Khải thịnh khoa học kỹ thuật (600552): Mao lãi suất cùng so cải thiện chờ mong UTG thả cửa

24Q1 thu vào / về mẫu lãi ròng cùng so -0.5%/-54.8%, duy trì “Mua nhập” 24Q1 công ty thực hiện thu vào / về mẫu lãi ròng / khấu phi về mẫu lãi ròng 12.6/0.1/-0.3 trăm triệu nguyên, cùng so -0.5%/-54.8%/-0.5 trăm triệu nguyên, thu vào bảo trì ổn định, mao lãi suất cùng so cải thiện. Công ty UTG, cao thuần thạch anh sa chờ hạng mục vững bước đẩy mạnh, duy trì công ty 24-26 năm về mẫu lãi ròng đoán trước vì 2.1/3.1/3.7 trăm triệu nguyên ( CAGR+51% ). Có thể so công ty Wind nhất trí mong muốn đều giá trị đối ứng 24 năm 1.1xPEG, suy xét công ty cao thuần thạch anh sa, UTG chờ sản phẩm có so cao khan hiếm tính, nhưng suy xét ngắn hạn công ty lợi nhuận năng lực thừa áp, cho công ty 24 năm 1.2xPEG, mục tiêu giới 13.44 nguyên, duy trì “Mua nhập”.

Thu vào chỉnh thể bảo trì ổn định, mao lãi suất cùng so cải thiện

24Q1 công ty thu vào 12.6 trăm triệu nguyên, cùng so -0.5%, mao lãi suất vì 14.3%, cùng so +1.5pct, chúng ta dự tính công ty chủ yếu sản phẩm biểu hiện tài liệu cùng tài liệu mới giá cả hoàn so có điều cải thiện, đồng thời nguyên vật liệu cáo anh sa chờ phí tổn có điều giảm xuống, kéo công ty mao lãi suất cùng so cải thiện. Theo công ty năm báo, 23 năm công ty năm sản 1350 vạn phiến bút xe điện tái xúc khống biểu hiện mô tổ sinh sản tuyến đã trang bị hoàn thành 2 điều xe tái cùng 4 điều bút điện sản tuyến, có hi vọng vì năm gần đây biểu hiện tài liệu nghiệp vụ thu vào mang đến tân tăng trưởng điểm.

Nghiên cứu phát minh phí dụng suất rõ ràng bay lên, kinh doanh tính tịnh tiền mặt lưu cùng so -0.5 trăm triệu nguyên 24Q1 công ty trong lúc phí dụng suất 15.2%, cùng so +1.9pct, trong đó tiêu thụ / quản lý / nghiên cứu phát minh / tài vụ phí dụng suất phân biệt vì 2.2%/5.3%/6.0%/1.7%, cùng so +0.2/-0.2/+2.2/-0.3pct, nghiên cứu phát minh phí dụng suất rõ ràng bay lên chủ yếu hệ công ty hai đại nghiệp vụ bản khối liên tục khai triển kỹ thuật sáng tạo, đặc biệt là biểu hiện bản khối vì thỏa mãn khách hàng cá tính hóa nhu cầu tăng lên sản phẩm trung tâm cạnh tranh lực gia tăng nghiên cứu phát minh đầu nhập. 24Q1 công ty kinh doanh tính tịnh tiền mặt lưu -0.3 trăm triệu nguyên, cùng so -0.5 trăm triệu nguyên, chủ yếu hệ mua sắm nguyên vật liệu cập nghiên cứu phát minh đầu nhập gia tăng.

UTG nhị kỳ sinh sản hiệu suất lộ rõ tăng lên, liên tục mở rộng tài liệu mới ứng dụng lĩnh vực theo công ty thông cáo người đầu tư điều nghiên kỷ yếu, công ty UTG nhị kỳ hạng mục trước mắt các hạng công phụ công trình đều đã xây dựng hoàn thành, trước mắt đã trang bị hoàn thành 4 điều sinh sản tuyến, công ty ở một kỳ sinh sản tuyến cơ sở thượng khai triển đại lượng tự động hoá, trí năng hóa thiết bị khai phá, UTG sản phẩm sinh sản hiệu suất, lương suất phương diện có lộ rõ tăng lên, cũng có thể thỏa mãn bất đồng quy cách sản phẩm sinh sản yêu cầu, chỉnh thể tới xem phí tổn tương so với một kỳ bán tự động sản tuyến cùng đường kính có thể có 10% giảm xuống. Ngoài ra, công ty liên tục tăng lớn nghiên cứu phát minh đầu nhập, trọng điểm ở điện tử dùng nhu tính pha lê tài liệu mới, vô chất môi giới thành tượng dùng mấu chốt tài liệu, trạng thái cố định / nửa trạng thái cố định pin chờ tân nguồn năng lượng dùng cáo tài liệu chờ một đám mấu chốt tuyến đầu tài liệu khai triển công kiên khắc khó, khoa học kỹ thuật sáng tạo trung tâm cạnh tranh cố giữ vững tục cường hóa.

Nguy hiểm nhắc nhở: Gấp bình nhu cầu không kịp mong muốn, UTG sản tuyến xây dựng không kịp mong muốn, sản phẩm thay đổi nguy hiểm.