Văn xán cổ phân (603348): Q3 nghiệp tích hoàn bỉ cải thiện tĩnh đãi khách hộ đính đan phóng lượng

Văn xán cổ phân phát bố 2023 niên đệ tam quý độ báo cáo. Công tư 2023 niên tiền tam quý độ thật hiện doanh thu 38.2 ức nguyên, đồng bỉ -1.8%; thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 0.5 ức nguyên, đồng bỉ -80.8%. Kỳ trung đệ tam quý độ thật hiện doanh thu 12.6 ức nguyên, đồng bỉ -13.0%, hoàn bỉ -2.4%; thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 0.4 ức nguyên, đồng bỉ -70.8%, hoàn bỉ +2.1 bội.

Đa nhân tố trí công tư 2023Q3 nghiệp tích đoản kỳ thừa áp. Công tư 2023Q3 tịnh lợi suất vi 2.8%, đồng bỉ -5.6pct, hoàn bỉ +2.0pct; mao lợi suất vi 17.7%, đồng bỉ -3.4pct, hoàn bỉ +5.5pct. Căn cư văn xán cổ phân 2023 niên đệ tam quý độ báo cáo, công tư 2023Q3 doanh lợi năng lực đồng bỉ hạ hoạt chủ yếu nhân vi:

( 1 ) thụ tân năng nguyên khí xa hán thương cạnh tranh cách cục trì tục diễn biến ảnh hưởng, công tư bộ phân tân năng nguyên khí xa khách hộ sản phẩm thu nhập vị đạt dự kỳ, sản năng lợi dụng suất đê ảnh hưởng đoản kỳ doanh lợi năng lực; ( 2 ) bách luyện tập đoàn đoản kỳ nội nhân công tân thù, chất lượng, năng nguyên thành bổn hữu sở tăng gia cập nguyên tài liêu giới cách ba động đạo trí lợi nhuận giảm thiếu.

Ngã môn nhận vi, công tư 2023Q3 doanh lợi năng lực dĩ hoàn bỉ cải thiện, tùy trứ đoản kỳ nhiễu động nhân tố tiêu trừ hòa hạ du khách hộ phóng lượng, công tư nghiệp vụ hữu vọng kế tục cải thiện. Căn cư công tư 2023 niên 9 nguyệt 19 nhật tại Wind đầu tư giả vấn đáp bình đài đích hồi phục, công tư đối úy lai khí xa tiêu thụ ngạch tại 2023 niên 7 nguyệt dĩ minh hiển hồi thăng, tịnh tại cận kỳ khai thủy căn cư khách hộ tân hoán đại xa hình trục tiệm thích phóng tăng lượng đính đan. Căn cư AITO khí xa vi tín công chúng hào, 2023 niên 9 nguyệt thượng thị đích tắc lực tư vấn giới tân M7 thượng thị thủ nguyệt đại định đột phá 6 vạn đài, tức tương vu 12 nguyệt thượng thị đích vấn giới M9 dự đính đan sổ dĩ đột phá 1.5 vạn đài. Ngã môn nhận vi, công tư trọng yếu khách hộ úy lai, tắc lực tư đích đính đan phóng lượng, tương thôi động công tư nghiệp tích cải thiện. Căn cư công tư 2023 niên trung báo, 2023H1 công tư tứ cá nhất thể hóa kết cấu kiện hạng mục lục tục lượng sản, tân năng nguyên sản phẩm hữu vọng nghênh lai tân đích tiêu thụ chu kỳ; mặc tây ca đệ tam công hán ( nhất kỳ ) dự kế tương tại 2023 niên tam quý độ hoàn thành trọng lực chú tạo hòa cao áp chú tạo sản tuyến đích bố cục.

Ngã môn nhận vi, công tư thị đại hình nhất thể hóa kết cấu kiện sản phẩm đích lĩnh quân giả. Công tư thị suất tiên tại đại hình nhất thể hóa kết cấu kiện sản phẩm lĩnh vực hoạch đắc khách hộ lượng sản hạng mục định điểm tịnh thả hoàn thành thí mô đích xí nghiệp, tại 2022 niên tứ quý độ thật hiện liễu lượng sản giao phó, lương phẩm suất siêu quá 90%. Căn cư công tư 2023 niên trung báo, 2023H1 công tư nhất thể hóa kết cấu kiện lương phẩm suất ổn định tại 95% dĩ thượng, hoạch đắc tam gia khách hộ cộng 9 cá đại hình nhất thể hóa kết cấu kiện định điểm, bao quát hậu địa bản, tiền thương, thượng xa thân. Mục tiền công tư ủng hữu đích đại hình áp chú cơ bao quát 2 đài 9000T, 1 đài 7000T hòa 2 đài 6000T. Mô cụ phương diện, văn xán nghiên cứu viện thành công vi khách hộ nhất thể hóa hậu địa bản sản phẩm tiến hành sinh sản mô cụ đích thiết kế dữ chế tạo, hậu địa bản tối chung tại 9000T áp chú cơ thành công thí chế, 2023H2 tương tiến nhập lượng sản giai đoạn.

Doanh lợi dự trắc dữ đầu tư kiến nghị: Khảo lự đáo hành nghiệp cạnh tranh gia kịch, kết hợp công tư 23Q3 nghiệp tích, ngã môn hạ điều công tư doanh lợi dự trắc. Dự kế công tư 2023/24/25 niên doanh thu 57/77/95 ức nguyên, quy mẫu tịnh lợi nhuận 1.2/3.9/6.2 ức nguyên, EPS vi 0.46/1.49/2.34 nguyên, đối ứng 2023 niên 11 nguyệt 28 nhật thu bàn giới, phân biệt vi 91/28/18 bội PE, 2.0/1.4/1.2 bội PS. Tham khảo khả bỉ công tư, nhân công tư tịnh lợi nhuận tăng tốc cao vu khả bỉ công tư, cấp dư công tư 2024 niên 28-30 bội PE, đối ứng hợp lý giới trị khu gian vi 41.68-44.66 nguyên, đối ứng 1.4-1.5 bội PS, cụ bị hợp lý tính. Duy trì “Ưu vu đại thị” bình cấp.

Phong hiểm đề kỳ: Thừa dụng xa tiêu lượng bất cập dự kỳ; nguyên tài liêu giới cách đại phúc thượng trướng.