【 đầu tư yếu điểm 】2024 năm một quý, công ty thực hiện buôn bán thu vào 4.05 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 98.52%, về mẫu thuần lợi nhuận 0.5 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 277.41%, tổng hợp mao lãi suất 31.8%, cùng so tăng trưởng 9.63%, một quý công ty tiêu thụ phí dụng suất, quản lý phí dụng suất, nghiên cứu phát minh phí dụng suất phân biệt vì 2.96%, 2.94%, 12.62%, cùng năm trước đồng kỳ so sánh với đều có điều giảm xuống. Một quý tiêu phí sản phẩm điện tử chờ hạ du nhu cầu ấm lại, đồng thời công ty tích cực mở rộng thị trường số định mức sách lược hành chi hữu hiệu, công trạng lộ rõ bay lên. Một quý công ty NORFlash cùng MCU sản phẩm tuyến đều đã ngăn ngã, NORFlash sản phẩm đơn giá đã bắt đầu từng bước chữa trị, MCU sản phẩm đơn giá tạm thời ổn định. Căn cứ năm nay 3 nguyệt tuyên bố hạn chế tính cổ phiếu khích lệ kế hoạch tương quan thông cáo, 2024 năm công ty mặt công trạng khảo hạch mục tiêu giá trị vì lấy 2023 năm doanh thu làm cơ sở số 2024 năm doanh thu tăng trưởng suất không thua kém 45%. Đối với nhị quý, sắp tới công ty có đổi mới 2024 năm 4 nguyệt đến 5 nguyệt chủ yếu kinh doanh số liệu, công ty 2024 năm 4 nguyệt đến 5 nguyệt thực hiện buôn bán thu vào 3.37 trăm triệu tả hữu, cùng so tăng trưởng 131%, chủ yếu là 2024 năm tới nay theo hạ du thị trường khởi sắc độ dần dần sống lại, dẫn tới công ty sản phẩm ra hóa lượng cập buôn bán thu vào cùng so đều có trọng đại biên độ tăng lên. Công ty 2024 năm 1 nguyệt đến 5 nguyệt ra hóa lượng tích lũy ước 35 trăm triệu viên, so năm trước đồng kỳ tăng, dưới đây tính ra đơn viên giá trung bình so 23 tuổi chừng cao hơn 1%. Trước mắt nơi tay đơn đặt hàng 1.7 trăm triệu nguyên tả hữu. Nhìn lại 2023 năm, chất bán dẫn thiết kế ngành sản xuất thượng ở vào thung lũng chu kỳ, đồng thời toàn cầu kinh tế tổng sản lượng tăng tốc thả chậm, tiêu phí động lực không đủ, tiêu phí sản phẩm điện tử chờ ra hóa lượng giảm bớt chờ ảnh hưởng truyền tối thượng du nhà máy hiệu buôn. Tại đây bối cảnh hạ, công ty căn cứ vào kinh tế tình thế cùng thị trường cung cầu tình huống, tích cực mở rộng thị trường số định mức, cũng mạnh mẽ đẩy mạnh hải ngoại nghiệp vụ bố cục, thực hiện nhiều gia nổi danh đại khách hàng dẫn vào, sản phẩm ứng dụng lĩnh vực bao dung tiêu phí, công khống, quang phục cập xe tái. Năm trước một quý đến nay liên tục năm cái quý, công ty doanh thu hoàn so liên tục tăng trưởng, 2024 năm Q1 đơn quý doanh thu sáng lập đơn quý lịch sử doanh thu tân cao, hoàn so tăng trưởng 12.50%, mao lãi suất trình độ cũng thực hiện quý hoàn so cải thiện, Q1 đạt tới 31.80%, trở về 30%+ trình độ, chủ yếu hệ phí tổn cải thiện cập tài sản giảm giá trị chuyển tiêu hướng hồi ảnh hưởng, chỉnh thể tới xem kinh doanh số liệu ổn trung hướng hảo, chu kỳ điểm cong từng bước hiện ra xác lập. 2022-2023 năm, vĩ mô kinh tế tăng trưởng mềm nhũn đối ngành sản xuất mang đến nhất định đánh sâu vào, nhưng theo kinh tế ôn hòa sống lại, chất bán dẫn ngành sản xuất đem một lần nữa toả sáng sức sống, nghiên cứu cơ cấu IDC dự đánh giá, 2024 năm toàn cầu chất bán dẫn doanh thu có hi vọng tăng trở lại đến 6302 trăm triệu đôla, tăng trưởng 20%, trong đó tồn trữ thị trường tăng trưởng mạnh mẽ nhất, tăng phúc đạt 52.5%, 2025 năm đem lại tăng trưởng 14.4%, đồng thời ở AI, giải toán cơ sở phương tiện, ô tô, HBM cập Chiplet điều khiển hạ, 2029 năm chất bán dẫn doanh thu có hi vọng tới gần 1 ngàn tỷ đôla quy mô, 2032 năm đem tăng trưởng đến vượt qua 1 ngàn tỷ đôla. 【 đầu tư kiến nghị 】 công ty chủ nghiệp thị phi dễ thất tính tồn trữ khí chip cập căn cứ vào tồn trữ chip diễn sinh chip thiết kế cùng tiêu thụ, bao gồm NORFlash cùng EEPROM hai đại loại phi dễ thất tính tồn trữ khí chip, hơi khống chế khí chip cùng với bắt chước sản phẩm. Công ty NORFlash sản phẩm ứng dụng với thấp công hao Bluetooth mô khối, TWS Bluetooth tai nghe, di động xúc khống cùng vân tay, TDDI ( cảm ứng ), AMOLED, nhưng mặc thiết bị, xe tái hướng dẫn cùng an toàn chip chờ lĩnh vực. EEPROM sản phẩm ứng dụng với cameras mô tổ ( hàm di động, bút điện cùng tân nguồn năng lượng xe cập truyền thống ô tô, 3-D ), trí năng dáng vẻ, công nghiệp khống chế, ô tô điện tử, internet thông tín, gia điện chờ lĩnh vực. Hơi khống chế chip ứng dụng với trí năng gia điện, nhưng mặc thiết bị, Internet Vạn Vật, máy tính internet, món đồ chơi, an phòng chờ tiêu phí loại cập các loại công nghiệp khống chế, xe tái lĩnh vực. Bắt chước sản phẩm âm vòng môtơ điều khiển chip, cung cấp độc lập cùng tồn trữ nhị hợp nhất hai loại khai hoàn loại sản phẩm, chủ yếu ứng dụng với cameras mô tổ. Công ty thâm canh phi dễ thất tính tồn trữ khí chip lĩnh vực nhiều năm, bằng vào này thấp công hao, cao đáng tin cậy tính sản phẩm ưu thế, tự 2020 năm đến 2022 năm công ty NORFlash cùng EEPROM thị trường doanh số bán hàng xếp hạng đều ở vào thế giới thứ sáu vị, cảnh nội đệ nhị danh. Mượn dùng thiết kế cùng công nghệ hợp tác ưu thế, công ty tự chủ nghiên cứu phát minh IP khiến cho sản phẩm cụ bị chip kích cỡ, công hao cập đọc lấy tốc độ chờ ứng dụng đặc tính ưu thế, cùng với tồn trữ khí sát viết cập số liệu bảo trì thời gian chờ đáng tin cậy tính ưu thế, với 2022 đầu năm hướng thị trường toàn diện đẩy ra MCU, trải qua hai năm, MCU sản phẩm thực hiện thị trường nhanh chóng thu hoạch, đạt được nhiều lĩnh vực, nhiều khách hàng tán thành. Công ty giống như trên du tinh viên xưởng, phong trắc xưởng bảo trì trường kỳ tốt đẹp chiến lược quan hệ bạn bè, thông qua cùng cung ứng thương cộng đồng quy hoạch phối hợp, có lợi cho ở kỹ thuật cùng hoạt động phương thức thượng sáng tạo, lấy ứng đối cung ứng liên tài nguyên cùng phí tổn thượng khiêu chiến, cũng tăng mạnh sản năng bảo đảm. Công ty ở quốc nội thành lập ổn định khách hàng internet, bao trùm OPPO, vivo, gạo kê, tam tinh, liên tưởng, mỹ, huệ phổ, tùng hạ đẳng nổi danh nhãn hiệu. Nghiên cứu phát minh đoan, qua đi ba năm công ty nghiên cứu phát minh đầu nhập hợp lại tăng trưởng suất 45%, tính đến 2023 năm mạt công ty đã xin 143 hạng độc quyền, 2024 năm kế hoạch xin không ít với 50 hạng độc quyền cùng mạch điện hợp thành bố đồ thiết kế đăng ký. Công ty chú trọng nhân tài, liên tục tăng lớn nhân tài đầu nhập, tích cực mở rộng nghiên cứu phát minh đoàn đội, các kỳ khích lệ kế hoạch khích lệ đối tượng bao trùm suất đã đạt toàn thể tại chức công nhân 70%. Chúng ta điều chỉnh lợi nhuận đoán trước, dự tính công ty 2024-2026 năm thực hiện doanh thu 16.55/20.86/25.88 trăm triệu nguyên, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận vì 2.67/3.35/4.13 trăm triệu nguyên, đối ứng PE vì 36.01/28.74/23.30 lần, duy trì “Tăng cầm” bình xét cấp bậc. 【 nguy hiểm nhắc nhở 】 tinh viên giá cả dao động nguy hiểm; tiêu phí điện tử ngành sản xuất nhu cầu dao động nguy hiểm.

Phổ nhiễm cổ phần tuyên bố 2024 năm 4-5 nguyệt thu vào báo trước, 4-5 nguyệt thu vào 3.3772 trăm triệu nguyên, cùng so +131%; 2024 năm 1-5 nguyệt ra hóa lượng tích lũy ước 35 trăm triệu viên, cùng so phiên bội. Ngành sản xuất khởi sắc độ giới hạn sống lại, công ty tồn trữ ra hóa lượng liên tục cải thiện, MCU nhanh chóng thả cửa, giá cả xúc đế hồi ôn, lợi nhuận suất cũng có hi vọng từng bước chữa trị. Duy trì “Tăng cầm” đầu tư bình xét cấp bậc. Khởi sắc sống lại mang đến ra hóa lượng cải thiện, 4-5 nguyệt thu vào cùng so cao tăng trưởng. Công ty 2024 năm 4-5 nguyệt thu vào 3.3772 trăm triệu nguyên, cùng so +131%, công ty 24Q1 thu vào cùng so +99%. 4-5 nguyệt thu vào tiến thêm một bước tăng tốc, chủ yếu hệ khởi sắc độ cải thiện, công ty sản phẩm ra hóa lượng cùng so trên diện rộng tăng lên. Công ty 2024 năm 1-5 nguyệt ra hóa lượng tích lũy ước 35 trăm triệu viên, cùng so phiên bội, trước mắt nơi tay đơn đặt hàng 1.7 trăm triệu nguyên tả hữu ( hàm thuế ). Trước mặt NOR ngành sản xuất giới hạn sống lại, ra hóa lượng liên tục cải thiện, giá cả xúc đế bắn ngược; MCU ngành sản xuất khởi sắc trúc đế, công ty MCU tân phẩm nhanh chóng thả cửa, hạ du điện tử yên chờ lĩnh vực khởi sắc độ so tràn đầy. Lợi cơ tồn trữ ngành sản xuất giới hạn sống lại, NOR giá cả xúc đế ấm lại. Trung Quốc Đài Loan vượng hoành / hoa bang điện / Nam Á khoa 5 nguyệt doanh thu hợp kế cùng so +17%, này trung vượng hoành / hoa bang điện / nam á khoa phân đừng cùng so -5%/+16%/+45% ( trong đó vượng hoành chịu Nintendo máy chơi game ROM liên lụy ), hiện ra từng bước sống lại trạng thái. Quốc nội tinh viên xưởng SMIC 24Q1 sản năng lợi dụng suất 80.8%, hoàn so +4pcts, hoa hồng 24Q1 sản năng lợi dụng suất 91.7%, hoàn so +7.6pcts, đều có rõ ràng hoàn so sống lại trạng thái, đối so giá thấp cách NOR tinh viên dự tính cũng có trình độ nhất định giá cả truyền. Triển vọng sáu tháng cuối năm, NOR Flash giá cả có hi vọng hoàn so tăng lên. MCU không ngừng thay đổi, tân phẩm nhanh chóng thả cửa. Căn cứ công ty 2023 năm báo tin tức, công ty nghiên cứu phát minh điện cơ chuyên dụng M0+ nội hạch sản phẩm, bộ phận hệ liệt đã lượng sản, dùng cho chạy bằng điện công cụ, máy sấy, máy bơm nước chờ; siêu thấp công hao M0+ sản phẩm đã lượng sản, dùng cho gia điện, đèn khống chờ tiêu phí loại lĩnh vực; M4 nội hạch sản phẩm đã có 1 cái hệ liệt 10 dư viên liêu hào lượng sản xuất hóa, dùng cho trí năng ở nhà, tiểu gia điện chờ; 2023 năm công ty MCU nhanh chóng thả cửa, suy xét đến tiêu phí loại nhu cầu thong thả sống lại, thả trước mắt mang bình điện tử yên đối 32 vị MCU nhu cầu tương đối tràn đầy, công ty MCU có hi vọng liên tục thả cửa. Đầu tư kiến nghị. Ngành sản xuất cung cầu quan hệ liên tục cải thiện, công ty tồn kho xu với khỏe mạnh, ra hóa lượng không ngừng cải thiện, 4-5 nguyệt thu vào cùng so gia tốc tăng trưởng, dự tính 24Q2 thu vào cũng có thể cùng so cao tăng trưởng. Sáu tháng cuối năm NOR giá cả hoặc đem từng bước cải thiện, đồng thời công ty quy mô hiệu ứng tăng lên, lợi nhuận suất có hi vọng từng bước chữa trị. Kết hợp 2024 năm đến nay tài vụ số liệu, chúng ta thượng tu 2024/2025/2026 năm thu vào đến 21.0/26.3/29.3 trăm triệu nguyên, thượng tu về mẫu thuần lợi nhuận đến 3.0/4.1/4.8 trăm triệu nguyên, đối ứng PE vì 33.1/24.6/20.7 lần. Duy trì “Tăng cầm” đầu tư bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Ngành sản xuất nhu cầu sống lại không kịp mong muốn, NOR cập MCU giá cả ấm lại không kịp mong muốn, tân phẩm nghiên cứu phát minh tiến triển không kịp mong muốn, ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên nguy hiểm.

Sự kiện: Công ty tuyên bố 2023 hàng năm độ báo cáo cùng với 2024 năm đệ nhất quý báo cáo. 2023 niên độ thực hiện buôn bán thu vào 11.27 trăm triệu nguyên, cùng so +21.87%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận -0.48 trăm triệu nguyên, cùng so -158.06%. 2024 năm đệ nhất quý thực hiện buôn bán thu vào 4.05 trăm triệu nguyên, cùng so +98.52%, hoàn so +12.51%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 0. 5 tỷ nguyên, cùng so +277.41%. Lời bình: 2023 cả năm thực hiện doanh thu chính tăng trưởng, lợi nhuận phương diện, theo tiêu phí sản phẩm điện tử chờ hạ du nhu cầu dần dần khôi phục, 23Q4 thành công thực hiện sửa lỗ thành lời, 24Q1 tiếp tục duy trì lợi nhuận, về mẫu thuần lợi nhuận cùng so tăng trưởng 277.41%. 24Q1 công ty mao lãi suất 31.8%, cùng so +9.64pct, tương so 23Q2 mao lãi suất thấp nhất điểm +12.45pct. Xem trọng hạ du nhu cầu ấm lại kéo tồn trữ sản nghiệp dâng trào hướng về phía trước phát triển, chồng lên công ty “Tồn trữ +” sản phẩm bố cục trợ lực công trạng ổn định tăng lên. 1 ) 2023 cả năm cập 24Q1 công ty buôn bán thu vào cùng so tăng trưởng chủ yếu hệ: 2023 niên hạ nửa năm bắt đầu, tiêu phí sản phẩm điện tử chờ hạ du nhu cầu ấm lại, đồng thời công ty tích cực mở rộng thị trường số định mức sách lược hành chi hữu hiệu, công ty sản phẩm ra hóa lượng lộ rõ bay lên. 2 ) 24Q1 thuần lợi nhuận cùng so tăng trưởng chủ yếu hệ: ① buôn bán thu vào cùng mao lãi suất biến hóa, 24Q1 tiêu thụ thu vào so năm ngoái đồng kỳ gia tăng 20,095.06 vạn nguyên, tương ứng phần lãi gộp cũng có điều gia tăng. ② nghiên cứu phát minh phí dụng chờ trong lúc phí dụng tăng tốc nhỏ hơn thu vào tăng tốc, 24Q1 tiêu thụ, quản lý cùng nghiên cứu phát minh phí dụng chi ra cùng so tăng trưởng 879.33 vạn nguyên, tăng trưởng biên độ 13.28%, nhỏ hơn thu vào tăng trưởng biên độ, quy mô hiệu ứng dần dần hiện ra. ③ trữ hàng giảm giá chuẩn bị kế đề, 24Q1 xác nhận tài sản giảm giá trị tổn thất -161.49 vạn nguyên, cùng so giảm bớt 3,765.59 vạn nguyên. ④ đầu tư tăng giảm biến hóa, 24Q1 xác nhận hoa đại cửu thiên chiến lược bán phân phối công bằng giá trị biến động -1,329.00 vạn nguyên, công bằng giá trị biến động tiền lời cùng so giảm bớt 3,324.00 vạn nguyên. NORFlash sản phẩm phương diện, công ty thấp công hao, cao đáng tin cậy tính ưu thế bảo trì, SONOS cùng ETOX công nghệ bổ sung cho nhau, sản phẩm cùng công nghệ liên tục ưu hoá. SONOS công nghệ phương diện, SONOS công nghệ 40nm tiết điểm hạ Flash toàn hệ liệt sản phẩm cạnh tranh cố giữ vững tục tăng lên, cập tinh viên sản xuất suất sáng tạo tân cao. Đời thứ ba duy trì 1.1V siêu thấp điện áp, siêu thấp công hao cùng song duyên số liệu truyền giải thông Flash sản phẩm GSN hệ liệt tuyên bố, duy trì chủ khống SoC chip xứng đôi tân một thế hệ tiêu chuẩn điện áp, ở đơn giản hoá hệ thống nguồn điện thiết kế đồng thời, đạt tới ngành sản xuất dẫn đầu công suất tiêu hao, vì vô tuyến, âm tần, hình ảnh chờ nhiều mô khối SoC trí năng chủ khống chip cung cấp sự tất yếu tồn trữ phụ trợ. ETOX công nghệ phương diện, công ty căn cứ vào ETOX công nghệ ngôi cao cũng kết hợp đã có thấp công hao thiết kế, hình thành 50nm cập 55nm công nghệ hạ trung đại dung lượng hoàn chỉnh bố cục, áp dụng với bất đồng điện áp ETOXNORFlash hoàn chỉnh sản phẩm tuyến, ứng dụng với nhưng mặc thiết bị, an phòng, công khống chờ lĩnh vực cũng hình thành quy mô lượng sản xuất hóa, cũng đem trong tương lai trở thành công ty trưởng thành chủ yếu động lực chi nhất. EEPROM sản phẩm phương diện, xe quy, đại dung lượng số liệu trung tâm sản phẩm ra hóa thuận lợi. Công ty cao đáng tin cậy tính sản phẩm bao trùm xe tái cùng công nghiệp, thấp công hao lĩnh vực tiếp tục dẫn đầu, xe tái hệ liệt EEPROM sản phẩm đạt được AEC-Q100Grade1 xe quy cấp cao đáng tin cậy tính chứng thực quốc tế quyền uy kẻ thứ ba chứng thực giấy chứng nhận, cũng tiếp tục hướng mặt khác trong ngoài nước khách hàng mở rộng. Công ty đẩy ra sáng tạo P24C hệ liệt cao đáng tin cậy EEPROM sản phẩm, căn cứ vào 95nm cập dưới công nghệ, cụ bị thấp công hao, siêu khoan áp bao trùm, cao đáng tin cậy chờ đặc tính, thỏa mãn sát viết thọ mệnh 1000 vạn lần, số liệu bảo tồn 100 năm cao đáng tin cậy tính yêu cầu, sản phẩm tính năng đạt tới nghiệp giới dẫn đầu trình độ, nhưng dùng cho công nghiệp tam biểu cùng mặt khác cao đáng tin cậy tính sản phẩm lĩnh vực. 2023 năm, công ty ngành sản xuất dẫn đầu tân một thế hệ 1.2VEEPROM thực hiện đại phê lượng sản, duy trì siêu thấp điện áp cùng cao tốc hình thức. Thực thi “Tồn trữ +” chiến lược, thực hiện hướng càng cao phụ gia giá trị lĩnh vực cùng càng đa nguyên hóa hơi khống chế khí, bắt chước chip lĩnh vực mở rộng thị trường. MCU lĩnh vực, công ty mượn dùng thiết kế cùng công nghệ hợp tác ưu thế, trước đây tiến logic công nghệ ngôi cao ưu hoá khảm nhập thức tồn trữ khí kỹ thuật, cũng xây dựng thông dụng cao tính năng cùng cao đáng tin cậy tính MCU sản phẩm ngôi cao. 2023 năm, công ty lục tục đẩy ra ARMM0+ cùng ARMM4 nội hạch 12 đại hệ liệt vượt qua 100 khoản MCU chip sản phẩm, bao trùm 55nm, 40nm công nghệ chế trình, sản phẩm duy trì 24MHz~144MHz chủ tần, 24K~384KByteFlash tồn trữ dung lượng, USB/CAN/SDIO chờ chủ lưu tiếp lời, cùng với 20~100IO nhiều loại phong trang hình thức, hình thành khoan điện áp, thấp công hao, duy trì 105℃ cập 125℃ cực nóng chờ cao chất lượng, cao đáng tin cậy tính, cao tính giới so thông dụng sản phẩm Ma trận, hoàn thành từ nhập môn cấp đến chủ lưu MCU nhiều mặt bố cục, ứng dụng với gia điện, theo dõi, thông tin truyền, BMS giám sát bảo hộ, điện cơ điều khiển, chữa bệnh cập cá nhân hộ lý chờ lĩnh vực. Ở bắt chước sản phẩm lĩnh vực, công ty hình thành đối tồn trữ khí sản phẩm tuyến cùng hơi khống chế khí sản phẩm tuyến hữu hiệu hợp tác. ① khai hoàn VCMDriver: Ở bắt chước sản phẩm lĩnh vực, công ty nội trí phi dễ thất tồn trữ khí PE hệ liệt âm vòng môtơ điều khiển chip ( nhị hợp nhất ) nhiều viên sản phẩm đại phê lượng ra hóa, duy trì đời sau chủ khống ngôi cao 1.2VPD hệ liệt âm vòng môtơ điều khiển chip sản phẩm cũng đã lượng sản xuất hóa. ②OISVCMDriver: OIS sản phẩm tuyến bố cục từng bước hoàn thiện, có thể duy trì truyền thống OIS phương án cùng mới phát OIS phương án, cùng điện cơ xưởng đầy đủ phối hợp, thỏa mãn lấy di động ứng dụng là chủ trung tâm khách hàng nhu cầu, vì tương lai nhanh chóng tăng trưởng làm tốt chuẩn bị. ③ dự đuổi sản phẩm: Đẩy ra dùng cho BLDC điện cơ lĩnh vực cùng hơi khống chế khí sản phẩm hợp phong điều khiển chip, đem trợ giúp MCU sản phẩm càng tốt phục vụ máy thông gió cùng máy bơm nước loại khách hàng nhu cầu. Đẩy ra tân một kỳ cổ quyền khích lệ kế hoạch, hấp dẫn cùng lưu lại ưu tú nhân tài, xem trọng công ty trường kỳ phát triển. Công ty tuyên bố 2024 niên hạn chế tính cổ phiếu khích lệ kế hoạch ( bản dự thảo ), nghĩ trao tặng khích lệ đối tượng hạn chế tính cổ phiếu số lượng vì 45.75 vạn cổ, ước chiếm công ty tổng vốn cổ phần 0.61%. Nên kế hoạch có lợi cho thành lập, kiện toàn công ty trường hiệu khích lệ ước thúc cơ chế, hữu hiệu tăng lên trung tâm đoàn đội lực ngưng tụ cùng xí nghiệp trung tâm cạnh tranh lực. Cổ quyền khích lệ đối ứng 2024/2025/2026/2027 năm so 2023 năm buôn bán thu vào tăng trưởng suất khảo hạch mục tiêu kích phát giá trị phân biệt vì 15%/25%/40%/60%, đối ứng doanh thu 12.96/14.09/15.78/18.03 trăm triệu nguyên, mục tiêu giá trị phân biệt vì 45%/70%/120%/160%, đối ứng doanh thu 16.34/19.16/24.80/29.30 trăm triệu nguyên. Đầu tư kiến nghị: 2023 niên hạ nửa năm, tiêu phí sản phẩm điện tử chờ hạ du nhu cầu ấm lại, công ty liên tục bảo trì cao cấp nghiên cứu phát minh đầu nhập, “Tồn trữ +” chiến lược cập đa nguyên sản phẩm mở rộng có hi vọng trường kỳ điều khiển công ty công trạng tăng trưởng, chúng ta thượng điều lợi nhuận đoán trước, dự tính 2024/2025 năm công ty về mẫu thuần lợi nhuận từ 1.06/2.60 trăm triệu nguyên thượng điều đến 2.04/2.96 trăm triệu nguyên, dự tính 2026 năm công ty thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 3.88 trăm triệu nguyên, duy trì công ty “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Khách hàng mở rộng không thuận lợi, sức lao động phí tổn bay lên, nghiên cứu phát minh kỹ thuật nhân viên xói mòn, chu kỳ sống lại không kịp mong muốn.

Phổ nhiễm cổ phần tuyên bố 2024 năm đệ nhất quý báo cáo: 2024Q1 đơn quý, công ty thực hiện doanh thu 4.05 trăm triệu, YOY+98.52%, QOQ+12.50%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 0. 5 tỷ, YOY+277.41%, QOQ-5.66%; thực hiện khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 0.62 trăm triệu nguyên, YOY+232.99%, Q0Q+34.78%. Đầu tư yếu điểm hạ du tiêu phí điện tử nhu cầu ấm lại, 2024Q1 doanh thu đưa ra thị trường tới nay đơn quý tối cao 2024Q1 công ty thực hiện doanh thu 4.05 trăm triệu, YOY+98.52%, QOQ+12.50%, sang đưa ra thị trường tới nay tối cao đơn quý doanh thu; mao lãi suất 31.8%, YOY+9.64pct, QOQ+4.03pct, lợi nhuận năng lực tăng lên lộ rõ. Công ty công trạng tăng trưởng nguyên nhân chủ yếu hệ: ( 1 ) tiêu phí điện tử chờ hạ du nhu cầu dần dần khôi phục, công ty tích cực mở rộng thị trường số định mức sách lược hành chi hữu hiệu, công ty sản phẩm ra hóa lượng cùng so có điều bay lên, kéo công ty doanh thu cùng so tăng trưởng, tương ứng phần lãi gộp có điều gia tăng; ( 2 ) tiêu thụ, quản lý cùng nghiên cứu phát minh phí dụng chi ra cùng so tăng trưởng 879.33 vạn nguyên, tăng trưởng biên độ 13.28%, nhỏ hơn thu vào tăng trưởng biên độ, quy mô hiệu ứng dần dần hiện ra; ( 3 ) tài sản giảm giá trị tổn thất -161.49 vạn nguyên, cùng so giảm bớt, gia tăng lợi nhuận tổng ngạch. Triển vọng tương lai, theo hạ du tiêu phí điện tử nhu cầu liên tục sống lại cùng với công ty ở xe tái, công khống lĩnh vực bố cục liên tục thâm nhập, sản phẩm kết cấu cùng khách hàng kết cấu không ngừng ưu hoá, công ty lợi nhuận năng lực đem bảo trì bay lên xu thế. NORFlash đại dung lượng thị trường nhanh hơn dẫn vào, EEPROM công khống, xe tái lĩnh vực liên tục đẩy mạnh 2023 năm cả năm, công ty NORFlash sản phẩm tuyến ra hóa lượng đột phá lịch sử tân cao, tích lũy ra hóa lượng siêu 30 trăm triệu viên. ( 1 ) NORFlash sản phẩm phương diện, ETOXNORFlash sản phẩm 512Mbit dung lượng sản phẩm thực hiện lượng sản xuất hóa. Tương lai đem tiếp tục thông qua công nghệ nghiên cứu phát minh cùng thiết kế sáng tạo thực hiện sản phẩm hoàn bị hóa, thực hiện công ty ở đại dung lượng thị trường nhanh chóng dẫn vào, liên tục tăng lên công ty ở NORFlash lĩnh vực thị trường chiếm hữu suất. Trung tiểu dung lượng NORFlash xe tái sản phẩm đã lục tục hoàn thành AEC-Q100 chứng thực, chủ yếu ứng dụng với bộ phận nhãn hiệu xe hình trước trang xe tái hướng dẫn, trung khống giải trí chờ. Đồng thời, công ty cũng đem từng bước đẩy mạnh toàn hệ liệt NORFlash xe quy chứng thực; ( 2 ) EEPROM sản phẩm phương diện, liên tục đẩy mạnh EEPROM sản phẩm ở công nghiệp khống chế cùng xe tái lĩnh vực ứng dụng. Công nghiệp khống chế thượng ứng dụng chiếm so lộ rõ tăng lên, đối ổn định công ty mao lãi suất khởi đến nhất định tác dụng; xe tái sản phẩm hoàn thành AEC-Q100Grade1 xe quy cấp cao đáng tin cậy tính chứng thực quốc tế quyền uy kẻ thứ ba chứng thực, cũng tiếp tục hướng mặt khác trong ngoài nước khách hàng mở rộng. Ở thân xe cameras, xe tái trung khống, giải trí hệ thống chờ ứng dụng thượng thực hiện trong ngoài nước khách hàng phê lượng giao phó, ô tô sản phẩm điện tử doanh thu chiếm so có điều tăng lên. Đồng thời liên tục đẩy mạnh EEPROM sản phẩm toàn hệ liệt xe quy chứng thực. “Tồn trữ +” sản phẩm tuyến liên tục phong phú, MCU+ bắt chước chip chế tạo tân tăng trưởng cực công ty thực thi “Tồn trữ +” chiến lược, tích cực mở rộng hơi khống chế khí cập bắt chước chip lĩnh vực, dựa vào công ty ở tồn trữ lĩnh vực kỹ thuật ưu thế cùng platform tài nguyên, thực hiện hướng càng cao phụ gia giá trị lĩnh vực cùng càng đa nguyên hóa thị trường mở rộng. ( 1 ) MCU sản phẩm phương diện, công ty căn cứ vào dẫn đầu công nghệ, siêu thấp công hao cùng cao tổng thể độ đều có thiết kế tồn trữ khí ưu thế, bố cục ARMCortex-M nội hạch hệ liệt 32 vị thông dụng hình MCU sản phẩm, lục tục đẩy ra ARMM0+ cùng ARMM4 nội hạch 12 đại hệ liệt vượt qua 200 khoản MCU chip sản phẩm, bao trùm 55nm, 40nm công nghệ chế trình, sản phẩm từng bước dẫn vào tiêu phí điện tử, công nghiệp khống chế chờ đông đảo hạ du ứng dụng đầu cuối; ( 2 ) bắt chước chip lĩnh vực, làm VCMDriver ngành sản xuất tân nhập cục giả, dựa vào với sản phẩm bản thân cập nhưng hợp tác khách hàng tài nguyên, đã thực hiện độc lập khai hoàn cập tồn trữ nhị hợp nhất sản phẩm đại lượng ra hóa, chủ yếu ứng dụng với cameras mô tổ ( CCM ). Đồng thời, căn cứ vào tồn trữ, bắt chước cập truyền cảm khí kỹ thuật nghiên cứu phát minh VOIS cùng OIS quang học phòng run sản phẩm, đều đã thực hiện tiểu phê lượng ra hóa. Công ty VCMDriver sản phẩm có thể cùng EEPROM sản phẩm hình thành tốt đẹp hợp tác hiệu ứng, tăng lên công ty ở cameras mô tổ lĩnh vực cạnh tranh ưu thế cùng thị trường chiếm hữu suất. Lợi nhuận đoán trước đoán trước công ty 2024-2026 năm thu vào phân biệt vì 15.27, 18.96, 23.51 trăm triệu nguyên, EPS phân biệt vì 2.02, 3.26, 4.39 nguyên, trước mặt giá cổ phiếu đối ứng PE phân biệt vì 60.9, 37.6, 28.0 lần. Công ty làm phi dễ thất tính tồn trữ khí chip long đầu nhà máy hiệu buôn, NORFlash cùng EEPROM lĩnh vực thâm canh nhiều năm, “Tồn trữ +” chiến lược liên tục mở rộng ứng dụng lĩnh vực, ưu hoá sản phẩm kết cấu cùng khách hàng kết cấu, phát triển tiền cảnh rộng lớn, duy trì “Mua nhập” đầu tư bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở vĩ mô kinh tế nguy hiểm, sản phẩm nghiên cứu phát minh không kịp mong muốn nguy hiểm, ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên nguy hiểm, hạ du nhu cầu không kịp mong muốn nguy hiểm.

Sự kiện: Công ty tuyên bố 23 hàng năm độ báo cáo, 23 năm cả năm công ty thực hiện thu vào 11.27 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 21.87%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận -0.48 trăm triệu nguyên, cùng so trượt xuống 158.06%; thực hiện khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận -0.65 trăm triệu nguyên, cùng so trượt xuống 296.18%. Mao lãi suất 24.29%, lãi ròng suất -4.28%. 24Q1 đơn quý, công ty thực hiện thu vào 4.05 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 98.52%, hoàn so tăng trưởng 12.5%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 0. 5 tỷ nguyên, cùng so tăng trưởng 277.41%, hoàn so giảm bớt 5.66%; thực hiện khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 0.62 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 232.99%, hoàn so tăng trưởng 34.78%. Mao lãi suất 31.80%, lãi ròng suất 12.33%. 24Q1 hạ du tiêu phí sản phẩm nhu cầu ấm lại, công ty thu vào cùng lợi nhuận đều thực hiện hoàn so tăng trưởng 24Q1, được lợi với tiêu phí sản phẩm điện tử chờ hạ du nhu cầu ấm lại, đồng thời công ty tích cực mở rộng thị trường số định mức sách lược hành chi hữu hiệu, công ty thu vào cùng khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận đều thực hiện cùng hoàn so tăng trưởng. Ngoài ra, công ty tiêu thụ, quản lý cùng nghiên cứu phát minh phí dụng chi ra cùng so tăng trưởng 13.28%, nhỏ hơn thu vào tăng trưởng biên độ, quy mô hiệu ứng dần dần hiện ra. Hơn nữa, công ty 24Q1 xác nhận tài sản giảm giá trị tổn thất -161.49 vạn nguyên, cùng so giảm bớt ước 0.38 trăm triệu nguyên, xác nhận hoa đại cửu thiên chiến lược bán phân phối công bằng giá trị biến động -0.13 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 0.33 trăm triệu nguyên. 512Mb NOR sản phẩm đã thực hiện lượng sản xuất hóa, trung tiểu dung lượng NOR lục tục hoàn thành xe tái chứng thực công ty NOR sản phẩm ứng dụng lĩnh vực tập trung ở Bluetooth, IoT, BLE, AMOLED, công khống chờ tương quan thị trường, 40nm công nghệ chế trình hạ 4Mbit đến 128Mbit đều đã thực hiện lượng sản, ở vào ngành sản xuất nội dẫn đầu kỹ thuật trình độ. Đồng thời, công ty ETOX công nghệ 512Mbit sản phẩm cũng đã với 23 năm thực hiện lượng sản xuất hóa. Ngoài ra, công ty trung tiểu dung lượng NOR xe tái sản phẩm đã lục tục hoàn thành AEC-Q100 chứng thực, chủ yếu ứng dụng với bộ phận nhãn hiệu xe hình trước trang xe tái hướng dẫn, trung khống giải trí chờ. Theo công ty ở đại dung lượng cùng xe tái thị trường sản phẩm bố cục phong phú, công ty có hi vọng tiếp tục tăng lên ở NOR lĩnh vực thị chiếm suất. Liên tục đẩy mạnh EEPROM ở công khống cùng xe tái lĩnh vực ứng dụng, tương quan chiếm so lộ rõ tăng lên công ty liên tục đẩy mạnh EEPROM sản phẩm ở công khống cùng xe tái lĩnh vực ứng dụng, công nghiệp khống chế thượng ứng dụng chiếm so lộ rõ tăng lên, đối ổn định mao lãi suất khởi đến nhất định tác dụng. Đồng thời, công ty xe tái sản phẩm ở thân xe cameras, xe tái trung khống, giải trí hệ thống chờ ứng dụng thượng thực hiện trong ngoài nước khách hàng phê lượng giao phó, ô tô sản phẩm điện tử doanh thu chiếm so có điều tăng lên. Tích cực mở rộng “Tồn trữ +” hệ liệt sản phẩm, MCU cùng bắt chước chip thu vào liên tục tăng trưởng 2023 năm, công ty MCU và nó chip thực hiện thu vào 1.15 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 117.7%; ra hóa lượng 2.77 trăm triệu viên, cùng so tăng trưởng 193.33%. Căn cứ vào dẫn đầu công nghệ cùng siêu thấp công hao cùng cao tổng thể độ đều có thiết kế tồn trữ khí ưu thế, công ty bố cục ARM Cortex-M nội hạch hệ liệt 32 vị thông dụng hình MCU sản phẩm, thả sản phẩm đã từng bước dẫn vào tiêu phí điện tử, công nghiệp khống chế chờ hạ du ứng dụng đầu cuối trung. Ở bắt chước chip lĩnh vực, công ty VCM Driver có thể cùng EEPROM sản phẩm hình thành tốt đẹp hợp tác hiệu ứng, tăng lên công ty ở cameras mô tổ lĩnh vực cạnh tranh ưu thế cùng thị chiếm suất. Đầu tư kiến nghị chúng ta dự tính công ty 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận vì 1.97/2.49/3.07 trăm triệu nguyên, đối ứng PE vì 43.38/34.22/27.78 lần, lần đầu bao trùm cho “Tăng cầm” bình xét cấp bậc.

Phổ nhiễm cổ phần tuyên bố 2023 hàng năm độ công trạng báo trước; dự tính 2023 niên độ công ty thực hiện buôn bán thu vào 10.5 đến 12 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 13.53% đến 29.75%; dự tính về mẫu thuần lợi nhuận -0.63 đến -0.42 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 150.51% đến 175.77%; dự tính khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận -0.85 đến -0.57 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 272.35% đến 357.01%. Đầu tư yếu điểm thực hiện 2023 cả năm doanh thu tăng trưởng, lợi nhuận năng lực ngắn hạn thừa áp công ty ở 2023 năm thực hiện doanh thu 10.5 đến 12 trăm triệu nguyên, cùng so tốc độ tăng đạt 13.53% đến 29.75%. Công ty đệ tứ quý sản phẩm ra hóa lượng cùng buôn bán thu vào thực hiện cùng so bay lên. Theo kinh tế chu kỳ tăng trở lại cùng cung cầu quan hệ cải thiện, dự tính công ty tồn kho trình độ đem từng bước trở về đến khỏe mạnh trạng thái. Này đem vì công ty sáng tạo càng tốt tiêu thụ hoàn cảnh, có hi vọng chữa trị sản phẩm giá cả. Công ty ở 2023 năm thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận -0.63 đến -0.42 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 272.35% đến 357.01%, nguyên nhân chủ yếu như sau: 1) sản phẩm tồn kho quá thừa thêm chi nguyên vật liệu mua sắm giới bay lên dẫn tới mao lãi suất giảm xuống; 2 ) sản phẩm giảm giá sách lược dẫn tới có thể biến đổi hiện giá trị thực giảm xuống, công ty tài sản giảm giá trị tổn thất dự tính đạt 1.1 trăm triệu nguyên; 3 ) 2023 năm Q3 công ty nghiên cứu phát minh phí dụng tăng trưởng 20.88%, chủ yếu dùng cho "Tồn trữ +" chip trong lĩnh vực thông dụng hơi khống chế khí cùng tồn trữ kết hợp bắt chước sản phẩm mới nghiên cứu phát minh; 4 ) 2023 năm Q3 phi thường xuyên tính tăng giảm tương so với 2022 năm đồng kỳ cộng lại giảm bớt 0.48 trăm triệu nguyên. Công ty thực hiện lượng sản đại dung lượng hNORFlash sản phẩm, trọng điểm mở rộng M0+ cùng 4M4 sản phẩm, tương lai có hi vọng nghênh đón công trạng tăng lượng công ty ở phi dễ thất tính tồn trữ chip, hơi khống chế khí chip cùng âm vòng môtơ điều khiển chip chờ lĩnh vực nắm giữ trung tâm mấu chốt kỹ thuật. Đặc biệt ở tồn trữ khí chip lĩnh vực, công ty đã thực hiện 40nm dưới tân một thế hệ công nghệ cùng phù sách đời sau kỹ thuật sáng tạo. Ở 2023 niên hạ nửa năm, công ty thành công thực hiện vận dụng ETOX công nghệ kỹ thuật 256MbitNORFlash hệ liệt sản phẩm lượng sản cùng ra hóa, nên sản phẩm ở NORFlash sản phẩm tuyến doanh thu chiếm so đã vượt qua 50%. Đồng thời, công ty cũng đang ở theo kế hoạch từng bước đẩy mạnh 512Mbit đến 1GbitNORFlash sản phẩm phát triển. Ngoài ra, công ty còn ở bố cục “Tồn trữ +” chiến lược, liên tục tăng lớn đối căn cứ vào ARM nội hạch 32 vị MCU chip mở rộng lực độ, gia tốc M0+ sản phẩm ở tiêu phí, công khống cùng ô tô điện tử sau trang thị trường ứng dụng, cũng vững bước đề cao M4 sản phẩm ở thấp công hao, cao tính giới so cùng cao tính năng chờ thông dụng thị trường cạnh tranh lực. Thông qua trở lên cử động, công ty có hi vọng thực hiện hướng càng cao phụ gia giá trị lĩnh vực cùng càng đa nguyên hóa thị trường mở rộng. Sản phẩm tổng hợp hệ thống ưu thế lộ rõ, chất lượng tốt khách hàng tài nguyên mở rộng nhanh chóng công ty bằng vào thấp công hao cùng cao đáng tin cậy tính chờ xuất sắc sản phẩm tính năng cùng với sản phẩm hệ thống hóa ưu thế, công ty đã trở thành quốc nội quan trọng tồn trữ khí chip cung ứng thương chi nhất. Công ty đồng thời có được NORFlash, EEPROM cùng MCU sản phẩm tuyến, có thể căn cứ khách hàng bất đồng nhu cầu cung cấp toàn diện tồn trữ khí chip giải quyết phương án. Nhiều năm qua, công ty tích lũy chất lượng tốt thả ổn định khách hàng tài nguyên. Ở quốc nội thị trường, công ty cùng OPPO, vivo, vinh quang, gạo kê, liên tưởng, mỹ chờ nổi danh xí nghiệp thành lập hợp tác quan hệ, cũng tích cực khai thác hải ngoại thị trường, cùng tam tinh, tùng hạ, huệ phổ, hi tiệp chờ nổi danh đầu cuối khách hàng cùng với DialogSemiconductor chờ chủ khống nguyên xưởng bảo trì ổn định hợp tác quan hệ. Công ty trung tâm sản phẩm rộng khắp ứng dụng với TWS Bluetooth tai nghe, công nghiệp khống chế, ô tô điện tử, nhưng mặc thiết bị, di động cameras mô tổ, AMOLED, gia điện cùng TDDI chờ nhiều lĩnh vực. Lợi nhuận đoán trước đoán trước công ty 2023-2025 năm thu vào phân biệt vì 11.26, 13.75, 17.00 trăm triệu nguyên, EPS phân biệt vì -0.68, 1.11, 1.77 nguyên, trước mặt giá cổ phiếu đối ứng PE phân biệt vì -99.0, 60.2, 37.9 lần. 2023 năm chịu ngành sản xuất tồn kho tiêu hóa thong thả, thị trường cạnh tranh kịch liệt ảnh hưởng, công ty chip sản phẩm giá cả đã chịu trọng đại áp lực, 2023 năm Q4 bắt đầu theo hạ du nhu cầu dần dần khôi phục, công ty sản phẩm ra hóa lượng cập buôn bán thu vào cùng so 2022 năm dần dần bay lên, lạc hậu biến động đại giá tiền công cách tương ứng điều chỉnh sau, chúng ta dự tính công ty phần lãi gộp đem có điều khôi phục, chúng ta cho rằng công ty ở “Tồn trữ +” bố cục vốn có trung tâm kỹ thuật ưu thế trợ lực đẩy mạnh sản phẩm mới rơi xuống đất cùng nổi danh đầu cuối khách hàng dẫn vào, duy trì “Mua nhập” đầu tư bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên nguy hiểm; sản phẩm mới tân kỹ thuật nghiên cứu phát minh nguy hiểm; công ty quy mô khuếch trương khiến cho quản lý nguy hiểm; sản phẩm rơi xuống đất thả cửa không kịp mong muốn nguy hiểm; hạ du nhu cầu không kịp mong muốn nguy hiểm.

Phổ nhiễm cổ phần tuyên bố 2023 năm công trạng báo trước, 23Q4 dự tính thu vào 2.83-4.33 trăm triệu nguyên, cùng so +75.6%-168.7%/ hoàn so -5.3%~+45%; về mẫu thuần lợi nhuận dự tính 0.39-0.6 trăm triệu nguyên, cùng so gia tăng 0.94-1.15 trăm triệu nguyên / hoàn so gia tăng 0.62-0.83 trăm triệu nguyên. Công ty sản phẩm ra hóa lượng liên tục cải thiện, giá cả từng bước xí ổn, Q4 công trạng trên diện rộng sửa lỗ thành lời, duy trì “Tăng cầm” đầu tư bình xét cấp bậc. 2023 cả năm thu vào cùng so vững vàng tăng trưởng, lợi nhuận cùng so có điều thừa áp. 2023 năm công ty dự tính thực hiện thu vào 10.5-12 trăm triệu nguyên, cùng so +13.5%-29.8%; về mẫu thuần lợi nhuận -0.63~-0.42 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 1.25-1.46 trăm triệu nguyên; khấu phi thuần lợi nhuận -0.85~-0.57 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 0.9-1.2 trăm triệu nguyên. Cả năm thu vào cùng so tăng lên, chủ yếu hệ ra hóa lượng gia tăng; lợi nhuận cùng so thừa áp, chủ yếu hệ sản phẩm giá cả trượt xuống mang đến mao lãi suất giảm xuống, chồng lên nghiên cứu phát minh đầu nhập trên diện rộng tăng lên cùng tài sản giảm giá trị kế đề 1.1 trăm triệu nguyên. 23Q4 thu vào cùng hoàn so cao tăng trưởng, công trạng cùng hoàn so trên diện rộng sửa lỗ thành lời. 23Q4 dự tính thu vào 2.83-4.33 trăm triệu nguyên, cùng so +75.6%-168.7%/ hoàn so -5.3%~+45%; về mẫu thuần lợi nhuận dự tính 0.39-0.6 trăm triệu nguyên, cùng so gia tăng 0.94-1.15 trăm triệu nguyên / hoàn so gia tăng 0.62-0.83 trăm triệu nguyên; khấu phi thuần lợi nhuận dự tính 0.26-0.54 trăm triệu nguyên, cùng so gia tăng 0.94-1.22 trăm triệu nguyên / hoàn so +0.4-0.67 trăm triệu nguyên; ấn chỉ dẫn trung giá trị tính toán Q4 khấu phi lãi ròng suất 11%, cùng so +53pcts/ hoàn so +15.4pcts. Công ty Q4 thu vào cùng hoàn so rõ ràng tăng lên, chủ yếu hệ theo tiêu phí điện tử chờ sản phẩm hạ du nhu cầu dần dần khôi phục, công ty thị trường số định mức liên tục mở rộng, sản phẩm ra hóa lượng liên tục cải thiện; công ty 2023 tiền tam quý tài sản giảm giá trị tổn thất vì 1.08 trăm triệu nguyên, 23Q4 ước vì 200 vạn nguyên, theo công ty tồn kho quay vòng suất cải thiện, bốn mùa độ tài sản giảm giá trị tổn thất hoàn so trên diện rộng giảm bớt, lợi nhuận cùng hoàn so trên diện rộng sửa lỗ thành lời; theo công ty sản phẩm giá cả từng bước xí ổn, tinh viên đại giá tiền công cách trượt xuống, kế tiếp lợi nhuận suất có hi vọng ổn trung có thăng. Công ty lợi cơ tồn trữ sản phẩm ra hóa lượng liên tục cải thiện, giá cả ở vào trúc đế giai đoạn. Công ty tiêu phí loại sản phẩm tồn kho cơ bản tiếp cận kết thúc, cung cầu quan hệ liên tục cải thiện, ra hóa lượng liên tục tăng lên, các sản phẩm tuyến giá cả ở vào trúc đế giai đoạn. Trong đó, 16Mb cập dưới tiểu dung lượng NOR so sớm ngăn ngã, từng bước sống lại; trung dung lượng NOR giá cả ở cái đáy hơi phúc điều chỉnh; EEPROM ra hóa lượng liên tục cải thiện, giá cả xu với ổn định. 40nm cùng đại dung lượng NOR từng bước thượng lượng, MCU sản phẩm liên tục dẫn vào. 1 ) NOR: 55nm chế trình thay đổi đến 40nm, 40nm sản phẩm chiếm so siêu NOR thu vào 50%; công ty với 23H2 lượng sản đại dung lượng sản phẩm, kế tiếp đem từng bước thượng lượng; 2 ) MCU: Công ty liên tục đem M0+ sản phẩm mở rộng đến tiêu phí, công khống, ô tô điện tử sau trang thị trường, cũng liên tục tiến hành M4 sản phẩm dẫn vào. Đầu tư kiến nghị. Ngành sản xuất cung cầu quan hệ liên tục cải thiện, công ty 23Q4 tồn trữ sản phẩm ra hóa lượng cùng thu vào liên tục cải thiện, đơn quý lợi nhuận trên diện rộng sửa lỗ thành lời. Suy xét đến ngành sản xuất liên tục giới hạn sống lại, giá cả từng bước xí ổn, chồng lên công ty tân phẩm không ngừng đẩy ra, kế tiếp công ty thu vào cùng lợi nhuận đều có không tồi tăng trưởng động năng. Kết hợp 2023 năm công trạng báo trước, chúng ta dự tính 2023/2024/2025 năm thu vào vì 11.13/13.91/16.69 trăm triệu nguyên, điều chỉnh 2023/2024/2025 năm về mẫu thuần lợi nhuận đến -0.56/1.94/2.77 trăm triệu nguyên, đối ứng 2024/2025 năm PE vì 27.4/19.1 lần. Duy trì “Tăng cầm” đầu tư bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Ngành sản xuất nhu cầu sống lại không kịp mong muốn, NOR cập MCU giá cả tiếp tục trượt xuống, tân phẩm nghiên cứu phát minh tiến triển không kịp mong muốn, ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên nguy hiểm.

Phổ nhiễm cổ phần tuyên bố 2023 năm công trạng báo trước, doanh thu hoàn so liên tục tăng trưởng, đơn quý thực hiện vặn mệt, duy trì mua nhập bình xét cấp bậc. Chống đỡ bình xét cấp bậc yếu điểm 2023Q4 công ty công trạng liên tục cải thiện, ổn trung hướng hảo, liên tục bốn cái quý thực hiện doanh thu hoàn so tăng trưởng. Công ty 2023 năm dự tính thực hiện buôn bán thu vào 10.5~12.0 trăm triệu nguyên, cùng so gia tăng 13.53%~29.75%, về mẫu thuần lợi nhuận -0.63~-0.42 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 150.51%~175.77%, khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận -0.85~-0.57 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 272.35%~357.01%; nếu lấy báo trước trung giá trị tính toán, công ty Q4 buôn bán thu vào 3.58 trăm triệu nguyên, cùng so +122.13%/ hoàn so +19.86%, Q4 về mẫu thuần lợi nhuận 0.49 trăm triệu nguyên, cùng so vặn mệt 1.04 trăm triệu nguyên / hoàn so vặn mệt 0.72 trăm triệu nguyên, Q4 khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 0.40 trăm triệu nguyên, cùng so vặn mệt 1.08 trăm triệu nguyên / hoàn so vặn mệt 0.53 trăm triệu nguyên; lợi nhuận năng lực thượng, công ty 2023Q4 về mẫu lãi ròng suất 13.71%, khấu phi lãi ròng suất 11.15%, cùng hoàn so cải thiện. 23 năm chỉnh thể ngành sản xuất khởi sắc chuyến về, trục quý giới hạn ấm lại trạng thái đã hiện. 2023 năm, ở toàn cầu kinh tế chuyến về cập ngành sản xuất khởi sắc độ chưa khôi phục dưới tình huống, ngành sản xuất tồn kho tiêu hóa tốc độ thong thả, thị trường cạnh tranh kịch liệt. Công ty bộ phận sản phẩm tuyến kết hợp thị trường cung cầu quan hệ, áp dụng chủ động giảm giá định giá sách lược. Đồng thời bởi vì đại giá tiền công cách biến động tương đối tồn tại nhất định lạc hậu, công ty 2023 năm tiêu thụ chủ yếu sản phẩm nguyên vật liệu mua sắm giá cả vẫn tương đối so cao, phần lãi gộp so năm trước cùng so có điều giảm xuống. Nhưng cùng với tiêu phí sản phẩm điện tử chờ hạ du nhu cầu dần dần khôi phục cùng với công ty tích cực mở rộng thị trường số định mức sách lược hành chi hữu hiệu, 23Q4 khởi công ty sản phẩm ra hóa lượng cập buôn bán thu vào cùng so năm trước có điều bay lên. Đi kho hiệu quả bước đầu hiện ra, “Tồn trữ +” vững bước đột phá. Chịu thị trường cạnh tranh kịch liệt, bộ phận từ sản phẩm giá cả giảm xuống biên độ trọng đại dẫn tới có thể biến đổi hiện giá trị thực giảm xuống, công ty 2023 năm dự tính kế đề tài sản giảm giá trị tổn thất ước 1.1 trăm triệu nguyên, 23Q4 đơn quý tân tăng kế đề 0.02 trăm triệu nguyên. Đồng thời tính đến 9 cuối tháng công ty trữ hàng khoản giá trị 3.58 trăm triệu nguyên, hoàn so -18.08%, đã gần đến khỏe mạnh trình độ. Sản phẩm phương diện, tồn trữ chip lĩnh vực, công ty tiếp tục mở rộng phẩm loại, gia tăng chế trình thay đổi, cũng tăng mạnh hướng công quy, xe quy lĩnh vực phát triển đầu nhập; “Tồn trữ +” chip lĩnh vực, công ty tích cực mở rộng thông dụng hơi khống chế khí cùng với tồn trữ kết hợp bắt chước hoàn toàn mới sản phẩm tuyến. Đánh giá giá trị cứ việc công ty 23 năm lợi nhuận đoan ngắn hạn thừa áp, nhưng 23Q4 đã phóng thích lạc quan tín hiệu, cùng với ngành sản xuất ấm lại 24/25 năm tăng trưởng nhưng kỳ, căn cứ công ty công trạng báo trước, chúng ta dự tính công ty 2023/2024/2025 năm phân biệt thực hiện thu vào 11.21/14.57/18.95 trăm triệu nguyên, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì -0.51/1.16/2.65 trăm triệu nguyên, trước mặt giá cổ phiếu đối ứng 2023-2025 năm PE phân biệt vì -103.2/45.7/20.0 lần. Tổng hợp suy xét, duy trì mua nhập bình xét cấp bậc. Bình xét cấp bậc gặp phải chủ yếu nguy hiểm tồn trữ chu kỳ sống lại không kịp mong muốn; hạ du nhu cầu không kịp mong muốn nguy hiểm; sản phẩm mới mở rộng không kịp mong muốn.

Thâm canh phi dễ thất tính tồn trữ khí, bố cục MCU+ bắt chước hoàn toàn mới sản phẩm tuyến. Công ty thành lập với 2012 năm, hiện đã phát triển trở thành vì nước nội dẫn đầu phi dễ thất tính tồn trữ khí nhà máy hiệu buôn. Công ty quay chung quanh phi dễ thất tồn trữ khí lĩnh vực, lấy tiên tiến công nghệ thấp công hao NOR Flash cùng cao đáng tin cậy tính EEPROM vì trung tâm, hoàn thiện cùng ưu hoá sản phẩm, thỏa mãn khách hàng đối cao tính năng tồn trữ khí nhu cầu, sản phẩm rộng khắp ứng dụng với di động, máy tính, internet thông tín, gia điện, công nghiệp khống chế, xe tái chờ lĩnh vực. Ở NOR Flash lĩnh vực, công ty SONOS cùng ETOX công nghệ đều phát triển sản phẩm nhanh chóng thả cửa, thị chiếm suất toàn cầu thứ sáu, Trung Quốc đệ nhị; ở EEPROM lĩnh vực, công ty sản phẩm chủ yếu ứng dụng ở di động cameras mô tổ chờ tiêu phí lĩnh vực cùng trí năng máy đo điện, trí tuệ thông tín chờ công nghiệp lĩnh vực, thị chiếm suất toàn cầu thứ sáu, Trung Quốc đệ nhị. Ở dừng chân với tồn trữ chip lĩnh vực cơ sở thượng, thực thi căn cứ vào tiên tiến công nghệ cùng tồn trữ khí ưu thế “Tồn trữ +” chiến lược, tích cực mở rộng thông dụng MCU cùng tồn trữ kết hợp bắt chước hoàn toàn mới sản phẩm tuyến. Công ty khách hàng quần thể rộng khắp, bao trùm OPPO, vivo, vinh quang, gạo kê, liên tưởng, mỹ, tam tinh, tùng hạ, huệ phổ, hi tiệp chờ nổi danh trong ngoài nước đầu cuối khách hàng. Tồn trữ: Chu kỳ sống lại kinh doanh có hi vọng trục quý cải thiện, liên tục thay đổi thăng cấp trợ lực cao chất lượng phát triển. 2022 năm tới nay, chịu tiêu phí điện tử thị trường liên tục mềm nhũn ảnh hưởng, tồn trữ chip thị trường liên tục đê mê. Trước mắt, đầu cuối thị trường tồn kho đã dần dần giáng đến khỏe mạnh mực nước, đầu cuối nhu cầu từng bước ấm lại, tồn trữ sản phẩm giá cả hoặc đem dần dần xí ổn bắn ngược, chồng lên phí tổn ưu hoá hiệu quả hiện ra, công ty tiêu thụ quy mô cùng lợi nhuận trình độ có hi vọng trục quý cải thiện. Công ty NOR Flash chọn dùng SONOS cập ETOX song công nghệ kết cấu, cung cấp 512Kbit đến 256Mbit dung lượng hệ liệt sản phẩm, bao trùm 1.65V-3.6V thao tác điện áp khu gian, cụ bị thấp công hao, cao đáng tin cậy tính, nhanh chóng sát trừ cùng nhanh chóng đọc lấy ưu dị tính năng. Công ty đã hình thành bao trùm 2Kbit đến 4Mbit dung lượng EEPROM sản phẩm hệ liệt, thao tác điện áp bao trùm 1.2V-5.5V, có cao đáng tin cậy tính, diện tích tiểu, tương đối có lời chờ ưu thế, này có thể xóa số lần có thể đạt tới đến 400 vạn lần, số liệu bảo trì thời gian có thể đạt tới 200 năm. Ngoài ra, công ty xe tái tồn trữ sản phẩm đã lục tục hoàn thành AEC-Q100 chứng thực, ở thân xe cameras, xe tái trung khống, giải trí hệ thống chờ ứng dụng thượng thực hiện phê lượng giao phó, xe tái doanh thu chiếm so có điều tăng lên. Tồn trữ +: Sản phẩm trong nước thay thế sóng triều mãnh liệt, MCU cùng VCM Driver nghiệp vụ chiều sâu được lợi. Theo công nghiệp tự động hoá cùng trí năng hóa phát triển, tân nguồn năng lượng xe thẩm thấu nhanh hơn, Internet Vạn Vật tính toán “Bên cạnh hóa” xu thế chờ, MCU chip dùng lượng đem lộ rõ tăng lên, sản phẩm trong nước thay thế vẫn như cũ là quốc nội thị trường phát triển giọng chính. 2022 năm công ty MCU sản phẩm lần đầu lượng sản xuất hóa, này cụ bị thấp công hao, cao đáng tin cậy tính, cường kháng điện từ quấy nhiễu chờ chất lượng tốt đặc tính, bị rộng khắp ứng dụng với trí năng ở nhà, tiểu gia điện, BMS, máy bay không người lái, điều khiển điện cơ, nghịch biến khí chờ hạ du lĩnh vực. Công ty căn cứ vào ARM nội hạch M4MCU nguyên hình sản phẩm tiến triển thuận lợi, kế tiếp đem liên tục đẩy mạnh tiêu phí cập công khống chờ thông dụng cảnh tượng ứng dụng lĩnh vực dẫn vào, công ty MCU nghiệp vụ có hi vọng thực hiện cao tốc tăng trưởng. Bằng vào bẩm sinh bắt chước gien cùng thuật toán ưu thế, thuận theo các loại trí năng đầu cuối khinh bạc hóa phát triển xu thế, công ty đẩy ra âm vòng môtơ điều khiển cùng EEPROM nhị hợp nhất sản phẩm, cũng khởi động khai phá tân một thế hệ VOIS chip. Công ty VCM Driver sản phẩm có thể cùng EEPROM sản phẩm hình thành tốt đẹp hợp tác hiệu ứng, tăng lên công ty ở cameras mô tổ lĩnh vực cạnh tranh ưu thế cùng thị trường chiếm hữu suất. Đầu tư kiến nghị: 2023H2 toàn cầu chất bán dẫn thị trường khởi sắc độ mong muốn nghênh đón sống lại, công ty lộ rõ được lợi với tồn trữ khí cùng MCU nhu cầu tăng trưởng, đồng thời đầy đủ nắm chắc sản phẩm trong nước kỳ ngộ, chúng ta dự tính 2023-2025 năm công ty buôn bán thu vào vì 11.1/15.3/19.4 trăm triệu nguyên, về mẫu thuần lợi nhuận vì -0.78/1.24/2.49 trăm triệu nguyên, đối ứng EPS vì -1.03/1.64/3.30 nguyên. Tham khảo có thể so công ty đánh giá giá trị, cho công ty 24 năm 7 lần PS đánh giá giá trị, đối ứng mục tiêu giới 141.4 nguyên cổ, lần đầu bao trùm cho “Cường đẩy” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Hạ du nhu cầu không kịp mong muốn; tân phẩm nghiên cứu phát minh / thị trường khai thác không kịp mong muốn; công nghệ trao quyền đến kỳ

Sự kiện: Công ty tuyên bố 2023 năm tam quý công trạng báo cáo, 2023 năm trước tam quý công ty thực hiện doanh thu 7.67 trăm triệu nguyên, cùng so +0.45 %; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận -1.02 trăm triệu nguyên, cùng so chuyển mệt; thực hiện khấu phi thuần lợi nhuận -1.11 trăm triệu nguyên, cùng so chuyển mệt. Phân quý xem, công ty 2023 năm Q3 thực hiện doanh thu 2.99 trăm triệu nguyên, cùng so +53.65 %, hoàn so +12.84%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận -0.23 trăm triệu nguyên, cùng so chuyển mệt, hoàn so +53.44%; thực hiện khấu phi thuần lợi nhuận -0.13 trăm triệu nguyên, cùng so chuyển mệt, hoàn so +74.97%. Thị trường cung cầu quan hệ từng bước hướng hảo, lợi nhuận năng lực hoàn so cải thiện: Q3 doanh thu cùng so vững vàng tăng trưởng chủ yếu hệ năm trước đồng kỳ đã chịu chất bán dẫn ngành sản xuất khởi sắc độ chuyến về ảnh hưởng trọng đại, 23 năm theo ngành sản xuất hạ du tồn kho từng bước tiêu hóa, cung cầu quan hệ không cân bằng có điều giảm bớt, công ty tích cực củng cố vốn có tồn trữ sản phẩm thị trường số định mức công ty ra hóa lượng cùng so có điều gia tăng. Lợi nhuận đoan: 2023 năm Q3 công ty tổng hợp mao lãi suất vì 25.92 %, cùng so +0.28pct, hoàn so +6.57pcts; lãi ròng suất vì -7.81 %, cùng so -25.73pcts, hoàn so +11.13pcts, mao lãi suất hoàn so tăng trưởng chủ yếu hệ phí tổn cải thiện cùng giảm giá trữ hàng bán ra đối đã kế đề giảm giá trị chuẩn bị chuyển tiêu, lãi ròng suất cùng so trên diện rộng giảm xuống, chủ yếu hệ: 1 ) nghiên cứu phát minh phí dụng cập trong lúc phí dụng cùng so trên diện rộng tăng trưởng. 2 ) bởi vì tiêu phí loại đầu cuối sản phẩm nhu cầu chưa toàn diện khôi phục, công ty kế đề trữ hàng giảm giá chuẩn bị, Q3 tân tăng tài sản giảm giá trị tổn thất 2,708.63 vạn nguyên. Phí dụng đoan: 2023 năm Q3 công ty tiêu thụ / quản lý / nghiên cứu phát minh / tài vụ phí dụng suất phân biệt vì 3.16%/4.14%/17.12%/-2.69%, cùng so biến động phân biệt vì -0.60/-0.25/-4.64/1.64pcts, nghiên cứu phát minh phí dụng cùng so tăng trưởng, chủ yếu hệ 1 ) công ty liên tục coi trọng sản phẩm nghiên cứu phát minh cùng hạ du ứng dụng kết cấu ưu hoá, bảo trì cao cường độ nghiên cứu phát minh đầu nhập; 2 ) đoàn đội mở rộng khiến cho công nhân viên chức thù lao cùng cổ phần chi trả phí dụng gia tăng cùng với mua sắm phần mềm, nghiên cứu phát minh thiết bị chờ dẫn tới chiết cựu quán tiêu phí dụng gia tăng. Mạch điện hợp thành & chất bán dẫn ngành sản xuất từng bước hướng hảo, xem trọng công ty tồn trữ khí chip lĩnh vực tiền cảnh: Ở quốc gia chính sách nâng đỡ cùng với thị trường ứng dụng kéo hạ, quốc nội mạch điện hợp thành sản nghiệp bảo trì nhanh chóng tăng trưởng. Căn cứ Semiconductor Intelligence đoán trước 2024 năm chất bán dẫn thị trường liên tục sống lại, đầu cuối thị trường ôn hòa tăng trưởng, tăng trưởng đem ở 5%-10% chi gian. Tương lai theo tiêu phí tin tưởng giai đoạn tính khôi phục cùng với chất bán dẫn ngành sản xuất sản phẩm trong nước nhu cầu gia tăng, ở các ứng dụng lĩnh vực từng bước khôi phục hướng hảo. Công ty ở phi dễ thất tính tồn trữ khí chip lĩnh vực thâm canh nhiều năm, trở thành quốc nội NOR Flash cùng EEPROM chủ yếu cung ứng thương chi nhất. 1 ) NOR Flash sản phẩm phương diện: Công ty NOR Flash sản phẩm chọn dùng SONOS cập ETOX công nghệ kết cấu, bao trùm 1.65V-3.6V thao tác điện áp khu gian. Công ty 40nm công nghệ chế trình hạ 4Mbit đến 128Mbit dung lượng toàn hệ liệt sản phẩm đều đã thực hiện lượng sản. Ngoài ra, công ty cũng song hành chọn dùng ETOX công nghệ kết cấu, đã đạt tới 50nm tiên tiến chế trình, 23 năm thượng nửa năm 4Mbit đến 256Mbit sản phẩm đã thực hiện lượng sản, 512Mbit đến 1Gbit dung lượng sản phẩm đang ở y theo quy hoạch từng bước đẩy ra. Trung tiểu dung lượng NOR Flash xe tái sản phẩm đã lục tục hoàn thành AEC-Q100 chứng thực. Công ty đẩy ra tân một thế hệ SPI NOR Flash hệ liệt sản phẩm mới, duy trì 1.1V nguồn điện hệ thống, đồng thời cụ bị khoan điện áp phạm vi, nhưng bao dung 1.2V cùng 1.8V hệ thống; 2 ) EEPROM sản phẩm phương diện: Công ty đã hình thành bao trùm 2Kbit đến 4Mbit dung lượng EEPROM sản phẩm hệ liệt, thao tác điện áp bao trùm 1.2V-5.5V, chủ yếu chọn dùng 130nm công nghệ chế trình, bộ phận trung đại dung lượng sản phẩm chọn dùng 95nm cập dưới công nghệ chế trình hạ cũng đã thực hiện lượng sản. Công ty xe tái sản phẩm hoàn thành AEC-Q100 tiêu chuẩn toàn diện khảo hạch, ở thân xe cameras, xe tái trung khống, giải trí hệ thống chờ ứng dụng thượng thực hiện trong ngoài nước khách hàng phê lượng giao phó. Siêu đại dung lượng EEPROM hệ liệt sản phẩm, 2Mbit sản phẩm phê lượng dùng cho cao tốc khoan mang thông tín cùng số liệu trung tâm. Đồng thời, siêu thấp điện áp 1.2V hệ liệt EEPROM đã thực hiện lượng sản xuất hóa, bao dung 32Kbit đến 512Kbit, là trước mắt ngành sản xuất nội công nghệ tiết điểm dẫn đầu cùng dung lượng diện tích che phủ tương đối hoàn bị siêu thấp điện áp sản phẩm tuyến. Đến ích với Internet Vạn Vật, server, quang phục, ô tô điện tử chờ mới phát khoa học kỹ thuật ứng dụng phát triển, tồn trữ khí chip thị trường nhu cầu tăng trưởng, công ty tồn trữ khí chip lĩnh vực tiền cảnh đáng giá chờ mong. Thực thi “Tồn trữ +” chiến lược, tích cực bố cục MCU cùng bắt chước chip lĩnh vực: Công ty thực thi “Tồn trữ +” chiến lược, dựa vào tồn trữ lĩnh vực kỹ thuật ưu thế, thực hiện hướng hơi khống chế khí cập bắt chước chip lĩnh vực đa nguyên hóa thị trường mở rộng. Căn cứ IC Insights số liệu, toàn cầu MCU thị trường dự tính ở 2023 năm đạt tới ước 260 trăm triệu đôla quy mô, cùng so 2022 năm tăng trưởng 1.25%. 2022 năm ô tô điện tử cùng công nghiệp khống chế phân biệt chiếm toàn cầu thị trường 36.80% cùng 33.50%, Trung Quốc MCU thị trường tiêu phí điện tử chiếm tương đối cao. Theo công nghiệp tự động hoá cùng trí năng hóa phát triển, tân nguồn năng lượng xe thẩm thấu nhanh hơn, Internet Vạn Vật tính toán “Bên cạnh hóa” xu thế chờ, MCU chip dùng lượng đem lộ rõ tăng lên. 1 ) MCU sản phẩm phương diện: Công ty căn cứ vào tồn trữ khí ưu thế, bố cục ARMCortex-M nội hạch hệ liệt 32 vị thông dụng hình MCU sản phẩm. Công ty MCUM0+ hệ liệt sản phẩm đã lớn quy mô lượng sản xuất hóa, tổng cộng 120 dư viên liêu hào, tích lũy ra hóa đã siêu 1 trăm triệu viên. Hơn nữa, 23 năm 10 nguyệt cùng IAR triển khai sinh thái hợp tác, đem toàn diện duy trì công ty 32 vị ARMCortex-M0+ cập M4 hệ liệt MCU. Ngoài ra, công ty căn cứ vào ARM nội hạch M4MCU nguyên hình sản phẩm tiến triển thuận lợi, MCU M4 sản phẩm lượng sản xuất hóa; 2) bắt chước sản phẩm phương diện: Công ty nội trí phi dễ thất tồn trữ khí PE hệ liệt âm vòng môtơ điều khiển chip nhiều viên sản phẩm tiến vào đại phê lượng cung hóa, duy trì đời sau chủ khống ngôi cao 1.2V PD hệ liệt âm vòng môtơ điều khiển chip sản phẩm cũng đã tiến vào lượng sản. Đồng thời, dựa vào EEPROM sản phẩm khách hàng tài nguyên ưu thế, thực hiện hạ du thuận lợi giao phó. Công ty VCMDriver sản phẩm có thể cùng EEPROM sản phẩm hình thành tốt đẹp hợp tác hiệu ứng, tăng lên công ty ở cameras mô tổ lĩnh vực cạnh tranh ưu thế cùng thị trường chiếm hữu suất. Theo công ty “Tồn trữ +” chiến lược không ngừng đẩy mạnh, tương lai đem nghênh đón trưởng thành tân động năng, vì công ty sáng tạo phát triển tân không gian. Lần đầu bao trùm, cho “Tăng cầm” bình xét cấp bậc: Công ty chủ doanh nghiệp vụ thị phi dễ thất tính tồn trữ khí chip cập căn cứ vào tồn trữ chip diễn sinh chip thiết kế cùng tiêu thụ, trước mắt chủ yếu sản phẩm bao gồm: NORFlash cùng EEPROM hai đại loại phi dễ thất tính tồn trữ khí chip, hơi khống chế khí chip cùng với bắt chước sản phẩm. Trong đó phi dễ thất tính tồn trữ khí chip thuộc về thông dụng hình chip, nhưng rộng khắp ứng dụng với di động, máy tính, internet thông tín, gia điện, công nghiệp khống chế, ô tô điện tử, nhưng mặc thiết bị cùng Internet Vạn Vật chờ lĩnh vực. Công ty đoàn đội ở phi dễ thất tính tồn trữ khí chip lĩnh vực cày cấy nhiều năm, thông qua thấp công hao cùng cao đáng tin cậy tính sản phẩm ưu thế, thắng được hạ du khách hàng rộng khắp tán thành độ, trở thành quốc nội chủ yếu NOR Flash cùng EEPROM cung ứng thương chi nhất. Đồng thời, công ty đang ở tích cực thực thi “Tồn trữ +” chiến lược, không ngừng mở rộng hơi khống chế khí cùng bắt chước chip lĩnh vực. Bằng vào công ty ở tồn trữ lĩnh vực kỹ thuật ưu thế cùng platform tài nguyên, công ty đem tiến thêm một bước mở rộng thị trường số định mức, thực hiện hướng cao phụ gia giá trị lĩnh vực cùng đa nguyên hóa thị trường mở rộng. Dự tính công ty 2023-2025 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì -0.62 trăm triệu nguyên, 1.15 trăm triệu nguyên, 2.61 trăm triệu nguyên, EPS phân biệt vì -0.82 nguyên, 1.53 nguyên, 3.46 nguyên, 24-25 năm PE phân biệt vì 70X, 31X. Nguy hiểm nhắc nhở: Thị trường cạnh tranh nguy hiểm, hạ du nhu cầu không kịp mong muốn, kỹ thuật khai phá cùng thay đổi thăng cấp nguy hiểm, thị trường cạnh tranh tăng lên

Thị trường nhu cầu từng bước chữa trị, công ty Q3 doanh thu cùng hoàn so thực hiện tăng trưởng. 2023 năm 1-9 nguyệt công ty thực hiện thu vào 7.67 trăm triệu nguyên, cùng so +0.45%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận -1.02 trăm triệu nguyên, cùng so -173.50%. Đơn quý xem, 2023Q3 công ty thực hiện thu vào 2.99 trăm triệu nguyên, cùng so +53.65%, hoàn so +12.84%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận -0.23 trăm triệu nguyên, cùng so -167.01%, hoàn so -53.44%. Đại công phí tổn hạ thấp dần dần hiện ra, công ty lợi nhuận năng lực hoàn so chữa trị. 2023 năm 1-9 nguyệt công ty thực hiện mao lãi suất 22.65%, cùng so -8.48pct; lãi ròng suất vì -13.24%, cùng so -31.34pct. Đơn quý xem, 2023Q3 công ty mao lãi suất vì 25.92%, cùng so +0.28pct, hoàn so +6.58pct; công ty lãi ròng suất vì -7.81%, cùng so -25.73pct, hoàn so +11.12pct. Dùng chọn dùng SONOS công nghệ bố cục trung lượng tiểu dung lượng NORFlash, công ty tính giới so ưu thế xông ra. SONOS kết cấu từ tái Pura tư ở 2001 năm đưa ra, bị rộng khắp ứng dụng với khảm nhập thức phi dễ thất tính tồn trữ khí cùng MCU chờ chất bán dẫn linh kiện chủ chốt trung, cụ bị phí tổn thấp, thao tác điện áp cấp thấp đặc tính. 2016 năm công ty cùng tái Pura tư ký tên SONOS kỹ thuật trao quyền hiệp nghị, căn cứ vào SONOS công nghệ kết cấu hoàn thành NORFlash sản phẩm nghiên cứu phát minh thiết kế, cùng đồng nghiệp công ty triển khai sai biệt hóa cạnh tranh. Với căn cứ vào ETOX công nghệ mở rộng trung đại dung lượng NORFlas thành phố H tràng, đã có sản phẩm lượng sản. Công ty ở tồn trữ khí chip lĩnh vực liên tục mở rộng, tiến hành 40mn dưới tân một thế hệ công nghệ cùng phù sách đời sau kỹ thuật sáng tạo kỹ thuật dự trữ, cũng ở tồn trữ lĩnh vực kéo dài tới ETOX công nghệ kỹ thuật khai phá trung đại dung lượng NORFlash sản phẩm, 2023H1 công ty ETOX công nghệ hạ 256MNORFlash sản phẩm đã lượng sản xuất hóa, 512M-1GNORFlash sản phẩm chính dựa theo kế hoạch từng bước đẩy mạnh, trong đó 512M dung lượng hệ liệt sản phẩm với khách hàng đưa dạng giai đoạn, ứng dụng với an phòng, công khống chờ lĩnh vực. Dừng chân tồn trữ tân phẩm triển, mở rộng MCU. Cùng tồn trữ kết hợp bắt chước sản phẩm tuyến. Công ty căn cứ vào dẫn đầu công nghệ cùng siêu thấp công hao cùng cao tính giới so tồn trữ khí ưu thế, bố cục có đặc sắc công nghệ thông dụng MCU, căn cứ vào ARM nội hạch 32 vị M0+MCU sản phẩm toàn diện mở rộng. Tính đến 2023 năm 6 nguyệt 30 ngày, M0+ hệ liệt đã đẩy ra 120 dư viên sản phẩm, ra hóa lượng tích lũy vượt qua 1 trăm triệu viên, ứng dụng với gia điện, theo dõi, thông tin truyền, BMS giám sát bảo hộ chờ lĩnh vực; căn cứ vào ARM nội hạch M4MCU sản phẩm ở vào khách hàng đưa dạng giai đoạn. Ở bắt chước sản phẩm lĩnh vực, bằng vào công ty bẩm sinh bắt chước gien cùng thuật toán ưu thế, đẩy ra âm vòng môtơ điều khiển cùng EEPROM nhị hợp nhất sản phẩm. Lợi nhuận đoán trước: Tư chúng ta dự tính công ty 2023/2024/2025 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì -0.77/1.16/2.56 trăm triệu nguyên, đối ứng trước mặt giá cổ phiếu PE phân biệt vì -94/63/28 lần lần, lần đầu bao trùm, cho “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Tân phẩm nghiên cứu phát minh không kịp mong muốn, hạ du mở rộng không kịp mong muốn, tiêu phí nhu cầu liên tục mềm nhũn.

Sự kiện: Công ty tuyên bố 2023 năm đệ tam quý báo cáo. 2023Q3 công ty thực hiện buôn bán thu vào 2.99 trăm triệu nguyên, cùng so +53.65%, hoàn so +12.84%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận -0.23 trăm triệu nguyên, hoàn so hao tổn thu hẹp; thực hiện khấu phi sau về mẫu thuần lợi nhuận -0.13 trăm triệu nguyên, hoàn so hao tổn thu hẹp. Lời bình: 23Q3 ra hóa lượng gia tăng khiến công ty doanh thu cùng hoàn so bay lên, công ty doanh thu đã liên tục 3 cái quý bảo trì hoàn so tăng trưởng. Chồng lên tồn trữ chu kỳ sống lại hạ, mao lãi suất hoàn khá lớn phúc cải thiện, thuần lợi nhuận hoàn so trên diện rộng giảm mệt, tồn kho liên tục tam quý liên tục cải thiện. Xem trọng ngành sản xuất sống lại + công ty thị trường số định mức ổn trung hướng hảo chồng lên “Tồn trữ +” sản phẩm bố cục trợ lực công trạng cao tăng. 1 ) 23Q3 công ty buôn bán thu vào cùng hoàn so bay lên chủ yếu hệ: 22 năm đồng kỳ đã chịu chất bán dẫn ngành sản xuất khởi sắc độ chuyến về ảnh hưởng trọng đại, 23 năm theo ngành sản xuất hạ du tồn kho từng bước tiêu hóa, cung cầu quan hệ không cân bằng có điều giảm bớt, công ty tích cực củng cố vốn có tồn trữ sản phẩm thị trường số định mức, ra hóa lượng cùng so có điều gia tăng. 2 ) 23Q3 thuần lợi nhuận cùng so giảm xuống chủ yếu hệ: ① buôn bán thu vào cùng mao lãi suất biến hóa, 23Q3 buôn bán thu vào cùng so gia tăng 1.04 trăm triệu nguyên, tương so với năm trước đồng kỳ bay lên 53.65%, mao lãi suất 25.92%, cùng so cơ bản ngang hàng. ② nghiên cứu phát minh phí dụng cập trong lúc phí dụng tăng trưởng, công ty công nhân số lượng so năm trước đồng kỳ có điều bay lên, nghiên cứu phát minh phí dụng tương so với năm trước đồng kỳ tăng trưởng 20.88%; công ty quy mô cùng với sản phẩm tuyến mở rộng khiến cho 23Q3 nghiên cứu phát minh phí dụng cập trong lúc phí dụng tương so với năm trước đồng kỳ gia tăng 1515.81 vạn nguyên. ③ trữ hàng giảm giá chuẩn bị kế đề, công ty các sản phẩm tuyến đại bộ phận sản phẩm giá cả tương so với năm trước đồng kỳ có điều giảm xuống, sản phẩm có thể biến đổi hiện giá trị thực thấp hơn khoản phí tổn trữ hàng số lượng có điều gia tăng, 23Q3 tân tăng xác nhận tài sản giảm giá trị tổn thất 2708.63 vạn nguyên, cùng so giảm bớt lợi nhuận tổng ngạch 2477.85 vạn nguyên. ④ đầu tư tăng giảm cập chính phủ trợ cấp biến hóa, công ty kiềm giữ hoa đại cửu thiên A cổ cổ phiếu giá cả dao động, đến nỗi công bằng giá trị biến động tăng giảm cập đầu tư tiền lời tương so năm trước đồng kỳ có trên diện rộng giảm bớt; công ty 23Q3 chính phủ trợ cấp sở hình thành mặt khác tiền lời tương so năm trước đồng kỳ có điều giảm bớt, nên loại phi thường xuyên tính tăng giảm tương so với năm trước đồng kỳ cộng lại giảm bớt lợi nhuận tổng ngạch 4788.92 vạn nguyên. NOR Flash sản phẩm phương diện, công ty thấp công hao, cao đáng tin cậy tính ưu thế bảo trì, sản phẩm cùng công nghệ liên tục ưu hoá. SONOS công nghệ phương diện, 40nm tiết điểm hạ Flash toàn hệ liệt sản phẩm trở thành lượng sản giao phó chủ lực, thực hiện đối công ty vốn có 55nm công nghệ tiết điểm sản phẩm thăng cấp thay thế, cạnh tranh lực cập tinh viên sản xuất suất hữu hiệu tăng lên. Duy trì 1.1V siêu thấp điện áp siêu thấp công hao Flash sản phẩm thực hiện lượng sản. Công ty 40nm công nghệ chế trình hạ 4Mbit đến 128Mbit dung lượng toàn hệ liệt sản phẩm đều đã thực hiện lượng sản, ở vào ngành sản xuất nội dẫn đầu kỹ thuật trình độ. ETOX công nghệ phương diện, kết hợp đã có thấp công hao thiết kế, cung cấp lấy trung đại dung lượng là chủ, trung tiểu dung lượng vì phụ hệ liệt sản phẩm, đã đạt tới 50nm tiên tiến chế trình, trước mắt 4Mbit đến 256Mbit sản phẩm đã thực hiện lượng sản, 512Mbit đến 1Gbit dung lượng sản phẩm đang ở y theo quy hoạch từng bước đẩy ra, ứng dụng với an phòng, công khống chờ lĩnh vực. EEPROM sản phẩm phương diện, xe quy, đại dung lượng số liệu trung tâm sản phẩm ra hóa thuận lợi. Công ty liên tục đẩy mạnh EEPROM sản phẩm ở công nghiệp khống chế cùng xe tái lĩnh vực ứng dụng, công ty xe tái sản phẩm hoàn thành AEC-Q100 tiêu chuẩn toàn diện khảo hạch, ở thân xe cameras, xe tái trung khống, giải trí hệ thống chờ ứng dụng thượng thực hiện trong ngoài nước khách hàng phê lượng giao phó, ô tô sản phẩm điện tử doanh thu chiếm so có điều tăng lên. Công ty siêu đại dung lượng EEPROM hệ liệt sản phẩm, duy trì SPI/I2C tiếp lời cùng lớn nhất 4Mbit dung lượng, trong đó 2Mbit sản phẩm phê lượng dùng cho cao tốc khoan mang thông tín cùng số liệu trung tâm. Đồng thời, công ty đẩy ra siêu thấp điện áp 1.2V hệ liệt EEPROM đã thực hiện lượng sản xuất hóa, bao dung 32Kbit đến 512Kbit, là trước mắt ngành sản xuất nội công nghệ tiết điểm dẫn đầu cùng dung lượng diện tích che phủ tương đối hoàn bị siêu thấp điện áp sản phẩm tuyến. Thực thi “Tồn trữ +” chiến lược, thực hiện hướng càng cao phụ gia giá trị lĩnh vực cùng càng đa nguyên hóa hơi khống chế khí, bắt chước chip lĩnh vực mở rộng thị trường. MCU lĩnh vực, công ty căn cứ vào dẫn đầu công nghệ cùng siêu thấp công hao cùng cao tính giới so tồn trữ khí ưu thế, bố cục có đặc sắc công nghệ thông dụng hình MCU sản phẩm tuyến. Công ty căn cứ vào ARM nội hạch 32 vị M0+ MCU sản phẩm toàn diện mở rộng. Tính đến 2023 năm 6 nguyệt M0+ hệ liệt đã đẩy ra 120 dư viên sản phẩm, ra hóa lượng tích lũy vượt qua 1 trăm triệu viên, ứng dụng với gia điện, theo dõi, thông tin truyền, BMS giám sát bảo hộ chờ lĩnh vực; thành công đẩy ra chở khách 32 vị Arm?Cortex? - M4 nội hạch hệ liệt, như PY32F403/303 chờ. Ở bắt chước sản phẩm lĩnh vực, bằng vào công ty bẩm sinh bắt chước gien cùng thuật toán ưu thế, đẩy ra âm vòng môtơ điều khiển cùng EEPROM nhị hợp nhất sản phẩm. Nên tổng thể phương án đại đại rút nhỏ chip diện tích, thích xứng tuyệt đại đa số khai hoàn âm vòng môtơ loại hình. Duy trì cao thông tân một thế hệ ngôi cao 1.2V ứng dụng VCM Driver sản phẩm thực hiện lượng sản, nên hệ liệt sản phẩm chủ yếu ứng dụng ở di động cameras lĩnh vực. 2023 năm 10 nguyệt, khảm nhập thức khai phá phần mềm cùng phục vụ toàn cầu người lãnh đạo IAR cùng phổ nhiễm chất bán dẫn cộng đồng tuyên bố đạt thành hợp tác: IAREmbedded Workbench for Arm đem toàn diện duy trì phổ nhiễm chất bán dẫn 32 vị Arm? Cortex? - M0+/M4 hệ liệt hơi khống chế khí. IAR đem vì phổ nhiễm cung cấp hoàn chỉnh khai phá công cụ duy trì, bao gồm nhưng không giới hạn trong số hiệu biên tập, biên dịch, điều chỉnh thử chờ công năng, sử khai phá giả có thể đầy đủ phát huy phổ nhiễm MCU tiềm lực, hiệu suất cao nhanh chóng đẩy mạnh hạng mục, gia tốc sản phẩm đưa ra thị trường. Cổ quyền khích lệ công nhân bao trùm suất siêu 75%, 23H1 công nhân nhân số cùng so tăng trưởng 20%. 2023 năm thượng nửa năm, công ty đối tân một kỳ cổ quyền khích lệ kế hoạch dự lưu bộ phận tiến hành trao tặng, tính đến 2023 năm 6 nguyệt 30 ngày, công ty đã thực thi cổ quyền khích lệ kế hoạch khích lệ đối tượng bao trùm suất đã vượt qua toàn thể tại chức công nhân 75% trở lên. Cổ quyền khích lệ đối ứng 2023/2024/2025 năm buôn bán thu vào khảo hạch mục tiêu kích phát giá trị phân biệt vì 12/14.4/16.8 trăm triệu nguyên, mục tiêu giá trị phân biệt vì 16/20/24 trăm triệu nguyên. Tính đến 2023 năm 6 nguyệt 30 ngày, công ty công nhân nhân số cùng so tăng trưởng 20% đạt 332 người, có lợi cho dự trữ nhân tài trợ lực thị trường khai thác. Đầu tư kiến nghị: Công ty liên tục bảo trì cao cấp nghiên cứu phát minh đầu nhập, “Tồn trữ +” chiến lược cập đa nguyên sản phẩm mở rộng có hi vọng trường kỳ điều khiển công ty công trạng tăng trưởng, chúng ta đoán trước 2023/2024/2025 năm công ty thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận -0.84/1.06/2.60 trăm triệu nguyên, duy trì công ty “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Khách hàng mở rộng không thuận lợi, sức lao động phí tổn bay lên, nghiên cứu phát minh kỹ thuật nhân viên xói mòn, chu kỳ sống lại không kịp mong muốn

Sự kiện: 10 nguyệt 25 ngày, phổ nhiễm cổ phần tuyên bố 2023 năm tam báo cáo quý, công ty tiền tam quý tổng thể doanh thu 7.67 trăm triệu nguyên, YoY+0.45%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận -1.02 trăm triệu nguyên, YoY-173.50%, thực hiện khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận -1.11 trăm triệu nguyên, YoY-209.48%. 2023 năm Q3 công ty thực hiện doanh thu 2.99 trăm triệu nguyên, YoY+53.65%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận -0.23 trăm triệu nguyên. Doanh thu hoàn so liên tục tăng trưởng, tồn kho từng bước tiêu hóa. Đệ tam quý công ty thực hiện doanh thu 2.99 trăm triệu nguyên, YoY+53.65%, QoQ+12.84%, theo ngành sản xuất hạ du tồn kho từng bước tiêu hóa, cung cầu quan hệ không cân bằng có điều giảm bớt, công ty tích cực củng cố vốn có tồn trữ sản phẩm thị trường số định mức, ra hóa lượng cùng so có điều gia tăng. Mao lãi suất phương diện, Q3 công ty mao lãi suất hoàn so bay lên 6.57pct đến 25.92%, cơ bản ngang hàng năm trước đồng kỳ trình độ, tồn trữ chu kỳ nghênh đón điểm cong, Nor Flash sản phẩm giá cả từng bước ngăn ngã, thả được lợi với thượng du tinh chu toàn bổn giảm giá, công ty mao lãi suất tăng lên so cao. Lợi nhuận phương diện, bởi vì công ty 1 ) liên tục nhân viên nghiên cứu khoa học cao cấp phát đầu nhập, đơn Q3 nghiên cứu phát minh phí dụng cao tới 5111.97 vạn nguyên, nghiên cứu phát minh phí dụng suất 17.12%; 2 ) tân tăng xác nhận tài sản giảm giá trị tổn thất 2708.63 vạn nguyên; 3 ) công ty kiềm giữ hoa đại cửu thiên A cổ cổ phiếu giá cả dao động dẫn tới công bằng giá trị biến động tăng giảm cập đầu tư tiền lời tương so năm trước đồng kỳ có trên diện rộng giảm bớt, thả chính phủ trợ cấp sở hình thành mặt khác tiền lời cùng so có điều giảm bớt, nên loại phi thường xuyên tính tăng giảm cùng so giảm bớt lợi nhuận tổng ngạch 4788.92 vạn nguyên, tổng hợp kể trên nhân tố dẫn tới công ty đơn quý về mẫu lãi ròng -0.23 trăm triệu nguyên, YoY-167.01%, nhưng hoàn so giảm mệt. Tồn kho phương diện, Q3 trữ hàng 3.58 trăm triệu nguyên, hoàn so giảm xuống 1.79 trăm triệu nguyên. Sản phẩm tuyến liên tục đẩy tân, “Tồn trữ +MCU+ bắt chước” tề phát lực. 2023 năm trước tam quý, công ty tổng cộng nghiên cứu phát minh phí dụng 1.45 trăm triệu nguyên, YoY+32.30%, công ty ở chu kỳ chuyến về khu gian kiên trì gia tăng nghiên cứu phát minh đầu nhập, sản phẩm cạnh tranh lực cùng diện tích che phủ tiến thêm một bước tăng cường. Tồn trữ chip phương diện, công ty 40nm SONOS công nghệ NOR Flash trở thành lượng sản chủ lực, thành công thực hiện kỹ thuật tiết điểm thay đổi, cạnh tranh lực cập tinh viên sản xuất suất hữu hiệu tăng lên; 1.1V siêu thấp công hao NOR sản phẩm cùng ETOX công nghệ 256Mb NOR thực hiện lượng sản,512Mbit dung lượng hệ liệt sản phẩm với khách hàng đưa dạng giai đoạn; xe quy cấp EEPROM hoàn thành AEC-Q100 tiêu chuẩn toàn diện khảo hạch, ở thân xe cameras, xe tái trung khống, giải trí hệ thống chờ ứng dụng thượng thực hiện trong ngoài nước khách hàng phê lượng giao phó. MCU phương diện, công ty M0+ hệ liệt sản phẩm tính đến 23 năm trung báo ra hóa lượng siêu 1 trăm triệu viên, ứng dụng với gia điện, theo dõi, thông tin truyền, BMS giám sát bảo hộ chờ lĩnh vực; M4 sản phẩm khách hàng đưa dạng trung. Bắt chước chip phương diện, công ty đẩy ra âm vòng môtơ điều khiển cùng EEPROM nhị hợp nhất sản phẩm, chip diện tích đại đại giảm nhỏ, thích xứng tuyệt đại đa số khai hoàn âm vòng môtơ loại hình; 1.2V VCM Driver sản phẩm thực hiện lượng sản, chủ yếu ứng dụng ở di động cameras lĩnh vực, duy trì cao thông tân một thế hệ ngôi cao. Đầu tư kiến nghị: Dự tính công ty 2023/24/25 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì -0.77/1.15/2.79 trăm triệu nguyên, 2024-2025 năm đối ứng hiện giới PE phân biệt vì 69/28 lần. Chúng ta xem trọng công ty ở tồn trữ NORFlash, EEPROM dẫn đầu bố cục, thả theo MCU+ bắt chước chip từng bước mở rộng, liên tục chế tạo tân trưởng thành cực. Duy trì “Đề cử” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Hạ du nhu cầu không kịp mong muốn nguy hiểm; thị trường cạnh tranh nguy hiểm.

Sự kiện sắp tới, công ty tuyên bố 2023 năm nửa năm độ báo cáo, 2023 năm 1-6 nguyệt, công ty thực hiện buôn bán thu vào 4.69 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 17.71%; về mẫu thuần lợi nhuận -0.78 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 175.68%. Đầu tư yếu điểm giảm giá đi tồn kho, 23H1 công trạng thừa áp. 2023 năm thượng nửa năm công ty thực hiện buôn bán thu vào 4.69 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 17.71%; về mẫu thuần lợi nhuận -0.78 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 175.68%. Trong đó, Q2 thực hiện doanh thu 2.65 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 23.37%, hoàn so tăng trưởng 29.72%,Q2 về mẫu thuần lợi nhuận vì -0. 5 tỷ nguyên, cùng so giảm xuống 180.98%, hoàn so giảm xuống 78.06%. Thượng nửa năm, nhu cầu mệt mỏi nhân tố vẫn chưa hoàn toàn tiêu trừ, vì củng cố thị trường số định mức, công ty áp dụng thích hợp giảm giá đi tồn kho định giá sách lược lấy từng bước tiêu hóa quá nhiều tồn kho khiến cho cung cầu không cân bằng trạng huống, đại bộ phận sản phẩm giá cả so năm trước đồng kỳ đều có bất đồng biên độ giảm xuống, đối các sản phẩm tuyến buôn bán thu vào cùng mao lãi suất trình độ đều có bất lợi ảnh hưởng. NORFlash sản phẩm tính năng liên tục thăng cấp, EEPROM đã hoạch xe quy chứng thực. Ở tồn trữ khí chip lĩnh vực, công ty SONOS công nghệ 40nm tiết điểm hạ Flash toàn hệ liệt sản phẩm trở thành lượng sản giao phó chủ lực, cạnh tranh lực cập tinh viên sản xuất suất hữu hiệu tăng lên. ETOXNORFlash sản phẩm 256Mbit dung lượng hệ liệt đã lượng sản xuất hóa, 512Mbit dung lượng hệ liệt sản phẩm với khách hàng đưa dạng giai đoạn, ứng dụng với an phòng, công khống chờ lĩnh vực. EEPROM xe tái hệ liệt sản phẩm đạt được kẻ thứ ba AEC-Q100A1 cấp bậc chứng thực giấy chứng nhận. Thực thi “Tồn trữ +” chiến lược, hướng MCU, bắt chước chip lĩnh vực mở rộng. “Tồn trữ +” hệ liệt sản phẩm, công ty tích cực bố cục có đặc sắc công nghệ thông dụng hình MCU sản phẩm tuyến, M0+ hệ liệt đã đẩy ra 120 dư viên sản phẩm, ra hóa lượng tích lũy vượt qua 1 trăm triệu viên, ứng dụng với gia điện, theo dõi, thông tin truyền, BMS giám sát bảo hộ chờ lĩnh vực. Căn cứ vào ARM nội hạch M4MCU sản phẩm ở vào khách hàng đưa dạng giai đoạn. Ở bắt chước sản phẩm lĩnh vực, công ty thành công đẩy ra âm vòng môtơ điều khiển cùng EEPROM nhị hợp nhất sản phẩm, cực đại rút nhỏ chip diện tích. Duy trì cao thông tân một thế hệ ngôi cao 1.2V ứng dụng VCMDriver sản phẩm thực hiện lượng sản, chủ yếu ứng dụng ở di động cameras lĩnh vực. Đẩy mạnh trung tâm kỹ thuật tự chủ nghiên cứu phát minh, trợ lực công ty vững bước phát triển. Thượng nửa năm, công ty đầu nhập nghiên cứu phát minh phí dụng 0.94 vạn nguyên, chiếm buôn bán thu vào 20.01%, cùng so bay lên 8.21 cái pcts. Công ty nghiên cứu phát minh cập kỹ thuật nhân viên so năm ngoái đồng kỳ gia tăng 17.92%, công ty tân xin độc quyền cập đạt được độc quyền số liên tục tăng trưởng. Cùng lúc đó, công ty đối tân một kỳ cổ quyền khích lệ kế hoạch dự lưu bộ phận tiến hành trao tặng, đã thực thi cổ quyền khích lệ kế hoạch khích lệ đối tượng bao trùm suất đã vượt qua toàn thể tại chức công nhân 75% trở lên, hữu hiệu kích phát công nhân phấn đấu tinh thần, xúc tiến công ty bồng bột phát triển. Đầu tư kiến nghị chúng ta dự tính công ty 2023-2025 năm phân biệt thực hiện thu vào 11.93/15.57/19.84 trăm triệu nguyên, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì -0.62/1.03/2.59 trăm triệu nguyên. Cho “Mua nhập” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Hạ du nhu cầu khôi phục không kịp mong muốn; khách hàng dẫn vào không kịp mong muốn; tân phẩm nghiên cứu phát minh không kịp mong muốn; thị trường cạnh tranh tăng lên chờ.

Công ty với 8 nguyệt 22 ngày tuyên bố 2023 năm nửa năm báo: Công ty 2023 năm thượng nửa năm thực hiện doanh thu 4.69 trăm triệu nguyên, cùng so -17.71%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận -0.78 trăm triệu nguyên, cùng so -175.68%, thực hiện khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận -0.98 trăm triệu nguyên, cùng so -196.84%. Kinh tính toán, công ty 2023 nhị quý thực hiện tiêu thụ thu vào 2.65 trăm triệu nguyên, cùng so -23.37%, hoàn so +29.72%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận -0. 5 tỷ nguyên, cùng so -180.98%, so sánh với một quý hao tổn mở rộng; thực hiện khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận -0.52 trăm triệu nguyên, cùng so -182.41%. Đầu tư yếu điểm hạ du nhu cầu liên tục mềm nhũn, thượng nửa năm công trạng thừa áp 2023 thượng nửa năm, toàn cầu kinh tế cập ngành sản xuất nhu cầu mềm nhũn ảnh hưởng vẫn chưa hoàn toàn tiêu trừ, tiêu phí động lực không đủ, tiêu phí sản phẩm điện tử chờ ra hóa lượng giảm bớt chờ liên tục ảnh hưởng hạ du nhà máy hiệu buôn, ngành sản xuất cạnh tranh ngày càng tăng lên. Công ty căn cứ vào kinh tế tình thế cùng thị trường cung cầu tình huống, áp dụng thích hợp giảm giá đi tồn kho định giá sách lược lấy từng bước tiêu hóa quá nhiều tồn kho khiến cho cung cầu không cân bằng trạng huống, công ty đại bộ phận sản phẩm giá cả so năm trước đồng kỳ đều có bất đồng biên độ giảm xuống, đối công ty các sản phẩm tuyến buôn bán thu vào sinh ra bất lợi ảnh hưởng. Nên nhân tố cũng đối công ty mao lãi suất trình độ sinh ra bất lợi ảnh hưởng, thượng nửa năm công ty sản phẩm tổng hợp mao lãi suất vì 20.57%, cùng so hạ thấp 12.44pct. Bảo trì cao cấp nghiên cứu phát minh đầu nhập, cạnh tranh thực lực không ngừng tăng cường công ty liên tục coi trọng sản phẩm nghiên cứu phát minh cùng hạ du ứng dụng kết cấu ưu hoá, bảo trì cao cường độ nghiên cứu phát minh đầu nhập, 2023 năm thượng nửa năm, công ty đầu nhập nghiên cứu phát minh phí dụng 9,375.44 vạn nguyên, nghiên cứu phát minh phí dụng so năm ngoái đồng kỳ gia tăng 2,654.29 vạn nguyên, tăng phúc tỉ lệ đạt 39.49%, nghiên cứu phát minh phí dụng chiếm buôn bán thu vào 20.01%, chiếm tương đối năm ngoái đồng kỳ gia tăng 8.21 phần trăm. Công ty nghiên cứu phát minh cập kỹ thuật nhân viên so năm ngoái đồng kỳ gia tăng 17.92%, hoạch thụ tri thức quyền tài sản số lượng gia tăng 36.67%. Thông qua liên tục gia tăng nghiên cứu phát minh đầu nhập, công ty chỉnh thể nghiên cứu phát minh năng lực nhanh chóng tăng lên, vốn có sản phẩm thay đổi cũng thực thi tính năng ưu hoá, sản phẩm mới theo kế hoạch thực hiện lượng sản, sản phẩm cạnh tranh lực cùng diện tích che phủ tiến thêm một bước tăng cường. Tồn trữ khí chip cùng “Tồn trữ +” hệ liệt sản phẩm sửa cũ thành mới, bộ phận đã thực hiện lượng sản ở tồn trữ khí chip hệ liệt sản phẩm phương diện: ① công ty SONOS công nghệ 40nm tiết điểm hạ Flash toàn hệ liệt sản phẩm trở thành lượng sản giao phó chủ lực, thực hiện đối công ty vốn có 55nm công nghệ tiết điểm sản phẩm thăng cấp thay thế, cạnh tranh lực cập tinh viên sản xuất suất hữu hiệu tăng lên, thả duy trì 1.1V siêu thấp điện áp siêu thấp công hao Flash sản phẩm cũng đã thực hiện lượng sản. ② công ty căn cứ vào ETOX công nghệ ngôi cao cũng kết hợp đã có thấp công hao thiết kế, thực hiện ETOX NOR Flash sản phẩm 256Mbit dung lượng hệ liệt lượng sản xuất hóa, 512Mbit dung lượng hệ liệt sản phẩm với khách hàng đưa dạng giai đoạn, ứng dụng với an phòng, công khống chờ lĩnh vực. ③ EEPROM sản phẩm phương diện, công ty xe tái hệ liệt sản phẩm đạt được kẻ thứ ba AEC-Q100A1 cấp bậc chứng thực giấy chứng nhận. Ở “Tồn trữ +” hệ liệt sản phẩm phương diện: ① công ty bằng vào tiên tiến công nghệ, thấp công hao cùng cao tính giới so tồn trữ khí ưu thế, đang ở bố cục độc cụ đặc sắc công nghệ thông dụng hình MCU sản phẩm hệ liệt; đồng thời, chính rộng khắp mở rộng lấy ARM nội hạch làm cơ sở 32 vị M0+ MCU sản phẩm. Trước mắt, M0+ hệ liệt đã đẩy ra vượt qua 120 khoản sản phẩm, tích lũy ra hóa lượng đã vượt qua 1 trăm triệu viên, ở nhà điện, theo dõi, thông tín truyền, BMS giám sát bảo hộ chờ nhiều lĩnh vực được đến rộng khắp ứng dụng; mà căn cứ vào ARM nội hạch M4MCU sản phẩm trước mắt đang đứng ở khách hàng hàng mẫu đưa trắc giai đoạn. ② ở bắt chước sản phẩm lĩnh vực, dựa vào công ty độc đáo bắt chước gien cùng thuật toán ưu thế, đẩy ra tổng thể âm vòng môtơ điều khiển cùng EEPROM sáng tạo sản phẩm. Này một phương án lộ rõ giảm nhỏ chip chiếm dụng diện tích, hơn nữa áp dụng với tuyệt đại đa số khai hoàn âm vòng môtơ loại hình. Công ty 1.2V ứng dụng VCM Driver sản phẩm, duy trì cao thông tân một thế hệ ngôi cao, đã đạt tới lượng sản trình độ. Này một loạt sản phẩm chủ yếu dùng cho di động cameras lĩnh vực, vì nên lĩnh vực cung cấp hữu lực duy trì. Lợi nhuận đoán trước đoán trước công ty 2023-2025 năm thu vào phân biệt vì 11. 10, 13.87, 17.34 trăm triệu nguyên, EPS phân biệt vì 1.18, 2. 14, 3.11 nguyên, trước mặt giá cổ phiếu đối ứng PE phân biệt vì 78, 43, 30 lần. Công ty ngắn hạn công trạng thừa áp, nhưng công ty trước sau bảo trì cao cấp nghiên cứu phát minh đầu nhập, đẩy mạnh trung tâm kỹ thuật tự chủ nghiên cứu phát minh, ở tồn trữ khí chip cùng “Tồn trữ +” hệ liệt sản phẩm đều lấy được nhất định nghiên cứu phát minh thành quả, thực hiện bộ phận sản phẩm lượng sản, chúng ta xem trọng công ty trung trường kỳ phát triển, lần đầu bao trùm, cho “Mua nhập” đầu tư bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở công trạng trên diện rộng trượt xuống hoặc hao tổn nguy hiểm, sản phẩm nghiên cứu phát minh không kịp mong muốn nguy hiểm, thị trường cạnh tranh tăng lên, trữ hàng giảm giá nguy hiểm.