Công ty thượng nửa năm thực hiện buôn bán thu vào 99.20 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 12.10%; thuộc sở hữu thuần lợi nhuận 3.22 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 10.23%; khấu phi sau thuộc sở hữu thuần lợi nhuận 2.75 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 5.93%. Sự kiện bình luận công ty thượng nửa năm doanh thu vững vàng tăng trưởng, nơi tay đơn đặt hàng sung túc bảo đảm công trạng tăng trưởng liên tục tính. Công ty thượng nửa năm doanh thu 99.2 trăm triệu nguyên, cùng tăng 12.1%, trong đó kiến trúc trang trí doanh thu 93.72 trăm triệu nguyên, chữa bệnh khỏe mạnh doanh thu 5.48 trăm triệu nguyên. Đơn đặt hàng tới xem, kiến trúc trang trí tân bổ sung và hiệu đính đơn 128.84 trăm triệu nguyên, cùng tăng 14.22%, trong đó mạc tường cập quang phục kiến trúc nghiệp vụ tân bổ sung và hiệu đính đơn 82.6 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 8.9%; trong nhà trang trí cập thiết kế nghiệp vụ tân bổ sung và hiệu đính đơn ước 46.24 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 25.14%. Thượng nửa năm lợi nhuận trình độ cơ bản vững vàng, Q2 khấu phi sau thuần lợi nhuận tăng tốc dao động chủ yếu hệ đầu tư tính địa ốc giảm giá trị. Công ty thượng nửa năm tổng hợp mao lãi suất 15.63%, cùng so tăng lên 0.65pct, đơn nhị quý tới xem, công ty tổng hợp mao lãi suất 15.48%, cùng so tăng lên 1.61pct; phí dụng suất phương diện, công ty thượng nửa năm trong lúc phí dụng suất 9.96%, cùng so giảm xuống 0.14pct, trong đó, tiêu thụ, quản lý, nghiên cứu phát minh cùng tài vụ phí dụng suất phân biệt cùng so biến động 0. 14, 0.02, -0. 12, -0.18pct đến 1.35%, 5.23%, 2.66% cùng 0.73%, đơn nhị quý trong lúc phí dụng suất 8.70%, cùng so tăng lên 0.40pct, trong đó, tiêu thụ, quản lý, nghiên cứu phát minh cùng tài vụ phí dụng suất phân biệt cùng so biến động 0.18, 0.28, -0.05, -0.01pct đến 1.20%, 4.10%, 2.79% cùng 0.62%. Đồng thời, công ty thượng nửa năm phát sinh tài sản giảm giá trị 1.05 trăm triệu nguyên, cùng so nhiều tổn thất 0.79 trăm triệu nguyên, chủ yếu hệ đầu tư tính địa ốc thượng nửa năm giảm giá trị 0.73 trăm triệu nguyên. Tổng hợp tới xem, công ty thượng nửa năm thuộc sở hữu lãi ròng suất 3.25%, cùng so giảm xuống 0.06pct, khấu phi sau thuộc sở hữu lãi ròng suất 2.78%, cùng so giảm xuống 0.16pct; đơn nhị quý thuộc sở hữu lãi ròng suất 2.41%, cùng so tăng lên 0.04pct, khấu phi sau thuộc sở hữu lãi ròng suất 1.69%, cùng so giảm xuống 0.43pct. Công ty tiền mặt lưu quản lý liên tục khỏe mạnh, Q2 tiền mặt lưu tịnh chảy vào. Thượng nửa năm kinh doanh hoạt động tiền mặt lưu tịnh chảy ra 4.52 trăm triệu nguyên, cùng so thiếu chảy ra 7.99 trăm triệu nguyên, thu hiện so 104.64%, cùng so tăng lên 9.92pct; đơn nhị quý tới xem, kinh doanh hoạt động tiền mặt lưu tịnh chảy vào 5.16 trăm triệu nguyên, cùng so chuyển chính thức, thu hiện so 85.51%, cùng so tăng lên 9.73pct; đồng thời, công ty tài sản mắc nợ suất cùng so giảm xuống 1.04pct đến 70.04%, ứng thu trướng khoản quay vòng số trời cùng so giảm bớt 11.76 đến 225.99 thiên. Công ty tích cực mở rộng hải ngoại nghiệp vụ, BIPV rơi xuống đất gia tốc, đồng thời công ty liên tục coi trọng cổ đông hội báo, trung kỳ chia hoa hồng 52.7%. 1 ) hải ngoại phương diện, công ty hải ngoại sự nghiệp bộ trở về sa đặc, địch bái chờ vùng Trung Đông khu vực quốc gia, trước mắt công ty đã hoàn thành địch bái cùng sa đặc công ty con thiết lập, cũng ở địa phương vững vàng mở rộng nghiệp vụ. Công ty đem đông minh chờ á quá thị trường trọng tổ vì á quá lớn khu, ấn quá lớn khu, tiến thêm một bước mở rộng Nhật Bản, Hàn Quốc, Indonesia chờ Châu Á thị trường quốc gia, có lựa chọn tính hứng lấy chất lượng tốt hạng mục, hải ngoại hạng mục chất lượng tốt lợi nhuận trình độ cùng hồi khoản chu kỳ có hi vọng vì công ty rót vào tân tăng trưởng điểm; 2 ) BIPV phương diện, thượng nửa năm công ty dựa vào mạc tường long đầu hiệu ứng cập kỹ thuật thực lực, trước sau trúng thầu hùng An quốc mậu trung tâm hạng mục đầu kiến vận nhất thể hóa ga sân bay mạc tường công trình, thạch dược tập đoàn trí năng chế tạo nhà xưởng chờ trọng điểm BIPV công trình, tích lũy hứng lấy quang phục kiến trúc hạng mục trúng thầu kim ngạch ước 1.5 trăm triệu nguyên. Thượng nửa năm công ty quang phục kiến trúc hạng mục đã xác nhận thu vào ước 3.14 trăm triệu nguyên, cùng so tăng phúc đạt 124%. Trước mặt BIPV ngành sản xuất phát triển chính ở vào nhanh chóng phát triển lúc đầu giai đoạn, ngành sản xuất thả cửa vẫn yêu cầu nhất định chu kỳ, nhưng từ trước mắt thị trường thượng hứng lấy BIPV đơn đặt hàng tới xem, phần đầu xí nghiệp đã bắt đầu được lợi. 3 ) công ty trung kỳ nghĩ hướng toàn thể cổ đông mỗi 10 cổ phái phát hiện kim hồng lợi 1.5 nguyên ( hàm thuế ), cộng lại nghĩ phái phát hiện kim hồng lợi 1.7 trăm triệu nguyên, chiếm công ty thượng nửa năm thuộc sở hữu thuần lợi nhuận 52.70%. Dự tính công ty 2024-2026 năm thực hiện công trạng 7.6, 8.8, 10.1 trăm triệu nguyên, đối ứng trước mặt thị giá trị đánh giá giá trị vì 6.6, 5.7, 5.0 lần, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở 1, BIPV tân ký kết đơn không kịp mong muốn; 2, nguyên vật liệu giá cả dao động.

Sự kiện: Công ty tuyên bố 2024 năm trung báo, 2024 năm thượng nửa năm, công ty thực hiện doanh thu 99.2 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 12.1%, thực hiện về mẫu lãi ròng 3.22 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 10.23%, thực hiện khấu phi về mẫu lãi ròng 2.75 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 5.93%; đơn nhị quý, công ty thực hiện buôn bán thu vào 58.34 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 7.45%, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 1.41 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 9.12%, thực hiện khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 0.99 trăm triệu nguyên, cùng so trượt xuống 14.13%. Công ty lần đầu thực thi trung kỳ chia hoa hồng, nghĩ phái phát hiện kim hồng lợi 0.15 nguyên cổ, tổng cộng phái phát hiện kim hồng lợi 1.7 trăm triệu ( hàm thuế ), tiền mặt chia hoa hồng tỉ lệ 52.7%. Công ty lợi nhuận năng lực vững bước tăng trưởng, tiền mặt lưu cải thiện lộ rõ ( 1 ) trưởng thành tính phân tích: 2024 năm thượng nửa năm, công ty doanh thu 99.2 trăm triệu nguyên, tăng trưởng 12.1%. Trong đó kiến trúc trang trí bản khối thực hiện buôn bán thu vào 93.72 trăm triệu nguyên, chữa bệnh khỏe mạnh bản khối thực hiện buôn bán thu vào 5.48 trăm triệu nguyên. Thực hiện về mẫu lãi ròng 3.22 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 10.23%, khấu phi về mẫu lãi ròng 2.75 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 5.93%. Công ty liên tục cường hóa lợi nhuận quản lý, lợi nhuận năng lực tiến thêm một bước đề cao. ( 2 ) lợi nhuận năng lực phân tích: 2024 năm thượng nửa năm, công ty tiêu thụ mao lãi suất vì 15.63%, cùng so tăng lên 0.65pct, tiêu thụ lãi ròng suất vì 3.92%, cùng so tăng lên 0.02pct; thượng nửa năm tiêu thụ / quản lý / tài vụ phí dụng suất phân biệt vì 1.35%, 5,23%, 0.73%, phân biệt cùng so vì +0.14pct, +0.02pct, -0.18pct, tam hạng phí dụng chi cùng vì 7.30% cùng so giảm xuống 0.02pct. ( 3 ) vận chuyển buôn bán năng lực cập kinh doanh tiền mặt lưu phân tích: 2024 năm thượng nửa năm, công ty trữ hàng quay vòng số trời 101 thiên, cùng so giảm bớt 10.4 thiên, ứng thu trướng khoản quay vòng số trời vì 226 thiên, cùng so giảm bớt 11.8 thiên, hoạt động năng lực tăng lên; công ty tiền mặt lưu tịnh ngạch vì -4.52 trăm triệu nguyên, so đồng kỳ gia tăng 7.99 trăm triệu nguyên, tiền mặt lưu cải thiện lộ rõ, nguyên nhân chủ yếu hệ bổn kỳ công trình hồi khoản cùng so trên diện rộng gia tăng gây ra. ( 4 ) nghiên cứu phát minh đầu nhập phân tích: 2024 năm thượng nửa năm, công ty nghiên cứu phát minh đầu nhập vì 2.64 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 7.32%, chiếm doanh thu tỉ trọng 2.66%. Tính đến 2024 năm 6 nguyệt, công nghiệp cùng tin tức hóa bộ tuyên bố thứ tám phê chế tạo nghiệp thi đơn quán quân xí nghiệp danh sách, sông nước mạc tường bằng vào này trác tuyệt sản phẩm chất lượng, dẫn đầu kỹ thuật thực lực cùng lộ rõ thị trường chiếm hữu suất, vinh đăng bảng đơn, đạt được “Quốc gia cấp chế tạo nghiệp thi đơn quán quân xí nghiệp” thù vinh; sông nước mạc tường vinh hoạch Trung Quốc màu xanh lục vật liệu xây dựng sản phẩm chứng thực, này đơn nguyên thức mạc tường cùng cấu kiện thức mạc tường sản phẩm hoạch ban tối cao cấp bậc tam tinh cấp giấy chứng nhận. Tân bổ sung và hiệu đính đơn tổng sản lượng ổn cư ngành sản xuất thủ vị, long đầu hiệu ứng đột hiện. Công ty kiến trúc trang trí nghiệp vụ tân bổ sung và hiệu đính đơn ước 128.84 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 14.22%, trong đó mạc tường cập quang phục kiến trúc nghiệp vụ tân bổ sung và hiệu đính đơn ước vì 82.6 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 8.9%; trong nhà trang trí cập thiết kế nghiệp vụ tân bổ sung và hiệu đính đơn ước 46.24 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 25.14%. Công ty dựa vào nhãn hiệu ưu thế, thượng nửa năm tân bổ sung và hiệu đính đơn tổng sản lượng ổn cư ngành sản xuất thủ vị. Hết hạn 2024 năm 6 nguyệt 30 ngày, công ty nơi tay đơn đặt hàng ước 356 trăm triệu nguyên, vì công ty kế tiếp công trạng liên tục phóng thích đặt kiên cố cơ sở. “Ra biển” cùng “Trầm xuống” chiến lược đều phát triển, thâm canh mật thám tìm kiếm thị trường kỳ ngộ. “Ra biển” chiến lược: Công ty hải ngoại sự nghiệp bộ trở về sa đặc, địch bái chờ vùng Trung Đông khu vực quốc gia, công ty đã hoàn thành địch bái cùng sa đặc công ty con thiết lập, cũng ở địa phương vững vàng mở rộng nghiệp vụ. Công ty đem đông minh chờ á quá thị trường trọng tổ vì á quá lớn khu, ấn quá lớn khu, tiến thêm một bước mở rộng Nhật Bản, Hàn Quốc, Indonesia chờ Châu Á thị trường quốc gia, có lựa chọn tính hứng lấy chất lượng tốt hạng mục. “Trầm xuống” chiến lược: Ở quốc nội thị trường công ty chọn ưu tú thích hợp làm bộ phận thị trường trầm xuống, sáng lập tân tăng trưởng cực. BIPV nghiệp vụ liên tục phát lực, thị trường tán thành độ tăng lên. Thượng nửa năm công ty trước sau trúng thầu hùng An quốc mậu trung tâm hạng mục đầu kiến vận nhất thể hóa ga sân bay mạc tường công trình, thạch dược tập đoàn trí năng chế tạo nhà xưởng chờ trọng điểm BIPV công trình, tích lũy hứng lấy quang phục kiến trúc hạng mục trúng thầu kim ngạch ước 1.5 trăm triệu nguyên. Thượng nửa năm công ty quang phục kiến trúc hạng mục đã xác thu ước 3.14 trăm triệu nguyên, cùng so tăng phúc đạt 124%. BIPV ngành sản xuất chính ở vào nhanh chóng phát triển lúc đầu giai đoạn, từ trước mắt thị trường thượng hứng lấy BIPV đơn đặt hàng tới xem, phần đầu xí nghiệp đã bắt đầu được lợi. Đồng thời công ty dị hình lắp ráp tiêu thụ bên ngoài gia tăng, sinh sản nhiệm vụ liên tục, thị trường tán thành độ liên tục tăng lên. Duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Công ty nơi tay đơn đặt hàng dư thừa, chuyển hình chế tạo bố cục BIPV thị trường không gian rộng lớn. Căn cứ vào này chúng ta xem trọng công ty trưởng thành tính. Suy xét đến trước mặt BIPV ngành sản xuất phát triển chính ở vào nhanh chóng phát triển lúc đầu giai đoạn, ngành sản xuất thả cửa vẫn yêu cầu nhất định chu kỳ, chúng ta điều chỉnh lợi nhuận đoán trước: Dự tính công ty 2024~2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 7.58, 8.63, 10.05 trăm triệu nguyên ( trước giá trị vì 8.41, 11.80, 15.35 trăm triệu nguyên ), căn cứ mới nhất giá cổ phiếu, đối ứng PE phân biệt vì 7.0, 6.1, 5.2 lần, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Kiến trúc trang trí nghiệp vụ hạ du nhu cầu không kịp mong muốn, BIPV công trình đơn đặt hàng không kịp mong muốn, dị hình lắp ráp tiêu thụ không kịp mong muốn; thị trường cạnh tranh nguy hiểm; nghiên báo sử dụng tin tức đổi mới không kịp thời nguy hiểm; ngành sản xuất quy mô đo lường tính toán lệch lạc nguy hiểm.

Doanh thu lợi nhuận vững bước tăng lên, cao tỉ lệ trung kỳ chia hoa hồng cổ hồi quỹ người đầu tư 24H1 công ty thực hiện doanh thu 99.2 trăm triệu, cùng so +12.1%, về mẫu, khấu phi thuần lợi nhuận vì 3.22, 2.75 trăm triệu, cùng so +10.23%, +5.93%, phi thường xuyên tính tăng giảm vì 0.47 trăm triệu, cùng so gia tăng 0.15 trăm triệu, chủ yếu vì ứng thu trướng khoản giảm giá trị hướng hồi. Q2 đơn quý thực hiện doanh thu 58.34 trăm triệu, cùng so +7.45%, về mẫu, khấu phi thuần lợi nhuận vì 1.41, 0.99 trăm triệu, cùng so +9.12%, -14.13%. Thượng nửa năm doanh thu lợi nhuận vững bước tăng lên, đơn đặt hàng nghịch thế tăng trưởng. 24 năm thượng nửa năm công ty kế hoạch phái phát hiện kim hồng lợi 1.7 trăm triệu ( hàm thuế ), tiền mặt chia hoa hồng tỉ lệ 53%, cao tỉ lệ tiền mặt chia hoa hồng tăng lên đầu tư tính giới so. BIPV đơn đặt hàng cao tăng trưởng, xem trọng công ty quốc tế hóa nghiệp vụ mở rộng 24 năm thượng nửa năm kiến trúc trang trí nghiệp vụ tân ký kết đơn 128.84 trăm triệu, cùng so +14.22%, trong đó mạc tường hệ thống, nội trang hệ thống tân ký kết đơn 82.6, 46.24 trăm triệu, cùng so +8.9%, +25.14%, mạc tường đơn đặt hàng vững bước tăng trưởng, nội trang tăng tốc rõ ràng. 24 năm thượng nửa năm tích lũy hứng lấy quang phục kiến trúc hạng mục ( BIPV ) ước 1.5 trăm triệu, thượng nửa năm công ty BIPV hạng mục đã xác nhận thu vào ước 3.14 trăm triệu nguyên, cùng so +124%. Hết hạn 24H1 mạt, công ty nơi tay đơn đặt hàng ước 356 trăm triệu nguyên, vì 23 năm thu vào 1.7 lần. Công ty trở về vùng Trung Đông thị trường, đã ở địch bái cùng sa đặc thành công thiết lập công ty con, công ty đem đông minh chờ á quá thị trường trọng tổ vì á quá lớn khu, ấn quá lớn khu, tiến thêm một bước mở rộng Nhật Bản, Hàn Quốc, Indonesia chờ Châu Á thị trường quốc gia. Công ty đã ở Úc Châu hứng lấy mạc tường sản phẩm xuất khẩu nghiệp vụ, có hi vọng đem từng bước làm đại sản phẩm hải ngoại xuất khẩu nghiệp vụ, mở rộng tân nghiệp vụ tăng trưởng cực. Lợi nhuận tiểu phúc cải thiện, phí dụng suất hữu hiệu quán mỏng 24H1 công ty mao lãi suất cùng so tăng lên 0.65pct đến 15.6%, Q2 đơn quý mao lãi suất vì 15.48%, cùng so +1.61pct. Trong lúc phí dụng suất vì 9.96%, cùng so -0.14pct, tiêu thụ, quản lý, nghiên cứu phát minh, tài vụ phí dụng suất phân biệt cùng so +0. 14, +0.02, -0. 12, -0.18pct. Tài sản cập tín dụng giảm giá trị tổn thất vì 0.31 trăm triệu, cùng so giảm bớt 0.17 trăm triệu, công bằng giá trị biến động tịnh tiền lời cùng so giảm bớt 0.32 trăm triệu, tổng hợp ảnh hưởng hạ công ty lãi ròng suất vì 3.92%, cùng so +0.02pct, Q2 đơn quý lãi ròng suất vì 3.04%, cùng so +0.07pct. 24 năm thượng nửa năm kinh doanh tiền mặt lưu tịnh chảy ra vì 4.52 trăm triệu, cùng so thiếu chảy ra 7.99 trăm triệu, thu trả tiền mặt điểm số đừng vì 104.6%, 110.1%, cùng so +9.9pct, +2.67pct. Mạc tường ngành sản xuất long đầu, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc công ty kiên trì nhiều nhãn hiệu hợp tác phát triển, ngắm nhìn mạc tường, trong nhà trang trí cùng thiết kế lĩnh vực, quán triệt dẫn đầu chiến lược. Thông qua kỹ thuật sáng tạo, thâm canh kinh doanh cùng nghiệp vụ hợp tác, thúc đẩy kiến trúc trang trí nghiệp vụ chuẩn hoá, hệ thống hóa, tổng thể hóa, thực hiện vững vàng, có thể liên tục phát triển. Mạc tường nghiệp vụ đem tiếp tục củng cố ngành sản xuất long đầu địa vị, thúc đẩy cao chất lượng phát triển. Suy xét đến điền sản chuyến về áp lực trọng đại, chúng ta hơi hạ điều lợi nhuận đoán trước, dự tính công ty 24-26 năm thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận vì 7.6, 8.7, 1 tỷ ( trước giá trị vì 8.1, 9.7, 11.7 trăm triệu ), đối ứng PE vì 6.6, 5.8, 5 lần, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Tân nghiệp vụ mở rộng không kịp mong muốn; hải ngoại kinh doanh nguy hiểm; hạng mục rơi xuống đất không kịp mong muốn, điền sản chuyến về áp lực trọng đại.

Mạc tường long đầu cường giả hằng cường, ứng cho dật giới. Ngành sản xuất tổng sản lượng thừa áp bối cảnh hạ, công ty công trạng xông ra, năm nay có hi vọng tiếp tục bảo trì song vị số tăng trưởng, 23 năm tân bổ sung và hiệu đính đơn tổng sản lượng ổn cư ngành sản xuất thủ vị, long đầu địa vị đột hiện. Thu vào góc độ, công ty đã liên tục 4 cái quý bảo trì song vị số tăng trưởng; lợi nhuận góc độ, công ty đã liên tục 2 cái quý bảo trì song vị số tăng trưởng; khấu phi sau về mẫu lợi nhuận đã liên tục 6 cái quý bảo trì song vị số tăng trưởng. Chúng ta cho rằng công ty long đầu địa vị đã thể hiện. Giảm giá trị nguy hiểm đã đầy đủ phóng thích, tiền mặt lưu có hi vọng liên tục chuyển biến tốt đẹp. 23 năm tài sản + tín dụng giảm giá trị đã bắt đầu giảm xuống, kinh doanh tiền mặt lưu tịnh chảy vào vượt qua thuần lợi nhuận. Nội trang bản khối cảng nguyên trang trí đã xúc đế bắn ngược, khôi phục lợi nhuận, thả đơn đặt hàng khôi phục chính tăng trưởng. Trước mắt khách hàng loại hình lấy phần đầu xí nghiệp loại là chủ. Quang phục kiến trúc xu thế tất yếu, công ty đã chiếm lĩnh ưu thế tuyệt đối. 23 thì giờ phục kiến trúc đơn đặt hàng 13.7 trăm triệu nguyên, chúng ta dự tính 24 năm hoặc tiếp tục cao tăng trưởng. Công ty là quốc nội đầu gia mặt hướng thành trấn kiến trúc cung cấp “Thiết kế + sản phẩm sinh sản” định chế hóa quang phục lắp ráp xí nghiệp. Lợi nhuận đoán trước cùng bình xét cấp bậc: Chúng ta dự tính công ty 24-26 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 7.80, 8.74, 9.79 trăm triệu nguyên, cùng so tăng tốc phân biệt vì 16.2%, 12.0%, 12.0%. Công ty long đầu địa vị ổn định, 24-26 năm công trạng hợp lại 13% tăng trưởng, đồng thời xứng đôi tiền mặt lưu, chia hoa hồng tỉ lệ đạt tới 30%+. Trước mắt đánh giá giá trị ở vào cái đáy, ở vào phá tịnh trạng thái, dự tính 24-25 năm EPS phân biệt vì 0.69, 0.77 nguyên, cho 24 năm 14-16 lần thị doanh suất, hợp lý giá trị khu gian 9.64-11.02 nguyên, duy trì “Trội hơn đại thị” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Hồi khoản nguy hiểm, nghiệp vụ mở rộng nguy hiểm, chính sách nguy hiểm.

Trung tâm quan điểm: Sông nước tập đoàn tuyên bố 2024 năm một báo cáo quý. Căn cứ một báo cáo quý, 2024Q1, công ty doanh thu 40.86 trăm triệu nguyên, cùng so +19.50%; về mẫu lãi ròng 1.82 trăm triệu nguyên, cùng so +11.10%; khấu phi lãi ròng 1.77 trăm triệu nguyên, cùng so +21.87%. Mạc tường đơn đặt hàng vững vàng, nội đóng sách đơn tăng tốc tăng lên. Từ đơn đặt hàng mặt xem, 24Q1 công ty kiến trúc trang trí trúng thầu ngạch ước 51.89 trăm triệu nguyên, cùng so +5.95%, trong đó, mạc tường nghiệp vụ trúng thầu ngạch ước 30.31 trăm triệu nguyên, cùng so +0.27%, nội trang nghiệp vụ trúng thầu ngạch ước 21.58 trăm triệu nguyên, cùng so +15.09%. Ngoài ra, công ty 24Q1 hứng lấy quang phục kiến trúc hạng mục ( BIPV ) ước 0.5 trăm triệu nguyên. Lợi nhuận trình độ có điều trượt xuống, phí dụng quản khống tăng lên trong lúc phí dụng suất trượt xuống. Từ lợi nhuận trình độ xem, công ty 24Q1 mao lãi suất / lãi ròng suất /ROE phân biệt vì 15.84%/5.18%/2.54%, cùng điểm số đừng biến động -0.90/-0.19/-0.01pct, lợi nhuận trình độ lược có hạ thấp. Từ phí dụng suất góc độ xem, tiêu thụ / quản lý / nghiên cứu phát minh / tài vụ phí dụng suất phân biệt vì 1.56%/6.84%/2.48%/0.89%, cùng điểm số đừng biến động +0.06/-0.58/-0.20/-0.48pct, trừ tiêu thụ phí dụng ngoại, mặt khác các hạng phí dụng suất đều có điều hạ thấp, chỉnh thể phí dụng suất hạ thấp rõ ràng. Hồ Bắc hy thủy lắp ráp căn cứ căn cứ đã đầu tư, BIPV nghiệp vụ dần dần thả cửa. Căn cứ công ty 2023 năm báo, công ty đầu tư xây dựng Hồ Bắc hy thủy BIPV quang phục định chế hóa lắp ráp nhu tính nơi sản sinh với 23 năm 6 tháng đầu tư. 23 năm hứng lấy quang phục kiến trúc hạng mục ( BIPV ) ước 13.7 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 60.42%, quang phục kiến trúc hạng mục thực hiện thu vào 7.04 trăm triệu nguyên. Truyền thống mạc tường đem từng bước chuyển hóa vì quang phục mạc tường, dự tính tương lai thị trường vẫn đem tiến thêm một bước hướng phần đầu xí nghiệp tụ tập, BIPV nghiệp vụ hậu kỳ có hi vọng dần dần thả cửa. Lợi nhuận đoán trước cập đầu tư kiến nghị. Công ty chủ nghiệp dần dần sống lại, mạc tường cập nội đóng sách đơn vững vàng tăng trưởng, ngoài ra, BIPV đơn đặt hàng gia tốc, kế tiếp có hi vọng dần dần chuyển hóa vì thu vào đồng tiến một bước tăng hậu công ty chỉnh thể lợi nhuận. Dự tính công ty 24-26 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 8.00/9.46/11.16 trăm triệu nguyên, duy trì hợp lý giá trị 10.59 nguyên cổ bất biến, đối ứng công ty 24 năm 15 lần PE, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Tân ký kết đơn không kịp mong muốn; đơn đặt hàng chấp hành không kịp mong muốn; tân nghiệp vụ không kịp mong muốn.

Sự kiện: Công ty 2024Q1 thực hiện doanh thu 40.86 trăm triệu nguyên, cùng tăng 19.50%, về mẫu thuần lợi nhuận 1.82 trăm triệu nguyên, cùng tăng 11.10%, khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 1.77 trăm triệu nguyên, cùng tăng 21.87%. Lời bình như sau: Mao lãi suất, lãi ròng suất giảm xuống, tài sản cập tín dụng giảm giá trị quay lại gia tăng, kinh doanh tiền mặt tịnh chảy ra có điều giảm bớt. Mao lãi suất phương diện, công ty 2024Q1 cùng hàng 0.90 cái pct đến 15.84%. Trong lúc phí dụng suất phương diện, 2024Q1 trong lúc phí dụng suất cùng hàng 1.21 cái pct đến 11.77%, trong đó tiêu thụ phí dụng suất cùng tăng 0.06 cái pct đến 1.56%, quản lý phí dụng suất cùng hàng 0.58 cái pct đến 6.84%, nghiên cứu phát minh phí dụng suất cùng hàng 0.20 cái pct đến 2.48%, tài vụ phí dụng suất cùng hàng 0.48 cái pct đến 0.89%. Ngoài ra, 2024Q1 công ty tài sản giảm giá trị + tín dụng giảm giá trị tổn thất quay lại 1.04 trăm triệu nguyên, cùng tăng 37.25%; công bằng giá trị biến động tịnh tổn thất 0.05 trăm triệu nguyên, mà 23Q1 vì tịnh tiền lời 0.06 trăm triệu nguyên; tài sản chỗ 臵 tổn thất 0.02 trăm triệu nguyên, 23Q1 vì tiền lời 0.11 trăm triệu nguyên; thuế thu nhập 0.45 trăm triệu nguyên, cùng tăng 21.86%. Tổng thượng, 2024Q1 lãi ròng suất cùng hàng 0.19 cái pct đến 5.18%. Kinh doanh tiền mặt lưu phương diện, 2024Q1 kinh doanh tiền mặt lưu tịnh chảy ra 9.68 trăm triệu nguyên, cùng so 2023Q1 tịnh chảy ra 10. 5 tỷ nguyên giảm xuống 7.81%; trong đó thu hiện so cùng tăng 7.16 cái pct đến 131.95%, trả tiền mặt so cùng hàng 2.17 cái pct đến 156.45%. Ngoài ra, 2024Q1 công ty thêm quyền bình quân ROE cùng giảm 0.01 cái pct đến 2.54%. 24Q1 nội trang nghiệp vụ trúng thầu ngạch khôi phục chính tăng trưởng 15%, 23 năm chia hoa hồng tỉ lệ trên diện rộng tăng lên đến 33.73%. Đơn đặt hàng phương diện, 2024Q1, công ty kiến trúc trang trí bản khối tích lũy trúng thầu kim ngạch 51.89 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 5.95%; trong đó mạc tường hệ thống trúng thầu ngạch ước 30.31 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 0.27%, nội trang hệ thống trúng thầu ngạch ước 21.58 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 15.09%. Công ty nội trang nghiệp vụ trúng thầu kim ngạch tự 23Q2 tới nay khôi phục chính tăng trưởng. Ngoài ra, công ty 2024Q1 tích lũy hứng lấy quang phục kiến trúc hạng mục ( BIPV ) ước 0.5 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 41.07%, chúng ta cho rằng BIPV hạng mục trúng thầu ngạch dao động biên độ trọng đại, cùng một quý số đếm tương đối có chút quan. 2024 năm 4 nguyệt 8 ngày, công ty tuyên bố thông cáo, toàn tư công ty con trúng thầu Bắc Kinh thương vụ trung tâm khu ( CBD ) trung tâm khu Z6 cánh đồng hạng mục ( thương nghiệp làm công ) mạc tường công trình, trúng thầu kim ngạch cộng lại 2.30 trăm triệu nguyên, ước chiếm công ty 2023 năm buôn bán thu vào 1.10%. Tiền mặt chia hoa hồng phương diện, công ty xem xét thông qua 2023 năm lợi nhuận phân phối phương án, xác định 2024 năm 5 nguyệt 10 ngày mỗi cổ A cổ phát tiền mặt tiền lãi 0.2 nguyên ( 2022 năm vì mỗi cổ 0.02 nguyên ), 2023 năm chia hoa hồng tỉ lệ từ 2022 năm 4.63% tăng lên 29.10 cái pct đến 33.73%. Lợi nhuận đoán trước cùng bình xét cấp bậc. Ở trang trí ngành sản xuất chỉnh thể thừa áp xuống, công ty long đầu địa vị đột hiện. Giảm giá trị nguy hiểm đã cơ bản phóng thích, 23 năm tài sản + tín dụng giảm giá trị đã bắt đầu giảm xuống, nội trang bản khối một quý đơn đặt hàng đã khôi phục tăng trưởng. Đồng thời, màu xanh lục kiến trúc xu thế tất yếu, công ty ở quang phục kiến trúc lĩnh vực đã có trước phát ưu thế. Chúng ta xem trọng công ty tương lai công trạng, dự tính 24-25 năm EPS phân biệt vì 0.69, 0.77 nguyên, công ty làm ngành sản xuất long đầu, được hưởng nhất định long đầu hiệu ứng, cho 24 năm 14-16 lần thị doanh suất, hợp lý giá trị khu gian 9.64-11.02 nguyên, duy trì “Trội hơn đại thị” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở. Hồi khoản nguy hiểm, nghiệp vụ mở rộng nguy hiểm, chính sách nguy hiểm.

Sự kiện tường thuật tóm lược: Công ty công bố 2024 năm đệ nhất quý báo cáo, 24Q1 thực hiện doanh thu 40.86 trăm triệu nguyên, cùng so +19.5%; về mẫu lãi ròng 1.82 trăm triệu nguyên, cùng so +11.1%; khấu phi về mẫu lãi ròng 1.77 trăm triệu nguyên, cùng so +21.87%, chúng ta cho rằng công ty công trạng phù hợp thị trường dự kỳ, nghịch thế thực hiện doanh thu cùng khấu phi về mẫu lãi ròng 20% tả hữu chính tăng trưởng, đúng là đáng quý. 24Q1 đơn đặt hàng liên tục ổn tăng trưởng, nội trang hoàng phục trạng thái trong sáng. 2023 năm công ty cả năm kiến trúc trang trí nghiệp vụ tân ký kết đơn 258.4 trăm triệu nguyên, cùng so +10%, trong đó mạc tường cập quang phục kiến trúc nghiệp vụ tân ký kết đơn 171.8 trăm triệu nguyên, cùng so +21%. Công ty nơi tay đơn đặt hàng 334 trăm triệu nguyên, vì cả năm doanh thu 1.59 lần, công ty cả năm tân bổ sung và hiệu đính đơn tổng sản lượng ổn cư ngành sản xuất thủ vị. 2024Q1, công ty kiến trúc trang trí bản khối tích lũy trúng thầu kim ngạch ước vì 51.89 trăm triệu nguyên, cùng so +5.95%, trong đó mạc tường hệ thống / nội trang hệ thống trúng thầu ngạch phân biệt ước vì 30.31/21.58 trăm triệu nguyên, cùng so +0.27%/+15.09%; trúng thầu số lượng phân biệt vì 42/165 cái, cùng so +20%/+13.79%; 2024 năm cả năm công tư kế hoạch kiến trúc trang trí bản khối trúng thầu ngạch vì 280 trăm triệu nguyên, dự tính cùng so +8.03%, vì công ty tương lai đơn đặt hàng lót định cơ sở. Chúng ta cho rằng công ty ở trong ngành chuyến về kỳ có thể có tin tưởng liên tục ổn định tăng trưởng, thể hiện ngành sản xuất hướng tế phân đường đua long đầu xí nghiệp tập trung, hơn nữa chúng ta phán đoán hành nghiệp ra thanh cơ bản tiến vào kết thúc. 4 nguyệt 8 ngày, công ty tuyên bố toàn tư công ty con trúng thầu Bắc Kinh thương vụ trung tâm khu ( CBD ) trung tâm khu Z6 mà khối hạng mục mạc tường công trình thông cáo, trúng thầu kim ngạch cộng lại 2.3 trăm triệu nguyên, ước chiếm công ty 2023 niên độ buôn bán thu vào 1.10%, trọng đại hạng mục liên tục rơi xuống đất đột hiện hạ du khách hàng đối công ty phục vụ dính tính tăng cường. BIPV dần dần thả cửa, hải ngoại thị trường ưu trung tuyển ưu. 2023 năm công ty tích lũy hứng lấy BIPV đơn đặt hàng ước 13.7 trăm triệu nguyên, thực hiện thu vào 7.04 trăm triệu nguyên, cùng so +309.30%; dựa theo 2022 hàng năm báo, công ty ở BIPV nghiệp vụ mao lãi suất vì 25.2%, xa cao hơn truyền thống mạc tường nghiệp vụ. 24Q1 công ty ở quang phục lĩnh vực tiếp tục thâm canh, 24Q1 tích lũy hứng lấy BIPV hạng mục ước 0.5 trăm triệu nguyên. Hải ngoại phương diện, công tư 2023 cả năm hải ngoại thực hiện doanh thu 28.25 trăm triệu nguyên, cùng so +115.11%, hải ngoại thị trường doanh thu cùng so thực hiện cao tăng, hải ngoại nghiệp vụ trục tiệm mại hướng thành thục vững vàng phát triển đường nhỏ. 4 nguyệt 23 ngày, theo công ty thượng chứng e hỗ động tư liệu biểu hiện, công ty sẽ liên tục chú ý sa đặc đặc đại công trình tân tương lai thành hạng mục tiến triển, công ty sẽ chọn ưu tú lựa chọn bia tiến hành tham dự. Theo Indonesia, Thái Lan chờ mới phát thị trường mở rộng lấy cập Úc Châu, vùng Trung Đông chờ quốc tế thị trường trở về, sẽ trợ lực công ty ở hải ngoại thị trường nghiệp vụ phát triển mại hướng tân bậc thang. Lợi nhuận năng lực tiểu phúc thừa áp, tiền mặt lưu cùng so có điều cải thiện. 24Q1, công ty mao lãi suất 15.84%, cùng so -0.9pct, hoàn so - 5.47pct; tịnh lợi suất 5.18%, cùng so -0.19pct, hoàn so +1.2pct, doanh lợi có thể lực tiểu phúc hồi lạc. 24Q1 phí dùng suất 11.77%, cùng so -1.20pct, trong đó công ty tiêu thụ / quản lý / tài vụ phí dụng 0.64/2.80/0.36 trăm triệu nguyên, cùng so +23.9%/+10.13/- 22.16%, tam phí chiếm doanh thu 9.29%; công ty nghiên cứu phát minh phí dụng 1.01 trăm triệu nguyên, cùng so +10.42%, chiếm doanh thu 2.48%, cùng so +0.05pct. Thực hiện kinh doanh hoạt động tiền mặt lưu chảy ra 9.68 trăm triệu nguyên, so 23Q1 đồng kỳ giảm bớt chảy ra 0.82 trăm triệu nguyên, cùng so -7.81% ( 23Q1 kinh doanh tiền mặt lưu chảy ra -10.5 trăm triệu nguyên ), kinh doanh tiền mặt lưu tịnh ngạch so đồng kỳ thực hiện cường độ thấp chuyển biến tốt đẹp. Công ty trữ hàng quay vòng số trời 125 thiên, cùng so giảm bớt 22.1 thiên; ứng thu trướng khoản quay vòng số trời 261 thiên, cùng so giảm bớt 28.6 thiên, tài chính quay vòng hiệu suất rõ ràng đề thăng. Đầu tư kiến nghị ta nhóm duy cầm 2024-26 năm doanh lợi dự trắc, dự kế thu nhập 246.42/280.10/312.97 trăm triệu nguyên, về mẫu tịnh lợi nhuận 8.10/10.38/12.24 trăm triệu nguyên, đối ứng đoán trước 2024-26 năm EPS 0.71/0.92/1.08 nguyên, đối ứng 4 nguyệt 30 ngày 5.95 nguyên thu bàn giới 8.33/6.49/5.51x PE. Duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở nhu cầu không kịp mong muốn, phí tổn cao hơn mong muốn, dị hình quang phục lắp ráp đầu tư không kịp mong muốn, công ty 21 năm 4 nguyệt thông cáo thu được nộp lên sở giam quản công tác hàm, hệ thống tính nguy hiểm.

Sự kiện: Công ty tuyên bố 2024 năm một báo cáo quý, 2024 năm một quý thực hiện buôn bán thu vào 40.86 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 19.50%, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 1.82 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 11.10%, thực hiện khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 1.77 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 21.87%. Công ty lợi nhuận năng lực tăng lên ( 1 ) trưởng thành tính phân tích: 2024Q1 công ty thực hiện doanh thu cùng so bay lên 19.50%, về mẫu thuần lợi nhuận cùng so bay lên 11.10%, khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận cùng so bay lên 21.87%. Chủ yếu là bởi vì doanh thu quy mô cùng so tăng trưởng cập phí dụng suất giảm xuống gây ra. ( 2 ) lợi nhuận năng lực phân tích: 2024Q1 công ty tiêu thụ mao lãi suất vì 15.84%, cùng so -0.90pct; tiêu thụ lãi ròng suất vì 5.18%, cùng so -0.19pct, công ty mao lãi suất cập lãi ròng suất lược có trượt xuống. Công ty tiêu thụ / quản lý / tài vụ phí dụng suất phân biệt vì 1.56%/6.84%/0.89%, cùng so biến động +0.06/-0.58/-0.48pct, tam hạng phí dụng suất chi cùng vì 9.29%, cùng so -1.00pct, phí dụng quản khống hiệu quả lộ rõ. ( 3 ) vận chuyển buôn bán năng lực cập kinh doanh tiền mặt lưu phân tích: 2024Q1 công ty trữ hàng quay vòng số trời 125 thiên, cùng so giảm bớt 22.1 thiên; ứng thu trướng khoản quay vòng số trời 261 thiên, cùng so giảm bớt 28.6 thiên, tài chính quay vòng hiệu suất rõ ràng tăng lên. Kinh doanh hoạt động sinh ra tiền mặt lưu lượng tịnh ngạch vì -9.68 trăm triệu nguyên, tiền mặt lưu lượng tịnh ngạch tuy là giá trị âm, nhưng so năm trước đồng kỳ gia tăng 0.82 trăm triệu nguyên. ( 4 ) nghiên cứu phát minh phí dụng bảo trì địa vị cao: 2024Q1 công ty nghiên cứu phát minh phí dụng 1.01 trăm triệu nguyên, cùng so gia tăng 10.42%, chiếm thu vào tỉ trọng 2.48%. Công ty ở tự chủ sáng tạo, khoa học kỹ thuật nghiên cứu phát minh chờ phương diện liên tục phát lực, 2023 niên độ đạt được trao quyền độc quyền 103 hạng, tích lũy trao quyền độc quyền đạt 1029 hạng, trong đó hạng nhất độc quyền vinh hoạch Trung Quốc độc quyền ưu tú thưởng, vì ta quốc độc quyền lĩnh vực tối cao vinh dự; còn vinh hoạch Trung Quốc kiến trúc công trình khoa học kỹ thuật sáng tạo công trình thưởng 3 hạng, Trung Quốc kiến trúc công trình khoa học kỹ thuật tân thành quả thưởng 3 hạng. Chủ nghiệp vững vàng tăng trưởng, BIPV mạc tường thị trường không gian rộng lớn ( 1 ) kiến trúc trang trí nghiệp vụ vững vàng tăng trưởng. 2023 năm công ty kiến trúc trang trí bản khối tích lũy trúng thầu kim ngạch ước vì nhân dân tệ 258.4 trăm triệu nguyên, cùng so gia tăng 10%, trong đó mạc tường hệ thống trúng thầu ngạch ước 171.8 trăm triệu nguyên, cùng so gia tăng 21%. Tính đến 2023 năm 12 nguyệt 31 ngày, công ty kiến trúc trang trí nghiệp vụ nơi tay đơn đặt hàng 334 trăm triệu nguyên. 2024Q1 tích lũy trúng thầu kim ngạch 51.89 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 5.95%, trong đó mạc tường hệ thống trúng thầu ngạch ước 30.31 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 0.27%, nội trang hệ thống trúng thầu ngạch ước 21.58 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 15.09%, nơi tay đơn đặt hàng sung túc. Nơi tay đơn đặt hàng sung túc, bảo đảm kế tiếp công trạng liên tục phóng thích. ( 2 ) BIPV thị trường không gian rộng lớn, có hi vọng nghênh đón nhanh chóng tăng trưởng. BIPV ngành sản xuất ở kiến trúc quang phục chính sách tiền lãi thúc đẩy hạ sử nhập nhanh chóng phát triển giai đoạn lúc đầu, kiến trúc quang phục ngành sản xuất phát triển tiềm lực thật lớn. Căn cứ chúng ta đo lường tính toán, 2028 năm BIPV thị trường trang cơ quy mô có thể đạt tới 201.1GW, đối ứng BIPV lắp ráp không gian có thể đạt tới 9957 trăm triệu nguyên. 2023 năm công ty tích lũy hứng lấy BIPV hạng mục đơn đặt hàng ước 13.7 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 60.42%, cả năm công ty quang phục kiến trúc hạng mục thực hiện thu vào 7.04 trăm triệu nguyên. 2024Q1 tích lũy hứng lấy BIPV hạng mục đơn đặt hàng ước 0.5 trăm triệu nguyên, theo BIPV mạc tường nghiệp vụ thả cửa, tương lai sẽ vì công ty công trạng liên tục mang đến tăng lượng. Duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Công ty nơi tay đơn đặt hàng dư thừa, chuyển hình chế tạo bố cục BIPV thị trường không gian rộng lớn. Căn cứ vào này chúng ta xem trọng công ty trưởng thành tính. Chúng ta đoán trước: Công ty 2024~2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 8.41, 11.80, 15.35 trăm triệu nguyên, dựa theo 2024 năm 4 nguyệt 29 ngày giá cổ phiếu đối ứng PE phân biệt vì 8.3, 5.9, 4.6 lần, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Lắp ráp sinh sản tuyến xây dựng tiến độ không đạt mong muốn; thị trường cạnh tranh nguy hiểm; nguyên vật liệu giá cả dao động nguy hiểm; nghiên báo sử dụng tin tức đổi mới không kịp thời nguy hiểm; ngành sản xuất quy mô đo lường tính toán lệch lạc nguy hiểm.

Sự kiện: 1 nguyệt 22 ngày, công ty tuyên bố 2023 năm công trạng báo trước, dự tính 2023 niên độ về mẫu thuần lợi nhuận vì 6.5-7.0 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng ước 33%-43%. Dự tính khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận vì 6.5-7.0 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng ước 128%-146%. 2023Q4 công trạng cao tốc tăng trưởng, mạc tường long đầu nhanh chóng phát triển. 2023 năm công ty mong muốn thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận vì 6.5-7.0 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng ước 33%-43%. Mong muốn thực hiện khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận vì 6.5-7.0 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng ước 128%-146%. 2023Q4, công ty đơn quý mong muốn thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận vì 2.51-3.01 trăm triệu nguyên, cùng so tăng tốc ước vì 514%-636%, hoàn so tăng tốc ước vì 136%-183%. Công ty đơn Q4 công trạng cao tốc tăng trưởng, kinh doanh tình huống hướng hảo. Tục mạc tường ngành sản xuất lĩnh quân nhãn hiệu, liên tục 6 hàng năm liên tục Trung Quốc kiến trúc trang trí trăm cường xí nghiệp đệ nhất. Công ty thành lập với 2011 năm, kiến trúc trang trí nghiệp vụ là công ty lập nghiệp chi bổn. Công ty kỳ hạ có được sông nước mạc tường, thừa đạt, cảng nguyên trang trí, cảng nguyên mạc tường cùng với lương chí thiên thiết kế chờ năm đại nổi danh nhãn hiệu. Sông nước mạc tường định vị cao cấp mạc tường lĩnh vực, cảng nguyên mạc tường định vị với trung cao cấp mạc tường lĩnh vực, hình thành song nhãn hiệu sai vị phát triển. 2022 năm bắt đầu, công ty dựa vào ở mạc tường lĩnh vực ưu thế, bắt đầu hướng BIPV chuyển hình. BIPV mạc tường thị trường không gian siêu 5000 trăm triệu, mạc tường long đầu chuyển hình BIPV hiệu quả lộ rõ ( ( 1 ) BIPV mạc tường một mảnh lam hải, thị trường không gian siêu 5000 trăm triệu. Bởi vì mạc mặt tường tích so nóc nhà lớn hơn nữa, thả là vẫn chưa bị rộng khắp lợi dụng tân cảnh tượng, chúng ta càng xem trọng BIPV ở mạc tường lĩnh vực phát triển tiền cảnh. Theo chúng ta đo lường tính toán, 2023 năm quốc gia của ta BIPV mạc tường thị trường quy mô vì 258.88 trăm triệu nguyên, dự tính 2028 năm đạt tới 5745.17 trăm triệu nguyên, CAGR vì 85.88%. Theo BIPV mạc tường thẩm thấu suất không ngừng tăng lên, công ty BIPV mạc tường nghiệp vụ có hi vọng nhanh chóng thả cửa. ( 2 ) dựa vào mạc tường long đầu hiệu ứng cập “Mạc tường + quang phục” kinh nghiệm, khắp nơi BIPV lĩnh vực đơn đặt hàng tăng trưởng lộ rõ. 2023 tiền tam quý công ty tích lũy hứng lấy BIPV hạng mục đơn đặt hàng ước 12.5 trăm triệu nguyên, trên diện rộng vượt qua công ty 2022 năm cả năm đơn đặt hàng ( 8.54 trăm triệu nguyên ), cũng trên diện rộng dẫn đầu đối thủ cạnh tranh á hạ cổ phần toàn bộ đã thông cáo đơn đặt hàng ( 2.98 trăm triệu nguyên ). Hơn nữa theo trụ kiến bộ cưỡng chế tính tân quy chính thức thực thi, quang phục kiến trúc ngành sản xuất nghênh đón nhanh chóng thời kỳ phát triển, BIPV mạc tường nhu cầu sẽ liên tục tăng lên. ( 3 ) chuyển hình chế tạo, bố cục dị hình lắp ráp đúc liền cao hàng rào. Dị hình lắp ráp sản tuyến có thể nhằm vào bất đồng BIPV công trình vẻ ngoài đặc điểm, lấy sai biệt hóa sản phẩm vì khách hàng cung cấp cá tính hóa sản phẩm giải quyết phương án. Công ty đầu kiến Hồ Bắc hy thủy BIPV quang phục lắp ráp nhu tính nơi sản sinh đã với 2023 năm 6 nguyệt đầu tư, 300MW sản tuyến toàn bộ đầu tư sau nhưng cống hiến năm sản 20 trăm triệu giá trị sản lượng. Duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Công ty nơi tay đơn đặt hàng dư thừa, thả tích cực bố cục BIPV mạc tường tân đường đua, căn cứ vào này chúng ta xem trọng công ty trưởng thành tính. Suy xét đến đơn đặt hàng thay đổi chu kỳ chờ nhân tố, chúng ta điều chỉnh lợi nhuận đoán trước: Dự tính công ty 2023~2025 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 6.81, 8.41, 11.80 trăm triệu nguyên ( trước giá trị 2023~2025 năm phân biệt vì 7.00, 9.16, 11.91 trăm triệu nguyên ), dựa theo 2024 năm 1 nguyệt 22 ngày giá cổ phiếu đối ứng PE phân biệt vì 9.4, 7.6, 5.4 lần, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Sinh sản tuyến xây dựng tiến độ không đạt mong muốn nguy hiểm; thị trường cạnh tranh nguy hiểm; nguyên vật liệu giá cả dao động nguy hiểm; nghiên báo sử dụng tin tức đổi mới không kịp thời nguy hiểm; ngành sản xuất quy mô đo lường tính toán lệch lạc nguy hiểm.

Sự kiện: Công ty tuyên bố 2023 năm tam báo cáo quý, 2023 năm trước tam quý, công ty thực hiện buôn bán thu vào 141.15 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 14.78%, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 3.99 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 11.29%, thực hiện khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 3.86 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 36.55%; 2023 năm đệ tam quý, công ty thực hiện buôn bán thu vào 52.66 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 15.59%, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 1.06 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 56.35%, thực hiện khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 1.26 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 169.47%. 2023Q3 công ty nơi tay đơn đặt hàng dư thừa, mao lãi suất ổn trung có thăng. ( 1 ) trưởng thành tính phân tích: 2023 năm đệ tam quý, thực hiện doanh thu 52.66 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 15.59%, hoàn so giảm xuống 3.01%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 1.06 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 56.35%, hoàn so giảm xuống 17.52%, chủ yếu là nguyên nhân là thượng kỳ chuyển nhượng công ty con cổ quyền sinh ra trọng đại tiền lời gây ra; thực hiện khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 1.26 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 169.47%, chủ yếu là bởi vì doanh thu quy mô cùng so tăng trưởng cập kinh doanh mao lãi suất cùng so tăng trở lại gây ra. 2023 tiền tam quý công ty kiến trúc trang trí bản khối tích lũy trúng thầu kim ngạch 192.38 trăm triệu nguyên, trong đó mạc tường hệ thống trúng thầu ngạch 128.92 trăm triệu nguyên, nội trang hệ thống trúng thầu ngạch 63.46 trăm triệu nguyên, nơi tay đơn đặt hàng sung túc, bảo đảm kế tiếp công trạng liên tục phóng thích. ( 2 ) lợi nhuận năng lực phân tích: 2023 năm đệ tam quý, công ty tiêu thụ mao lãi suất vì 15.51%, hoàn so bay lên 1.64pct, mao lãi suất biểu hiện tốt đẹp; tiêu thụ lãi ròng suất vì 2.38%, hoàn so giảm xuống 0.60pct, nguyên nhân chủ yếu là thuần lợi nhuận giảm bớt gây ra; tiêu thụ phí dụng suất, quản lý phí dụng suất cùng tài vụ phí dụng suất phân biệt vì 1.23%, 5.19%, 0.87%, cùng điểm số đừng -0.03pct, -0.85pct, -0.23pct. ( 3 ) vận chuyển buôn bán năng lực cập kinh doanh tiền mặt lưu phân tích: 2023 năm trước tam quý, công ty ứng thu trướng khoản quay vòng số trời vì 226.26 thiên, cùng so giảm xuống 18.86 thiên, hoạt động năng lực tăng lên; kinh doanh hoạt động sinh ra tiền mặt lưu lượng tịnh ngạch vì -12.12 trăm triệu nguyên, chủ yếu hệ trả tiền mặt đến kỳ phiếu định mức cùng so giảm bớt gây ra. Tiền mặt lưu lượng tịnh ngạch tuy là giá trị âm, nhưng so năm trước đồng kỳ gia tăng 8.38 trăm triệu nguyên. ( 4 ) liên tục tăng mạnh nghiên cứu phát minh đầu nhập: 2023 năm trước tam quý, công ty nghiên cứu phát minh đầu nhập vì 4.00 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 15.30%, chiếm buôn bán thu vào tỉ trọng vì 2.83%. Tính đến 2023 năm 6 cuối tháng, công ty tân tăng độc quyền 77 hạng. Ở mạc tường nghiệp vụ phương diện, công ty có được quốc gia cấp xí nghiệp kỹ thuật trung tâm, vì cả nước đầu phê 55 gia quốc gia kỹ thuật sáng tạo làm mẫu xí nghiệp chi nhất, là quốc gia ngọn lửa kế hoạch trọng điểm cao tân kỹ thuật xí nghiệp, Trung Quốc xây dựng khoa học kỹ thuật tự chủ sáng tạo ưu thế xí nghiệp cùng thành phố Bắc Kinh độc quyền làm mẫu đơn vị. Tư công ty BIPV mạc tường nghiệp vụ vững bước phát triển, từng bước mở ra trăm triệu 5000 trăm triệu BIPV mạc tường thị trường. ( 1 ) dựa vào mạc tường long đầu hiệu ứng cập “Mạc tường + quang phục”, kinh nghiệm, liên tục đẩy mạnh quang phục mạc tường ở trong kiến trúc ứng dụng cùng chuyển hình. 2023 tiền tam quý công ty tích lũy hứng lấy BIPV hạng mục ước 12.5 trăm triệu nguyên, đơn đặt hàng viễn siêu năm trước cả năm ( 2022 năm đơn đặt hàng 8.54 trăm triệu nguyên ). Hơn nữa theo trụ kiến bộ cưỡng chế tính tân quy chính thức thực thi, quang phục kiến trúc ngành sản xuất nghênh đón nhanh chóng thời kỳ phát triển, BIPV mạc tường nhu cầu sẽ liên tục tăng lên. ( 2 ) BIPV mạc tường vì tân lam hải, thị trường không gian siêu 5000 trăm triệu. Bởi vì mạc mặt tường tích so nóc nhà lớn hơn nữa, thả là vẫn chưa bị rộng khắp lợi dụng tân cảnh tượng, chúng ta càng xem trọng BIPV ở mạc tường lĩnh vực phát triển tiền cảnh. Theo chúng ta đo lường tính toán, 2023 năm quốc gia của ta BIPV mạc tường thị trường quy mô vì 258.88 trăm triệu nguyên, dự tính 2028 năm đạt tới 5745.17 trăm triệu nguyên, CAGR vì 85.88%. Theo BIPV mạc tường thẩm thấu suất không ngừng tăng lên, công ty BIPV mạc tường nghiệp vụ có hi vọng nhanh chóng thả cửa. Tạp vị ưu thế + chuyển hình chế tạo, đúc liền BIPV mạc tường long đầu. ( 1 ) cầm sông nước tập đoàn cầm giữ BIPV lưu lượng nhập khẩu: Quang phục pin xưởng đề cập mạc tường BIPV cần thiết cùng mạc tường nhà máy hiệu buôn hợp tác, sông nước tập đoàn làm mạc tường long đầu cụ bị tạp vị ưu thế. Công ty ở mạc tường thiết kế, chế tạo thượng kinh nghiệm phong phú, có thể thỏa mãn trong ngoài nước cao cấp mạc tường BIPV xây dựng nhu cầu. Công ty hướng BIPV mạc tường lĩnh vực phát triển đem có lợi cho công ty đầy đủ phát huy mạc tường làm quang phục kiến trúc nghiệp vụ lưu lượng nhập khẩu hiệu ứng. ( 2 ) công trình công ty chuyển hình lắp ráp chế tạo, tăng lên chỉnh thể phần lãi gộp: Dị hình lắp ráp sản tuyến có thể nhằm vào bất đồng BIPV công trình vẻ ngoài đặc điểm, lấy sai biệt hóa sản phẩm vì khách hàng cung cấp cá tính hóa sản phẩm giải quyết phương án. Công ty đầu kiến Hồ Bắc hy thủy BIPV quang phục lắp ráp nhu tính nơi sản sinh đã đến nay năm 6 nguyệt đầu tư, 300MW sản tuyến toàn bộ đầu tư sau nhưng cống hiến năm sản 20 trăm triệu giá trị sản lượng. Dị hình lắp ráp gia nhập khiến cho công trình đoan trang ngay thẳng thể thu vào tăng hậu ước 30%; đồng thời công ty nhưng cung cấp lắp ráp ngoại bán, phần lãi gộp tăng lên, co dãn lớn hơn nữa. Duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. 2023 tiền tam quý công ty nơi tay đơn đặt hàng dư thừa, thả tích cực bố cục mạc tường BIPV tân đường đua, căn cứ vào này chúng ta xem trọng công ty trưởng thành tính, dự tính công ty 2023~2025 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 7.00, 9.16, 11.91 trăm triệu nguyên, dựa theo 2023 năm 10 nguyệt 30 ngày giá cổ phiếu đối ứng PE phân biệt vì 11.3, 8.7, 6.7 lần, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Sinh sản tuyến xây dựng tiến độ không đạt mong muốn nguy hiểm; thị trường cạnh tranh nguy hiểm; nguyên vật liệu giá cả dao động nguy hiểm; nghiên báo sử dụng tin tức đổi mới không kịp thời nguy hiểm; ngành sản xuất quy mô đo lường tính toán lệch lạc nguy hiểm.

Sự kiện tường thuật tóm lược: Công ty tuyên bố trung kỳ công trạng báo cáo, 23H1 thực hiện buôn bán thu vào 88.49 trăm triệu nguyên, cùng so +14.30%, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 2.93 trăm triệu nguyên, cùng so +42.03%, thực hiện khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 2.60 trăm triệu nguyên, cùng so +10.25%, trong đó 23Q2 thực hiện buôn bán thu vào 37.54 trăm triệu nguyên, cùng so +9.48%, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 5.35 trăm triệu nguyên, cùng so +2.40%, thực hiện khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 4.97 trăm triệu nguyên, cùng so +2.77%; 23H1 thực hiện tiêu thụ hồi khoản 83.81 trăm triệu nguyên, cùng so +13%. 23H1 kinh doanh tính tiền mặt lưu -12.51 trăm triệu nguyên, so năm trước đồng kỳ gia tăng rồi 7.58 trăm triệu nguyên, trên diện rộng tăng lên, tiền mặt lưu rõ ràng cải thiện. Nơi tay đơn đặt hàng sung túc, mạc tường đơn đặt hàng số lượng cập kim ngạch song tăng. 23H1, công ty nơi tay đơn đặt hàng 338 trăm triệu nguyên, cùng năm trước đồng kỳ cơ bản ngang hàng, kiến trúc trang trí nghiệp vụ tân bổ sung và hiệu đính đơn 113 trăm triệu nguyên, cùng so -7%; trong đó, mạc tường tân bổ sung và hiệu đính đơn 76 trăm triệu nguyên, cùng so +9%, trúng thầu số lượng 84 cái, cùng so +22%, trúng thầu kim ngạch cùng số lượng đều lộ rõ đề cao. 23H1 công ty trúng thầu quốc gia cấp đại số liệu sản nghiệp căn cứ nhị kỳ, Hạ Môn tường an sân bay tam tiêu đoạn, Hạ Môn byte nhảy lên, Alibaba hoa trung tổng bộ xây cất hoàn thiện chờ đại hình hạng mục. Chúng ta cho rằng mạc tường ngành sản xuất ra thanh đã rõ ràng, ngành sản xuất phần đầu công ty đơn đặt hàng cùng thu vào có hi vọng liên tục khởi sắc tăng lên. Chính sách trợ cấp lực độ mười phần, BIPV nhu cầu dần dần phóng thích, phú có thể mạc tường chủ nghiệp. 23H1, công ty tích lũy hứng lấy BIPV hạng mục 9.5 trăm triệu nguyên, cùng so +55%, đã siêu năm trước cả năm 8.5 trăm triệu nguyên trúng thầu kim ngạch. 23H1BIPV hạng mục đã xác nhận thu vào 1.4 trăm triệu nguyên, mao lãi suất đạt 23.3%, mao lãi suất trình độ so cao. Theo công ty kinh doanh số liệu thông cáo, 23Q1, ở công ty đã hứng lấy mạc tường hạng mục trung, ấn nghiệp chủ yêu cầu, đã có 7.16 trăm triệu nguyên công trình đang ở gia tăng quang phục lắp ráp. Ở chính sách phương diện cổ vũ, 《 kiến trúc tiết kiệm năng lượng cùng nhưng tái sinh nguồn năng lượng lợi dụng thông dụng quy phạm 》 chính thức thực thi sau, nhiều địa chính phủ đồng bộ ra sân khấu BIPV hạng mục quang phục phát điện trợ cấp chính sách, trợ cấp tiêu chuẩn ở 0.10-0.39 nguyên / KW khi; năm nay 6 nguyệt, thành phố Bắc Kinh minh xác yêu cầu mở rộng kiến trúc quang phục nhất thể hóa ứng dụng, 2025 năm, toàn thị tân làm rạng rỡ phục phát điện trang cơ lượng muốn đạt tới 1.9GW, tân kiến công kiến, viên khu, nhà xưởng nóc nhà quang phục bao trùm suất không thua kém 50%. Ở nhiều địa lợi hảo chính sách thôi hóa hạ, BIPV hạng mục nhu cầu dần dần phóng thích, tương lai theo hạng mục xây dựng tiến độ đẩy mạnh, chúng ta dự tính 2024 năm sau quang phục kiến trúc nghiệp vụ đem vì công ty cống hiến khả quan thu vào cập lợi nhuận tăng lượng; căn cứ công ty nửa năm báo, làm nhất hiểu mạc tường quang phục chuyên gia, cùng với nhất hiểu quang phục mạc tường chuyên gia, công ty đem lộ rõ được lợi; đồng thời vì công ty mạc tường chủ nghiệp phú có thể. Sản năng khuếch trương cả nước bố cục hoàn thiện, vật liệu xây dựng sản phẩm logic cung cấp tân tăng lượng. Theo BIPV hạng mục thẩm thấu suất tăng lên, thành trấn kiến trúc dị hình quang phục lắp ráp nhu cầu đúng thời cơ mà sinh. Năm nay 6 nguyệt, công ty Hồ Bắc hy thủy BIPV quang phục lắp ráp nhu tính nơi sản sinh đầu tư, chính thức phát lực tân quang phục sản phẩm, cũng trở thành quốc nội đầu gia mặt hướng thành trấn kiến trúc cung cấp định chế hóa quang phục lắp ráp xí nghiệp, chiếm trước thị trường tiên cơ. Ngoài ra, Vũ Hán sông nước dọn nhà tân căn cứ, đem cùng Hồ Bắc hy thủy quang phục lắp ráp nơi sản sinh hình thành sản nghiệp nguyên bộ, thực hiện quang phục mạc tường sản nghiệp liên thượng nghiệp vụ hợp tác. Vũ Hán căn cứ làm hoa trung tổng bộ, đem hữu hiệu phóng xạ quanh thân khu vực, tiến thêm một bước hoàn thiện công ty đông tây nam bắc trung cả nước sản năng bố cục. Nội trang nghiệp vụ đơn đặt hàng có điều giảm xuống. 23H1 công ty nội trang nghiệp vụ tân bổ sung và hiệu đính đơn 37 trăm triệu nguyên, cùng so -28%, trúng thầu số lượng 320 cái, cùng so +4%. Tế phân tới xem, 2023H1 thừa đạt tập đoàn thực hiện thu vào 18.95 trăm triệu nguyên, thực hiện thuần lợi nhuận 1.41 trăm triệu nguyên, lãi ròng suất vì 7.43%, cao cấp nội trang nghiệp vụ lợi nhuận suất tương đối khả quan; cảng nguyên trang trí thực hiện thu vào 14.07 trăm triệu nguyên, thực hiện thuần lợi nhuận 1915 vạn nguyên, lãi ròng suất chỉ vì 1.36%, thực hiện vặn mệt. Chúng ta phán đoán năm nay công ty nội trang ngành sản xuất thu vào trượt xuống chủ yếu bởi vì ngành sản xuất nhu cầu giảm xuống, công ty tăng lớn đối nội trang nghiệp vụ khách hàng nguy hiểm quản khống, nhằm vào trọng đại nguy hiểm khách hàng công ty đã không hề hứng lấy này hạng mục; lâu dài quần chúng hộ kết cấu ưu hoá có thể tăng cường công ty lợi nhuận năng lực. Đầu tư kiến nghị chúng ta duy trì 2023-2025 năm đoán trước, dự tính thực hiện buôn bán thu vào 216.11/255.63/282.91 trăm triệu nguyên, về mẫu thuần lợi nhuận 6.33/8.10/10.38 trăm triệu nguyên, EPS0.56/0.71/0.92 nguyên, đối ứng 8 nguyệt 31 ngày 8.69 nguyên báo cáo cuối ngày giới 15.56/ 12.15/9.48x PE. Duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở nhu cầu không kịp mong muốn, phí tổn cao hơn mong muốn, dị hình quang phục lắp ráp đầu tư không kịp mong muốn, hệ thống tính nguy hiểm.

Sự kiện tường thuật tóm lược. Công ty tuyên bố 23H1 kinh doanh số liệu thông cáo, 23H1 công ty kiến trúc trang trí bản khối tích lũy trúng thầu ngạch 113 trăm triệu nguyên ( hạng mục số lượng 404 cái, cùng so +11% ), cùng so -7%, trong đó mạc tường hệ thống trúng thầu ngạch 76 trăm triệu nguyên ( trúng thầu số lượng 84 cái, cùng so +22% ), cùng so gia tăng 9%, nội trang hệ thống trúng thầu ngạch 37 trăm triệu nguyên ( trúng thầu số lượng 320 cái, cùng so +8% ), cùng so -28%. Hạng mục thu hoạch năng lực tăng cường, 23Q2 mạc tường hạng mục trúng thầu ngạch cùng so +74%. Tách ra 23Q2 tới xem, cộng lại trúng thầu kim ngạch 64 trăm triệu nguyên ( trúng thầu số lượng 224 cái, cùng so +8% ), cùng so gia tăng 5%, trong đó mạc tường hệ thống 23Q2 trúng thầu ngạch 45.77 trăm triệu nguyên ( trúng thầu số lượng 49 cái, cùng so +88% ), cùng so +74%; nội trang 23Q2 trúng thầu ngạch 18.25 trăm triệu nguyên ( trúng thầu số lượng 175 cái, cùng so -4% ), cùng so -47%. 23Q2 mạc tường trúng thầu kim ngạch cùng số lượng chiếm so lộ rõ đề cao, chúng ta cho rằng là căn cứ vào công ty 2022 rất nhiều cọc tiêu hạng mục như Hàng Châu hằng long quảng trường hạng mục, khoa đại tin phi Bắc Kinh tổng bộ, Tây An Hàm Dương sân bay chờ tạo càng thêm ưu dị ngành sản xuất danh tiếng, ngành sản xuất long đầu hiệu ứng lộ rõ; 23Q2 nội đóng sách đơn trúng thầu kim ngạch cùng so giảm xuống nguyên nhân chủ yếu hệ công ty tăng lớn đối nội trang nghiệp vụ khách hàng nguy hiểm quản khống, nhằm vào trọng đại nguy hiểm khách hàng công ty đã không hề hứng lấy này hạng mục. Công ty lựa chọn phương án tối ưu phi khách trọ hộ, như ở 5 giữa tháng tiêu Sơn Tây hạnh hoa thôn rượu Phần xưởng trang hoàng công trình hạng mục, trúng thầu kim ngạch cộng lại vì 1.04 trăm triệu nguyên ( ước chiếm công ty 2022 niên độ thu vào 0.58% ). 23H1 BIPV hạng mục đơn đặt hàng đã siêu 22 năm cả năm, quang phục nghiệp vụ gia tốc. Thượng nửa năm công ty tích lũy hứng lấy BIPV hạng mục ước 9.5 trăm triệu nguyên, cùng so +55% ( năm trước đồng kỳ 6.13 trăm triệu nguyên ), cũng vượt qua 2022 năm cả năm ước 8.5 trăm triệu nguyên trúng thầu kim ngạch; dựa theo công ty một quý kinh doanh số liệu công bố, ở năm nay hạng mục nơi phát ra thượng, đến 23Q1 đã hứng lấy mạc tường hạng mục trung có ước 7.16 trăm triệu nguyên công trình ấn nghiệp chủ yêu cầu gia tăng quang phục, chúng ta cho rằng công ty ở năm trước rơi xuống đất Bắc Kinh công nhân sân vận động cải tạo phục kiến hạng mục, ở kiến đài bùn Hàng Châu bảo vệ môi trường khoa học kỹ thuật tổng bộ chờ cọc tiêu hạng mục là khách hàng gia tăng quang phục quan trọng nhân tố chi nhất. BIPV làm công ty chuyển hình nghiệp vụ chi nhất, 2022 năm BIPV doanh thu 1.72 trăm triệu nguyên, cống hiến phần lãi gộp 4300 vạn nguyên, mao lãi suất đạt 25.21%, so truyền thống kiến trúc trang trí cao 9.08pct, phụ gia giá trị cùng với hàng rào cao. Chúng ta cho rằng 2023 năm theo công ty sông nước quang phục kiến trúc ở Hồ Bắc tỉnh hy thủy huyện đầu tư xây dựng 300MW quang phục kiến trúc nhất thể hóa dị hình quang phục lắp ráp nhu tính nơi sản sinh đầu tư sau, công ty sản năng đem tiến thêm một bước phóng thích, hơn nữa công ty sinh sản dị hình quang phục lắp ráp nghiệp vụ có thể cùng đã có mạc tường nghiệp vụ sinh ra hợp tác hiệu ứng. Tiền mặt lưu hồi khoản được đến cải thiện, 23Q1 thu hiện so tăng lên lộ rõ. Công ty 2022 năm thực hiện hồi khoản 185.83 trăm triệu nguyên, cao hơn doanh thu 5.27 trăm triệu nguyên, thu hiện so 103%; 23Q1 nên số liệu tiến thêm một bước tăng lên, hồi khoản 42.66 trăm triệu nguyên, cao hơn doanh thu 8.47 trăm triệu nguyên, thu hiện so 125%, cùng so tăng lên 2pct, theo công ty năm báo chủ yếu hệ công ty coi trọng hơn nữa tàn nhẫn trảo tiền mặt lưu, cường hóa công trình kết toán cùng hồi khoản có tác dụng trong thời gian hạn định tính. Cùng lúc đó, vì giảm bớt công ty trên dưới du hợp tác đồng bọn tài chính áp lực, công ty cũng tăng lớn tiền mặt chi trả lực độ, là tiền mặt lưu lượng tịnh ngạch vì phụ nguyên nhân chủ yếu. Chiến lược thọc sâu mở rộng, sản năng khuếch trương lấy xứng đôi đơn đặt hàng tăng tốc. Theo công ty năm báo, hết hạn đến 2022 cuối năm, công ty đã đẩy mạnh thành đô, Vũ Hán, Tế Nam tân sản nghiệp căn cứ xây dựng, trong đó thành đô sông nước mạc tường tây bộ tân sản nghiệp căn cứ toàn diện đầu nhập sử dụng, hoa trung tổng bộ căn cứ một kỳ nhà xưởng chủ thể hoàn công, Tế Nam phương bắc tổng bộ màu xanh lục trí năng chế tạo căn cứ một kỳ đỉnh cao, tân căn cứ xây dựng hữu hiệu xứng đôi công ty kế tiếp không ngừng tăng trưởng đơn đặt hàng nhu cầu. Ngoài ra, chúng ta cho rằng kể trên tam đại khu vực tổng bộ căn cứ cùng Bắc Kinh, Thượng Hải, Quảng Châu căn cứ cộng đồng đầm năm đại trung tâm phát triển căn cứ ( đông tây nam bắc trung ) quan trọng chiến lược định vị, vì công ty ở mạc tường cùng trang trí lĩnh vực dẫn đầu định vị liên tục củng cố. Đầu tư kiến nghị chúng ta duy trì 2023-2025 năm đoán trước, dự tính thực hiện buôn bán thu vào 216.11/255.63/282.91 trăm triệu nguyên, về mẫu thuần lợi nhuận 6.33/ 8.10/10.38 trăm triệu nguyên, EPS 0.56/ 0.71/ 0.92 nguyên, đối ứng 7 nguyệt 31 ngày 9.21 nguyên báo cáo cuối ngày giới 16.5/12.88/10.05x PE. Duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở nhu cầu không kịp mong muốn, phí tổn cao hơn mong muốn, dị hình quang phục lắp ráp đầu tư không kịp mong muốn, hệ thống tính nguy hiểm.

Sự kiện tường thuật tóm lược: Công ty công bố 2022 hàng năm báo. 2022 năm, công ty thực hiện thu vào 180.56 trăm triệu nguyên, cùng so -13.15%, về mẫu thuần lợi nhuận 4.89 trăm triệu nguyên, khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 2.85 trăm triệu nguyên, sửa lỗ thành lời; đối ứng Q4 thực hiện thu vào 57.59 trăm triệu nguyên, cùng so -12.57%, về mẫu thuần lợi nhuận 0.41 trăm triệu nguyên; công ty chỉnh thể kinh doanh tình huống hơi thấp với chúng ta mong muốn, nguyên nhân chủ yếu có: Năm trước sáu tháng cuối năm đã chịu tình hình bệnh dịch nhân tố quấy nhiễu, công trình thi công tiến độ xuất hiện trình độ nhất định tạm hoãn; công ty ưu hoá khách hàng kết cấu, nghiêm khống tín dụng nguy hiểm, đối với tồn tại nguy hiểm khách hàng nghiệp vụ nhằm vào co rút lại, cố buôn bán thu vào cùng so có điều trượt xuống, công trạng có điều thừa áp. Mạc tường chủ nghiệp liên tục tăng trưởng, nội trang nghiệp vụ khách hàng kết cấu ưu hoá. Công ty kỳ hạ nghiệp vụ tế phân tới xem, chủ nghiệp mạc tường nghiệp vụ 2022 năm buôn bán thu vào vì 108.82 trăm triệu nguyên, cùng so +1.9%, về mẫu thuần lợi nhuận 5.92 trăm triệu nguyên, cùng so +17.8%, mạc tường nghiệp vụ ở trong ngành hoàn cảnh tương đối nghiêm túc tình huống liên tục tăng trưởng, thể hiện công ty long đầu thê đội tập trung hiệu ứng. Nội trang nghiệp vụ 2022 năm doanh thu 67.53 trăm triệu nguyên, cùng so -27.9%, hàng phúc tương đối rõ ràng, thu vào đoan trượt xuống nguyên nhân chủ yếu vì công ty ưu hoá khách hàng kết cấu, nghiêm khống tín dụng nguy hiểm, đối với tồn tại nguy hiểm khách hàng nhằm vào co rút lại, lợi nhuận đoan vì giá trị âm chủ yếu bởi vì đối công ty con cảng nguyên trang trí kế đề thương dự giảm giá trị 2.16 trăm triệu nguyên ( giảm giá trị sau mục tiêu công ty thu mua thương dự còn sót lại không đủ 7000 vạn nguyên ngạch trống ); công ty chữa bệnh khỏe mạnh nghiệp vụ buôn bán thu vào 9.61 trăm triệu nguyên, cùng so +1.85%, chữa bệnh khỏe mạnh nghiệp vụ có tiểu phúc hao tổn. Nơi tay / tân ký kết đơn tổng sản lượng sung túc, 300MW dị hình quang phục lắp ráp nơi sản sinh đầu tư sắp tới. 2022 niên độ tích lũy trúng thầu hạng mục kim ngạch là 235.54 trăm triệu nguyên, cùng so -10.90%, trong đó mạc tường trúng thầu 141.95 trăm triệu nguyên, cùng so -2.35% ( ở trong ngành nhu cầu chuyến về dưới tình huống, có thể bảo trì nhỏ lại biên độ trượt xuống đã thuộc về không dễ ); trang trí trúng thầu 93.59 trăm triệu nguyên, cùng so -21.34% ( chủ yếu là bởi vì công ty ở đối nội trang nghiệp vụ nguy hiểm khách hàng quản khống càng thêm đại lực độ ); mạc tường nghiệp vụ tiểu phúc trượt xuống, trang trí hạng mục nghiệp vụ co rút lại rõ ràng. Tính đến 2022 cuối năm, công ty nơi tay đơn đặt hàng ước vì 325 trăm triệu nguyên, nơi tay đơn đặt hàng sung túc, vì bảo đảm kế tiếp công trạng liên tục phóng thích đặt kiên cố cơ sở. BIPV nghiệp vụ phương diện, 2022 năm tích lũy trúng thầu BIPV hạng mục 8.54 trăm triệu nguyên ( chiếm niên độ doanh thu 4.73%, phân biệt vì Bắc Kinh công nhân sân vận động cải tạo phục kiến hạng mục, đài bùn Hàng Châu bảo vệ môi trường khoa học kỹ thuật tổng bộ, Ngũ Lương Dịch tập đoàn tân kinh tế trung tâm chờ trọng điểm BIPV mạc tường công trình ); 2022 năm BIPV nghiệp vụ xác nhận thu vào 1.72 trăm triệu nguyên, cống hiến 4300 vạn phần lãi gộp, mao lãi suất 25.21%, cao hơn truyền thống kiến trúc trang trí nghiệp vụ 15%-18% trình độ. Công ty ở Hồ Bắc hy thủy đầu tư dị hình quang phục lắp ráp nhu tính nơi sản sinh dự tính ở năm nay nội đầu tư, nên căn cứ nghiệp vụ nhưng cùng công ty truyền thống mạc tường nghiệp vụ hình thành hữu hiệu liên động, ở thỏa mãn tự thân quang phục mạc tường hạng mục cơ sở thượng đồng thời cũng tiêu thụ dị hình quang phục lắp ráp, vì khách hàng cung cấp định chế hóa BIPV lắp ráp phương án, mở ra nghiệp vụ tân tăng trưởng cực. Cả năm chỉnh thể xem: 1 ) theo năm nay tình hình bệnh dịch từng bước tiêu tán, tình hình bệnh dịch đối mạc tường cùng trang trí thi công quấy nhiễu hạ thấp; 2 ) thêm chi trước đây nguy hiểm khách hàng không ngừng ưu hoá, công ty không ngừng phát triển tân chất lượng tốt khách hàng; 3 ) dị hình quang phục lắp ráp đầu tư, cũng cùng truyền thống mạc tường nghiệp vụ hình thành hữu hiệu liên động, tân lão nghiệp vụ đan xen thay đổi, công ty công trạng có hi vọng năm nay thực hiện rõ ràng tăng trưởng. Đầu tư kiến nghị suy xét đến 2023 năm vĩ mô kinh tế hoàn cảnh không xác định tính vẫn trọng đại, hạ điều 2023/2024 năm buôn bán thu vào đến 216.11/255.63 trăm triệu nguyên ( nguyên 243.02/293.60 trăm triệu nguyên ), hạ điều về mẫu thuần lợi nhuận đoán trước đến 6.33/8. 1 tỷ nguyên ( nguyên 7.60/11.3 trăm triệu nguyên ), tân tăng 2025 năm buôn bán thu vào cùng về mẫu thuần lợi nhuận đoán trước phân biệt vì 282.91/10.38 trăm triệu nguyên. Chúng ta dự tính 2023-2025 năm, EPS0.56/0.71/0.92 nguyên, đối ứng 3 nguyệt 29 ngày 7.17 nguyên báo cáo cuối ngày giới 12.84/10.03/7.82xPE. Suy xét đến trước mắt giá cổ phiếu đã cơ bản phản ánh cái đáy mong muốn, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở nhu cầu không kịp mong muốn, phí tổn cao hơn mong muốn, hệ thống tính nguy hiểm.

Sự kiện: Công ty tuyên bố ] 2022 hàng năm báo, 2022 năm thực hiện buôn bán thu vào 180.6 trăm triệu nguyên, cùng so -13.2%, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 4.9 trăm triệu nguyên, cùng so +148.5%, thực hiện quán mỏng sau EPS 0.43 nguyên. Ưu hoá khách hàng kết cấu, doanh thu tăng tốc trượt xuống, 21 năm giảm giá trị kế đề đầy đủ, thuần lợi nhuận sửa lỗ thành lời. Công ty 2022 năm thực hiện buôn bán thu vào 180.6 trăm triệu nguyên, cùng so -13.2%, doanh thu cùng so giảm xuống chủ yếu hệ công ty giảm bớt nguy hiểm phòng xí khách hàng nội trang nghiệp vụ, cùng với đã chịu tình hình bệnh dịch ảnh hưởng, hạ du nhu cầu co rút lại gây ra; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 4.9 trăm triệu nguyên, cùng so +148.5%, thuần lợi nhuận sửa lỗ thành lời chủ yếu hệ 2021 năm công ty nhân bộ phận công ty con đối cá biệt khách hàng ứng thu khoản tiền kế đề trọng đại giảm giá trị chuẩn bị cùng với công ty báo cáo kỳ nội chủ doanh nghiệp vụ trở về bình thường gây ra. Phân nghiệp vụ xem, kiến trúc trang trí nghiệp vụ thực hiện doanh thu 170.8 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 13.8%; chữa bệnh khỏe mạnh bản khối thực hiện buôn bán thu vào 9.6 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 1.85%, công ty mắt khoa nghiệp vụ đang đứng ở khuếch trương giai đoạn, chỉnh thể bảo trì ổn định tăng tốc. Coi trọng tiền mặt lưu quản lý, cường hóa hồi khoản, tăng lớn trả tiền. Công ty 2022 năm thực hiện phần lãi gộp nhuận 30.1 trăm triệu nguyên, mao lãi suất 16.7%, cùng so -0.6pp, trong đó kiến trúc trang trí bản khối, chữa bệnh khỏe mạnh bản khối mao lãi suất phân biệt 16.1%, 25.8%. 2022 năm công ty trong lúc phí dụng suất 11.7%, cùng so +1pp, chủ yếu hệ doanh thu cùng so trượt xuống, phí dụng tương đối cương tính gây ra; kế đề tài sản cập tín dụng giảm giá trị tổn thất cộng lại 4.7 trăm triệu nguyên; đầu tư tịnh tiền lời 3.2 trăm triệu nguyên, tăng hậu công ty lợi nhuận. Kinh doanh hoạt động sinh ra tiền mặt lưu lượng tịnh ngạch vì -1.5 trăm triệu nguyên, cùng so -113.8%, chủ yếu hệ bổn kỳ doanh thu quy mô giảm xuống, công trình hồi khoản giảm bớt, cùng với vì giảm bớt trên dưới du hợp tác đồng bọn tài chính áp lực, công ty tăng lớn tiền mặt chi trả lực độ, trả tiền mặt tương đối năm trước đồng kỳ gia tăng rồi 5.9% gây ra. Thực hiện thu hiện so 103%, chủ yếu hệ công ty tàn nhẫn trảo tiền mặt lưu, cường hóa công trình kết toán cùng hồi khoản có tác dụng trong thời gian hạn định tính, cả năm thực hiện tiêu thụ hồi khoản 185.8 trăm triệu nguyên, tiêu thụ hồi khoản cao hơn buôn bán thu vào 5.3 trăm triệu nguyên. Tân ký kết đơn lượng nhảy thăng ngành sản xuất đệ nhất, long đầu hiệu ứng lộ rõ. 2022 năm công ty kiến trúc trang trí nghiệp vụ tích lũy tân thiêm hạng mục số 776 cái, kim ngạch 235.54 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 10.90%, cả năm tân bổ sung và hiệu đính đơn tổng hợp cùng ngạch nhảy thăng quốc nội ngành sản xuất thủ vị, long đầu hiệu ứng đột hiện. Trong đó, mạc tường nghiệp vụ tân ký kết đơn 142.0 trăm triệu nguyên, cùng so -2.35%, nội trang nghiệp vụ tân ký kết đơn kim ngạch 93.6 trăm triệu nguyên, cùng so -21.3%, mạc tường đơn đặt hàng tăng tốc cơ bản bảo trì vững vàng, nội trang nghiệp vụ đơn đặt hàng trượt xuống so nhiều, chủ yếu hệ công ty nhằm vào trọng đại nguy hiểm khách hàng không hề hứng lấy hạng mục gây ra. Tính đến 2022 năm cuối năm, công ty nơi tay đơn đặt hàng 325 trăm triệu nguyên, đơn đặt hàng dư thừa, vi hậu tục công trạng phóng thích cung cấp bảo đảm. “Kiến trúc + chữa bệnh” song chủ nghiệp phát triển, mở rộng quốc nội trung cao cấp mắt khoa nghiệp vụ. Gần mấy năm qua công ty chữa bệnh khỏe mạnh nghiệp vụ vững bước phát triển, doanh thu chiếm so từ 2019 năm 4.5% tăng lên đến 2022 năm 5.3%, 2022 năm thực hiện cống hiến 2.48 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 1.7%, mao lãi suất 25.8%. Công ty có được Úc Châu lớn nhất mắt khoa xích nhãn hiệu Vision cùng trường tam giác khu vực nổi danh nhãn hiệu sông nước trạch minh: Vision là Australia lớn nhất mắt khoa chữa bệnh cơ cấu, trước mắt công ty kỳ hạ đã có được gần mười gia chuyên nghiệp mắt khoa cơ cấu; ở quốc nội mắt khoa nghiệp vụ mở rộng thượng, lấy “Vision+ khu vực nhãn hiệu” song nhãn hiệu hình thức khai triển nghiệp vụ, nỗ lực chế tạo quốc nội trung cao cấp mắt khoa nhãn hiệu. 2022 năm Nam Kinh duy coi mắt khoa làm Vision ở quốc nội thiết lập đệ nhất gia phía chính phủ flagship store bệnh viện chính thức đầu nhập hoạt động, nên bệnh viện định vị trung cao cấp khách hàng quần thể cập trung cao cấp nghiệp vụ, đem cùng hiện có truyền thống mắt khoa bệnh viện hình thành bổ sung cho nhau, trước mắt công ty chính thăm dò nên nghiệp vụ hình thức, cũng từng bước ở quốc nội mở rộng. Dự tính mắt khoa nghiệp vụ cống hiến phần lãi gộp đem từng bước ổn định tăng trưởng. Tích cực chuyển hình quang phục kiến trúc, hướng về phía trước du lắp ráp kéo dài sản nghiệp liên. 2022 năm công ty tích lũy trúng thầu BIVP hạng mục kim ngạch 8.5 trăm triệu nguyên, chiếm niên độ buôn bán thu vào 4.7%. 2022 thì giờ phục kiến trúc hạng mục đã tích lũy xác nhận thu nhập 1.7 trăm triệu nguyên, cống hiến phần lãi gộp 0.43 trăm triệu nguyên, mao lãi suất 25.21%. 2022 năm, công ty ở Hồ Bắc tỉnh hy thủy huyện đầu tư xây dựng 300MW quang phục kiến trúc nhất thể hóa dị hình quang phục lắp ráp nhu tính nơi sản sinh hạng mục, đầu tư kim ngạch 5 trăm triệu nguyên, dự tính 2023 năm đầu tư, nên hạng mục chỉ ở giải quyết quang phục kiến trúc cá tính hóa nhu cầu ngành sản xuất nan đề, nhưng thông qua dị hình quang phục lắp ráp nghiệp vụ cùng hiện có mạc tường nghiệp vụ sinh ra hợp tác hiệu ứng, ở thỏa mãn công ty tự thân hứng lấy quang phục kiến trúc hạng mục yêu cầu đồng thời tăng lớn đối ngoại tiêu thụ nhằm vào BIPV công trình dị hình quang phục lắp ráp sản phẩm, vì công ty sáng tạo tân lợi nhuận tăng trưởng điểm. Lợi nhuận đoán trước cùng đầu tư kiến nghị. Dự tính 2023-2025 năm EPS phân biệt vì 0.55 nguyên, 0.71 nguyên, 0.89 nguyên, đối ứng động thái PE phân biệt vì 13 lần, 10 lần, 8 lần. Có thể so công ty 2023 năm bình quân đánh giá giá trị 17 lần. Cho công ty 2023 năm 17 lần PE, đối ứng mục tiêu giới 9.35 nguyên, lần đầu bao trùm cho “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Vĩ mô kinh tế dao động nguy hiểm, điền sản chính sách không xác định nguy hiểm, hạng mục đầu tư không kịp mong muốn nguy hiểm.