Sự kiện: 8 nguyệt 25 ngày, công ty tuyên bố 2024 năm nửa năm báo, thượng nửa năm thực hiện doanh thu 107.99 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 169.7%, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 23.58 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 284.3%, thực hiện khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 23.33 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 300.1%. Từ 24Q2 đơn quý tới xem, thực hiện doanh thu 59.56 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 174.9%, hoàn so tăng trưởng 23.0%, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 13.49 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 270.8%, hoàn so tăng trưởng 33.7%. AI lộ rõ kéo động 400G&800G quang mô khối nhu cầu, công ty công trạng liên tục bảo trì cao tăng trưởng xu thế: Thượng nửa năm công ty doanh thu cùng về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt thực hiện cùng so 169.7% cùng 284.3% cao tăng trưởng. Trước mặt trọng điểm khách hàng tiến thêm một bước gia tăng tư bản phí tổn tăng lớn tính lực cơ sở phương tiện lĩnh vực đầu tư, khiến cho 400G cùng 800G chờ cao cấp quang mô khối nhu cầu nghênh đón lộ rõ tăng trưởng, đồng thời cũng gia tốc thúc đẩy quang mô khối tốc độ hướng 800G cập trở lên thay đổi. Thượng nửa năm công ty 400G&800G ra hóa lượng tăng trưởng rõ ràng, cấu trúc công trạng cao tăng trung tâm điều khiển lực. Công ty liên tục đẩy mạnh hàng bổn tăng hiệu phí dụng quản khống tốt đẹp, đồng thời cao cấp quang mô khối ra hóa tỉ trọng lộ rõ tăng lên liên tục ưu hoá sản phẩm kết cấu, trợ lực công ty mao lãi suất tăng lên: Phí dụng suất phương diện, thượng nửa năm công ty tiêu thụ phí dụng suất 0.83%, so năm trước đồng kỳ giảm xuống 0.26pct, quản lý phí dụng suất vì 2.84%, so năm trước đồng kỳ giảm xuống 1.83pct, nghiên cứu phát minh phí dụng suất vì 4.86%, so năm trước đồng kỳ giảm xuống 3.20pct. Cùng với doanh thu nhanh chóng tăng trưởng & công ty liên tục đẩy mạnh hàng bổn tăng hiệu, công ty phí dụng suất chỉnh thể nghênh đón tốt đẹp chuyến về xu thế. Mao lãi suất tới xem, thượng nửa năm công ty tổng hợp mao lãi suất đạt 33.13%, so năm trước đồng kỳ tăng lên 2.74pct, quang mô khối mao lãi suất đạt 33.83%, so năm trước đồng kỳ tăng lên 3.01pct, AI thúc đẩy 400G&800G chờ cao cấp quang mô khối ra hóa tỉ trọng lộ rõ tăng lên là mao lãi suất tăng lên quan trọng nguyên nhân. 24Q2 hạ du đầu sỏ CAPEX bảo trì địa vị cao cũng đối tương lai CAPEX đầu nhập chỉnh thể lạc quan, công ty làm số thông quang mô khối long đầu có hi vọng liên tục được lợi: 24Q2 hạ du hải ngoại đầu sỏ CAPEX chỉnh thể bảo trì cao tăng trưởng, Amazon cùng so +53.8%/ hoàn so +18.1%, Google cùng so +91.4%/ hoàn so +9.8%, hơi mềm cùng so +55.1%/ hoàn so +26.7%, Meta cùng so +31.5%/ hoàn so +27.7%. Triển vọng tương lai, Meta thượng điều cả năm dưới sự chỉ dẫn hạn, 2024 năm cả năm CAPEX chỉ dẫn thượng điều đến 370~400 trăm triệu đôla, đồng thời dự tính 2025 năm CAPEX còn sẽ có lộ rõ tăng trưởng. Hơi mềm dự tính CAPEX vẫn đem lộ rõ hoàn so tăng trưởng, hơn nữa dự tính 2025 tài năm CAPEX lớn hơn 2024 tài năm CAPEX. Amazon dự tính 2024 niên hạ nửa năm CAPEX đem cao hơn 2024 năm thượng nửa năm. Công ty quang mô khối sản phẩm toàn diện bố cục, chiều sâu trói định hạ du đầu sỏ khách hàng, trước phát ưu thế lộ rõ, ở Lightcounting thống kê 2023 niên độ quang mô khối nhà máy hiệu buôn xếp hạng trung cao cư đệ nhất, có hi vọng liên tục được lợi AI mang đến cao tăng trưởng. Đầu tư kiến nghị: Công ty là toàn cầu số thông quang mô khối long đầu nhà máy hiệu buôn, chiều sâu trói định hải ngoại phần đầu nhà máy hiệu buôn chỉnh thể thị trường số định mức dẫn đầu, đồng thời công ty ở quang mô khối tuyến đầu kỹ thuật lĩnh vực trước phát ưu thế lộ rõ, tương lai có hi vọng liên tục được lợi với AI mang đến cao cấp số thông quang mô khối nhu cầu tăng trưởng. Chúng ta dự tính công ty 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 50.45/70.10/94.55 trăm triệu nguyên, đối ứng PE bội số vì 27x/19x/14x. Duy trì “Đề cử” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: AI nhu cầu không kịp mong muốn, ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên, quang mô khối giá cả hàng phúc đại.

Trung Quốc tin khoa kỳ hạ nhãn hiệu lâu đời quang thông tín nhà máy hiệu buôn, sản nghiệp liên trên dưới du toàn diện chiều sâu bố cục vô đoản bản: Công ty đời trước là 1976 năm thành lập bưu điện bộ thể rắn linh kiện chủ chốt viện nghiên cứu, 2001 năm viện nghiên cứu sửa chế, 2009 năm đổ bộ Thâm Quyến sở giao dịch chứng khoán, trở thành quốc nội đầu gia đưa ra thị trường thông tín quang điện tử linh kiện chủ chốt công ty. 2018 năm Vũ Hán bưu điện khoa học viện nghiên cứu cùng điện tín khoa học kỹ thuật viện nghiên cứu liên hợp trọng tạo thành lập Trung Quốc tin khoa tập đoàn sau, công ty trở thành Trung Quốc tin khoa kỳ hạ ở quang thông tín lĩnh vực quan trọng bố cục. Ở nhiều năm qua phát triển trong quá trình, công ty nội sinh bên ngoài đều phát triển, thực hiện quang thông tín sản nghiệp liên trên dưới du toàn bao trùm vô đoản bản, có được trong nghề khan hiếm từ chip, linh kiện chủ chốt, mô khối đến tử hệ thống toàn sản nghiệp liên vuông góc chỉnh hợp năng lực, hạ du ứng dụng cảnh tượng không chỉ có bao dung quang thông tín lĩnh vực số thông thị trường, điện tín thị trường ( cố võng tiếp nhập, vô tuyến tiếp nhập, quang truyền ), còn đặt chân lượng tử khoa học kỹ thuật, xe tái laser radar chờ rất nhiều mới phát ứng dụng lĩnh vực, tương lai phát triển không gian thật lớn. AI điều khiển số thông thị trường trong ngoài nước nhu cầu cộng hưởng, công ty cao cấp sản phẩm toàn diện bố cục & quang chip tự chủ nhưng khống cạnh tranh ưu thế lộ rõ, tụ lực chế tạo tương lai trung tâm tăng trưởng điểm: AI một phương diện lộ rõ kéo động trong ngoài nước cao cấp số thông quang mô khối nhu cầu, về phương diện khác cũng thúc đẩy quang mô khối tốc độ gia tốc thay đổi cập quang thông tín lĩnh vực tân kỹ thuật đường nhỏ diễn tiến. Công ty nhiều năm qua ổn cư quang mô khối ngành sản xuất toàn cầu trước năm, trước mắt cao cấp sản phẩm bao dung truyền thống EML phương án cùng khuê quang phương án 400G&800G&1.6T số thông quang mô khối, tân kỹ thuật đường nhỏ ( khuê quang, LPO, OCS chờ ) toàn diện bố cục. Công ty ở số thông lĩnh vực trung tâm cạnh tranh ưu thế còn lộ rõ thể hiện ở quang chip lĩnh vực tự chủ nhưng khống, công ty cụ bị máy phát laze chip ( FP/DFB/EML/VCSEL ), dò xét khí chip ( PD/APD ) cùng với khuê quang chip ngôi cao. Máy phát laze chip chọn dùng IDM hình thức cụ bị lượng sản tự cấp năng lực, kỹ thuật thực lực quốc nội dẫn đầu, có thể hữu hiệu ứng đối AI nhu cầu nhanh chóng tăng trưởng, cùng với quốc tế quan hệ biến hóa chờ mang đến cung ứng liên nguy hiểm. Khuê quang chip phương diện, công ty là quốc nội sớm nhất bố cục khuê quang kỹ thuật nhà máy hiệu buôn chi nhất, đồng thời dựa vào công ty dắt đầu thành lập quốc gia tin tức quang điện tử sáng tạo trung tâm, khuê quang chip nghiên cứu phát minh tiến độ ở vào ngành sản xuất dẫn đầu trình độ, trước mắt cụ bị 200G\400G\800G khuê quang chip phê lượng năng lực, đã thực hiện lượng sản tự cấp. Tương lai cùng với khuê quang thẩm thấu suất tiến thêm một bước tăng lên, có hi vọng vì công ty cung cấp quan trọng phát triển kỳ ngộ. Điện tín truyền thị trường là công ty truyền thống cơ bản bàn, quốc nội nòng cốt võng 400G thăng cấp, cao tăng trưởng số liệu trung tâm lẫn nhau liên ( DCI ) nhu cầu có hi vọng cung cấp quan trọng tăng lượng: Truyền thị trường cao cấp quang vô nguyên linh kiện chủ chốt, quang máy khuếch đại, tử hệ thống chờ sản phẩm là công ty truyền thống ưu thế lĩnh vực, khách hàng hàng rào & kỹ thuật hàng rào cao, công ty thâm canh nhiều năm toàn cầu xếp hạng cư đi trước nghiệp địa vị củng cố. Trước mặt quốc nội nòng cốt võng 400G thăng cấp, AI& đông số tây tính điều khiển hạ cao tăng trưởng DCI nhu cầu đều đem cấp tương quan quang linh kiện chủ chốt % mô khối chờ sản phẩm mang đến quan trọng tăng lượng. Đầu tư kiến nghị: Công ty là quốc nội khan hiếm quang chip / linh kiện chủ chốt / mô khối / tử hệ thống lĩnh vực toàn bao trùm cung ứng thương, số thông quang mô khối lĩnh vực sản phẩm toàn bao trùm & quang chip tự chủ nhưng khống, có hi vọng cấu trúc tương lai công ty trung tâm tăng trưởng động lực. Đồng thời, nòng cốt võng 400G thăng cấp, tiếp nhập võng 25G/50GPON từng bước dẫn vào thương dùng, lượng tử thông tín chờ mới phát lĩnh vực nhanh chóng phát triển cũng đều đem vì công ty cung cấp quan trọng phát triển kỳ ngộ. Chúng ta dự tính công ty 2024~2026 năm phân biệt thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 7.08/11.04/15.05 trăm triệu nguyên, đối ứng PE vì 34/22/16 lần, duy trì “Đề cử” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: AI phát triển không kịp mong muốn; quang mô khối trung tâm nguyên vật liệu thiếu; quang mô khối cạnh tranh tăng lên.

Sự kiện: 2024 năm 8 nguyệt 16 ngày, công ty tuyên bố nửa năm báo, 1H24 thực hiện thu vào 624.9 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 2.9%; về mẫu thuần lợi nhuận 57.3 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 4.8%; khấu phi thuần lợi nhuận 49.6 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 1.1%. Đơn quý xem, 2Q24 thực hiện thu vào 319.1 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 1.1%, hoàn so tăng trưởng 4.4%; về mẫu thuần lợi nhuận 29.9 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 5.7%, hoàn so tăng trưởng 9.1%; khấu phi thuần lợi nhuận thực hiện 23.1 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 5.7%, hoàn so giảm xuống 12.6%. Công trạng vững vàng tăng trưởng, chính xí nghiệp phải cụ thể hiện nhanh chóng tăng trưởng. 24H1 công ty 1 ) vận doanh thương internet buôn bán thu vào 373 trăm triệu nguyên, cùng so giảm bớt 8.6%, chủ yếu chịu quốc nội chỉnh thể đầu tư hoàn cảnh ảnh hưởng tăng trưởng thừa áp; mao lãi suất vì 54.3%, cùng so bay lên 0.1pct. Ở truyền thống vận doanh thương internet lĩnh vực, công ty bảo trì vô tuyến, có tuyến trung tâm sản phẩm dẫn đầu địa vị. Ở vận doanh thương tính lực internet lĩnh vực, server cập tồn trữ sản phẩm, công ty ở quốc nội vận doanh thương trung bảo trì dẫn đầu địa vị. Công ty ở Trung Quốc di động PC server tập thải hạng mục trung lấy đệ nhất danh trúng thầu, đồng thời tăng lớn đối trí năng tính toán server nghiên cứu phát minh đầu nhập, gắng đạt tới thực hiện đột phá. Ngoài ra, công ty ở số liệu trung tâm tổng đài điện thoại cùng khung thức tổng đài điện thoại phương diện, bằng vào tự chủ nghiên cứu phát minh trung tâm linh kiện chủ chốt, liên tục bảo trì ngành sản xuất dẫn đầu địa vị. Hộp thức tổng đài điện thoại phân biệt lấy đệ nhất danh cùng đệ nhị danh trúng thầu Trung Quốc liên thông cùng Trung Quốc điện tín tập thải hạng mục. 2 ) chính xí nghiệp vụ buôn bán thu vào 92 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 56.1%, chủ yếu bởi vì server cập tồn trữ buôn bán thu vào tăng trưởng; mao lãi suất vì 21.8%, cùng so giảm xuống 5.7pct, chủ yếu bởi vì thu vào kết cấu biến động. Chính xí nghiệp vụ server cập tồn trữ, chuyên chú với internet, tài chính, điện lực ngành sản xuất phần đầu khách hàng, tăng lớn mở rộng lực độ, rơi xuống đất JDM chiều sâu hợp tác hình thức, thâm canh tồn lượng, đột phá tăng lượng, thực hiện thu vào quy mô tăng trưởng; số liệu trung tâm tổng đài điện thoại, gia tốc bố cục internet cùng tài chính ngành sản xuất, quốc nội đặt hàng cùng so nhanh chóng tăng trưởng. 3 ) người tiêu thụ nghiệp vụ buôn bán thu vào 161 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 14.28%, gia đình đầu cuối, di động sản phẩm buôn bán thu vào đều thực hiện tăng trưởng; mao lãi suất vì 18.9%, cùng so bay lên 1.1pct. 24H1 công ty kinh doanh tính tiền mặt lưu tịnh ngạch 70.0 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 8.9%, biểu hiện ưu dị. Phí dụng khống chế hiệu quả đột hiện, lãi ròng suất thực hiện tăng trưởng. 24H1 mao lãi suất vì 40.5%, cùng so giảm xuống 2.7pct, chủ yếu bởi vì thu vào kết cấu biến động, vận doanh thương internet, người tiêu thụ nghiệp vụ mao lãi suất tăng lên cùng chính xí nghiệp vụ mao lãi suất giảm xuống tổng hợp ảnh hưởng; H1 lãi ròng suất 9.14%, cùng so tăng trưởng 0.3pct. Q2 thực hiện mao lãi suất 39.0%, cùng so giảm xuống 3.1pct, hoàn so giảm xuống 3.0pct; ở phí dụng khống chế phương diện lấy được nhất định thành quả, Q2 tam phí phí dụng suất 30.1%, cùng so giảm xuống 3.2pct, hoàn so giảm xuống 1.2pct; Q2 lãi ròng suất thực hiện 9.2%, cùng so tăng lên 0.4pct, hoàn so tăng lên 0.2pct. Đầu tư kiến nghị: Công ty liên tiếp chủ nghiệp tăng cường kinh doanh tính dai, tính lực toàn sạn bố trí có hi vọng kích phát công ty tăng trưởng tiềm lực. Chúng ta dự tính công ty 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 106/112/125 trăm triệu nguyên, đối ứng PE bội số vì 12/11/10X. Duy trì “Đề cử” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Sản phẩm mới & kỹ thuật phát triển không kịp mong muốn; hạ du nhu cầu không kịp mong muốn; 5G xây dựng không kịp mong muốn chờ nguy hiểm.

Sự kiện. 2024H1 công ty thực hiện buôn bán thu vào 1973 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 2.9%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 60.4 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 10.9%. 2024Q2 công ty thực hiện 978.5 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 3.42%; thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 35.9 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 13.0%. Trung kỳ thực hiện lợi nhuận song vị số tăng trưởng mục tiêu, network tính võng thu vào vững vàng tăng trưởng. 2024H1 công ty network thông tín nghiệp vụ thực hiện 1251 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 2.1%, tính võng số trí nghiệp vụ thực hiện 435 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 6.6%. 2024H1 công ty đại liên tiếp người dùng chỉnh thể quy mô đạt tới 10.7 trăm triệu hộ, trong đó di động người dùng quy mô 3.39 trăm triệu, cùng so tăng trưởng 3.5%, 5G người dùng đạt tới 2.8 trăm triệu, cùng so tăng trưởng 18.7%, 5G người dùng thẩm thấu suất vượt qua 80%, dung hợp người dùng ARPU thực hiện 103 nguyên. Đồng kỳ khoan mang người dùng đạt tới 1.17 trăm triệu, ngàn triệu khoan mang thẩm thấu suất 25%. Tính võng số trí nghiệp vụ trung, liên thông vân thực hiện thu vào 317 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 24.3%; số liệu trung tâm thực hiện thu vào 131 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 5.0%; số liệu phục vụ thực hiện thu vào 32 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 8.6%; số trí ứng dụng thực hiện thu vào 37 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 13.5%. Công ty cả năm kinh doanh mục tiêu vẫn như cũ vì thu vào vững vàng tăng trưởng, lợi nhuận song vị số tăng trưởng, công ty trúng thầu công trạng thực hiện trung kỳ mục tiêu. Tư bản phí tổn trượt xuống, 24H1 chia hoa hồng tỉ lệ siêu mong muốn. 2024H1 công ty tư bản phí tổn 239 trăm triệu nguyên, cùng so -13.4%, cả năm Capex chi ra mục tiêu duy trì 6 5 tỷ nguyên. Công ty tuyên bố trung kỳ mỗi cổ phái tức 0.2481 nguyên ( hàm thuế ), cùng so tăng trưởng 22.2%, trung kỳ chia hoa hồng phái tức suất 55%, dự tính cả năm chia hoa hồng phái tức suất sáng tạo cao. Công ty mang tức mắc nợ vì 30.5 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 3.8%, buôn bán phí tổn phí dụng suất giảm xuống 0.6%pp, quản lý phí dụng cùng so giảm xuống 3.4%, công ty đề chất tăng hiệu hiệu quả lộ rõ. Tam đại sáng tạo dưới sự chỉ dẫn, liên tục phát triển network tính võng dung hợp. Công ty đem tiếp tục bố cục internet sáng tạo, kỹ thuật sáng tạo, phục vụ sáng tạo, ở internet cùng kỹ thuật sáng tạo cơ sở thượng, đẩy mạnh phục vụ sáng tạo, network thông tín nghiệp vụ mặt nhanh hơn bố cục marketing võng điểm, mở rộng tính võng số trí. Network thông tín lĩnh vực, thượng nửa năm 5G trung tần cơ trạm đạt tới 131 vạn trạm, tần suất thấp cơ trạm đạt tới 78 vạn trạm, 4G trung tần cơ trạm vượt qua 200 vạn trạm, internet năng lực không ngừng tăng cường; siêu trăm cái thành thị thực hiện RedCap, tải sóng tụ hợp chờ 5G-A mấu chốt kỹ thuật thương dùng bố trí. Nhị là nhanh hơn xây dựng cao tốc khoan mang internet. Thúc đẩy ngàn triệu internet phổ cập đề chất, 10GPON cảng chiếm so đạt tới 79%, ngành sản xuất dẫn đầu; khai triển 50GPON kỹ thuật thí điểm, trợ lực vạn triệu thành thị xây dựng. Tính võng số trí lĩnh vực, công ty đem hoàn thiện vân võng biên nhất thể hóa bố cục, xây dựng Thượng Hải lâm cảng, Hồi Hột chờ vạn tạp trí tính trung tâm, toàn võng trí tính tính lực đạt tới 10EFLOPS; bố cục 20 nhiều đại hình tính lực trung tâm viên khu, toàn diện bao trùm “Đông số tây tính” đầu mối then chốt tiết điểm. Nhanh hơn xây dựng “Tân tám túng tám hoành” quốc gia nòng cốt võng, ở tính lực trung tâm chi gian bố trí siêu cao tốc lẫn nhau liên thông đạo, chế tạo một trương cao thông lượng, cao tính năng, cao trí năng tính lực trí network lạc. Đầu tư kiến nghị: Chúng ta dự tính 2024/2025/2026 năm công ty về mẫu thuần lợi nhuận thực hiện 92.99/104.89/117.38 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 13.8%/12.8%/11.9%, đối ứng PE16/14/13 lần, duy trì “Đề cử” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Di động người dùng tăng tốc không kịp mong muốn, kinh doanh tính tiền mặt lưu động tính liên tục giảm xuống.

Công nghiệp phú liên tuyên bố 2024 năm nửa năm độ công trạng. Công ty 1H24 thực hiện thu vào 2261 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 28.7%; về mẫu thuần lợi nhuận 87 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 22.0%; khấu phi thuần lợi nhuận 85 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 13.2%. Đơn quý xem, 2Q24 thực hiện thu vào 1474 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 46.1%, hoàn so tăng trưởng 24.2%; về mẫu thuần lợi nhuận 45.5 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 12.9%, hoàn so tăng trưởng 8.8%. Được lợi vân cơ sở phương tiện nhu cầu gia tăng, AI server nghiệp vụ tăng trưởng mạnh mẽ. Phần đầu vân phục vụ thương tăng giá cả AI tương quan đầu nhập, AI server nhu cầu liên tục trưởng thành. Công ty cung cấp hoàn chỉnh giải quyết phương án, có được toàn cầu đa nguyên sản năng bố cục, hạ du đơn đặt hàng tầm nhìn cao. 1H24, vân tính toán thu vào cùng so tăng trưởng 60%, vân phục vụ thương thu vào chiếm so 47%, cùng so tăng lên 5pct; server doanh thu trung AI server chiếm so trục quý tăng lên đến 43%, thu vào cùng so tăng trưởng siêu 230%. Đến ích AI nhu cầu đề chấn, cao tốc tổng đài điện thoại nhanh chóng tăng trưởng. Số liệu trung tâm cơ sở phương tiện nhanh chóng tăng trưởng, thúc đẩy tổng đài điện thoại tính năng thay đổi nhu cầu. Công ty bằng vào trí năng chế tạo, hưởng ứng tốc độ ưu thế, thị trường số định mức không ngừng tăng lên. Thông tín cập di động internet thiết bị nghiệp vụ Q2 cùng so tăng trưởng cao tới 20%, AI server tương quan 400G, 800G cao tốc tổng đài điện thoại doanh thu cùng so tăng trưởng 70%. Khẩn trảo con số kinh tế cùng AI phát triển kỳ ngộ, tích cực đầu nhập kỹ thuật nghiên cứu phát minh. Công ty thâm nhập bố cục con số kinh tế trung tâm kỹ thuật, ở vân, võng, đoan, công nghiệp internet trung tâm nghiệp vụ thượng ổn cư toàn cầu dẫn đầu. Vâng chịu “Số liệu điều khiển, màu xanh lục phát triển” lý niệm, nắm tay toàn cầu đứng đầu khách hàng, tích cực tăng lớn AI nghiên cứu phát minh đầu nhập. 1H24, công ty nghiên cứu phát minh đầu nhập đạt 48.76 trăm triệu nguyên, nghiên cứu phát minh kỹ thuật nhân viên siêu 3.5 vạn người. Công nghiệp internet gia tốc phú có thể, “Hải đăng nhà xưởng” dẫn dắt chế tạo nghiệp chuyển hình. Quốc gia của ta công nghiệp internet tiến vào toàn diện đẩy mạnh nhanh chóng tăng trưởng kỳ. Làm toàn cầu dẫn đầu công nghiệp internet chỉnh thể giải quyết phương án phục vụ thương, công ty tích lũy chế tạo 9 tòa hải đăng nhà xưởng, ngắm nhìn tự động hoá, người máy hóa, con số hóa, trí năng hóa “Bốn hóa dung hợp”. “2+2” chiến lược liên tục bố cục, chế tạo công nghiệp AI lĩnh vực tân ưu thế. Công ty tích cực thông qua sách lược đầu tư thu mua trên dưới du chất lượng tốt sáng tạo hình xí nghiệp, thông qua chiến lược hợp tác liên hợp tế phân lĩnh vực thị trường phần đầu cơ cấu, thúc đẩy AI lĩnh vực cập trung tâm sản phẩm phát triển sáng tạo, liên tục tăng cường “Trí năng chế tạo +AI” song động cơ điều khiển lực. Công ty thông qua sách lược đầu tư cường hóa vân tính toán, gia tăng “Đại số liệu + người máy” cảnh tượng chiều sâu; thông qua AI server, chất bán dẫn, người máy, tân nguồn năng lượng, chữa bệnh khí giới chờ lĩnh vực thu mua nghiệp vụ, mở rộng “Đại số liệu + người máy” cảnh tượng chiều rộng, ở công nghiệp AI lĩnh vực chế tạo nhiều cảnh tượng, quảng ứng dụng tân cạnh tranh ưu thế. Đầu tư kiến nghị: Được lợi với con số kinh tế sóng triều hạ tính lực nhu cầu tăng trưởng cùng internet thăng cấp nhu cầu tăng phúc trọng đại, công ty sản phẩm kết cấu ưu hoá có hi vọng mang đến chủ doanh nghiệp vụ chất lượng toàn diện tăng lên cùng lợi nhuận trình độ tiến thêm một bước ưu hoá, chúng ta dự tính 24-26 năm công ty buôn bán thu vào phân biệt vì 5586/6522/7361 trăm triệu nguyên, về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 260/365/419 trăm triệu nguyên; đối ứng 2024 năm 08 nguyệt 14 ngày báo cáo cuối ngày giới, P/E phân biệt vì 16x/12x/10x, duy trì “Đề cử” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Hạ du nhu cầu không kịp mong muốn, tân phẩm nghiên cứu phát minh tiến độ không kịp mong muốn, tân phẩm thả cửa tốc độ không kịp mong muốn, tỷ giá hối đoái dao động nguy hiểm.

Truyền thống chủ nghiệp ngắm nhìn lâm viên lĩnh vực, bảo trì vững vàng phát triển: Hối lục sinh thái vì cổ phần khống chế hình xí nghiệp, truyền thống chủ nghiệp ngắm nhìn lâm viên lĩnh vực. 1997 năm 11 nguyệt ở thâm giao sở đưa ra thị trường, 2005 năm 7 nguyệt nhân liên tục hao tổn lui thị, ở công ty trọng đại tài sản trọng tổ hoàn thành sau, 2021 năm 11 nguyệt ở thâm giao sở một lần nữa đưa ra thị trường. Chủ doanh nghiệp vụ vì lâm viên công trình thi công, lâm viên cảnh quan thiết kế cập cây ươm gieo trồng cập tiêu thụ, xanh hoá bảo dưỡng chờ, có thể hoàn chỉnh cung cấp từ cây ươm gieo trồng, lâm viên công trình thiết kế, thi công cập kế tiếp xanh hoá bảo dưỡng chờ toàn sản nghiệp liên phục vụ. Doanh thu kết cấu trung, lâm viên công trình nghiệp vụ ở 2023 năm doanh thu chiếm so đạt 87.31%, là công ty thu vào cùng lợi nhuận chủ yếu nơi phát ra. Sắp tới hoàn thành Vũ Hán quân hằng 30% cổ quyền thu mua, thiết nhập AI điều khiển hạ cao trưởng thành quang mô khối đường đua: Hối lục sinh thái năm gần đây chiến lược vì ổn chủ doanh + khai phá tân lĩnh vực, ở chủ doanh nghiệp vụ vững vàng cơ sở thượng, thông qua cổ quyền đầu tư đạt được đầu tư tiền lời đồng thời, nếm thử tiến vào tân kỹ thuật tài liệu mới chờ công nghệ cao lĩnh vực, lấy đạt được tân lợi nhuận tăng trưởng cập phát triển cơ hội. 2024 năm 5 nguyệt 19 ngày, công ty ký kết 《 cổ quyền chuyển nhượng ý đồ hiệp nghị 》 cập 《 hứa hẹn hàm 》, nghĩ lấy không vượt qua 1.95 trăm triệu nguyên giá cả thu mua Vũ Hán quân hằng khoa học kỹ thuật công ty hữu hạn 30% cổ quyền. 2024 năm 6 nguyệt 17 ngày, công ty tuyên bố thông cáo, tỏ vẻ đã chính thức ký tên 《 cổ quyền chuyển nhượng hợp đồng 》, cũng đã hoàn thành cổ quyền chuyển nhượng công thương thay đổi đăng ký, từ đây trở thành Vũ Hán quân hằng khoa học kỹ thuật đệ nhất đại cổ đông. Vũ Hán quân hằng ngắm nhìn quang mô khối đại công nghiệp vụ nhiều năm, chiều sâu trói định đại khách hàng đầy đủ hưởng thụ AI mang đến phát triển kỳ ngộ: Vũ Hán quân hằng thành lập với 2012 năm, quang mô khối sản phẩm tốc độ bao trùm 10G/s đến 800G/s, áp dụng cự ly ngắn nhiều mô sản phẩm so nhiều, đơn mô lĩnh vực đồng dạng phát lực bố cục, chủ yếu ứng dụng với số thông thị trường. Bằng vào sản phẩm nghiên cứu phát minh thay đổi năng lực, giao phó chu kỳ, sản phẩm chất lượng, phí tổn khống chế chờ phương diện ưu thế chiều sâu trói định đại khách hàng, này phân biệt ở 2021 năm, 2022 năm lục tục thông qua Finisar, tân hoa tam đẳng chủ yếu khách hàng đủ tư cách cung ứng thương chứng thực, hai bên hợp tác quy mô từng bước gia tăng, hợp tác sản phẩm cũng từ tốc độ thấp sản phẩm từng bước mở rộng đến các loại tốc độ sản phẩm, thả cao tốc suất sản phẩm chiếm so liên tục tăng lên. 2024 năm một quý Vũ Hán quân hằng thực hiện 800G phê lượng giao phó, nên quý Vũ Hán quân hằng 400G, 800G sản phẩm tiêu thụ thu vào chiếm so siêu 50%. Hơn nữa bởi vì cao tốc quang mô khối sản phẩm thị trường nhu cầu tràn đầy, lợi nhuận trình độ so cao, cho nên kéo Vũ Hán quân hằng mao lãi suất trình độ từ 2023 niên độ 20.28% tăng lên đến 2024 năm một quý 29.70%. Xông ra kỹ thuật thực lực là công ty đại công nghiệp vụ phát triển quan trọng cơ sở, COB là số thông quang mô khối chủ lưu phong trang công nghệ, công ty làm quốc nội so sớm nắm giữ cũng sử dụng COB công nghệ nhà máy hiệu buôn, tích lũy thâm hậu, ở COB công nghệ mấu chốt nhất ngẫu hợp phân đoạn nắm giữ trung tâm kỹ thuật, cũng thực hiện ngẫu hợp thiết bị tự chủ nghiên cứu phát minh. Công ty đồng dạng ở khuê trống trơn mô khối, khuê quang ngẫu hợp thiết bị, LPO quang mô khối chờ lĩnh vực có chiều sâu bố cục. Công ty sắp tới thông cáo bố cục hải ngoại nơi sản sinh, tương lai có hi vọng trợ lực công ty tiến thêm một bước đột phá hải ngoại thị trường cập khách hàng, đầy đủ bắt lấy AI mang đến quan trọng phát triển kỳ ngộ. Đầu tư kiến nghị: Suy xét đến công ty truyền thống chủ nghiệp lâm viên nghiệp vụ vững vàng phát triển cùng với thông qua đối Vũ Hán quân hằng đầu tư thiết nhập cao tăng trưởng quang mô khối đường đua, chúng ta dự tính công ty ở 2024/2025/2026 năm phân biệt thực hiện buôn bán thu vào 7.93/9.12/10.40 trăm triệu nguyên, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 0.79/1.43/1.90 trăm triệu nguyên, đối ứng PE vì 56/31/23 lần, cho “Cẩn thận đề cử” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Lâm viên nghiệp vụ phát triển không kịp mong muốn, AI phát triển không kịp mong muốn, quang mô khối nguyên vật liệu thiếu, hải ngoại nơi sản sinh xây dựng không kịp mong muốn, công trình hạng mục hồi khoản tiến độ không kịp mong muốn.

Anh duy khắc tuyên bố 2024 năm nửa năm độ công trạng. Công ty 1H24 thực hiện thu vào 17.1 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 38.2%; về mẫu thuần lợi nhuận 1.8 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 99.6%; khấu phi thuần lợi nhuận 1.7 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 113.5%. Đơn quý xem, 2Q24 thực hiện thu vào 9.7 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 35.9%, hoàn so tăng trưởng 29.7%; về mẫu thuần lợi nhuận 1.2 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 81.9%, hoàn so tăng trưởng 96.0%; khấu phi thuần lợi nhuận 1.2 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 94.7%, hoàn so tăng trưởng 115.4%. Số liệu trung tâm nhu cầu tăng lên, phòng máy tính ôn khống nghiệp vụ nhanh chóng tăng trưởng. Số liệu trung tâm có thể hiệu yêu cầu đề cao, công ty dẫn đầu mạnh mẽ mở rộng gián tiếp bốc hơi làm lạnh kỹ thuật làm hữu hiệu hạ thấp có thể háo thành thục phong lãnh kỹ thuật đã hoạch rộng khắp nhận đồng, thị trường thẩm thấu suất tiếp tục tăng lên. Tính lực mật độ tăng lên điều khiển dịch lãnh nhu cầu nhanh chóng tăng trưởng, làm “Toàn xích” ngôi cao, công ty ở số liệu trung tâm phòng máy tính cập tính lực thiết bị dịch lãnh kỹ thuật tương quan buôn bán thu vào ước vì đồng kỳ 2 lần. Công ty ưu thế lĩnh vực nhu cầu tràn đầy, ngành sản xuất địa vị củng cố, liên tục đầu nhập nghiên cứu phát minh thay đổi sản phẩm, tích cực mở rộng hải ngoại thị trường, phòng máy tính ôn khống tiết kiệm năng lượng buôn bán thu vào cùng so nhanh chóng tăng trưởng. Sản phẩm tiêu thụ tổ hợp tích cực biến hóa, hàng bổn thi thố hữu hiệu, phòng máy tính ôn khống nghiệp vụ mao lãi suất có điều đề cao. Công ty trúng thầu nhiều trọng đại hạng mục ở báo cáo kỳ cập kế tiếp giai đoạn lục tục giao phó. Ôn khống nghiệp vụ tiến triển thuận lợi, kéo động lợi nhuận suất tăng trưởng. Công ty liên tục sáng tạo, đẩy ra ứng dụng với trữ có thể PCS Pack+PCS dung hợp dịch lãnh đội bay, cũng ở trong nghề dẫn đầu giao phó nhằm vào 5MWh mật độ cao đại dung lượng trữ có thể hệ thống BattCool trữ có thể toàn xích dịch lãnh giải quyết phương án. Công ty tích cực mở rộng trong ngoài nước khách hàng lấy được lộ rõ hiệu quả. 1H24 công ty đến từ trữ có thể ứng dụng buôn bán thu vào ước 6 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 11%. Phòng máy tính ôn khống nghiệp vụ mao lãi suất thực hiện 30.6%, so thượng kỳ tăng lên 1.05pct. Công ty 2Q24 thực hiện mao lãi suất 32.1%, so thượng kỳ tăng lên 0.6pct, hoàn so tăng lên 2.6pct. Chuỗi cung ứng lạnh điều hòa nhu cầu tăng trưởng, tàu điện ngầm quỹ giao xây dựng ấm lại. Truyền thống tân nguồn năng lượng xe khách thị trường nhu cầu không có thực chất tính cải thiện, nhưng cổ vũ chính sách đẩy ra nhanh hơn chuỗi cung ứng lạnh xe tương quan nhu cầu tăng trưởng, công ty tương quan buôn bán thu vào cùng so nhanh chóng tăng trưởng. Tàu điện ngầm quỹ giao xây dựng nhu cầu thả chậm ở 2024 năm bắt đầu có chuyển biến tốt đẹp xu thế. Ở giữ gìn hảo truyền thống ưu thế thị trường đồng thời, công ty cũng tích cực mở rộng tân khu vực thị trường tân kiến hạng mục nguyên bộ cập giá tu phục vụ đấu thầu. Quỹ đạo giao thông đoàn tàu điều hòa cập phục vụ buôn bán thu vào cùng so lộ rõ tăng trưởng. Đầu tư kiến nghị: Được lợi với AI tương quan nghiệp vụ ( vân tính toán, số liệu trung tâm cùng Internet Vạn Vật chờ ), suy xét đến công ty toàn liên lộ bố cục dịch lãnh giải quyết phương án cùng trữ có thể ôn khống sản phẩm từng bước thả cửa, chúng ta dự tính 24-26 năm công ty doanh thu phân biệt vì 52.2/66.4/86.0 trăm triệu nguyên, về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 5.4/6.9/8.0 trăm triệu nguyên, đối ứng 2024 năm 8 nguyệt 12 ngày báo cáo cuối ngày giới, P/E phân biệt vì 30x/23x/20x, duy trì “Đề cử” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Hạ du nhu cầu không kịp mong muốn, tân phẩm nghiên cứu phát minh tiến độ không kịp mong muốn, tân phẩm thả cửa tốc độ không kịp mong muốn.

Sự kiện. Công ty công bố 2024 năm nửa năm báo, trong lúc cộng thực hiện buôn bán thu vào 5467.44 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 3.02%, thực hiện khấu phi thuần lợi nhuận 730.38 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 4.60%. 2024Q2 công ty thực hiện buôn bán thu vào 2830.37 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 1.09%, thực hiện khấu phi thuần lợi nhuận 469.38 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 2.67%. Đồng nhật thông cáo, hướng toàn thể cổ đông phái phát tính đến 2024 năm 6 nguyệt 30 ngày ngăn sáu tháng bên trong kỳ cổ tức mỗi cổ 2.60 cảng nguyên ( hàm thuế ), cùng so tăng trưởng 7.0%, A cổ cổ tức lấy nhân dân tệ chi trả. 24H1 công ty thu vào quy mô cùng lợi nhuận năng lực ổn định tăng trưởng, nghiên cứu phát minh chi ra tăng trưởng cơ sở thượng thực hiện tư bản phí tổn trượt xuống. Công ty thực hiện chủ doanh nghiệp vụ thu vào 4635.89 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 2.5%, trong đó cá nhân thị trường thực hiện thu vào 2551.79 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 1.6%, chủ doanh chiếm so 55.0%; gia đình thị trường thực hiện thu vào 698.35 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 7.5%, chủ doanh chiếm so 15.1%; chính xí thị trường thực hiện thu vào 1119.69 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 7.3%, chủ doanh chiếm so 24.2%; mới phát thị trường thực hiện thu vào 266.06 trăm triệu nguyên, cùng so 13.02%, chủ doanh chiếm so 5.7%. Chính xí thị trường thu vào trung, công ty thực hiện di động vân thu vào 504 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 19.3%, ở toàn ngành sản xuất công khai đấu thầu thị trường trúng thầu số định mức thực hiện 18.4%, so sánh với năm trước năm mạt gia tăng 4.1pct. 24H1 trong lúc, công ty sinh ra nghiên cứu phát minh chi ra 119.71 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 41%, đồng kỳ công ty tư bản phí tổn hoàn thành 640 trăm triệu nguyên, chiếm cả năm kế hoạch tư bản phí tổn 36.99%, so sánh với năm trước đồng kỳ tư bản phí tổn giảm xuống 27.2%, tiền mặt mua kiến cố định vô hình trường kỳ tài sản chi ra vì 734.60 trăm triệu nguyên, cùng so giảm xuống 7.8%. Đồng kỳ công ty kinh doanh tính tiền mặt lưu thực hiện 1313.77 trăm triệu nguyên, so sánh với năm trước đồng kỳ giảm xuống 291.48 trăm triệu nguyên, thu hiện so vì 96.11%, so sánh với năm trước đồng kỳ giảm bớt 0.21pct. C đoan di động người dùng đột phá 1 tỷ, bố cục tân chất sức sản xuất nghiệp vụ. Trước mặt công ty di động người dùng thẩm thấu suất so cao bối cảnh hạ, 24Q2 thời kì cuối công ty di động người dùng thực hiện 10.00 trăm triệu hộ, hoàn so 24Q1 mạt tăng trưởng 1.5%, trong đó 5G internet khách hàng số vì 5.14 trăm triệu hộ, chiếm so 51.4%, hoàn so 24Q1 mạt tăng trưởng 5.3%. 24H1 công ty di động ARPU giá trị vì 51 nguyên / hộ / nguyệt, cùng so 23H1 giảm xuống 2.7%. Đồng kỳ công ty hữu hạn khoan mang khách hàng số vì 3.09 trăm triệu hộ, cùng so tăng trưởng 7.9%, trong đó gia đình khoan mang người dùng số vì 2.72 trăm triệu hộ, cùng so tăng trưởng 6.8%; đương kỳ công ty gia đình tổng hợp ARPU giá trị vì 43.4 nguyên / hộ / nguyệt, cùng so tăng trưởng 0.2%. 24H1 công ty chính xí khách hàng số vì 3038 vạn hộ, cùng so gia tăng 25%, B đoan người dùng số nghịch thế tăng trưởng. Căn cứ Trung Quốc di động, 24H1 công ty đã tích lũy khai thông 5G cơ trạm 229 vạn trạm, thượng nửa năm tân tăng 35.1 vạn trạm, đã ở siêu 280 cái thành thị đẩy mạnh 5G-A ( 5.5G ) thương dùng bố trí. Trung Quốc di động công trạng sẽ thượng tỏ vẻ, công ty này kinh tân ký, trường tam giác, Việt Hong Kong đại loan khu, thành du chờ khu vực đầu phê 13 cái trí tính trung tâm tiết điểm đã đầu tư, đồng thời kiến thành toàn cầu đầu cái quy mô lớn nhất, bao trùm nhất quảng 400G toàn quang nòng cốt võng, đã toàn diện thực hiện căn cứ vào IPv6 nòng cốt internet trí năng hóa. Đầu tư kiến nghị: Chúng ta dự tính công ty 2024/2025/2026 năm phân biệt thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 1405.94/1522.26/1684.69 trăm triệu nguyên, đối ứng PE16/14/13 lần, duy trì “Đề cử” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Công ty tư bản phí tổn giảm xuống không kịp mong muốn, C đoan người dùng thẩm thấu suất tăng lên giảm xuống.

Sự kiện: Giờ Bắc Kinh 8 nguyệt 7 ngày vãn, hoa trắc hướng dẫn tuyên bố 2024 năm nửa năm báo, 24 năm H1 công ty thực hiện buôn bán thu vào 14.84 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 22.86%, thực hiện về mẫu lãi ròng 2.51 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 42.96%. Các chủ doanh nghiệp vụ toàn diện nở hoa, tự động điều khiển nghiệp vụ nghênh đón thôi hóa. Công ty kiến trúc cùng xây dựng nghiệp vụ thực hiện thu vào 5.33 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 4.62%; tài nguyên cùng công cộng sự nghiệp nghiệp vụ thực hiện doanh thu 6.81 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 48.06%; địa lý không gian tin tức nghiệp vụ thực hiện thu vào 1.91 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 7.48%; người máy cùng tự động điều khiển nghiệp vụ thực hiện thu vào 0.79 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 29.80%. Máy móc nông nghiệp tự động điều khiển nghiệp vụ là công ty tài nguyên cùng công cộng sự nghiệp bản khối chủ yếu tạo thành bộ phận chi nhất, cống hiến quan trọng tăng lượng. Công ty sản phẩm bằng vào cao tính giới so nhanh chóng mở rộng hải ngoại máy móc nông nghiệp tự động hoá thị trường, trước mắt đã tiêu hướng 68 quốc gia. Người máy cùng tự động điều khiển phương diện, công ty đã bị chỉ định vì nhiều gia xe xí tự động điều khiển vị trí đơn nguyên nghiệp vụ xác định địa điểm cung ứng thương, bộ phận tương quan xe hình đã thực hiện lượng sản. Ngoài ra, công ty đã cùng Baidu đạt thành hợp tác, là Baidu củ cải chạy mau thứ sáu đại không người xe P-Box sản phẩm độc nhất vô nhị cung ứng thương. Tương lai, công ty đem tích cực bố cục xe quy cấp chip, toàn cầu SWAS quảng vực tăng cường hệ thống cập liên tục đầu nhập ưu hoá trung tâm thuật toán. Toàn cầu hóa bố cục thành quả hiện ra, lợi nhuận năng lực tăng cường. Công ty độ cao coi trọng toàn cầu thị trường mở rộng, ở hải ngoại thành lập cường đại bán ra thương internet, sản phẩm đã tiêu hướng toàn cầu hơn một trăm quốc gia cùng khu vực. Công ty 2024 năm H1 thực hiện hải ngoại doanh thu 4.45 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 34.98%, 2021~2023 năm hải ngoại thu vào hợp lại tăng tốc vượt qua 50%, biểu hiện ra công ty ra biển nghiệp vụ thành quả. Đồng thời công ty 24H1 hải ngoại nghiệp vụ phần lãi gộp vì 67.29%, cao hơn quốc nội nghiệp vụ 54.64%, công ty toàn cầu hóa bố cục có trợ giúp tiến thêm một bước tăng cường lợi nhuận năng lực. 2024H1 công ty phí dụng suất khống chế tốt đẹp, tiêu thụ phí dụng suất vì 19.55%, so năm ngoái đồng kỳ giảm xuống 2.60pct, quản lý phí dụng suất vì 7.46%, so 23H1 giảm xuống 0.91pct. Liên tục gia tăng kỹ thuật sông đào bảo vệ thành, tầng trời thấp kinh tế có hi vọng mở ra trường kỳ không gian. Công ty độ cao coi trọng kỹ thuật nghiên cứu phát minh, 24 năm thượng nửa năm nghiên cứu phát minh đầu nhập đạt 2.42 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 31.28%. Công ty liên tục bảo trì ở chip, bản tạp, mô tổ chờ cơ sở linh kiện chủ chốt lĩnh vực nghiên cứu phát minh đầu nhập, cũng không đoạn thúc đẩy hoàn thiện cao độ chặt chẽ định vị, tổ hợp hướng dẫn, máy móc tự động hoá khống chế, laser radar hệ thống chờ phương diện kỹ thuật, sản phẩm cùng phương án giải quyết, gắng sức đẩy mạnh sản phẩm thăng cấp, kỹ thuật tiến bộ, tăng lên sản phẩm cùng phục vụ nhất thể hóa trình độ. Ngoài ra, công ty tích cực bố cục tầng trời thấp kinh tế lĩnh vực, dựa vào cao độ chặt chẽ hướng dẫn định vị kỹ thuật tích lũy nhưng vì tầng trời thấp kinh tế lĩnh vực tác nghiệp đầu cuối cung cấp bao gồm hướng dẫn định vị mô tổ, cao độ chặt chẽ tài khoản phục vụ chờ ở nội tổng hợp giải quyết phương án, đồng thời công ty ở laser radar cùng máy bay không người lái lĩnh vực bố cục so sớm, có hi vọng ở tầng trời thấp kinh tế con nước lớn trung mở rộng đệ nhị trưởng thành đường cong. Đầu tư kiến nghị: Chúng ta cho rằng công ty căn cứ vào trong ngoài nước bố cục kế tiếp có hi vọng kéo dài cao tốc cao chất lượng phát triển. Dự tính công ty 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận có hi vọng phân biệt đạt 5.93/7.53/9.09 trăm triệu nguyên, đối ứng PE bội số vì 26x/20x/17x. Chúng ta cho rằng công ty hải ngoại thị trường kế tiếp có hi vọng tiếp tục vì công ty mang đến tăng lượng xem điểm, đồng thời tự động điều khiển vệ quán tổ hợp đầu cuối sản phẩm cập tầng trời thấp bố cục cũng có hi vọng vì công ty mang đến càng cao trưởng thành tính. Duy trì “Đề cử” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Hạ du khách hàng mở rộng tiến độ không kịp mong muốn; công ty hải ngoại thị trường mở rộng tiến trình không kịp mong muốn.

Công nghiệp phú liên tuyên bố 1H24 công trạng báo tường. 2024 năm 8 nguyệt 4 ngày, công nghiệp phú liên tuyên bố 2024 nửa năm độ công trạng báo tường, thượng nửa năm thực hiện thu vào 2661 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 28.7%; về mẫu thuần lợi nhuận 87 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 22.0%; khấu phi thuần lợi nhuận 85 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 13.2%. Đơn quý xem, 2Q24 thực hiện thu vào 1474 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 46.1%, hoàn so tăng trưởng 24.2%; về mẫu thuần lợi nhuận 46 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 12.9%, hoàn so tăng trưởng 8.8%. Được lợi AI server nhu cầu mạnh mẽ tăng trưởng, vân tính toán nghiệp vụ tăng trưởng mạnh mẽ. Căn cứ đài tích điện ở FY1Q24 công trạng thuyết minh sẽ quan điểm, đối AI nhu cầu đem lấy 50% hợp lại tăng suất liên tục đến 2028 năm sau. Công nghiệp phú liên làm ODM hình thức long đầu xí nghiệp, 2024 năm AI server thị trường số định mức có hi vọng đạt tới 40%. Công ty 1H24AI server sản phẩm doanh thu lần so tăng trưởng, hiện ra gia tốc tăng trưởng xu thế, vân phục vụ Thương doanh thu chiếm so liên tục tăng lên, kéo công ty doanh thu cập thu lợi năng lực tăng trưởng. Công ty đem khẩn trảo con số kinh tế cùng AI phát triển kỳ ngộ, thông qua tiên tiến kỹ thuật nghiên cứu phát minh cập sản năng bố cục, khiến cho vân tính toán, internet thông tin chờ bản khối trong ngành lấy được lộ rõ dẫn đầu ưu thế. Tổng đài điện thoại nhu cầu nhanh chóng tăng trưởng, vận doanh thương tư bản phí tổn thượng hành. AI server nhu cầu cao tốc tăng trưởng mang đến tổng đài điện thoại nhu cầu tăng trưởng. Trước mắt ở vào sau 5G thời đại, vận doanh thương tư bản chi ra áp lực rõ ràng giảm xuống, mang đến vân phục vụ đoan đầu tư cùng thu vào cao tốc tăng trưởng. Tích cực phú có thể con số hóa chuyển hình, công nghiệp internet tương lai đáng mong chờ. Công ty tích lũy chế tạo 9 tòa hải đăng nhà xưởng, thả công ty kỳ hạ Đài Loan nam công nhân trẻ xưởng là toàn cầu thủ tọa AI server hải đăng nhà xưởng. Công nghiệp internet nghiệp vụ làm công ty từ xa xưa tới nay phát triển chiến lược, 2023 năm mao lãi suất đạt 49.81%. Tương lai đem liên tục tăng giá cả AI tương quan nghiệp vụ, hoàn thiện sản nghiệp liên bố cục, vì khách hàng cung cấp hoàn chỉnh giải quyết phương án. Căn cứ công trạng báo tường thuyết minh, công ty tương lai đem tiếp tục thúc đẩy AI hệ thống sinh thái phát triển cập ứng dụng, hoàn thiện toàn cầu sản năng bố cục, tích cực tăng lớn nghiên cứu phát minh đầu nhập, càng tốt mà thỏa mãn khách hàng ở sản phẩm mới khai phá, nhanh chóng lượng sản, toàn cầu giao phó chờ phương diện nhu cầu. Công ty tiếp tục chuyên chú với AI sản nghiệp giá trị liên thượng du GPU mô tổ, cơ bản cập sau đoan AI server thiết kế cùng hệ thống tổng thể chờ nghiệp vụ, đầy đủ lợi dụng toàn sản nghiệp liên trí năng chế tạo cập nghiên cứu phát minh ưu thế, vì khách hàng cung cấp hoàn chỉnh giải quyết phương án. Đầu tư kiến nghị: Được lợi với con số kinh tế sóng triều hạ tính lực nhu cầu tăng trưởng cùng internet thăng cấp nhu cầu tăng phúc trọng đại, công ty sản phẩm kết cấu ưu hoá có hi vọng mang đến chủ doanh nghiệp vụ chất lượng toàn diện tăng lên cùng lợi nhuận trình độ tiến thêm một bước ưu hoá, chúng ta dự tính 24-26 năm công ty buôn bán thu vào phân biệt vì 5586/6522/7361 trăm triệu nguyên, về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 260/366/420 trăm triệu nguyên; đối ứng 2024 năm 08 nguyệt 05 ngày báo cáo cuối ngày giới, P/E phân biệt vì 16x/11x/10x, duy trì “Đề cử” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Hạ du nhu cầu không kịp mong muốn, tân phẩm nghiên cứu phát minh tiến độ không kịp mong muốn, tân phẩm thả cửa tốc độ không kịp mong muốn, tỷ giá hối đoái dao động nguy hiểm.

Sự kiện: 2024 năm 7 nguyệt 26 ngày, quảng cùng thông tuyên bố thông cáo, với 2024 năm 7 nguyệt 2 ngày xem xét thông qua 《 về bán ra bộ phận tài sản cập toàn tư công ty con cổ quyền chương trình nghị sự 》, đem Thâm Quyến thị duệ lăng vô tuyến kỹ thuật công ty hữu hạn xe tái trước trang vô tuyến thông tín mô tổ nghiệp vụ lấy 1.5 trăm triệu đôla giá cả bán ra cấp EUROPASOLARS.àr.l.. 2024 năm 7 nguyệt 3 ngày ký tên 《 tài sản mua sắm hiệp nghị 》. Trước mắt giao dịch khắp nơi đã hoàn thành giao hàng. FCC nghị viên quan điểm mang đến tiềm tàng hải ngoại nguy hiểm, công ty điều chỉnh nghiệp vụ giá cấu tích cực ứng đối. 2023 năm 8 nguyệt, nước Mỹ hạ nghị viện Trung Quốc đặc biệt ủy ban chủ tịch cùng nên ủy ban Đảng Dân Chủ lãnh tụ ở trí nước Mỹ Liên Bang thông tín ủy ban chủ tịch một phong thơ trung cảnh cáo đề cập nếu nước Mỹ chữa bệnh thiết bị, chiếc xe cùng nông trường thiết bị sử dụng Trung Quốc chế tạo tổ ong mô khối, khả năng sẽ bị Trung Quốc viễn trình phỏng vấn cùng khống chế. Nước Mỹ Liên Bang thông tín ủy ban ( FCC ) một vị người phát ngôn tỏ vẻ “Chúng ta phi thường coi trọng nước Mỹ internet cùng thiết bị an toàn, cũng ở hai đảng hợp tác cơ sở thượng áp dụng cường hữu lực hành động, từ nước Mỹ internet trung di trừ không đáng tin cậy thiết bị cùng internet vận doanh thương”. Công ty vì ứng đối trước mặt quốc tế thị trường hoàn cảnh phức tạp biến hóa, tích cực điều chỉnh nghiệp vụ bố cục, 1.5 trăm triệu đôla đối giới bán ra duệ lăng vô tuyến, bao gồm 1.00 trăm triệu đôla giao hàng giao dịch đối giới cùng 5000.00 vạn đôla công trạng hứa hẹn đối giới. Chúng ta cho rằng lần này công ty đối duệ lăng vô tuyến hải ngoại xe tái trước làm ra vẻ tổ nghiệp vụ tróc thể hiện công ty trước chiêm đối với nguy hiểm đem khống, cũng có hi vọng vì công ty mang đến tốt đẹp tiền mặt lưu, vì tương lai tư bản vận tác đặt cơ sở trí tuệ nhân tạo kỹ thuật đổi mới thay đổi, công ty liên tục tăng giá cả AI cùng người máy chờ tương quan lĩnh vực bố cục. Theo GSMA với 2024 năm 2 nguyệt 28 ngày tuyên bố 《 niên độ di động kinh tế báo cáo 》, 2023 năm toàn cầu di động internet đầu cuối liên tiếp số đạt 121 trăm triệu, trong đó tổ ong Internet Vạn Vật liên tiếp số vì 35 trăm triệu, dự tính 2030 năm đem đạt tới 58 trăm triệu, toàn cầu Internet Vạn Vật liên tiếp nhu cầu đem liên tục tăng trưởng. Theo trí tuệ nhân tạo kỹ thuật không ngừng phát triển, căn cứ vào đầu cuối tính lực bên cạnh trinh thám kỹ thuật từng bước thành thục, trí năng mô tổ làm tập tính lực cùng thông tin công năng với nhất thể bên cạnh sườn sản phẩm đã trở thành bên cạnh tính toán nhu cầu tân vật dẫn, cũng đã ứng dụng với xe cơ, tiêu phí chờ nhiều lĩnh vực. Công ty đã thành lập trí năng mô tổ sản phẩm tuyến, liên tục thêm đối với AI cùng người máy chờ lĩnh vực nghiên cứu phát minh đầu nhập, 2023 năm công ty đẩy ra SC151-GL trí năng mô tổ, nhưng rộng khắp ứng dụng với 5G internet hạ trí năng tay cầm đầu cuối, trí năng hậu cần đầu cuối, DVR, ECR, video theo dõi, máy bay không người lái cùng trí năng người máy chờ ngành sản xuất lĩnh vực; đẩy ra SC228 trí năng mô tổ, nhưng ứng dụng với vô tuyến trí năng chi trả, chấp pháp nghi, bộ đàm, xe tái sau trang, trí tuệ ở nhà chờ ngành sản xuất lĩnh vực. Đầu tư kiến nghị: Chúng ta dự tính công ty tróc độc lập hải ngoại xe tái trước trang nghiệp vụ điều tuyến đem đối tiềm tàng nguy hiểm sinh ra hữu hiệu lẩn tránh, đồng thời quốc nội quảng thông xa trì nghiệp vụ có hi vọng tiến thêm một bước trưởng thành. Cùng với công ty không ngừng tăng lớn AI cùng trí năng người máy lĩnh vực bố cục, chúng ta cho rằng công ty có hi vọng kéo dài đệ nhị trưởng thành đường cong. Chúng ta dự tính công ty 2024-2026 năm về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 6.87 trăm triệu nguyên, 8.69 trăm triệu nguyên cùng 9.91 trăm triệu nguyên, trước mặt giá cổ phiếu đối ứng 24-26 năm PE phân biệt vì 14x, 11x, 9x. Chúng ta cho rằng theo tân trí năng sản phẩm bố cục, công ty nghiệp vụ có hi vọng toàn diện tăng trưởng, thực hiện lượng giới tề thăng, duy trì “Đề cử” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Ngành sản xuất cạnh tranh tăng lên nguy hiểm; thị trường nhu cầu không kịp mong muốn nguy hiểm.

Sự kiện: 2024 năm 7 nguyệt 27 ngày, di vì thông tín tuyên bố 2024 năm nửa năm báo, báo cáo kỳ nội thực hiện buôn bán tổng thu vào 4.78 trăm triệu nguyên, cùng so năm trước tăng trưởng 12.67%, về mẫu thuần lợi nhuận vì 9869.49 vạn nguyên, cùng so năm trước tăng trưởng 59.23%. Lợi nhuận năng lực tăng lên, toàn cầu hóa bố cục thành quả lộ rõ. Theo công ty nửa năm điểm số theo, 2024Q2 công ty thực hiện buôn bán thu vào 2.65 trăm triệu nguyên, so năm trước đồng kỳ +7.11%, hoàn so 2024Q1+24.99%; 2024Q2 công ty thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 0.63 trăm triệu nguyên, so năm trước đồng kỳ +48.40%, hoàn so 2024Q1+78.51%; 2024Q1 tiêu thụ mao lãi suất đạt 43.99%, so năm trước đồng kỳ 41.29% tăng lên 2.70pcts, so 2024Q1 40.87% tăng lên 3.12pcts. Công ty đang không ngừng mở rộng tiêu thụ bố cục lực độ, tăng lên toàn cầu thị trường thẩm thấu suất, ngoại cảnh chỉnh thể buôn bán thu vào thực hiện cùng so 15.37% tăng trưởng, từ tiêu thụ khu vực tới xem, Bắc Mỹ châu buôn bán thu vào cùng so tăng trưởng 31.11%, Châu Âu thu vào cùng so tăng trưởng 15.09%, Châu Phi thu vào cùng so tăng trưởng 1.69%, châu Đại Dương thu vào cùng so tăng trưởng 11.51%, Châu Á ( không chứa cảnh nội ) thu vào cùng so tăng trưởng 229.74%, toàn cầu hóa bố cục hiệu quả lộ rõ. Xe lộ vân nhất thể hóa phát triển tăng tốc, công ty có hi vọng đầy đủ được lợi. 2024 năm 1 người làm công tháng tin bộ chờ năm các bộ và uỷ ban trung ương tuyên bố 《 về khai triển trí năng võng liên ô tô “Xe lộ vân nhất thể hóa” ứng dụng thí điểm công tác thông tri 》, trong đó nhắc tới thúc đẩy trí năng hóa lộ sườn cơ sở phương tiện cùng vân khống cơ sở ngôi cao xây dựng, tăng lên xe tái đầu cuối lắp ráp suất, khai triển trí năng võng liên ô tô “Xe lộ vân nhất thể hóa” hệ thống giá cấu thiết kế cùng nhiều loại cảnh tượng ứng dụng, hình thành thống nhất xe lộ hợp tác kỹ thuật tiêu chuẩn cùng thí nghiệm đánh giá hệ thống, kiện toàn con đường an toàn giao thông bảo đảm năng lực, xúc tiến quy mô hóa làm mẫu ứng dụng cùng kiểu mới thương nghiệp hình thức thăm dò, mạnh mẽ thúc đẩy trí năng võng liên ô tô sản nghiệp hóa phát triển, nhanh hơn trí năng võng liên ô tô kỹ thuật đột phá cùng sản nghiệp hóa phát triển. Căn cứ Trung Quốc ô tô công trình học được nghiên cứu biểu hiện, dự tính 2025 năm, 2030 năm xe lộ vân nhất thể hóa trí năng võng liên ô tô sản nghiệp giá trị sản lượng tăng lượng vì 7295 trăm triệu nguyên, 25825 trăm triệu nguyên, tăng trưởng thế mạnh mẽ. Khác theo tái địch trước chiêm sản nghiệp viện nghiên cứu báo cáo, 2030 năm Trung Quốc trí năng võng liên xe thị trường quy mô có hi vọng đột phá 5 ngàn tỷ nguyên, xe lộ vân nhất thể hóa tương quan thị trường quy mô siêu 14 ngàn tỷ nguyên. Công ty trung tâm sản phẩm vì xe tái tin tức trí năng đầu cuối, 2024 năm thu vào đạt 2.80 trăm triệu nguyên, so năm ngoái đồng kỳ tăng trưởng 24.69%, chiếm công ty chỉnh thể thu vào 58.68%, chúng ta cho rằng cùng với xe lộ vân nhất thể hóa cao tốc phát triển, đối công ty xe tái tin tức trí năng đầu cuối sản phẩm nhu cầu đem có hi vọng tiến thêm một bước tăng lên, công ty có hi vọng đầy đủ được lợi. Đầu tư kiến nghị: Chúng ta cho rằng cùng với toàn cầu con số hóa thời đại đã đến, công ty thuận theo thị trường nhu cầu dự trữ 6G kỹ thuật, xe lộ vân nhất thể hóa, trí tuệ nhân tạo phương diện ứng dụng sẽ ở kế tiếp vì công ty mang đến hoàn toàn mới tăng lượng xem điểm. Căn cứ vào trước mắt công ty lợi nhuận năng lực rõ ràng cải thiện, chúng ta tiểu phúc thượng điều công ty công trạng đoán trước, dự tính công ty 2024-2026 năm buôn bán thu vào có hi vọng phân biệt đạt 12.45, 15.07, 18.02 trăm triệu nguyên, về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt có hi vọng đạt 2.01, 2.41, 2.82 trăm triệu nguyên, đối ứng PE bội số 25X/21X/18X. Chúng ta cho rằng công ty hạ du nhu cầu cải thiện, kế tiếp doanh thu có hi vọng duy trì so cao tăng tốc, xem trọng công ty ngắn hạn phần ngoài nhiễu loạn từng bước biến mất hạ lợi nhuận năng lực có thể chữa trị, trường kỳ kinh doanh có hi vọng toàn diện hướng hảo. Duy trì “Đề cử” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Công ty sản phẩm mới mở rộng không kịp mong muốn; công ty lợi nhuận năng lực cải thiện không kịp mong muốn; hải ngoại thị trường nhu cầu không kịp mong muốn.

Công nghiệp phú liên: Toàn cầu dẫn đầu cao cấp trí năng chế tạo thương cùng khoa học kỹ thuật phục vụ chỉnh hợp giải quyết phương án cung cấp thương. Công nghiệp phú liên chủ yếu nghiệp vụ bao hàm thông tín cập di động internet thiết bị, vân tính toán, công nghiệp internet tam đại bộ phận. Tự 2018 năm đưa ra thị trường tới nay, công ty dựa vào với con số kinh tế tân xây dựng phát triển kỳ ngộ, thúc đẩy “Cao cấp trí năng chế tạo + công nghiệp internet” trung tâm nghiệp vụ cao chất lượng phát triển. 2020 năm khởi, công ty từng bước bố cục vân tính toán thiết bị, AI, trữ có thể chờ, phát triển đệ nhị tăng trưởng đường cong. 2023 năm thực hiện doanh thu 4763.4 trăm triệu nguyên, mao lãi suất 8.06%, lãi ròng suất 4.41%. Vân tính toán: Server ODM long đầu xí nghiệp, AI server nhu cầu nhanh chóng tăng trưởng. AI kỹ thuật phát triển đột hiện vân tính toán cơ sở thiết bị tầm quan trọng, dự tính 2024 năm AI server ra hóa lượng liên tục cao tốc tăng trưởng. Căn cứ đài tích điện ở 24Q1 công trạng thuyết minh sẽ quan điểm, đối AI nhu cầu đem lấy 50% hợp lại tăng suất liên tục đến 2028 năm sau. Cùng lúc đó, hải ngoại vân nghiệp vụ điểm cong đã xuất hiện, thu vào tình huống ấm lại. Công nghiệp phú liên làm ODM hình thức long đầu xí nghiệp, 2024 năm AI server thị trường số định mức có hi vọng đạt tới 40%. Ngoài ra, chúng ta cho rằng dịch lãnh đã dần dần từ “Nhưng lựa chọn” bước vào “Tất lựa chọn”. Trước mắt toàn cầu ở chọn dùng anh vĩ đạt GPU server ôn khống tán lựa chọn phương án thượng trình đa nguyên hóa, nhưng phong lãnh vẫn là thiên chủ lưu lựa chọn. Mà ở anh vĩ đạt hoàn toàn mới Blackwell giá cấu GPU( tức B100\B200\GB200AI GPU ) thời đại, bởi vì AI GPU tính năng tăng vọt, từ lý luận kỹ thuật mặt góc độ tới xem, phong lãnh tán nhiệt quy mô cơ hồ đạt tới phong lãnh năng lực cực hạn. 6 nguyệt 24 ngày triệu khai 2023 hàng năm độ cổ đông đại hội thượng, công ty chủ tịch tỏ vẻ chọn dùng anh vĩ đạt chip tân một thế hệ AI server GB200, năm nay đem chính thức ra hóa, bao gồm NVL36 cùng NVL72 phiên bản server. Căn cứ điện tử người đam mê trang web, GB200AI gia tốc tạp đơn tạp phong giá trị công suất đem cao tới 2700W, tương so H100 phong giá trị công hao dâng lên gần 8 lần, chúng ta cho rằng vì phát huy GB200 lớn nhất tính toán tính năng, tương quan server có hi vọng tận khả năng chọn thêm dùng dịch lãnh giải quyết phương án, mà công ty làm anh vĩ đạt AI server trung tâm cung ứng thương ( chiếm anh vĩ đạt AI server lắp ráp số định mức ước 40%~50% ), có hi vọng dẫn đầu ở anh vĩ đạt tân tính toán tụ quần trung chọn dùng tương quan dịch lãnh mô khối. Thông tín cập di động internet thiết bị: Tổng đài điện thoại nhu cầu nhanh chóng tăng trưởng, vận doanh thương tư bản phí tổn thượng hành. AI server nhu cầu cao tốc tăng trưởng mang đến tổng đài điện thoại nhu cầu tăng trưởng. Trước mắt ở vào sau 5G thời đại, vận doanh thương CAPEX đầu nhập áp lực rõ ràng giảm xuống. Cùng lúc đó, vân phục vụ đoan đầu tư cùng thu vào bảo trì cao tốc tăng trưởng. Đầu tư kiến nghị: Được lợi với con số kinh tế sóng triều hạ tính lực nhu cầu tăng trưởng cùng internet thăng cấp nhu cầu tăng phúc trọng đại, công ty sản phẩm kết cấu ưu hoá có hi vọng mang đến chủ doanh nghiệp vụ chất lượng toàn diện tăng lên cùng lợi nhuận trình độ tiến thêm một bước ưu hoá, chúng ta dự tính 24-26 năm công ty buôn bán thu vào phân biệt vì 5586/6522/7361 trăm triệu nguyên, về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 260/364/418 trăm triệu nguyên; đối ứng 2024 năm 07 nguyệt 19 ngày báo cáo cuối ngày giới, P/E phân biệt vì 19x/13x/12x, duy trì “Đề cử” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Hạ du nhu cầu không kịp mong muốn, tân phẩm nghiên cứu phát minh tiến độ không kịp mong muốn, tân phẩm thả cửa tốc độ không kịp mong muốn, tỷ giá hối đoái dao động nguy hiểm.

Sự kiện: 2024 năm 07 nguyệt 15 ngày, công ty tuyên bố 2024 năm nửa năm độ công trạng báo trước, 24H1 doanh thu dự tính vì 26.16-27.18 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 28-33%; về mẫu thuần lợi nhuận vì 13.38-13.90 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 30-35%; khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận vì 12.29-12.83 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 36-42%. Q2 công trạng kéo dài cao tăng xu thế, công trạng điểm cong liên tục nghiệm chứng. Ấn trung giá trị kế, công ty Q2 thu vào 15.0 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 30.2%, hoàn so tăng trưởng 29.2%, Q2 về mẫu thuần lợi nhuận 8.0 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 31.1%, hoàn so tăng trưởng 39.9%; khấu phi thuần lợi nhuận 7.4 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 32.5%, hoàn so tăng trưởng 41.7%. Công trạng kéo dài cao tăng xu thế, nguyên nhân chính công ty không ngừng hoàn thiện xí nghiệp thông tín giải quyết phương án, toàn lực mở rộng tiêu thụ con đường, liên tục rèn trường kỳ cạnh tranh ưu thế. Đồng thời, hạ du nhu cầu kéo dài giới hạn cải thiện xu thế. Công ty H1 thu vào / thuần lợi nhuận tăng tốc trung giá trị vì 31%/32%, cao hơn công ty 24 năm cổ quyền khích lệ thu vào / thuần lợi nhuận tăng tốc 20%/20%, ước tương đương công ty 24 tuổi tác nghiệp đối tác tăng tốc mục tiêu 30%/30%, cả năm đạt thành mục tiêu nhưng kỳ. Ấn trung giá trị kế, công ty H1 dự tính lãi ròng suất 51.1%, cùng so tăng trưởng 0.8pct. Công ty Q2 lợi nhuận năng lực tăng lên khả năng bởi vì: ( 1 ) hội nghị, tai nghe sản phẩm liên tục hướng cao giai trí năng hóa rảo bước tiến lên, hoặc kéo thăng sản phẩm mao lãi suất; ( 2 ) công ty chủ yếu xuất khẩu hải ngoại thị trường, thả lấy đôla kế giới, đôla hối đoái dao động đối công ty lợi nhuận sinh ra tích cực ảnh hưởng. Dự tính báo cáo kỳ nội phi thường xuyên tính tăng giảm đối đương kỳ thuần lợi nhuận ảnh hưởng ước vì 1.08 trăm triệu nguyên ( căn cứ công ty 21-23 hàng năm báo, nên hạng chủ yếu hạng mục vì ủy thác người khác đầu tư hoặc quản lý tăng giảm ). Các sản phẩm tuyến đều bảo trì vững vàng đẩy mạnh tiết tấu, cạnh tranh lực tiến thêm một bước đầm. 24 năm công ty mặt bàn thông tín đầu cuối thực hiện giới hạn cải thiện cùng tốt tăng trưởng, đối với đệ nhị, tam trưởng thành đường cong, công ty đem chủ lực đẩy ra chuyên nghiệp âm video hội nghị cứng nhắc, phòng họp hệ liệt sản phẩm, trung tâm camera / microphone / loa phát thanh chờ tân một thế hệ trí năng hội nghị đầu cuối sản phẩm, hội nghị sản phẩm toàn năng lực toàn trường cảnh bao trùm cũng chở khách AI kỹ thuật, đồng thời tai nghe sản phẩm ở có tuyến loại, DECT vô tuyến loại cập Bluetooth vô tuyến loại cũng đem đẩy ra tân phẩm, BH hệ liệt tai nghe sản phẩm liên tục thăng cấp cũng lấy được tốt đẹp con đường nghiệm chứng. Nghiệp vụ liên tục tính hướng tốt tích cực trạng thái tiến thêm một bước củng cố cùng tăng mạnh. Đầu tư kiến nghị: Hạ du nhu cầu cao khởi sắc, thả công ty trung tâm cạnh tranh lực lộ rõ, đệ nhị, tam đường cong có hi vọng mở ra trưởng thành không gian. Chúng ta dự tính công ty 24-26 năm nhưng thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 26.73 trăm triệu nguyên /34.65 trăm triệu nguyên /44.26 trăm triệu nguyên, đối ứng PE vì 18x/14x/11x. Công ty gần 5 năm PE đánh giá giá trị trung tâm ở 39 lần. Duy trì “Đề cử” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Sản phẩm mới mở rộng không kịp mong muốn, tỷ giá hối đoái dao động nguy hiểm, hỗn hợp làm công tiến triển không kịp mong muốn chờ.

Anh duy khắc tuyên bố 2024 năm nửa năm độ công trạng báo trước. 1H24 công ty dự tính thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 1.65 trăm triệu nguyên ~1.93 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 80.0%~110.0%; dự tính thực hiện khấu phi thuần lợi nhuận 1.53~1.81 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 91.0%~125.4%. Đơn quý xem, 2Q24 dự tính thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 1.03~1.31 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 54.9%~96.1%, dự tính thực hiện khấu phi thuần lợi nhuận 0.99~1.27 trăm triệu nguyên, cùng so tăng trưởng 64.7%~110.6%. Sản phẩm tuyến bố cục hoàn thiện, tinh ích sinh sản kéo công trạng tăng trưởng. 1H24 công ty liên tục tăng lớn kỹ thuật cập sản phẩm nghiên cứu phát minh lực độ, ưu hoá sản phẩm thiết kế, đồng phát huy nghiệp vụ quy mô cập nhiều sản phẩm tuyến bố cục ưu thế, ưu hoá vật liêu mua sắm sách lược. Đồng thời, 1H24 công ty nghiêm khắc đem khống nguyên vật liệu trướng giới ảnh hưởng nhân tố, chồng lên bổn kỳ cổ quyền khích lệ phí dụng giảm bớt, thực hiện công trạng khá nhanh tăng trưởng. Được lợi toàn cầu AI server ra hóa, điện lực ôn khống tương lai sẽ trở thành tiêu điểm. Căn cứ TrendForce thống kê đoán trước, server ra hóa trừ đệ nhất quý hiện ra mùa ế hàng ngoại, đệ nhị quý cùng đệ tam quý có hiện ra hoàn so bay lên xu thế. 2024 năm toàn cầu server chỉnh cơ ra hóa lượng ước 1365 vạn đài, năm tăng ước 2.05%. Đồng thời, thị trường vẫn ngắm nhìn bố trí AI server, AI server ra hóa chiếm so ước 12.1%. Chúng ta cho rằng chiếm so tăng lớn AI server đồng dạng giục sinh điện lực IT nhu cầu, căn cứ SemiAnalysis thống kê đoán trước, toàn cầu số liệu trung tâm mấu chốt IT điện lực nhu cầu đem ở 2026 năm tăng vọt đến 96 cát ngói ( 1 cát ngói =100 vạn kW ), trong đó trí tuệ nhân tạo đem tiêu hao ước 40 cát ngói. Ôn khống dịch lãnh trở thành “Tất lựa chọn”, công ty có hi vọng đầy đủ được lợi. Căn cứ ánh rạng đông số sang, đương đơn cái cơ giá công suất mật độ vượt qua 10kW lúc sau, chọn dùng lãnh bản dịch lãnh giá cấu đơn kW làm lạnh phí tổn đem thấp hơn truyền thống phong lãnh giá cấu, thả theo tính lực nhu cầu gia tăng, cơ giá công suất mật độ đem nhanh chóng bay lên, tân kiến cơ giá công suất 20kW khởi bước, cũng hướng 60kW phổ cập. Chúng ta cho rằng tương lai dịch lãnh cũng không hề là lựa chọn đề mà là tất lựa chọn, căn cứ Trung Quốc tin thông viện tuyên bố 《 tính lực trung tâm lãnh nhịp điệu dịch lãnh phát triển nghiên cứu báo cáo (2024 năm )》, đại hình tính lực trung tâm máy rời giá công suất mật độ đã tiếp cận 8kW, số ít siêu đại hình tính lực trung tâm máy rời giá công suất mật độ đã đạt 20kW. Đầu tư kiến nghị: Được lợi với AI tương quan nghiệp vụ ( vân tính toán, số liệu trung tâm cùng Internet Vạn Vật chờ ), suy xét đến công ty toàn liên lộ bố cục dịch lãnh giải quyết phương án cùng trữ có thể ôn khống sản phẩm từng bước thả cửa, chúng ta dự tính 24-26 năm công ty doanh thu phân biệt vì 52.2/66.4/86.0 trăm triệu nguyên, về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 5.4/6.9/8.0 trăm triệu nguyên, đối ứng 2024 năm 7 nguyệt 12 ngày báo cáo cuối ngày giới, P/E phân biệt vì 33x/26x/23x, duy trì “Đề cử” bình xét cấp bậc. Nguy hiểm nhắc nhở: Hạ du nhu cầu không kịp mong muốn, tân phẩm nghiên cứu phát minh tiến độ không kịp mong muốn, tân phẩm thả cửa tốc độ không kịp mong muốn.