan trượt xuống tỉ lệ tương đối nhất trí. Phân khu vực: Q2 đông bộ / nam bộ / trung tây bộ / bắc bộ thật hiện thu nhập cùng so phân đừng -19%/-11%/-25%/-31%, trong đó bắc bộ cải cách lực độ trọng đại ảnh hưởng thu vào so nhiều. Q2 bán ra thương tịnh gia tăng 104 gia, địa cấp thị / khu huyện đạt khai phá suất đạt 95%/70%, con đường internet xây dựng tăng cường. Phí dụng đầu nhập ảnh hưởng lãi ròng suất trình độ Q2 mao lãi suất vì 36.17%, cùng so +3.6pct, phí tổn giảm xuống + mua sắm hình thức ưu hoá + sinh sản phí dụng giảm xuống. Q2 tiêu thụ / quản lý / nghiên cứu phát minh phí dụng suất phân biệt +6.4/+1.5/+0.1pct, tiêu thụ phí dụng trung con đường phí dụng, quảng cáo phí dụng chờ đầu nhập so nhiều ( nghiệp vụ phí 24H1 so năm ngoái đồng kỳ gia tăng 0.56 trăm triệu ). Q2/H1 khấu phi lãi ròng suất phân biệt vì 9.07%/13%, cùng điểm số đừng biến động -2.7/+1.8pct, tiêu thụ phí dụng đầu nhập đối hướng mao lãi suất tăng lên, ảnh hưởng chỉnh thể lợi nhuận trình độ. Đầu tư kiến nghị chúng ta quan điểm: Q2 công trạng thừa áp, theo bán ra thương phân cấp quản lý chứng thực, phẩm loại kết cấu ngắm nhìn hoàn thiện, dự tính con đường hiệu suất có hi vọng tăng lên, H2 thu vào đoan có hi vọng thực hiện trục quý cải thiện. Công ty phí tổn khống chế tương đối tốt, H2 tiêu thụ phí dụng có hi vọng ưu hoá, kế tiếp lợi nhuận phóng thích có hi vọng thực hiện. Lợi nhuận đoán trước: Kết hợp tiêu phí nhu cầu cập đầu thu mua tiết tấu, chúng ta hạ điều lợi nhuận đoán trước, dự tính 2024-2026 năm công ty thực hiện buôn bán tổng thu vào 55.7/61.32/68.36 trăm triệu nguyên ( trước giá trị: 57.77/68.28/100.1 trăm triệu nguyên ), cùng so +8.4%/10.1%/11.5% ( trước giá trị: +12.4%/+18.2%/+46.6% ); thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 7.25/8.84/10.95 trăm triệu nguyên ( trước giá trị: 7.53/9.51/15.35 trăm triệu nguyên ), cùng so -57.3%/21.9%/23.9% ( trước giá trị: -55.7%/+26.4%/ +61.4% ); trước mặt giá cổ phiếu đối ứng PE phân biệt vì 21/18/14 lần, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở vĩ mô kinh tế chuyến về nguy hiểm, ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên, khu vực khuếch trương không kịp mong muốn, tân phẩm thả cửa không kịp mong muốn, tình hình bệnh dịch lặp lại mang đến động tiêu áp lực, ăn uống chữa trị không kịp mong muốn, thực phẩm an toàn sự kiện.

Sự kiện: Công ty tuyên bố 2024 năm trung báo, thượng nửa năm thực hiện doanh thu 26.2 trăm triệu nguyên, cùng so -1.4%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 3.5 trăm triệu nguyên, so năm trước đồng kỳ gia tăng rồi 17.9 trăm triệu nguyên; thực hiện khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 3.4 trăm triệu nguyên, cùng so +14.5%. Trong đó 24Q2 thực hiện doanh thu 11.3 trăm triệu nguyên, cùng so -12%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 1.1 trăm triệu nguyên, so năm trước đồng kỳ gia tăng rồi 17.03 trăm triệu nguyên; thực hiện khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 1.02 trăm triệu nguyên, cùng so -32.4%; công ty công trạng thấp hơn thị trường mong muốn. Mùa ế hàng thị trường nhu cầu mềm nhũn, chủ nghiệp thu vào có điều thừa áp. 24H1/24Q2 mỹ vị tiên công ty con thực hiện thu vào 25.6/10.9 trăm triệu nguyên, cùng so -0.6%/-12.1%. Phân sản phẩm xem, 24Q2 nước tương / gà tinh gà phấn / dùng ăn du / mặt khác sản phẩm thu vào tăng tốc phân biệt vì -22%/-15.4%/+29.1%/-30.9%; chịu vĩ mô hoàn cảnh hạ nhu cầu bạc nhược cập ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên ảnh hưởng, chồng lên trước mắt vẫn chỗ con đường cải cách đau từng cơn kỳ chờ nhân tố, hai đại chủ nghiệp nước tương cập gà tinh gà phấn đều có song vị số trượt xuống; dùng ăn du được lợi với thấp số đếm duy trì cao tăng. Phân khu vực xem, thượng nửa năm phía Đông / nam bộ / Trung Quốc và Phương Tây bộ / bắc bộ thu vào tăng tốc phân biệt vì +3.1%/-4.1%/-6.4%/-10.4%, đến ích với đại đóng gói mỹ vị tiên sản phẩm liên tục thả cửa, phía Đông khu vực thực hiện chính tăng trưởng. Tính đến báo cáo cuối kỳ, công ty địa cấp thị khai phá suất đạt tới 95%, khu huyện khai phá suất đạt 70%. Mua sắm phí tổn lộ rõ ưu hoá, lợi nhuận năng lực liên tục tăng lên. 24H1/24Q2 mỹ vị tiên mao lãi suất vì 37.1%/36.9%, cùng so +5.2pp/+4.2pp; mao lãi suất tăng lên chủ yếu đến ích với chủ yếu nguyên vật liệu mua sắm đơn giá giảm xuống, chồng lên cung ứng liên ưu hoá sau mang đến sinh sản hiệu suất tăng lên cập vận chuyển phí tổn giảm xuống gây ra. Phí dụng phương diện, thượng nửa năm tiêu thụ phí dụng suất cùng so +2.3pp đến 10.8%, chủ yếu hệ công ty tăng lớn tự truyền thông cập tân truyền thông chờ quảng cáo thả xuống lực độ cùng với tiến hành con đường cải tạo; thượng nửa năm quản lý phí dụng suất cùng so +0.6pp đến 7%, chủ yếu hệ tân tăng tài vụ BP ảnh hưởng thù lao chi ra gia tăng. Tổng hợp tới xem, đến ích với phí tổn liên tục chuyến về cùng sinh sản hiệu suất tăng lên, 24H1 công ty khấu phi lãi ròng suất cùng so +1.8pp đến 13%; trong đó mỹ vị tiên lãi ròng suất vì 15.3%, cùng so +2.1pp. Bên trong cải cách liên tục đẩy mạnh, chờ mong kế tiếp động năng phóng thích. 1 ) công ty ăn năn hối lỗi cao quản đoàn đội tiền nhiệm tới nay, bên trong liên tục thúc đẩy đao to búa lớn quản lý thể chế cải cách, marketing đoan thành lập sự nghiệp bộ thể chế, ở đánh vỡ vốn có tiêu thụ đại khu kết cấu đồng thời, đầy đủ uỷ quyền cấp một đường sự nghiệp bộ, tăng thêm tiêu thụ đội ngũ sức sống. 2 ) công ty đẩy mạnh 2024 năm cổ quyền khích lệ kế hoạch, một phương diện chương hiển công ty quản lý tầng đối với tương lai phát triển sung túc tin tưởng, về phương diện khác có trợ giúp đầy đủ điều động đoàn đội tính tích cực; ngoài ra công ty điền sản nghiệp vụ tróc cùng mỹ vị hiếm khi vài luồng quyền thu hồi chờ hạng mục công việc cũng ở vững bước đẩy mạnh giải quyết trung. Triển vọng tương lai, theo công ty cải cách hiệu quả từng bước hiện ra, chồng lên nguyên liệu phí tổn giá cả duy trì thấp vị, cả nước con đường chiêu thương vận sức chờ phát động, công ty tương lai công trạng cao tăng giá trị tài sản đến chờ mong. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị. Dự tính 2024-2026 năm EPS phân biệt vì 0.90, 1.13 nguyên, 1.43 nguyên, đối ứng động thái PE phân biệt vì 22 lần, 18 lần, 14 lần, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Cả nước hóa khuếch trương không kịp mong muốn nguy hiểm, thị trường cạnh tranh tăng lên nguy hiểm.

Gia vị long đầu xí nghiệp, bếp bang nhãn hiệu lừng danh cả nước, thị chiếm suất vẫn có trọng đại tăng lên không gian. Trung đuốc cao tân là trung sơn thị đầu gia công ty niêm yết, với 1995 năm tại Thượng Hải sở giao dịch chứng khoán đưa ra thị trường. Công ty có được “Bếp bang”, “Mỹ vị tiên” hai đại gia vị nhãn hiệu, 2023 năm thực hiện doanh thu 51.4 trăm triệu nguyên, trong đó nước tương loại sản phẩm chiếm so 62.2%, vì nước tương ngành sản xuất đệ nhị thê đội long đầu xí nghiệp. Công ty nghiệp vụ bao gồm chế tạo nghiệp, viên khu cập địa ốc khai phá hoạt động hai đại bản khối, trong đó gia vị vì công ty trung tâm nghiệp vụ, tính đến 2023 năm mạt, công ty kỳ hạ cổ phần khống chế công ty con mỹ vị tiên công ty doanh thu chiếm công ty chỉnh thể doanh thu tỉ trọng vì 96.0%. Công ty ngắm nhìn phát triển cao tiên nước tương đặc sắc phẩm loại, bếp bang đặc cấp tiên sinh trừu sản phẩm mức độ nổi tiếng so cao. Công ty sản phẩm tấn giới cao hơn chủ yếu cạnh phẩm, nhân sản phẩm tuyến định vị trung cao cấp, cho nên trước đây con đường kết cấu lấy gia đình đoan tiêu thụ là chủ. Căn cứ gia vị trăm cường xí nghiệp sản lượng số liệu quan sát, gia vị ngành sản xuất dần dần đi vào tồn lượng cạnh tranh thời đại, ngành sản xuất tập trung độ so cao. Tồn lượng đánh cờ bối cảnh hạ, công ty điều chỉnh phát triển chiến lược, tích cực bố cục ăn uống con đường, xây dựng cả nước hóa bố cục. Cổ quyền chi tranh kết thúc, bên trong kinh doanh đi vào quỹ đạo, quản lý tầng tích cực đẩy mạnh các hạng cải cách. ( 1 ) trung đuốc cao gần đây hai năm đại cổ đông thường xuyên đổi mới, đối công ty kinh doanh sinh ra nhất định ảnh hưởng, công ty thu vào tăng tốc chậm với ngành sản xuất nội mặt khác cạnh phẩm. 2023 năm ngọn lửa tập đoàn một lần nữa cầm lái, trở về trung đuốc cao tân đệ nhất đại cổ đông vị trí, đồng thời tiến cử có hoa nhuận bối cảnh quản lý nhân viên nhập trú, đối công ty quá vãng phát triển tồn tại vấn đề tiến hành toàn diện chải vuốt cải cách, công ty kinh doanh một lần nữa đi vào quỹ đạo. ( 2 ) công ty thông cáo 2024 niên hạn chế tính cổ phiếu khích lệ kế hoạch ( bản dự thảo ), cổ phiếu nơi phát ra vì 2021 năm công ty thông qua tập trung cạnh giới giao dịch phương thức hồi mua công ty cổ phần, hồi mua số lượng tổng vốn cổ phần 1.83%, trao tặng giá cả vì 14.19 nguyên cổ, trao tặng khích lệ đối tượng vì 329 người, trong đó cao quản 7 người. Từ hành quyền điều kiện tới xem, công ty đối doanh thu tăng trưởng suất, buôn bán lợi nhuận suất, tịnh tài sản tiền lời suất chờ ba cái phương diện chế định hoàn thành mục tiêu, thả ba cái hành quyền điều kiện thiết yếu đồng thời thỏa mãn mới nhưng giải khóa. Chúng ta cho rằng, 2024 năm công ty công nhân cầm cổ kế hoạch rơi xuống đất, có trợ giúp kích phát bên trong tổ chức sức sống, đối trung tâm đội ngũ xây dựng khởi đến tích cực tác dụng. ( 3 ) theo tân quản lý tầng nhập trú, công ty ở marketing hệ thống cập bên trong quản lý phương diện liên tục tăng lên, tỷ như, cải cách cung ứng liên hệ thống, tăng lên quản lý hiệu suất, điều chỉnh người hiệu chỉ tiêu, tróc phi trung tâm tài sản chờ. Chúng ta dự tính mua sắm, vận chuyển buôn bán, thị trường bộ môn phí tổn đem có rõ ràng giảm xuống, tương lai công ty mao lãi suất cập lãi ròng suất tăng lên không gian trọng đại. Công ty có hi vọng thông qua sản phẩm kết cấu ưu hoá, cả nước hóa bố cục thực hiện mỹ vị tiên khá nhanh tăng trưởng, thượng nửa năm công ty vẫn ở vào chải vuốt giới bàn, trọng tố con đường giá trị liên hệ thống cải cách trung, chậm đợi cải cách hiệu quả từng cái thực hiện. ( 1 ) sản phẩm phương diện, công ty ngắm nhìn chế tạo cả nước hóa đại đơn phẩm, tài nguyên hướng cao tiên nước tương cập gà tinh gà phấn phẩm loại nghiêng, suy xét đến bếp bang đặc cấp sinh trừu tương đối tốt tiêu phí cơ sở, trước mắt bị làm cả nước hóa đại đơn phẩm phương hướng đẩy mạnh. Ngoài ra, công ty thay đổi trước đây phẩm loại kéo dài sách lược, đối thấp phần lãi gộp sản phẩm SKU tiến hành cắt giảm, coi trọng lợi nhuận hình sản phẩm bố cục. ( 2 ) con đường phương diện, công ty khu vực hóa đặc thù rõ ràng, nam bộ khu vực vì mỹ vị tiên đại bản doanh thị trường, 2023 năm doanh thu chiếm so vì 41.8%, công ty đại bản doanh bên ngoài thị trường thị chiếm suất tăng lên không gian trọng đại. Công ty đối marketing hệ thống tiến hành ưu hoá, điều chỉnh con đường phí dụng thả xuống phương thức, đối con đường phú có thể duy trì, tăng cường cùng con đường dính tính. Chúng ta cho rằng con đường hệ thống hóa cải cách cập sản phẩm giới bàn tăng lên yêu cầu trải qua đạm mùa thịnh vượng thời gian khảo nghiệm, bởi vậy cải cách hiệu quả sẽ không một lần là xong. 2024 năm vì công ty cải cách năm, công ty quản lý tầng cải cách quyết tâm kiên định, nhưng chờ mong tương lai cải cách hiệu quả từng cái thực hiện. ( 3 ) nhân công ty sản phẩm tuyến định vị cao hơn cạnh phẩm, chồng lên trước đây chiến lược trọng điểm bố cục C đoan, bởi vậy công ty ăn uống con đường chiếm so không đến 30%. Ăn uống con đường là gia vị lớn nhất nhu cầu đầu cuối, chiếm so ước 50% tả hữu. Ăn uống con đường có nhất định hàng rào, nhưng là bằng vào bếp bang nhãn hiệu so cường nhãn hiệu lực ảnh hưởng, nhưng trợ lực công ty khá nhanh thực hiện ăn uống con đường cập công nghiệp hoá con đường bố cục. Đánh giá giá trị ngày gần đây, công ty thông cáo 1H24 công trạng báo trước, 2 quý chịu chỉnh thể vĩ mô hoàn cảnh cập bên trong con đường cải cách ảnh hưởng, doanh thu cùng so trượt xuống 11.8%, khấu phi về mẫu lãi ròng cùng so trượt xuống 13.8%-54.6%, công trạng ngắn hạn thừa áp. Tham khảo thượng nửa năm công trạng báo trước, như không suy xét thổ địa bồi thường khoản đối báo biểu cống hiến cập đối ngoại thu mua chờ nhân tố, chúng ta dự tính 2024-2026 năm công ty buôn bán thu vào vì 55.0, 62.8, 71.6 trăm triệu nguyên, thu vào tăng tốc vì 7.1%, 14.1%, 14.0%; 2023 năm công ty về mẫu lãi ròng 17.0 trăm triệu nguyên, khấu phi về mẫu lãi ròng 5.2 trăm triệu nguyên, cùng so hàng 5.8%. Phi thường xuyên tính tăng giảm trung dự tính chưa quyết tố tụng tiền lời vì 11.8 trăm triệu nguyên. Suy xét đến công ty tương lai đem không hề bị tố tụng án kiện ảnh hưởng, chúng ta dự tính 24 đến 26 năm về mẫu lãi ròng phân biệt vì 7.1 trăm triệu nguyên, 9.0 trăm triệu nguyên, 11.1 trăm triệu nguyên, cùng điểm số đừng -58.2%, +27.2%, +22.9%, đối ứng về mẫu lãi ròng suất phân biệt vì 12.9%, 14.4%, 15.5%. EPS phân biệt vì 0.91, 1.15, 1.42 nguyên cổ, đối ứng PE phân biệt vì 21.0X, 16.5X, 13.5X, lần đầu bao trùm, cho công ty tăng cầm bình xét cấp bậc. Bình xét cấp bậc gặp phải chủ yếu nguy hiểm vĩ mô kinh tế chuyến về nguy hiểm, nhu cầu sống lại so chậm. Cả nước hóa bố cục không kịp mong muốn, ăn uống con đường bố cục không kịp mong muốn. Nguyên vật liệu phí tổn xuất hiện dao động. Ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên. Chinh địa bồi thường hợp đồng kim ngạch cùng thực tế thẩm kế kết quả tồn tại lệch lạc.

Sự kiện: 1 ) công ty tuyên bố 2024 năm nửa năm độ công trạng dự doanh thông cáo, 2024H1 thực hiện doanh thu 26.20 trăm triệu nguyên, cùng so lược có giảm bớt; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 3.15-3.78 trăm triệu nguyên, cùng so gia tăng 17.58-18.21 trăm triệu nguyên, thực hiện sửa lỗ thành lời; thực hiện khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 3.06-3.68 trăm triệu nguyên, cùng so gia tăng 0.1-0.72 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 3.37%-24.30%. 2 ) công ty tuyên bố về bộ phận đổng sự, cao quản tăng cầm công ty cổ phần thông cáo, công ty tổng giám đốc dư hướng dương cập công ty đổng sự, thường vụ phó tổng giám đốc kiêm tài vụ người phụ trách lâm dĩnh ngày gần đây tăng cầm công ty cổ phần cộng lại 5.12 vạn cổ, cộng lại tăng cầm kim ngạch 99.78 vạn nguyên. Tiêu phí hoàn cảnh chồng lên cải cách đau từng cơn kỳ ảnh hưởng, 24Q2 công trạng thừa áp. 1 ) 24Q2 công ty doanh thu dự tính 11.35 trăm triệu nguyên, cùng so trượt xuống 11.8%, một phương diện là chịu vĩ mô kinh tế sống lại thả chậm, ngành sản xuất cạnh tranh cách cục tăng lên chờ ảnh hưởng, công ty gia vị nghiệp vụ thu vào cùng so lược có trượt xuống; về phương diện khác công ty nhị quý con đường cải cách liên tục tiến hành, ở vào nghiệp vụ ma hợp cập công trạng đau từng cơn kỳ. 2 ) đo lường tính toán 24Q2 khấu phi lãi ròng suất, cùng so trượt xuống ước 3pcts, dự tính chủ yếu hệ cải cách trong lúc con đường phí dụng, quảng cáo phí dụng chờ ảnh hưởng, đồng thời doanh thu trượt xuống trí quy mô hiệu ứng yếu bớt. Ba năm quy hoạch chiến lược rõ ràng, cao quản tăng cầm cũng chương hiển đối công ty cải cách cập tương lai phát triển tin tưởng. Công ty tuyên bố mỹ vị tiên tương lai ba năm chiến lược quy hoạch, mục tiêu tái tạo một cái tân bếp bang, thực hiện phát triển cao chất lượng. 2024 năm là ba năm chiến lược kỳ khai cục chi năm cùng súc thế chi năm, công ty cường điệu liên tục ngắm nhìn gia vị chủ nghiệp, nghiêm khắc lấy chiến lược vì chỉ dẫn, kiên định chứng thực các hạng nghiệp vụ cử động, ở con đường hiệu suất, sản phẩm chế tạo, cung ứng liên tinh ích quản lý chờ phương diện có tự đẩy mạnh, trước mặt công trạng thừa áp không thay đổi này trường kỳ tiềm lực. Ngoài ra, công ty tổng giám đốc cập thường vụ phó tổng tăng cầm cổ phần cũng chương hiển đối công ty cải cách cập tương lai phát triển tin tưởng. Đầu tư kiến nghị: Theo mỹ vị tiên ba năm chiến lược quy hoạch minh xác, cổ quyền khích lệ rơi xuống đất, công ty cơ bản mặt hướng hảo chỗ trống thị trường khai phá cập con đường trầm xuống có hi vọng cống hiến quan trọng thu vào tăng lượng, mượn dùng con đường ưu thế, sản phẩm tổ hợp liên tục hoàn thiện, lợi nhuận năng lực cũng có hi vọng vững bước tăng lên. Dự tính công ty 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 7.3, 9.2, 11.1 trăm triệu nguyên, EPS phân biệt vì 0.93, 1.17, 1.41 nguyên, đối ứng 24-26 năm đánh giá giá trị phân biệt vì 21, 16, 14 lần, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên, nhu cầu khôi phục không kịp mong muốn, nguyên vật liệu giá cả dao động, con đường mở rộng không kịp mong muốn, cải cách tiến độ không kịp mong muốn, thực phẩm an toàn vấn đề.

Hạng mục công việc: Công ty tuyên bố 2024 năm nửa năm độ công trạng dự doanh thông cáo, dự tính thượng nửa năm thực hiện buôn bán thu vào ước 26.20 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 1.29％, về mẫu thuần lợi nhuận ước 3.15 trăm triệu đến 3.78 trăm triệu nguyên, khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 3.06 trăm triệu đến 3.68 trăm triệu nguyên, cùng so tăng phúc 3.37% đến 24.30%. Doanh thu cập lợi nhuận đều thấp hơn trước đây mong muốn. Bình luận: Ngoại cần thừa áp, bên trong cừ sửa ma hợp hạ, công ty Q2 doanh thu dự tính cùng so -11.8％. Căn cứ công ty thông cáo, dự tính Q2 thực hiện doanh thu 11.35 trăm triệu, cùng so -11.8％, thấp hơn trước đây mong muốn, dự tính một là một quý tích cực giao hàng hạ con đường tồn kho có điều tích lũy, nhị là kỳ nội Hoa Nam, Hoa Đông chờ công ty chủ tiêu khu vực mưa to tần phát, ăn uống chờ đầu cuối phần ngoài nhu cầu mềm nhũn. Tam là công ty Q2 trọng điểm tiến hành con đường cải cách, 4 nguyệt chứng thực cải cách thi thố, 5 nguyệt đẩy mạnh phí dụng điều chỉnh, tồn tại ma hợp điều chỉnh đau từng cơn, bộ phận bán ra thương bởi vì tự thân kinh doanh áp lực trọng đại, đối nhập hàng đánh khoản ngắn hạn bảo trì quan vọng gây ra, đồng thời dùng ăn du, bộ phận trường tuyến sản phẩm hủy bỏ chờ cũng đối thu vào có điều liên lụy. Ngoài ra kỳ nội vẫn chưa xác nhận 6 nguyệt thâm trung đường sắt thổ địa thu trữ thu vào, dự tính hoặc đem tại hạ nửa năm báo biểu thể hiện. Phí dụng thả xuống tăng lớn, quy mô hiệu ứng yếu bớt hạ, Q2 lợi nhuận suất cùng so giảm xuống. Thượng nửa năm công ty lợi nhuận đại biên độ sửa lỗ thành lời, chủ yếu hệ năm trước nhân hợp đồng tranh cãi án ảnh hưởng, kế đề dự tính mắc nợ 17.47 trăm triệu nguyên gây ra. Đơn Q2 tới xem, công ty dự tính thực hiện lợi nhuận 0.76-1.39 trăm triệu, đối ứng về mẫu thuần lợi nhuận suất 6.7％-12.2％ tả hữu, hoàn so có điều giảm xuống, mà khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận dự tính ở 0.69-1.31 trăm triệu khu gian, cùng so giảm xuống 13.6％ đến 54.3％. Nếu lấy trung giá trị dự tính Q2 lợi nhuận suất trượt xuống 3pcts, phỏng đoán nguyên nhân một phương diện là công ty hóa chiết nghiệp vụ phí, quảng cáo marketing phí dụng chờ tăng lớn thả xuống, về phương diện khác còn lại là doanh thu giảm xuống so nhiều, quy mô hiệu ứng yếu bớt gây ra, ngoài ra năm nay khích lệ phí dụng gia tăng dự tính cũng có ảnh hưởng. Nghịch thế hoàn cảnh hạ cải cách không dễ, nhưng công ty từ trên xuống dưới cầu biến động lực, vẫn sẽ là kinh doanh trung tâm áp khoang thạch. Chúng ta tại đây trước báo cáo trung đưa ra, “Cải cách đều không phải là một lần là xong, trung gian chi tiết uốn nắn điều chỉnh không thể tránh né, càng ứng nắm chắc hảo cải cách tiết tấu, bảo trì kiên nhẫn cùng tin tưởng, tuần tự tiệm tiến dần dần gia tốc”. Công ty cải cách đại phương hướng vẫn quay chung quanh bên trong cải cách, marketing phát lực cùng thu mua hợp tác tam giai đoạn đẩy mạnh, trước mắt đang đứng ở đệ nhị giai đoạn bước đầu đẩy mạnh kỳ, nhưng trước mặt vấn đề ở chỗ ngoại cần bất lợi hạ, so khó thông qua cấp tiến con đường sách lược nhanh chóng kích phát động tiêu cùng bán ra thương tính tích cực, nhưng chúng ta cho rằng công ty bên trong kiên định cầu biến tố cầu hạ, cải cách đại phương hướng vẫn chưa thay đổi, kế tiếp việc cấp bách đầu tiên là ổn định bên trong đoàn đội tin tưởng, cho mục tiêu khảo hạch cùng khích lệ thu hoạch ổn định mong muốn, tiếp theo là ổn định con đường trật tự, về con đường sách lược biên đẩy mạnh điều chỉnh, biên sờ soạng ưu hoá, tam là nhanh hơn chế tạo bản mẫu thị trường, trọng tố thị trường tin tưởng, cuối cùng là con đường chiêu thương thúc đẩy doanh thu tăng tốc. Suy xét H2 số đếm so thấp, áp lực ít, chờ mong công ty hoàn thiện cải cách ý nghĩ, sáu tháng cuối năm đi vào càng giai cải cách tiết tấu cùng trạng thái trung, vì năm sau gia tốc tăng trưởng tích tụ càng sức chân lượng. Đầu tư kiến nghị: Công trạng thấp hơn mong muốn, cầu biến động lực kiên cố, duy trì “Cường đẩy” bình xét cấp bậc. Cứ việc ngắn hạn báo biểu tồn tại dao động, nhưng cũng có thể quan sát đến công ty bên trong biến cách thật sự phát sinh, trước mắt thổ địa thu trữ đã có tiến triển, càng mấu chốt là bên trong mãnh liệt cầu biến động lực, chúng ta dự tính kế tiếp theo công ty tổng kết kinh nghiệm, ưu hoá sách lược, kinh doanh có hi vọng tuần tự tiệm tiến cũng đi vào hướng về phía trước cải thiện thông đạo. Suy xét thổ địa trưng thu cống hiến, trong đó thâm trung đường sắt bồi thường ( ước 53 mẫu, cống hiến doanh thu gần 3.0 trăm triệu ) bồi thường đưa vào 24 năm báo biểu, kẽ hở mà chờ ( 169 mẫu, suy xét đến hai lần thổ địa trưng thu bồi thường tiêu chuẩn trên nguyên tắc nhất trí, ấn diện tích đổi dự tính cống hiến doanh thu ước 9.4 trăm triệu ) bồi thường bình quán đến 24 năm 10 cuối tháng đến 25 cuối năm, đồng thời 26 năm tạm không suy xét bất luận cái gì thổ địa cống hiến cập thu mua nghiệp vụ, chúng ta điều chỉnh 24-26 năm EPS đoán trước vì 1.36/2.03/1.48 nguyên ( nguyên đoán trước vì 1.04/1.24/1.65 nguyên ), đối ứng P/E đánh giá giá trị 15/10/13 lần. Nếu khấu trừ thổ địa bồi thường sau, dự tính 24/25 năm doanh thu phân biệt vì 53.6/63.1 trăm triệu, về mẫu lợi nhuận phân biệt vì 7.0/9.0 trăm triệu, cho 25 năm 25 lần PE, cũng hơn nữa điền sản đánh giá giá trị 20 trăm triệu tả hữu, điều chỉnh mục tiêu thị giá trị / mục tiêu giới ước 245 trăm triệu /31.35 nguyên, duy trì “Cường đẩy” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Hạ du nhu cầu đê mê; thị trường cạnh tranh tăng lên; cải cách giai đoạn trước phí dụng thả xuống tăng lớn; cả nước hóa mở rộng, ăn uống con đường khai phá chờ không kịp mong muốn; phi chủ nghiệp tróc tiến độ không kịp mong muốn; thực phẩm an toàn vấn đề chờ