24Q1 về mẫu lãi ròng cùng so -25%. 24Q1 công ty thực hiện buôn bán thu vào / về mẫu lãi ròng 173.2/15.9 trăm triệu nguyên, cùng so -8.8%/-24.7%, công trạng giảm xuống nguyên nhân chính là than đá tiêu thụ lượng giới tề ngã. 24Q1 công ty than đá tiêu thụ lượng giới tề ngã, nhưng hàng bổn hiệu quả lộ rõ trí mao lãi suất tăng lên. 1 ) sản tiêu lượng: 24Q1 công ty thương phẩm than đá sản / tiêu thụ bên ngoài lượng 524/403 vạn tấn, cùng so -7.7%/-21.1%. Hoàn gần đây xem, sản tiêu lượng cơ bản ngang hàng. 2 ) giá bán: 24Q1 thương phẩm than đá tổng hợp giá bán 1176 nguyên / tấn, cùng / hoàn so -15.2%/+14.7%. 3 ) phí tổn: 24Q1 đơn vị tổng hợp phí tổn 593 nguyên / tấn, cùng / hoàn so -17%/+22.9%. 4 ) phần lãi gộp: 24Q1 than đá nghiệp vụ mao lãi suất 49.6%, cùng / hoàn so +1.1/-3.4pct. 24Q1 than đá nghiệp vụ phần lãi gộp vì 23.5 trăm triệu nguyên, cùng / hoàn so -31.6%/+7.2%. 24Q1 than cốc lợi nhuận cùng so cải thiện, etanol hạng mục đem cống hiến lợi nhuận. 1 ) than cốc: 24Q1 công ty than cốc sản / doanh số 88/86 vạn tấn, cùng so +0.1%/-0.3%, hoàn so -16%/-16.5%. Tiêu thụ giá trung bình 2312 nguyên / tấn, cùng / hoàn so -13.8%/-0.4%. Nguyên liệu than đá mua sắm giá trung bình 1793 nguyên / tấn, cùng / hoàn so -17.2%/+3%. Song tiêu giới kém ( = than cốc tiêu thụ giá trung bình -1.3. Than cốc mua sắm giá trung bình ) -20 nguyên / tấn, cùng / hoàn so +113/-78 nguyên / tấn. 2 ) metanol: 24Q1 công ty metanol sản / doanh số 9.1/8.1 vạn tấn, cùng so -42.6%/-46.2%, hoàn so -47.1%/-50%, sản tiêu lượng giảm xuống hoặc là lợi nhuận không tốt chủ động đình sản gây ra. Tiêu thụ giá trung bình 2162 nguyên / tấn, cùng / hoàn so -4.4%/+2.7%. 3 ) etanol: Công ty 60 vạn tấn etanol hạng mục đã với 2023 cuối năm tiến hành thí sinh sản. Ở kiến hạng mục phong phú, trưởng thành không gian nhưng kỳ. 1 ) phát điện nhiệt điện: Công ty nghĩ ở An Huy tỉnh Hoài Bắc thị đầu tư xây dựng 2×660MW siêu siêu tới hạn châm than đá máy phát điện tổ hạng mục ( quyền lợi tỉ lệ 80% ), hạng mục dự tính tổng đầu tư 52.6 trăm triệu nguyên, xây dựng chu kỳ 30 tháng, dự tính đầu tư năm sau đều lợi nhuận tổng ngạch đạt 1.96 trăm triệu nguyên. 2 ) than đá: 23 năm đào chợt đồ giếng mỏ ( sản năng 800 vạn tấn, quyền lợi tỉ lệ 38% ) đang ở nhanh hơn xây dựng, tính đến 23 năm mạt công trình tiến độ đạt 8.6%. 3 ) hóa chất: Ở kiến 10 vạn tấn / năm DMC hạng mục, lò luyện than cốc khí than phân chất chiều sâu lợi dụng hạng mục ( 2.51 trăm triệu Nm3/ năm LNG ), than toan chỉ hạng mục ( 3 vạn tấn / năm ) dự tính phân biệt với 24 năm 10 nguyệt, 25 năm 3 nguyệt, 25 năm 6 nguyệt đầu tư. Công ty ngắm nhìn than đá chủ nghiệp thăng cấp cải tạo, cao cấp hóa chất hướng tài liệu mới kéo dài, tân nguồn năng lượng, kiểu mới kiến trúc, trí tuệ hậu cần năm đại phương hướng, có hi vọng chế tạo trở thành quốc nội nhất lưu nguồn năng lượng hóa chất làm mẫu xí nghiệp. Lợi nhuận đoán trước cùng đánh giá giá trị. Chúng ta cho rằng công ty than đá nghiệp vụ vững vàng, thả tân nghiệp vụ tăng lượng phong phú, công trạng cụ bị so cường trưởng thành tính, chúng ta dự tính công ty 24~26 năm về mẫu lãi ròng vì 63.2/77.3/83.5 trăm triệu nguyên, EPS vì 2.35/2.87/3.1 nguyên, căn cứ có thể so công ty đánh giá giá trị, dựa theo PE đánh giá giá trị phương pháp cho công ty 24 năm 9~10 lần PE, đối ứng hợp lý giá trị khu gian vì 21.11~23.45 nguyên, duy trì “Trội hơn đại thị” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở. Nhu cầu trên diện rộng trượt xuống, tân kiến hạng mục đầu tư không kịp mong muốn.

Than đá nghiệp vụ sản tiêu trượt xuống, Q3 có hi vọng nghênh đón khôi phục tăng trưởng; than cốc nghiệp vụ Q1 dự tính ngang hàng, etanol nghiệp vụ 24 năm đã bắt đầu cống hiến tăng lượng, 24-26 năm khả năng liên tục có sản nghiệp tăng lượng; chia hoa hồng 2024 năm sau vẫn như cũ có tăng lên không gian. Đầu tư yếu điểm: Duy trì [Table_Summary] “Tăng cầm” bình xét cấp bậc. Công ty công bố 2024 năm một báo cáo quý, công ty buôn bán thu vào 173.22 trăm triệu nguyên (-8.8%), về mẫu thuần lợi nhuận 15.9 trăm triệu nguyên ( -24.7% ), phù hợp thị trường mong muốn. Chúng ta duy trì 24-26 năm EPS đoán trước 2.60, 2.87, 3.16 nguyên, duy trì mục tiêu giới 23.76 nguyên. Sản tiêu trượt xuống, Q3 có hi vọng nghênh đón công trạng khôi phục tăng trưởng. Công ty một quý thực hiện thương phẩm than đá sản lượng 523.6 vạn tấn ( -7.7% ); tiêu thụ thương phẩm than đá 402.6 vạn tấn ( -21% ), doanh số hàng phúc rõ ràng thấp hơn sản lượng chúng ta phán đoán chủ yếu là kế toán đo dẫn tới ( bán ra nhưng chưa giao hàng ). Một quý tấn giá bán vì 1176 nguyên / tấn ( -210 nguyên / tấn ), tấn phí tổn vì 593 nguyên / tấn ( -121 nguyên / tấn ), tấn phần lãi gộp vì 584 nguyên / tấn ( -89 nguyên / tấn ). Dự tính than cốc thị trường giới kế tiếp sẽ tăng trưởng siêu việt trường hiệp giới 2100 nguyên / tấn, khả năng kéo chủ lưu than cốc xí nghiệp Q3 trường hiệp giá cả tiếp tục thượng điều, Q3 công trạng có hi vọng khôi phục tăng trưởng. Than cốc Q1 nghiệp vụ dự tính ngang hàng, etanol nghiệp vụ 24 năm đã bắt đầu cống hiến tăng lượng. Một quý sinh sản than cốc 87 vạn tấn, cùng so cơ bản ngang hàng, tấn giá bán giảm xuống đến 2311 nguyên / tấn ( -13.78% ), dự tính chỉnh thể lợi nhuận lược mệt hoặc tròn khuyết cân bằng. Metanol sản tiêu lượng trượt xuống đều siêu 40%, phán đoán bởi vì công ty 60 vạn tấn etanol đầu tư sau, metanol sản năng từng bước nội cung, dự tính cả năm etanol sản lượng có thể đạt tới 38 vạn tấn. 2×660MW siêu siêu tới hạn châm than đá máy phát điện tổ hạng mục dự tính 26 cuối năm đầu tư; 25 năm nguyên liệu lõi sản năng dự tính đạt 3000 vạn tấn trở lên; đào chợt đồ ( 800 vạn tấn ) dự tính 2026 năm đầu tư, công ty 24-26 năm công trạng tăng trưởng xác định tính so cường. Chia hoa hồng 2024 năm sau vẫn như cũ có tăng lên không gian. Công ty 2021-2023 năm chia hoa hồng suất phân biệt vì 36.33%, 37.16%, 42.6%, trình liên tục dốc lên xu thế. Chúng ta tính ra kế tiếp tư bản phí tổn có hi vọng giảm xuống, kế tiếp tư bản phí tổn giảm xuống cùng lợi nhuận liên tục tăng lên đem có hi vọng tiếp tục thúc đẩy kế tiếp chia hoa hồng suất dốc lên. Nguy hiểm nhắc nhở: Vĩ mô kinh tế không kịp mong muốn; than đá giới siêu mong muốn hạ ngã.

Sự kiện tường thuật tóm lược: Công ty sắp tới tuyên bố 2024 năm một báo cáo quý cập 2023 năm báo. 2024Q1 công ty thực hiện buôn bán thu vào 173.22 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 8.80%; về mẫu thuần lợi nhuận 15.90 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 24.70%. 2023 năm thực hiện doanh thu 733.87 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 6.26%; về mẫu thuần lợi nhuận 62.25 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 11.21%; khấu phi thuần lợi nhuận 58.91 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 15.5%. Coi trọng phí tổn phí dụng quản khống, lợi nhuận giảm xuống biên độ nhỏ hơn đồng hành nghiệp công ty. 2024Q1 thương phẩm than đá sản lượng 523.64 vạn tấn, cùng so giảm xuống 7.73%, thương phẩm than đá doanh số 402.61 vạn tấn, cùng so giảm xuống 21.08%. Công ty thương phẩm than đá tiêu thụ thu vào cùng so giảm xuống 33.07%, nhưng thương phẩm than đá tiêu thụ phí tổn cùng so giảm xuống 34.51%, quản lý phí dụng giảm xuống 4.07 trăm triệu nguyên, 2024Q1 về mẫu thuần lợi nhuận cùng so giảm xuống 24.7%, 2023 năm về mẫu thuần lợi nhuận cùng so giảm xuống 11.21%, công ty lợi nhuận hàng phúc nhỏ hơn đồng hành nghiệp công ty. 2024 than đá sản lượng dự tính tiểu phúc giảm xuống, trường kỳ sản lượng tăng trưởng nhưng kỳ. 2023 năm công ty thương phẩm than đá sản lượng 2197 vạn tấn, cùng so giảm xuống 4.1%. Thương phẩm than đá doanh số 1783 vạn tấn, cùng so giảm xuống 5.3%. 2024 năm thương phẩm than đá sản lượng kinh doanh kế hoạch vì 2139 vạn tấn, cùng so giảm xuống 2.6%. Đào chợt đồ mỏ than, tin hồ mỏ than trường kỳ có hi vọng mang đến sản lượng tăng trưởng. Tích cực mở rộng phi than đá nghiệp vụ, có hi vọng cống hiến công trạng tăng lượng. 60 vạn tấn / năm etanol hạng mục đã ở vào thí sinh sản giai đoạn, dự tính 2024 năm 6 nguyệt chính thức đầu tư. 10 vạn tấn / năm DMC hạng mục hạng mục dự tính với 2024 năm 10 nguyệt kiến thành đầu tư. Công ty nghĩ đầu tư xây dựng 2×660MW siêu siêu tới hạn châm than đá máy phát điện tổ hạng mục, dự tính tổng đầu tư quy mô 52.61 trăm triệu nguyên, tư bản kim 10. 1 tỷ nguyên, hạng mục kiến thành sau dự tính năm đều lợi nhuận 1.96 trăm triệu nguyên, bên trong đầu tư tiền lời suất 18.52%. 2024 năm công ty kinh doanh kế hoạch về mẫu thuần lợi nhuận vì 57.25 trăm triệu nguyên. Chia hoa hồng suất 42.6%, trước mặt cổ tức suất 5.3%. Công ty nghĩ tiền mặt chia hoa hồng 26.52 trăm triệu nguyên, chia hoa hồng suất vì 42.60%, 2021/2022 năm chia hoa hồng phần trăm phân biệt vì 36.3%, 37.2%, năm gần đây chia hoa hồng suất liên tục tăng lên. Lấy 4 nguyệt 29 ngày báo cáo cuối ngày giới tính toán cổ tức suất vì 5.3%. Đầu tư kiến nghị: Dự tính 24-26 năm công ty buôn bán thu vào vì 732.3/758.6/877.7 trăm triệu nguyên, cùng so vì -0.5%/+3.6%/+15.7%; về mẫu thuần lợi nhuận vì 65.9/69.1/76.9 trăm triệu nguyên, cùng so vì +5.9%/+4.9%/+11.2%; EPS phân biệt vì 2.45/2.57/2.85 nguyên, đối ứng trước mặt giá cổ phiếu PE vì 7.62/7.26/6.53 lần, công ty là kinh doanh vững vàng chất lượng tốt than cốc công ty, ở kiến than đá cùng phi than đá hạng mục có hi vọng cống hiến công trạng tăng lượng, đánh giá giá trị so thấp đầu tư giá trị hiện ra, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Than đá giới hạ ngã siêu mong muốn; tân tăng gia sản xuất có thể không kịp mong muốn; an toàn sinh sản nguy hiểm.

Hoài Bắc khai thác mỏ với 2024 năm 4 nguyệt 26 ngày tuyên bố 2024 năm một quý báo cáo: 2024Q1, công ty thực hiện buôn bán thu vào 173.22 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 8.80%, hoàn so giảm bớt 2.95%; về mẫu thuần lợi nhuận 15.90 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 24.70%, hoàn so tăng trưởng 36.33%; khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 15.65 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 24.57%, hoàn so tăng trưởng 55.92%; mỗi cổ tiền lời 0.59 nguyên cổ, cùng so giảm bớt 30.59%, hoàn so tăng trưởng 25.53%. Than đá nghiệp vụ: An toàn sự cố ảnh hưởng sản lượng cùng so trượt xuống, Q1 than đá giới hoàn so dâng lên 2024Q1 thương phẩm than đá tiêu thụ thu vào ( không chứa tự dùng than đá ) 47.37 trăm triệu nguyên ( cùng so -33.07%, hoàn so +14.44% ); tiêu thụ phí tổn ( không chứa tự dùng than đá ) 23.86 trăm triệu nguyên ( cùng so -34.51%, hoàn so +22.64% ); phần lãi gộp nhuận ( không chứa tự dùng than đá ) 23. 5 tỷ nguyên ( cùng so -31.56%, hoàn so +7.16% ). 2024Q1 thương phẩm than đá sản lượng 524 vạn tấn ( cùng so -7.73%, hoàn so +0.20% ); doanh số ( không chứa tự dùng than đá ) vì 403 vạn tấn ( cùng so -21.08%, hoàn so -0.23% ); bình quân giá cả ( không chứa tự dùng than đá ) 1176 nguyên / tấn ( cùng so -15.20%, hoàn so +14.70% ); bình quân phí tổn ( không chứa tự dùng than đá ) vì 593 nguyên / tấn ( cùng so -17.01%, hoàn so +22.92% ). Chịu tin hồ mỏ than ra thủy ảnh hưởng, Q1 than đá sản tiêu cùng so trượt xuống, trước mắt tin hồ mỏ than đổ công trình thuỷ lợi làm đã hoàn thành, ở vào bài thủy huề sa giai đoạn, dự tính nhị quý nhưng an bài nhân viên giếng hạ hiện trường thanh sa bài ứ, công ty đã an bài tin hồ mỏ than sinh sản nhân viên tạm thời điều hòa đến mặt khác mỏ than hiệp trợ sinh sản, trợ lực sản lượng khôi phục. Than cốc nghiệp vụ: Q1 than cốc sản tiêu hoàn so giảm xuống, giá cả hoàn so cầm ổn vận hành 2024Q1 thực hiện than cốc tiêu thụ thu vào ( không chứa thuế ) 19.96 trăm triệu nguyên ( cùng so -14.00%, hoàn so -16.81% ); sản lượng 88 vạn tấn ( cùng so +0.15%, hoàn so -15.98% ); doanh số 86 vạn tấn ( cùng so -0.25%, hoàn so -16.47% ); bình quân giá cả ( không chứa thuế ) 2312 nguyên / tấn ( cùng so -13.78%, hoàn so -0.41% ). Tẩy tinh than đá mua sắm lượng vì 121 vạn tấn ( cùng so -2.87%, hoàn so -23.06% ); tiêu hao lượng vì 129 vạn tấn ( cùng so +4.14%, hoàn so -13.31% ); mua sắm đơn giá ( không chứa thuế ) vì 1793 nguyên / tấn ( cùng so -17.16%, hoàn so +2.95% ). Than đá hóa chất nghiệp vụ: Q1 metanol sản tiêu trượt xuống, giá bán hoàn so dâng lên. 2024Q1 thực hiện metanol tiêu thụ thu vào 1.76 trăm triệu nguyên ( cùng so -48.55%, hoàn so -48.63% ); sản lượng 9.05 vạn tấn ( cùng so -42.65%, hoàn so -47.14% ); doanh số 8.13 vạn tấn ( cùng so -46.19%, hoàn so -50.00% ); bình quân giá cả ( không chứa thuế ) 2162 nguyên / tấn ( cùng so -4.39%, hoàn so +2.73% ). Đầu kiến 2. 660MW châm than đá điện cơ, than đá điện nhất thể hóa quy mô mở rộng. Hoài Bắc khai thác mỏ với 2024 năm 4 nguyệt 26 ngày tuyên bố 《 về cấp dưới công ty đầu tư xây dựng 2×660MW siêu siêu tới hạn châm than đá máy phát điện tổ hạng mục thông cáo 》, tuyên bố từ cấp dưới công ty con Hoài Bắc tụ năng phát điện công ty hữu hạn đầu tư xây dựng 2. 660MW siêu tới hạn châm than đá máy phát điện tổ hạng mục, hạng mục dự tính tổng đầu tư 52.61 trăm triệu nguyên, dự tính xây dựng thời gian vì 30 tháng, hạng mục kiến thành đầu tư sau, dự tính năm đều lợi nhuận tổng ngạch đạt tới 1.96 trăm triệu nguyên, đầu tư bên trong tiền lời suất đạt tới 18.52%, lần này hạng mục có thể tiến thêm một bước mở rộng Hoài Bắc khai thác mỏ than đá điện nhất thể hóa quy mô, tăng lên công ty chống đỡ thị trường dao động nguy hiểm năng lực. Lợi nhuận đoán trước, đánh giá giá trị cập đầu tư bình xét cấp bậc: Dự tính công ty 2024-2026 năm buôn bán thu vào phân biệt vì 747.75, 775.71, 795.74 trăm triệu nguyên, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 66.85, 69.91, 73.06 trăm triệu nguyên, mỗi cổ tiền lời phân biệt vì 2.48, 2.60, 2.71 nguyên, trước mặt giá cổ phiếu 17.87 nguyên, đối ứng PE phân biệt vì 7.5X/7.2X/6.9X, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Tân đầu tư giếng mỏ sản năng lợi dụng suất không kịp mong muốn, than đá hóa chất hạng mục đầu tư tiến độ không kịp mong muốn, than đá cập hóa chất phẩm giá cả trên diện rộng hạ ngã, tư bản chi ra siêu mong muốn.

Công ty tuyên bố 2023 hàng năm báo, cả năm thực hiện buôn bán thu vào 735.9 trăm triệu nguyên, cùng so +6.3%; về mẫu thuần lợi nhuận vì 62.2 trăm triệu nguyên, cùng so -11.2%; khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 58.9 trăm triệu nguyên, cùng so -15.5%. Trong đó Q4 thực hiện buôn bán thu vào 179.0 trăm triệu nguyên, cùng so +51.6%, hoàn so -2.2%; về mẫu thuần lợi nhuận 11.7 trăm triệu nguyên, cùng so -35.7%, hoàn so -20.7%; khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 10.0 trăm triệu nguyên, cùng so -38.0%, hoàn so -30.7%. Than đá: Thương phẩm than đá sản tiêu cùng so hạ xuống, than đá nghiệp vụ mao lãi suất có điều trượt xuống? 2023 năm công ty phân biệt thực hiện thương phẩm than đá sản lượng / doanh số vì 2197/1783 vạn tấn, cùng so -4.1%/-5.3%, sản tiêu giảm xuống hệ bốn mùa độ tin hồ mỏ than nhân ra thủy lâm thời đình sản cùng với công ty tự dùng than đá gia tăng chờ nhân tố ảnh hưởng; 2023 năm động lực than đá sản lượng ước chiếm công ty than đá sản lượng 28%, than cốc sản lượng ước chiếm 51%, thực hiện than đá sản phẩm mao lãi suất 48.9%, cùng so -0.4pct, mao lãi suất giảm xuống chủ yếu hệ luyện than cốc than đá giá cả trung tâm hạ di. Theo Wind tương quan thị trường giá cả số liệu biểu hiện, 2023 năm Tần hoàng đảo động lực than đá Q5500 giá trung bình vì 965 nguyên / tấn, cùng so giảm xuống 305 nguyên / tấn; kinh đường cảng chủ than cốc thị trường bình quân giá cả vì 2283 nguyên / tấn, cùng so giảm xuống 557 nguyên / tấn? Than đá hóa chất: Than cốc giá cả trượt xuống liên lụy công ty lợi nhuận, than đá hóa chất bản khối sản năng khuếch trương tương lai đáng mong chờ? 2023 năm công ty than cốc sản lượng / doanh số phân biệt vì 377.1/374.9 vạn tấn, cùng điểm số đừng +2.2%/0.03%, than cốc bình quân tiêu thụ giá cả 2330.42 nguyên / tấn ( không chứa thuế ), cùng so giảm xuống 570.40 nguyên / tấn. Nguyên nhân chủ yếu hệ xưởng thép đầu cuối nhu cầu không đủ, than cốc giá cả nhiều luân đề hàng; công ty thực hiện metanol sản lượng / doanh số phân biệt vì 52.8/51.9 vạn tấn, cùng điểm số đừng +40.2%/+43.4%, sản tiêu bay lên hệ 2022 năm 9 nguyệt công ty 50 vạn tấn / năm lò luyện than cốc khí than lợi dụng tổng hợp chế metanol hạng mục kiến thành đầu tư, metanol năm sản năng khuếch trương đến 90 vạn tấn. Mặt khác, công ty than đá hóa chất hạng mục trung, toàn cầu đơn hệ liệt quy mô lớn nhất 60 vạn tấn / năm vô thủy etanol hạng mục, trì phóng khí chế bị cao thuần hydro hạng mục kiến thành vận hành;10 vạn tấn / năm DMC hạng mục dự tính với 2024 năm 10 nguyệt hoàn công. Than đá hóa chất bản khối sản năng liên tục khuếch trương, sản nghiệp liên kéo dài nhưng vì công ty công trạng cống hiến tăng trưởng không gian. Đào chợt đồ mỏ than xây dựng vững bước đẩy mạnh, than cốc hạ du có hi vọng giới hạn cải thiện. Đào chợt đồ mỏ than dự tính với 2025 cuối năm đầu tư, phóng thích 800 vạn tấn / năm sốt cao giá trị động lực than đá sản năng; 2023 hàng năm mạt, công ty toàn tư công ty con hoài quặng cổ phần thông qua tiền mặt thu mua thanh đông than đá nghiệp 37.5% cổ quyền, dự tính đem cống hiến ước 90 vạn tấn luyện than cốc than đá sản năng; lâm hoán quặng thu trữ thâm bộ tài nguyên 5374 vạn tấn, Viên nhị quặng năm sản năng từ 150 vạn tấn hạch tăng đến 180 vạn tấn; chịu than cốc thị trường giá thị trường ảnh hưởng, lâm hoán quá trình đốt cháy 2023 năm lợi nhuận cùng so tăng mệt 9.11 trăm triệu nguyên. Ở 2023 niên hạ nửa năm sau an giam tình thế xu nghiêm cùng ngành địa ốc chính sách liên tục ưu hoá bối cảnh hạ, dự tính 2024 năm quốc nội thô cương nhu cầu có hi vọng sống lại, than cốc hạ du nhu cầu giới hạn cải thiện đem chống đỡ công ty công trạng tăng lên. Công ty chia hoa hồng tỉ lệ vững bước tăng lên, đầu tư giá trị đột hiện. Căn cứ 2023 niên độ lợi nhuận phân phối phương án, công ty nghĩ hướng toàn thể cổ đông mỗi cổ phái phát hiện kim hồng lợi 1.0 nguyên ( hàm thuế ), cộng lại phái phát hiện kim hồng lợi ước 26.5 trăm triệu nguyên ( hàm thuế ), chiếm 2023 năm về mẫu thuần lợi nhuận tỉ lệ vì 42.6% ( 2022 năm vì 37.2% ), đối ứng cổ tức suất 6.0%. Chia hoa hồng tỉ lệ bay lên đem đề chấn người đầu tư tin tưởng, công ty đầu tư giá trị liên tục đột hiện. Đầu tư kiến nghị: Căn cứ vào tin hồ mỏ than tương lai làm trở lại phục sản, đào chợt đồ mỏ than đầu tư khi điểm mong muốn cùng với than đá giới trung tâm biến động, chúng ta đoán trước công ty 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 66.61/71.15/76.09 trăm triệu nguyên, đối ứng PE phân biệt vì 8x, 7x, 7x. Tham khảo có thể so công ty Sơn Tây than cốc / bình than đá cổ phần đánh giá giá trị cùng với cổ tức suất trình độ, chúng ta cho công ty 2024 năm 8 lần mục tiêu PE, đối ứng mục tiêu giới 19.76 nguyên, duy trì “Đề cử” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Than đá hạ du nhu cầu không kịp mong muốn; an toàn sinh sản sự cố nguy hiểm; sản năng phóng thích không kịp mong muốn;

2023 năm về mẫu lãi ròng cùng so -11%. 2023 năm công ty thực hiện doanh thu / về mẫu lãi ròng 733.9/62.2 trăm triệu nguyên, cùng so +6.3%/-11.2%, khấu phi lãi ròng 58.9 trăm triệu nguyên, cùng so -15.5%. Q4 đơn quý, công ty về mẫu lãi ròng 11.66 trăm triệu nguyên, cùng so -35.7%, hoàn so -20.7%. 23 năm công ty nghĩ mỗi cổ phái phát hiện kim cổ tức 1 nguyên ( hàm thuế ), chia hoa hồng tỉ lệ 42.6%, ấn 4 nguyệt 7 ngày báo cáo cuối ngày giới tính toán, cổ tức suất 5.7%. Tinh than đá chiếm so liên tục tăng lên, than đá nghiệp vụ lợi nhuận vững vàng. 1 ) sản tiêu lượng: 23 năm công ty thương phẩm than đá sản / tiêu thụ bên ngoài lượng 2197/1783 vạn tấn, cùng so -4.6%/-5.3%, trong đó than cốc sản / doanh số 1145/1164 vạn tấn, cùng so +1.4%/+3.8%. Than cốc sản lượng chiếm so 52%, so 22 năm tăng lên 2.8pct, tinh than đá chiếm so liên tục tăng lên. Q4 đơn quý thương phẩm than đá sản lượng 523 vạn tấn, cùng so / hoàn so +5.8%/-3.6%, tiêu thụ bên ngoài lượng 404 vạn tấn, cùng so / hoàn so +12.7%/+1.4%. 2 ) giá bán: 23 năm thương phẩm than đá tổng hợp giá bán 1160 nguyên / tấn, cùng so -0.01%, trong đó Q4 đơn quý giá bán 1026 nguyên / tấn, cùng so -0.8%, hoàn so ngang hàng. 3 ) phí tổn: 23 năm đơn vị tổng hợp phí tổn 592 nguyên / tấn, cùng so +0.8%. 4 ) mao lãi suất: 23 năm than đá nghiệp vụ mao lãi suất 48.9%, cùng so -0.4pct. 23 năm đào chợt đồ giếng mỏ ( sản năng 800 vạn tấn, quyền lợi tỉ lệ 38% ) đang ở nhanh hơn xây dựng, đồng thời công ty lâm hoán quặng thu trữ thâm bộ tài nguyên 5374 vạn tấn, Viên nhị quặng năm sản năng từ 150 vạn tấn hạch tăng đến 180 vạn tấn, công ty than đá tài nguyên phong phú, sản lượng liên tục tăng trưởng nhưng kỳ. Nguyên liệu than đá giá cả cao cư không dưới liên lụy quá trình đốt cháy công trạng, than đá hóa chất chủ yếu công ty cộng lại hao tổn 13 trăm triệu nguyên. 1 ) than cốc: 23 năm công ty than cốc sản / doanh số 377/375 vạn tấn, cùng so +2.2%/+0.03%, tiêu thụ giá trung bình 2330 nguyên / tấn, cùng so -19.7%, nguyên liệu than đá mua sắm giá trung bình 1823 nguyên / tấn, cùng so -15.3%. Chịu than cốc giá cả trên diện rộng giảm xuống, than cốc than cốc giới kém thu hẹp ảnh hưởng, 23 năm lâm hoán quá trình đốt cháy thuần lợi nhuận -9.12 trăm triệu nguyên, cùng so tăng mệt 9.11 trăm triệu nguyên. 2 ) metanol: 23 năm metanol sản / doanh số 52.8/51.9 vạn tấn, cùng so +40.2%/+43.4%, tăng lượng đến từ lò luyện than cốc khí than lợi dụng tổng hợp chế metanol hạng mục đầu tư, tiêu thụ giá trung bình 2124 nguyên / tấn, cùng so -8.9%. Q4 đơn quý, metanol doanh số 16.3 vạn tấn, hoàn so +54.6%, giá bán 2105 nguyên / tấn, hoàn so +3.9%. 3 ) than đá hóa chất phân bộ: 23 năm công ty than đá hóa chất phân bộ thực hiện thu vào / phí tổn 111.4/88.8 trăm triệu nguyên, cùng so -14.8%/-3.8%, thực hiện phần lãi gộp 22.7 trăm triệu nguyên, cùng so -41%; mao lãi suất trình độ 20.3%, cùng so -9.05pct, lâm hoán quá trình đốt cháy ( -9.12 trăm triệu ) cập than hâm khoa học kỹ thuật ( -4.01 trăm triệu ) cộng lại hao tổn 13.13 trăm triệu nguyên, chủ yếu chịu nguyên liệu than đá giá cả liên tục địa vị cao liên lụy.

Sự kiện: Công ty tuyên bố 2023 năm công trạng báo cáo, thực hiện buôn bán thu vào 733.87 trăm triệu nguyên, cùng so gia tăng 6.26%; về mẫu thuần lợi nhuận 62.25 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 11.21%, thực hiện cơ bản mỗi cổ tiền lời vì 2.51 nguyên, kinh doanh tính tịnh tiền mặt lưu vì 130.31 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 21.83%. Giới lượng tề giảm than đá công trạng tiểu phúc trượt xuống, phần lãi gộp vẫn bảo trì địa vị cao trình độ. Công ty than đá bản khối 2023 năm thực hiện buôn bán thu vào 206.81 trăm triệu nguyên ( -5.28%, không chứa tự dùng ), buôn bán phí tổn 105.63 trăm triệu nguyên ( -4.53%, không chứa tự dùng ). Thương phẩm than đá sản lượng 2197.34 vạn tấn ( -4.06% ), cùng so giảm bớt 92.94 vạn tấn; thực hiện than đá doanh số 1783.20 vạn tấn ( -5.27%, không chứa tự dùng ), cùng so giảm bớt 99.162 vạn tấn, trong đó luyện than cốc than đá doanh số 1163.75 vạn tấn ( +3.80%, hàm tự dùng than đá ), động lực than đá doanh số 620.44 vạn tấn ( -5.57% ), trung than đá doanh số 245.70 vạn tấn ( +0.82% ). Thương phẩm than đá tiêu thụ giá trung bình 1181.45 nguyên / tấn ( -4.01%, hàm tự dùng than đá ), tiêu thụ phí tổn 597.90 nguyên / tấn ( -2.40%, hàm tự dùng than đá ), tấn than đá phần lãi gộp 583.55 nguyên / tấn ( -5.60%, hàm tự dùng than đá ), mao lãi suất vì 49.39% ( -0.83pct, hàm tự dùng than đá ), mao lãi suất vẫn bảo trì so cao cấp. Công ty than đá khai thác nghiệp vụ phương diện, trước mặt nội Mông Cổ đào chợt đồ động lực mỏ than giếng đang ở xây dựng, lâm hoán quặng thu trữ thâm bộ tài nguyên 5374 vạn tấn, Viên nhị quặng năm sản năng từ 150 vạn tấn hạch tăng đến 180 vạn tấn, sản năng cập tài nguyên khai thác hữu lực điều khiển công ty tương lai than đá nghiệp vụ sản tiêu lượng bảo trì tăng trưởng. Phí tổn gia tăng tiêu thụ giá cả giảm xuống, than đá hóa chất phần lãi gộp có điều giảm xuống. Công ty than đá hóa chất nghiệp vụ bản khối, 2023 cả năm thực hiện buôn bán thu vào 111.44 trăm triệu nguyên ( -14.75% ), buôn bán phí tổn 88.78 trăm triệu nguyên ( -3.83% ). Trong đó sinh sản than cốc 377.10 vạn tấn ( +2.22% ), cùng so gia tăng 8.18 vạn tấn; tiêu thụ than cốc 374.91 vạn tấn ( +0.03% ), cùng so gia tăng 0.13 vạn tấn; than cốc bình quân tiêu thụ giá cả vì 2330.42 nguyên / tấn ( -19.66% ), cùng so giảm xuống 570.40 nguyên / tấn. Bởi vì luyện than cốc tinh than đá giá cả tăng trưởng dẫn tới phí tổn bay lên, than cốc giá cả liên tục trượt xuống, than đá hóa chất nghiệp vụ sản phẩm mao lãi suất 20.33%, ( -9.05pct ). Theo công ty thông cáo, toàn cầu đơn hệ liệt quy mô lớn nhất năm sản 60 vạn tấn vô thủy etanol hạng mục hạng mục kiến thành vận hành; 2023 năm 7 nguyệt trì phóng khí chế bị xe cao thuần hydro hạng mục chính thức đầu tư, 2023 năm sinh sản 0.8 trăm triệu lập phương cao thuần hydro, vì công ty chuyển hình rót vào mạnh mẽ động năng, than đá hóa chất bản khối phát triển duy trì vững vàng phát triển. Lợi nhuận đoán trước cùng với đầu tư bình xét cấp bậc: Dự tính công ty 2024 năm -2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 64.4/69.4/70.8 trăm triệu nguyên, trước mặt giá cổ phiếu đối ứng PE vì 7.3/6.8/6.7 lần, suy xét đến công ty 23 năm tiền mặt chia hoa hồng trả lại mẫu thuần lợi nhuận trung tỉ lệ từ 2022 năm 37.16% tăng lên đến 42.60%, chồng lên công ty làm khu vực than cốc long đầu, lợi nhuận ổn định, tiếp tục cho công ty mua nhập bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Vĩ mô kinh tế tăng trưởng không kịp mong muốn; than đá giới trên diện rộng giảm xuống; than đá sản tiêu không kịp mong muốn cùng với ở kiến hạng mục tiến triển thong thả chờ.

Công ty doanh thu tăng trưởng, than cốc, than đá hóa chất mao lãi suất giảm xuống ảnh hưởng công trạng. 2023 năm công ty thực hiện buôn bán thu vào 733.87 trăm triệu nguyên ( +6.3% ), về mẫu thuần lợi nhuận 62.25 trăm triệu nguyên ( -11.2% ), mỗi cổ tiền lời 2.51 nguyên, cùng so giảm xuống 0.32 nguyên. Than cốc giá cả giảm xuống, than đá hóa chất mao lãi suất trượt xuống chờ ảnh hưởng công ty công trạng. Thương phẩm than đá sản lượng giảm xuống, tinh than đá sản suất tăng lên. 2023 năm công ty thương phẩm than đá sản lượng 2197.34 vạn tấn, cùng so -4.06%; tiêu thụ thương phẩm than đá 1783.20 vạn tấn ( không chứa bên trong tự dùng ), cùng so -5.27%. Tinh than đá sản suất 52.34%, cùng so +2.14pct. Giá cả phương diện, 2023 năm thương phẩm than đá bình quân giá bán 1159.76/ tấn, cùng so -0.01%. Phần lãi gộp phương diện, 2023 năm tấn than đá phí tổn cùng so +0.78%, tấn than đá phần lãi gộp cùng so -0.82%. 2024 năm công ty kế hoạch thương phẩm than đá sản lượng 2139 vạn tấn. Than đá hóa chất phần lãi gộp giảm xuống. 2023 năm công ty sinh sản than cốc 377.10 vạn tấn, cùng so +2.22%; tiêu thụ than cốc 374.91 vạn tấn, cùng so +0.03%; than cốc bình quân tiêu thụ giá cả 2330.42 nguyên / tấn ( không chứa thuế ), cùng so giảm xuống 570.40 nguyên / tấn. 2024 năm công ty kế hoạch than cốc sản lượng 420 vạn tấn. 2023 năm công ty sinh sản metanol 52.77 vạn tấn, cùng so +40.16%, chủ yếu hệ lò luyện than cốc khí than lợi dụng tổng hợp hạng mục đầu tư; tiêu thụ metanol 51.87 vạn tấn, cùng so +43.36%; metanol bình quân tiêu thụ giá cả 2123.63 nguyên / tấn ( không chứa thuế ), cùng so giảm xuống 206.70 nguyên / tấn. Cuối cùng công ty than đá hóa chất nghiệp vụ thực hiện mao lãi suất 20.33%, cùng so -9.05pct. Chia hoa hồng suất tăng lên, chương hiển đầu tư giá trị. 2023 năm công ty cộng lại phái phát hiện kim hồng lợi ước 26.5 trăm triệu nguyên ( hàm thuế ), chiếm thuộc sở hữu với công ty niêm yết cổ đông thuần lợi nhuận 42.60%, cùng so tăng lên 5.44pct. Than đá - điện - hóa hạng mục nhanh hơn đẩy mạnh. Than đá nghiệp vụ phương diện, 2023 năm đào chợt đồ giếng mỏ xây dựng liên tục đẩy mạnh, lâm hoán quặng thu trữ thâm bộ tài nguyên 5374 vạn tấn, Viên nhị quặng năm sản năng từ 150 vạn tấn hạch tăng đến 180 vạn tấn. Lục điện phương diện, 84MW tập trung thức quang phục phát điện hạng mục hoà lưới điện phát điện. Hóa chất sản nghiệp phương diện, toàn cầu đơn hệ liệt quy mô lớn nhất năm sản 60 vạn tấn vô thủy etanol hạng mục, trì phóng khí chế bị cao thuần hydro hạng mục kiến thành vận hành; năm sản 10 vạn tấn than toan nhị giáp chỉ hạng mục xây dựng liên tục đẩy mạnh; lò luyện than cốc khí than phân chất chiều sâu lợi dụng hạng mục, năm sản 3 vạn tấn than toan chỉ hạng mục chính thức khởi công. Cả năm phi mỏ than sơn tài nguyên thu trữ 3.07 trăm triệu tấn. Đầu tư kiến nghị: Hạ điều 24-25 năm lợi nhuận đoán trước, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Suy xét than đá tiêu, hóa chất sản phẩm giá bán hạ ngã, hạ điều lợi nhuận đoán trước, dự tính công ty 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 59/62/67 trăm triệu nguyên ( 2024-2025 năm trước giá trị vì 64/65 trăm triệu nguyên ), mỗi cổ tiền lời phân biệt vì 2.21/2.35/2.52 nguyên. Suy xét công ty quản lý tăng lên, than đá quá trình đốt cháy nhất thể cùng với tân kiến etanol hạng mục, tích cực phát triển tài liệu mới, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Nguồn năng lượng hóa chất phẩm nhu cầu giảm xuống, đột phát sự kiện nhiễu loạn, an toàn sinh sản sự cố ảnh hưởng, công ty ở kiến sản năng không kịp mong muốn

Sự kiện: 2024 năm 3 nguyệt 28 ngày, Hoài Bắc khai thác mỏ tuyên bố 2023 niên độ báo cáo, 2023 năm, công ty thực hiện buôn bán thu vào 733.87 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 6.26%, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 62.25 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 11.21%; khấu phi sau thuần lợi nhuận 58.91 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 15.5%. Kinh doanh hoạt động tiền mặt lưu lượng tịnh ngạch 130.31 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 21.83%; cơ bản mỗi cổ tiền lời 2.51 nguyên cổ, cùng so giảm xuống 11.31%. Tài sản mắc nợ suất vì 52.24%, cùng so giảm xuống 2.54pct. 2023 năm đệ tứ quý, công ty đơn quý buôn bán thu vào 178.49 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 51.93%, hoàn so giảm xuống 2.13%; đơn quý về mẫu thuần lợi nhuận 11.66 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 34.93%, hoàn so giảm xuống 20.68%; đơn quý khấu phi sau thuần lợi nhuận 10.04 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 37.99%, hoàn so giảm xuống 30.66%. Lời bình: Công ty cả năm tấn than đá giá bán cơ bản ngang hàng, than đá nghiệp vụ mao lãi suất duy trì gần 50%. Sản tiêu phương diện, không bao hàm tự dùng bộ phận, 2023 năm công ty thương phẩm than đá sản lượng 2197 vạn tấn, cùng so giảm xuống 93 vạn tấn ( -4.06% ); trong đó, bốn mùa độ thương phẩm than đá sản lượng 523 vạn tấn, hoàn so giảm xuống 20 vạn tấn ( -3.60% ), cùng so tăng trưởng 29 vạn tấn ( +5.78% ). 2023 năm, công ty thương phẩm than đá doanh số 1783 vạn tấn, cùng so giảm xuống 99 vạn tấn ( -5.28% ); trong đó, bốn mùa độ thương phẩm than đá doanh số 404 vạn tấn, hoàn so tăng trưởng 6 vạn tấn ( +1.41% ), cùng so tăng trưởng 45 vạn tấn ( +12.68% ). Giá cả phương diện, không bao hàm tự dùng bộ phận, công ty 2023 năm thương phẩm than đá giá bán vì 1160 nguyên / tấn, cùng so cơ bản ngang hàng; trong đó, bốn mùa độ thương phẩm than đá giá bán 1025 nguyên / tấn, hoàn so cơ bản ngang hàng, cùng so giảm xuống 9 nguyên / tấn ( -0.82% ). Phí tổn phương diện, không bao hàm tự dùng bộ phận, công ty 2023 năm tấn than đá phí tổn 592 nguyên / tấn, cùng so tăng trưởng 5 nguyên / tấn ( 0.78% ); trong đó, bốn mùa độ tấn than đá phí tổn 482 nguyên / tấn, hoàn so giảm xuống 29 nguyên / tấn ( -5.7% ). Tổng thể tới xem, công ty than đá nghiệp vụ mao lãi suất cơ bản ngang hàng, 2023 năm than đá nghiệp vụ mao lãi suất đạt 48.92%, cùng so -0.41pct; trong đó, bốn mùa độ than đá nghiệp vụ mao lãi suất vì 52.97%, hoàn so +2.84pct. Bốn mùa độ than cốc sản tiêu tăng trở lại, tấn than đá giá bán có điều tăng trở lại. Sản tiêu phương diện, không bao hàm tự dùng bộ phận, 2023 năm công ty than cốc sản lượng 377 vạn tấn, cùng so tăng trưởng 8 vạn tấn ( +2.22% ); trong đó, bốn mùa độ than cốc sản lượng đạt 104 vạn tấn, hoàn so gia tăng 5 vạn tấn ( +4.51% ), cùng so gia tăng 13 vạn tấn ( +14.67% ). 2023 năm, công ty than cốc doanh số 375 vạn tấn, cùng so cơ bản ngang hàng; trong đó, bốn mùa độ than cốc doanh số 103 vạn tấn, hoàn so gia tăng 2 vạn tấn ( +2.24% ), cùng so gia tăng 5 vạn tấn ( +4.79% ). Giá cả phương diện, công ty 2023 năm than cốc giá bán ( không chứa thuế ) giảm xuống đến 2330 nguyên / tấn, cùng so giảm xuống 570 nguyên / tấn ( -19.66% ); trong đó, bốn mùa độ than cốc giá bán ( không chứa thuế ) 2321 nguyên / tấn, hoàn so dâng lên 309 nguyên / tấn ( +15.37% ), cùng so giảm xuống 266 nguyên / tấn ( -10.29% ). Tổng thể tới xem, than cốc bản khối doanh thu vẫn ở vào héo rút trạng thái, 2023 năm, công ty than cốc tiêu thụ thu vào 87 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 21 trăm triệu nguyên ( -19.64% ); trong đó, bốn mùa độ than cốc tiêu thụ thu vào 24 trăm triệu nguyên, hoàn so gia tăng 4 trăm triệu ( +17.94% ), cùng so giảm xuống 2 trăm triệu nguyên ( -6.0% ). 2023 năm metanol sản tiêu trên diện rộng tăng lên. Sản tiêu phương diện, 2022 năm 9 nguyệt, 50 vạn tấn / năm metanol hạng mục đầu tư, metanol tổng sản năng tăng đến 90 vạn tấn / năm. 2023 năm, chịu bộ phận metanol sản năng hao tổn ảnh hưởng, công ty 50 vạn tấn / năm metanol hạng mục ( khí than hóa ) giai đoạn tính đình sản, 40 vạn tấn / năm metanol hạng mục ( lò luyện than cốc khói xe ) nhân toàn bộ sử dụng lò luyện than cốc khói xe chỉnh thể phí tổn so thấp tiến tới bảo trì bình thường sinh sản. 2023 năm, công ty metanol sản lượng 52.8 vạn tấn, cùng so tăng trưởng 15.1 vạn tấn ( +40.16% ); trong đó, bốn mùa độ metanol sản lượng đạt 17.1 vạn tấn, hoàn so tăng trưởng 6.2 vạn tấn ( +57.35% ), cùng so tăng trưởng 3.7 vạn tấn ( +27.86% ). 2023 năm, công ty metanol doanh số 51.9 vạn tấn, cùng so tăng trưởng 15.7 vạn tấn ( +43.37% ); trong đó, bốn mùa độ metanol doanh số 16.3 vạn tấn, hoàn so gia tăng 5.7 vạn tấn ( +54.56% ), cùng so tăng trưởng 3.7 vạn tấn ( +29.67% ). Giá cả phương diện, chịu thị trường giá cả trên diện rộng hạ ngã ảnh hưởng, công ty 2023 năm metanol giá bán ( không chứa thuế ) trên diện rộng giảm xuống đến 2124 nguyên / tấn, cùng so giảm xuống 207 nguyên / tấn ( -8.87% ); trong đó, bốn mùa độ metanol giá bán ( không chứa thuế ) 2103 nguyên / tấn, hoàn so dâng lên 79 nguyên / tấn ( +3.88% ), cùng so giảm xuống 201 nguyên / tấn ( -8.73% ). Tổng thể tới xem, 2023 năm, công ty metanol tiêu thụ thu vào 11.01 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 2.6 trăm triệu nguyên ( +30.6% ); trong đó, bốn mùa độ metanol tiêu thụ thu vào 3.4 trăm triệu nguyên, hoàn so gia tăng 1.3 trăm triệu nguyên ( +60.56% ), cùng so gia tăng 0.5 trăm triệu nguyên ( +18.34% ). Công ty liên tục đẩy mạnh cường liên duyên liên bổ liên chiến lược, trường kỳ công trạng tăng trưởng nhưng kỳ. Than đá phương diện, công ty đào chợt đồ giếng mỏ đang ở nhanh hơn xây dựng, lâm hoán quặng thu trữ thâm bộ tài nguyên 5374 vạn tấn, Viên nhị quặng năm sản năng từ 150 vạn tấn hạch tăng đến 180 vạn tấn. Điện lực phương diện, lục điện hạng mục nhanh hơn đẩy mạnh, 84MW tập trung thức quang phục phát điện hạng mục hoà lưới điện phát điện. Hóa chất phương diện, hóa chất sản nghiệp đề đương thăng cấp, duyên liên hạng mục nhanh hơn thực thi, toàn cầu đơn hệ liệt quy mô lớn nhất năm sản 60 vạn tấn vô thủy etanol hạng mục, trì phóng khí chế bị cao thuần hydro hạng mục kiến thành vận hành; năm sản 10 vạn tấn than toan nhị giáp chỉ hạng mục đang ở nhanh hơn xây dựng; lò luyện than cốc khí than phân chất chiều sâu lợi dụng hạng mục, năm sản 3 vạn tấn than toan chỉ hạng mục chính thức khởi công, cao cấp hóa, đa nguyên hóa, thấp chưng khô phát triển bán ra kiên cố nện bước. Phi than đá phương diện, phi mỏ than sơn tài nguyên thu trữ nện bước nhanh hơn, cả năm thu trữ 3.07 trăm triệu tấn. Tương lai theo tin hồ mỏ than khôi phục sinh sản cập rất nhiều hạng mục đầu tư, công ty công trạng tăng trưởng nhưng kỳ. Nhưng chuyển nợ chuộc lại rơi xuống đất, đánh giá giá trị áp chế có hi vọng được đến giảm bớt. Công ty cổ phiếu tự 2024 năm 2 nguyệt 7 ngày đến 2024 năm 3 nguyệt 7 ngày gian, liên tục 16 cái giao dịch buổi trưa có 15 cái giao dịch ngày báo cáo cuối ngày giá cả không thua kém đương kỳ chuyển giá cổ phiếu cách 14.12 nguyên cổ 130% ( tức 18.36 nguyên cổ ). Kích phát “Hoài 22 chuyển nợ” có điều kiện chuộc lại điều khoản, công ty với 2024 năm 3 nguyệt 7 ngày quyết định hành sử “Hoài 22 chuyển nợ” trước tiên chuộc lại quyền lợi. Hoài 22 chuyển nợ đem tự 2024 năm 4 nguyệt 3 ngày khởi tại Thượng Hải sở giao dịch chứng khoán trích bài. Tính đến 3 nguyệt 27 ngày, “Hoài 22 chuyển nợ” chưa chuyển cổ tỉ lệ 9.7%, chưa chuyển cổ ngạch trống 2.9 trăm triệu nguyên. Nhưng chuyển nợ cường chuộc sắp tới có hi vọng xúc tiến nhưng chuyển nợ chuyển cổ, chuyển nợ đối chính cổ giá cổ phiếu áp chế hoặc giải trừ, có hi vọng mang đến đánh giá giá trị xúc đế tăng trở lại. Tiền mặt chia hoa hồng tỉ lệ đề cao, mỗi cổ phần hồng tuyệt đối ngạch cơ bản ngang hàng. Căn cứ 《 Hoài Bắc khai thác mỏ cổ phần khống chế cổ phần công ty hữu hạn về 2023 niên độ lợi nhuận phân phối phương án thông cáo 》, công ty nghĩ hướng toàn thể cổ đông mỗi cổ phái phát hiện kim hồng lợi 1.00 nguyên ( hàm thuế ). Cộng lại phái phát hiện kim hồng lợi 26.52 trăm triệu nguyên ( hàm thuế ), chiếm 2023 niên độ thuộc sở hữu với công ty niêm yết cổ đông thuần lợi nhuận tỉ lệ vì 42.60%. 2022 năm, công ty mỗi cổ phái phát hiện kim hồng lợi 1.05 nguyên ( hàm thuế ), phái phát hiện kim cổ tức 26.05 trăm triệu nguyên ( hàm thuế ), chiếm công ty 2022 niên độ thuộc sở hữu với công ty niêm yết cổ đông thuần lợi nhuận 37.16%. 2023 năm mỗi cổ phái phát hiện kim hồng lợi cùng so giảm xuống 0.05 nguyên, phái phát hiện kim cổ tức cùng so dâng lên 0.47 trăm triệu nguyên, tiền mặt chia hoa hồng tỉ lệ cùng so dâng lên 5.44pct. Công ty làm việc tích cùng khá lớn giảm xuống bối cảnh hạ, mỗi cổ tiền mặt tiền lãi vẫn có thể cơ bản ngang hàng, tiền mặt chia hoa hồng tỉ lệ có điều dâng lên, chương hiển công ty coi trọng cổ đông hồi báo thái độ, tính đến 3 nguyệt 28 ngày báo cáo cuối ngày giới, dự tính cổ tức suất vì 6.1%, chúng ta cho rằng, công ty càng cụ trường kỳ đầu tư giá trị. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư bình xét cấp bậc: Chúng ta xem trọng than cốc ngành sản xuất cơ bản mặt cùng công ty liên tục đẩy mạnh than đá sản nghiệp cường liên, hóa chất sản nghiệp duyên liên, mới phát sản nghiệp bổ liên chiến lược mang đến công trạng tính dai, ở sắt thép ngành sản xuất chuyển hình thăng cấp tiến trình trung công trạng co dãn, cùng với tinh ích kinh doanh mang đến mạnh mẽ động năng. Chúng ta dự tính công ty 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận vì 72.63 trăm triệu, 81.87 trăm triệu, 97.09 trăm triệu, EPS phân biệt 2.74/3.09/3.66 nguyên cổ; tính đến 3 nguyệt 28 ngày báo cáo cuối ngày giới đối ứng 2024-2026 năm PE phân biệt vì 5.98/5.31/4.47 lần; chúng ta trọng điểm đề cử công ty, duy trì công ty “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhân tố: Quốc nội vĩ mô kinh tế tăng trưởng thả chậm; an toàn sinh sản nguy hiểm; sản lượng xuất hiện dao động nguy hiểm.

Sự kiện: 2024 năm 3 nguyệt 28 ngày, công ty tuyên bố 2023 hàng năm báo. 2023 năm, công ty thực hiện buôn bán thu vào 733.87 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 6.26%; về mẫu thuần lợi nhuận 62.25 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 11.21%; cơ bản mỗi cổ tiền lời 2.51 nguyên cổ. 23Q4 lợi nhuận cùng hoàn so trượt xuống. Công ty thực hiện buôn bán thu vào 178.49 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 51.94%, hoàn so giảm xuống 2.13%; về mẫu thuần lợi nhuận 11.66 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 35.71%; hoàn so giảm xuống 20.70%. Than cốc giá cả trượt xuống liên lụy công ty lợi nhuận, bốn phí cùng so giảm xuống. Công ty cầm cổ 67.65% lâm hoán quá trình đốt cháy, 2023 năm than cốc giá cả cùng so giảm xuống 570.4 nguyên / tấn, cùng so tăng mệt 9.11 trăm triệu nguyên, công ty quyền lợi hao tổn 6.16 trăm triệu nguyên. Ngoài ra, công ty tiêu thụ / quản lý / tài vụ / nghiên cứu phát minh phí dụng phân biệt cùng so +0.13/-7.16/+1.58/+1.28 trăm triệu nguyên, bốn phí cộng lại giảm bớt 4.17 trăm triệu nguyên. Mỗi cổ phần hồng 1.00 nguyên, chia hoa hồng tỉ lệ 42.60%, cổ tức suất 6.1%. Công ty nghĩ hướng toàn thể cổ đông mỗi cổ phái phát hiện kim hồng lợi 1.00 nguyên ( hàm thuế ), cộng lại phái phát hiện kim cổ tức 26.52 trăm triệu nguyên ( hàm thuế ), chiếm công ty 2023 năm mạt chưa phân xứng lợi nhuận 91.74%, chiếm năm đó thuộc sở hữu với công ty niêm yết cổ đông thuần lợi nhuận 42.60%, lấy 2024 năm 3 nguyệt 28 ngày giá cổ phiếu đo lường tính toán, cổ tức suất 6.1%. Than đá lợi nhuận tương đối ổn định, vẫn cụ tăng gia sản xuất không gian. 2023 năm, công ty thực hiện thương phẩm than đá sản lượng 2197.34 vạn tấn, cùng so giảm bớt 4.06%; thương phẩm than đá doanh số 1783.20 vạn tấn, cùng so giảm xuống 5.27%, chủ yếu bởi vì công ty bên trong tự dùng gia tăng cập tin hồ mỏ than 23Q4 đình sản ảnh hưởng sản lượng, dự tính 2024 năm tin hồ mỏ than phục sản sản lượng đem có điều khôi phục. Chúng ta đo lường tính toán tấn than đá tổng hợp giá bán 1159.76 nguyên / tấn, cùng so giảm xuống 0.01%; tấn than đá tiêu thụ phí tổn 592.35 nguyên / tấn, cùng so tăng trưởng 0.78%; tấn than đá phần lãi gộp 567.41 nguyên / tấn, cùng so giảm xuống 0.82%; than đá nghiệp vụ mao lãi suất vì 48.92%, cùng so trượt xuống 0.4pct. 2023 năm, công ty tinh than đá sản suất 52.34%, cùng so đề cao 2.14pct, đồng thời 800 vạn tấn đào chợt đồ giếng mỏ đang ở nhanh hơn xây dựng, lâm hoán quặng thu trữ thâm bộ tài nguyên 5374 vạn tấn, Viên nhị quặng năm sản năng từ 150 vạn tấn hạch tăng đến 180 vạn tấn. 2024 năm công ty kế hoạch thương phẩm than đá sản lượng 2139 vạn tấn, so 2023 năm thực hiện sản lượng giảm xuống 2.66%. Ngoài ra, công ty toàn tư công ty con hoài quặng cổ phần thu mua thanh đông than đá nghiệp 37.5% cổ quyền hạng mục công việc đã hoàn thành công thương thay đổi đăng ký, trước mặt cầm cổ tỉ lệ 100%, nhân hoài quặng cổ phần hưởng thụ 15% thu nhập từ thuế ưu đãi, kế tiếp thanh đông than đá nghiệp cấp dưới mỏ than hoặc có hi vọng hưởng thụ ưu đãi thuế suất, có trợ giúp công ty lợi nhuận tăng lên. Hóa chất phẩm giá cả hàng phúc rõ ràng liên lụy lợi nhuận, sản năng liên tục khuếch trương. 2023 năm, công ty thực hiện than cốc sản tiêu lượng 377.10/374.91 vạn tấn, phân biệt cùng so +2.22%/-0.03%, bình quân tiêu thụ giá cả vì 2330.42 nguyên / tấn, cùng so giảm xuống 19.66%; metanol sản tiêu lượng 52.77/51.87 vạn tấn, cùng so +40.16%/+43.36%, bình quân tiêu thụ giá cả 2123.63 nguyên / tấn, cùng so giảm xuống 8.87%. Bởi vì hóa chất phẩm giá cả hạ ngã dẫn tới thu vào trên diện rộng giảm bớt, than đá hóa chất nghiệp vụ thực hiện mao lãi suất 20.33%, so năm ngoái giảm xuống 9.05pct. 24Q1, than cốc giá cả nhiều luân đề hàng, dự tính liên lụy lợi nhuận. Công ty 50 vạn tấn / năm lò luyện than cốc khí than lợi dụng tổng hợp chế metanol hạng mục đã với 2022 năm 9 nguyệt kiến thành đầu tư, metanol sản năng khuếch trương đến 90 vạn tấn / năm, 2023 năm sản năng lợi dụng suất 58.63%; metanol lợi dụng tổng hợp chế etanol hạng mục đã với 2023 năm 12 nguyệt hoàn công, dự tính tân tăng gia sản xuất có thể 60 vạn tấn / năm, nên hạng mục vì toàn cầu đơn hệ liệt quy mô lớn nhất vô thủy etanol trang bị; 10 vạn tấn / năm DMC hạng mục, lò luyện than cốc khí than phân chất chiều sâu lợi dụng hạng mục, than toan chỉ hạng mục dự tính với 2024 năm 10 nguyệt, 2025 năm 3 nguyệt, 2025 năm 6 nguyệt kiến thành đầu tư, công ty than đá hóa chất bản khối sản năng khuếch trương tương lai đáng mong chờ. Đầu tư kiến nghị: Công ty than đá nghiệp vụ than cốc trường hiệp chiếm tương đối cao, công trạng tương đối ổn định, cũng tích cực bố cục than đá hóa chất bản khối, suy xét 2024 năm than cốc cập hóa chất phẩm giá cả hoặc ổn trung có hàng, dự tính 2024-2026 năm công ty về mẫu thuần lợi nhuận vì 57.09/62.84/74.45 trăm triệu nguyên, đối ứng EPS phân biệt vì 2.15/2.37/2.81 nguyên, đối ứng 2024 năm 3 nguyệt 28 ngày giá cổ phiếu PE phân biệt vì 8/7/6 lần, công ty cụ bị trước mắt bản khối tương đối khan hiếm trưởng thành tính, vẫn cụ đánh giá giá trị tăng lên không gian, duy trì “Đề cử” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Than đá giới trên diện rộng hạ ngã; tân đầu tư sản năng lợi nhuận, hạng mục xây dựng tiến độ không kịp mong muốn.

Sự kiện: Công ty tuyên bố 2023 niên độ công trạng báo cáo. Công ty cả năm thực hiện buôn bán thu vào 733.87 trăm triệu, cùng so +6.26%; về mẫu thuần lợi nhuận 62.25 trăm triệu nguyên, cùng so -11.21%; khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 58.91 trăm triệu nguyên, cùng so -15.5%; đơn quý tới xem, Q4 công ty thực hiện buôn bán thu vào 178.97 trăm triệu nguyên, cùng so +51.63%, hoàn so -2.1%; về mẫu thuần lợi nhuận 11.66 trăm triệu, cùng so -34.93%, hoàn so -20.68%; khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 10.04 trăm triệu nguyên, cùng so -37.99%, hoàn so -30.66%. Than đá nghiệp vụ: Chủ than cốc sản tiêu lượng cùng so tăng trưởng, cả năm phí tổn khống chế ưu dị. 1 ) 2023 năm, công ty thực hiện thương phẩm than đá sản lượng 2197.34 vạn tấn, cùng so -4.06%; thương phẩm than đá doanh số 1783.2 vạn, cùng so -5.27%, trong đó than cốc doanh số 1164 vạn tấn, cùng so +3.8%, động lực than đá 620 vạn tấn, cùng so -5.57%, than đá bùn cập trung than đá doanh số 461 vạn tấn, cùng so -14.54%; thương phẩm than đá tấn than đá giá bán 1159.76 nguyên / tấn, cùng so -0.01%; tấn than đá phí tổn 592.35 nguyên / tấn, cùng so +0.78%; 2 ) đơn quý tới xem, 2023 năm bốn mùa độ công ty thực hiện thương phẩm than đá sản lượng 523 vạn tấn, cùng so +5.78%, hoàn so -3.6%; thương phẩm than đá doanh số 404 vạn tấn, cùng so +12.68%, hoàn so +1.41%; tấn than đá giá bán 1026 nguyên, cùng so -0.78%, hoàn so +0.03%, tấn than đá phí tổn 482 nguyên, cùng so +213.2%, hoàn so -5.7%. Than đá hóa chất nghiệp vụ: Sản phẩm giá cả thừa áp, liên lụy công trạng. Than cốc phương diện, 2023 năm công ty thực hiện sản lượng / doanh số phân biệt vì 377.1/374.91 vạn tấn, cùng so +2.22%/+0.03%; tấn tiêu bình quân giá bán 2330.42 nguyên / tấn, cùng so -19.66%, đã chịu than cốc giá cả chuyến về ảnh hưởng, công ty cấp dưới lâm hoán quá trình đốt cháy 2023 năm thuần lợi nhuận -9.12 trăm triệu, cùng so tăng mệt 9.11 trăm triệu; 2023 năm bốn mùa độ, thực hiện sản lượng / doanh số 104.3/103.36 vạn tấn, hoàn so +4.51%/+2.2%; tấn tiêu giá bán vì 2321 nguyên, cùng so -10.28%, hoàn so +15.38%. Metanol phương diện, 2023 năm công ty thực hiện sản lượng / doanh số 52.77/51.87 vạn tấn, cùng so +40.16%/+43.37%; metanol bình quân giá bán vì 2123.63 nguyên / tấn, cùng so -8.87%; 2023 năm bốn mùa độ, thực hiện sản lượng / doanh số 17.12/16.26 vạn tấn, cùng so +27.86%/+29.67%; metanol bình quân giá bán vì 2104 nguyên / tấn, cùng so -8.81%, hoàn so +3.9%. Hạng mục nhiều nơi nở hoa, tiền mặt chia hoa hồng tỉ lệ tăng lên. Than đá phương diện, nội mông đào chợt đồ mỏ than dự tính với 2025 cuối năm kiến thành đầu tư, giếng mỏ than đá loại vì sốt cao giá trị chất lượng tốt động lực than đá, thiết kế sản năng 800 vạn tấn / năm, mặt khác năm sản 260 vạn tấn lâm hoán mỏ than đã lấy được lấy quặng cho phép, oa bắc mỏ than cũng gia tốc đẩy mạnh thăm chuyển thải công tác. Than đá hóa chất phương diện, 2023 năm công ty metanol lợi dụng tổng hợp chế vô thủy etanol hạng mục tiến vào thí sinh sản giai đoạn, sản năng 60 vạn tấn / năm, là toàn cầu đơn hệ liệt quy mô lớn nhất sinh sản trang bị, dự tính với 2024 năm 6 nguyệt đầu tư. Ngoài ra, 10 vạn tấn DMC hạng mục cũng đem với 2024 năm kiến thành đầu tư. Tân hạng mục từng bước thực hiện, công ty công trạng có hi vọng tăng hậu. Đồng thời, 2023 năm công ty nghĩ chia hoa hồng 26.52 trăm triệu, cùng so tăng lên 1.79%, chia hoa hồng suất 42.6%, đối ứng cổ tức suất vì 6.1%( lấy 3.28 ngày thị trường tính toán ), so 2022 năm tăng lên 5.44PCT. Lợi nhuận đoán trước: Suy xét đến công ty ở kiến giếng mỏ sản năng không ngừng phóng thích cùng với tương lai sản phẩm giá cả biến hóa, chúng ta dự tính công ty 2024-2026 năm cộng lại thu vào phân biệt vì 766/815/867 trăm triệu nguyên, về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 64/65/70 trăm triệu nguyên, EPS phân biệt vì 2.42/2.46/2.64 nguyên, PE phân biệt vì 6.76/6.65/6.20 lần, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Hạng mục tiến triển không kịp mong muốn; than đá giá cả siêu mong muốn chuyến về; du giới hạ ngã liên lụy hóa chất phẩm giá cả

2024 năm 3 nguyệt 29 ngày, Hoài Bắc khai thác mỏ tuyên bố 2023 hàng năm độ báo cáo: 2023 năm công ty thực hiện buôn bán thu vào 733.9 trăm triệu nguyên, cùng so +6.3%, thuộc sở hữu với công ty niêm yết cổ đông thuần lợi nhuận 62.2 trăm triệu nguyên, cùng so -11.2%, khấu phi sau thuộc sở hữu với công ty niêm yết cổ đông thuần lợi nhuận 58.9 trăm triệu nguyên, cùng so -15.5%. Cơ bản mỗi cổ tiền lời vì 2.51 nguyên, cùng so -11.3%. Thêm quyền bình quân ROE vì 17.6%, cùng so giảm bớt 5.5 phần trăm. Phân quý xem, 2023 năm đệ tứ quý, công ty thực hiện buôn bán thu vào 178.5 trăm triệu nguyên, hoàn so -2.1%, cùng so +51.9%; thực hiện thuộc sở hữu với công ty niêm yết cổ đông thuần lợi nhuận 11.7 trăm triệu nguyên, hoàn so -20.7%, cùng so -35.7%; thực hiện khấu phi sau về mẫu thuần lợi nhuận 10.0 trăm triệu nguyên, hoàn so -30.7%, cùng so -38.8%. Đầu tư yếu điểm: Than đá nghiệp vụ: Cả năm doanh số trượt xuống liên lụy lợi nhuận. 2023 năm, công ty thương phẩm than đá sản lượng 2197.3 vạn tấn, cùng so -4.1%, thương phẩm than đá doanh số 1783.2 vạn tấn ( tiêu thụ bên ngoài đường kính, như trên ), cùng so -5.3%, doanh số trượt xuống là than đá phân bộ lợi nhuận đi thấp nguyên nhân chủ yếu. Giá bán phí tổn phương diện, 2023 năm công ty thương phẩm than đá tấn than đá giá bán đạt tới 1159.8 nguyên / tấn, cùng so cơ hồ ngang hàng, tấn than đá phí tổn vì 592.4 nguyên / tấn, cùng so +0.8%, tấn than đá phần lãi gộp thực hiện 567 nguyên / tấn, cùng so -0.8%. 2023 năm bốn mùa độ, than đá doanh số hoàn so cải thiện chồng lên hàng bổn hiệu quả và lợi ích, trong lúc công ty thương phẩm than đá sản lượng vì 522.6 vạn tấn ( hoàn so -4%, cùng so +6% ), thương phẩm than đá doanh số vì 403.6 vạn tấn ( hoàn so +1%, cùng so +13% ), tấn than đá giá bán vì 1026 nguyên / tấn ( hoàn so ngang hàng, cùng so -1% ), tấn than đá phí tổn vì 482 nguyên / tấn ( hoàn so -6%, cùng so +213% ), tấn than đá phần lãi gộp vì 544 nguyên / tấn ( hoàn so +6%, cùng so -38% ). Theo 2023 hàng năm báo công bố, 2024 năm công ty nghĩ kế hoạch sinh sản thương phẩm than đá 2139 vạn tấn, tương lai suy xét đến tin hồ mỏ than sản lượng vẫn có nhất định tăng lên không gian, đồng thời thiết kế sản năng 800 vạn tấn / năm đào chợt đồ mỏ than, nên quặng than đá chất tương đối tốt, chủ yếu vì 6000 xe tải trở lên sốt cao giá trị động lực than đá, dự tính hai quặng tương lai đem liên tục cống hiến lợi nhuận tăng lượng. Than đá hóa chất nghiệp vụ: Sản tiêu tăng lên, giá bán hạ xuống, lợi nhuận trượt xuống. Than cốc phương diện, 2023 năm công ty than cốc sản / doanh số phân biệt vì 377.1/374.9 vạn tấn, phân biệt cùng so +2.2%/+0.03%; metanol phương diện, sản lượng liên tục đi lên, 2023 năm công ty metanol sản / doanh số phân biệt thực hiện 52.8/51.9 vạn tấn, phân biệt cùng so +40.2%/+43.4%. Đồng kỳ đơn vị than đá hóa chất tổng hợp giá bán thực hiện 2611 nguyên / tấn, cùng so -17.9%, đơn vị tổng hợp phí tổn thực hiện 2080 nguyên / tấn, cùng so -7.4%, đơn vị tổng hợp phần lãi gộp 531 nguyên / tấn, cùng so -43.2%. Theo công ty 2023 năm 12 nguyệt 28 ngày thông cáo, 60 vạn tấn / năm etanol hạng mục đã ở vào thí sinh sản giai đoạn, dự tính 2024 năm đầu tư sau than đá hóa chất công trạng trưởng thành nhưng kỳ, ngoài ra 2024 năm công ty kế hoạch sinh sản 420 vạn tấn than cốc, than cốc sản lượng cũng có hi vọng tăng lên. Nhân phái tức hạ thay đổi giá cổ phiếu cách, công ty khởi động cường chuộc. 2022 năm 9 nguyệt, công ty nghĩ phát hành nhưng chuyển nợ mộ tập tài chính 30 trăm triệu nguyên, chủ yếu dùng cho xây dựng metanol lợi dụng tổng hợp hạng mục cập hoàn lại công ty nợ nần, nhưng chuyển nợ kỳ hạn vì 2022 năm 9 nguyệt 14 ngày đến 2028 năm 9 nguyệt 13 ngày, mới bắt đầu chuyển giá cổ phiếu cách vì 15.17 nguyên cổ, sau nhân công ty phái phát 2022 niên độ tiền mặt tiền lãi, chuyển giá cổ phiếu cách tự 2023 năm 6 nguyệt 8 ngày ( quyền lợi phân công trừ tức ngày ) khởi điều chỉnh đến 14.12 nguyên cổ, mà 2024 năm 3 nguyệt 28 ngày báo cáo cuối ngày giới 16.38 nguyên cổ. Đồng thời theo 2024 năm 3 nguyệt 7 ngày thông cáo, công ty hội đồng quản trị quyết định hành sử “Hoài 22 chuyển nợ” trước tiên chuộc lại quyền lợi, trước tiên chuộc lại “Hoài 22 chuyển nợ”. Tính đến 3 nguyệt 29 ngày, chưa chuyển cổ ngạch trống còn sót lại 4781 vạn nguyên, chiếm so 1.59%. Chia hoa hồng liên tục tăng lên. 2023 năm, công ty nghĩ mỗi 10 cổ nghĩ phái phát hiện kim cổ tức 10 nguyên ( hàm thuế ), chia hoa hồng phần trăm 42.6%, cổ tức suất 6.1% ( 3 nguyệt 28 ngày báo cáo cuối ngày giới ), mà 2021/2022 năm chia hoa hồng phần trăm phân biệt vì 36.3%, 37.2%, năm gần đây chia hoa hồng liên tục tăng lên, chương hiển đầu tư giá trị. Lợi nhuận đoán trước cùng đánh giá giá trị: Chúng ta dự tính 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 64.0/66.7/72.2 trăm triệu nguyên, cùng so +3%/+4%/+8%; EPS phân đừng vì 2.41/2.52/2.72 nguyên, đối ứng trước mặt giá cổ phiếu PE vì 7/7/6 lần. Suy xét đến công ty tương lai tin hồ mỏ than sản năng liên tục đi lên, đào chợt đồ mỏ than cống hiến chất lượng tốt sản lượng, than đá hóa chất bản khối vô thủy etanol hạng mục đầu tư nhưng kỳ, công ty tương lai cụ bị nhất định trưởng thành tính, đồng thời chia hoa hồng phần trăm không ngừng tăng lên chương hiển đầu tư giá trị, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Than đá giới trên diện rộng hạ giảm giá hiểm; an toàn sinh sản sự cố nguy hiểm; mỏ than đạt sản tiến độ không kịp mong muốn nguy hiểm; phát điện nhiệt điện xưởng đầu tư không kịp mong muốn; chính sách điều tiết khống chế lực độ siêu mong muốn nguy hiểm.

Hoa Đông khu vực luyện than cốc than đá long đầu, thực thi trọng đại tài sản trọng tổ sau chuyển hình mà đến: Công ty vì An Huy tỉnh thuộc than đá xí, 2018 năm mượn xác tiếng sấm khoa hóa đưa ra thị trường, chủ doanh nghiệp vụ từ dân dụng chất nổ phẩm nghiên cứu phát minh, sinh sản, tiêu thụ thay đổi vì than đá đào, tẩy tuyển gia công, tiêu thụ, than đá hóa chất sản phẩm sinh sản, tiêu thụ chờ. Công ty mà chỗ Lưỡng Hoài căn cứ, sản lượng, khu vị đều chiếm ưu: Sản lượng phương diện, công ty vị trí Hoài Bắc khu vực khai thác mỏ là 13 quốc gia trăm triệu tính bằng tấn đại hình than đá căn cứ chi nhất Lưỡng Hoài than đá căn cứ quan trọng tạo thành bộ phận, 2022 năm công ty thương phẩm than đá sản lượng vì 2290 vạn tấn, thương phẩm than đá sản lượng ở An Huy tỉnh tam gia đưa ra thị trường than đá xí trung xếp hạng đệ nhất. Khu vị phương diện, công ty mà chỗ Hoa Đông bụng, tới gần kinh tế phát đạt trường tam giác khu vực, giao thông tiện lợi, cũng với cùng tới gần tiêu phí khu vực nội đại hình sắt thép cùng điện lực xí nghiệp thành lập trường kỳ hợp tác quan hệ, 2022 năm công ty trường hiệp hợp đồng tài nguyên chiếm so ước vì 94.40%. Tin hồ quặng đi lên cống hiến tăng lượng, đào chợt đồ mỏ than khởi công đầm kế tiếp tài nguyên dự trữ: Công ty than đá loại đầy đủ hết, than béo, than cốc cùng than gầy chờ khan hiếm than đá loại chiếm tổng số lượng dự trữ 80% trở lên, là Hoa Đông khu vực than đá loại đầy đủ hết khu vực khai thác mỏ chi nhất, trước mắt ở sản giếng mỏ cộng lại sản năng 3555 vạn tấn / năm. Ngắn hạn tới xem, 2021 năm 9 nguyệt đầu tư tin hồ mỏ than chưa hoàn toàn đạt sản, 2022 năm nên khoáng sản lượng 214 vạn tấn, sản năng lợi dụng suất ước 71%, so 300 vạn tấn sản năng vẫn có nhất định tăng trưởng không gian. Trường kỳ tới xem, năm sản 800 vạn tấn đào chợt đồ mỏ than đã với 2023 năm 5 nguyệt khởi công xây dựng, dự tính 2025 cuối năm kiến thành, dựa theo công ty đo lường tính toán hạng mục đạt hậu sản nhưng thực hiện năm lợi nhuận tổng ngạch ước 10.4 trăm triệu nguyên. Công ty trường hiệp chiếm tương đối cao, than cốc cung cầu khẩn cân bằng đối giá cả hình thành chống đỡ: Đứng ở ngành sản xuất mặt, từ cung cấp đoan xem, tinh than đá tẩy tuyển suất giảm xuống chồng lên an toàn sự cố tần phát, quốc nội than cốc sản lượng khôn kể trưởng thành, gần hai năm nhập khẩu than cốc nơi phát ra quốc cách cục từ “Úc than đá + mông than đá” dần dần chuyển biến vì “Mông than đá + nga than đá”, sánh vai Sơn Tây chất lượng tốt chủ than cốc úc than đá bị quản chế với nhập khẩu lợi nhuận đổi chiều dẫn tới quốc nội đầu cuối cập mậu dịch thương tiếp hóa ý nguyện cũng không mãnh liệt, quốc nội chủ than cốc cung ứng liên tục khẩn trương. Từ nhu cầu đoan xem, năm nay tới nay xây dựng, chế tạo nghiệp đối với vật liệu thép kéo động trình độ nhất định triệt tiêu điền sản chuyến về mang đến liên lụy, xuất khẩu vật liệu thép càng là siêu mong muốn, đầu cuối nhu cầu cách cục trọng cấu hạ luyện than cốc than đá nhu cầu hoặc đem bảo trì nhất định tính dai. Trong tương lai lò cao đại hình hóa cùng công nghiệp gang thép chuyển hình phát triển tân xu thế hạ, quốc nội đối với chất lượng tốt chủ than cốc nhu cầu hoặc càng vì bức thiết. Công ty than cốc thực hành “Niên độ khóa lượng, quý khóa giới” trường hiệp tiêu thụ hình thức, tương lai chủ than cốc tài nguyên khan hiếm tính đột hiện cùng đầu cuối nhu cầu cách cục trọng cấu mâu thuẫn hoặc đem đối công ty trường hiệp giá cả hình thành trường kỳ chống đỡ. Phi than đá nghiệp vụ đối công ty kinh doanh cách cục hình thành nhất định bổ sung: 1 ) dân bạo nghiệp vụ lợi nhuận ổn định, thu mua phi than đá tân quặng bổ sung lợi nhuận tăng trưởng điểm. Công ty dân bạo nghiệp vụ bổ sung thêm vào lợi nhuận, 2022 năm tiếng sấm khoa hóa thực hiện về mẫu lãi ròng 5.08 trăm triệu nguyên, cùng so +109.92%. Toàn tư tôn công ty tiếng sấm khai thác mỏ là tiếng sấm khoa hóa 2016 năm 9 nguyệt tân thiết thành lập toàn tư công ty con, tương lai đem tích cực đẩy mạnh Tĩnh Châu tám cô nham, Hải Nam nhạc đông ( 2022 năm 12 nguyệt thu mua ) chờ khu mỏ xây dựng, tiến thêm một bước tăng cường phi than đá nghiệp vụ đối với lợi nhuận cống hiến. 2 ) than đá quá trình đốt cháy nhất thể, tự cấp suất so cao. Công ty có được 90 vạn tấn / năm metanol sản năng cùng với 440 vạn tấn / năm than cốc sản năng, năm nay trước 9 nguyệt bên trong than cốc mua sắm tỉ lệ đạt tới 62%. 60 vạn tấn vô thủy etanol hạng mục đã với 2023 năm 10 nguyệt hoàn thành trung giao, dự tính 2023 cuối năm trước kiến thành, 2024 năm 6 nguyệt đầu tư. Hạng mục kiến thành đầu tư sau, dự tính năm đều lợi nhuận tổng ngạch 4.1 trăm triệu nguyên, mao lãi suất ở 30% tả hữu. Đầu tư kiến nghị: Cho mua nhập -A đầu tư bình xét cấp bậc. 2023-2025 năm phân biệt thực hiện buôn bán thu vào 680 trăm triệu nguyên, 705 trăm triệu nguyên, 730 trăm triệu nguyên, tăng tốc phân biệt vì -1.8%, 3.7%, 3.6%, 2023-2025 năm phân biệt thực hiện thuần lợi nhuận 63.28 trăm triệu nguyên, 68.37 trăm triệu nguyên, 77.31 trăm triệu nguyên, tăng tốc phân biệt vì -9.7%, 8.0%, 13.1%. Công ty mà chỗ Lưỡng Hoài căn cứ, vì Hoa Đông khu vực luyện than cốc than đá long đầu, than đá chủ nghiệp có hi vọng thực hiện lượng tăng giới ổn, hóa chất nghiệp vụ kéo dài xích bố cục vô thủy etanol, dân bạo nghiệp vụ bổ sung vững vàng lợi nhuận, trường kỳ trưởng thành đáng giá chờ mong. Lần đầu bao trùm, cho công ty 2023 năm 7.4xPE, đối ứng 6 tháng mục tiêu giới vì 18.8 nguyên. Nguy hiểm nhắc nhở: Vĩ mô kinh tế chu kỳ dao động nguy hiểm, than đá giá cả nguy hiểm, hóa chất phẩm giá cả dao động nguy hiểm, sinh sản an toàn nguy hiểm, bảo vệ môi trường nguy hiểm, công trạng đoán trước mô hình khác biệt siêu mong muốn, chia hoa hồng tỉ lệ không kịp mong muốn

Sự kiện: Căn cứ công ty 2023 năm tam báo cáo quý, 2023 năm Q3 công ty thực hiện buôn bán thu vào 182.38 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 3.45%, về mẫu thuần lợi nhuận vì 14.70 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 10.74%, khấu phi sau về mẫu thuần lợi nhuận vì 14.48 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 7.13%. Tiền tam quý, công ty thực hiện buôn bán thu vào 555.38 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 3.10%, về mẫu thuần lợi nhuận vì 50.58 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 2.66%, khấu phi sau về mẫu thuần lợi nhuận vì 48.87 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 8.31%, cơ bản mỗi cổ tiền lời vì 2.04 nguyên, cùng so giảm bớt 2.66%, thêm quyền bình quân tịnh tài sản tiền lời suất vì 14.28%, cùng so giảm bớt 3.20pct. Lời bình: Than đá nghiệp vụ phí tổn khống chế xuất sắc, tấn than đá phần lãi gộp cùng so tăng trưởng. Căn cứ công ty 2023 năm tam báo cáo quý, 2023 năm 1-9 nguyệt, công ty thương phẩm than đá sản lượng vì 1674.76 vạn tấn ( cùng so -6.76% ), thương phẩm than đá tiêu thụ lượng vì 1379.65 vạn tấn ( cùng so -9.48% ), than đá nghiệp vụ thực hiện tiêu thụ thu vào 165.42 trăm triệu nguyên ( cùng so -8.77% ), tiêu thụ phí tổn vì 86.17 trăm triệu nguyên ( cùng so -18.04% ), tiêu thụ phần lãi gộp vì 79.25 trăm triệu nguyên ( cùng so +4.02% ). 1-9 nguyệt, công ty tấn than đá giá bán vì 1199 nguyên / tấn ( cùng so +9 nguyên / tấn ), tấn than đá phí tổn vì 625 nguyên / tấn ( cùng so -65 nguyên / tấn ), tấn than đá phần lãi gộp vì 574 nguyên / tấn ( cùng so +74 nguyên / tấn ). Than đá hóa chất nghiệp vụ ổn định vận hành, metanol sản năng phóng thích doanh số cùng so tăng trưởng. Căn cứ công ty 2023 năm tam báo cáo quý, 2023 năm 1-9 nguyệt, công ty than cốc sản lượng vì 272.80 vạn tấn ( cùng so -1.86% ), than cốc doanh số vì 271.55 vạn tấn ( cùng so -1.66% ), than cốc tiêu thụ thu vào vì 63.38 trăm triệu nguyên ( cùng so -23.82% ), than cốc đơn vị giá bán vì 2334 nguyên / tấn ( cùng so -679 nguyên / tấn ). Metanol sản lượng vì 35.65 vạn tấn ( cùng so +46.95% ), metanol doanh số vì 35.61 vạn tấn ( cùng so +50.63% ), metanol tiêu thụ thu vào vì 7.59 trăm triệu nguyên ( cùng so +37.12% ), metanol đơn vị giá bán vì 2132 nguyên / tấn ( cùng so -11 nguyên / tấn ). Căn cứ công ty 2022 hàng năm báo, 2022 năm 9 nguyệt lò luyện than cốc khí than lợi dụng tổng hợp chế metanol hạng mục chính thức đầu tư, công ty metanol sản năng tăng lên đến 90 vạn tấn / năm. Ở kiến công trình hạng mục vững bước tiến hành, đào chợt đồ mỏ than đem với 2025 cuối năm đầu tư. Căn cứ công ty 2023 năm trung báo, đào chợt đồ mỏ than dự tính 2025 cuối năm kiến thành đầu tư, than đá loại vì chất lượng tốt động lực than đá, tài nguyên số lượng dự trữ 14.29 trăm triệu tấn, thiết kế năm sản năng 800 vạn tấn / năm, công ty quyền lợi sản năng ước vì 300 vạn tấn / năm, vì công ty than đá chủ nghiệp có thể liên tục phát triển đặt cơ sở. Hóa chất sản nghiệp duyên liên hạng mục nhanh hơn thực thi, than hâm khoa học kỹ thuật năm sản 60 vạn tấn vô thủy etanol dự tính 2023 cuối năm kiến thành, lâm hoán quá trình đốt cháy trì phóng khí chế bị cao thuần hydro hạng mục đã thí sinh sản, 10 vạn tấn DMC hạng mục đang ở nhanh hơn xây dựng. Tiếng sấm khoa hóa nhanh hơn phi mỏ than sơn tài nguyên hạng mục thu trữ cập xây dựng, thượng nửa năm thu trữ tài nguyên 1.74 trăm triệu tấn, tích cực đẩy mạnh Tĩnh Châu tám cô nham, Hải Nam nhạc đông chờ khu mỏ xây dựng. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị. Chúng ta đề cử Hoài Bắc khai thác mỏ căn cứ vào dưới ba cái phương diện: 1 ) công ty làm Hoa Đông khu vực chủ yếu than cốc xí nghiệp, khu vực cạnh tranh ưu thế xông ra, than đá nghiệp vụ lợi nhuận không gian vững vàng. 2 ) công ty hóa chất nghiệp vụ lấy “Đa nguyên hóa, cao cấp hóa, thấp chưng khô” vì mục tiêu, không ngừng đẩy mạnh hạng mục đầu tư vì công ty kinh doanh công trạng cung cấp tính dai. 3 ) đào chợt đồ mỏ than đầu tư sau, công ty than đá sản năng đem tiến thêm một bước phóng thích. Chúng ta dự tính công ty 2023-2025 năm buôn bán thu vào phân biệt vì 663.53 trăm triệu nguyên, 684.01 trăm triệu nguyên, 699.41 trăm triệu nguyên. Về mẫu thuần lợi nhuận vì 67.07 trăm triệu nguyên, 71.28 trăm triệu nguyên, 77.06 trăm triệu nguyên. EPS ( quán mỏng ) vì 2.70 nguyên, 2.87 nguyên cùng 3.11 nguyên, lấy 2023 năm 11 nguyệt 21 ngày báo cáo cuối ngày giới 14.69 nguyên đối ứng PE phân biệt vì 5.4x/5.1x/4.7x, lần đầu cho “Tăng cầm” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Than đá giới siêu mong muốn hạ ngã, trọng điểm mỏ than phát sinh trọng đại an toàn sinh sản sự cố, hạng mục xây dựng tiến độ không kịp mong muốn, nơi sản sinh an giam bảo vệ môi trường chính sách xu nghiêm.