Kim bài trù quỹ (603180): Nghiệp tích phù hợp dự kỳ đa nguyên khoách trương đả khai tăng lượng
Kết luận: Khảo lự hạ du nhu cầu nhưng tại tu phục, hạ điều 2024-2025 niên EPS dự trắc chí 2.14/2.46 nguyên ( nguyên 2.31/2.65 nguyên ), tân tăng 2026 niên EPS dự trắc vi 2.72 nguyên, tham khảo khả bỉ công tư cổ trị, hạ điều mục tiêu giới chí 25.68 nguyên ( nguyên 27.72 nguyên ), duy trì “Tăng trì” bình cấp.
Sự kiện: Công tư 2023 niên thật hiện thu nhập 36.45 ức nguyên /+2.59%, thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 2.92 ức nguyên /+5.40%. 2024Q1 thật hiện thu nhập 6.41 ức nguyên /+11.45%, thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 0.36 ức nguyên /+11.16%, nghiệp tích phù hợp dự kỳ.
Doanh thu tăng trường ổn kiện, phẩm loại liên động thành hiệu hiển trứ. 2023 niên công tư trù quỹ / y quỹ / mộc môn doanh thu phân biệt đồng bỉ -5.55%/+8.65%/+64.97%, mao lợi suất cơ bổn duy trì ổn định, trù quỹ doanh thu thừa áp chủ yếu thụ đáo chung đoan nhu cầu ảnh hưởng. 2023 niên kinh tiêu / trực doanh / đại tông nghiệp vụ doanh thu phân biệt +2.58%/-24.05%/-0.29%, trực doanh thu nhập hạ hoạt chủ yếu hệ bộ phân trực doanh điếm chuyển vi kinh tiêu điếm sở trí, kinh tiêu dữ đại tông mao lợi suất cơ bổn ổn định. 2024Q1 doanh thu hiển trứ tăng trường, chủ yếu do trù quỹ hòa y quỹ tiêu thụ đái động, kinh doanh tính hiện kim lưu lượng tịnh ngạch hạ hàng 80.56%, chủ yếu thụ đáo chi phó chức công tân thù phúc lợi hòa cung ứng thương khoản hạng tăng gia ảnh hưởng.
Đa nguyên hóa nghiệp vụ ổn kiện khoách trương, linh bao, gia phối, hải ngoại hữu vọng cống hiến tăng lượng. Công tư kiên trì “Đại linh thụ 140” chiến lược, thông quá đa nguyên hóa nghiệp vụ đả khai tăng lượng. Linh bao nghiệp vụ tẫn quản thể lượng tương đối giác tiểu, đãn 2024 niên trọng điểm phát lực hậu dự kế năng cú trì tục cống hiến doanh thu. Gia phối bộ môn chỉnh hợp nạp nhập linh thụ thể hệ hậu, dung hợp tiêu thụ sáo xan hữu vọng nghênh lai hiển trứ tăng trường. Hải ngoại nghiệp vụ 2023 niên thật hiện doanh thu 2.74 ức nguyên /+16.92%, mao lợi suất đề thăng 4.70pct, công tư thông quá tại thái quốc, mỹ quốc kiến thiết sản năng gia đại phúc cái diện, dự kế thật hiện ổn định tăng trường.
Phong hiểm đề kỳ: Nguyên tài liêu giới cách đại phúc ba động; hạ du nhu cầu bất cập dự kỳ.
