Phật Sơn chiếu sáng (000541): Công ty tăng lớn phí dụng đầu nhập lợi nhuận trình độ cùng so có điều tăng lên

Sự kiện: Công ty 24Q1 thực hiện thu vào 25.17 trăm triệu nguyên, cùng so +14.75%, thực hiện về mẫu thuần lợi nhuận 0.84 trăm triệu nguyên, cùng so +26.42%, thực hiện khấu phi về mẫu thuần lợi nhuận 0.77 trăm triệu nguyên, cùng so +28.89%.

24Q1 công ty thu vào cùng so +14.75%, chúng ta dự tính công ty kéo dài 23 năm sản phẩm xu thế, thông dụng chiếu sáng cùng đèn xe nghiệp vụ kéo thu vào tăng trưởng.

2024Q1 công ty mao lãi suất vì 18.3%, cùng so +0.96pct, lãi ròng suất vì 4.57%, cùng so +0.41pct.

2024Q1 công ty quý tiêu thụ, quản lý, nghiên cứu phát minh, tài vụ phí dụng suất phân biệt vì 3.31%, 4.47%, 5.17%, -0.57%, cùng so +0.91, +0.02, +0.68, -0.81pct. Tiêu thụ phí dụng suất cùng so tăng lên, chủ yếu bởi vì vì mở rộng thị trường, chi trả sản phẩm tiêu thụ nghiệp vụ tuyên truyền cập quảng cáo phí gia tăng gây ra. Nghiên cứu phát minh phí dụng suất cùng so tăng lên, chủ yếu bởi vì liên tục tăng lớn đối nghiên cứu phát minh đầu nhập lực độ gây ra. Tài vụ phí dụng suất biến hóa chủ yếu là tỷ giá hối đoái dao động gây ra.

Biểu ghi nợ vay vốn đoan, công ty 2024Q1 tiền tài chính + giao dịch tính tài chính tài sản vì 29.6 trăm triệu nguyên, cùng so +14.71%, trữ hàng vì 16.47 trăm triệu nguyên, cùng so -2.07%, ứng thu phiếu định mức cùng trướng khoản cộng lại vì 34.37 trăm triệu nguyên, cùng so +18.56%. Quay vòng đoan, công ty 2024Q1 trữ hàng, ứng thu trướng khoản cùng ứng phó trướng khoản quay vòng số trời phân biệt vì 79.32, 80 cùng 124.02 thiên, cùng so -13.11, -1.79 cùng +8.84 thiên. Tiền mặt lưu đoan, 2024Q1 công ty kinh doanh hoạt động sinh ra tiền mặt lưu lượng tịnh ngạch vì 0.77 trăm triệu nguyên, cùng so +3.51%, trong đó tiêu thụ thương phẩm cập cung cấp lao động tiền mặt chảy vào 20.69 trăm triệu nguyên, cùng so +17.88%.

Đầu tư kiến nghị: Công ty chiếu sáng chủ nghiệp cơ bản bàn củng cố, tích cực làm đại chiếu sáng bản đồ: 1 ) đèn xe lĩnh vực thu mua Nam Ninh vọng, đồng thời mở rộng đèn xe mô tổ sản năng, đã cùng lý tưởng, Trường An, bắc hơi, cát lợi chờ trưởng máy xưởng thành lập hợp tác; 2 ) mới phát chiếu sáng lĩnh vực trọng điểm phát lực trí tuệ đèn đường cập hải dương chiếu sáng, trước mắt thương nghiệp hình thức đã chạy thông, nơi tay đơn đặt hàng có hi vọng thực hiện tăng trưởng; 3 ) thu mua chỉnh hợp trung thượng du LED phong trang, quy mô hiệu ứng hạ có hi vọng liên tục tăng lên số định mức. Căn cứ công ty một quý tình huống, chúng ta dự tính 24-26 năm công ty về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 3.8/4.6/5.3 trăm triệu nguyên, đối ứng PE23.5x/19.1x/16.7x, duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc.

Nguy hiểm nhắc nhở: Sản phẩm kết cấu thăng cấp không kịp mong muốn; tân phẩm mở rộng không kịp mong muốn; nguyên vật liệu giá cả dao động nguy hiểm tân nghiệp vụ tiến triển không kịp mong muốn; tân kỹ thuật nghiên cứu phát minh tiến triển không kịp mong muốn; sản nghiệp liên nhất thể hóa tiến triển không kịp mong muốn; nguyên vật liệu giá cả dao động nguy hiểm; tỷ giá hối đoái dao động nguy hiểm; ứng thu trướng khoản thu về nguy hiểm.