Văn xán cổ phân (603348): Xa thân kết cấu kiện hoạch ngoại tư định điểm trì tục dẫn lĩnh hành nghiệp

Sự kiện: 2024 niên 7 nguyệt 9 nhật văn xán cổ phân phát bố công cáo: Kỳ tử công tư hoạch đắc đức quốc tri danh chỉnh xa hán hòa mỗ quốc ngoại điện động khí xa phẩm bài tân khách điện cơ xác thể hạng mục, xa thân kết cấu kiện hạng mục định điểm, kỳ trung:

Điện cơ xác thể định điểm: Tử công tư thiên tân hùng bang cận nhật thu đáo đức quốc tri danh chỉnh xa hán đích định điểm thông tri hàm, thiên tân hùng bang bị xác định vi kỳ điện cơ xác thể đích cung ứng thương, tương vi kỳ đức quốc công hán cung ứng điện cơ xác thể: Định điểm hạng mục dự kế tại 2026Q2 khai thủy lượng sản, hạng mục sinh mệnh chu kỳ ngũ niên, hạng mục toàn chu kỳ đích tiêu thụ tổng kim ngạch dự kế vi nhân dân tệ 7.0 ức nguyên đáo 8.0 ức nguyên;

Xa thân kết cấu kiện hạng mục định điểm: Tử công tư giang tô hùng bang cận nhật thu đáo mỗ quốc ngoại điện động khí xa phẩm bài tân khách hộ đích định điểm thông tri hàm, giang tô hùng bang bị xác định vi kỳ xa thân kết cấu kiện đích cung ứng thương, tương vi kỳ lưỡng cá xa hình đề cung đa khoản lữ áp chú xa thân kết cấu kiện: Định điểm hạng mục dự kế tại 2026Q4 lượng sản, hạng mục sinh mệnh chu kỳ ngũ niên, hạng mục toàn chu kỳ đích tiêu thụ tổng kim ngạch dự kế vi nhân dân tệ 3.0 ức nguyên đáo 4.0 ức nguyên.

Ngoại tư khách hộ định điểm tái hoạch đột phá xa thân kết cấu kiện dẫn lĩnh hành nghiệp. Công tư nhất trực trí lực xa thân kết cấu kiện sản phẩm đích nghiên phát, căn cư công tư 2023 niên niên báo phi lộ, tại đại hình nhất thể hóa xa thân kiện lĩnh vực, công tư hoạch đắc đa gia khí xa khách hộ cộng 11 cá đại hình nhất thể hóa kết cấu kiện định điểm ( kỳ trung 2023H2 tân hoạch lưỡng cá ); công tư bổn thứ lưỡng cá tân định điểm hạng mục dự kế tại 2026 niên khai thủy trục bộ lượng sản, hạng mục sinh mệnh chu kỳ ngũ niên, hạng mục toàn chu kỳ đích tiêu thụ hợp kế kim ngạch dự kế vi 10.0 ức nguyên đáo 12.0 ức nguyên. Ngã môn nhận vi bổn thứ tái hoạch ngoại tư khách hộ định điểm đột phá, chương hiển liễu ngoại tư chủ cơ hán đối công tư tại xa thân kết cấu kiện đẳng khinh lượng hóa sản phẩm khai phát thiết kế, kỹ thuật chất lượng, sinh sản bảo chướng năng lực đích nhận khả, tương tiến nhất bộ đề thăng công tư tại cai sản phẩm lĩnh vực đích kỹ thuật năng lực hòa sản phẩm thật lực, củng cố công tư tại cai sản phẩm lĩnh vực đích lĩnh tiên địa vị.

Hạch tâm khách hộ phóng lượng minh hiển hữu vọng khu động nghiệp tích cải thiện. Công tư thị hoa vi hệ tái lực tư hạch tâm cung ứng thương, hướng vấn giới M5/M7/M9 xa hình cung hóa lữ hợp kim áp chú kiện sản phẩm, tiệt chí 2024 niên 4 nguyệt, vấn giới tân M7 đại định đột phá 18 vạn đài, tân M7 Ultra xa hình tại thượng thị thủ nguyệt tiện thật hiện liễu giao phó lượng đột phá 2 vạn đài, M9 dự định lượng đột phá 10 vạn đài, tân vấn giới M5 dã vu bắc kinh xa triển lượng tương, dự thụ 12 tiểu thời nội đính đan phá vạn. Ngã môn nhận vi 2024 niên khởi hạch tâm khách hộ xa hình phóng lượng + tân hạng mục đầu sản ba pha tương đái động sản năng lợi dụng suất hiển trứ hồi thăng, hữu vọng đái lai khả quan đích nghiệp tích đạn tính.

Đầu tư kiến nghị: Công tư thị nhất thể hóa áp chú tiên hành giả, tích cực ủng bão đầu bộ tân năng nguyên xa xí, tại thủ đính đan trì tục đột phá, thu cấu bách luyện gia tốc toàn cầu hóa, 2024 niên khởi công tư hạch tâm khách hộ hạng mục trục bộ lượng sản, hữu vọng khu động công tư nghiệp tích cao thành trường, duy trì doanh lợi dự trắc, ngã môn dự kế công tư 2024-2026 niên doanh thu 76.5/95.2/115.1 ức nguyên, quy mẫu tịnh lợi nhuận 4.17/5.97/7.55 ức nguyên, EPS vi 1.58/2.26/2.86 nguyên. Đối ứng 2024 niên 7 nguyệt 10 nhật 29.31 nguyên / cổ thu bàn giới, PE phân biệt 19/13/10 bội, duy trì “Thôi tiến” bình cấp.

Phong hiểm đề kỳ: Nguyên tài liêu giới cách thượng trướng; khách hộ tiêu lượng bất cập dự kỳ; hạng mục thác triển bất cập dự kỳ; nhất thể hóa áp chú hành nghiệp cạnh tranh gia kịch đẳng.