Trường thành ô tô (601633) chiều sâu theo dõi báo cáo: Khoa học kỹ thuật trường thành trưởng thành chi đạo: Tân nguồn năng lượng ngạnh phái việt dã + toàn nhãn hiệu sinh thái ra biển
【 trung tâm kết luận 】 dự tính 2024-2026 năm công ty buôn bán thu vào phân biệt vì 2386/2868/3297 trăm triệu nguyên, cùng so +38%/+20%/+15%; về mẫu thuần lợi nhuận phân biệt vì 132/156/173 trăm triệu nguyên, cùng so +88%/+18%/+11%, đối ứng trước mặt giá cổ phiếu PE16.3/13.8 /12.4X. Duy trì “Mua nhập” bình xét cấp bậc.
【 báo cáo lượng điểm 】 chúng ta cho rằng, cùng với các nhãn hiệu con đường chỉnh hợp hoàn thành, trí năng hóa tiết tấu gia tốc, công ty vẫn đem kéo dài SUV phẩm loại ưu thế, cũng từng bước từ gia dụng kinh tế mở rộng tối cao đoan xa hoa thị trường. Đồng thời, tương lai tân nguồn năng lượng ngạnh phái việt dã thả cửa + toàn nhãn hiệu sinh thái ra biển, có hi vọng kích phát công ty trưởng thành tân động năng, điều khiển nhãn hiệu doanh số liên tục tăng trưởng.
【 chủ yếu logic 】
Tân nguồn năng lượng ngạnh phái việt dã trưởng thành nhưng kỳ, trường thành xe tăng định nghĩa ngành sản xuất tân cách cục. Công ty ở ngạnh phái xe việt dã hình đường đua cụ bị trung tâm cạnh tranh lực, Hi4-T kỹ thuật phú có thể xe tăng nhãn hiệu toàn hệ xe hình gia tốc chạy bằng điện hóa, giải quyết xe việt dã hình lượng dầu tiêu hao trung tâm đau điểm vấn đề. Xe tăng 300 làm tử nhãn hiệu trung tâm xe hình, ở 20-30 vạn nguyên giá cả khu gian cụ bị cạnh tranh ưu thế, kế tiếp đại quy mô đưa ra thị trường sau, có hi vọng trở thành nhãn hiệu doanh số tăng trưởng trung tâm động lực, trợ giúp công ty tiến thêm một bước củng cố ở ngạnh phái việt dã thị trường ưu thế địa vị. Chúng ta dự tính, công ty 2024 năm ngạnh phái xe việt dã hình doanh số đem đạt tới 27.5 vạn chiếc, cùng so +53%.
Chỉnh xe ra biển xu thế tất yếu, trường thành mở ra sinh thái ra biển tân hành trình. Công ty ngắm nhìn “ONE GWM” chiến lược, chế tạo “Chỉnh xe chế tạo + cung ứng liên hệ thống” sinh thái ra biển, 2023 năm hải ngoại doanh số 32 vạn chiếc, cùng so +82%. Trước mắt, công ty đã ở Nga, Thái Lan, Brazil hoàn thành toàn công nghệ sản năng bố trí, toàn cầu KD nhà xưởng liên tục tăng giá cả, dự tính 2024/2025 năm hải ngoại doanh số 47/60 vạn chiếc, cùng so +49%/+28%. Ngoài ra, hải ngoại xe hình giá cả ưu thế đột hiện, 2023 năm hải ngoại mao lãi suất cao hơn quốc nội 10.5pcts, dự tính tương lai theo hải ngoại doanh số chiếm so tăng lên, công ty lợi nhuận năng lực có hi vọng liên tục hướng về phía trước.
Trí năng hóa tiết tấu gia tốc, kỹ thuật phú có thể nhãn hiệu trưởng thành. Cà phê trí năng xây dựng công ty toàn vực trí năng hóa giải quyết phương án, năm nay 4 nguyệt lam sơn trí giá bản bộc lộ quan điểm Bắc Kinh xe triển, Coffee OS 3.0+ toàn trường cảnh vô đồ NOA năm nội chính thức lượng sản lên xe, kế tiếp dự tính WEY+ xe tăng nhãn hiệu chờ trung cao cấp xe hình có hi vọng lục tục chở khách, nhãn hiệu trí năng hóa trình độ toàn diện tiến giai.
Nguy hiểm nhắc nhở: Xe mới hình doanh số biểu hiện không kịp mong muốn; tân một vòng xe thị trường cách chiến; hải ngoại doanh số biểu hiện không kịp mong muốn.
