HBM chuyên đề nghiên cứu nhị: Trục lộc đỉnh tiêm công nghệ HBM4 đích tam quốc thời đại

Đầu tư yếu điểm:

Toán lực nhu cầu bành phái thôi hóa HBM kỹ thuật khoái tốc điệt đại. Mục tiền HBM dĩ nhiên thành vi AI phục vụ khí, sổ cư trung tâm, khí xa giá sử đẳng cao tính năng kế toán lĩnh vực đích tiêu phối, vị lai kỳ thích dụng thị tràng nhưng tại bất đoạn thác khoan. 2024 niên đích HBM nhu cầu vị nguyên niên thành trường suất cận 200%, 2025 niên khả vọng tái phiên bội. Thụ thị tràng nhu cầu thôi hóa, đương tiền HBM đích khai phát chu kỳ dĩ súc đoản chí nhất niên. Châm đối HBM4, các mãi phương dã khai thủy khải động định chế hóa yếu cầu, vị lai HBM hoặc bất tái bài liệt tại SoC chủ tâm phiến bàng biên, diệc hữu khả năng đôi điệp tại SoC chủ tâm phiến chi thượng. Thùy trực đôi điệp kỹ thuật tại tán nhiệt, thành bổn, phân công đẳng phương diện dã đái lai liễu tân đích thiêu chiến. Thụ tiên tiến chế trình kỹ thuật hòa tư kim đầu nhập quy mô đích hạn chế, mục tiền, chỉ hữu SK hải lực sĩ, mỹ quang hòa tam tinh hữu năng lực sinh sản kiêm dung H100 đẳng cao tính năng AI kế toán hệ thống đích HBM tâm phiến. 23 niên hải lực sĩ thị tràng phân ngạch vi 53%, tam tinh thị tràng phân ngạch vi 38%, mỹ quang thị tràng phân ngạch vi 9%. Hải lực sĩ cụ hữu tiên phát ưu thế, đãn tam tinh hữu vọng thông quá kỳ nhất trạm thức sách lược thưởng chiêm thị tràng phân ngạch.

HBM cụ hữu tam đại đôi điệp kiện hợp công nghệ: MR-MUF, TC-NCF dữ hỗn hợp kiện hợp. Mục tiền chỉ hữu SK hải lực sĩ sử dụng MR-MUF tiên tiến phong trang công nghệ. Tam tinh dữ mỹ quang mục tiền thải dụng đích vi TC-NCF kỹ thuật. Các gia hán thương dã tại khảo lự tại tân nhất đại HBM sản phẩm thượng ứng dụng đồng - đồng hỗn hợp kiện hợp kỹ thuật. Tại thiết bị đoan, hỗn hợp kiện hợp thiết bị tại đan cơ giới trị lượng thượng vi sở hữu cố tinh cơ trung tối cao, hành nghiệp đầu bộ lĩnh tiên ưu thế minh hiển. Dự kế tồn trữ lĩnh vực vị lai cống hiến hỗn hợp kiện hợp thiết bị minh hiển tăng lượng, bảo thủ dự kế 2026 niên thị tràng nhu cầu lượng siêu quá 200 đài. Hỗn hợp kiện hợp thiết bị quốc nội khởi bộ giác vãn, cự quốc tế lĩnh tiên thủy bình nhưng hữu 5-6 niên soa cự.

HBM4 kỹ thuật lộ tuyến: Hải lực sĩ ưu thế minh hiển, tam tinh / mỹ quang phát lực truy cản. Căn cư hải lực sĩ tối tân phi lộ đích sổ cư, công tư HBM3E sản phẩm thượng đích lương phẩm suất dĩ đạt đáo 80%, viễn viễn siêu xuất thử tiền hành nghiệp dự kỳ đích 60%-70%, đồng thời dã đại phúc lĩnh tiên cạnh tranh đối thủ tam tinh dữ mỹ quang đích lương suất. Do vu hỗn hợp kiện hợp kỹ thuật phi thường phục tạp, nhu yếu khống chế kiện hợp tằng đích bình chỉnh độ hòa kiện hợp cường độ, lạp tử khống chế dã nhu yếu tại nạp mễ cấp biệt tiến hành, giá tương đạo trí HBM tại sinh sản hiệu suất dữ lương phẩm suất thượng hữu sở khiếm khuyết. Đồng thời tùy trứ HBM tiêu chuẩn hạn chế đích phóng khoan, dự kế hải lực sĩ nhưng tương tại HBM4 thượng thải dụng thành thục đích MR-MUF kỹ thuật. Tam tinh mục tiền đích sản phẩm lương suất bất như hải lực sĩ, đãn tam tinh biểu kỳ HBM tại tối đa 8 cá đôi điệp thời, MR-MUF đích sinh sản hiệu suất bỉ TC-NCF canh cao, nhất đán đôi điệp đạt đáo 12 cá hoặc dĩ thượng, hậu giả tương cụ hữu canh đa ưu thế, nhi vị lai HBM4 cao độ đích phóng khoan thế tất tương tăng gia HBM4 đôi điệp tằng sổ chí 12-16 tằng, giá tương vi TC-NCF công nghệ đái lai canh đại phát huy đích khả năng.

Mỹ quang nghiên phát đích HBM3E kim niên hòa hải lực sĩ nhất đồng thông quá liễu anh vĩ đạt nghiệm chứng. Mỹ quang đích HBM3E tại công háo thượng bỉ cạnh tranh HBM3E sản phẩm đê ước 30%, tại tính năng thượng hữu ước 10% đích đề thăng. Mỹ quang tại hải lực sĩ sản năng bất túc tình huống hạ, vị lai hữu vọng thừa tiếp anh vĩ đạt canh đa đính đan.

Kiến nghị quan chú hành nghiệp trọng điểm công tư:

HBM thiết bị: Tâm nguyên vi, thác kinh khoa kỹ, thịnh mỹ thượng hải, tái đằng cổ phân đẳng HBM tài liêu: Hoa hải thành khoa, liên thụy tân tài, cường lực tân tài, phi khải tài liêu đẳng HBM phong trắc: Trường điện khoa kỹ, thông phú vi điện, bách duy tồn trữ đẳng

Hải lực sĩ phân tiêu: Hương nông tâm sang đẳng

Phong hiểm đề kỳ

AI nhu cầu bất cập dự kỳ phong hiểm, kỹ thuật điệt đại bất cập dự kỳ, hành nghiệp cạnh tranh gia kịch.