蓄势待发：东南亚何以成为中国保险“出海”的桥头堡？

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前不久，慧择慧择宣布正式收购越南专注于保险行业数字化转型解决方案的保险科技公司Global Care咨询股份公司，众安旗下ZA Tech更名为Peak3，完成3500万美元融资……这些动态反映了中国保险日渐高涨的“出海”热潮。作为很多中国企业“出海”的第一站，东南亚保险市场也被置于焦点之下。

随着互联网、电商推动经济强劲发展，东南亚各国的经济都在快速转型，由此推动了相应保险市场多元化和快速扩展的趋势。以新加坡、马来西亚、泰国、印度尼西亚以及越南来看，保险业稳定发展，每个国家呈现出不同的趋势。同时，新技术的应用又无差别地席卷了每个市场，将人工智能、大数据分析带到保险业务的各个环节。

以2023年的数据为基础，在5个国家中，除了新加坡市场相对成熟，其余国家保险渗透率均较低，有较大提升空间。

各国家保费规模 注：按照汇率粗略换算

东南亚保险市场发展状况究竟如何呢？

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东南亚保险市场：

2024年达到1618亿美元的市场规模

在地理面积上，东南亚从西北到东南最大延伸约4,000英里，其中约450万平方公里为陆地。该地区总人口超过6.75亿，约占世界人口的8.5%，是亚洲继南亚和东亚之后人口第三多的地理区域。

东南亚地区的文化和种族极其多元化，涵盖多个国家，包括新加坡、马来西亚、泰国、印度尼西亚、越南、菲律宾、老挝、缅甸、柬埔寨、文莱等国家。除了新加坡和文莱外，其他国家都相对较大。

近年来，东南亚经济体实现了飞速发展。据麦肯锡报告显示，2023年第四季度，东南亚几个主要经济体都表现强劲。其中，印度尼西亚、新加坡、泰国和越南的增长与上一季度相比更为强劲。越南在2023年每个季度都实现了持续强劲的增长，第四季度成为表现最佳的经济体，在旅游业等服务业的强劲贡献下，增长率达到6.7%。

得益于整体经济形势的蓬勃发展，这些经济体的保险市场势头也迅猛。有报告指出，2024年，预计东南亚保险市场将达到1618亿美元的市场规模。毛保费的年增长率为3.84%，到 2028年将达到1881亿美元。寿险占主导地位，预计市场规模为1123亿美元。

尽管发展可观，但需要指出的是，由于经济发展不均衡，这些国家的保险发展也不平衡，各国发展速度和阶段差异较大，新加坡经济发达，保险市场成熟且规模庞大，对健康和寿险产品的需求激增；马来西亚和泰国保险市场也较为成熟。另一方面，经济落后的缅甸、柬埔寨、老挝三国保险覆盖率很低，保险深度和密度都处于较低水平。其余国家的保险业都处于一定的发展阶段，但有几个较大的市场，包括印度尼西亚和越南。

那么这几个市场具体规模、发展如何呢？

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新加坡保险市场：已经成熟，

寿险保费下降，财产险增长

新加坡是一个面积虽小但人口稠密的城市国家，截至 2021年，新加坡人口约为545万。作为全球最具活力和开放的经济体之一，新加坡高度发展，2023年，国内生产总值（GDP）约为6730亿美元，位居世界前列。

同样，受益于整体经济的发展，新加坡的保险市场也极为成熟。

寿险保费下降，财险保费增长

总体来看，2023年，新加坡的保费表现为寿险下降、财产险增长。

寿险方面，新加坡寿险协会公布的数据显示，2023年，总加权新业务保费与上年同期相比下降3.9%，为49亿新元。其中，趸交保费为15.42亿新元，同比锐降34.2%，年缴保费33.59亿新元，同比增长22%。

赔付方面，2023年，寿险业向保单持有人和受益人支付了135.8亿新元，比上一年增长16.2%。

与上年同期相比，截至2023年底，约有6万名新加坡人和永久居民获得了综合健保（IP）保障，共293万人受到 IP和 IP附加险的保障，约占新加坡居民的70%。

寿险的分销渠道包括捆绑代理人、银行代理人、财富顾问以及线上直销渠道，以加权保费来算，这几个渠道的占比分别为31.1%、32.8%、31.7%以及1.7%，前三个渠道分布非常均衡，凸显出中介是新加坡寿险销售的重要渠道。

来源：新加坡寿险协会

从财产险来看，2023年，新加坡财产保险业毛保费同比增长10.1%，至102亿新元，国内和离岸业务均有增长；承保利润为6.081亿新元。

其中，国内财产险毛保费增长7.3%，至52亿新元；承保利润下降11.2%，至2.629亿新元，原因是净索赔增长了44%。按险种来看，车险拥有最大的市场份额，为21%。其次是健康险，份额19.2%，财产险份额14.9%，雇主责任险份额8.9%，旅游险份额5.7%。

保险科技公司：百花齐放，数字化应用广泛

在保险创新上，新加坡市场涌现出众多企业，包括数字保险分销平台Bolttech、数字寿险平台Singlife以及涵盖保险服务的综合技术和交通网络公司Grab。

其中，Bolttech是一家领先的数字保险分销平台，利用技术在三大洲的30多个市场连接保险公司、分销商和客户。Bolttec的核心产品是专有的保险交换平台，允许合作伙伴无缝地将各种保险产品集成到自己的客户体验中。该平台支持个人和商业保险产品，为消费者提供灵活的选择，同时使合作伙伴能够提供定制化解决方案。

数字寿险平台Singlife致力于通过创新科技，为客户提供更灵活和便捷的寿险解决方案。该公司提供一系列个人保险产品，包括人寿保险、健康保险和财富管理服务，通过直观的移动应用程序，客户可以轻松管理保单、提交理赔和查看财务状况。

Singlife与多家金融科技公司和传统金融机构建立了战略合作关系，不断扩大产品和服务范围。目前，Singlife已经被住友生命保险收购，成为其全资子公司。

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马来西亚保险市场：寿险、财险稳步增长

马来西亚是一个多民族、多元文化的国家，约有一半人口是马来族，还有少数华人、印度人和土著民族。截止2022年，该国人口超过3,394万，是世界第43人口大国。国内生产总值4070亿美元。

寿险和财险保费双双增长

2023年，马来西亚的保险市场表现为寿险和财险保费双双增长。

寿险业，有效保费总额从2022年的441亿令吉增长5.0%，至2023年的463亿令吉。其中，寿险新业务总保费实现了11.6%的两位数增长，达到134亿令吉，2022年为120亿令吉。增长主要得益于团体保单和投连险保单的强劲表现，这两个险种分别14.5%和13.6%，为51亿令吉和62亿令吉。

2023年，投连险新单数量增加了6.8%，达到70.94万份，团体保单新单数量增加5.8%，达到2.2万份。传统保单新单数量下降了56.9%，至49.61万份，导致保单总数从2022 年的180 万份下降了33.2%，至2023年的120万份。

赔付方面，2023年的总赔付金额从2022年的134亿令吉飙升14.9%，至154亿令吉，主要原因是残疾赔偿金加41.4%、医疗索赔增加26.2%。

财产险方面，根据马来西亚财产保险协会(PIAM)的数据，马来西亚财产保险业2023年总保费与上一年相比增长了7.8%，达到214亿令吉，合45.3亿美元。承保利润下降26%至11.6亿令吉，主要原因是车险和火灾保险部门的损失。

车险是最大险种，占总保费的45%，毛保费增长9%，为98亿令吉，承保损失为1.56亿令吉，净索赔率为66.7%。消防是第二大业务，占保费总额的21%，2023年保费增长8%至44亿令吉。

2023年，财产保险业日均理赔总额达2100万令吉，同比增长11%。

保险科技公司：以保险比价为主

整体来看，马来西亚的保险科技以保险和金融类产品的比价为主，同时也涵盖了医疗协调、宠物险等领域，一些典型的公司包括PolicyStreet 、Oyen。

PolicyStreet 通过数字平台为客户提供全面的保险解决方案，包括人寿保险、健康保险、汽车保险和旅游保险等，其目标是通过简化保险购买流程，提高透明度和客户体验，使保险产品更具可及性和可负担性。客户可以通过PolicyStreet的在线平台轻松比较不同保险产品的价格和条款，从而找到最适合自己的保险计划。此外，PolicyStreet还积极与各大保险公司和金融机构合作，扩大产品范围和市场覆盖面。

Oyen是领先的数字优先保险平台，提供宠物保险和旅行保险等一般保险保障。

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泰国保险市场：保费保持5%增长，

寿险市场集中度高

泰国是一个多元文化的国家，融合了泰族、华人、马来族、印度裔等多个民族。泰国国土面积51.3万平方公里，2022年人口7,170万，国内生产总值为4954 亿美元。

经济上，泰国是东南亚地区的重要经济体之一，主要依赖于农业、制造业、旅游业和出口。近年来，泰国在信息技术、汽车制造和医疗旅游等领域也有显著发展。

寿险、财产险双双增长，寿险代理为主要渠道

泰国寿险协会TLAA数据显示，2023年，泰国寿险行业保费总额达6330亿泰铢，合176亿美元，比上年增长3.61%，前十大公司合计占据92.5%的市场份额。

增长主要得益于新业务和续保保费的增加。新业务保费增长率为5.1%，达到1785亿泰铢，而续保保费增长3.1%，共计4550亿泰铢。

新业务保费中，首年保费1,123.77亿泰铢，增长6.83%；趸交保费660.93亿泰铢，增长2.18%。

按分销渠道来看，代理渠道促成总保费为3,389.20亿泰铢，较2022年增长率4.21%，占比53.50%；银保销售的保费总额为2391.12亿泰铢，增长率较2022年增长1.41%，占比37.75%。经纪人渠道的总保费为308.08亿泰铢，较2022年增长16.19%，占比为4.86%。数字渠道总保费收入为19.3亿泰铢，较2022年增长11.07%，占比0.30%。其他渠道，如Worksite、Walkin、摊位销售等。通过便利店、直邮、电话营销等方式销售的总保费为226.76亿泰铢，较2022年增长2.58%，占比3.58%。

2023年，增速加快的人寿保险产品是附加健康险合同和重大疾病保险，总保费为1097.86亿泰铢，增长5.93%，占比17.33%；2023年，养老寿险产品的保费总额为179.86亿泰铢，增长14.26%，在总保费中的占比为2.84%。

2024年，泰国寿险协会预测寿险业务的增长率将在2.0%至4.0%之间。

截止2023年9月，泰国财产险行业保费为2101.41亿泰铢，较2022年同期增长4.65%；保单数量为511.37亿张。净保费为155.55亿泰铢，较2022年同期增长5.61%。

险种包括强制车险、自愿车险、海运货物、海运船体、火险等，这几个险种的保费分别为150.68亿泰铢、1033.51亿泰铢、48.66亿泰铢、4638万泰铢以及776.17亿泰铢。

泰国保险科技：比价之外，其他类别崭露头角

泰国的一些保险科技公司包括Sunday、Roojai Group等。Sunday是一家位于曼谷的“全栈”保险科技初创公司，能处理从承保到保单签发的一系列流程，产品包括可在线购买的汽车和旅行保单，以及为雇主提供的医疗保健计划Sunday Health for Business。Sunday还通过合作伙伴提供基于订阅的智能手机保险计划。

Roojai提供在线汽车和摩托车保险服务，利用技术降低运营成本，并在索赔和维修的每个步骤中向客户提供信息，此外还提供个性化报价、定制保险范围、数字索赔以及管理付款等服务。

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印度尼西亚保险市场：

寿险保费下滑，财产险两位数增长

印度尼西亚是东南亚最大的经济体，拥有近3亿人口，预计到2030年，70%以上的人口将居住在城市，80%以上的人口每天都在使用智能手机。预计到2027年，印度尼西亚将成为世界第六大经济体，GDP增长率将超过5%，仅次于印度。同时，印度尼西亚在数字经济方面也是领头羊。

寿险保费下滑2%，财产险增长15.3%

截至2023年，印度尼西亚共有78家非寿险公司、58家寿险公司和8家再保险公司。

印度尼西亚的保险渗透率仍然较低，为2.7%。

根据印度尼西亚人寿保险协会(AAJI)的数据，2023年，寿险业收入达到219.70万亿印尼盾，合140亿美元，比2022年的224.09兆印尼盾下降2%。其中，保费收入177.66万亿印尼盾，下降7.1%；投资回报为32.03万亿印尼盾，较2022年跃升46.2%。

2023年，产品结构以传统寿险产品为主，占保费收入总额的52%，保费收入比2022年增长14.1%，达到92.33万亿印尼盾。投连险保费收入达85.33万亿印尼盾，但增长有所下滑，是造成寿险保费下降的主要原因。

财产险上，印尼一般保险协会(AAUI)的数据显示，2023年，当地非寿险公司保费总额103.86万亿印尼盾，合67亿美元，增长了15.3%。

险种上，财产保险占据主导地位，保费达到 26.49万亿印尼盾，合17亿美元，市场份额为25.5%。紧随其后的是信贷和汽车类，保费分别为22.34万亿印尼盾（15亿美元）和19.94万亿印尼盾（13亿美元）。这两类业务分别占印尼非寿险的21.5%和19.2%。

在增长率方面，工程业务保费增幅最高，达到63.4%，其次是信用保险和债券保险，分别增长56.2%和32.4%。

保险科技创企：线上平台为主，辐射到健康险、金融等服务

印度尼西亚的保险科技公司数量有所增加，尤其是在2020年初Covid-19爆发之初，为应对大规模流动限制。

具体来看，一些代表性的公司包括PasarPolis 和Qoala。

PasarPolis是一家数字保险公司，为印度尼西亚、越南和泰国的3000多万活跃客户提供保险承保和分销服务。

PasarPolis通过合作伙伴平台分销嵌入式和模块化保险，并为代理商提供销售汽车和财产保险的技术平台。该公司与Gojek、Tokopedia和小米等数字生态系统建立关系，能够接触到超过1亿活跃用户。签发的保单类型包括短期旅行保险、拼车司机和乘客的健康和意外保险、针对小型企业和在线购物者的产品损坏或丢失的保护，以及手机保险。

Qoala成立于2018年，提供不同保险公司的各种保险产品。该初创公司通过营销人员和电子商务公司分销产品，消费者也可以选择直接从Qoala的网站和应用程序购买。2024年3月，Qoala获得4700万美元融资。

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越南保险市场：十年高增长

据越南保险协会的行业报告显示，越南保险市场有82家企业，其中包括31家非寿险公司、一家外国非寿险公司的分支机构、19家外国人寿保险公司、两家再保险企业和29家保险经纪公司。

十年高增长，2023年保费下降

从2022年的数据来看，越南保险业收入达到281.37万亿越南盾，其中保费为247.79万亿越南盾，增长13.42%，投资收益达到33.58万亿越南盾。

保险总渗透率为2.6%，寿险为1.87%，非寿险为0.73%。

寿险保费178.33万亿越南盾，增长17.02%，占总保费的比重为71.97%。新单保费达到 45.62万亿越南盾，增长2.14%。新单数量为341.46万份，减少4.09%，其中，个人保单数量达到341.37万份；团体保单数量829份，覆盖人数14.4万。

寿险产品中，投连险保费占比最高，按新业务计算，占比达85.48%；其次为两全险，占比1.44%；定期寿险占比1.35%。

来源：越南保险协会

就市场份额而言，保诚的市场份额为17.82%；其次是宏利，占比17.66%；第一保险占比13.32%，宝越人寿占比10.39%，友邦保险占比7.24%，富卫占比7.09%，MB Ageas占比7.00%；永明人寿占比6.64%。

非寿险毛保费为69.46万亿越南盾，增长17.5%，占总保费的比重为28.03%。市场仍然高度集中于五大公司，分别为PVI（14.44%）、Bao Viet（14.06%）、PTI（9.02%）、Bao Minh（7.77%）和其他27家非寿险公司，外国非寿险公司对保费收入的贡献率为47.22%。

细分财产险，健康险占比最高，为34.66%，其次是车险，占比26.31%，火灾和爆炸险占比13.63%，财产险占比11.27%、货物险占比4.48%，船体和保赔险占比4.08%，责任险占比2.05%，航空险占比1.62%和信用和金融风险险占比1.30%。

大多数主要业务线都实现了高增长率，例如营业中断保险（39.80%）、火灾和爆炸保险（30.20%）、健康保险（26.45%）、保证保险（24.89%）、船舶和保赔险（20.09%）、信用和金融风险（18.16%）、货物保险（12.79%）、汽车保险（12.45%）、航空保险（10.85%）、责任保险（7.65%）。

在经历了十年的飞速增长后，越南保险于2023年呈下降趋势，保费总收入为227.1万亿越南盾，合93.5亿美元，同比下降8.3%。2023年第四季度，保费与去年同期相比下降了11.9%，其中寿险保费下降了17%，非寿险下降了2%，是保费收入连续第三个季度出现负增长。

下降的具体原因是保险业的误导销售丑闻以及经济形势。据悉，银保渠道发现许多违规行为，包括提供误导性信息以及不严格遵守保费指南。

2024年，越南保险业又恢复增长。前两个月，总保费收入估计为33.9万亿越南盾，合14亿美元，同比增长1.6%。

分销渠道：银保占比约50%，经纪渠道以财险业务为主

越南保险的分销渠道包括银保、经纪以及代理人。

银保已成为越南重要的保险分销渠道之一，占新保费收入的近50%。

2022年，经纪渠道促成的总保费为16.756万亿越南盾，增长13.84%。保险经纪涉及所有业务线，主要集中在非寿险领域，占比达80.13%，健康险占比19.71%，寿险规模较小，仅为0.16%。

保险代理人数量达到109.64万人，比上年增加2.1%，其中，寿险代理人为91.71万人，增加0.5%，非寿险代理人为17.923万人，比2021年减少13.72%。

保险科技创企：以保险比价为主，附加保单管理和理赔功能

除了上市公司，越南市场也涌现出一批保险科技创企，前不久被慧择并购的Global Care就是一个典型。一些其他保险科技创企如下。

例如，INSO是一款手机保险应用程序，应用OCR技术、计算机视觉技术和深度学习技术，与当地领先的保险公司合作，提供创新、实惠且易于获取的在线保险产品。

SaveMoney是连接拥有数据集的公司与零售和金融服务提供商的中介机构，为电信、银行、公司、社交网络、超级应用公司、电子钱包等大数据应用提供数字保险平台解决方案。目前，SaveMoney已成功为3500万Vinaphone用户部署，他们可以通过手机发短信轻松购买保险。

总体来看，越南保险科技创企的主要核心业务以保险比价为主，一些公司还提供定制化的保险产品，附加保单管理、理赔等服务，整体阶段处于保险数字化初期。

同时，越南保险市场也有其他国家的保险科技参与者。例如，2023年4月，新家坡保险科技公司Igloo宣布与便利店连锁店Circle K合作，在400多家门店分销非寿险产品。在合作初期，双方在胡志明市和河内等主要城市的门店，推出24/7摩托车保险产品，涵盖盗窃、丢失和车辆全损，以及最多两人的意外保险以及民事责任保险。

其他正在筹备的产品包括宠物保险和人身意外保险，起价为1个月计划1.28美元，12个月计划12美元。客户可以通过扫描二维码进入门户网站进行购买，选择产品和保险计划，然后在商店柜台付款，几分钟内即可收到在线保险证明。

综上所述，东南亚保险市场在数字化转型和经济增长的推动下，展现出多元化和快速扩展的趋势。尽管各国经济发展不均衡，但市场新形态、新兴群体的崛起推动保险需求的增长、保险形态的转变，为整体市场带来了较大的发展潜力。从这一点出发，相比于国内市场，东南亚保险市场为国内险企提供了广阔的市场空间。

从保险数据出发，考虑到东南亚市场的保险渗透率较低，提升保险密度和深度仍然是当前的重中之重，这个方向为保险经纪、线上销售、场景化销售等渠道类业务提供了发展机遇，例如，慧择并购越南保险科技公司Globe Care。

同时，和任何一个市场一样，东南亚地区对保险科技的需求也持续增加，目前虽然各个市场也都有一些创企，但总体处于初期阶段，且规模较小，这为具有技术优势的国内公司提供了进入市场的契机，顺着这一方向延伸出的出海思路是“科技出海”，众安在东南亚的布局就是一个典型。

但需要指出的是，出海东南亚也并非如此简单，需要深入考虑经济发展水平、政策以及当地的语言和文化等，例如，在印度尼西亚可能需要考虑回教产品的开发。

当前，国内保险类机构出海东南亚已经蔚然成风，这或为东南亚市场提供了一些新的思路，也为国内掀起提供了一些新思路。

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