Trường thành khí xa (601633): 1Q24 lợi nhuận đại phúc siêu dự kỳ cao đoan hóa & xuất khẩu thôi động doanh lợi hướng thượng

Sự kiện: 1Q24 công tư thật hiện doanh thu 428.60 ức, đồng / hoàn bỉ phân biệt +47.6%/-20.2%; thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 32.28 ức, đồng / hoàn bỉ phân biệt +1752.5%/+59.3%; thật hiện khấu phi tịnh lợi nhuận 20.24 ức, đồng / hoàn bỉ phân biệt nữu khuy 22.41 ức /+97.3%. Kỳ trung phi kinh thường tổn ích trung kế nhập chính phủ bổ trợ 6.21 ức.

Thu nhập đoan: Sản phẩm kết cấu trì tục cải thiện, đan xa quân giới tái sang tân cao. 1Q24 công tư thật hiện doanh thu 428.60 ức, đồng bỉ +47.6%. 1 ) tòng tiêu lượng khán, 1Q24 công tư thật hiện tiêu lượng 27.53 vạn lượng, đồng bỉ +25.1%, kỳ trung xuất khẩu 9.28 vạn lượng, đồng bỉ +78.5%. Phân phẩm bài khán, cáp phất /WEY/ bì tạp / âu lạp / thản khắc tiêu lượng đồng bỉ phân biệt +25.5%/+182.3%/-10.9%/-15.4%/+103.2%; 2 ) tòng quân giới khán, dự kế 1Q24 công tư đan xa quân giới vi 15.57 vạn, đồng / hoàn bỉ phân biệt +2.4 vạn /+0.9 vạn, sang lịch sử tân cao.

Lợi nhuận đoan: 1Q24 lợi nhuận đại phúc siêu dự kỳ, thản khắc + xuất khẩu cống hiến cao doanh lợi đạn tính. 1Q24 công tư thật hiện quy mẫu tịnh lợi nhuận 32.28 ức, đồng / hoàn bỉ phân biệt +1752.5%/+59.3%; thật hiện khấu phi tịnh lợi nhuận 20.24 ức, đồng / hoàn bỉ phân biệt nữu khuy 22.41 ức /+97.3%. 1 ) mao lợi suất: 1Q24 công tư mao lợi suất vi 20.0%, đồng / hoàn bỉ phân biệt +4.0pct/+1.6pct, dự kế chủ yếu thụ ích vu công tư cao đoan sản phẩm cập xuất khẩu quy mô tăng gia, 1Q24 WEY& thản khắc tiêu lượng chiêm bỉ đồng / hoàn bỉ +8.8pct/+3.2pct, xuất khẩu tiêu lượng chiêm bỉ đồng / hoàn bỉ +10.1pct/+5.2pct; 2 ) phí dụng suất & tịnh lợi suất: 1Q24 công tư phí dụng suất vi 11.1% ( đồng / hoàn bỉ phân biệt -2.9pct/-1.9pct ), đồng bỉ hạ hàng chủ yếu thụ ích vu quy mô hiệu ứng thích phóng, hoàn bỉ hạ hàng chủ yếu nguyên nhân thị 4Q23 kế đề niên chung tưởng đạo trí cơ sổ giác cao. 1Q24 công tư quy mẫu tịnh lợi suất vi 7.5% ( đồng / hoàn bỉ phân biệt +6.9pct/+3.8pct ).

Gia tốc điện động trí năng chuyển hình, sinh thái xuất hải mại nhập thu hoạch kỳ. 1 ) tân năng nguyên thích phóng tăng trường tân động năng:

1Q24 công tư tân năng nguyên tiêu lượng vi 5.92 vạn lượng ( đồng bỉ +112.8% ), tân xa phương diện, tân nhất đại cáp phất H6, tân nhất đại cáp phất H9, ngụy bài lam sơn trí giá bản, thản khắc 700 Hi4-T, 2024 khoản âu lạp hảo miêu, âu lạp thiểm điện miêu diệu dạ bản, trường thành sơn hải pháo Hi4-T đẳng tân xa hình lượng tương bắc kinh xa triển; 2 ) “Sinh thái xuất hải” toàn cầu hóa chiến lược gia tốc đoái hiện: Công tư thải thủ đa phẩm loại, đa động lực tổ hợp đích xuất hải lộ kính, kỳ hạ ngũ đại phẩm bài quân thật hiện xuất hải, 2023 niên công tư tiên hậu thôi tiến liễu ba cơ tư thản KD công hán, ách qua đa nhĩ KD công hán, mã lai tây á KD công hán tân hạng mục đích thiêm ước hòa đầu sản, tịnh tại ô tư biệt khắc tư thản đẳng thị tràng tích cực thôi động bổn thổ hóa sinh sản. 2024 niên dĩ lai, âu lạp hảo miêu tại thái quốc la dũng công hán hạ tuyến, thản khắc 300 tại nam phi thượng thị, cao sơn MPV khai khải trung đông thị tràng thủ phê giao phó.

Đầu tư kiến nghị: Ngã môn dự kế công tư 2024 niên, 2025 niên hòa 2026 niên thật hiện doanh nghiệp thu nhập 2137.0 ức nguyên, 2568.2 ức nguyên hòa 3027.0 ức nguyên, đối ứng quy mẫu tịnh lợi nhuận 108.5 ức nguyên, 132.5 ức nguyên hòa 158.7 ức nguyên, dĩ 4 nguyệt 26 nhật thu bàn giới kế toán PE vi 20.7 bội, 17.0 bội hòa 14.2 bội, duy trì “Tăng trì” bình cấp.

Phong hiểm đề kỳ: Công tư sản phẩm thôi xuất cập tiêu thụ bất cập dự kỳ; công tư xuất hải tiến triển bất cập dự kỳ; thị tràng giới cách cạnh tranh siêu dự kỳ; nguyên tài liêu thành bổn thượng thăng siêu dự kỳ