Văn xán cổ phân (603348) hệ liệt điểm bình tam: Định điểm tái hoạch đột phá nhất thể hóa áp chú dẫn lĩnh hành nghiệp

Sự kiện khái thuật. Công tư phát bố công cáo: Văn xán cổ phân toàn tư tử công tư hùng bang áp chú ( nam thông ) hữu hạn công tư ( giang tô hùng bang ) vu cận nhật thu đáo mỗ đầu bộ tân năng nguyên khí xa chủ cơ hán đích 《 định điểm thông tri hàm 》, giang tô hùng bang bị xác định vi kỳ nhất thể hóa xa thân kết cấu kiện đích cung ứng thương, vi kỳ đề cung đại hình nhất thể hóa lữ áp chú hậu địa bản.

Đồng thời công cáo: Công tư cận nhật thu đáo bách luyện tập đoàn hạ chúc mặc tây ca công tư LBQ thông tri, kỳ dữ mặc tây ca thuế vụ cơ quan đích tăng trị thuế trọng phục chước nạp tranh nghị chi tố tụng thủ đắc tân tiến triển: Mặc tây ca pháp viện chung thẩm phán quyết 2017 hòa 2018 tài niên đa phân lữ tài tiến khẩu thân thỉnh biểu đích tăng trị thuế trọng phục chước nạp vấn đề, LBQ thật hiện thắng tố, vô nhu thừa đam tương quan bình thuế chi xuất.

Nhất thể hóa áp chú tái hoạch đột phá trì tục dẫn lĩnh hành nghiệp. Công tư nhất trực trí lực vu đại hình nhất thể hóa xa thân kết cấu kiện sản phẩm đích nghiên phát, căn cư công tư niên báo phi lộ, tại đại hình nhất thể hóa xa thân kiện lĩnh vực, công tư hoạch đắc đa gia khí xa khách hộ cộng 11 cá đại hình nhất thể hóa kết cấu kiện định điểm ( kỳ trung 2023H2 tân hoạch lưỡng cá ); công tư bổn thứ tân định điểm hạng mục dự kế tại 2025 niên đệ tứ quý độ khai thủy lượng sản, hạng mục sinh mệnh chu kỳ tứ niên, hạng mục toàn chu kỳ đích tiêu thụ tổng kim ngạch dự kế vi 4.5 ức nguyên đáo 5.0 ức nguyên. Ngã môn nhận vi bổn thứ tái hoạch định điểm đột phá, chương hiển liễu chủ cơ hán đối công tư tại nhất thể hóa áp chú sản phẩm khai phát thiết kế, kỹ thuật chất lượng, sinh sản bảo chướng năng lực đích nhận khả, tương tiến nhất bộ củng cố công tư đích tiên phát ưu thế, đề thăng công tư thưởng chiêm phân ngạch năng lực.

Hải ngoại tố tụng thủ đắc tân tiến triển hoặc tương đái lai tích cực tính ảnh hưởng. Công tư cận nhật thu đáo pháp quốc bách luyện tập đoàn hạ chúc mặc tây ca công tư LBQ thông tri, kỳ dữ mặc tây ca thuế vụ cơ quan đích tăng trị thuế trọng phục chước nạp tranh nghị chi tố tụng thủ đắc tân tiến triển: Mặc tây ca thuế vụ cục tằng châm đối LBQ2017 hòa 2018 tài niên đa phân lữ tài tiến khẩu thân thỉnh biểu, yếu cầu khấu chước tăng trị thuế 1.2 ức mặc tây ca bỉ tác ( ước 0.5 ức nguyên ), LBQ tuân tuần hội kế đích cẩn thận tính nguyên tắc, tằng vu 2022 niên độ kế đề cập canh tân liễu dự kế phụ trái. Cận nhật thượng thuật sự hạng hoạch mặc tây ca pháp viện chung thẩm phán quyết: LBQ vô nhu thừa đam tương quan bình thuế chi xuất, nhân thử LBQ đích thắng tố hậu tục hoặc tương vi công tư nghiệp tích đái lai tích cực ảnh hưởng.

Hạch tâm khách hộ phóng lượng minh hiển hữu vọng khu động nghiệp tích cải thiện. Công tư thị hoa vi hệ tái lực tư hạch tâm cung ứng thương, hướng vấn giới M5/M7/M9 xa hình cung hóa lữ hợp kim áp chú kiện sản phẩm, tiệt chí 2024 niên 4 nguyệt, vấn giới tân M7 đại định đột phá 18 vạn đài, M9 dự định lượng đột phá 6 vạn đài, tân vấn giới M5 dã vu bắc kinh xa triển lượng tương, dự thụ 12 tiểu thời nội đính đan phá vạn. Ngã môn nhận vi 2024 niên khởi hạch tâm khách hộ xa hình phóng lượng + tân hạng mục đầu sản ba pha tương đái động sản năng lợi dụng suất hiển trứ hồi thăng, hữu vọng đái lai khả quan đích nghiệp tích đạn tính.

Đầu tư kiến nghị: Công tư thị nhất thể hóa áp chú tiên hành giả, tích cực ủng bão đầu bộ tân năng nguyên xa xí, thu cấu bách luyện gia tốc toàn cầu hóa, 2024 niên khởi hạch tâm khách hộ hạng mục trục bộ lượng sản tương khu động nghiệp tích cao thành trường, duy trì doanh lợi dự trắc, dự kế công tư 2024-2026 niên doanh thu 76.5/95.2/115.1 ức nguyên, quy mẫu tịnh lợi nhuận 4.17/5.97/7.57 ức nguyên, EPS vi 1.58/2.26/2.87 nguyên. Đối ứng 2024 niên 5 nguyệt 6 nhật 31.95 nguyên / cổ thu bàn giới, PE phân biệt 20/14/11 bội, duy trì “Thôi tiến” bình cấp.

Phong hiểm đề kỳ: Nguyên tài liêu giới cách thượng trướng; khách hộ tiêu lượng bất cập dự kỳ; hạng mục thác triển bất cập dự kỳ; nhất thể hóa áp chú hành nghiệp cạnh tranh gia kịch đẳng.