Hưng nghiệp chứng khoán (601377): Đầu tư nghiệp tích đồng bỉ hạ hoạt tài phú quản lý ưu thế cường hóa

Bổn báo cáo đạo độc:

2024Q1 đầu tư nghiệp tích đồng bỉ hạ hoạt trí sử chỉnh thể nghiệp tích thừa áp; công tư tài phú quản lý dữ cơ cấu nghiệp vụ chuyên nghiệp thủy bình bất đoạn đề thăng, hữu vọng canh hảo địa phát huy công năng tính, tiến nhất bộ tố ưu tố cường.

Đầu tư yếu điểm:

Duy trì “Tăng trì” bình cấp, duy trì mục tiêu giới 7.99 nguyên / cổ, đối ứng 2024 niên 33.86xPE, 1.26xPB. Công tư 2023 doanh thu / quy mẫu tịnh lợi nhuận 106.27/19.64 ức nguyên, đồng bỉ -0.3%/-25.51%, gia quyền bình quân ROE đồng bỉ -2.04pct chí 3.70%; 2024Q1 doanh thu / quy mẫu tịnh lợi nhuận 23.77/3.28 ức nguyên, đồng bỉ -42.99%/-60.38%, gia quyền bình quân ROE đồng bỉ -1.01pct chí 0.56%, nghiệp tích đê vu dự kỳ. Cơ vu công tư đương tiền kinh doanh tình huống hòa thị tràng hoàn cảnh, hạ điều công tư doanh lợi dự trắc 24-25 niên EPS vi 0.24 /0.27 nguyên ( điều chỉnh tiền vi 0.38/0.42 nguyên ), tân tăng dự trắc 26 niên EPS vi 0.31 nguyên. Khảo lự đáo công tư tài phú quản lý chuyên nghiệp năng lực bất đoạn đề thăng, duy trì mục tiêu giới 7.99 nguyên / cổ, duy trì “Tăng trì” bình cấp.

2023 niên thụ thị tràng giao đầu hoạt dược độ cập công mộ cơ kim phí suất cải cách ảnh hưởng, nghiệp tích thừa áp; 2024Q1 đầu tư nghiệp tích đồng bỉ hạ hoạt trí sử chỉnh thể nghiệp tích thừa áp. 1 ) 2023 niên, thụ toàn thị tràng cổ cơ giao dịch lượng hạ hoạt điệp gia kim dung sản phẩm đại tiêu bì nhuyễn ảnh hưởng, công tư kinh kỷ nghiệp vụ đồng bỉ -18.25% chí 22.53 ức nguyên, chiêm điều chỉnh hậu doanh thu ( doanh nghiệp thu nhập - kỳ tha nghiệp vụ thành bổn ) tăng lượng đích -48.79%; đồng thời, thụ công mộ cơ kim phí suất điều hàng ảnh hưởng, tư quản nghiệp vụ tịnh thu nhập đồng bỉ -16.37% chí 24.21 ức nguyên, chiêm điều chỉnh hậu doanh thu tăng lượng đích -48.78%, trí sử nghiệp tích thừa áp; 2 ) 2024Q1, công tư đầu tư nghiệp vụ tịnh thu nhập đồng bỉ -67.67% chí 3.36 ức nguyên, cống hiến liễu điều chỉnh hậu doanh thu tăng lượng đích -43.85%, trí sử nghiệp tích thừa áp; chủ nhân thị đồng bỉ cao cơ sổ hạ, công tư đầu tư thu ích suất đồng bỉ -0.79pct chí 0.27%.

Công tư tài phú quản lý dữ cơ cấu nghiệp vụ chuyên nghiệp thủy bình bất đoạn đề thăng, hữu vọng canh hảo địa phát huy công năng tính, tiến nhất bộ tố ưu tố cường. Tài phú quản lý đại lực thôi động đầu cố phục vụ chuyên nghiệp hóa thủy bình hòa khách hộ phục vụ thể hệ tinh tế hóa trình độ đề thăng, thật hiện dĩ tư phối năng lực vi hạch tâm đích tài phú quản lý chuyển hình; cơ cấu nghiệp vụ vi nhiễu khách hộ toàn sinh mệnh chu kỳ phục vụ nhu cầu cường hóa nhất trạm thức tổng hợp kim dung phục vụ năng lực kiến thiết, hữu vọng canh hảo địa phát huy công năng tính, tiến nhất bộ tố ưu tố cường.

Thôi hóa tề: Quốc hữu kim dung tư bổn quản lý hành động phương án xuất đài.

Phong hiểm đề kỳ: Quyền ích thị tràng đại phúc ba động; công tư tài phú quản lý chuyển hình bất cập dự kỳ.